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EDITA: SETEM - Finanzas Éticas. www.setem.org / www.finanzaseticas.org
COORDINA: Observatorio de RSC. www.observatoriorsc.org
CONSEJO DE REDACCIÓN E INVESTIGACIÓN: Orencio Vázquez, Gustavo Yepez, María Jesús Muñoz
DISEÑO Y MAQUETACIÓN: Tinta Diseño Gráfico. www.tintaestudio.es
IMPRESIÓN: Jorge Chillón
CON EL APOYO DE LA AECID:
AÑO DE PUBLICACIÓN: 2011.
"Esta publicación ha sido realizada con el apoyo financiero de la Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID). El contenido de dicha publicación es responsabilidad exclusiva de SETEM y no refleja necesariamente la opinión de la AECID."
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ÍNDICEPARTE I: METODOLOGÍA E INDICADORES
1. CONSTRUCCIÓN DEL IBD-SCORECARD: METODOLOGÍA 13
1.1 Bases para el desarrollo de la herramienta 15
1.2 Arquitectura de la herramienta 21
1.3 Formulación de indicadores 22
1.4. Valor del IBD-Scorecard frente a herramientas anteriores 40
2. VALORACIÓN DE LOS INDICADORES 41
2.1 Valoración del esfuerzo 43
PARTE II: INFORMES POR PAÍS
INTRODUCCIÓN: DATOS CLAVES PARA EL FUTURO 53
PERÚ
1. GENERAL 61
1.2 Coyuntura económica del país 61
1.3 Sistema bancario 64
1.4 Mercado bursátil 68
2. BBVA EN PERÚ - BANCO CONTINENTAL S.A. 69
2.1 Antecedentes 70
2.2 Compromisos asumidos en rsc 70
2.3 Resultado del análisis 71
a) Banca al por menor 72
b) Gestión de Activos 75
c) Banca de Inversión 76
d) Aspectos Sensibles 76
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 77
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COLOMBIA
1. GENERAL 81
1.2 Coyuntura económica del país 81
1.2.1 Producto interno bruto (PIB) 81
1.2.2 Tipos de interés 83
1.2.3 Cuentas externas y balanza de pagos 84
1.2.4 Deuda externa 85
1.3 El Sistema Bancario 86
1.3.1 Tasa de Cambio 87
1.4 El mercado bursátil 88
1.5 Perspectivas de de la economía colombiana
en los próximos años. 91
CONCLUSIONES 92
2. BBVA EN COLOMBIA - BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 93
2.1 Antecedentes 93
2.2 Compromisos asumidos en rsc 93
2.3 Resultado del análisis 94
a) Banca al por menor 94
b) Gestión de activos 97
c) Banca de Inversión 97
d) Aspectos Sensibles 99
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 99
2.4 Algunas percepciones sobre el BBVA 100
3. BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A 102
3.1 Antecedentes 102
3.2 Compromisos asumidos en rsc 103
3.3 Resultado del análisis 103
a) Banca al por menor 104
b) Gestión de activos 105
c) Banca de Inversión 105
d) Aspectos Sensibles 105
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 106
3.4 Algunas percepciones sobre el Banco Santander 107
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA6
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CHILE
1. GENERAL 111
1.2 Coyuntura económica del país 111
1.3 El Sistema Bancario 113
1.4 El mercado bursátil 115
2. BBVA EN CHILE - BBVA CHILE S.A. 116
2.1 Antecedentes 116
2.2 Compromisos asumidos en rsc 117
2.3 Resultado del análisis 117
a) Banca al por menor 118
b) Gestión de activos 122
c) Banca de Inversión 122
d) Aspectos sensibles 123
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 123
3. BANCO SANTANDER CHILE 126
3.1 Antecedentes 126
3.2 Compromisos asumidos en rsc 126
3.3 Resultado del análisis 127
a) Banca al por menor 127
b) Banca de Inversión 131
c) Gestión de activos 132
d) Aspectos sensibles 132
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 133
BRASIL
1. GENERAL 137
1.2 Coyuntura económica del país 137
1.3 El Sistema Bancario 140
1.3.1 Microcréditos 142
1.4 El mercado bursátil 143
2. BBVA EN BRASIL 145
2.1 Antecedentes 145
2.2 Compromisos asumidos en rsc 145
2.3 Resultado del análisis 145
a) Banca al por menor 146
b) Banca de Inversión 146
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c) Gestión de activos 147
d) Aspectos sensibles 147
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 147
3. BANCO SANTANDER BRASIL 148
3.1 Antecedentes 148
3.2 Compromisos asumidos en rsc 148
3.3 Resultado del análisis 149
a) Banca al por menor 150
b) Banca de Inversión 155
c) Gestión de activos 158
d) Aspectos sensibles 158
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 159
ARGENTINA
1. GENERAL 163
1.2 Coyuntura económica del país 163
1.3 El Sistema Bancario 165
1.4 El mercado bursátil 169
2. BBVA EN ARGENTINA - BANCO FRANCÉS S.A. 170
2.1 Antecedentes 170
2.2 Compromisos asumidos en rsc 171
2.3 Resultado del análisis 171
a) Banca al por menor 172
b) Gestión de activos 176
c) Banca de Inversión 176
d) Aspectos sensibles 177
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 177
3. BANCO SANTANDER EN ARGENTINA - BANCO SANTANDER RIO 180
3.1 Antecedentes 180
3.2 Compromisos asumidos en rsc 180
3.3 Resultado del análisis 181
a) Banca al por menor 182
b) Banca de Inversión 185
c) Gestión de activos 185
d) Aspectos sensibles 186
e) Relaciones laborales y derechos sindicales 187
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MÉXICO
1. GENERAL 191
1.2 Coyuntura económica del país 191
1.3 El Sistema Bancario 194
1.4 El mercado bursátil 196
2. BBVA EN MÉXICO - BBVA BANCOMER 198
2.1 Antecedentes 199
2.2 Compromisos asumidos en rsc 199
2.3 Resultado del análisis 200
a) Banca al por menor 201
b) Banca de Inversión 205
c) Gestión de Activos 206
d) Relaciones laborales y derechos sindicales 206
e) Aspectos Sensibles 208
PARTE III: BIBLIOGRAFÍA
BIBLIOGRAFÍA 211
PARTE IV: ANEXOS
ANEXO 1. CUESTIONARIO 219
ANEXO 2. GUÍA DE ANÁLISIS 256
ANEXO 3. MODELO DE HERRAMIENTA 260
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CONSTR
UCCIÓN
DEL IB
D-SCOR
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METODOL
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1.1 BASES PARA EL DESARROLLO DE LA HERRAMIENTA
Objetivo.
El objetivo primario de esta herramienta es evaluar los esfuerzos y el impacto de las empresas espa-
ñolas del sector financiero, más concretamente del bancario, hacia un desarrollo socioeconómico
sostenible en la región de Latinoamérica. Para el correspondiente análisis se pretende utilizar una
herramienta que permita conocer cuál es la situación actual e identificar aquellos aspectos a través de
los cuales los Bancos españoles podrían mejorar su aportación al desarrollo de Latinoamérica.
Principios.
La creación de la herramienta ha estado presidida por seis principios:
· P1. Universalidad de aplicación. La herramienta ha de poder ser utilizada por cualquier empresa del
sector financiero, independiente de la comunidad o país en el que opere.
· P2. Comparabilidad. Debe ser posible comparar los esfuerzos de las empresas, de forma que la
herramienta pueda ser utilizada para el benchmarking, bien por parte de la empresa, bien por parte
de otras organizaciones de la sociedad civil o los poderes públicos.
· P3. Legitimidad. Los indicadores utilizados han de estar apoyados y/o haber sido consensuados por un
gran número de stakeholders. Se preferirán herramientas convencionales de RSE que hayan sido
elaboradas por comités multi-stakeholders, esto es, que cuenten con legitimidad entre la comunidad
empresarial, las ONG, y los poderes públicos.
Fuentes.
Para la elaboración de la metodología a emplear en el estudio se han consultado un gran número de
fuentes. Estas consultas han servido de soporte para la estructura y orientación de la herramienta,
determinando en algunos casos la formulación de los indicadores.
Tras realizar búsquedas en bases de datos académicas y otro tipo de estudios emitidos por Banco Mundial,
Naciones Unidas, Think tank y otros Centros de Estudios, se han encontrado diversos trabajos de tipo teó-
rico y práctico sobre los intermediarios financieros y la RSC, y sobre cómo estas empresas pueden contri-
buir al desarrollo en países del Sur. Asimismo se han analizado a las principales agencias de calificación
social, cómo EIRIS o SAM GROUP, para conocer qué métodos y criterios de análisis nutren sus investi-
gaciones que posteriormente son utilizadas por inversores institucionales y por Índices de Sostenibilidad.
Los documentos utilizados para la elaboración de la herramienta han sido seleccionados por su dispo-
nibilidad. La iniciativa de información en sostenibilidad más ampliamente difundida y aceptada en la
actualidad es la Global Reporting Initiative(1), que incluye un suplemento financiero que inicialmente
contó con el apoyo de 10 instituciones financieras y E2 Management Consulting y que suposo el lanza-
miento en 2000, del SPI-Finance 2000 (posteriormente revisada en 2002), y supone la adaptación al
sector financiero de las directrices para elaboración de los informes de sostenibilidad proponiendo
indicadores específicos de desempeño social para el sector.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 15IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA
(1) La GRI fue lanzada en 1997 como una iniciativa conjunta de CERES, la coalición de organizaciones no gubernamentales delos Estados Unidos para economías mediambientales responsables y el programa medioambiental de las Naciones Unidascon el objetivo de promover la calidad, el rigor y la utilidad de los informes o memorias de sostenibilidad.
15
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El alcance de este estudio se ha determinado en base a dos criterios:
1. Bancos españoles que operan de manera directa en Latinoamérica. El objeto de este estudio es
evaluar el impacto que la Banca española genera en desarrollo a través de su actividad, siendo ésta
básicamente la labor de su intermediación y de prestación de servicios financieros. Dentro de la
amplia esfera de operaciones que puede realizar una entidad financiera, el presente estudio se limita
a analizar las políticas que tiene la Banca en operaciones de grandes inversiones y sus efecto sobre
las poblaciones locales desde diferentes perspectivas, en cómo contribuyen las entidades analizadas
a la bancarización en la región, y los aspectos sensibles al sector financiero, tales cómo actividades
en paraísos fiscales, blanqueo de capitales o corrupción. Asimismo, se ha considerado oportuno
incluir aspectos laborales y sindicales en el alcance del estudio, debido a que los costes derivados de
la contratación de personal suponen aproximadamente el 80% de los gastos totales y que existen
denuncias que apuntan a la existencia de riesgos derivados de la actividad sindical en algunos países
de la región.
2. Se ha seleccionado Latinoamérica por varios motivos:
a. Se trata de una región con altas tasas de pobreza. Según una estimación del CEPAL (Comisión Eco-
nómica para América Latina y el Caribe), el 35,1% de la población vive bajo la línea de la pobreza y
un 12,7 en la indigencia.
b. Se trata de una región con bajas tasas de bancarización. Existen diferentes indicadores que per-
miten medir la bancarización de un país. José Maria Ruiz (2007) propone un modelo en base al ratio
crédito y depósitos sobre PIB. Según sus estimaciones, solo 1 de cada diez chilenos dispone de una
cuenta corriente y sólo dos de cada diez brasileños dispone de tarjeta de debito y/o crédito. Mien-
tras que en España el número de oficinas por habitante es de 9,55 en México es del 0,75.
c. La Banca española ha diversificado y consolidado su negocio a través de un fuerte proceso de
internacionalización que básicamente tuvo lugar en los años 90. Del total de IED española en Lati-
noamérica, un 35% corresponde al sector financiero (Carballo, 2006), básicamente a BBVA, Map-
fre y Grupo Santander. En la década de los 90 España se convirtió en el principal país europeo
inversor en América Latina (Casilda Bejar, R. 2002).
Para evaluar el impacto de de la banca española en Latinoamérica se han definido una serie de indica-
dores que permiten, bajo el principio de la comparabilidad, evaluar de manera indirecta el impacto de
su actividad e identificar aspectos susceptibles de mejora dentro de las políticas de las empresas
objeto de análisis. Los aspectos que se van a desarrollar en el análisis propuesto parten de elementos
que permitan de manera suficiente analizar el impacto que las empresas financieras generan en el
plano externo de su actividad, entendiendo ésta la derivada de su labor de intermediación a través del
crédito, de la financiación de grandes proyectos y de su contribución al desarrollo local a través de
políticas que promuevan la bancarización.
La RSC de empresas del sector financiero, se puede clasificar en RSC sustancial y RSC consustancial al
sector financiero. La primera es la que tiene que ver con la gestión de la relación con sus empleados,
proveedores, gestión medioambiental de su inmovilizado…. La externa se identifica con tres elementos
de especial sensibilidad al riesgo en el sector financiero: Gestión de los riesgos sociales y medioam-
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA16 IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA16
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bientales en el crédito y gestión de activos, aspectos relativos a la bancarización y todos los elemen-
tos que tienen que ver con corrupción, pago de impuestos, paraísos fiscales y blanqueo de capitales. No
es objeto de este estudio evaluar la perfomance interna de las entidades, referida a su compromiso
con los empleados, los procesos de gestión integrados y otros aspectos relativos a sistemas de gestión.
No obstante, si se tendrá en cuenta la existencia de políticas y procedimientos relativos a la gestión de
la relación con los empleados, debido fundamentalmente a dos factores; por un lado, la importancia
que tienen los aspectos laborales en la contribución al desarrollo en los países de la región, ya que se
estima que alrededor del 80% de los costes de implantación y funcionamiento de las entidades finan-
cieras son costes derivados de la contratación de personal. Por otro lado, diversas denuncias y pro-
cesos judiciales en marcha ponen de manifiesto la existencia de riesgos y dificultades en el ejercicio de
los derechos sindicales en algunos de los países del sub continente americano.
A excepción de los aspectos laborales y sindicales, los aspectos que se tendrán en cuenta a la hora de
realizar la evaluación son los relacionados con la Dimensión externa o consustancial de una
entidad financiera, por entender que esta es la que más afecta al desarrollo. Los aspectos que se eva-
luarán están relacionados con el comportamiento de las entidades financieras en relación a sus ope-
raciones de negocio en:
- Banca al por menor
- Banca de inversión
- Gestión de activos
- Corrupción, blanqueo de capitales, gobierno corporativo y presencia en paraísos fiscales.
- Derechos laborales y libertad de asociación.
Para la propuesta de un método de análisis, se han tenido en cuenta las principales iniciativas en
materia de responsabilidad social por parte de instituciones financieras. Las más destacables son: la
Declaración de Instituciones Financieras acerca del Medioambiente y el Desarrollo Sostenible del
Programa de las Naciones Unidas para el Medioambiente (PNUMA), los dos suplementos del Sector de
Servicios Financieros sobre Indicadores de Desempeño Medioambiental y Social, Collevecchio.
· La Declaración de Instituciones Financieras acerca del Medioambiente y el
Desarrollo Sostenible (PNUMA): Esta Declaración implora la necesidad de que los firman-
tes realicen evaluaciones internas y midan sus actividades en función de sus objetivos en materia
medioambiental. También promueve compartir información con el cliente y otros stakeholders, la
investigación, el diálogo y el intercambio de mejores prácticas con otras corporaciones financieras.
Cuenta con casi 200 firmantes, entre bancos y otras compañías financieras y el compromiso se
concreta en tres áreas:
a. Operaciones internas, incluyendo el consumo de energía, la eficiencia en el uso de los recursos y el
reciclaje de los desechos.
b. La identificación y cuantificación del riesgo medioambiental debe formar parte del habitual proceso
interno de evaluación de riesgos y gestión de la empresa.
c. La Declaración promueve el desarrollo de productos y servicios que a su vez promuevan activa-
mente la protección medioambiental.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 17IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 17
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· Suplemento sectorial de indicadores medioambientales para la elaboración de
informes. En septiembre de 2003, la UNEP FI (programa de medioambiente de Naciones
Unidas para instituciones financieras) se asoció a la Iniciativa Global de Informes (GRI), a fin de con-
tinuar con el trabajo logrado hasta la fecha en área social y comenzar a trabajar en el desarrollo de
indicadores de desempeño medioambiental. Ambas instituciones conformaron un grupo de trabajo
que aprovechando los esfuerzos en materia de indicadores medioambientales de EPI-Finance 2000,
FORGE (2) y el borrador de las directrices formulado por el grupo de trabajo de la UNEP FI sobre
Gestión Medioambiental y Elaboración de Informes, finalizaron en 2004 el Suplemento del Sector de
Servicios Financieros sobre Indicadores de Desempeño Medioambiental de la GRI, destinado a ser
empleado juntamente con las Directrices generales de la GRI (http://www.unepfi.org/).
· Principios de Ecuador. 2002. Principios impulsados por la Corporación Financiera Interna-
cional (CFI), agencia dependiente del Banco Mundial que plantea principios sociales y medioambientales
en la financiación de grandes proyectos de inversión en países emergentes. Son principios voluntarios
aplicables a grandes proyectos. Alrededor de 30 bancos han firmado los principios y se comprometen
entre otras cosas a no financiar proyectos por encima de los 50 millones de dólares que no cumplan los
criterios sociales y medioambientales fijados por la CFI. (www.equator-principles.com).
· Declaración de la OIT relativa a los principios y derechos fundamentales en el
trabajo (1998): Según la OIT, el trabajo decente puede ser sintetizado en cuatro objetivos estra-
tégicos: principios y derechos fundamentales en el trabajo y normas laborales internacionales, opor-
tunidades de empleo e ingresos, protección y seguridad social y dialogo social y transparencia.
Asimismo, se establece que los principios relativos a los derechos fundamentales son: la libertad de
asociación y la libertad sindical y el reconocimiento efectivo del derecho a la negociación colectiva, la
eliminación de toda forma de trabajo esclavo o forzoso, la abolición efectiva del trabajo infantil y la
eliminación de la discriminación en materia de empleo y ocupación. La definición de los indicadores
relativos a aspectos laborales y sindicales se ha realizado de acuerdo a estos principios. No obstante,
se han desestimado aquellos que hacen referencia al trabajo forzoso y el trabajo infantil, por consi-
derar que no aplican de manera directa al sector financiero.
