market comment flow ไหลกลับจากดอลลาร์ที ... · 2019-01-29 ·...

29 January 2019

of 12 RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)

rhb@

SET Index Data ตลาดหนสหรฐปดลบ จากผลประกอบการทตากวาคาดของแคทเธอรพลลาร และ Nvidia Corp ผผลตชพรายใหญ ทาให DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปด -0.84%, -1.10%, -0.78% ตลาดหนยโรปปดลบ จากผลประกอบการทตากวาคาดของบรษทใหญในสหรฐฯ ทาให DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปด -0.63%, -0.91%, -0.76%, -1.02% สญญาน ามนดบ WTI สงมอบเดอนม.ค. ลดลง 1.70 ดอลลาร ปดท 51.99 ดอลลาร/บารเรล สวนสญญาน ามนดบเบรนทสงมอบเดอนม.ค. ลดลง 1.71 ดอลลาร ปดท 59.93 ดอลลาร/บารเรล กงวลปรมาณน ามนดบในสหรฐฯ เพมข น ตลาดหนไทยวานน ผนผวนจากแรงขายทากาไรระยะส น แตยงคงแกวงในทศทางเดยวกนกบภมภาค จากกระแสความคาดหวงการเจรจาทางการคาระหวางสหรฐฯ และจนในชวงปลายสปดาหน หลายฝายเชอวาการเจรจานาจะออกมาในเชงบวก แตคาดวาไมนาทจะไดขอยตในทนท คาดวานาจะมการเลอนการจดเกบภาษเพมเตมในวนท 1 ม.ค. ออกไปกอน โดยคณะผแทนจนรวมถงรฐมนตรชวยคลงและพาณชยจนไดเดนทางเยอนสหรฐฯ ต งแตวนจนทรทผานมา เพอเตรยมความพรอมกอนการเจรจาทางการคากบสหรฐฯ ระหวางนายหลว เหอ รองนายกฯ จน กบนาย โรเบรต ไลทไฮเชอร ผแทนการคาของสหรฐฯ และนายสตเวน มนซน รฐมนตรคลงสหรฐฯ ในระหวางวนท 30-31 ม.ค. น แตอยางไรกตามนกลงทนซ อขายดวยความระมดระวง รอดการอภปรายและการลงมตรางขอตกลงการถอนตวขององกฤษออกจากการเปนสมาชกสหภาพยโรป (Brexit) ในวนน (29) และการประชมเฟดในชวงกลางสปดาห กระทรวงการทองเทยว เปดเผยตวเลขนกทองเทยวตางชาตในเดอนธ.ค. 61 เพมข น 7.68% YoY. นกทองเทยวจนเพมข น 2.8% YoY. กลบมาขยายตวในรอบ 6 เดอน นอกจากน ยงไดรายงานสถานการณการทองเทยวไทยในรอบ 1 ปทผานมา มจานวนนกทองเทยวตางชาต 38.27 ลานคน เพมข น 7.54% YoY. สรางรายได 2.01 ลานลานบาท เพมข น 9.63% YoY. หรอคดเปน 18.13% ของ GDP สาหรบแนวโนมการทองเทยวในป 2562 คาดวาจะมนกทองเทยวตางชาต 41.1 ลานคน เพมข น 7.50% สรางรายได 2.21 ลานลานบาท เพมข น 10% คาดวานกทองเทยวจนจะเพมข น 11% หรอคดเปน 11.69 ลานคน จากการรายงานตวเลขนกทองเทยว จะพบวารฐบาลใหความสนใจในการกระจายรายไดการทองเทยวไปสเมองรองมากข น เพอลดความเหลอมล า ขอมลนกทองเทยวเมองรองป 2561 เพมเปน 90 ลานคน จาก 50 ลานคนในป 2554 เราคาดวาถารฐบาลสามารถกระจายนกทองเทยวไปสเมองรองไดมากข น กคาดวานาจะเพมรายไดจากการทองเทยวใหเปน 20% ภายในป 2565 ซงจะเปนบวกตอหนทเกยวของ เชน AOT, CPN, CENTEL, MINT, ERW, AAV, CPALL แนวโนมตลาดหนไทยวนน คาดวา ผนผวนจากแรงขายทากาไร แตแนวโนมของ fund flow ทไหลกลบเขาตลาดหนไทยนาจะมเขามาตอเนอง จากคาเงนดอลลารทออนคา และผลประชมเฟดในสปดาหน คาดวา เฟดอาจจะชะลอการปรบนโยบายการเงนเขาสภาวะปกตใหชาลง และอาจปรบลดคาดการณอตราดอกเบ ยในปน ลดลงจากเดม

Open

High

Low

Closed

Chg.

Chg.%

Value (mn)

P/E (x)

P/BV (x)

Yield (%)

Market Cap (mn)

1,627.71

1,634.70

1,622.58

1,625.03

1.41

0.09

48,391.37

15.34

1.85

3.10

16,593.94

Up

Down Unchanged

637

697

481

SET 50-100 – MAI – Futures Index

Closed Chg. (%)

SET 50 1,086.46 0.35 0.03

SET 100 2,386.72 0.89 0.04

S50_Con 1,078.60 -1.50 -0.14

MAI Index 372.38 0.98 0.26

Trading Breakdown : Daily

(Bt,m) Buy Sell Net

Institution 5,969.66 5,952.64 17.02

Proprietary 5,540.35 5,488.32 52.03

Foreign 20,099.02 18,009.82 2,089.19

Local 16,782.35 18,940.59 -2,158.24

2,038.99 6,136.55 4,097.55 Trading Breakdown : Month to Date

(Bt,m) Buy Sell Net

Institution 121,317.20 114,182.09 7,135.09

Proprietary 106,011.48 107,967.29 -1,955.83

Foreign 356,368.61 349,652.98 6,715.61 Local 311,721.55 323,616.44 -11,894.89

World Markets Index

Closed Chg. (%)

Dow Jones 24,528.22 -208.98 -0.84

NASDAQ 7,085.69 -79.18 -1.11

FTSE 100 6,747.10 -62.12 -0.91

Nikkei 20,649.00 -124.56 -0.60

Hang Seng 27,576.96 7.77 0.03

Foreign Exchange Rates

US Dollar Closed Chg. (%)

Baht (Onshore) 31.53 0.00 -0.01

Yen 109.29 -0.06 0.05

Euro 1.14 0.00 0.02

Commodities

Closed Chg. (%)

Oil : Brent 59.47 -1.69 -2.76

Oil : Dubai 59.91 -0.83 -1.37

Oil : Nymex 51.99 -1.50 -2.80

Gold 1,303.86 0.50 0.04

Zinc 2,635.50 29.50 1.13

BDIY Index 905.00 -34.00 -3.62

Source: Bloomberg

กลยทธการลงทน Trading : ไมปดต ากวาแนวรบแถว ๆ 1,595 จด ยงคงเกงกาไรได คาดหวงท 1,670 จด

Flow ไหลกลบจากดอลลารท ออนคา Saravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088-9754 EMAIL : [email protected]

