lirii .lt lrl i -...
TRANSCRIPT
irr,r,
iil lirii uli SS]I\\- t lrl f- i.l
UNIVERSITAS ISLAMSYARIF HIDAYATULLAH
NEGERIINDONESIA
arryryryrykmwxw
"*\$
bu-nZe /'o, $-*lr'"'"
"'
r{.i
RO CEEDING"lsiamic Economy Revivalism; Between Theory and Practice"
1.5 ;tepietrl:r,: r' ii-i l l; :; r 11
i I 1,1 lll:o rlili rii,r i i-]., r.r :l-lr rrver:i f ;rs isi;rrr lrtlr,::r' ri .,.' r' i'lldtvet.iil ah' lritio lrla
I
DAFTAR ISI
PROCEE,DING
Sekapur Sirih............
Maslahah Scorecard, Sistem Pehgukuron Kinerja Bisnis Berbasis
Maqosid ShariahAchmad Firdaus .........
Model Kontribust Sosial Bank Syariah di Negeri Rawan Bencana
Pembiayaan Ramah Lingktngan Untuk Sustainabi li tas Ekonomi
Hayu Prabowo.........
Lletodologi tawhidy string relation (TSR) ; shdi kasus analisa
tingkal proporsi miclo-enttepreneits di lt'donesia66-92
Analisis Pengaruh hmlah llang Beredar (JUB), Pembiayaan Mudharabah
(PM) dan Kontribnsi perhrmbuhan ZIS terhadap Pettumbrhah Ekanami
Mawaddah sundusi """""""-" 93-121
Analisis Pengembalian Pinjoman, Loyalrtas dan Prcduktivitas Modal
Usaha Anggota pada Baitul Maal Wat-Tumwil
Muhardi Zainuddin ........................ 125- 136
Growth in lslamic Banking in Malaysia: A Malmquist Inder Approach
Mohamed Ilisham Yahya, Junaina Muhammad, Abdu!.. ........- ...... .. ..-...... ... 137 - 151
Anallsis Model Dinamik Proftabilitas Bank Penbiayaan Ralqat Syatiah
Titi Dewi wamindq. " 152 - 168
11
iiiiv
1-28
29-42
13-65
Callfor Papet 2012 "Islamic Economy Revivalisme Beateen Theory and Praclice"
ANALISIS MODEL DINANIIK PROFITABILITAS
BANK PEMBIAYAAN RdKYAT SYARIAH
Titi Dewi Warninda
Fakultas Ekonomi dan Bisnis
UIN Syarif Hidayatullah Jakarta
Abstact
This research aimecl to analyze deteminants o-f Islamic Rural Bank Proj;tability in
IndongsiausingdyhamicnodelofDomowitz-ElBadawiErrorCorrectio'tModelTheresults
of this research show several internal and external faclors can inluence lslamic Rural Bank
proftabllity in the short lerm and long tem- Eqtity Financing and Money Supply have
positive iftpact to lslamic Rural Bank proftobility in the short lerm and long term lnversely'
Mrr)liarabah Time Deposil and Non Performing Financing have negative impa't to Islamic
Rural Bank proftability in lhe short tem an{l lo g lerr . This research can show several
factors that gire contribution in decreasing proftability oflslamic Rural Bank in I donesia'
K€).rvords : .Is/amic -R ural Bank' profitabilttl, Error Correction Model
PENDAqULUAN
Dalam sistem perbarkan nasional, Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) adalah
bank yang didirikan untuk melayani Usaha Miko dan Kecil (UMK) Sektor UMK ini yang
menjadikan BPRS berbeda pangsa pasamya dengan Bank Umum/Bank Umum Syariah
(\Mww.bi.so.id). BPRS terfokus untuk melayani Us$a Miko dan Kecil (UMK) yang
menginginkan proses mudah, pelayanan cepat, dan persyaratan ringan'
Perkernbangan Bark Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia dalam tujuh
tahun terakhir bisa dikatakan cukup pesat. Pada tahun 2005 hanya terdapat 92 Bank
Pembiayaan Rakyat Syadah. Sampai dengan Desernber 2011 telah terdapat 155 Bank
Pembiayaan Rakyat Syariah. Sampai dengan Desember 2011, Bank Pembiayaan Rakyat
Syariah tersebut telah memiliki ?l Kantor Cabang dan 138 Kantor Kas
Jumlah Aset bersih yang dimiliki Bank Pembiayaan Rakyat Syariah pada tahun 2005
sebesar 11,723 miliar mpiah, mengalami kenaikan 238,03% menjadi 39,628 milia rupiat'
pada bulan Desember 2011. Jumlah pembiayaan yang disalurkan BaDk Pembiayaan Rakyat
Syariah pada tahun 2005 adalah sebesar 4l'1'282 mlliar rupiah dan pada bulan Desember
152
Sy
20
sel
tet
ter
dit
2,(
se{
Sy
In(
ln(
Ra
be
di
da
mi
m(
di
va
be
efi
/,J
(R
p(
da
pe
pe
Ra
m(
Analisis Model Dinamika ProJitabilitas Bank Pembialaan Ralq)at Syai'ah
Syariah pada tahun 2005 adalah sebesar 4l'1,282 miliat rupiah dan pada bulan Desember
20ll jumlah pembiayaan tersebut menjadi 2,67 t.iliun rupiah atau mengalami kenaikan
sebesa! 541,27%.
Meskipun jumlah aset dan pembiayaan BanI Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS)
iersebut mengalami kenaikan, profitabilitas yang ditunjukkan oleh Return on Asset (ROA)
temyata mengalami pemrmnan. Profitabilites Bank Pembiayaan Rakyat Syariah yang
ditunjukkan oleh Relrrk on Asset (ROA) pada tahun 2005 adalah sebesar 4,05%, dan meniadi
2,67/o pada b.ulan Desember 2011. Profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah tersebut
secara prosentase mengalami pcnurunan, sehingga profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat
Syariah harus terus ditingkatkan untuk dapat terus mengembangkan perbanJ<an syariah di
Indonesia.