Existen diferentes propuesta de indicadores para evaluar la perfomance del sector financiero, entre ellas
destaca la desarrollada por Marta de la Cuesta (2006) que integra, tomando en cuenta referencias y es-
tándares internacionales, diferentes aspectos tanto relativos a la dimensión interna como externa de los
intermediarios financieros. También nos ha parecido interesante examinar la metodología planteada por
Marcel Jeucken (2001), y por el Co-operative Bank, cuyo ejercicio de transparencia y compromiso con la
RSC se ha constituido en una de las iniciativas más resaltables de gestión sostenible en el negocio bancario.
Para el desarrollo de la herramienta IBD (Impacto Banca Desarrollo) Scorecard, y en cumplimiento de
los principios de desarrollo fijados al inicio de este capítulo, se va a utilizar como base el suplemento
financiero de GRI. Este modelo sirve para cumplir con los principios señalados.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA18
(2) El grupo FORGE, basado en el Reino Unido, publicó las “Directrices sobre Gestión Medioambiental y Elaboración de Infor-mes para el Sector de Servicios Financieros”; como documento pdf se encuentra en las páginas de la Association of BritishInsurers o la British Bankers Association.
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1) El GRI es un modelo universal, utilizado por todas las empresas del globo para el reporte de sus
resultados sociales y medio ambientales. Si la herramienta se basa en este modelo, se cumpliría el
principio de universalidad.
2) Dado que el GRI es utilizado por todas las empresas, los resultados pueden ser utilizados para
comparar unas empresas con otras. De esta forma se cumpliría el principio de comparabilidad.
3) Ya que las empresas utilizan el GRI como marco para sus informes de RSE, el basar la herramienta
en este modelo permitiría cumplir el principio de accesibilidad, toda vez que el valor de cada indi-
cador podría ser encontrado en los citados informes.
4) El GRI incluye un número limitado de indicadores. Esto permitiría cumplir con el principio de
parsimonia, ya que se utilizaría un número de indicadores que maximiza la variabilidad explicada,
facilitando, al mismo tiempo, la utilización de la herramienta.
5) El GRI ha sido elaborado por un comité multistakeholder. Es, por tanto, un modelo consensuado. Así,
si la herramienta se basa en este modelo, los indicadores serían legítimos, ya que cuentan con el
apoyo de una amplia base de stakeholders.
Sin embargo, la utilización del GRI como única referencia no permite cumplir plenamente el principio de
compleción. En algunos casos se ha identificado la necesidad de concreción sobre algunos de los indi-
cadores propuestos, lo que no facilita un adecuado examen de la perfomance de estas entidades. Por
ello, se han ampliado los indicadores relativos al impacto de grandes proyectos tomando como refe-
rencia los principios de Ecuador, la declaración de Collevecchio y el método de análisis utilizado por
organización Banktrack para evaluar las políticas de inversión. Estos indicadores han sido ampliados
porque dentro de la dimensión externa o consustancial, la gestión de financiación a grandes proyectos
es una de las potenciales formas de contribución al desarrollo de las comunidades y uno de los ele-
mentos más comprometidos y con mayor capacidad de generar potenciales impactos negativos, tanto
sociales como medioambientales. Por ello, se han utilizado otras fuentes relacionadas con la RSC en el
sistema bancario, con el fin de capturar en la herramienta todas las formas en que la empresa puede
esforzarse en fomentar un desarrollo socioeconómico sostenible. También se han tomado en conside-
ración fuentes que hacen referencia a la inclusión financiera, tales como "Financial services provision
and prevention of financial exclusion" desarrollado por Réseau Financement Alternatif, the University
of Bristol, the University of Milan and the Warsaw School of Economics por encargo de la Comisión Euro-
pea. Para el área de relaciones laborales, aparte de GRI se han obtenido indicadores de otras fuentes
tales como PLADES (programa laboral de desarrollo, Perú) y las normas sobre la responsabilidad de las
empresas transnacionales y otras empresas comerciales en la esfera de los derechos humanos. (ONU)
Por último, se ha trabajado sobre otros modelos elaborados por el Observatorio de RSC para la evalua-
ción de la empresa. En concreto, se ha utilizado la herramienta de valoración de la calidad de la informa-
ción reportada por la empresa empleada para el estudio Informe Memorias IBEX-35 (3). La siguiente tabla
muestra los documentos utilizados y su finalidad en la construcción de la herramienta.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 19
(3) http://www.observatoriorse.org/memoria/Informe_Memorias_2006_IBEX_Completo_MAR06.pdf (acceso 6 de agosto de 2008).
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Tabla 1. Antecedentes documentales directos y de soporte de la herramienta IBD Scorecard
Papel en la construcción Finalidad de utilización Datos del documentode la herramienta
DOCUMENTOS Entender la potencial Comisión Europea (2001-2006)
DE SOPORTE contribución de la empresa Parlamento europeo (2006)
a un desarrollo sostenible Forstater y cols. (2002)
IBLF y WBCSD (2004)
IBLF (2005)
Shell Foundation (2005)
Naciones Unidas (2001)
Naciones Unidas (2003)
Entender la potencial Banktrack (2008)
contribución de la empresa UNEP FI (1997)
financiera a la sostenibilidad Comisión Europea (2005)
Banco Mundial
CECA (2005)
FUNCAS (2005)
Alsina, O (2002)
Rio, N (2003)
ANTECEDENTES Formular indicadores básicos GRI (2002)
DIRECTOS De la Cuesta, M; Fernandez
Olit, B; Vazquez Oteo, O (2006)
Observatorio de RSC (2006)
Principios OIT (1998)
Ampliar el número Principios de Ecuador (2003)
de indicadores básicos Declaración de Conllevecchio (2003)
UNEP FI (1997)
SPI-FINANCE (2002)
International Finance Corporation-
World Bank (2007)
Marcel Jeucken (2001)
Plades (informe 2006-2007 empresas
transnacionales y derechos laborales
fundamentales en el Perú)
Fuente: elaboración propia
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA20
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1.2. ARQUITECTURA DE LA HERRAMIENTA
Estructura.
La herramienta se ha estructurado siguiendo la metodología de análisis y los aspectos que ésta con-
templa (Banca al por Menor, Gestión de Activos, gestión de aspectos laborales y derechos sindicales,
Banca de Inversión y Gestión de aspectos sensibles al negocio bancario). Se ofrecerá una puntuación
total del esfuerzo de la empresa en la consecución de los retos marcados en la metodología de análisis,
además de ofrecer puntuaciones por dimensión. Cada aspecto ha sido desglosado en sub-criterios.
Estos sub-criterios se introducen para ganar en claridad estructural.
Asignación de indicadores.
Cada aspecto a tratar tiene asignado una serie e indicadores específicos que persiguen materializar el
proceso de evaluación sobre los aspectos objeto de análisis.
Formas de contribución.
Se ha identificado 4 formas de contribución de la empresa un desarrollo socioeconómico y dos de ellas
derivadas de una actitud proactiva hacia un desarrollo sostenible. Estas cuatro formas de contribu-
ción se han utilizado como marco jerárquico, ya que cada una de ellas lleva asignada una puntuación
de importancia (peso) para evaluar el esfuerzo de la empresa.
· El primer círculo hace referencia a las contribuciones derivadas de la mera presencia empresarial. En
el presente estudio no se tendrá en cuenta esta forma de contribución, dado que la mera presencia
empresarial no supone, per se, un esfuerzo por conseguir un desarrollo sustentable.
· El segundo círculo hace referencia a las contribuciones derivadas de la gestión responsable de las
operaciones empresariales, incluyendo la gestión de recursos humanos y demás aspectos laborales
y sindicales. Estas iniciativas son las que deben tener mayor peso porque son las que, de acuerdo con
la documentación analizada, garantizan en mayor medida la consecución de un desarrollo sustentable.
· El tercer círculo hace referencia a la filantropía empresarial. Se ha considerado que la estrategia de
acción social no supone per se una herramienta para contribuir a un desarrollo sustentable, por lo
tanto su peso es mínimo en nuestro análisis y siempre que esta filantropía fomente la actividad
financiera sostenible (gestión de microfinanzas, procesos de bancarización).
· El último círculo comprende todas las actividades de divulgación, lobby, relación con poderes públicos
y gestión de aspectos sensibles al negocio bancario. Es difícil medir el esfuerzo y el resultado asociado
a estas iniciativas de lobby y divulgación. Por tanto, solamente se tendrán en cuenta aquellos aspec-
tos que sean objetivables: pago de impuestos, condiciones de contratos, corrupción y sobornos,
actuación en paraísos fiscales…
En conclusión, los indicadores se formularán respecto a cuatro formas de contribución: la gestión res-
ponsable de las operaciones empresariales, la gestión adecuada de las relaciones laborales y sindica-
les, acciones encaminadas a mitigar un impacto negativo en su relación con los poderes públicos y la
acción social de la empresa siempre que este relacionada con el sector financiero.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 21
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA22
1.3. FORMULACIÓN DE INDICADORES
Los indicadores de cada Objetivo sido compilados en la tabla siguiente.
Tabla 2.Indicadores Utilizados
Aspecto 1. Banca al por Menor
Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
CRITERIOS IAG. P1. En su labor de
SOCIALES Y MA EN intermediación financiera,
LA INTERMEDIACIÓN tiene alguna política de inversión
CREDITICIA con respecto a estas
dimensiones:
· Aspectos laborales.
· Derechos Humanos.
· Cambio climático.
· Biodiversidad.
· Comunidades Indígenas.
IAG. P2. Indique si cuenta en
su labor de intermediación
financiera con alguna política
de inversión concreta con
respecto a los siguientes
sectores de actividad:
· Agricultura, ganadería y pesca.
· Generación de electricidad.
· Industria extractiva.
· Industria de la madera.
· Servicios básicos: agua, luz (dis-
tribución y comercialización), gas.
· Telecomunicaciones.
· Industria armamentística.
· Construcción.
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Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
IBM. SG2. Sistemas de IBM. OE5. Porcentaje de
información sobre los aspectos préstamos y créditos
sociales y MA de los proyectos a los que se aplica una
a financiar: política de gestión de riesgo
· Comunidades afectadas. sociales y medioambientales.
· Beneficiario.
· Otros (especificar). IBM. OE6. Número de
operaciones rechazas por su
IBM. SG3. Modelos y métodos potencial impacto social y/o
de evaluación de aspectos medioabiental negativo por
sociales y medioambientales. sectores de actividad y
Sistemas para evitar conflictos causas que motivaron su
de interés entre el análisis exclusión (DDHH,
financiero y el análisis social Medioambiente, violación
y medioambiental. derechos laborales….)
IBM. SG4. Sistemas de Estructura de créditos por
decisión de las operaciones. categorías y por sector de
actividad desglosado
IBM. SG5. Sistemas de por país.
evaluación externos.
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Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
· Industria química.
· Medios de comunicación.
· Industria farmacéutica.
FOMENTO DE TEJIDO IBM. SG1. ¿Cuenta con una
EMPRESARIAL política para contribuir a generar
A TRAVÉS DE LA mayores ratios de economía
FINANCIACIÓN formal en los diferentes países
DE PROYECTOS QUE donde está operando?
FOMENTEN UN
DESARROLLO IBM. SG6. ¿Cuenta con una
SOCIOECONÓMICO política de apoyo a la pyme?
SOSTENIBLE
BANCARIZACIÓN Y IBM. OE9. Tipo de interés Adhesión a códigos de conducta
APOYO A CLASES medio por país aplicado a las voluntarios en publicidad.
MEDIA/BAJA operaciones de crédito y
préstamos desglosado por Productos responsables.
finalidades, garantías
y contraparte. IBM. SG10. Describir procesos
de identificación y seguimiento
IBM. OE10. ¿Ofrece productos de beneficiarios de microfinanzas.
y servicios específicos en
condiciones ventajosas a los
clientes de la base de la pirámide?
IBM. OE11. Remuneración
media de depósitos a la vista
y depósitos a plazo por país.
IBM. SG9. ¿Políticas y acciones
encaminadas a favorecer la ban-
carización en las zonas rurales?
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Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
IBM. OE1. Desglose de créditos
por finalidad en países en LA.
IBM. OE2. ¿Cartera de
créditos destina a la financiación
de PYMES, desglosado por país
y por finalidad?
IBM. OE3. Porcentaje de
crédito destinado a economías
domesticas desglosado por
finalidades y por país.
IBM. OE4. Porcentaje de
microcréditos sobre la partida
total de créditos sobre clientes.
Desglose por beneficiarios,
finalidad de las operaciones,
tipo de interés aplicados,
importes medios…
IBM. OE8. Número de
oficinas, cajeros y empleados
en zonas deprimidas o de
escasa densidad de población,
desglosado por pais.
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Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
IBM. SG8. Políticas en relación
a Información suministrada
al cliente.
IBM. OE15. Acciones
desarrolladas para favorecer
una mayor cultura financiera
en las clases medias y bajas.
IBM. OE14. Sistema de quejas
y reclamaciones por país.
IBM. SG6. ¿Políticas y
acciones encaminadas a evitar
el sobreendeudamiento en
poblaciones vulnerables?
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Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
IBM. OE12. Comisiones
cobradas por conceptos
desglosadas por país.
IBM. OE7. Porcentaje de
cuentas corrientes y libretas
de ahorro en manos de clientes
o familias con rentas bajas.
IBM. OE13. Otros productos
con especial relevancia social
y/o medioambiental.
Características y total de
patrimonio canalizado desglosado
por país.
Sanciones impuestas
por publicidad engañosa.
Campañas,. Formación y
sensibilización para favorecer
una mayor cultura financiera
en la población. Especificar
horas de formación,
presupuesto, beneficiarios
estimados, resultados.
Reclamaciones de clientes
y causas que motivaron
las mismas, por país
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Aspecto 2. Gestión de activos
Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
INVERSIÓN IGA. OE1. Políticas que IGA. SG3. Criterios, procedi-
SOCIALMENTE expliciten la aplicación de mientos y mecanismos de control
RESPONSABLE criterios sociales y medioambien- para la gestión responsable
tales en la gestión de fondos de activos.
de inversión, planes de pensiones.
IGA. SG4. Política de selección
de empresas participadas o con
inversiones significativas
(+ del 5% del capital) en base a
criterios sociales
y/o medioambientales.
ACTIVISMO IGA. SG2. Política de RSC en
ACCIONARIAL las empresas participadas.
IGA. SG4. Política de activismo
accionarial.
CONTRIBUCIÓN A IGA. SG1. ¿Tiene alguna política
TEJIDO EMPRESARIAL que persiga la creación
LOCAL de tejido empresarial local?
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Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
Total patrimonio de fuera
de balance - Fondos de
inversión, planes de
pensiones- gestionado bajo
criterios sociales
y medioambientales.
IGA. OE2. Número de
acciones de activismo
accionarial en los últimos
tres años por país.
IGA. OE3. Empresas
participadas por encima del 15%,
desglosado por país, sector
de actividad y clasificadas
en empresas cotizadas
y empresas no cotizadas.
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Aspecto 3. Banca de inversión
Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
RELACIÓN CON Tiene alguna política de selección
CLIENTES de clientes de banca de inversión
en base a criterios sociales
y/o medioambientales
Políticas para evitar conflicto de
interés entre el departamento de
Banca de Inversión y otros
departamentos del Banco
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario
Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
CORRUPCIÓN Descripción de las políticas, Existencia de códigos de conducta
aplicadas a aspectos relacionados específicos en materia de
con la prevención y combate prevención de corrupción.
de actos relacionados con
corrupción, el soborno Procedimientos y mecanismos de
y el tráfico de influencias. control relativas a blanqueo
de capitales.
Políticas para prevenir conflictos
de intereses.
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Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
IBI. OE1. Número de
clientes rechazados por
motivos sociales
y medioambientales.
Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
AS. Cantidad de dinero
donado a instituciones
y partidos políticos.
Operaciones de financiación
a partidos políticos.
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Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
Políticas de contratación de Mecanismos que garanticen la
ex-altos funcionarios públicos. protección de testigos y denun-
ciantes en casos de corrupción
Políticas emprendidas para evitar en su esfera de influencia.
prácticas de manipulación de
beneficios/ pérdidas en empresas
participadas.
IMPUESTOS Y TASAS Políticas en relación a los
paraísos fiscales.
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 33
Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
Cantidades, plazos e
intereses aplicados.
Desglosado por país.
Pago de impuestos desglosado
por país y concepto. Evolución
en los últimos tres ejercicios.
Empresas participadas en
fiscales. Actividad desarrollada
por empresas ubicadas (incluido
sucursales) en paraísos fiscales.
Actividad financiera en paraísos
fiscales. Total de patrimonio
gestionado y desglosado por
conceptos. Evolución en los
últimos 3 ejercicios.
Subvenciones recibidas en los
dos últimos ejercicios desglo-
sadas por país y concepto.
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Aspecto 5. Relaciones laborales y derechos sindicales
Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
CONDICIONES La empresa cuenta con una La empresa se compromete a no
LABORALES política salarial que garanticen utilizar la retención del salario ya
el pago de una remuneración devengado del trabajador como
que permita un nivel de vida medida disciplinaria.
adecuado para los trabajadores
y sus familias con posibilidad La empresa informa adecuada
de mejorar sus condiciones de vida y puntualmente a los trabajadores
y que mantenga un equilibrio sobre todo lo relacionado con el
razonable entre las distintas trabajo realizado y el salario.
categorías profesionales.
La empresa cuenta con una
política de contratación que
garanticen la estabilidad laboral
y la generación de empleo local.
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 34
Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
Descripción de los procedimientos Ratio entre los salarios mas altos
que fomentan la contratación y mas bajos.
continua de empleados y
gestionan los programas Porcentaje de empleados con
de jubilación. contratos estables y de larga
duración.
Porcentaje de empleados con
contratos temporales.
Número de trabajadores
subcontratados.
Número de incumplimiento de las
jornadas de trabajo, descanso
y horarios de trabajo por parte
de la empresa.
Prestaciones sociales a los
empleados no exigibles por la ley.
Porcentaje de directivos de
origen local y con respecto a los
procedentes del corporativo.
Desglose del colectivo de
trabajadores, por regiones,
situación, tipo de contratación,
modalidad de contrato.
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Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
NO DISCRIMINACIÓN La empresa cuenta con políticas Composición de los órganos/
de no discriminación por razones departamentos superiores de
de étnica, religión, cultura, genero gestión y gobierno corporativo
u orientación sexual. (incluida la junta directiva)
atendiendo a la proporción por
sexos , diversidad, étnica,
cultural y nacionalidad.