Market Comment

29 January 2019

Page 1 of 3 RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)

dkiz

ดแกวง

Figure 1 : SET Index daily chart

Source: RHB, Aspen

SET Index ปดท 1,625.03 จด 1.41 จด ดวยมลคาการซอขาย 48,391 ลานบาท ลดลงเมอเทยบกบปรมาณการซอขายวนกอนหนา โดยนกลงทนตางประเทศซอสทธ 2,089 ลานบาท ระยะกลาง : SET Index อยในชวงฟนตว แตจะยงคงมความผนผวนตอไปจนกวา SET จะสามารถกลบขนไปปดเหนอระดบ 1,670 จดไดอกครง ส าหรบทศทางในไตรมาส 1/2562 คาดวากรอบของ SET จะอยระหวาง 1,520-1,700 จด แนะน า ซอเมอออนตว เพอหวงผลขายท าก าไรเมอดชนฟนตว กรอบในสปดาหนคาดวาแกวงในกรอบระหวาง 1,600-1,647 จด แนะน า ลงซอ ขนถอ ระยะสน : SET Index ขาม 1,630 จดขนไปในระหวางวน แตปดไมเหนอระดบ 1,630 จดขนไป ท าใหระยะสนยงดแกวง แตยงไมมสญญาณการปรบฐานแตอยางใด สน ๆ ไมต ากวาแนวรบแถว ๆ 1,617 จด ยงคงเกงก าไรตอไปได หวงผลปรบตวขนไปทแนวตานแถว ๆ 1,630-1,637 จด

SET Index

Saravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088 9999 Ext. 9754 EMAIL : [email protected]

Technical Analyzer

1,743

1,554

mailto:[email protected]

29 January 2019

RHB Retail Research / Market Dateline / PP 7767/09/2012 (030475)

Page 1 of 5

xgs\The c

TPIPL

ITD

Source: RHB, Bloomberg Source: RHB, Bloomberg

ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 67-71.50 บาท คาดวาจะยงไมมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 66 บาท

ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 37-43 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 36.50 บาท

Support: 67

Support: 37

Resistance : 71.50 Resistance: 43

Trading Stocks

Saravut Tachochavalit, Analyst TEL : +66 (2) 088 9999 Ext. 9754 EMAIL : [email protected]

AOT MINT

mailto:[email protected]

29 January 2019

Malaysia Equity /OSK Retail Research / PP 17482/07/2013(032828) Page 2 of 5

SGP

TFD


ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 4.60-5.05 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 4.58 บาท

ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 13-14 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน า ลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 12.90 บาท

Support: 4.60

Support: 13

Resistance: 14

Resistance : 5.05

CKP THAI

of 5 See important disclosure notice at the end of report

PTG

SUPER


ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 8.30-9 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน าลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 8.20 บาท

ระยะสนแกวงในกรอบ sideway หรอในกรอบระหวาง 7.20-7.85 บาท คาดวาจะยงไมมทศทางชดเจนจนกวาจะแกวงออกจากกรอบ แนะน าลงซอ ขนขายในกรอบดงกลาว สวนจดตดขาดทนจะอยท 7.15 บาท

TKN

BEAUTY

Support: 8.30

Resistance : 9

Resistance : 7.85

Support: 7.20


Key Stock News หนอดต P/E แรงคมแบก บรโภคฟน-กองทนชอป DDD TKN BEAUTY COM7 WORK หนอดต P/E เคยแรง เรยงควคมแบกสสงเวยน ราคาหนดด วอลมทะลก นกวเคราะหช เกงรบอานสงสการเลอกต งทเอ อการบรโภคในประเทศ-ทองเทยวฟนตว จนพลกบวกคร งแรกหนน ขณะทกองทนเลอกชอปหน Laggards ทแนวโนมกาไรฟนตวแรง แนะจบตางบโคง 4/2561 เลนไดแตอยาเพลนหวนเหวยงแรง WICE ซอกจการเสรมแกรง ขนสงคกคกหนนผลงานโต WICE แยมเจรจาซ อกจการในเอเชย คาดปดดลปน ขนสงใน-นอกคกคก บก ETL เตมป ดนเปารายไดโต 30% แตะระดบ 2.2 พนลานบาท โบรกมองผลงานเตบโต แนะ "ซ อ" เคาะเปา 5.25 บาท PTTEP ลนปนผล 2.50 บ. กาไร Q4/61 สงสดของป PTTEP เลงอวดผลงาน Q4/2561 กาไรปกตโต 49% ทะล 1.2 หมนลานบาท สงสดของป 2561 ดนท งปไมตากวา 4.4 หมนลานบาท จากปรมาณขาย-ราคาเฉลยเพมข น แถมมลนปนผลครงหลง 2561 ท 2.50 บาทตอหน ยลด 2.1% โบรกเคาะราคาพ นฐาน 151 บาท ขณะทขอพพาท กสท.ฉด DTAC พลกขาดทน SCN รบทรพยพลงงาน ซดขายไฟมนบ 50MW บกสงมอบรถเมล NGV "SCN" ผลงานโตกาวกระโดดรบทรพย COD โรงไฟฟามนบ ประเทศเมยนมาเฟสแรก 50 เมกะวตต เดนหนาสงมอบรถเมลงวด 3 อก 100 คน เตรยมสงมอบลอตสดทายอก 189 คน ในเดอนมนาคมน พรอมกวาดออเดอรธรกจ iCNG ตอเนอง ตลท.ชเช อม นหนไทยฟนหวง EEC ชวยตอยอด 'บจ.' ผจดการตลาดหลกทรพย ช หนไทยรบอานสงสเลอกต ง ช นกลงทนมนใจข นหลงเหนความชดเจน ขณะทพ นฐานไทยแกรงช ออซ โปรเจกต หนนผลประกอบการ บจ. เตรยมศกษาเขาใชพ นทเปดเทรด-สงมอบสนคาในออซ คาดหนไอพโอ มโอกาสฟนในชวงครงปหลง หลงไซดนบหมนลานใหญ 3 แหงเตรยมระดมทน

ทมา : หนงสอพมพทนหน

DCON ปกธง รายไดปหม แตะ 1.4 พนล. DCON ปกเปาป 2562 ยอดขายแตะ 1.4 พนลานบาท โปรดกตใหม-อสงหาหนน พรอมอดฉดงบ 100 ลานบาท ปน พรคาสต ดเดยเปดผลตไดกลางปน แถมจองปนโครงการใหมโซนแพรกษา มลคา 1.5 พนลานบาท เสรมพอรตรบทรพยเพม BIZ งานไหลเขาพอรตธรกจใหมฉายแววโต BIZ ฤกษดปหมงานไหลเขามอเพยบ! ลาสดควางานขายเครองฉายรงสมลคา 133.35 ลานบาท ตอยอด Backlog เพมท 1,400 ลานบาท กนยาวถง 2563 จอประมลงานเพมครงปแรกมลคา 400-500 ลานบาท คาดสรปกอนไตรมาส 2/2562 ปกธงรายไดท งปโตมากกวา 10-15% พรอมผลกดนสดสวนรายได BIZGenes ปน แตะ 5% KBANK เดนเคร องลยตางประเทศ ดงฐานขอมลสนบสนนงานปลอยก KBANK ประกาศพนธกจสธรกจแบงกยคใหม รกหนกขยายฐานตางประเทศ พรอมใชดาตาชวยปลอยกปน 30,000 ลานบาท แบบตรงใจลกคา ขณะทสนเชอรายยอยโต 9-12% จบตาตลาด CCLMVI คาดรายไดธรกจในตางประเทศโตกวา 8 เทา ใน 3 ปขางหนา ORI เปด 15 โครงการใหม ปมยอดขายชน 2.8 หม นล. ORI มนใจรายไดปน แตะ 1.9 หมนลานบาท หลงตน Backlog ในมอกวา 3.4 หมนลานบาท ทยอยรบรปน ประมาณต งเปายอดขายป 2562 ท 2.8 หมนลานบาท สวนยอดขายคาดทาได 2.8 หมนลานบาท ลยเปด 15 โครงการใหม มลคารวม 2.6 หมนลานบาท พรอมเปดแบรนดใหม "The Origin" เจาะกลมระดบราคา 1.6-2.4 ลานบาท เลงออกหนก 4 พนลานบาท TSTH เปล ยนผถอหนใหญ HBIS สงคโปรซอ 4.5 พนล. ผถอหนรายใหญ "TSTH" เตรยมขายหนสดสวน 67.90% ในราคา 0.79 บาทตอหน คดเปนมลคคากวา 4.5 พนลานบาท ใหกบกลม HBIS จากประเทศสงคโปร พรอมข นแทนผถอหนรายใหญแทน คาดธรกรรมการขายหนเสรจส น ภายใน 3-4 เดอน