Analisis mengenai determinan p.ofitabilitas Banl< Pembiayaan Rakyat Syadah di
lldonesia diharapkan dapat berkontribusi dalam peningkatan profitabilitas Bank Pembiayaan
Rakyat Syariah di Indonesia. Karakteristik ba* syariah berbeda dengan barik konvensiond,
begitupula karakteristik bank syariah di Indonesia berbeda dengan karakteristik bank syariah
li negara lain. Faktor-faktor yang mempengaruhi profitabilitas bank syariah di bdonesia
Japat berbeda dengan faktor-faktor yang mernpengaruhi profitabilitas bank konvensional
naupun benk "yrriah oi negera luin
Penelitian mengenai profitabilitas Is/amic Microf.nance atau Bank Pembiayaan
Rakyat Syariah masih jarang dilakukan. Penelitian yang telah banyak dilakukan adalah
nengenai bank syarialr dan nicrolinance konvensional-
Penelitian mengenai microfnance antara lain dilakukan oleh Muriu (2011) yang
nelakukan penelitian nrengenai faktor-faktor yang rnempengaruhi ptoi,tabilitas microfnance
li Afrika menggunakan model dota panel. Hasil penelitian Muriu (201 1) menunjukkan bahrva
',ariabel /og size, capilal (equity/cssets), gearing (debt lo equifl ratio), depos;t to asset
'rerpengaruh positif dan signifikan terhadap Return on Asset fRo,tr). Sedangkan variabel
:.ficiency (adjusted operuling expense/adjusted arerage gross loan portfolio), portfolio at
.isk, contrcl of corruption berpengruh negatif dan signifikan terhadap Return on Asset
ROA).
Imai, Gaiha, Thapa, Annim, dan cupta, (2011), melakukan penelitian mengenri
?rofitabilitas microjinance tah]l''r 2005-2008 menggunakai three stage least squorc.s (3SLS)
Jan /ixed effect vector decomposition (FEI/D). Hasil penelitiar menunjukkan bahwa cDP
:Frkapita, domestic credit, gross loan portfolio, control of comtption, dan umut perusahaan
?€rpengaruh signifikan terhadap Return on Asset (ROA).
153
C,1!:fat Poper 2012 "Islamic Economy Revivalisme: Between Theory and Practice
Muhammad, Wawerq dan Porporato (2011) ' meng*tr microfnance sustdinability di
Bangladesh den}at Retum on Asset (ROA) sebagai prory sustainability Hasil penelitian
menuniukkan bahwa average loan size betpengarth signifikan tethadap Return on Asset
(ROA) microfnance di Bangladesh-
Hasil penelitian Cull, Demirguc-Kunt, dan Morduch (2006), mengenai profitabilitas
microbank talnln 1999-2002 menunjukkan bahwa variabel /oan to assel ratio, log ofage' size
indicator, labor costs to asset, dalr caPilal cost to asset berpengartrh signifikan terhadap
Retum on Asset (ROA). Staff costs alal labot costs to asset berpengaruh positif terhadap
profitabilitas. Hal ini bertentangan dengan teori secara umum bahwa untuk meningkatkan
profi tabilitas diperlukan minimisasi biaya.
' Analisis mengenai <leterminan profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah
{BPRS) diperlukan untuk meningkatkan profitabilitas perbanktul syariah di lndonesia'
Analisis mengenai determinan profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah dapat
menunjukkan variabel manakah yang berpengaruh sigdfikan tertladep profiiabilitas Bank
Pembiayaan Rakyat Syariah serta apakah va.riabel tersebut berpengamir positif alau negatif
terhadap profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah.
Terdapat beberapa perbedaan atau kelebihan penelitian ini dibandingkan penelitian-
penelitian sebelumnya. Pertama, data yang diguakan dalam penelitian ini ad:liah data
keseluruhan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia Kedua, penelitian ini
menggunakan faktor intemal dan faktor ekstemiri sebagai variabel yang dapat menjadi
deteminan profitabilitas Bank Pernbiayaan Rakyat Syariah Ketiga, penelitian ini
meoggunakan model dinamik Etor Correction Model (ECM) Domowitz-El Badawi ]onhtk
dapat menganalisis deteminan profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di
lnrlonesia dalam jangka pendek maupun jangka panjang Model dinamik -ECM men.rpakan
mode! koreksi kesalahan untuk mengkoreksi adanya ketidakseimbargan jangka pendek pada
dala tine series menuju pada keseimbangan jangka panjang Karena kelebihannya dalam
menggabungkan efek jangka pendek dalr jangka panjang tersebut maka rnodel dinamik ECM
menjadi model yang dapat menjeiaskan variabel penjelas dengan baik'
METODE PENELITIAN
Ruang lingkup penelitian ini adalah Bank Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia
dengan data dari bulan Januari tahun 2007 sampai dengan bulan Maret 2012' Data-data yang
<ligunakan dalam penelitian ini adalah data Fofitabilitas Baik Pembiayaan Rakyat Syariah di
154
In(
Pe
Mt
mf
dir
me
jar
ker
ility dr
.elitian
Asset
rbilitas
!e, size
rhadap
)rhadap
;katkar
Syariah
lonesia.
r dapat
s Bank
negatif
nelitian-
iah data
tian ini
menjadi
tian ini
u,,i unhrk
,PRS) di
enrpakan
dek pada
ya dalam
nik ECM
Indonesia
data yang
Syariah di
Analisis Model Dinamika Proftabilitas Bank Pembiayaan Rafuat Syan'ah
Indonesia, serta data fahor-faktor intemal da! ekstemal determinan profitabilitas Bank
Pembiayaan Rakyat Syariah bulan Januari 2007 sampai dengan bulan Maret 2012.