La empresa no tolera el abuso
físico y/o verbal en el lugar
de trabajo.
DERECHOS Existencia de políticas en las que La empresa se compromete a no
SINDICALES la empresa reconoce utilizar a algunos representantes
expresamente el derecho a la de trabajadores como figuras
libertad de asociación de los para debilitar a los sindicatos
trabajadores. (internamente y en toda su
cadena productiva).
Política de protección de los
derechos de los trabajadores La empresa se compromete a
frente a procedimientos vigentes garantizar el mantenimiento
en países que no apliquen en su de representantes sindicales
totalidad las normas en caso de cambios significativos
internacionales relativas a la en la empresa.
libertad de asociación y el derecho
a la sindicación y a la negociación
colectiva (internamente y en toda
su cadena productiva).
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 36
Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
Descripción de medidas que Número de mujeres en el consejo
garanticen la igualdad de de administración.
oportunidades y sistemas de
verificación para asegurar su Numero de denuncias por abusos
cumplimiento y los resultados de tipo físico o verbal.
de las revisiones.
Número total de empleados y
Mecanismos de seguimiento rotación media de empleados,
y control destinados a evitar desglosados por grupo de edad,
el abuso tanto físico como verbal. sexo y región.
Relación entre salario base de
los hombres con respecto al de
las mujeres, desglosado por
categoría profesional.
Existen disposiciones sobre la Porcentaje de trabajadores
representación formal de los afiliados a sindicatos.
trabajadores en la toma de
decisiones o la gestión, incluido Porcentaje de trabajadores
el gobierno corporativo. cubiertos por convenios
colectivos.
Cuenta con periodo(s) mínimo(s)
de preaviso relativo(s) a cambios Porcentaje de trabajadores con
organizativos, incluyendo si estas representación sindical.
notificaciones son especificadas
en los convenios colectivos. Porcentaje de trabajadores
subcontratados con
representación sindical.
Número de denuncias de
hostigamiento a dirigentes
o afiliados sindicales.
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Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)
Las políticas laborales de la
empresa respetan el derecho
de los trabajadores a la huelga
(internamente y en toda su
cadena productiva) y reconoce
expresamente el derecho a la
negociación colectiva de los
trabajadores.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA38
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 38
Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos
Número de representantes
sindicales despedidos en
los tres últimos años.
Fuente: elaboración propia
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 39
1.4. VALOR DEL IBD-SCORECARD FRENTE A HERRAMIENTAS ANTERIORES
Aunque esta herramienta se basa en trabajos anteriores, presenta varios elementos diferenciadores
con relación a otros modelos:
Específica para el sector financiero.
Los indicadores han sido específicamente adaptados para medir el esfuerzo de la empresa financiera
a un desarrollo socioeconómico sostenible basada sobre todo en su actividad de intermediación. Se han
reforzado estos aspectos en detrimento de otros elementos que si bien pueden afectar a estrategia de
RSC de las entidades analizadas, no se han considerado relevantes para el objeto de este estudio.
Legitimidad.
Los indicadores se han basado en propuestas multistakeholders con un alto grado de legitimidad, tales
como el GRI; en propuestas por organismos multilaterales, como los principios de Ecuador: por socie-
dad civil con amplio reconocimiento como la iniciativa de Banktrack o la Declaración de Collevecchio, y
por aportes de modelos teóricos desarrollados desde la Academia como el propuesto por Marta de la
Cuesta (2004). Los indicadores han sido propuestos a partir de la revisión de un mayor número de
documentos.
Fiabilidad.
Se han incluido un mayor número de indicadores para cada sub-aspecto con el fin de aumentar la fiabili-
dad. Además, se distingue entre indicadores relacionados con operaciones empresariales y los rela-
cionados con la gestión de la empresa. Se han seleccionado indicadores cuantitativos, cualitativos, de
intensidad, de eficiencia y de balance. Esta diversidad permite evaluar de manera integral la contribución
de las empresas analizadas a un desarrollo socioeconómico
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 40
VALORA
CIÓN D
E
LOS IND
ICADOR
ES
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 43
Este estudio evalúa tanto el esfuerzo, -a través de indicadores cualitativos que reflejan la asunción de
compromisos, el desarrollo de políticas, los procesos de gestión y el marco de estrategia-, que hace la
empresa en la contribución a un desarrollo socioeconómico sostenible en Latinoamérica, como el
impacto representado a través de indicadores de tipo mayoritariamente cuan-
titativo. De esta forma, este informe trata de resolver uno de los vacíos encontrados en la investiga-
ción y que han puesto de manifiesto varios autores (Prieto-Carrón et al, 2006; Hamman, 2006; Sharp,
2006). Para ello, la herramienta (y el informe) se han dividido en dos partes claramente diferenciadas.
La primera parte refleja la puntuación dada a la empresa por su esfuerzo en la consecución de los ob-
jetivos; la segunda parte corresponde a la medición del impacto.
2.1. VALORACIÓN DEL ESFUERZO
Escala.
El esfuerzo se ha valorado en una escala de 0 a 5, tal como se muestra a continuación.
Tabla 3. Descripción de la escala de valoración de cada indicador
0 INEXISTENTE No hay evidencia de que haya esfuerzo por parte de la empresa
para conseguir este indicador.
1 INCIDENTAL La acción de la empresa para conseguir este indicador
es incidental, no deliberado.
2 INFORMAL El esfuerzo de la empresa para conseguir este indicador
es deliberado, pero no está formalizado (elevado a una política
formal)
3 FORMAL El esfuerzo de la empresa para conseguir este indicador es
deliberado y está formalizado (elevado a una política formal)
y se dispone de un sistema de gestión para la obtención
de resultados.
4 INTERNALIZADO El esfuerzo de la empresa para conseguir este indicador es
deliberado y está formalizado (elevado a una política formal)
y se dispone de un sistema de gestión para la obtención
de resultados.
5 RESULTADOS El esfuerzo de la empresa para conseguir este indicador
cumple con las condiciones anteriores (deliberado,
formalizado, dispone de un sistema de gestión) y ha dado lugar
a resultados observables.
Fuente: elaboración propia
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 43
Es preciso no perder de vista que se trata de una escala ordinal. El que la escala ordinal implica:
· La puntuación numérica no tiene valor en sí misma. Se podrían haber asignado otros
valores numéricos sin que se modificara el significado de la escala. Por ejemplo, la escala podría
oscilar entre -400 y + 700 sin que ello le hiciera perder significado. Lo importante es el orden de
importancia entre las posiciones. Una posición más alta quiere decir que la empresa está haciendo
un mayor esfuerzo. La escala arranca de 0 para simplificar la imputación de datos y porque el
esfuerzo sólo puede ser neutro (“no esfuerzo”) o positivo, no negativo. Sin embargo, como se verá
más adelante, EN NINGÚN CASO PUEDE INTERPRETARSE QUE NO HAY CONTRIBUCIÓN NEGATIVA, ya que
la escala no trata de medir ese aspecto.
· Los intervalos entre cada nivel no son proporcionales entre sí. La distancia 0-1 no
es proporcional a la distancia 4-5. Si una empresa obtiene una calificación de 4 y otra de 2 esto NO
PUEDE INTERPRETARSE como que la primera lo está haciendo el doble de bien o está esforzándose el
doble que la segunda. Sólo significa lo indicado en la escala (si tiene o no una declaración formal, si
cuenta o no con un sistema de gestión, si ha dado lugar o no a resultados). Lo importante es el orden,
no el valor numérico asignado.
Fuentes.
Para evaluar el esfuerzo e impacto de la empresa en el desarrollo socioeconómico en América Latina
se ha utilizado información emitida por la propia empresa; en concreto, informes anuales, informes de
RSC, páginas web locales y notas de prensa emitidas referidas al año 2007. Además de la búsqueda
activa de documentación, se ha remitido un cuestionario a las empresas objeto de análisis. Sin
embargo, es preciso tener en cuenta el posible sesgo derivado del uso de esta información. Como han
puesto de manifiesto varios estudios (Observatorio de la RSC 2005 - 2007; Pleon, 2005; Urminsky, 2003),
la empresa tiende a dar una visión no neutral de los impactos de su actividad. En consecuencia, la
lectura de la información facilitada por la empresa puede sobre-representar el esfuerzo realizado en
la consecución de alguno de los Objetivos.
Además, se ha presentado el problema de la falta de información. Según la escala utilizada, se ha
tratado la falta de información como 0. Esto puede llevar a pensar que favorece a la empresa la no
transparencia, antes que el reporte de impactos negativos. Sin embargo, en el conjunto del estudio este
riesgo se minimiza al evaluar también el impacto de la actividad de la empresa, mediante la consulta de
fuentes secundarias. Estas fuentes sacan a la luz los impactos negativos de la empresa que han sido
considerados al analizar la segunda variable. Además, al evaluar la falta de información como 0 y tener
en cuenta esta puntuación para la obtención de medias, se está penalizando la falta de transparencia
y no sólo los resultados positivos.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA44
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 44
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 45
Tabla 4. Relación de fuentes de información de la empresa
Informes emitidos por la empresa
BBVA Informe Anual
Informe Anual de RSC
Informe Anual de Gobierno Corporativo
Reglamento de la Junta de Accionistas
Reglamento del Consejo de Administración
Código de Conducta
Otra información suministrada a través de su página web
GRUPO SANTANDER Informe Anual
Memoria Financiera
Informe Anual de RSC
Informe Anual de Gobierno Corporativo
Reglamento de la Junta de Accionistas
Reglamento del Consejo de Administración
Código de Conducta
Código de Conducta en los Mercados de Valores
Informe Comisión Auditoria y Cumplimiento
Informe Comisión de Retribuciones
Otra información suministrada a través de su página web
Fuente: elaboración propia
Desglose.
La puntuación se ha obtenido para cada aspecto y para cada subaspecto.
Ponderaciones.
Los pesos asignados a cada uno de los aspectos analizados son los siguientes:
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 45
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA46
Tabla 5. Ponderaciones por aspecto
Aspecto Ponderación Sub-aspecto
ASPECTOS 20% Condiciones laborales 8%
LABORALES Derechos sindicales 8%
No discriminación 4%
BANCA AL 35% Criterios sociales
POR MENOR y MA en la intermediación crediticia 12%
Fomento de tejido empresarial 8%
Bancarización 15%
GESTIÓN 20% Inversión socialmente responsable 10%
DE ACTIVOS Activismo accionarial 5%
Contribución a tejido empresarial local 5%
BANCA DE INVERSIÓN 5% 5%
ASPECTOS 20% Impuestos y otras tasas 12%
SENSIBLES Corrupción 8%
Fuente: elaboración propia
Cálculo de la valoración.
Para calcular la puntuación total de la contribución de la empresa a un desarrollo sostenible se ten-
drá en consideración los compromisos asumidos por la empresa, los procesos de gestión implantados
y los resultados obtenidos a través de los indicadores cuantitativos.
Escala.
Para la medición del impacto se ha recurrido a un proxy. La puntuación obtenida a partir de la consulta
de fuentes emitidas por la empresa se ha corregido (a la alza o a la baja) con la información obtenida
de fuentes secundarias. Así, la escala anterior que no tenía puntuaciones negativas puede ahora
resultar en una puntuación negativa.
Escalas para las fuentes secundarias.
Es preciso explicar en detalle el proceso de valoración de las fuentes secundarias. A la hora de realizar
las búsquedas y valorar las conclusiones se han clasificado las fuentes secundarias en relación a dos
criterios: la gravedad del hecho descrito y la fiabilidad de la fuente. La gravedad del hecho descrito se
ha establecido siguiendo la escala mostrada en la tabla siguiente.
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 46
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 47
Tabla 6. Escala de medición de la gravedad del hecho descrito
Proyectos financiados con resultado de Muerte (-) 5
Proyectos financiados con resultado de Enfermedad (-) 4
Delito Medioambiental alto impacto (-) 3
Evasión de impuestos, blanqueo de capitales, corrupción (-) 3
Proyectos financiados con resultado de desplazamiento de comunidades indígenas (-) 2
Otros (-) 1
Fuente: elaboración propia
Lo que se valorará en el caso de las entidades analizadas será su participación como financiador o
accionista de aquellos proyectos y/o empresas en las que resulte probado alguno de los hechos
descritos en la tabla 6, salvo el capítulo de evasión de impuestos, blanqueo de capitales y corrupción.
Las fuentes consultadas son variadas. En primer lugar, es preciso destacar la base de datos de EIRIS,
que recoge el análisis de desempeño de las empresas realizado por un grupo de analistas. Esta base de
datos recoge, a su vez, información emitida por la empresa e información que sobre la empresa ofre-
cen otros stakeholders, como sindicatos, ONG, asociaciones de consumidores, etc. Especialmente para
valorar las contribuciones negativas de las empresas analizadas se han utilizado los informes públicos
emitidos por ONG de derechos humanos y de desarrollo. Además, se han realizado búsquedas en varias
organizaciones.
Tabla 7. Listado de fuentes externas para obtención de información
Amnistía Internacional
Attac
Banco de España y correspondientes en países analizados.
Business and Human Rights
CECU
Comisión Interamericana de Derechos Humanos
Comisión Nacional del Mercado de Valores y correspondientes en países analizados.
Comisiones Obreras
Consumers international
Corporate Reporter
Corporate Watch
CSR Europe
Ecologistas en acción
Greenpeace
Human Rights Watch
Intermón Oxfam
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Ibase
Multinational Monitor
Observatorio de IDEAS para las multinacionales
Observatorio de la deuda en la globalización
Observatorio de las Multinacionales en América Latina
Observatorio de los derechos de los pueblos indígenas
OIKOS Red Ambiental
Organizaciones de red puentes
SOMO
SETEM
Tax Justice Network
Unión General de Trabajadores.
Transnational.org
Transparency international
www.rebelion.org
Transparency international
Fuente: elaboración propia
Una primera lectura de este listado lleva sin duda a concluir la heterogeneidad de las fuentes conside-
radas. Por eso, se ha matizado el resultado de la gravedad por la fiabilidad de la fuente, aplicando la
siguiente escala.
Tabla 8. Escalas de ponderación de la fiabilidad de la fuente
Sentencia firme 100%
Sentencia potencialmente sujeta a recurso 75%
Informe de consultoría independiente u organización multistakeholder
o sindicatos globales 60%
Documento de una organización local o global, con investigación
(evidencias de trabajo de campo realizado con criterios científicos) 50%
Denuncias con declaraciones de afectados 25%
Otras denuncias 10%
Fuente: elaboración propia
El resultado de la valoración de las fuentes secundarias resulta de multiplicar la puntuación de grave-
dad por la ponderación de la fiabilidad de la fuente.
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El resultado obtenido en la primera parte (esfuerzo en la realización de operaciones empresariales),
corregido con la información obtenida de fuentes secundarias. Para calcular el resultado final se ha
recurrido a la siguiente fórmula:
Contribución = Puntuación Indicadores de Esfuerzo - información fuentes secundarias
En cualquier caso la puntuación final siempre tendrá valor positivo o igual a cero. No se ha considerado
la posibilidad de una puntuación con rango negativo.
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PAR
TE 2
INFO
RMES
POR P
AÍS
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DATOS
CLAVES
PARA E
L FUTU
RO
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El Fondo Monetario Internacional (FMI) prevé una
desaceleración económica en toda América Latina,
debida fundamentalmente a:
1. El actual proceso de contracción de las condiciones mundiales de financiamiento
y de aumento de la aversión al riesgo mostrado por el sistema financiero inter-
nacional.
2. Se prevé que el crecimiento de la demanda de los socios comerciales de la
región disminuirá sustancialmente. Hay que tener en cuenta que Estados
Unidos, Europa y Japón absorben alrededor del 70% de las exportaciones de
la región.
3. La disminución de las remesas provenientes de Estados Unidos y otros países
desarrollados implicará una contracción del consumo interno.
4. Retroceso de los precios de las materias primas.
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PAÍSES
ANALI
ZADOS:
PERÚ,
COLOM
BIA, CH
ILE,
BRASIL
, ARGEN
TINA
Y MÉXI
CO
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PERÚ
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SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN PERÚ
1. GENERAL
PresidenteAlan García
Próximas EleccionesPresidenciales (2011)
Legislativas (2011)
Tipo de Cambio (cierre dic 2008)3,10 PEN/USD
PIB Nominal (2008)Miles de millones USD 127.634,5
PIB por habitante (2008)USD 4.385,4
Aportación al PIB por sectores de actividad 100%Agricultura: 8,2%
Industria: 35,9%
Servicios: 55,9%
Clasificación Deuda Soberana (2008)Standard & Poor's: BBB-
Moody's: Ba1
Fitch: BBB-
Riesgo país EMBI + (2009)553
1.2 COYUNTURA ECONÓMICA DEL PAÍS
La economía peruana ha cambiado mucho en las últimas dos décadas. En la composición del PIB, la par-
ticipación de la agricultura, la minería y la industria ha bajado considerablemente. Asimismo, el Estado
tiene menor presencia en la actividad productiva, mientras la inversión extranjera ha aumentado. A
pesar de que un 40% de la población todavía vive debajo del umbral de la pobreza, el mercado interno
ha crecido, contribuyendo al crecimiento del PIB. Se prevé que debido a la crisis económica y finan-
ciera el crecimiento económico en el año 2009 se sitúe en torno al 5%.
Desde la década de los 90 las exportaciones han aumentado pasando del 11% del PBI al 26% en 2007 (4), una
cifra que en 2008 ha descendido ligeramente, tal y como se aprecia en la tabla 1. Para hacer frente al
descenso de las exportaciones los expertos proponen desarrollar la demanda interna, distribuir la ri-
queza de un modo más equitativo y tener un crecimiento económico sostenido en el tiempo. Perú ex-
porta la mayor parte de recursos naturales, y han crecido las exportaciones de textiles y confecciones
y de la agroindustria (es el mayor exportador mundial de espárragos y páprika). Aún así, no se crean
(4) Carlos Aquino, conferencia en la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Mayor de San Marcos. Lima, noviem-bre de 2008.
Datos recogidos a enero de 2010.
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA62
los puestos de trabajo suficientes y muchos peruanos emigran al exterior. La tabla 1 refleja que el desem-
pleo sigue en torno al 8,5%, aunque hay un aumento de la inversión y de las importaciones.