ทมา : หนงสอพมพทนหน

28 25 24 23 22 28 25 24 23 22

1 CPALL 455.2 181.9 1,394.3 268.5 24.8 KBANK -226.6 -95.2 137.5 -448.4 -380.7 CPALL 6,512.36 TOP -1,318.5 CPALL 6,512.4 TOP -1,318.5

2 SCC 404.2 377.6 168.9 82.7 137.5 BJC -154.8 -119.5 -92.4 -53.7 8.2 CPF 2,944.31 TRUE -898.7 CPF 2,944.3 TRUE -898.7

3 INTUCH 224.5 147.7 -127.1 -170.6 0.8 SCB -146.7 -53.2 1.5 -96.1 -128.6 SCC 2,242.35 PTT -697.3 SCC 2,242.4 PTT -697.3

4 CPF 148.9 78.6 248.9 172.5 324.6 TOP -134.3 -129.6 -49.3 -198.3 -167.2 ADVANC 1,668.05 IVL -543.0 ADVANC 1,668.1 IVL -543.0

5 PTT 138.1 -369.9 -275.6 -421.9 6.7 TMB -71.9 -24.2 7.4 10.7 2.2 BDMS 1,211.06 TISCO -278.1 BDMS 1,211.1 TISCO -278.1

6 AOT 137.9 227.3 349.1 107.2 37.7 KTB -54.7 76.7 -44.1 -30.7 13.6 KTB 1,143.69 PTTGC -267.7 KTB 1,143.7 PTTGC -267.7

7 ADVANC 136.7 102.5 553.8 390.0 33.2 PTTEP -44.5 -194.4 -119.5 -89.6 -101.5 BANPU 797.31 SPRC -202.4 EGCO 657.6 SPRC -202.4

8 DTAC 120.2 58.2 34.1 31.1 -21.8 LH -31.4 97.3 54.1 89.2 8.1 EGCO 657.62 STEC -150.6 AOT 637.9 STEC -150.6

9 RATCH 110.3 92.6 113.7 3.3 11.6 DELTA -30.9 45.1 4.7 5.8 17.9 AOT 637.87 ESSO -145.1 KBANK 634.9 ESSO -145.1

10 BANPU 106.4 -20.8 58.8 55.1 30.8 ROBINS -14.7 -0.1 59.4 5.2 5.5 KBANK 634.93 CKP -75.8 BANPU 597.8 CKP -75.8

11 EGCO 106.1 24.1 117.3 94.8 22.2 TISCO -14.0 41.2 -7.8 -21.3 -75.5 BEM 491.95 AAV -71.3 BEM 492.0 AAV -71.3

12 BBL 100.5 125.2 102.9 107.8 309.1 KTC -12.5 -17.4 -19.0 -27.7 39.8 GLOBAL 449.76 BCP -65.4 GLOBAL 449.8 BCP -65.4

13 MINT 97.1 39.2 82.3 -17.7 34.1 UNIQ -10.5 -7.2 0.2 5.1 3.2 TU 428.96 EA -58.7 TU 429.0 EA -58.7

14 CENTEL 92.1 53.9 134.3 46.3 4.1 CK -9.9 -9.5 27.0 21.5 0.9 SCB 415.34 SGP -54.5 SCB 415.3 SGP -54.5

15 PTTGC 90.7 29.2 -189.5 -163.8 -100.0 ESSO -9.5 -2.9 -36.3 -0.1 1.6 MINT 392.81 SEAFCO -53.1 BH 387.9 SEAFCO -53.1

16 BH 87.1 11.8 27.5 25.4 30.1 HANA -9.5 2.8 12.3 -10.5 -1.0 BH 387.95 MBK -50.1 LH 377.2 MBK -50.1

17 CPN 76.2 -3.6 -15.8 6.9 -41.8 STA -7.6 -4.2 -14.8 2.6 5.3 LH 377.24 SPALI -38.8 HMPRO 374.4 SPALI -38.8

18 HMPRO 64.1 -18.7 -44.1 36.8 -108.3 BLA -5.9 -2.2 -3.9 1.5 -0.2 HMPRO 374.44 THCOM -36.7 BTS 354.0 THCOM -36.7

19 TRUE 61.9 11.0 -30.1 9.3 1.0 QH -4.6 -2.2 -10.6 -42.5 14.4 BTS 353.96 UNIQ -32.0 INTUCH 333.1 UNIQ -32.0

20 BTS 45.8 10.7 -17.1 16.9 54.1 LPN -4.1 -15.4 -5.0 -1.5 5.8 INTUCH 333.07 TASCO -22.9 RATCH 302.2 TASCO -22.9

% % of % of

Turn. paidup paidup

1 TRUE 31.94 1 TISCO-P 74.04 65.86

2 TMB 19.87 2 BBL 33.80 29.99

3 LH 49.32 3 KBANK 23.14 28.50

4 SUPER 5.77 4 TCAP 18.27 12.60

5 IRPC 27.18 5 SAT 17.78 2.45

6 WHA 17.71 6 BKD-W2 17.77 2.13

7 BDMS 33.11 7 RATCH 17.30 3.71

8 BTS 19.34 8 GL 15.46 0.37

9 PTT 23.51 9 AH 15.00 1.85

10 ITD 21.00 10 TISCO 14.79 13.69

11 BANPU 27.30 11 KKP 14.20 0.53

12 BEM 20.68 12 LH 14.16 21.18

13 HMPRO 27.17 13 TOP 14.04 5.87

14 KTB 30.26 14 THIP 13.46 12.64

15 IVL 24.42 15 TMB 12.22 8.48

16 QH 11.80 16 GBX 11.95 13.54

17 BEAUTY 3.97 17 PTTGC 11.85 6.59

18 SIRI 21.99 18 MCS 10.89 1.19

19 CKP 16.20 19 BTS 10.46 2.89

20 CPALL 26.57 20 AP 10.31 12.92

Source : SET.OR.TH

Most Active Values (Btmn)

29 January 2019

Jan-19 Jan-19

Total Volume Shares

Net Buy Net Sell Net Buy Net Sell

02-28 Jan. 1928-Jan-19

(Last)

NVDR Shrs. Paid up CapitalNVDR Shrs.