Tabel l. Deskripsi Variabel
Variabel LaBbang Definisi Variabel
Dependen
Profitabilitas ROA Laba Bersih dibagi Total Altiva
Independen
Total Financing TLTA
Total Pembiayaan dibagi Total
Aktiva
Mark Up Fhancing MUF
Pembiayaan Murabahah dibagi
Total Aktiva
Equity Finaacing EQF
Pernbiayaan Mudharabah dan
Musyarakah dibagi Total Aktiva
Non Perlorming
Financing NPF
Pembiayaan Golongan 3,,1,5 dibagi
Total Pembiayaan
Total Deposit TDTA
Total Dana Pihak Ketiga dibagi
Total Aktiva
Mudharabah Time
Deposit DEPMR
Deposito Mudharabal dibagi Total
Aktiva
Bank Size SZE Pertumbuhan Total Aktiva
lnflasi INF Tingkat Inflasi
Money Supply M2
Pertumbuhan jumlah uang beredar
dalam arti luas
Metode Analisis Data
Penelitian ini menggunakan model dinamik Error Correction Model (ECM)
mengg,rnakan ECII Mode\ Biaya Kuadrat atau Model ECM Domovtitz El Badawi. Model
dinamik Error Correction Model @CM) dapat menjelaskan faktor-faktor yang
mempengaruhi profitabilitas Bank Pembiayaar Rakyat Syariah dalam jangka pendek maupun
jangka panjang. Hal ini dikarenakan model dinamik tCM merupakan rnodel koreksi
kesalahan untuk mengkoreksi adanln ketidakseinbangan .jangka pendek pada data lime
sefies.
155
Cai!:fot Papet 2012 "lslamic Economt Rqivalisne; Betueen Theory and Practice"
LangkahJangkah untuk menganalisis determinan atau faktor-faktor yang
memp€ngaruhi profitabilitas Bank Pembiayaan Ralyat Syariah di Lrdonesia dalam jangka
pendek dan jangka panjang menggunakan model dinamik Error Coffection Model (ECM)
Domowitz-El Badawi adalah sebagai berikut
IJji Stasioneritas Tingkat Level
Uji stasioneritas yang digunakan adalah uji akar ]jnrt Augmekted Dickey Fuller (ADF.1
ldt. Unhrk menenhrkan apakah data stasioner atau tidak dengan cara membandingkan antara
ii;ai statistik lD-F dengan nilai kitis distribusi slatisllk Mackiinon. Jika nilai statistik IDF
lebih besar dari nilai kritisnya maka data yang diamati stasioner dan sebalik;rya jika nilai
statistik ,4rF lebih kecil dari nilai kitisnya maka data tidak stasioner. Selain dengar
memlierhatikan nilai statistik lD4 untuk menentukan apakah data stasioner atau tidak dap3l
iila,tukan dengan membandingkan antara nilai probabiliias dan talaf nyata yang digunakan
Dala dikatakan stasionerjika nilai probabilitasnya lebih kecil dari tarafnyata.
tlji Stasioneritas Tingkat Diferensi
Uji stasioneritas tingkat diferensi merupakan kelanjutan dari uji akar unit sebag::
konsekuensi dari tidak teryenuhinya asunNi stasionedtas pada tingkat level. Pada uji ini.
semua variabel yasg ada di-difference pada derajat tcrtentu sampai semua variabel stasione:
pada derajat yang sama. Keputusan sampai pada derrjat keberapa suatu data akan stasiolle:
dapat dilihat dengan membandingkan antara nildi statistik lrF yang diperoleh Cengan nil;:
kritis disbibusi statistik Mackinnon. Jika nilai statistik ,4DF lebih besar dari nilai kritisnl:
pada diferensi tingkat pertama, maka data dikatakan stasioner pada derajat satu Akan letap:
jika nilainya lebih kecil maka uji derajat integrasi perlu dilanjutkan pada diferensi yang lebil:
tinggi sanpai diperoleh data yang stasioner. Selain dengan mernperhatikan nilai statistii:
,4DF, untuk menentukan apakah data stasioner atau tidak dapat dilakukan deng=
rnembandingkan antara nilai probabilitas darr taraf nyata yang digunakan. Dala dikatak::
stasionerjika nilai probabilitasnya lebih kecil dari tarafnyata.
Uji Kointegrasi
Uji kointegrasi digunakan untuk mernperoleh hubungan jaogLa panjang antar variabe
sehingga dapat digunakan dalam s€buah persamaan Untuk mengetahui apakah memang
benar kedua variabel tersebut terkointegnsi dapat menggunakan ]Jji koi^tegasi Johahse.
(Widarjono, 2009). Pengambilan kesimpulan pada uji kointegrasi Johansen adalah dengz::
membandingkan nllai Trace Slatistic dengat nilai kitis (Critical I/4l e) pada tingk3:
keyakinan 5yo atau l%. Jika nilai Trace Statistic lebih besar daripada nilai kritis maka dap::
disimpulkan bahwa kedua variabel saling betkointegasi (Winamo, 2007)-
156
yang
j^gko
(ECM)
. (ADF)
d aJrtara
:lk ADF
ka nilai
dengan
nk dapat
pnakan.
sebagai
r uji ini,
stasioner
stasiolier
gan nilai
kritisnya
lan tetapi
ang lebih
i statistik
r dengan
dikatakan
r variabel
r memang
Johahsen
rh dengal
aa tingkat
laka dapat
Analisis Model Dinanika Prof tabilitas Bank Pembiayaan Rah)at Syai' ah
E ot Cotection Model Domowitz-El Badah'i
Teknik atau model untuk mengkoreksi ketidakseimbangan jangka pendek menuju
pada keseimbangan jangka panjang disebut dengan Etor Correction Model (ECM). Kuexa
kelebihannya dalam menggabungkan efek jangka pendek dan j angka panjang sehingga -ECM
menjadi model yang dapat menjelaskan variabel penjelas dengan baik. Persunaatt ECM
dalam penelitian ini adalah :
DYr : bo + brDXrr + b2DX2r + bjDxjr + biD&r + b5DX5r + b6DX6' + brDXTr + bsDXBr
+ beDxq + broDxrot + bI1ECT1-I + q
dimana :
Y = Return On Asset (ROA)
Xt = Total Financing (TLTA)
X2 = Mark Up FinancTrg (MUF)
X3= Equity Financing (EQF)
Xa= Non Performing Fina cing A\PF)
X5= Total Depositor Funds (TDTA)
Xs = Mudharabah Tine Deposit (DEPMR)
Xt= Mudharabah Saving Deposit (TABMR)
Xg: Bank Size (SZE)
Xq: Inflasi (lNF)
X6: Money Supply (M2)
ECT = Etor Correction Term
e: variabel pengganggu
ECTt-r adalah error kointegnsi lag 1, atau secara matematis dituliskan:
ECTj-1= Y1-1 -bo-brXrr r - bzXzr-t - brXrr-t - brlier r-bsX:t-r -boXort - b?Xzr'r - bgXst't
boXq-r - broXro, r
Unhrk mengetahui apakah spesifikasi model dengan tCM merupakan model yang
valid maka dilakukan uji terhadap koefisicn Error Correctiah Term (ECT). Jika hast'l
pengujian terhadap koefisien ECZ adalah signifikar yang ditunjukkan dengan nilai
probabilitas kurang dari 0,05, maka spesifikasi model yang diamati valid.