Tras tocar fondo en 1992, la economía peruana siguió creciendo en 2007, pero para que toda la población
sienta que su nivel económico mejora es necesario mantener el ritmo de crecimiento, para ello habría
que mejorar la situación del sector rural, las infraestructuras y la educación, así como incentivar el
ahorro interno, bastante bajo en Perú.
Tabla 1. Actividad económica y empleo en Perú
Año PIB Absorción Consumo Inversión Exportaciones Importaciones Mediamillones interna % PIB % PIB % PIB % PIB anual deUS $ doméstica desempleo
% PIB
2006 92.589,8 90,5% 71,3% 19,2% 28,5% 19,9% 8,5%
2007 107.608,3 91,9% 70,6% 21,2% 28,9% 22,4% 8,5%
2008 126.788,7 98,2% 72,5% 25,6% 27,4% 26,8% 8,4%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
Los tipos de interés nominal activo y real activo se mantienen en niveles altos (tabla 2).
Mientras que, a causa de la crisis, los bancos exigen más garantías para la concesión de los créditos, las
autoridades peruanas estudian fórmulas para que las personas con menos recursos puedan tener acceso
a los préstamos (5).
Tabla 2. Tipos de interés en Perú
Año Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés
nominal real nominal real nominal real
interbanc. interbanc. de depósitos de depósitos préstamos préstamos
Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual
2006 4,3% 2,5% 3,2% 1,4% 23,9% 21,8%
2007 4,7% -1,0% 3,2% -4,2% 22,9% 3,7%
2008 5,8% n.a. 3,5% n.a. 23,7% n.a.
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
La tabla 2 muestra los intereses nominales en relación con los intereses reales. Éstos últimos presen-
tan una tasa de interés depurada de los efectos de la inflación esperada durante de la duración de la
transacción financiera. El interés real también tiene en consideración la tasa de interés fijada por el
Banco Central del País en préstamos a otros bancos.
(5) http:/www.laprensa.com.bo/noticias/04-03-09/04_03_09_nego_u1.php
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Los datos analizados muestran un fuerte impacto de la inflación esperada sobre los intereses reales que, en
2007, presentan valores negativos en el caso de las transacciones interbancarias y de depósitos.
Tabla 3. Variación Índice Precios al Consumo
Año IPC-inflacción 12 meses IPC-media anual
2006 1,1% 2,0%
2007 3,9% 1,8%
2008 6,7% 5,8%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
Para contrarrestar los efectos de la crisis (impacto negativo sobre el PIB, disminución de las exporta-
ciones, decrecimiento de la producción industrial, subida de la tasa de desempleo) el Banco Central del
Perú ha reducido las tasas de interés en 25 puntos hasta situarlas en un 6,25% (6). En la tabla siguiente
se muestra la progresión de la tasa de interés de referencia en términos nominales y reales. En parti-
cular, se observa una caída de la tasa real, que pasa de un más de 4% en abril 2007 a valores negativos
en marzo 2008
Tabla 4. Tase de interés de referencia en Perú: valores nominales y reales
Fuente: http://www.caretas.com.pe/Main.asp
En los dos últimos años los créditos concedidos al sector privado han aumentando hasta casi duplicarse
la cantidad concedida (tabla 3).
(6) http:/www.wsws.org/es/articles/2009/mar2009/span-m26.shtml
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Tabla 5. Total de créditos en la economía de Perú
Año Créditos para el sector Créditos para el sector Total de créditosprivado. Media anual público. Media anual en % sobre el PIBen millones de US $ en millones de US $
2006 15.802,1 n.a. n.a.
2007 19.663,8 n.a. n.a.
2008 27.099,7 n.a. n.a.
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
1.3 SISTEMA BANCARIO
El sistema financiero peruano se caracteriza por su solidez y potencialidad de crecimiento. El sistema
bancario se ha beneficiado de la buena marcha de la economía, de unas políticas crediticias relativa-
mente conservadoras y una regulación del riesgo prudente, permitiendo cerrar el 2008 con un sistema
financiero sólido, con holgados niveles de liquidez, reducida morosidad provisionada en más de 100%,
adecuados ratios de capital, menor dolarización y atractivos indicadores de rentabilidad (7). Todo eso
permite al sistema bancario peruano ocupar el puesto 15 en el ranking mundial de estabilidad del sis-
tema bancario diseñado por el Foro Económico Mundial (FEM) (8).
Otros datos interesantes producidos por el mismo FEM son los relativos al sistema impositivo que de
acuerdo con esta institución “no está distorsionado” y la alta transparencia en la divulgación de la in-
formación financiera de su sistema bancario. Perú ocupa respectivamente el puesto 16 y 21 en el ran-
king mundial en estos rubros. Los aspectos del sistema financiero peruano que son considerados
débiles por el FEM son los del entorno institucional y de negocios, los servicios bancarios y no banca-
rios, y sus mercados financieros (9).
En la tabla 6 se registran los datos del informe publicado por el Foro Económico Mundial sobre el índice
de desarrollo financiero. Los indicadores de medición se distinguen en: factores, políticas y instituciones;
intermediación financiera; acceso financiero. Se muestran los datos de Perú, España y de otros países
de Latinoamérica (Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México).
(7) 128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial/sectorial_banca_multiple.pdf(8) http:/www.weforum.org/pdf/FinancialDevelopmentReport/Report2009.pdf(9) http:/www.peru.com/economiayfinanzas/noticias20091009/59580/Peru-ocupa-puesto-15-en-ranking-mundial-de-Estabilidad-
del-Sistema-Bancario
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(10) http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/mebb-banca.htm(11) http:/konkretoypunto.blogspot.com/2009/04/el-sistema-financiero-peruano.html
Tabla 6. Índice de desarrollo financiero 2009 - Foro Económico Mundial
Desarrollo Factores, políticas e instituciones Intermediación financiera Accesofinanciero financiero(sobre 55)
Entorno Ambiente Estabilidad Servicios Servicios Mercadosinstitucional económico financiera bancarios no bancarios financieros
España 15 19 23 32 4 13 14 18
Chile 31 30 25 4 36 39 47 25
Brasil 34 42 47 15 35 15 37 31
Perú 42 40 42 22 43 45 50 35
México 43 44 43 14 54 35 48 43
Colombia 46 49 38 25 47 44 55 44
Argentina 51 50 44 53 42 28 49 54
Fuente:http://www.weforum.org/pdf/FinancialDevelopmentReport/Report2009.pdf
Por lo que concierne la estructura del sistema bancario, la Banca Múltiple y Financiera está conformada
por bancos y entidades financieras nacionales y extranjeras. El porcentaje de extranjerización de la
banca peruana se sitúa en diciembre de 2004 en torno al 65% (10). Entre los 13 bancos privados presen-
tes en Perú se encuentra el BBVA Banco Continental. En Perú existen, asimismo, dos bancos públicos:
Banco de la Nación y Agrobanco.
El sistema cuenta también con cinco financieras, entre las que cabe destacar la Corporación Finan-
ciera de Desarrollo COFIDE. Se trata de una empresa de economía mixta cuyo capital pertenece en un
98,56% al Estado y en el 1,41% restante a la Corporación Andina de Fomento CAF. COFIDE complementa
la labor del sector financiero privado en actividades de financiación en el medio y largo plazo del sec-
tor exportador y la micro y pequeña empresa (11).
Tabla 7. Entidades del sistema financiero de Perú
Entidades del sistema financiero a 31 de diciembre de 2008
Total del sistema 64
BANCA MULTIPLE 13
EMPRESAS FINANCIERAS 3
EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO 5
ENTIDADES ESTATALES 4
BANCO DE LA NACION 1
COFIDE 1
AGROBANCO 1
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA66
FONDO MIVIVIENDA 1
INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS BANCARIAS 39
CAJAS MUNICIPALES 13
CAJAS RURALES 12
EDPYMES 14
Fuente: Asociación Bancaria Perú
Después de las crisis financieras internacionales de la segunda mitad de los años noventa, el sector
bancario que estaba conformado por 25 bancos experimenta una reducción en el número de bancos
competidores a 18. Al 31 de diciembre de 2008, el primer banco en el ranking logró captar el 36,49% de
los depósitos totales del sistema bancario. La concentración acumulada de los tres mayores bancos
operantes en el mercado peruano alcanzó el 75,12% del total de depósitos del año. La Banca múltiple
concentra el 85,6% del total de créditos directos y el 79,2% del total de depósitos del Sistema Financiero
peruano (12).
En la siguiente tabla se muestran las operaciones de ingreso de nuevas entidades financieras y de fu-
sión entre entidades ya operantes en Perú en el periodo 2007-2008.
Tabla 8. Fusiones de Entidades Financieras e ingreso de nuevas entidades en Perú
Año Operación
Junio 2007 Ingreso de la Finaciera CMR operante como Banco Falabella Perú S.A.
Octubre 2007 Ingreso de Banco Santander Perú S.A.
Enero 2008 Ingreso de la Finaciera cordillera como Banco Ripley S.A
Enero 2008 Ingreso de Banco Azteca del Perú S.A.
Marzo 2008 CRAC San Martín viene absorbida por CMAC Piura
Marzo 2008 Autorización para el ingreso de Edpyme Edyficar como Fiannciera Edyficar
Junio 2008 Autorización para el ingreso de Deutsche Bank Perú S.S., operativa a partir
de julio 2008
Fuente: http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Estabilidad-Financiera/Reporte-Estabilidad-Financiera-2008-Junio.pdf (página 22).
El crecimiento económico sostenido de los últimos años por el país, ha contribuido al crecimiento del
sistema bancario, lo cual ha derivado en un incremento en el volumen de los créditos comerciales y de
consumo (13). La Tabla 9 muestra la estructura de la cartera de crédito en el período 2003-2008.
(12) http:/www.cies.org.pe/files/economia-sociedad/71-martin.pdf(13) http:/128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial/sectorial_banca_multiple.pdf
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 67
Tabla 9. Composición de la cartera de crédito
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Comerciales 77,5% 73,5% 71,5% 69,8% 69,3% 68,9%
Microempresas 2,6% 3,7% 4,2% 4,4% 4,5% 4,8%
Hipotecario 10,7% 11,9% 12,4% 11,9% 10,5% 10,9%
Consumo 9,3% 10,9% 11,8% 13,9% 15,6% 15,4%
Fuente: http://128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial/sectorial_banca_multiple.pdf
Durante el último quinquenio los créditos totales del sistema han venido creciendo a un ritmo prome-
dio de 20,2% anual. En el 2008 el sistema experimentó un crecimiento del 36,7%, gracias a la subida de
los créditos al consumo y a microempresas, ambos impulsados por el atractivo margen y la mejora del
ingreso familiar. También los créditos comerciales crecieron un 35,8% por las fuertes inversiones del
sector privado (14).
Tabla 10. Estadísticas de mercado - Banca Múltiple
Número de Número de Número de Número de Número dedeudores cuentas depositantes personal oficinas
Dic 2005 2.350.965 8.096.582 5.013.448 23.668 875
Dic 2006 2.853.178 9.476.404 5.821.356 26.968 935
Dic 2007 3.925.840 11.318.588 6.823.408 32.179 1.081
Dic 2008 5.100.384 13.898.683 7.483.018 42.594 1.342
Fuente: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=148
La tabla 10 muestra la evolución y el desarrollo del sistema bancario en el periodo 2005-2008. Los datos
se refieren a estadísticas relativas al agregado de instituciones de banca múltiple. Estas entidades han
visto crecer en los últimos años el número de cuentas, de depositantes y deudores, así como del per-
sonal y de las oficinas.
(14) http:/128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial/sectorial_banca_multiple.pdf
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(15) http:/www.credinka.net/archivos/Memoria2008.pdf
1.4 MERCADO BURSÁTIL
El mercado de capitales en Perú está poco desarrollado, es decir, muy pocas empresas cotizan en la
Bolsa de Valores. La capitalización bursátil descendió bruscamente en el año 2008 (ver tabla 11), con-
secuencia de la crisis financiera internacional.
Tabla 11. El mercado bursátil en Perú
Lima SE 2007 Lima SE 2008 Spanish Exchanges Spanish Exchanges
Capitalización 108,219.71 57,231.44 1.781.132,7 948.352,3
Bursátil
Capitalización 100,56% 45,14% 122,75% 57,6%
bursátil comoporcentajedel PIB
Empresas 245 257 3.537 3.576
listadas
Fuentes: http://www.world-exchanges.org/statistics/time-series/market-capitalization
http://www.bvl.com.pe/swf/pdf/mercado%20bursatil.pdf http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sssf/documentos/informe_situacion_del_mercado_de_capitales.pdf
En el 2008 la Bolsa de Valores de Lima tuvo un resultado negativo, continuando con la tendencia iniciada
desde mediados del 2007. El Indice General de la Bolsa de Valores De Lima (IGBVL) cerró el ejercicio 2008
con una caída de 59.78%, con un desempeño negativo en todos los sectores. Los de mayor retroceso fue-
ron el agroindustrial y el minero.
El Monto Negociado aproximado en Renta Variable sufrió una disminución de 45% con respecto del año
anterior, en tanto que la Capitalización Bursátil, como consecuencia de las menores cotizaciones, cerró
el 2008 con una disminución de 53%. El año 2008 superó el número de nuevos emisores alcanzado el año
anterior. En total, se inscribieron 23 nuevos emisores (16 en el año anterior). De estos 23, 5 pertenecen
al segmento de capital de riesgo (15).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA68
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2. BBVA EN PERÚ
DATOS GENERALES BBVA (diciembre 2008)
DENOMINACIÓN SOCIALBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
PRODUCTOS Y SERVICIOSBanca de Empresas y Corporaciones- banca mayorista; mercados globales y distribución, clien-
tes globales, proyectos empresariales e inmobiliarios, banca de inversión, gestión de activos,
banca privada.
NÚMERO DE EMPLEADOS...................................................108.972
En España ................................. 29.070
En América ................................77.928
En el resto del mundo ................1.974
OFICINAS....................................................... 7.787
En España ................................... 3.375
En América ................................. 4.267
En el resto del mundo ...................145
TOTAL RECURSOS DE CLIENTES495.397 millones de euros.
TOTAL CRÉDITOS335.260 millones de euros.
ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS517.856 millones de euros.
BENEFICIO7.787millones de euros.
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN8,66 euros.
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL32.457 millones de euros
RATINGSLargo Corto Fortaleza financiera Perspectiva
Moody´s Aa1 P-1 B Estable
Fitch AA- F-1+ A/B Positiva
Standard & Poor´s AA A-1+ - Estable
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 69
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BBVA PERU - BANCO CONTINENTAL
DENOMINACIÓN SOCIALBanco Continental S.A.
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN 5,15 soles
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 2º por créditos y depósitos de clientes
DEPÓSITOS DE CLIENTES4.813 millones de euros
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES4.684 millones de euros
ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS7.680 millones de euros
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS263 millones de euros
NÚMERO DE OFICINAS253
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS499
2.1 ANTECEDENTES
Los inicios del Banco Continental datan de 1951. El Banco combina la dedicación por el cliente con su
preocupación por la cultura. En 1970 se incorpora a la Banca Asociada, con participación accionarial del
Estado. En 1995 el gobierno de Fujimori privatizó el Banco Continental, adjudicándolo en abril de 1995 a
Holding Continental, una compañía formada al cincuenta por ciento por el grupo BBV y la familia Bres-
cia. En mayo de 1995, Holding Continental se hizo con cerca del setenta por ciento de las acciones de
Banco Continental. Posteriormente BBVA se hizo con el dominio de Banco Continental.
2.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC
El Grupo BBVA de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario remitido,
tiene varios compromisos asumidos en materia de RSC:
· Pacto Mundial de Naciones Unidas.
· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente.
· Principios de Ecuador.
· Principios para la Inversión Socialmente responsable de Naciones Unidas.
El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye a Banco Conti-
nental. BBVA menciona en su memoria una política de RSC basada en cuatro compromisos: minimizar
impactos negativos, desarrollar la actividad de manera excelente, desarrollar oportunidades sociales
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA70
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de negocio y apoyar iniciativas sociales. También durante el 2008 BBVA afirma haber aprobado un plan
estratégico basado en dos ejes de acción: inclusión financiera y educación. En su memoria de RSC ex-
pone que la gestión de estas políticas se realiza a través de un comité de RRC con ramificaciones en
todas las áreas geográficas dónde opera el Grupo y concretamente con un comité local en Perú. Ade-
más, BBVA reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos Humanos su
respecto a la Declaración de Derechos Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica
de la OIT.
Banco Continental publica desde el año 2006 un informe anual de RSC y durante el ejercicio 2008 ha re-
cibido diversos premios y reconocimientos.
2.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Bancomer clasificadas de acuerdo con los aspectos ana-
lizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 1,06 1,06
Aspecto 2. Gestión de activos 0,40 0,40
Aspecto 3. Banca de Inversión 1,00 1,00
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 2,25 2,25
Aspecto 5. Derechos laborales 1,25 1,25
RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 71
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 71
A) BANCA AL POR MENOR
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Banco Continental ha obtenido
una puntuación de 1,06 sobre 5, situándose en el grado incidental.
ASPECTO 1. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Criterios sociales y MA en la inversión crediticia 1,00 1,00
Fomento de tejido empresarial 0,75 0,75
Bancarización y apoyo a clases medias-bajas 1,27 1,27
Contribuciones negativas
De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye con su actividad de in-
termediación en Banca Minorista al desarrollo de Perú, de la documentación analizada no se puede de-
ducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al por menor
solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar el esfuerzo
con un impacto negativo de la actividad.
Pese a que el Grupo BBVA y por tanto Banco Continental están adheridos a diversas iniciativas como la
Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los princi-
pios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios so-
ciales y medioambientales en la intermediación crediticia en Perú. El procedimiento establecido por los
principios de ecuador solamente se activa en operaciones de más de 10 millones de dólares y pese a que
en la memoria de RC del Grupo y de Banco Continental dedica un apartado a hablar de los principios de
ecuador, no se ha podido deducir el número de operaciones examinada bajo estos parámetros en el
país. BBVA reconoce el potencial impacto negativo provocado por su labor de intermediación, y más
concretamente a través de la intermediación crediticia, y afirma medir el impacto social y medioam-
biental de sus inversiones, sin embargo no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario rela-
cionadas con resultados de políticas aplicadas, procedimientos, sistemas de información, número de
operaciones filtradas por país u operaciones rechazadas por su potencial impacto negativo en el Perú.