28-Jan-19 28-Jan-19NetBuy Sell Total

1,908,842,894

48,268,200 35,967,973 7,300 22,300 84,236,173 12,300,227

13,939,200

9,859

572,486,791 -33,058,600 645,169,382 46,997,800 60,937,000

11,878,800

36,079,300 10,362,000 46,441,300

14,218,200 9,644,600

11,678,600 26,451,200

42,079,700

23,862,800

9,055,200 20,934,000

38,129,800 -14,772,600

20,911,700 21,168,000

17,639,905

1,165,116,487

-3,065,700

425,193,894

2,393,260,193

212,871,781

8,342,585 75,610,932

25,717,300 161,065,653

-256,300

553,800,069 682,155,834

63,756,354 33,857,200 358,726,992

27,122,000 30,187,700 57,309,700

2,823,600

4,464,685 846,751,109 120,243,153

7,356,102 24,996,007 10,283,803 1,450,000,000

1,525,538,158

250,819,533 53,793,868

235,804,656 259,645 4,573,600

1,692,638,337 2,123,251,472 11,949,713,176

322,583,844

800,645,624

48,371,684 4,180,376

118,437,863 99,645,251

4,548,800 10,646,700

10,556,600

6,318,600 4,643,600

8,218,200 2,338,400

6,097,900

10,962,200

367,964,647 3,145,899,495

11,889,153 3,824,947

54,435,636 5,959,100

1,238,986,304

324,190,254 5,879,800

1,549,100 11,845,369,480

500,000,000

534,130,107

315,820,885

4,508,849,117

80,000,000 10,764,587 1,011,300

1,675,000

296,962,504

5,356,638,281 3,694,175,356

130,095,500 -1,558,800 1,089,076,392 147,453,300

7,857,050 4,032,103

13,170,404

5,264,800

5,205,604 7,964,800

12,882,5356,331,115

9,420,224 14,685,024

2,564,810

4,155,424

5,468,400

6,551,420

7,027,200 12,495,600

-2,759,196

16,387,8109,476,310

9,458,300 10,006,600 19,464,900 -548,300

11,473,200 5,110,200 16,583,400

43,851,893,110 220,305

6,363,000

6,911,500

286,326,485 119,791,676 2,040,027,873

SELL VALUES

NVDR Trading Data by Stock (Volume) NVDR Shares to Total Paid-up Shares(%)

NET BUY NET SELL Month to Date Year to Date

Most Active Values (Btmn)

THAI NVDR : Top Ranking


ขอมลธรกรรมขายชอรต (Short Sales)

Symbol

(28 Jan.19)

Volume (Shares) Value (Baht) % Short Sale Volume Comparing with Main Board

% Short Sale Value Comparing with Main Board

1 ASP 400,000 1,328,000.00 26.62 26.63 2 KTC 989,200 28,959,125.00 15.74 15.67 3 PTTEP 2,063,200 251,446,600.00 14.52 14.43 4 IVL 3,352,700 154,076,575.00 12.71 12.75 5 BDMS 4,740,300 114,815,740.00 12.56 12.57 6 BANPU 3,621,000 60,425,490.00 11.92 11.91 7 BH 133,100 24,606,250.00 9.81 9.76 8 WHA 10,310,300 45,797,362.00 9.76 9.76 9 EA 2,203,800 104,120,550.00 9.35 9.3

10 PTTGC 2,724,600 182,105,525.00 8.73 8.72 11 PSH 133,000 2,354,100.00 8.13 8.15 12 SCB 865,300 111,344,850.00 7.85 7.84 13 SPALI 307,600 6,022,340.00 7.16 7.17 14 TCAP 89,300 4,795,450.00 6.26 6.27 15 TOP 463,300 33,112,825.00 5.89 5.89 16 KBANK 347,400 67,132,800.00 5.79 5.8 17 KCE 259,800 6,895,925.00 5.64 5.58 18 GLOBAL 580,800 10,633,830.00 5.38 5.35 19 MTC 320,600 15,308,825.00 5.31 5.31 20 CPALL 997,000 77,134,850.00 5.02 5.02 21 TMB 6,985,200 15,225,736.00 4.56 4.55 22 BJC 467,600 22,688,300.00 4.29 4.29 23 AU 55,300 443,150.00 4.22 4.22 24 BCH 758,000 12,431,200.00 4.08 4.07 25 KTB 843,400 16,713,290.00 3.88 3.88 26 MINT 472,100 18,141,700.00 3.73 3.72 27 LH 1,981,500 20,845,670.00 3.41 3.42 28 BBL 90,600 18,992,300.00 3.42 3.41 29 CPN 407,400 32,963,725.00 3.01 3.02 30 TPIPP 148,300 920,265.00 3 3

31 NOBLE 8,100 162,620.00 2.83 2.82 32 SCC 166,700 77,242,000.00 2.59 2.6 33 CPF 314,200 8,561,950.00 2.59 2.59 34 SAMTEL 33,000 226,050.00 2.54 2.52 35 ROBINS 48,400 3,287,725.00 2.4 2.39 36 DELTA 50,900 3,527,550.00 2.29 2.28 37 TISCO 64,600 5,246,575.00 2.26 2.26 38 BPP 49,600 1,134,850.00 2.2 2.2 39 HANA 54,400 1,811,025.00 2.15 2.16 40 TSE 912,400 2,188,568.00 2.15 2.13 41 AMATA 500,000 11,240,000.00 2.1 2.1

42 BEM 812,000 8,438,980.00 2.05 2.06 43 SPRC 275,200 2,984,500.00 2.02 2.03

Source: SETSMART

http://128.191.99.10:8080/ism_shortsales.jsp


ขอมลแบบรายงานการเปลยนแปลงการถอหลกทรพยและสญญาซอขายลวงหนาของผบรหาร (แบบ 59)

Name of

Company Name of Management Types of Securities Transaction

date Amount Price Disposition

BLA นางสาว ศรนารถ วงศเจรญสถตย หนสามญ 11/01/62 4,000 27.5 ขาย BLA นางสาว ศรนารถ วงศเจรญสถตย หนสามญ 25/01/2562 4,000 27.5 ขาย

CCET นาย เวย จาว หวง หนสามญ 25/01/2562 71,000 1.71 ซ อ GRAMMY นาย ไพบลย ดารงชยธรรม หนสามญ 25/01/2562 29,000 6.46 ซ อ JMT นาย ปยะ พงษอชฌา หนสามญ 25/01/2562 7,300 11.7 ซ อ JMT นาย ปยะ พงษอชฌา หนสามญ 28/01/2562 42,700 11.7 ซ อ CMC นาย วเชยร แพทยานนท หนสามญ 22/01/2562 3,100 1.52 ซ อ CMC นาย วเชยร แพทยานนท หนสามญ 24/01/2562 1,000 1.55 ซ อ CMC นาย วเชยร แพทยานนท หนสามญ 25/01/2562 306,100 1.53 ซ อ SUSCO นาย พงศธร ฉตรนะรชต หนสามญ 25/01/2562 50,000 2.56 ซ อ

CPT นาย สมศกด หลมประเสรฐ หนสามญ 25/01/2562 1,000,000 0.87 ซ อ BOFFICE นาง ประพร บร หนวยทรสต 25/01/2562 50,000 13 ซ อ TTCL นาย ทวา จารก หนสามญ 25/01/2562 100,000 6.45 ซ อ TTCL นาย ทวา จารก หนสามญ 28/01/2562 50,000 6.9 ซ อ TTCL นาย ฮโรโนบ อรยา หนสามญ 28/01/2562 50,000 6.9 ซ อ

BTS นาย คร กาญจนพาสน ใบสาคญแสดงสทธทจะซ อหน 25/01/2562 7,151,900 0.49 ขาย

CCP นาง ชลธชา ทปกรสขเกษม หนสามญ 25/01/2562 1,000,000 0.39 ซ อ CCP นาย ประทป ทปกรสขเกษม หนสามญ 25/01/2562 1,000,000 0.39 ซ อ PDJ นาง ปราณ คณประเสรฐ หนสามญ 28/01/2562 20,000 1.9 ซ อ KOOL นาย เมง ฮอย ฟง หนสามญ 24/01/2562 1,587,400 1.48 ขาย VNG นาย วรรธนะ เจรญนวรตน หนสามญ 25/01/2562 37,600 4.89 ซ อ VGI นาย คร กาญจนพาสน หนสามญ 25/01/2562 116,800 7.95 ขาย