Uji Asumsi Klasik
Uji asumsi klasik yang digunakan dalam penelitian ini adalah r.rji normalitas dengan
riji Jarque-Bera, autokorelasi dengan uji Breusch-Godfrey Seial Cotelation W,
15'1
Call for Paper 2012 "Islamic Economj Reivalisme; Between Theory dnd Practice "
heteroskedastisitas dengan uji Breusch-Pagan-Godfrey dan multikolinearitas denge:
menghitung koefisien korelasi antar variabel independen.
Pengujian Koefisien Regresi Secara Simultan (Uji F)
Uji statistik F pada dasamya menunjukkan apakah semua variabel independen ar:-
bebas yang dirnasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara simultar/bersarna,sar:
terhadap vadabel dependedteikat. Kriteria pengambilan keputusan dengan uji F adal-
dengan membandingkan nilai F statistik (F hitung) dengan nilai F menurut tabel. Bila nilar ,
hitung lebih besar daripada nilai F tabel, maka variabel independen secaJa bers.una-sa:::
berpengaru! signifikan terhadap variabel dependen- Atau dengan melihat nilai probabili:.
jika nilai probabilitas lebih kecil dari taraf nyata o=5o% maka variabel independen sec=.
bersama-sama berpengaruh sigoifi kan terhadap variabel dependen.
Pengujian Koe{isien R€gresi Secara Prrsial (Uji t)
Uji statistik t digunakan untuk melihat signifikansi dari pengaruh variabel indepenc-
terhadap variabel dependen secara parsial/individual. Kriteria pelgambilan keputusan deng--
uji t adalah dengan membandingkan nilai t statistik (t hitung) dengan nilai t menurur t;b.r
Bila nilai t hinrng lebih besar daripada nilai t tabel, maka variabel indepenCen sec:-:
individual berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Atau dengan melihat ni -probabilitas jika nilai probabilitas lebih kecil dari taraf nyata o=5o% maka van:::ildependen secara individual berpengaruh signifikan terhadap variabel depcnden.
Analisis Koefi sien D€t€rminasi
Koefisien deteminasi (Adjusted d) pada intinya mengukur seberapa J:-:kemarnpuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Nilai koefisi=
deteminasi adalah antara nol dan satu. Nilai Adjusted R? yang kecil berarti kemamp::::
variabel-variabel independen dalam menjelaskan variabel-va abel dependen sangat terba!j.
Nilai yang mendekati satu beraiti variabel-variabel independen memberikan hampir sen-informasi yang dibutuhkan unh* memprediksi variasi variabel dependen.
ANALISIS IIASIL UJI ECM DOMOWITZEL BADAWI
Ilasil Uji Asumsi lcasik
Hasil uji asumsi klasik menunjukkan bahwa model telah memenuhi uji asumsi kla.-r
dengan nilai probabilitas pada uji normalitas, autokorelasi, daa heteroskedastisitas lebih be.,E
dari 5%. Serta fidak terjadi multikolinearitas dengan nilai korelasi antar variabel indepenCz
lebih kecil daripada 0,8.
158
I
ngan
Analisis Model Dinamika Proftabilitds Bank Pembiayaan Ralqat SJai'ah
Hasil Uji Stasioneritas TiDgkat Level
Hasil uji stasionedtas pada tingkat l€vel dengan uji akar unit lrgrnented Dickey Fulle/
(ADF) Test menunjukkan bahwa masih terdapat tiga variabel yang tidak stasione. pada
tingkat level yaitu vadabel INF, MUF, NPF, SZE, dan TABMR.
Hasil Uji Stasioneritas Tingkat Diferensi Pertama
Hasil uji stasionedtas tingkat diferensi pe.tama menunjukkan bahwa semua variabel
telah stasioner pada tingkat diferensi pertama. Karena itu pengujian dapat diteruskan pada uji
kointegmsi untuk rnengetahui adanya hubungan jangka panjalg antara variabel ROA dengan
variabel-variabel independen.
IIasil Uii Kointegrasi
Hasil uii kointegasi menggunakan uji kointegasi Johansen menunjukkan bahwa semua
variabel independen berkointegasi dengan variabel dependen ROA dalam jangka panjang'
llasil Uji Error Correctiotr Model
Hasil uji tr,.o/ Correct[on Model (ECM) menggunakan EC]"| Model Biaya Kuadrat
atau Model ECM Domcwitz-El Badawi dapat dilihat pada tabel 2 bedkut.
Tabel 2. Hasil Uji Enor Correction Model
Dependent Variable: D(ROA)
Method: Least Squares
Sample (adjusted): 20t7M02 201 2M03
t"tra"O "0..*"rt".Coefficient Std. Error t-Statistic Prob
atau
.salna
'dalahrilai F
:Sama
bilitas
secala
penden
dengan
rt t,rbel.