De todo ello no se puede deducir que Banco Continental aplique criterios sociales y medioambientales
a sus operaciones de crédito.
Por otro lado, no se ha alcanzado a comprender que entiende Banco Continental como productos con
alto impacto social. En la página 20 de su memoria de RC (2009), menciona como productos y servicios
responsables la firma de convenios con instituciones que, o bien le reportan una contraprestación de
carácter comercial muy importante al banco, o tienen un carácter social relativo. Entre los colectivos
que menciona está cafae, grupo formado por más de 15.000 maestros, el ejército peruano, la asocia-
ción de la embajada estadounidense y la asociación de damas de naciones unidas
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA72
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Tampoco se han identificado, salvo en Defensa e Industria Militar, políticas concretas aplicadas por
sectores de actividad. No hay políticas en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos,
minas, energía, agua, grandes presas, pesca… Algunos de estos sectores tienen una especial sensibili-
dad a riesgos sociales y/o medioambientales y Banco Continental participa en la financiación de pro-
yectos que están encuadrados en ellos y que han sido denunciados por su alto impacto social y
medioambiental (16). De acuerdo con los datos que aparecen en su memoria financiera su cartera de
créditos tiene la siguiente estructura
En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioe-
conómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Continental cuente con una política planificada. La
cuota de mercado en créditos y préstamos en Perú del banco Continental asciende al 23,49%.Su posi-
ción en el mercado por finalidades de crédito es la siguiente:
CRÉDITO COMERCIAL
Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple
28,91% 2
CRÉDITO A MICROEMPRESAS
Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple
0,69% 7
CRÉDITO AL CONSUMO
Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple
12,13% 4
CRÉDITOS HIPOTECARIOS
Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple
31,86% 2
En los documentos analizados afirma que tiene una cartera de clientes en el segmento pyme de 133.412
empresas y cuenta con programas para captar crédito con componente medioambiental (manual de
carta verde). Pese a que Banco Continental alcanza la segunda posición en cuota de mercado en Crédito
comercial no se puede afirmar que la entidad esté orientando su política de concesión de financiación a ge-
nerar mayores ratios de economía formal. La cuota de mercado en financiación de microempresas se
(16) Ver informe de SETEM: http//www.finanzaseticas.org/pdf/Informe_BBVA.pdf
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 73
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 73
sitúa en el 0,69% lo que supone situarse en el puesto 7 de la Banca Múltiple en Perú en financiación a
este segmento de empresas. Por otro banco Continental financia al 6% del total de acreditados en Perú
a través de Banca Múltiple, lo que supone si contrastamos este dato con la cuota de mercado total en
créditos (23,40%) que el saldo medio de la financiación concedida por acreditado es mayor que en otras
entidades.
En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas
de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Continental en
esta área.
BBVA Continental dice que cuenta con un plan de bancarización, que textualmente dice que la estrate-
gia está orientada al incremento de penetración del crédito a particulares, apalancados en la nómina,
la tarjeta como producto de acceso al crédito… Si bien el crédito es uno de los indicadores utilizados
para medir el grado de bancarización de una población, hay otros indicadores tanto de pasivo como de
acceso a servicios financieros que no se mencionan por parte de BBVA Continental. El número de clien-
tes activos ha pasado de 1.227.189 en 2007 a 1.200.000 en 2008.
BBVA cuenta con un programa de microfinanzas a través de una fundación creada exprofeso para fa-
cilitar el acceso al crédito a las clases más desfavorecidas, más concretamente en su página web afirma
que: nace con el fin de promover la inclusión financiera de las personas más desfavorecidas y contri-
buir así a que puedan mejorar su nivel de vida… La estrategia de BBVA en el marco de las microfinan-
zas es fortalecer a instituciones previamente constituidas. De esta manera se ha hecho con el 96,88%
del capital de Caja Nuestra gente. En el caso de Perú y después de realizar un análisis de la información
contenida en la web de la Caja Nuestra Gente, no se han encontrado diferencias reales con los produc-
tos y servicios ofertados por otras entidades, salvo un programa de intermediación de un Fondo soli-
dario del Gobierno y un programa para captar ahorro. En la web no se ha encontrado información sobre
otros productos con alto impacto social. Por otro lado, sorprenden las extremadamente altas tasas de
interés aplicadas en algunas operaciones de activo: préstamo maxijoya 172,12%, préstamo para ban-
carización: 79,59%...
Estas tasas de interés parecen injustificables si realmente se quiere contribuir a la bancarización pese
a la prima de operar en un mercado inestable con riesgo elevado de mora. De acuerdo con la publicación
Microscopio 2008 sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas en América Latina y el Caribe,
elaborado por el Economist Inteligence Unit, con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)
y la Corporación Andina de Fomento (CAF). Octubre 2008, la prima del mercado de las microfinanzas en
Perú se sitúa en el 14.1%. Otros indicadores como la tasa de inflación interanual que sitúa en el 2,68%
(2008) y el tipo de interés de referencia que está en el 1,25% contribuyen a engrosar los argumentos en
contra de aplicar tasas como las que está aplicando Caja Nuestra Gente a las operaciones de activo.
Pese a que BBVA afirma contar con un total de 182.179 clientes teóricamente beneficiarios de micro-
créditos en Perú, consideramos un posible error tomar como referencia todas las operaciones cana-
lizadas a través de Caja Nuestra gente.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA74
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 74
El acceso al crédito también resulta caro a través de las operaciones del Banco Continental lo que más
allá de la inclusión financiera de clases desfavorecidas, dificulta el acceso al crédito a clases medias.
De acuerdo con la cuenta de pérdidas y ganancias de la entidad, los Intereses por créditos ascendie-
ron en 2008 a la cantidad de 1.919.638 miles de soles. Las tasas de interés aplicadas a las operaciones
de crédito por tipo son: sobregiros: 47,79% si es en soles; 33,79% en dólares; Descuentos y préstamos
comerciales 10,26% y 11,06 respectivamente; préstamos al consumo 24,6% y 16,64% respectivamente.
El margen financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósi-
tos (2,6% de media en Banco Continental), es de 315 millones de euros lo que supone un 4,10% sobre el
total de activos totales medios, casi el doble si lo comparamos con el margen financiero obtenido por
el grupo BBVA en la región de España y Portugal (2,16% sobre activos totales medios).
De la información analizada y del cuestionario remitido al BBVA, no se ha podido deducir el coste real del
acceso a servicios financieros de Banco Continental como tener una cuenta corriente, hacer una trans-
ferencia, cambiar moneda, cargar recibos, ingresar cheques… Solamente se tiene acceso a la cifra global
de lo percibido en concepto de comisiones que puede provenir de muy diversas fuentes. No obstante, se
puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es mayor en Perú que en la región de España y Por-
tugal al suponer el 1,22% el total de comisiones netas cobradas sobre activos totales medios en compa-
ración con el 0,42% de Banco Bilbao Vizcaya, S.A. Este mayor coste por el acceso a los servicios financieros
puede suponer una barrera importante en la inclusión financiera y bancarización del país.
Banco Continental cuenta con una red de 250 oficinas y 499 cajeros automáticos. La mayor parte de las
oficinas se concentran en Lima con un 65,60% del total. Lo anterior se traduce en una concentración
del crédito (73,62%) y de los depósitos (85%) muy importante en Lima por parte del Banco Continental.
BBVA tiene un mayor alcance a la población en zonas rurales en Perú a través de Caja Nuestra Gente,
participada en un 96% por BBVA y que cuenta 90 oficinas muchas de ellas situadas en zonas con baja
densidad de población.
B) GESTIÓN DE ACTIVOS
Banco Continental ha obtenido en el aspecto Gestión de Activos una valoración de acuerdo con la me-
todología empleada de 0,40 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 2. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Inversión socialmente responsable 0,40 0,40
Activismo accionarial 0,00 0,00
Contribución a tejido empresarial local 1,00 1,00
Contribuciones negativas
Pese a que el grupo BBVA es firmante de los principios de inversión socialmente responsable de nacio-
nes unidas y Banco Continental ocupa una posición predominante en gestión de AFPs con más de 1 mi-
llón de afiliados, a través de la empresa del Grupo AFP Hoorizonte, existen dudas razonables acerca de
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 75
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 75
la existencia de políticas que excluyan a empresas por su falta de responsabilidad o que busquen fa-
vorecer su desarrollo en aquellas empresas participadas, directa o indirectamente. Tampoco hay cons-
tancia de la existencia de productos de Inversión Socialmente Responsable dirigido a los participes
actuales o potenciales clientes del banco, ni del ejercicio de acciones de activismo accionarial.
C) BANCA DE INVERSIÓN
Banco Continental ha obtenido en el aspecto Banca de Inversión una valoración de acuerdo con la me-
todología empleada de 0,75 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 3. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Relación con clientes 1 1
Contribuciones negativas
En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que Banco Conti-
nental tenga una política clara con procedimientos instalados para medir y, en su caso mitigar, el im-
pacto de sus inversiones realizadas a través de esta división de negocio. En su memoria de RSC
menciona que tiene una cartera verde compuesta por 67 empresas. La línea de financiación proviene
de un acuerdo con la Corporación Financiera Internacional (IFC) que ha supuesto un volumen absoluto
de financiación que ha ascendido durante el 2008 a 24 millones de dólares, cifra que se supone en tér-
minos relativos el del total de créditos sobre clientes. Además y según se desprende de su memoria
financiera, esta cartera verde parece responder más a una estrategia de abrir nuevas oportunidades
de negocio que a una verdadera preocupación por el medioambiente en Perú: En esta misma línea de bús-
queda de oportunidades de negocios, se han evaluado distintos proyectos impulsados por los organismos
del Estado, se ha establecido un acuerdo con la CFI para el financiamiento de entidades nacionales y para
colaborar con el impulso al desarrollo de la Cartera Medio Ambiental del Banco (Memoria Financiera, Banco
Continental, 2009). De acuerdo con el Centro de Investigaciones sobre Empresas Multinacionales la Mi-
nera Yanacocha de Perú, acusada de contaminar el agua con cianuro y provocar un vertido de mercurio,
recibió 100 millones de dólares del banco a cambio de “derechos” sobre las exportaciones.
D) ASPECTOS SENSIBLES
Banco Continental ha obtenido en el aspecto Aspectos Sensibles al negocio bancario una valoración de
acuerdo con la metodología empleada de 2,25 puntos, situándose en el grado informal.
ASPECTO 4. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Corrupción 2,63 2,63
Impuestos y tasas 2,00 2,00
Contribuciones negativas
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA76
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 76
En relación a aspectos sensibles al negocio bancario (corrupción, impuestos y tasas) Banco Continen-
tal en su código de conducta afirma que mantiene la neutralidad política, pero no facilita datos sobre
posibles contribuciones a partidos u operaciones de financiación. Tiene un Modelo de Gestión del Riesgo
de Blanqueo de Capitales y afirma haber formado en los procedimientos a 4.313 empleados. Un hecho
destacable es que cuenta con un sistema de denuncias para empleados. En el análisis realizado no se
ha encontrado evidencias de la existencia de políticas de contratación a ex altos funcionarios.
Presenta información detallada del pago de impuestos en la memoria financiera, sin embargo no hay
mención a las subvenciones recibidas. A diciembre de 2008, BBVA en Perú obtuvo unos beneficios de 263
millones de Euros y pago 81 millones en concepto de impuestos sobre beneficios, lo que supone el 30,79%,
la tasa más alta en todo América Latina. En relación a su actividad en paraísos fiscales, tiene una so-
ciedad constituida en Isalas Cayman y lo justifica afirmando que se constituye como una SPV (special
purpose vehicle). A través de esta sociedad se han emitido instrumentos de deuda por un importe total
de 250 millones de dólares. En la memoria financiera menciona la necesidad por imperativo del Gobierno
de contar con un estudio técnico de precios de transferencia a partir del ejercicio 2008. Del análisis
realizado no se puede deducir como afecta a Banco Continental la actividad de BBVA en Centros Finan-
cieros Offshore. BBVA tiene en concepto de acreedores -partida del balance de situación- más millo-
nes de euros en una sucursal de las Islas Caimán -6.140 millones de euros- que en todo BBVA Francés
en Argentina por este concepto, o en BBVA Colombia, o en BBVA Banco Continental en Perú, o en BBVA
Banco Provincial en Venezuela, o en BBVA Chile. También mantiene en una sucursal de BBVA Bancomer
en Islas Caimán en concepto de cuentas de orden la cantidad de 128.389 millones de euros. Por este
mismo concepto en las cuentas consolidadas correspondientes a todo el Grupo aparece la cifra de
172.785 millones de euros. BBVA cuenta con sociedades participadas en Panamá, Antillas Holandesas,
Islas Cayman y Luxemburgo. Todos ellos centros financieros offshore ubicados en paraísos fiscales,
identificados según el ordenamiento jurídico español a través del Real Decreto 1080/91.
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
En el apartado de relaciones laborales y derechos sindicales, Banco Continental ha obtenido una valo-
ración de 1,25 puntos, situándose en el grado de incidental.
OBJETIVO 5. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Condiciones laborales 1,00 1,00
Derechos sindicales 1,63 1,63
No discriminación 1,00 1,00
Contribuciones negativas
Banco continental cuenta con 4.313 empleados de los cuales el 47% son mujeres, sin embargo estas
ocupan mayoritariamente puestos base y de fuerza de ventas. En el comité de dirección el número de
mujeres es de 2 lo que representa el 16% sobre el total, en puestos de dirección el porcentaje de muje-
res representa el 15% y en mandos intermedios asciende al 36%. Este ratio es mejor que el que obstante
el Grupo BBVA a nivel corporativo cuestión que denota un mayor esfuerzo en Perú en la incorporación
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 77
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 77
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA78
(17) http://www.viso.plades.org.pe/contenido/alertas/pdf/alerta236.pdf(18) http://www.ugtbbva.org/estata11.pdf
de mujeres en la los cuadros de dirección, sin embargo hay un dato preocupante en relación a la re-
muneración bruta percibida por hombres y mujeres. De acuerdo con los datos facilitados en la memo-
ria de RSC del Banco Continental la remuneración de los hombres supera en todas las escalas
profesionales a la de las mujeres. En el cómputo global la diferencia es de 16 puntos.
Banco Continental informa que sobre el rango de las relaciones entre el salario inicial estándar del
BBVA y el salario mínimo local en Perú, y dice que el inicial es el 165% con referencia al mínimo. No obs-
tante el salario mínimo no se corresponde con la cesta básica, cuestión que imposibilita una evaluación
sobre el derecho a un salario justo y adecuado. Además los datos que aparecen en la memoria de RC
del grupo difieren a los presentados por Banco Continental, lo cual resta certidumbre al análisis.
En relación a la política de contratación y cómo banco Continental garantiza la estabilidad laboral, des-
taca el dato de la alta temporalidad de la plantilla: el 35% de los empleados tienen contratos tempora-
les. El porcentaje de contratos fijos a tiempo completo se han ido reduciendo en los últimos tres años:
64,38% en el 2008, 67,83% en 2007 y 82,9% en 2006. Este dato es preocupante incluso si lo comparamos
con las tasas de temporalidad en el Grupo BBVA que alcanzan al 4,1% de la plantilla. Otro dato preocu-
pante en este aspecto es el altísimo índice de rotación que afecta al 19% de la plantilla durante 2008.
Banco Continental reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores
y es firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Cuatro de de los 10 principios tienen relación con
derechos laborales (libertad de asociación y reconocimiento efectivo al derecho a la negociación colec-
tiva, trabajo forzoso o bajo coacción, trabajo infantil, discriminación en el empleo).
Banco Continental menciona en su memoria de RSC (2008) que no se ha producido ningún tipo de inci-
dente que refleje discriminación de ningún tipo dado que nuestras políticas internas fomentan la igual-
dad, la libre asociación y los trabajos no forzados. Sin embargo en nuestro análisis se han encontrado
denuncias por conflictos sindicales en Perú a través del Centro Federado de Empleados de BBVA Conti-
nental (17), y existe una declaración de la Coordinadora Sindical Latino Americana (CSLA) de BBVA a tra-
vés de la representación de las organizaciones sindicales de Argentina, Colombia, Chile, España,
Paraguay, Perú y Uruguay que solicita que se hagan efectivos en todos y cada uno de los países el res-
peto a la libertad sindical y a la negociación colectiva … (18) En abril de 2004 se cerró una campaña con-
tra la política antilaboral del Banco Continental BBVA (Perú) por parte de El Grupo de Vigilancia Social
de Empresas Transnacionales que está compuesto por cerca de 40 sindicatos denunció en el año 2001
el despido arbitrario del 25% de los trabajadores sindicalizados.
El índice de sindicalización en Banco Continental representa solamente el 4,4% de la plantilla y Banco
Continental afirma que el porcentaje de trabajadores cubiertos por convenio colectivo alcanza el 100%
de la plantilla.
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COLOM
BIA
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SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN COLOMBIA
1. GENERAL
PresidenteÁlvaro Uribe Vélez
Próximas EleccionesPresidenciales (mayo 2010)
Legislativas ( marzo 2010)
Tipo de Cambio (cierre dic 2008)2.248,5 COP/USD
PIB Nominal (2009e)Billones USD 233,3
PIB por habitante (2009e)USD 8.336,9
Clasificación Deuda Soberana (2008)Standard & Poor's: BB+
Moody's: Ba1
Fitch: BB+
Clasificación Vigente3,0 / Regular
Clasificación Calculada3,1 / Regular (factor de ajuste +) -0.1
Clasificación Definitiva3,0 / Regular
EMBI Global Spread (pbs) (prom. 08)305 (19)
1.2 COYUNTURA ECONÓMICA DEL PAÍS
1.2.1 PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB)
La economía colombiana ha soportado la crisis sin mayores problemas. Si bien la cotización de sus accio-
nes se han mostrado volátiles los últimos meses, el riesgo de sus bonos soberanos ha aumentado (Los
bonos representa una deuda que ha adquirido un país o una empresa con una persona. El emisor de un
bono se compromete a pagar la deuda en un cierto periodo y a reconocer una tasa de interés por el di-
nero prestado (20).) y su tipo de cambio se ha movido ampliamente, los mercados interbancarios y la
deuda doméstica han evolucionado con normalidad y sin mayores muestras de restricciones de liqui-
dez. Con base a las proyecciones para el país, de acuerdo a los expertos en el tema existe un déficit en la
cuenta corriente de la balanza de pagos inferior a 3% del PIB, financiado con creces con la inversión ex-
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 81
(19) http://www.corpcapital.cl/wps/wcm/connect/d39592004d9c6c7ba9bbbf62a7e3e845/Informe+Riesgo+Pa%C3%ADs_Colombia.+Enero+2009.pdf ?MOD=AJPERES, pag1.Ítem 1. Ítem 2 párrafos 1-2-3.