VGI นาย คร กาญจนพาสน ใบสาคญแสดงสทธทจะซ อหน 25/01/2562 2,753,300 0.38 ขาย

SSP นาย ววรรธน ไกรพสทธกล หนสามญ 23/01/2562 2,500 7.48 ซ อ SSP นาย ววรรธน ไกรพสทธกล หนสามญ 24/01/2562 23,000 7.55 ซ อ M นาง สดารตน พทธววฒนศร หนสามญ 25/01/2562 10,000 74.25 ซ อ SVI นาย พเชษฐ กนกศรมา หนสามญ 24/01/2562 50,000 5.4 ขาย

Source: www.sec.or.th


แบบรายงานการไดมาหรอจ าหนายหลกทรพยของกจการ (แบบ 246-2) (Corporate Share Trade)

ชอบรษท

ชอผไดมา/จ าหนาย

Sell/Buy

ประเภท

%ไดมา/

จ าหนาย

%หลงไดมา/

จ าหนาย

วนทไดมา

DIGI นาย ปรเมษฐ รงรองธานนทร จาหนาย หน -21.42 0 14/01/2562 MACO ASHMORE OOH MEDIA LIMITED จาหนาย หน -1.52 3.9 23/01/2562 TC นาย ตน เซา ปอ ไดมา หน 4.39 13.62 23/01/2562 TSI นาย ธนพล บญวรตม จาหนาย หน -3.98 29.76 25/01/2562

Source: www.sec.or.th

http://capital.sec.or.th/webapp/corp_fin2/datafile/246/00080000019964.tif?ts=1548720547





ปฏทนหลกทรพย (ทมา:ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย) มกราคม 2562

จนทร องคาร พธ พฤหสบด ศกร 1 2 3 4

DOD - XD 0.44 INGRS - XD 0.026 NPPG - XW

LTX - XD 1.50 NOK - XM NOK - XR

PSTC-W1 - XE

INET - XM ORI - XD 0.06 TWP - XM

7 8 9 10 11

LTX - XM TTTM – XM

MIT - XN SUSCO-W1 - XE

14 15 16 17 18

ECL - XW PDJ-W2 – XE

BTS-XD 0.17

21 22 23 24 25

CIG-W7 - XE

PJW - XD 0.08

JTS - XM

MACO - XM SINGER - XM

KSL - XM

SWC - XM

PICO - XM

28 29 30 31

ECF-W2 - XE TSC – XD 0.60

OCEAN - XW TLGF – XD 0.22

7UP-W2 - XE

วนหยดท ำกำรตลำดหลกทรพยฯ

XD (Excluding Dividend): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบเงนปนผล XR (Excluding Right): ผซอหลกทรพยไมไดสทธจองซอหนออกใหม

XW (Excluding Warrant): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธท จะซอหลกทรพย XT (Excluding Transferable Subscription Right): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธในการซอหนเพมทนทโอนสทธได XI (Excluding Interest): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบดอกเบย

XP (Excluding Principal): ผซอหลกทรพยไมไดสทธรบเงนตนทบรษทประกาศจายคนในคราวน น XA (Excluding All): ผซอหลกทรพยไมไดสทธทกประเภททบรษทประกาศใหในคราวน น XE (Excluding Exercise): แสดงการปดสมดทะเบยนพกการโอนหน เพอใหสทธแกผถอหนในการน าตราสารสทธไปแปลงสภาพเปนหนอางอง

XM (Excluding Meetings): ผซอหลกทรพยไมมสทธเขาประชมผถอหน XN (Excluding Capital Return): ผซอหลกทรพยไมมสทธในการรบเงนคนจากการลดทน XB (Excluding Other Benefit): ผซอหลกทรพย ไมไดสทธจองซอหนออกใหม

ก าหนดการประชมคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) ประจ าป 2562 คร งท วนประชม กนง. วนแถลงขาวรายงานนโยบายการเงน

1/2562 2/2562

3/2562 4/2562 5/2562

6/2562 7/2562

8/2562

พธท 6 กมภำพนธ 2562 พธท 20 มนำคม 2562

พธท 8 พฤษภำคม 2562 พธท 19 มถนำยน 2562 พธท 7 สงหำคม 2562

พธท 18 กนยำยน 2562 พธท 6 พฤศจกำยน 2562

พธท 18 ธนวำคม 2562

พธท 3 เมษำยน 2562

พธท 3 กรกฎำคม 2562

พธท 2 ตลำคม 2562

พฤหสบดท 2 มกรำคม 2563 ทมำ : ธนำคำรแหงประเทศไทย (ธปท.)


วนจนทรท 28 มกราคม 2562 (ตามเวลาประเทศไทย) ญปน 06.50 น. ธนาคารกลางญปน (BOJ) เปดเผยรายงานการประชม จน 08.30 น. กาไรภาคอตสาหกรรมเดอนธ.ค. สหรฐ 20.30 น. ดชนกจกรรมเศรษฐกจทวประเทศเดอนธ.ค.จากเฟดชคาโก วนองคารท 29 มกราคม 2562 (ตามเวลาประเทศไทย) ฝรงเศส 14.45 น. ความเชอมนผบรโภคเดอนม.ค. สหรฐ 21.00 น. ราคาบานเดอนพ.ย.จากเอสแอนดพ/เคส-ชลเลอร 22.00 น. ความเชอมนผบรโภคเดอนม.ค.จากคอนเฟอเรนซบอรด วนพธท 30 มกราคม 2562 (ตามเวลาประเทศไทย) เกาหลใต 04.00 น. ความเชอมนทางธรกจเดอนม.ค. ญปน 12.00 น. ความเชอมนผบรโภคเดอนม.ค. เยอรมน 14.00 น. ดชนความเชอมนผบรโภคเดอนก.พ.จาก GfK อย 17.00 น. ความเชอมนทางธรกจเดอนม.ค. 17.00 น. ความเชอมนผบรโภคเดอนม.ค. สหรฐ 20.15 น. ตวเลขจางงานภาคเอกชนเดอนม.ค.จาก ADP 22.00 น. ยอดทาสญญาขายบานทรอปดการขาย (pending home sales) เดอนธ.ค. 22.30 น. สตอกน ามนรายสปดาหจากสานกงานสารสนเทศดานพลงงานสหรฐ (EIA) 02.00 น. คณะกรรมการกาหนดนโยบายการเงนของธนาคารกลางสหรฐ (FOMC) แถลงมตอตราดอกเบ ย (เชาวนท 31 ธ.ค.) วนพฤหสบดท 31 มกราคม 2562 (ตามเวลาประเทศไทย) เกาหลใต 06.00 น. ยอดคาปลกเดอนธ.ค. องกฤษ 07.01 น. ความเชอมนผบรโภคเดอนม.ค.จาก Gfk จน 08.00 น. ดชนผจดการฝายจดซ อ (PMI) ภาคการผลตเดอนม.ค.จากสานกงานสถตแหงชาต (NBS) 08.00 น. ดชนผจดการฝายจดซ อ (PMI) ภาคบรการเดอนม.ค.จากสานกงานสถตแหงชาต (NBS) เยอรมน 14.00 น. ยอดคาปลกเดอนธ.ค. 15.55 น. อตราวางงานเดอนม.ค. อย 17.00 น. อตราวางงานเดอนธ.ค. สหรฐ 20.30 น. จานวนผขอรบสวสดการวางงานรายสปดาห 21.45 น. ดชน PMI เขตชคาโกเดอนม.ค. วนศกรท 01 กมภาพนธ 2562 (ตามเวลาประเทศไทย) จน 08.45 น. ดชนผจดการฝายจดซ อ (PMI) ภาคการผลตเดอนม.ค.จากไฉซน อย 16.00 น. ดชนผจดการฝายจดซ อ (PMI) ภาคการผลตเดอนม.ค.จากมารกต 17.00 น. อตราเงนเฟอเดอนม.ค. องกฤษ 16.30 น. ดชนผจดการฝายจดซ อ (PMI) ภาคการผลตเดอนม.ค.จากมารกต สหรฐ 20.30 น. ตวเลขจางงานนอกภาคเกษตรเดอนม.ค. 21.45 น. ดชนผจดการฝายจดซ อ (PMI) ภาคการผลตเดอนม.ค.จากมารกต 22.00 น. ดชนภาคการผลตเดอนม.ค. จากสถาบนจดการดานอปทานของสหรฐ (ISM) Source: Infoquest