secaF
rat nilai
variabel
pa jauh
roefisien
oampuan
terbatds
ril semua
msi klasik
bbih besar
odependen
Variable
cD(DEPMR)
D(EQF)
DONF)
D(M2)
D(MUF)
D(NPF)
D(SZE)
D(TABMR)
0.0410
0.4594
0.0000
0.'7rt9
0.310485 A.0892',18 3.4'7',7134 0.0012
-c.557688 0.183057 -3.046529 0.0041
0.2'13'700 0.129630 2.1I1403
0.065903 0.088218 0.747053
0.16335? 0.029',741 5.4925'71
-0.02't845 0.074869 -0.371913
-0.513143 0.156421 -3.280532 0.0022
0.t40'1
0.9065
0.015348 0.010212 1.502945
0.015060 0.127362 0.118246
159
Callfor Paper 2012 "Islamic Economy Reviwlisme; Be**een meory ond Practice
D(TDTA)
D(TLTA)
DEPMRGl )
EQF(-r)
rNF(-1)
M2(-l)
MUF(-l)
NPF(-l)
szE(-r )
TABMR(-l)
TDTAGI)
TLTA(-1)
ECT
0.01M05
0.048424
-0.552420
-0.321708
-0.521264
-0.26t34',7
-0.536626
-1.080857
-0.458961
-0220082
-0.592913
-0.5t4662
0.4269',12
0.080120 0.129869 0.8973
0.065254 0.742082 0.4624
0.t89980 -2.90'7776 0.0059
0.t18816 -2.'10'7624 0.0099
0.14425',1 -3.613449 0.0008
0.125543 -2.081738 0.0438
0.128631 -4.t'7t625 0.0002
0.22326t', -4.84t216 0.0000
0.t345',t2 -3.410566 0.0015
0.t49943 -t'.46'7',7',72 0.1500
0.r'73500 -3.4t'7'.116 0.00r5
0.117312 -4.387t06 0.0001
0.128381 3.325818 0.0019
R-squared
Ad_justed R-squared
S.E. ofregression
Sum squared resid
Log likelihood
F-statistic
Prob(F statistic)
0.828260 Mean dependent var -6.26E 0S
0.733096 S.D. dependent var 0.006318
0.0C3233 Akaike info cdterion -8.359099
0.000418 Schwarzcriterion -7.60.1310
281.1321 Hannan-Quiru!criter. -8.062'150
9.186172 Durbin Watson stat 1.9283'77
0.000000
Pada tabel 2 terlihat bahwa Error Corrcction Term (ECT) memiliki nilai probabil=
sebesar 0,0019 atau 0,19% yang berarti lebih kecil daripada tingkat signifikansi 5Yo. Hal -menunjul4an bahwa koefisien ECZ signifikan yang berarti model spesifikasi ECM';-;
digunakan dalam penelitian ini valid.
Anrlisis Koefi sien Determinasi
Pada tabel 2 diatas terlihat bahv/a nilai Adjusted R-squared adalah sebesar 0,7J6:'{
atau ?3,81%. Hal ini berarti kemarnpuan variabel-variabel independen dalam menjelaslr
variabel-variabel dependen adalah sebesar 73,81% sedangkan sisanya yal'tn 26,20 d?.-!
dijelaskan oleh variabel-variabel lain diluar model.
Hasil Uji F Statistik
Pada tabel 2 diatas dapat dilihat bahwa nilai F statistik adalah sebesar 9,186 derg=
probabilitas F statistik sebesar 0,000. Nilai probabilitas F statistik yang lebih kecil ;=
160
t
Analisis Model Dinanil..o Proftabihas Bank Pembiapan RalEdt Syai'ah
tingkat signifitansi 5olo menunjukkan bahwa semua variabel independen atau variabel bebas
yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh yang signifikaa secara simultan atau
bersama-sama terhadap variabel dependen ROA.
Hasil Uji T Statistik
Hasil uji t statistik Model ECM Domowitz-El Badawi pada Iabel 2 dapat digunakan
unhrk meoganalisis pengaruh variabel-variabel independen terhadap variabel profitabilitas
bank syariah dalam j angka pendek maupun j angka panj ang.
Persamaan Jatrgka PeDdek
Berdasar hasil uji t statistik prrda analisis jangka pendek, dapat disusun persamaan
jangka pendek model ECM Domowitz-El Bdrla,r/ sebagai bedkut:
ROA : 0,310 - 0,558DEPMR + 0,274EQF + 0,1 63M2 - 0,5 I 3NPF
Persamaan Jangka Panjang
Berdasar hasil uji t statistik pada analisis jangka panjang, dapat disusun pe$amaan
jangka panjang model ECM Domowitz El Badarvi sebagai berikut:
ROA:0,727 - 0,294DEPMR + 0,2,17EQF - 0,22lNF + 0,3831\,12 - 0,257MUF -
I,53INPF - O,O75SZE. O,389TDTA - O,2O5TLTA
PEMBAHASAN
Hasil analisis persamaan jangka pendck dan jangka panj ang model LCM Dotnov,itz [lBada*i pada pengaruh variabel-variabel independen terhadip variabel dependen
profi tabilitas bank syariah menunjLrkkan bahva:
l. Variabel TLTA
Variabel TLTA tidak berpengaruh terhadap profitabilitas Batk Pembiayaan Rakyat
Syariah dalam jangka pendek tetapi berpengaruh negatif dan signifikan pada taraf
signifikansi l% dalam.jangka panjang. Hal ini berarti variabel Tota[ Financing :memtliki
pengaruh yang besai terhadap profitabilitas BPRS dalam jangka panjang dengan pengamh
yang negadf. Semakil bertambah prosentase perxbiayaan terhadap total aktiva akan semakin
memrr.rnkan profitabilitas. Pengaruh negatif dan signifikan variabel TLTA ini tidak sesuai
dengan hasil penelitian Cull, Demirguc-Kunt, dan Morduch (2006) yang menunjuktan bahwa
vaiabel loan to a.rsel berpengaruh positif terhadap -Relun On Asset pada microbank. Tetapt
pengaruh TLT}, yang negatif dan sigrifikan ini sesuai dengan hasil penelitian Davydenko
(2010) pada bank di ltkraina. Menurut Davydenko (2010), pengaruh negatifTLTA ini dapat
menunjukkan rendahnya kualitas /oars pada bank.
obabilitas
/o. Hal ini
:CM yute
r 0,738096
pnjelaska!
t)o/o daPat
186 dengar
r kecil dan
16r
Call f(t Paper 20I2 "Islamic Economy Revivalisme; Bet\ een Theory dnd Proctice
Jika dilihat pada plosentase Non Pelforming Loar (NPL) pada Banl< Pembia;:=
Rakyat Syariah di Indonesia, berdasar Statistik Perbalkan Syariah Bank Indonesia prosen:ri:
NPL BPRS sampai dengan Maret 2012 adalah sebesar 6-8010. Prosentase -ly'Pz RPRS terse::
cukup tinggi karena jika dibandingkan dengan NPL Bank Umum Syariah dan Unit Us:r
Syariah berdasar Statistik Perbankan Syanah Bank lndonesia prosentase NPI Bank Ur::-
Syariah dan Unit Usaha Syariah hanya sebesar 2-4olo sampai dengan Maret 2012 Hal :--
berarti BPRS harus meningkatkan kualitas pembiayaan yang dibetikan agar d:::
meningkatkan profi tabilitas.