(20) http://www.lablaa.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo58.htm
Datos recogidos a enero de 2010.
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 81
tranjera y con bonos y préstamos externos del sector público. Tendencia a un aumento sostenido de las
reservas internacionales, las que se situarían en niveles superiores a 6 meses de importaciones de
bienes y servicios(21).
Con el fin de resguardar la economía nacional, las autoridades colombianas han tomado medidas para
fortalecer la confianza en los mercados domésticos, entre las que destacan: asegurar el financiamiento
contingente proveniente de instituciones multilaterales y tomar medidas preventivas con el fin de ase-
gurar un nivel de liquidez adecuado en el sistema financiero.
Con respecto al crecimiento real de la economía colombiana, durante el año 2007 registró el mayor creci-
miento económico observado desde finales de la década del setenta, superando el promedio latinoameri-
cano con una marca de 7,7%. En el contexto de la crisis, se espera que la moderación de la demanda
doméstica reduzca el crecimiento del PIB real, desde la cifra antes mencionada a un 2,5% para 2008, de
acuerdo a l la información suministrada por la Junta Directiva del banco de la República en Marzo de
este año, y se espera un crecimiento de un 0,5% en 2009, para luego repuntar su crecimiento durante
el año 2010, cuando la economía mundial se recupere.
En la tabla N° 1 se puede observar los indicadores relativos a importaciones y él % de inversión del PIB,
los cuales muestran un aumento ligero entre cada año analizado, de igual forma se observa que tanto
las exportaciones como la tasa de desempleo muestran cifras con variaciones muy pequeñas.
Tabla 1. Actividad económica y empleo en Colombia
Año PIB Absorción Consumo Inversión Exportaciones Importaciones Mediamillones interna % PIB % PIB % PIB % PIB anual deUS $ doméstica desempleo
% PIB
2006 144.68 5.72% 82.10% 21.60% 14.60% 14.70% 11.60%
2007 162.62 6.94% 79.90% 24.30% 15.20% 16,3% 11.80%
2008 208.48 7.55% 79.80% 24.30% 14.80% 16,2% 9.50%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009) (22)
En la siguiente grafica N°1 podemos observar la variación del PIB desde el año 1995, donde se evidencia
desde el año 2000 un crecimiento tendencial creciente hasta el año 2007, a partir del año 2008 se mues-
tra un decrecimiento el cual se adjudica a la crisis económica que se está viviendo en todo el mundo.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA82
(21) http://lanota.com/index.php/proyecciones/Proyecciones-Introduccion-y-resumen.html(22) http://www.iadb.org/res/lmw_countrytables.cfm?language=Spanish&COUNTRY=Colombia&ID_SEC=2
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 82
Crecimiento del PIB (Variación % real)
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Publico
Teniendo presente la crisis económica internacional, la reducción de los precios de los productos bá-
sicos, la tendencia decreciente de la inflación mundial y la desaceleración de la economía y de la de-
manda interna en Colombia, la Junta Directiva del Banco de la República decidió reducir en forma
constante la tasa de intervención, desde diciembre de 2008, hasta ubicarla en 5,5% en junio de 2009, con
el objetivo de reactivar la demanda y el consumo.
Uno de los impactos de la desaceleración económica nacional y de la menor demanda interna y consumo,
fue el menor ritmo de crecimiento de la cartera de crédito, cuya variación fue de 13,6% a abril de 2009,
mientras en similar mes del 2008 el crecimiento era de 20,4%; resaltó el menor incremento de la cartera
de consumo, que en similares meses pasó de un crecimiento del 22,8% en 2008 a un 4,9% en 2009.
Para el 2009, el Gobierno Nacional estimó un crecimiento del PIB en un rango entre 0,5% y 1,5%. El FMI
(mayo) proyectó para el año un incremento nulo, mientras que el Banco Mundial (mayo) y el Latin American
Consensus Forecast (junio) proyectan una variación negativa de -0,7%(23).
1.2.2 TIPOS DE INTERÉS
Los tipos de interés nominales (tabla 2) presentan valores muy cambiantes para cada año y el tipo de
interés real según Latin American and Caribbean Macro Watch (2009), muestra un incremento del 1%
entre cada año hasta principios del año 2009, de los últimos meses de este año no se dispone de datos.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 83
(23) http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/elministerio/prensa/Presentaciones/PRESENTACION%20MINHACIENDAEVENTO%20PAUL%20KRUGMAN19AGO09.ppt#11, párrafos 7 y 8.
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 83
Tabla 2. Tipos de interés en Colombia
Año Tipo de interés Tipo de interés
nominal real
interbanc. interbanc.
Media anual Media anual
2006 5.9% 4.6%
2008 10.1% 4.5%
2009 6.2% -
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
A principios del año 2008, la inflación fue la mayor preocupación del Banco Central colombiano, cuando
el crecimiento de la demanda doméstica sobrepasaba significativamente el crecimiento del producto
potencial y los commodities aumentaban fuertemente sus precios.
En el 2007, la inflación se situó en 5,7% (superior en 1,2 puntos a la registrada en el 2006). Durante el 2008,
se mantuvo la tendencia creciente de los precios y al finalizar el año la inflación se ubicó en 7,7%,
superando ampliamente el límite superior del rango de la meta establecido por el Banco de la República
(4.5%). este repunte en los precios ha provocado la disminución del poder adquisitivo de los ciudada-
nos, lo que genera en cierta forma, la disminución del desarrollo socioeconómico de la Sociedad
Colombiana. Por otra parte, cabe resaltar que los precios de los alimentos se mantuvieron como
determinantes, y han experimentado un crecimiento del 13,2% anual.
En el acumulado a mayo de 2009 se evidenció una reducción en el ritmo de inflación, fue 2,28%, inferior
en más de dos puntos a la inflación a mayo de 2008 (5,1%) y la variación 12 meses se ubicó en 4,77%, con
una tendencia a la baja; similar comportamiento se reflejó en la variación de precios de los alimentos.
Para el 2009, la Junta Directiva del Banco de la República proyectó una meta de inflación en un rango
de 4,5% y 5,5%, con un 5% como meta puntual. Igualmente fijó en 4%, significando en termibos de
proyección poder equilibrar la producción y garantizar un empelo sostenible a largo plazo (Esqema de
Target de Inflación de un 3% y +- un punto, determinado por e banco de la Republica en el año 1999) el
punto medio para el año 2010 y confía que en el 2011 la inflación estará en el rango-meta de largo plazo
(3% +/- 1 punto porcentual)(24).
1.2.3 CUENTAS EXTERNAS Y BALANZA DE PAGOS
Con referencia a la balanza de pagos, el comportamiento del sector externo ha estado muy ligado al
comportamiento de los precios internacionales de los productos básicos. De hecho, el alto incremento
de los precios internacionales de los productos básicos explica el comportamiento de finales del 2008
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA84
(24) http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/elministerio/prensa/Presentaciones/PRESENTACION%20MINHACIENDAEVENTO%20PAUL%20KRUGMAN19AGO09.ppt#11, párrafos 3-4 y 5.
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 84
en Inflación de alimentos y productos regulados. Ya a finales del 2008 y principios del 2009 aflojan los
precios internacionales, permitiendo recobrar parte del control de la meta inflacionaria.
Según la balanza cambiaria, en el acumulado del año hasta el 12 de junio del 2008, la inversión extranjera
directa que entró al país fue de US$3.628,6 millones y fue inferior en 13,6% a la registrada en el mismo
período del año anterior. Al sector de hidrocarburos (83,6% del total) se aumentó en 10,8% y a los demás
sectores (16,4% del total), la inversión se redujo 59,3% con respecto al mismo período del año anterior.
El déficit en cuenta corriente en el primer trimestre del 2009 fue compensado por el saldo positivo de
la cuenta de capital (US$1.183 millones). No obstante, este último fue inferior en 31,4% al registrado en
el año anterior, debido a que los flujos de inversión extranjera directa (US$2.528 millones) fueron infe-
riores en 12% respecto al primer trimestre del 2008. Por el contrario, la inversión colombiana en el ex-
terior (US$1.168 millones) fue superior en US$204 millones en igual período.
1.2.4 DEUDA EXTERNA
A marzo del 2004, la deuda externa total representaba el 34% del PIB y consecutivamente fue repre-
sentando cada vez menos; a diciembre de 2008 era de 17,3% del PIB, representado por 42 millones de
dólares, de acuerdo a lo reportado por el Banco de la República. No obstante, durante el 2009, el
endeudamiento externo se ha aumentado y a marzo del 2009 representó el 22,3% del PIB.
El aumento se ha presentado en mayor grado en la deuda externa pública; en diciembre del 2008 era el
12,2% del PIB y en marzo de 2009 se ubicó en 14,5% del PIB. En términos nominales el saldo de la deuda
externa total a marzo de 2009 se ubicó en US$46.819 millones; de los cuales 65,1% correspondió a en-
deudamiento público.
Con relación al tema, el endeudamiento público ha sustituido el endeudamiento externo por fuentes de
crédito interno, el volumen del endeudamiento externo –público y privado– no deja de presionar la de-
manda de divisas para cumplir con el servicio de la deuda. En términos relativos del PIB, la deuda ex-
terna pública (sin incluir la deuda interna) y privada se ha mantenido en el 29 por ciento durante el
período 1995-2006(25).
Por tal motivo, el endeudamiento público colombiano, sin importar si es externo o interno, público o
privado, por los pagos del servicio de la deuda, se puede decir que favorece un modelo de desarrollo
rentista y especulativo, en detrimento de la llamada “trinidad de Dahrendorf”, lo que significa para mu-
chos como menor democracia, cohesión social (simbolizada por la garantía de los derechos sociales,
económicos y culturales) y crecimiento económico. Por tanto, la viabilidad del desarrollo colombiano
tiende a tornarse insostenible en el mediano plazo, toda vez que el endeudamiento público se convierte
cada vez más en un grave problema estructural(26).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 85
(25) http://www.espaciocritico.com/articulos/rev06/n6_a05.htm(26) Ibid.
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 85
1.3 EL SISTEMA BANCARIO
El sistema financiero colombiano está conformado por el Banco de la República que actúa como Banco
Central del país y órgano de dirección y control de las políticas monetarias, cambiarias y crediticias del
país, y las demás instituciones financieras entre las que se cuentan : los bancos comerciales , corpo-
raciones de ahorro y vivienda, corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial, en
esta última categoría aparecen las especializadas en leasing y los almacenes generales de depósito. En
la (Tabla 3) se pueden observar los datos de Instituciones financieras autorizadas y montos de trans-
acciones efectuadas durante el año 2008.
Estas instituciones pueden ser comerciales, oficiales, semioficiales, de carácter privado, estatal o
cooperativo. Todo el sistema está controlado por la Superintendencia Financiera, entidad guberna-
mental encargada de vigilar el cumplimiento de las normas que regulan el funcionamiento del sistema.
Tabla 3. Establecimientos Bancarios en Colombia
Tipo de Número de Monto total de Nº de operaciones Nº Total de
Establecimiento Transacciones Transacciones por consulta Operaciones
de crédito de saldo
Bancos 723,435,064 2,139,973,255 335,825,201 1,059,260,265
Cooperativas 22,057,825 7,560,751 528,320 22,586,145
Financieras
Compañías de 16,391,775 6,870,590 4,156,788 20,548,563
Financiamiento
Comercial
Organismos 417,883 213,343 126,781 544,664
Cooperativos de
Grado Superior
Compañías de 14,613 484,948 61,958 76,571
Financiamiento
Comercial
Especializadas
en Leasing
TOTALES 762,317,160 2,155,102,887 340,699,048 1,103,016,208
Fuente: El Banco de la República (Septiembre de 2009) http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/index.html
Si bien el efecto de la crisis sobre el sistema financiero colombiano ha sido moderado, gracias a las me-
didas monetarias y cambiarias adoptadas por la Junta Directiva del Banco de la República y a la baja
exposición de las entidades a los activos “tóxicos”, el tiempo de duración de la crisis podría aumentar
la vulnerabilidad de los intermediarios.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA86
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 86
Sin embargo, la solidez exhibida por el sistema financiero colombiano, en particular la de los bancos
comerciales, ayuda a amortiguar los efectos negativos del mayor riesgo crediticio.
En diciembre de 2008, los activos del sistema financiero registraron un crecimiento real anual de 8,2%,
frente a 12,5% del año anterior. Esta desaceleración se explica por una menor expansión de la cartera
bruta total, cuyo crecimiento alcanzó 9,4% (20,3% a diciembre de 2007). El mismo comportamiento se
observa en las distintas modalidades de crédito.
Al finalizar 2008 las carteras de crédito comercial, de consumo e hipotecaria crecieron a tasas reales
anuales de 12,9%, 4,1% y 6,1%, respectivamente, mientras que un año atrás crecían a 16,3%, 28,1% y
12,8%. La desaceleración de la cartera total fue mayor para las compañías de financiamiento comer-
cial (CFC), con un aumento real anual de 2,3% al finalizar 2008.
Como causas del crecimiento de las carteras de crédito se afirma que fue por Lo anterior fue producto
de dos efectos sustitución: por un lado el sistema buscó reasignar parte de las colocaciones de consumo
a cartera comercial y también muchas de las empresas con deudas en el exterior buscaron sustituirlas
por créditos en el mercado local ante el incremento en la tasa de cambio(27).
El menor crecimiento en la cartera vino acompañado de un deterioro en los indicadores de calidad y
mora. En diciembre de 2008 la cartera riesgosa, definida como los créditos con calificación diferente de
A, como porcentaje de la cartera total, ascendió a 8,9%, nivel superior en 2,3 puntos porcentuales a lo
observado un año antes. El mismo comportamiento, aunque de forma más acentuada, se observa en los
indicadores de calidad de los créditos de consumo y comercial (11,7% y 7,6%, respectivamente).
Esta alza en la cartera riesgosa se presenta en los créditos otorgados durante el segundo semestre de
2008, cuyos indicadores de calidad de cartera al originarse son más desfavorables que los de los créditos
otorgados en semestres anteriores. Asimismo, se observó un aumento en la probabilidad de migrar de ca-
lificaciones de menor riesgo (A y B) hacia las de mayor riesgo (C, D y E) en todas las carteras analizadas.
Este comportamiento puede generar incrementos en el índice de morosidad de la cartera durante 2009.
Esto se explica básicamente por el crecimiento de los certificados de deposito a termino (CDT), que en
diciembre de 2008 alcanzó 26,4% real anual (25,5% un año antes), al tiempo que las cuentas de ahorro
y corrientes crecieron a tasas de 0,3% y 0,4%, respectivamente, mientras un año antes lo hacían a
5.4% y 5.0%(28).
1.3.1 TASA DE CAMBIO
Hasta el mes de julio de 2008 se registraba en Colombia una constante apreciación de la moneda; pos-
teriormente, por la agudización de la crisis económica internacional y la iliquidez mundial, se comenzó
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 87
(27) http://www.corfinsura.com.co/InvEconomicas/sid/13372/2009021714370576.pdf(28) http://www.Banco de la Republica/informesistemabancario/Colombia. Párrafos 5-6-7-8 y 9.
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 87
a depreciar la moneda (el promedio en julio fue $1.784,7 y en diciembre fue 2.253,2). Al finalizar el 2008,
la tasa de cambio promedio se ubicó en 1.966,2 pesos por dólar, lo que equivalió a una reevaluación
nominal promedio de 5,4%.
En el primer semestre de 2009, el promedio de la tasa de cambio nominal fue $2.323,9 para una deva-
luación de 26,6% respecto a similar período del año pasado; sin embargo, la tendencia desde marzo del
presente año es a una apreciación de la moneda.
A pesar de que durante 2008 el crecimiento de los activos del sistema financiero fue inferior al de años
anteriores, el indicador de rentabilidad del activo (ROA) se ha mantenido estable (2,46% a diciembre de
2008, similar al promedio desde 2006). Sin embargo, de continuar el aumento en la cartera vencida, este
indicador podría deteriorarse.
Por otro lado, a partir de noviembre se registró un crecimiento en las tenencias de títulos de deuda
pública. Esto ha generado un incremento en el riesgo de mercado del sistema y una disminución en su
riesgo de liquidez. En una coyuntura de menores expectativas de inflación y mayores niveles de riesgo
de crédito hay incentivos para que las entidades del sistema financiero continúen aumentando la
participación de títulos en su activo.
Aunque el mercado de renta fija privada sí ha tenido un buen desempeño, creciendo 11% nominal (5%
real) en 2008, el crédito bancario se ha constituido en el mecanismo de financiación más común entre
los empresarios, aumentando cerca de 20% nominal (12% real) durante 2008(29).
1.4 MERCADO BURSÁTIL
El mercado de capitales en Colombia ha evolucionado en la medida en que el país pasó de ser uno de in-
greso bajo (hasta la década del sesenta) a uno de ingreso medio a nivel global (Banco Mundial, 2008). El
camino ha sido largo, pasando por la banca libre en 1870, la banca central en 1923, la creación de la
bolsa de valores en 1928 y la fusión de sus ramas regionales en lo que hoy se conoce como la Bolsa de
Valores de Colombia (BVC) a partir de 2001.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA88
(29) http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/elministerio/prensa/Presentaciones/PRESENTACION%20MINHACIENDAEVENTO%20PAUL%20KRUGMAN19AGO09.ppt#11, Párrafos 1 y 2.