World Economic Calendar


RHB Guide to Investment Ratings Buy: Share price may exceed 10% over the next 12 months Trading Buy: Share price may exceed 15% over the next 3 months, however longer-term outlook remains uncertain Neutral: Share price may fall within the range of +/- 10% over the next 12 months Take Profit: Target price has been attained. Look to accumulate at lower levels Sell: Share price may fall by more than 10% over the next 12 months Not Rated: Stock is not within regular research coverage

Investment Research Disclaimers

RHB has issued this report for information purposes only. This report is intended for circulation amongst RHB and its affiliates’ clients generally or

such persons as may be deemed eligible by RHB to receive this report and does not have regard to the specific investment objectives, financial

situation and the particular needs of any specific person who may receive this report. This report is not intended, and should not under any

circumstances be construed as, an offer or a solicitation of an offer to buy or sell the securities referred to herein or any related financial

instruments.

This report may further consist of, whether in whole or in part, summaries, research, compilations, extracts or analysis that has been prepared by

RHB’s strategic, joint venture and/or business partners. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or

completeness of such information and accordingly investors should make their own informed decisions before relying on the same.

This report is not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity who is a citizen or resident of or located in any locality,

state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to the applicable laws or regulations. By

accepting this report, the recipient hereof (i) represents and warrants that it is lawfully able to receive this document under the laws and regulations

of the jurisdiction in which it is located or other applicable laws and (ii) acknowledges and agrees to be bound by the limitations contained herein.

Any failure to comply with these limitations may constitute a violation of applicable laws.

All the information contained herein is based upon publicly available information and has been obtained from sources that RHB believes to be

reliable and correct at the time of issue of this report. However, such sources have not been independently verified by RHB and/or its affiliates and

this report does not purport to contain all information that a prospective investor may require. The opinions expressed herein are RHB’s present

opinions only and are subject to change without prior notice. RHB is not under any obligation to update or keep current the information and opinions

expressed herein or to provide the recipient with access to any additional information. Consequently, RHB does not guarantee, represent or warrant,

expressly or impliedly, as to the adequacy, accuracy, reliability, fairness or completeness of the information and opinion contained in this report.

Neither RHB (including its officers, directors, associates, connected parties, and/or employees) nor does any of its agents accept any liability for any

direct, indirect or consequential losses, loss of profits and/or damages that may arise from the use or reliance of this research report and/or further

communications given in relation to this report. Any such responsibility or liability is hereby expressly disclaimed.

Whilst every effort is made to ensure that statement of facts made in this report are accurate, all estimates, projections, forecasts, expressions of

opinion and other subjective judgments contained in this report are based on assumptions considered to be reasonable and must not be construed

as a representation that the matters referred to therein will occur. Different assumptions by RHB or any other source may yield substantially different

results and recommendations contained on one type of research product may differ from recommendations contained in other types of research.

The performance of currencies may affect the value of, or income from, the securities or any other financial instruments referenced in this report.

Holders of depositary receipts backed by the securities discussed in this report assume currency risk. Past performance is not a guide to future

performance. Income from investments may fluctuate. The price or value of the investments to which this report relates, either directly or indirectly,

may fall or rise against the interest of investors.

This report does not purport to be comprehensive or to contain all the information that a prospective investor may need in order to make an

investment decision. The recipient of this report is making its own independent assessment and decisions regarding any securities or financial

instruments referenced herein. Any investment discussed or recommended in this report may be unsuitable for an investor depending on the

investor’s specific investment objectives and financial position. The material in this report is general information intended for recipients who

understand the risks of investing in financial instruments. This report does not take into account whether an investment or course of action and any

associated risks are suitable for the recipient. Any recommendations contained in this report must therefore not be relied upon as investment advice

based on the recipient's personal circumstances. Investors should make their own independent evaluation of the information contained herein,

consider their own investment objective, financial situation and particular needs and seek their own financial, business, legal, tax and other advice

regarding the appropriateness of investing in any securities or the investment strategies discussed or recommended in this report.

This report may contain forward-looking statements which are often but not always identified by the use of words such as “believe”, “estimate”,

“intend” and “expect” and statements that an event or result “may”, “will” or “might” occur or be achieved and other similar expressions. Such

forward-looking statements are based on assumptions made and information currently available to RHB and are subject to known and unknown

risks, uncertainties and other factors which may cause the actual results, performance or achievement to be materially different from any future

results, performance or achievement, expressed or implied by such forward-looking statements. Caution should be taken with respect to such

statements and recipients of this report should not place undue reliance on any such forward-looking statements. RHB expressly disclaims any

obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or circumstances after the date

of this publication or to reflect the occurrence of unanticipated events.

The use of any website to access this report electronically is done at the recipient’s own risk, and it is the recipient’s so le responsibility to take

precautions to ensure that it is free from viruses or other items of a destructive nature. This report may also provide the addresses of, or contain

hyperlinks to, websites. RHB takes no responsibility for the content contained therein. Such addresses or hyperlinks (including addresses or

hyperlinks to RHB own website material) are provided solely for the recipient’s convenience. The information and the content of the linked site do


not in any way form part of this report. Accessing such website or following such link through the report or RHB website shall be at the recipient’s

own risk.

This report may contain information obtained from third parties. Third party content providers do not guarantee the accuracy, completeness,

timeliness or availability of any information and are not responsible for any errors or omissions (negligent or otherwise), regardless of the cause, or

for the results obtained from the use of such content. Third party content providers give no express or implied warranties, including, but not limited

to, any warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use. Third party content providers shall not be liable for any direct, indirect,

incidental, exemplary, compensatory, punitive, special or consequential damages, costs, expenses, legal fees, or losses (including lost income or

profits and opportunity costs) in connection with any use of their content.

The research analysts responsible for the production of this report hereby certifies that the views expressed herein accurately and exclusively reflect

his or her personal views and opinions about any and all of the issuers or securities analysed in this report and were prepared independently and

autonomously. The research analysts that authored this report are precluded by RHB in all circumstances from trading in the securities or other

financial instruments referenced in the report, or from having an interest in the company(ies) that they cover.

RHB and/or its affiliates and/or their directors, officers, associates, connected parties and/or employees, may have, or have had, interests in the

securities or qualified holdings, in subject company(ies) mentioned in this report or any securities related thereto and may from time to time add to or

dispose of, or may be materially interested in, any such securities. Further, RHB and/or its affiliates may have, or have had, business relationships

with the subject company(ies) mentioned in this report and may from time to time seek to provide investment banking or other services to the

subject company(ies) referred to in this research report. As a result, investors should be aware that a conflict of interest may exist.