2. Variabel MUF
Variabel MUF (Mart lJp Financing\ lidakberpengaruh dalam jangka pendek terh:-=
"trioiiiabilitas Bank Pembiayaan Rakyat syariah tetapi berpengaruh negatif dan sigli:i=
)rrh tingkat signifikansi l% pada profitabilitas BPRS dalam jangka panjang' Hal ini be:'--:
rariabel MUF lebih berpengarr.rh dalam jangka panjang terhadap profilabilitas BPRS de-=
pengaruh yang negatif. Semakin berlambah proscniase pembiayaan ciengan aked murat--::
i.rhadap total aktiva akan semakin menurunkan profiiabilitas. Pengaruh negalii :signifikan variabel MUF dalam jangka parjang jni sesuai dengan pengaruh negatii :::
sigrifikan vanabel TL'l A (Totat Financing) diatas. Hal ini menunjukkan bahwa pen:'-*-
negaiif dan signifikar variabel TLTA terhadap profitabilitas BPRS dalam jangka pa'.::;
.lnpal berasal dari pengaruh negatif dan signifikan variabel MUF karena rata rata prose'---:
jumlah pembiayaan Matk LIp Financing terhadap total aktiva cul:up besar )ritu s(:-:'79,6%.
3. Variabel EQF
Variabel EQF (Equity Financing) berpengaruh positif dan signifikan pada ::--
signifikansi 5% terhadap profitabilitas Banl( Pembiayaan Rakyat Syariah dalam j=1pendek dao berpengaruh positif dan signifikan pada iaraf signifikansi I "/o dalam 1=--;
panjang. Hal ini menunjukkan bahwa pengaruh variabel EQF terhadap profitah;litas B::--
dalam jangka panjang lebih besar daripada dalam jangka pendek dengan pengaruh ,----
positif. Semakin besar prcsentase pembiayaan dengan akad mudharabah dan musya-r::l
terhadap total aktiva akan meningkatkan profitabilitas. Pengaruh positif varibel EQF ber:':L
dengan pengaruh vanabel Total Financing yang berpengaruh negatif terhadap profita:: rl
BPRS. Hal ini dapat dikarenakan kecilnya prosentase jurnlah pembiayaan E4uit)' Fin6''::-t
terhadap total aktiva dibandingkan dengan prosentase pembiayaan Mark Up Financing '-t-'
rata prosentase pembiaya:f: Equity Financing terhadap total aktiva hanya l3,2yo, seda':r-r
162
Analisis Modet Dihamika proftabilitas Bant pembiayaan Rablat Syai,ah
rata-rata prosqrtase M4 rk Up Financing adalah 79,6%. positiftya pflgaruh vadabel EeF dannegatiArya pengaruh variabel MUF terhadap prcfitabilitas menunjukkan bahwa sebaiknyaBank Pembiayaan Rakyat Syariah lebih meningkatkan yumlah Equity f.inancing atalpembiayaan yang memiliki akad mudharabah dan musyarakah aiUanaingkan denga\ MarkUp Fihancing ataupembiayaan dengan akad murabahah.
4. Variabel NpF
Variabel NpF (Nor1 perfomihg Financing) berpengarvh negatif dan signifikan padatzraf signifikansi l% terhadap profitabilitas Banl< pembiayaan Rakyat Syariah daiam jargkapendek maupun jangka panjang. Har id berarti variabel NpF berpengaruh besar terhadaptrofitabilitas baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang dengan pengaruh yang.€gatif semakin bertambah jumlah pembiayaal bermasalah akan menurunkan prclitabiritas.?engaruh negatif variabel NpF ini sesuai dengar hasil penelitian Akhtar, Ali, dan Sadaqat{201 l) pada baak Istam di pakistan balEhadap profitabiritas ba* syariah.
\va Non Performi,g Fina'c'g berpengaruh negatif
5. Variabel TDTA
Variabel TDTA (Tota! Deposit atarr toral dana pihak ketiga dibagi total aktiva) tidaklapengaruh siglifikan terhadap profitabilitas Bank pembjayaan Rakyat Syariah dalamlagka pendek tetapi berpengaruh ,egatif rlan signifikan pada taraf si€rifikansi loz dal.miagka panjang. Hal ini menunjukkan bahwa dalan jangka panjangjumlah dana pihak ketigaxniliki pengaruh yang besar terhadap profitabilitas BPRS dengan pengaruh yang negatif.hingkatan prosentase jurnlah dana pihak ketiga alan menurunkan profitabilitas. pengaiuhrgatif variabel TDTA terhadap p.ofitabilitas ini tidak sesuai dengan hasil penelitian Hien
yang menunjukkan bahwa va..iabel total deposit dibagi total aktiva berpengaruh positifp profitabilitas microfnance di Asia Tenggara. Seharusnya semakin banyak jumlah
pihak ketiga akar semakin banyak dana bank yang dapat digunakan untuk menghasilkanTetapi pengaruh negatif variabel total deposit dibagi total aktiva ini sesuai
hasil penelitian Davydenko (2010) pada Retum On Asset bank diukaina. Menururlenko (2010), pengaruh legatif TDTA dapat mengindikasikan kompetisi yang ketatdihadapi bank untuk menarik nasabah sehingga sulit bagi bank untuk menurunkan
keunhrngan yang harus diberikan kepada nasabah deposan. Menu.ut vong dan chan5), sebagai sumber utama dan sumber dana bank paling murah, seharusnya dana pihaka memberikan pengaruh positif terhadap profitabilitas bank jika terdapat cukup banyak
taan pinjaman dari masyarakat. Namun demikan, jika tidak terdapat cukup banyak
163
'' hlamic F, anom! Revivalisne Berhppn Th?ory and fua.!ice
r.-rrliltaan pinjaman dari masyarakat, sernakin banyak jumlah dana pihak ketiga ak::
irengurangi profi tabilitas.