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 88
Tabla 4. Desempeño del Mercado Bursátil
Desempeño del Mercado 2009 % participación
ACCIONES 2,32%
ACEPTACIONES 0,00%
BONOS DEUDA PÚBLICA EXTERNA 0,29%
BONOS PENSIONALES 0,40%
BONOS PRIVADOS 8,03%
BONOS PÚBLICOS 1,20%
C.D.T. 4,91%
C.E.R.T. 0,00%
NOTAS DEUDA PÚBLICA EXTERNA (US$) 0,00%
PAPELES COMERCIALES 0,09%
T.I.D.I. 0,11%
TÍT. CRED FONDOS 0,05%
TÍT. T E S 80,03%
T´T. DESARR. AGROP. 0,11%
TITULARIZACIÓN 2,45%
TÍTULOS DE REDUCCIÓN DE DEUDA 0,00%
TOTAL 100%
Fuente: Bolsa de Valores de Colombia
Uno de los hitos de colocación accionaria primaria en Colombia ocurrió precisamente en 2007, cuando
se logró la capitalización de Ecopetrol por un 1.4% del PIB, mediante la vinculación de más de medio
millón de colombianos a la emisión. Gracias a ello, la capitalización bursátil efectiva se elevó del 11.23%
al 18.6% del PIB entre 2006-2007, contado aquí el valor de las acciones disponibles para transar(30).
Entre tanto, el sistema financiero ha ido profundizando sus servicios de préstamos al sector real de la
economía y el grueso del ahorro nacional ahora se viene canalizando a través de las administradoras
de fondos de pensiones y cesantías, con valores que ya representan un 17% del PIB.
El desarrollo de la regulación del mercado de valores en Colombia ha ofrecido la seguridad jurídica ne-
cesaria para la profundización del sistema financiero. Antes de la Ley 964 de 2005, los inversionistas es-
taban desprotegidos en caso de tener una posición minoritaria en la empresa y la negociación de los
títulos se hacía en mercados no totalmente profesionales. La nueva normatividad provee una institu-
cionalidad que corrige algunos de estos problemas.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 89
(30) http://www.banrep.gov.co/economia/Revista_banco/capi4_4.htm
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 89
No obstante, la emisión de acciones sigue sin desplegar todo su potencial. Si bien en 2007 las emisiones
de renta variable ascendieron a $8 billones (2% del PIB), en 2008 fueron prácticamente nulas y, debido
a la volatilidad financiera internacional, su recuperación será lenta.
Tabla 5. Montos de colocación de títulos de renta fija en el mercado colombiano (En miles de millones de pesos)
2006 2007 2008
Uno SECTOR FINANCIERO 411 1626 1726
y Dos años SECTOR REAL 363 242 276
TOTAL 774 1869 2003
Más de SECTOR FINANCIERO 1033 1173 2129
Dos años SECTOR REAL 2453 1078 862
TOTAL 3486 2251 2992
% del PIB 1.2% 1.2% 1.3%
Fuente: Elaboración Anif con base en la Bolsa de Valores de Colombia
Tabla 6. Tasa de colocación promedio de títulos de renta fija en el mercado colombiano
2006 2007 2008
Uno SECTOR FINANCIERO IPC + 3.8 % 5.7% 6.2%
y Dos años DTF + 2.2% 2.4% 2.6%
Tasa Fija 6.7% 9.1% 12.2%
SECTOR REAL IPC + 3.3% 5.0% NA
DTF + 1.1% 2.5% 2.4%
Tasa Fija NA NA NA
TOTAL IPC + 3.5% 5.3% 6.2%
DTF + 2.0% 2.4% 2.5%
Tasa Fija 6.7% 9.1% 12.2%
Más de SECTOR FINANCIERO IPC + 5.2% 5.8% 6.6%
Dos años DTF + 3.0% 3.0% 3.0%
Tasa Fija 8.9% 10.7% 11.5%
SECTOR REAL IPC + 4.6% 5.7% 7.0%
DTF + 4.5% 3.1% 2.3%
Tasa Fija 8.9% NA 12.6%
TOTAL IPC + 4.8% 5.7% 6.7%
DTF + 3.7% 3.0% 2.9%
Tasa Fija 8.9% 10.7% 11.8%
Fuente: Elaboración Anif con base en la Bolsa de Valores de Colombia
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA90
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 90
1.5 PERSPECTIVAS DE LA ECONOMIA COLOMBIANA EN LOS PROXIMOS
AÑOS.
Durante el 2009 se esperaba un menor consumo interno y una menor demanda de productos. Este
efecto ya se ha dejado sentir en los últimos años a través de un consumo masivo de productos y servi-
cios internos y externos aumentando las importaciones en el 2007 y el primer semestre de 2008 en casi
un 13%(31).
Otro fenómeno implícito en las relaciones comerciales con el exterior en los próximos años seria la
devaluación del peso frente al dólar, la cual no representaría una ventaja en la competencia entre los
países de la región, ya que estos presentan niveles de devaluación similares al Colombiano, pero si
representaría una ventaja frente a las negociaciones con Estados Unidos(32).
La crisis que inició en el 2008 ha dejado como consecuencia para el sector exportador e importador, la
secuela de menores dinamismos globales reduciendo el número de negocios, afectando la importaciones
manteniendo los bajos niveles de finales de 2008, mientras que las exportaciones experimentarían una
variación anual del 3.9% a causa de la menor producción de alimentos y materias primas en los países
socios que quedaron afectados por dichas crisis(33).
Teniendo en cuenta los efectos que existen por la crisis mundial y sus consecuencias en el país, el
Ministerio de Hacienda y Crédito Publico ha declarado al respecto, la importancia de la proyección de
los sectores económicos en los siguientes años. Al respecto, existe una gran perspectiva en cuanto al
sector minero y la industria del petróleo, pues la actividad de exploración del crudo se ha intensificado
en los últimos años.
Por lo tanto, se asegura que el desarrollo de nuevos proyectos de infraestructura petrolera en los pró-
ximos diez años (2009-2019) duplicará la capacidad de producción del país (hasta llegar a 1.000 mdb
equivalentes); donde se ampliará la red de oleoductos y poliductos.
De igual manera, varios planes de expansión de refinerías se llevarán a cabo entre 2010 y 2013 como nuevos
proyectos de generación en gas y energía eléctrica entre 2010 y 2019 que incluye 7 nuevas hidroeléctri-
cas y 2 termoeléctricas y la ampliación de la red de suministro de gas, así como la expansión en otros
sectores como: Níquel, oro, cobre, polimetálicos, carbón e interconexión eléctrica con otros países
(Panamá, República Dominicana y Puerto Rico)(34).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 91
(31) http://www.fiducoldex.gov.co/recursos/ec/20090109111622Perspectivas%20%202009.pdf ( Noviembre 30 de 2009)(32) Ibid.(33) Ibid.(34) http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/UNIVERSIDADJAVERIANA19102009.pdf
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 91
CONCLUSIONES
En este contexto, las políticas económicas establecidas han reaccionado con celeridad al deterioro de
la situación económica del país, con la doble finalidad de mitigar los efectos negativos sobre la activi-
dad derivados de la restricción crediticia y de apurar los márgenes de respuesta a la crisis.
Cabe resaltar que el país al iniciar la crisis mundial, partió de una favorable situación económica y
financiera, resultado no solo del entorno exterior, sino también de los esfuerzos de estabilización
macroeconómica de los últimos años. Esta buena posición inicial ha permitido que las políticas econó-
micas tuvieran capacidad de respuesta, pese a las dificultades del contexto global, lo que supone un
notable contraste respecto a situaciones similares del pasado.
La flexibilidad cambiaria, el volumen de reservas, la mejoría de la posición fiscal y la reducción de las vul-
nerabilidades financieras han sido los puntos de apoyo clave que han otorgado el mayor margen de
maniobra. Aunque la respuesta de política económica no ha sido suficiente para evitar un profundo
ajuste real y financiero (similar al del resto de economías), puede argumentarse que sí ha permitido
mitigar su efecto
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA92
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 92
(35) En Informes BBVA: Informe Anual de Responsabilidad Corporativa 2008, Pp 4 e, Informe Anual 2008 Pp 76-79(36) http://www.bbva.com.co/?http://www.bbva.com.co/conozca/gobcorp/r35infrsc001.html(37) http://www.bbva.com.co/?http://www.bbva.com.co/conozca/gobcorp/r35infrsc001.html
2. BBVA COLOMBIA
DENOMINACIÓN SOCIALBanco Bilbao Vizcaya Argentaria
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN $ 160 (15 diciembre 2009)
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO Cuarto
DEPÓSITOS DE CLIENTES15.164 (miles de millones)
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES14.175 (miles de millones)
ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS15.165 (miles de millones)
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS512 (miles de millones)
NÚMERO DE OFICINAS322, incluidas banca de empresas
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS755(35)
2.1 ANTECEDENTES
El Banco BBVA está presente en Colombia a partir de 1996 que adquiere acciones del entonces llamado
Banco Ganadero, el cual se dedicaba a impulsar la actividad agropecuaria en Colombia, contando con
una trayectoria de 40 anos, y una solida experiencia que lo llevo a ser la primera empresa colombiana
en cotizada en la bolsa de Nueva York.
El 31 de mayo de 1996 se hace el anuncio de la fusión del Banco Ganadero con el Banco Bilbao Vizcaya, y
en el mes de Abril de 2001bajo la oferta pública de adquisición de acciones, el BBVA logró la propiedad
del 95,16% del capital del Banco Ganadero(36).
En el año 2004 el antiguo Banco Ganadero desaparece como marca, adquiriendo el nombre de su prin-
cipal accionista, BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria). Esta operación ha permitido al Banco abrirse
a nuevos mercados y otras actividades del sector financiero(37).
2.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC POR EL BBVA
Algunos enfoques de responsabilidad social corporativa hacen referencia a “una nueva manera de
hacer negocios, en la cual las empresas tratan de encontrar un estado de equilibrio entre la necesidad
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 93
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 93
de alcanzar objetivos económicos, financieros y de desarrollo; y el impacto social o ambiental de sus
actividades”(38).
Para el BBVA la política de Responsabilidad Corporativa (RC) del Grupo tiene como misión la definición
de compromisos y el impulso de comportamientos que son expresión de la visión y los principios de
BBVA, respondiendo de la mejor manera posible a las expectativas de los grupos de interés y refor-
zando la estrategia de negocio del Grupo(39).
Se ha vinculado a iniciativas como el Pacto Global de las Naciones Unidas, los Principios del Ecuador, Prin-
cipios de Inversión Responsable de la UNEP y la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas
para el Medio Ambiente (IARC 2008, pp14). Adicionalmente en el último año ha obtenido reconocimientos
como el Empresa Responsable por parte del Centro Mexicano para la Filantropía, como la primera em-
presa española y séptima en el mundo en el ranking, Ethical de Reputación Corporativa y ha sido finalista
de un premio a la transparecía en las prácticas de responsabilidad corporativa entre otros(40).
También es importante resaltar que el BBVA cuenta con un reporte anual de sostenibilidad denominado
Informe Anual de Responsabilidad Corporativa - IARC desde el 2007, y realiza actividades de promoción
del micro crédito y el emprendimiento entre las poblaciones menos favorecidas de Colombia, a través
de instituciones como Bancamía y programas de microcrédito en asociación con el Banco de la Mujer.
2.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Bancomer clasificadas de acuerdo con los aspectos ana-
lizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 1,46 1,46
Aspecto 2. Gestión de activos 0,40 0,40
Aspecto 3. Banca de Inversión 1,00 1,00
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 1,5 1,50
Aspecto 5. Derechos laborales 1,35 1,35
A) BANCA AL POR MENOR
Es el aspecto de Banca al Por Menor se tienen cuenta los criterios sociales y medioambientales en la in-
termediación crediticia, el fomento al tejido empresarial a través de la financiación de proyectos que
fomenten un desarrollo socioeconómico sostenible y la promoción de la bancarización y apoyo a clases
media y baja, el banco BBVA en Colombia ha obtenido en promedio una calificación de 1.46, que se ubica
(38) Organización Internacional del Trabajo, en www.dsostenible.com.ar/gestionambiental/rse.html(39) http://www.bbva.com.co/pdf/RSC_2008.pdf(40) http://www.bbva.com/TLBB/tlbb/jsp/esp/resreco/indrescor/premyrec/index.jsp#0
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA94
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 94
en la escala como Incidental, lo que significa que aunque oficializa compromisos no se evidencia la exis-
tencia de procesos de gestión y mecanismos de seguimiento que generen unos resultados en base a
unos objetivos previamente establecidos.
En el sub-aspecto criterios sociales y medioambientales en el desarrollo de la intermediación crediticia,
ha obtenido una calificación de 1.53., ya que si bien existen ciertas políticas para restringir las activida-
des de intermediación para proyectos que atenten contra el medio ambiente, sin embargo no se han iden-
titificado la existencia de procesos de seguimiento que evidencien preocupación por verificar el destino
de la inversión y su potencial riesgo de impacto sobre los derechos humanos o el medioambiente. BBVA
informa que durante el ejercicio 2008 se produjo un crecimiento del 26% en volumen de crédito y menciona
el apoyo a proyectos significativos de sectores como el agropecuario, turismo, servicios públicos, obras
civil, transporte masivo, vivienda VIS. Respecto a las políticas de inversión concreta con respecto a los
sectores estratégicos de la economía, el BBVA mantiene el apoyo al sector rural como su antecesor el
Banco Ganadero, sin embargo no se han evidenciado la existencia de políticas de evaluación de impactos
en materia medioambiental y sobre los derechos humanos en relación a los diversos sectores de activi-
dad (agropecuario, extractivas, presas…). Este aspecto es especialmente importante en un contexto en
donde existen millones de desplazados por la existencia de un conflicto armado.
De acuerdo con los datos que aparecen en su memoria financiera en el apartado en el que detalla la es-
tructura de créditos, BBVA Colombia tiene fuertes inversiones en sectores con un potencial riesgo de
impacto negativo sobre el medioambiente y/o los derechos humanos:
SECTOR IMPORTE
Elaboración productos alimenticios y bebidas 420.569
Explotación minerales no metálicos 251.961
Extracción petróleo gas - gas natural 53.578
Extracción carbón 8.087
Extracción minerales metálicos 4.618
Fabricación minerales no metálicos 57.704
Fábrica papel - cartón y sus productos 112.400
Fabricación - refinamiento - petróleo - productos químicos 246.592
Fabricación otras industrias manufactureras 95.595
Fabricación productos metálicos – maquinaria 137.193
Fabricación productos textiles 137.050
Financiación planes seguros 18.280
Generación - fabricación electricidad - gas - agua 914.169
Hoteles y restaurantes 83.711
Industria - fabricación - metales 32.394
Intermediación financiera 961.172
Organizaciones y otras clasificaciones 3.930.558
Producción agrícola y pecuaria 667.095
Transporte 651.533
Memoria financiera BBVA Colombia 2008
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 95
(en millones de pesos colombianos)
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 95
Pese al potencial impacto negativo provocado por la inversión en determinados sectores, BBVA Colom-
bia no cuenta con políticas de inversión especificas sobre sectores de actividad determinados más allá
de que es firmante de los Principios de Ecuador. Pese a este compromiso no es posible conocer el
número de operaciones que han sido estudiadas conforme al procedimiento que marcan estos princi-
pios y de acuerdo con la memoria de RSC del Grupo BBVA solamente una operación ha sido rechazada
por posible impacto negativo, lo que significa que en Colombia no se ha detectado ninguna operación
susceptible de ser rechazada conforme los principios de ecuador.
En cuanto el sub-aspecto fomento del tejido empresarial a través de la financiación de proyectos de
desarrollo socioeconómico, la calificación alcanzada es de un 1.8, ya que pese a que cuenta con políti-
cas concretas de apoyo a las pymes y a sectores estratégicos de la economía, no se evidencia que este
compromiso se haya traducido en procesos de gestión con resultados materializables: en el 2006 se
registraron un total de 9337 operaciones por un valor de 2 billones de pesos mientras que en el 2008 solo
se registraron 7.953 operaciones por un valor de 1,5 billones (IARC, 2007 Pp 30 y 2008 Pp33). La cuota de
mercado en créditos y préstamos en Colombia por parte de BBVA asciende al 11,25%.
En el sub-aspecto de bancarización y apoyo a clases media y baja, el promedio es de 1,8, donde se des-
taca que el banco favorece el desarrollo de una cultura financiera en los sectores más vulnerables de
la población, ya que cuenta con nuevas líneas de negocio destinadas a estos colectivos. BBVA a través
de la Fundación para las microfinanzas participa en un 51% en el capital social de la institución micro-
financiera Bancamía. El resto del capital de Bancamía se encuentra en manos de de la Fundación Cor-
poración Mundial de la Mujer Medellín y la Fundación Corporación Mundial de la Mujer Colombia (IARD
2008 Pp 27). Los tipos de interés aplicados a las operaciones de microcrédito están en torno al 30%
además de las comisiones de estudio, que ascienden a monto fijo de 10.000 pesos colombianos y otras
equivales como la comisión de la Ley Mipyme que oscila entre el 0% y el 8,11% en base a la cuantía del
principal. Pese a que los tipos son altos parecen más razonables que los aplicados por Caja Vital en
Perú (entidad microfinanciera participada en más de un 90% por la Fundación Microfinanzas de BBVA).
También se ajustan más a la realidad de las microfinanzas, las líneas de crédito por finalidad estable-
cidas por Bancamía que las desarrolladas por Caja Vital.
BBVA Colombia informa en las cuentas anuales que el volumen de microcréditos concedidos durante el
2008 ascendió a la cantidad de 2.050 millones de pesos lo que representa un 0,014% sobre el total de la
cartera. Además el saldo por este concepto ha caído un total de 48,9% durante el ejercicio 2008 en
relación a los saldos existentes a diciembre de 2007 en esta misma partida. Sin embargo el crédito al
consumo y comercial se ha incrementado en un 17,3 y 19,3% respectivamente. En su informe anual, BBVA
Colombia destaca el fuerte crecimiento en tarjetas de crédito cuya financiación a través de este
producto se ha incrementado en un 26,8% en el ejercicio 2008. Este tipo de financiación puede generar
sobreendeudamiento en las familias, sin embargo BBVA Colombia no informa sobre posibles medidas
para evitar situaciones no deseables en relación a este posible sobreendeudamiento
El acceso al crédito también resulta caro a través de las operaciones del BBVA Colombia lo que más
allá de la inclusión financiera de clases desfavorecidas, dificulta el acceso al crédito a clases medias.
En relación a las tasas de interés aplicadas a las operaciones de crédito estas son muy superiores a las
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cobradas en Europa por la BBVA. Este dato se deduce a través del margen financiero, diferencia entre
lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos, es de 420 millones de euros lo que
supone un 6,64% sobre el total de activos totales medios, lo que supone más de tres veces si lo com-
paramos con el margen financiero obtenido por el grupo BBVA en la región de España y Portugal (2,16%
sobre activos totales medios). Lo anterior evidencia que el acceso al crédito en Colombia resulta
extremadamente caro y que BBVA no está trasladando liquidez a tasas de interés razonables.