The contents of this report is strictly confidential and may not be copied, reproduced, published, distributed, transmitted or passed, in whole or in

part, to any other person without the prior express written consent of RHB and/or its affiliates. This report has been delivered to RHB and its

affiliates’ clients for information purposes only and upon the express understanding that such parties will use it only for the purposes set forth above.

By electing to view or accepting a copy of this report, the recipients have agreed that they will not print, copy, videotape, record, hyperlink,

download, or otherwise attempt to reproduce or re-transmit (in any form including hard copy or electronic distribution format) the contents of this

report. RHB and/or its affiliates accepts no liability whatsoever for the actions of third parties in this respect.

The contents of this report are subject to copyright. Please refer to Restrictions on Distribution below for information regarding the distributors of

this report. Recipients must not reproduce or disseminate any content or findings of this report without the express permission of RHB and the

distributors.

The securities mentioned in this publication may not be eligible for sale in some states or countries or certain categories of investors. The recipient

of this report should have regard to the laws of the recipient’s place of domicile when contemplating transactions in the securities or other financial

instruments referred to herein. The securities discussed in this report may not have been registered in such jurisdiction. Without prejudice to the

foregoing, the recipient is to note that additional disclaimers, warnings or qualifications may apply based on geographical location of the person or

entity receiving this report.

The term “RHB” shall denote, where appropriate, the relevant entity distributing or disseminating the report in the particular jurisdiction referenced

below, or, in every other case, RHB Investment Bank Berhad and its affiliates, subsidiaries and related companies.

RESTRICTIONS ON DISTRIBUTION

Malaysia

This report is issued and distributed in Malaysia by RHB Research Institute Sdn Bhd. The views and opinions in this report are our own as of the

date hereof and is subject to change. If the Financial Services and Markets Act of the United Kingdom or the rules of the Financial Conduct Authority

apply to a recipient, our obligations owed to such recipient therein are unaffected. RHB Research Institute Sdn Bhd has no obligation to update its

opinion or the information in this report.

Thailand

This report is issued and distributed in the Kingdom of Thailand by RHB Securities (Thailand) PCL, a licensed securities company that is authorised

by the Ministry of Finance, regulated by the Securities and Exchange Commission of Thailand and is a member of the Stock Exchange of Thailand.

The Thai Institute of Directors Association has disclosed the Corporate Governance Report of Thai Listed Companies made pursuant to the policy of

the Securities and Exchange Commission of Thailand. RHB Securities (Thailand) PCL does not endorse, confirm nor certify the result of the

Corporate Governance Report of Thai Listed Companies.

Indonesia

This report is issued and distributed in Indonesia by PT RHB Sekuritas Indonesia. This research does not constitute an offering document and it

should not be construed as an offer of securities in Indonesia. Any securities offered or sold, directly or indirectly, in Indonesia or to any Indonesian

citizen or corporation (wherever located) or to any Indonesian resident in a manner which constitutes a public offering under Indonesian laws and

regulations must comply with the prevailing Indonesian laws and regulations.


Singapore

This report is issued and distributed in Singapore by RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and it may only be distributed in Singapore to

accredited investors, expert investors and institutional investors as defined in the Financial Advisers Regulations and the Securities and Futures Act

(Chapter 289), as amended from time to time. By virtue of distribution to these categories of investors, RHB Research Institute Singapore Pte Ltd

and its representatives are not required to comply with Section 36 of the Financial Advisers Act (Chapter 110) (Section 36 relates to disclosure of

RHB Research Institute Singapore Pte Ltd ’s interest and/or its representative's interest in securities). Recipients of this report in Singapore may

contact RHB Research Institute Singapore Pte Ltd in respect of any matter arising from or in connection with the report.

Hong Kong

This report is issued and distributed in Hong Kong by RHB Securities Hong Kong Limited (興業僑豐證券有限公司) (CE No.: ADU220) (“RHBSHK”

) which is licensed in Hong Kong by the Securities and Futures Commission for Type 1 (dealing in securities) and Type 4 (advising on securities)

regulated activities. Any investors wishing to purchase or otherwise deal in the securities covered in this report should contact RHBSHK. RHBSHK

is a wholly owned subsidiary of RHB Hong Kong Limited; for the purposes of disclosure under the Hong Kong jurisdiction herein, please note that

RHB Hong Kong Limited with its affiliates (including but not limited to RHBSHK) will collectively be referred to as “RHBHK.” RHBHK conducts a full-

service, integrated investment banking, asset management, and brokerage business. RHBHK does and seeks to do business with companies

covered in its research reports. As a result, investors should be aware that the firm may have a conflict of interest that could affect the objectivity of

this research report. Investors should consider this report as only a single factor in making their investment decision. Importantly, please see the

company-specific regulatory disclosures below for compliance with specific rules and regulations under the Hong Kong jurisdiction. Other than

company-specific disclosures relating to RHBHK, this research report is based on current public information that we consider reliable, but we do not

represent it is accurate or complete, and it should not be relied on as such.

United States

This report was prepared by RHB and is being distributed solely and directly to “major” U.S. institutional investors as defined under, and pursuant to,

the requirements of Rule 15a-6 under the U.S. Securities and Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). Accordingly, access to this

report via Bursa Marketplace or any other Electronic Services Provider is not intended for any party other than “major” US institutional investors, nor

shall be deemed as solicitation by RHB in any manner. RHB is not registered as a broker-dealer in the United States and does not offer brokerage

services to U.S. persons. Any order for the purchase or sale of the securities discussed herein that are listed on Bursa Malaysia Securities Berhad

must be placed with and through Auerbach Grayson (“AG”). Any order for the purchase or sale of all other securities discussed herein must be

placed with and through such other registered U.S. broker-dealer as appointed by RHB from time to time as required by the Exchange Act Rule 15a-

6. This report is confidential and not intended for distribution to, or use by, persons other than the recipient and its employees, agents and advisors,

as applicable. Additionally, where research is distributed via Electronic Service Provider, the analysts whose names appear in this report are not

registered or qualified as research analysts in the United States and are not associated persons of Auerbach Grayson AG or such other registered

U.S. broker-dealer as appointed by RHB from time to time and therefore may not be subject to any applicable restrictions under Financial Industry

Regulatory Authority (“FINRA”) rules on communications with a subject company, public appearances and personal trading. Investing in any non-

U.S. securities or related financial instruments discussed in this research report may present certain risks. The securities of non-U.S. issuers may

not be registered with, or be subject to the regulations of, the U.S. Securities and Exchange Commission. Information on non-U.S. securities or

related financial instruments may be limited. Foreign companies may not be subject to audit and reporting standards and regulatory requirements

comparable to those in the United States. The financial instruments discussed in this report may not be suitable for all investors. Transactions in

foreign markets may be subject to regulations that differ from or offer less protection than those in the United States.

OWNERSHIP AND MATERIAL CONFLICTS OF INTEREST

Malaysia

RHB does not have qualified shareholding (1% or more) in the subject company (ies) covered in this report except for:

a) -

RHB and/or its subsidiaries are not liquidity providers or market makers for the subject company (ies) covered in this report except for:

a) -

RHB and/or its subsidiaries have not participated as a syndicate member in share offerings and/or bond issues in securities covered in this report in

the last 12 months except for:

a) -

RHB has not provided investment banking services to the company/companies covered in this report in the last 12 months except for:

a) -

Thailand

RHB Securities (Thailand) PCL and/or its directors, officers, associates, connected parties and/or employees, may have, or have had, interests

and/or commitments in the securities in subject company(ies) mentioned in this report or any securities related thereto. Further, RHB Securities


(Thailand) PCL may have, or have had, business relationships with the subject company(ies) mentioned in this report. As a result, investors should

exercise their own judgment carefully before making any investment decisions.