Berdasarkan Statistik Perbankan Syariah Bank Indonesia, sebagian besar dana pihiketiga pada Banl Pembiayaan Rakyat Syariah di Indonesia adalah berupa deposito ya:--:
merupakan sumber dana yang lebih mahal daripada tab'lngan karena memiliki ekuival--
tingkat imbalan yang lebih besar daripada tabungan. Sedangkan sebagian besar pembial:=
yang diberikan oleh BPRS adalah pembiayaan dengan akad murabahai yang membedk::.
ekuivalen tingkat imbalan lebih kecil kepada BPRS daripada pembiayaan dengan ak::
musyarakah dan mudhambah. Hal inilah yang dapat menyebabkan semakin besar juml.:
dana pihak ketiga menyebabkan menurunnya profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syai-6. Variabel DEPMR
Variabel DEPMR (Madharabah Ttme Deposir) berpengaruh negatifdan sigrifikan p:::
taiaf signifikansi 1% terhadap profitabilitas Bank Pembiayaan Rakyat Syariah dalam jangr:,
pel:r1ek rnaupun jangka panjang. Hal ini berarti variabel DEPMR berpcngaruh besar terhac=
piofitabilitas BPRS dalam jangka pendek maupun jangka parjang dengan pengaluh 1: =
negatil Semakin bedambah prosentase deposito mudharabah terhadap total aktiva ai-sematin menurunkan profitabilitas. Pengaruh negatif DEPMR terhadap profitabilitas ad:--'
sesuai dengan pengaruh variabel TDTA tTorat DeposttT terhadap profitabi|tcs BPRS dir:::
Hal ini dapat merrunjukkan bahwa pengaruh negatif variabel Tatal DePosit terha-..:
profitabilitas adalah berasal dari pengaruh negatif variabel Mudharabah Time Dep,:-
t.rrhadap profitabilitas BPRS. Rata-rata prosentase vaiabel Total Depos[t lcrhadap t.-:'
aktiva adalah sebesar 59olo, sedangkan rata-rata prosentase variabel DEPMR lerhadap lc -:
aktiva adalah 3402, dan rata-rata prosentase variabel TABMR (Tabungan Mudharab-
sebesar 15,3%. Hal ini berarti sebagian besar dana pihak ketiga BPRS adalah berupa depos:-:
mudharabah, sehingga pengaruh negatif variabel TDTA lebih berasal dari peirganh neg::'-
variabel DEPMR terhadap profitabilitas BPRS. Dalam rnodel yatrg digunakan dal=
penelitian ini pun variabel TABlvlR (Tabungan Mudharabah) tidak berpengaruh signifii=
terhadap profi tabiiitas BPRS.
7. Variabel lNF
Variabel INF (Inflasi) tidak berpengaruh signifikan terhadap Fofitabilitas B-rPembiayaan Rakyat Syariah dalan jangka per'dek tetapi berpengaruh negatif dan signifiI-=
pada taraf signifikami 1% dalam jangka panjalrg. Hal ini menunjukkan bahrva dalam jangL
164
Analisis Model Dinamika ProJitabilitas Bank Penbiayaan Ralryat Syan'ah
panjang variabel tingkat irflasi merniliki pengamh yang besar terhadap profitabilitas BPRS
dengan pengaruh yang negatif Semakin tiflggi tingkat inflasi akan semakin menurun]<an
profitabilitas. Pengaruh negatif variabel inflasi terhadap profitabilitas ini sesuai dengan hasii
penelitiar Ali, Akhtar, dan Anned (201l) bahwa tingkat inflasi berpengaruh negatifterhadap
Return On Asset ba\k komersial di Pakistan.
8. Variabel M2
Variabel M2 (Money Suppl) berpengaruh positif dan signifikan pada taraf sigrrifikansi
1% terhadap profitabilitas Bank Pembiayaan Ralyar Syariah dalam jangka pendek dan
berpengaruh positif dan signifikan pada taraf signifikansi 5% dalam jangka panjang. Hal ini
berarti pengaruh variabel M2 lerhadap profitabiljtas BPRS lebih besar dalam jangla pendek
daripada dalam jangka panjarg dengan pengaruh yang positif. Semakin besar tingkat
pertumbuhan jumlah uang beredar akan semakin meningkatkan profitabilitas. Pengaruh
positif dan signifikan variabel M2 ini sesuai dengan hasil penelitian Srairi (2009) bahlva
!aiabel M2 (pertumbuhar, money supply) berpengaruh positif terhadap profitabilitas bank
1s1am di negara GCC.
9. Variabel SZE
Variabel SZE (Bank Size\ tidat berpengaruh signifikar terhadap profitabilitas Bank
.--embiayaan Rakyat Syariah dalam jangka pcrldek tctapi berpengaruh negatif dan signifikan
:.rhadap profitabilitas BPRS pada tarnf signifikansi I % dalam j6ngla panjang. Hal ini berarti
'. ariabel ukuran bank (SZE) berpengaruh besar terhadap profitabilitas BPRS dalam jangka
ranjang dengaa pengaruh yang negatif. Semakin besar tingkat pertumbuhan aset
irenyebabkan nrenurunnya profi labilitas.
Pengaruh negatif dan signifikan variabel SZE ini tidak sesuai dengan hasil penelitiaD
-dris, Asari, Taufik, Salim, Mustaffa, dan Jusoff (2011) bahwa variabel Bank Size
rerpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas bank Islam di Malaysia yang
:rencatatkan sahamnya di Bursa Malaysia. Tetapi pengaruh negatif dan sigdfikan variabel
SZE ini sesuai dengan hasil penelitian Javaid, Anwar, Zaman, dan Gafoor (2011) bahwa
'. ariabel uku.ran bank berpengaruh negatif terhadap Return On ,-lsset bank di Pakistan.