Indonesia

PT RHB Sekuritias Indonesia is not affiliated with the subject company(ies) covered in this report both directly or indirectly as per the definitions of

affiliation above. Pursuant to the Capital Market Law (Law Number 8 Year 1995) and the supporting regulations thereof, what constitutes as

affiliated parties are as follows:

1. Familial relationship due to marriage or blood up to the second degree, both horizontally or vertically;

2. Affiliation between parties to the employees, Directors or Commissioners of the parties concerned;

3. Affiliation between 2 companies whereby one or more member of the Board of Directors or the Commissioners are the same;

4. Affiliation between the Company and the parties, both directly or indirectly, controlling or being controlled by the Company;

5. Affiliation between 2 companies which are controlled, directly or indirectly, by the same party; or

6. Affiliation between the Company and the main Shareholders.

PT RHB Sekuritas Indonesia is not an insider as defined in the Capital Market Law and the information contained in this report is not considered as

insider information prohibited by law. Insider means:

a. a commissioner, director or employee of an Issuer or Public Company;

b. a substantial shareholder of an Issuer or Public Company;

c. an individual, who because of his position or profession, or because of a business relationship with an Issuer or Public Company, has access

to inside information; and

d. an individual who within the last six months was a Person defined in letters a, b or c, above.

Singapore

RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and/or its subsidiaries and/or associated companies do not make a market in any securities covered in

this report, except for:

(a) -

The staff of RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and its subsidiaries and/or its associated companies do not serve on any board or trustee

positions of any issuer whose securities are covered in this report, except for:

(a) -

RHB Research Institute Singapore Pte Ltd and/or its subsidiaries and/or its associated companies do not have and have not within the last 12

months had any corporate finance advisory relationship with the issuer of the securities covered in this report or any other relationship (including a

shareholding of 1% or more in the securities covered in this report) that may create a potential conflict of interest, except for:

(a) -

Hong Kong

The following disclosures relate to relationships between RHBHK and companies covered by Research Department of RHBSHK and referred to in

this research report:

RHBSHK hereby certifies that no part of RHBSHK analyst compensation was, is or will be, directly or indirectly, related to the specific

recommendations or views expressed in this research report.

RHBHK had an investment banking services client relationships during the past 12 months with: -.

RHBHK has received compensation for investment banking services, during the past 12 months from: -.

RHBHK managed/co-managed public offerings, in the past 12 months for: -.

On a principal basis. RHBHK has a position of over 1% market capitalization of: -.

Additionally, please note the following:

Ownership and material conflicts of interest: RHBSHK policy prohibits its analysts and associates reporting to analysts from owning securities

of any company covered by the analyst.

Analyst as officer or director: RHBSHK policy prohibits its analysts, and associates reporting to analysts from serving as an officer, director,

advisory board member or employee of any company covered by the analyst.

RHBHK salespeople, traders, and other non-research professionals may provide oral or written market commentary or trading strategies to RHB

clients that reflect opinions that are contrary to the opinions expressed in this research report. This research report is not an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any security in any jurisdiction where such an offer or solicitation would be illegal. It does not constitute a personal recommendation or take into account the particular investment objectives, financial situations, or needs of individual clients. Clients should consider whether any advice or recommendation in this research report is suitable for their particular circumstances and, if appropriate, seek professional advice, including tax advice.


Kuala Lumpur Hong Kong Singapore

RHB Research Institute Sdn Bhd

Level 3A, Tower One, RHB Centre Jalan Tun Razak

Kuala Lumpur 50400 Malaysia

Tel : +(60) 3 9280 8888 Fax : +(60) 3 9200 2216

RHB Securities Hong Kong Ltd.

12th Floor

World-Wide House 19 Des Voeux Road Central, Hong Kong

Tel : +(852) 2525 1118 Fax : +(852) 2810 0908

RHB Research Institute Singapore

Pte Ltd.

10 Collyer Quay #09-08 Ocean Financial Centre

Singapore 049315 Tel : +(65) 6533 1818 Fax : +(65) 6532 6211

Jakarta Bangkok

PT RHB Sekuritas Indonesia

Wisma Mulia, 20th Floor Jl. Jenderal Gatot Subroto No. 42

Jakarta 12710, Indonesia Tel : +(6221) 2783 0888 Fax : +(6221) 2783 0777

RHB Securities (Thailand) PCL

10th Floor, Sathorn Square Office Tower 98, North Sathorn Road, Silom

Bangrak, Bangkok 10500 Thailand

Tel: +(66) 2 088 9999 Fax : +(66) 2 088 9799

ส ำนกงำนใหญ สำขำสลม สำขำภคนทร

ชน 8,10 อำคำรสำทรสแควร ออฟฟศ ทำวเวอร 98ถนนสำทรเหนอ แขวงสลม เขตบำงรก

กรงเทพมหำนคร 10500 Tel: +66-(0)2-862-9999Fax: +66-(0)-2-108-0999

ชน 16 อำคำรสลมคอมเพลกซ 191 ถนนสลม แขวงสลม เขตบำงรก กรงเทพมหำนคร 10500

Tel:+66-(0)2-200-2000 Fax: +66-(0)2-632-0191

ชน 1 อำคำรภคนท 9 ถนนรชดำภเษก แขวงดนแดง เขตดนแดง กรงเทพมหำนคร 10400

Tel:+66-(0)2-654-1999 Fax:+66-(0)2-654-1900

สำขำปนเกลำ สำขำวภำวดรงสต สำขำอมรนทร

ชน19 อำคำรศนยกำรคำเซนทรลพลำซำ ปนเกลำ 7/129 – 221 ถนนบรมรำชชนน แขวงอรณอมรนทร เขตบำงกอกนอย กรงเทพมหำนคร 10700 Tel:+66(0)-2-828-1555 Fax: +66-(0)2-828-1500

อำคำรเกษมทรพย ชน 1 89/1 ถนนวภำวดรงสต แขวงจอมพล เขตจตจกร กรงเทพมหำนคร 10900 Tel:+66 –(0)2-63- 9000 Fax:+66-(0)2-631-9099

ชน 15 อำคำรอมรนทรทำวเวอร 500 ถนนเพลนจต แขวงลมพน เขตปทมวน จงหวดกรงเทพฯ 10330

Tel: +66-(0)2-652- 4899 Fax: +66 –(0)2-652-4899

สำขำเชยงใหม สำขำหำดใหญ สำขำจตอนสรณ

314/1 หมท 5 ต.สนทรำยนอย อ.สนทรำย จ.เชยงใหม 50210

Tel: +66-(0)52-00-4999 Fax:+66-(0)52-00-4998

127 – 129 ถนนศรภวนำรถ ต ำบลหำดใหญ อ ำเภอหำดใหญ จงหวดสงขลำ 90110

Tel: +66-74-891-999 Fax: +66-(0)74-89- 900

12-13 ถ.สวรรณวงศ ต.หำดใหญ อ.หำดใหญ จ.สงขลำ 90110

Tel: +66 -(0)7489-1899 Fax: +66-(0)74-89-1898

market comment flow ไหลกลับจากดอลลาร์ที ... · 2019-01-29 ·...

Documents