\lenuut Javaid, Anwar, Zaman, dan Gafoor (2011), pengaruh negatifukuran bank terhadap
:rofitabilitas dapat disebabkan oleh diseconomies of scale yaiht inefisiensi manajerial yang
:erjadi dengan semakin besar aset bank dan semakill kompleks permasalahan yang dihadapi.
165
-
Cat:-t.: ?aper 2012 'Islamic Econom), Revivaiisne: Ben|een meory and Practice"
KNSIMPULAN DAN SARAN
Kesimpulan
Variabel independen yang berpengaruh negatif terhadap profitabilitas BPRS dala:
jangka pendek adalah variabel DEPMR dan NPF. Sedangkan variabel yang berpengar'::
positifdalam jangka pendek adalah variabel EQF dan M2
Variabel yang berpengaruh negatif terhadap profitabilitas BPRS dalam jan+:
panjang adalah variabel DEPMR, INF, MUF, N?F, SZE, TDTA, dan TLTA Sedargk-
variabel yang berpengaruh positif dalam jangka panjang adalah vlriabel EQF dan M2'
Eqtity Financing dan Money &rpp1y merupakan variabel yang be'penganrh posi::
dalam jangka pendek maupun jangka paljang sehingga kedua variabel ini merupali::
variabel yang sangat berpengaruh dalam meningkatkan Profitabilitas Bank Pembia):::
R.akyat Syariah. Sedangkan variabel Deposito Mudharabah dalt Non Performing Financi:;
merupakan vadabel yang berpengaluh negatif dalam jangka pendek maupun jangka parja -
sehingga variabel ini sangat berpengaruh dalam menurunkan profitabilitas Bank Pembja):.:
Rakyat Syariah.
Saran
l. BPRS meningkatkan Lulitas pembiayaan yang diberikan untuk menuru !::
prcselilase Non Performing Firrancing sehingga dapat meningkatkan profitabilitas
2. BPRS meningkatkan Equiry Financing atau pembiayaar dengan akad mudhara:'i
dan musyarakah daipada Mark Ltp Financing karena variabel EQF berpeng;:-:
positifterhadap profitabilitas dan karena tq ui4' Financing fietniliki ekuivalen tin!i=
imbalan yang lebih b esar daipada Mark LLp Financing at^'r pembiayaan dengan ic':
murabahah.
3. BPRS meningkatkan sumber dana murah bempa tabungan daripada deposito ka;-:
tabungan memiliki ekuivalen tingkat imbalan lebih rendah daripada deposito' '-=
karena varaiabel Deposito Mudharabah berpengaruh negatif tethadap Profitabi::-:-:
BPRS.
4. BPRS meningkatkan efisiensi manajerial agar semakin besar aset yaDg dimi-'r
semaki meningkalkan profi tabilitas
166
Analisis Model Dinanika Prcltabilitas Bank pembiayaan Rakj,at Syai,ah
REFERENSI
Akhtar, Muhammad F., Ali, Khizer,
Profitability of Islamic Banks
and Economi cs, Isste 66.
Ali, Klrizer, Akhtar, Muharnmad F., dan Ahmed, Hafrz Zafar, (2011), Banl<_Specific andMacroeconomic Indicators of profitability _ Empirical Evidence from theCommercial Banks of pakistan, Internationql Journal of Business and SocialScience, l/ol 2 No. 6
Cull, Robert, Demirguc-Kunt, Asli, dan Morduch, Jonathan, (2006), Financial performance
and Outreach: A Global Analysis of Leading Microbanks, paper, Financial AccessInitiitive. New york University.
Davydenko, A.tonin4 (2010), Dcterminarrts ofBank profitability in ukrai\e, lltldergraduateEconomic Review,yolume 7, Issue l.
Hien, Vu Minh, (2009), Performance of Microfinance Institutions of southeast Asia tiomRegulatory Perspectivg paper- CIFREM, University of Trento.
Idris, Asma' R., Asari, Fadli Fizari A. H., Taufik, Noor Asilah A., Salim, Nor J., Mustaffa,Rajmi, dan Jusoff, Kamaruzama, (201l), Determinant of Islan,ic Banking lnstitutions,Profitability in Malaysia, Wortd Applied Sciences Journal, Vol. 12 (Special Issue onBulstering Economic S ustaimbility).
lnai, Katshushi S., Gaiha, Raghav, Thapa, Chanesh, Annim, Samuel Kobinc, dan 6upta,Aditi, (201 l), Performance of Mic.ofinance Institutions, p.lper, Research Institute forEconomics and Business Administration, Kobe University.
.Iavaid, Saira, Anwar, Jamil, Zaman, I(halid, dan Gafoor, Abdul, (2011), Determinants ofBail( Profitability in pakistan: Intemal Facto. Analysls, Me.literranean Jottrnal ofSocial Sciences, Vol. 2,No. l.
\luhammad, Zainul I., Waweru, Nelson, dan porporaio, Marcela,
Sustainability in Microfinance Institutions: The Case ofUniversity.
u, Peter, (2011), Microfinance profitability: Does Financing Choice Matterl, paper,
Birmingham Business School, Udversity of Birmingham.
, Samir Abdenazak, (2009), Factors Influencing the profitability of Conventional and
Islamic Cortrmercial Banks in GCC Countries, Review of Islamic Economics, yol. 13
No. l.
dan Sadaqat, Shama, (2011), Facton lofluencing the
of Pakistan, Intemational Research Journal ofFinance
(201 l), Cost Structure and
Bangladesh, Paper, York
16'7
I
i
C.!!for Paper 2012 "Islamic Econony Revivalisme; Bee^een meory and Practice '
Vong, Anna P.I., dan Chan, Hoi Si, (2006), Determinants of Bank profitability in Maca-
Paper, The 30th Amiversary ofJoumal ofBarking ard Finalca Conference, Beijing
Widarjono, Agus, (2009), Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya, Edisi Ketiga
EKONISIA FE UII.
Winamo, Wing Wahyu, (2001), Analisis Ekonometrikt dan Statistika dengan Evieus, Edis
Pedama UPP STIM YKPN.
www.bi.go.id
I
r68