No se tiene información sobre el coste de acceso a los servicios financieros aplicado por parte de BBVA
Colombia, sin embargo se puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es mayor en Colom-
bia que en la región de España y Portugal al suponer el 1,31% el total de comisiones netas cobradas
sobre activos totales medios en comparación con el 0,42% de Banco Bilbao Vizcaya, S.A. Este mayor
coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer una barrera importante en la inclusión
financiera y bancarización del país y al supuesto esfuerzo de BBVA Colombia de generar mayores tasas
de economía formal.
Banco BBVA cuenta con una red de 376 oficinas y 755 cajeros automáticos. Una parte de las oficinas se
concentran en Bogotá con un 29,78% del total. Lo anterior se traduce en una concentración del crédito
(42,31%) importante en Bogotá por parte del BBVA. A través de su participación en Bancamía BBVA tiene
un mayor alcance a la población en zonas rurales.
Por otro lado su sistema de quejas y reclamos es calificado con 1.0 ya que aumentan las reclamaciones
de 2.202 en el 2007 a 2.510 en el 2008, aunque vale la pena resaltar su el sistema de quejas ha mejorado
en lo que se refiere a tiempos de respuesta pasando en los mismo años de 14 días a 8,1 (IARC288, Pp 21
y 22).
B) GESTIÓN DE ACTIVOS
La gestión de activos en el BBVA se puede considerar como un esfuerzo incidental con una calificación
de 0.40 ya que en el sub-aspecto de inversión socialmente responsable no se puede deducir que BBVA
Colombia siga ningún criterio en responsabilidad social en las decisiones de inversión y en los procesos
de valoración de riesgos en la gestión de activos, tampoco se ha identificado la existencia de procesos de
activismo accionarial que busquen generar cambios en las empresas participadas directa o indirecta-
mente. En este aspecto hay que tener en consideración toda la gestión de activos realizada a través de
BBVA Horizonte, empresa del Grupo dedicada a la gestión de planes de pensiones. BBVA Horizonte ocupa
la tercera posición en el mercado de pensiones obligatoria con una cuota de mercado del 16,6%. En lo
relacionado al activismo accionarial no se pudo detectar la existencia de políticas y acciones concretas
al respecto.
C) BANCA DE INVERSIÓN
BBVA Colombia ha obtenido en el aspecto Banca de Inversión una valoración de acuerdo con la meto-
dología empleada de 1 puntos, situándose en el grado incidental.
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En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que el BBVA Colom-
bia tenga una política clara con procedimientos instalados para medir y, en su caso mitigar, el impacto
de sus inversiones realizadas a través de esta división de negocio. BBVA Colombia está adherido, como
se menciono anteriormente, a iniciativas globales tales como los Principios del Ecuador, el Pacto Glo-
bal, la Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el medioambiente y los Principios de
Inversión Responsable entre otros, que implica contar con criterios sociales y/o medioambientales
para la selección de los proyectos de inversión siempre que estos superen determinada cuantía. Sin
embargo y al igual que con otros aspectos analizados no se evidencia la obtención de resultados, ni
datos sobre proyectos rechazados en base a la aplicación de estas iniciativas (IARC 2008 Pp14 y 29), de
lo cual se puede deducir la falta de existencia de políticas y procedimientos situándose en el mero
estadio de asunción de compromisos.
Además el volumen que gestiona de BBVA Colombia a través de Banca de Inversión es especialmente
significativo como puede observarse en la tabla detallada a continuación:
Riesgos Autorizados Admisión Mayorista (Millones de pesos)
2008 2007 Var. %
BANCA COMERCIAL 1.549.980 1.400.299 10,7%
BANCA EMPRESAS E INSTITUCIONES 4.623.222 5.259.526 -12,1%
BANCA MAYORISTA GLOBAL 8.363.988 8.031.591 4,1%
CONSTRUCTOR 742.558 617.450 20,3%
FINANCIERO Y COMEX 578.430 339.580 70,3%
RIESGOS BEI 7.802.992 3.695.064 111,2%
TOTAL 23.661.170 19.343.510 22,3%
En sus cuentas anuales, BBVA Colombia destaca el papel que ha desempeñado como un aliado estraté-
gico en el desarrollo de negocios internacionales. Actualmente, Banca Mayorista Global es uno de los
agentes que ha intervenido en el proceso de expansión de firmas locales hacia otros países, así como
de la entrada de empresas extranjeras interesadas en invertir en Colombia.
BBVA Colombia informa de la existencia de un producto medioambiental que lo denomina crédito eco-
lógico y que cuenta con condiciones especiales, sin embargo no muestra datos concretos sobre volu-
men de patrimonio gestionado con este tipo de operaciones ni qué condiciones y perfil debe reunir el
potencial acreditado o proyecto de inversión. También menciona el apoyo a proyectos de ampliación y
modernización de plantas de tratamientos de agua, limpieza de ríos, programas de reforestación, pro-
yectos ecoturísticos (IARC 2008 Pp 29). Sin embargo no se evidencia la existencia de procesos de ges-
tión, procedimientos y por tanto resultados derivados de una planificación para mejorar los
desempeños ambientales y sociales de la cartera de inversión del Banco, lo que ha derivado en una ca-
lificación 1.0 definida como incidental en la escala de evaluación.
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D) ASPECTOS SENSIBLES
Frente a los aspectos sensibles al negocio bancario, los sub-aspectos e evaluar son la corrupción e
impuestos y tasas. Al momento de abordar el sub-aspecto de la corrupción, se puede determinar que
el banco, aunque cuenta con políticas en documentos formales como el código de conducta donde se
demuestra su compromiso frente a la prevención de la corrupción, no se evidencia la existencia de
mecanismos que favorezcan la obtención de resultados positivos. BBVA Colombia obtiene una califica-
ción en la escala de evaluación de incidental ó 1.5, ya que solo reporta la apropiación de metodologías
obligatorias en Colombia para prevenir el lavado de activos y financiación de terrorismo –SARLAFT
(artículo 22 de la Ley 964 de 2005), capacitando a 3.126 funcionarios (IARC 2008 Pp31), pero hay ausen-
cia de cualquier otro tipo de mecanismo y resultado para combatir el soborno y la corrupción. Tampoco
se ha tenido acceso a información sobre procesos de auditoría interna, procedimientos aplicados a los
mismos, número de inspecciones, actas y sanciones, etc. Tampoco se ha encontrado información sobre
sanciones en firme impuestas por diferentes conceptos al Grupo en Colombia por parte de la superin-
tendencia.
En relación con el subaspecto de Impuestos y las tasas, si bien la entidad financiera presenta informa-
ción sobre pago de impuestos, ésta no es lo suficientemente desagregada y tampoco se han encon-
trado indicadores que evidencien la existencia de políticas para evitar prácticas de manipulación de
beneficios y pérdidas en empresas participadas, con una calificación de 1,5 punto, incidental en misma
escala.
Como resultado de las puntuaciones obtenidas en los dos anteriores subaspectos evaluados, el aspecto en
general obtiene una calificación de 1,5, lo que representa un esfuerzo que se aproxima al incidental.
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
Respecto a las relaciones laborales y derechos sindicales se evalúan los sub-aspectos de condiciones
laborales, no discriminación y derechos sindicales, con una calificación promedio de 1.35, lo cual está
representado en una calificación de 1,5 en el sub-aspecto de condiciones laborales ya que cuenta con
políticas salariales que permiten un nivel de vida adecuado pagando por encima del salario mínimo legal
vigente. BBVA teóricamente promueve una alta estabilidad laboral, sin embargo en los datos analiza-
dos se evidencia la reducción del personal año tras año, como se puede observar en la siguiente tabla
(IARC 2007 Pp3, 2008 Pp 4):
2006 2007 2008
Nº EMPLEADOS 4.902 4.457 4.323
VARIACIÓN -445 -134
% 9% 3%
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En el sub-aspecto no discriminación, BBVA obtuvo una calificación de 1.0 ya que no se encontró evidencia
de una política que prohíba abiertamente la discriminación por raza, género, edad o religión, aunque
cuenta en su código de conducta con un aparte que promueve la igualdad de derechos en la contrata-
ción, además reporta cifras igualitarias en cuanto a género y se preocupa por presentar las de edad
(IARC 2008, Pp336 a 38).
En cuanto a lo relacionado con los derechos sindicales, la calificación obtenida es de 1,37, ya que el banco
cuenta con políticas en las que reconoce el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores, ex-
presado en la firma de dos convenios y pactos con los mismos, lo que ha permitido la afiliación de una
cuarta parte de sus trabajadores al sindicato (25,35%) y un 72% adheridos al pacto colectivo, sin em-
bargo solo el 1,88% de los trabajadores son beneficiarios de la convención colectiva de trabajo (IARC
2008 Pp 41). Tampoco hay evidencia de políticas, ni información respecto a la posición del banco frente
al respeto del derecho de los trabajadores de la empresa y su cadena productiva a la huelga.
A continuación se presentan los anteriores resultados gráficamente:
2.4 ALGUNAS PERCEPCIONES SOBRE EL BBVA
Además del análisis de esfuerzo realizado, se encuentran críticas, informes y sanciones realizadas a las
prácticas empresariales del BBVA en Colombia, entre las que se destacan las siguientes:
Los incumplimientos a los artículos 28 y 17 de la ley 546 de 1999 que se refiere en primer lugar a la obli-
gación de los establecimientos de crédito de destinar recursos a la financiación de vivienda de interés
social, recibiendo una sanción por de 50 millones de pesos colombianos el 30 de abril del 2007 por la Su-
perintendencia Financiera, y en segundo lugar en lo referente a las condiciones de los créditos de vi-
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vienda individual, por $ 41.700.000.oo el 28 de julio del 2005, además de diversas quejas también sancio-
nadas por atención a clientes y usuarios(41).
También existen ciertas denuncias por parte de organizaciones de la sociedad civil, como el Observa-
torio de Multinacionales en America Latina, quien manifiesta que el banco utiliza excusas para no aten-
der a la comunidad como lo sucedido en el 2005 con “la comunidad de paz de San José de Apartadó
-imparcial en el conflicto- que retirara su dinero del banco, fue porque procedía del narcotráfico”(42).
Por otro lado el BBVA ha recibido sanciones por la Superintendencia Financiera por inconsistencias en
el manejo de la información en la clasificación de cartera, según sanción proferida el 12 de agosto del
2002, por 30 millones pesos; los márgenes de solvencia, el 26 de febrero y el 11 de septiembre de 2002,
con una sanción inicial de $ 1.403´563.000,oo que fue $ 401´147.350.oo en el primer caso por $
517´722.000,oo en el segundo caso y el incumplimiento de deberes por dar aprobación a los estados fi-
nancieros sin el respectivo visto bueno que previamente debe emitir la Superintendencia Financiera,
sancionado el 29 de noviembre del 2002 por 17 millones de pesos(43).
En cuanto a lo laboral se pude hablar sobre los reclamos de la coordinadora sindical latinoamericana
BBVA en junio del 2008 sobre la restricción de la negociación colectiva con las organizaciones sindica-
les en Colombia(44), También se pueden encontrar denuncias como la realizada la OIT por la Unión Na-
cional de Empleados Bancarios – UNEB al BBVA en el 2007 por violaciones a la libertad sindical en el
proceso de fusión entre el BBVA COLOMBIA S.A. y el Banco GRANAHORRAR.
Además aún se habla que en Colombia estos bancos deberían implementar acuerdo con los sindicatos
para conciliar la vida laboral y familiar, evitar problemas como los del trabajo excesivo y mayor res-
peto para las organizaciones sindicales, así como falta de condiciones de bienestar laboral como sillas
ergonómicas, iluminación adecuada, protectores de pantalla, pequeños puestos de trabajo, como si lo
hacen en su país de origen(45).
Por otro lado vale la pena destacar que se utiliza la promoción de pactos colectivos para desestimular
la convención colectiva ya que el primero “no está formulado a través de una negociación paritario con
representantes legítimos de los trabajadores, y por ende, las cláusulas del pacto son impuestas unila-
teralmente por la empresa, que también tiene derecho a cambiar el contenido del pacto”(46), vulnerando
así los derechos sindicales de los empleados.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 101
(41) Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte: Enero 7 de 2010. (42) http://www.omal.info/www/article.php3?id_article=1022(43) Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte: Enero 7 de 2010.(44) Boletín Confía-CCOO, Coordinadora Sindical Latinoamérica BBVA, Madrid 9 de junio de 2008.(45) Escuela Nacional Sindical, Proyecto “Observatorio Social de Empresas Transnacionales Españolas en Suramérica”, 2006.(46) Escuela Nacional Sindical, Proyecto “Observatorio Social de Empresas Transnacionales Españolas en Suramérica”, 2006.
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(47) http://www.santander.com/csgs/Satellite?accesibilidad=3&canal=CAccionistas&cid=1146205899430&empr=SANCorporat-ivo&leng=es_ES&pagename=SANCorporativo/Page/SC_ContenedorGeneral
(48) Diario Hoy, Ecuador, Julio 22 de 1997, en http://www.explored.com.ec(49) Diario Hoy, Ecuador, Julio 22 de 1997, en http://www.explored.com.ec
3. BANCO SANTANDER COLOMBIA, S.A.
DENOMINACIÓN SOCIALBanco Santander Colombia, S.A.
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN NA
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 14 de 18
DEPÓSITOS DE CLIENTES3.866. 282 (Millones de Pesos)
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES3.346.493 (Millones de Pesos)
ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS5.559.404 (Millones de Pesos)
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS50.627 (Millones de Pesos)
NÚMERO DE OFICINAS52
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS77
3.1 ANTECEDENTES
En 1995 el Grupo Santander comienza un segundo período de intensa expansión en Iberoamerica que
permite ampliar su negocio a Argentina, Brasil, Colombia, México, Perú y Venezuela, al tiempo que se da
un nuevo impulso a negocios ya existentes en Chile, Puerto Rico y Uruguay(47).
En Colombia, el grupo Santander oficializa el 22 de julio de 1997 la adquisición del 55% de las acciones al
grupo Santodomingo, uno de los grupos empresariales más grandes y prestantes de Colombia.
En su momento el presidente del Banco Santander en Colombia, Gabriel Jaramillo Sanint, declaró textual-
mente que "La banca colombiana es ineficiente en comparación con la otros países similares” y “anunció
que a través de la innovación en productos, mayores recursos para programas de sistematización,
mecanización de operaciones, venta y distribución el banco buscará mejorar la competitividad”(48). Debido
a que según el Dr. Jaramillo Sanint “los actuales márgenes de intermediación del sistema financiero co-
lombiano (diferencia entre intereses por depósitos y por préstamos) son muy altos, entre 8 y 10 puntos”(49).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA102
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3.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC POR EL BANCO SANTANDER
COLOMBIA S.A.
Diversos organismos internacionales definen la responsabilidad social y ambiental como la integración
voluntaria, por parte de las empresas, de las preocupaciones sociales y ambientales en sus operaciones
comerciales y sus relaciones con los grupos de interés(50). Consideran que el grado en el que el negocio
cuida su entorno está directamente relacionado con la prosperidad económica y el bienestar social.
Según el Grupo Santander “tiene un fuerte compromiso con la sociedad y la protección del medio am-
biente” y “como uno de los grupos financieros más competitivos y dinámicos del mundo y contribuye al
desarrollo sostenible y a crear valor para los accionistas, clientes y empleados así como para la socie-
dad en todos los países donde está presente”(51).
El banco Santander ha asumido compromisos voluntarios con importantes iniciativas como el Pacto
Mundial, de las Naciones Unidas, los Principios de Inversión Responsable de la UNEP, y los Principios del
Ecuador, los cuales buscan contribuir a la mejora de los niveles de desarrollo social, protección ambiental
y de respeto a los derechos humanos. Adicionalmente, el Banco ha desarrollado políticas específicas que
fijan los criterios a los que se debe sujetar la actividad relacionada con los sectores de defensa, energía
y forestal, en cuya elaboración se han tenido en cuenta el impacto social y ambiental de estas activi-
dades y su relevancia en los países en los que está presente la entidad(52).
Así mismo, publica anualmente una memoria responsabilidad social corporativa, en la que presenta los
compromisos y actividades más relevantes en materia de responsabilidad social corporativa. Esta
Memoria contiene una descripción de las relaciones que el Grupo mantiene con sus grupos o colectivos
de interés: clientes, accionistas, empleados y proveedores. También describe las acciones que viene
desarrollando con la sociedad y los colectivos de los países en los que está presente, con especial aten-
ción a la relación con universidades(53).
3.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por el Banco Santander Colombia clasificadas de acuerdo con los
aspectos analizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
(50) Libro Verde, Libro Verde: Marco para el Fomento de la Responsabilidad Social”. 2000(51) Informe de Responsabilidad Social Corporativa , Banco Santander, 2008(52) http://www.santander.com/csgs/Satellite?accesibilidad=3&canal=CAccionistas&cid=1237837471429&empr=SANCorporat-
ivo&leng=es_ES&pagename=SANCorporativo/Page/SC_ContenedorGeneral(53) http://www.santander.com/csgs/Satellite?accesibilidad=3&canal=CAccionistas&cid=1148925257188&empr=SANCorporat-
ivo&leng=es_ES&pagename=SANCorporativo/Page/SC_ContenedorGeneral
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 103
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RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 0,26 0,26
Aspecto 2. Gestión de activos 0,25 0,25
Aspecto 3. Banca de Inversión 0,3 0,3
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 1,5 1,5
Aspecto 5. Derechos laborales 1,25 1,25
RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO
A) BANCA AL POR MENOR
En Banca Banco Santander al por menor obtuvo una calificación promedio de 0,26, ubicándolo en el
análisis en la zona de inexistencia debido a que en el primer sub-aspecto que se refiere a los criterios
sociales y medioambientales en la intermediación crediticia, solo se evidencia la vinculación a compro-
misos voluntarios como los principios del ecuador y su política “social y ambiental”, pero sin identifi-
car procesos de gestión o resultados aparentes. Igualmente con relación a la política de inversión y el
mejoramiento de los sectores económicos en Colombia, no se encontró política deliberada o evidencia
de su existencia en la información analizada.
Al hacer referencia al segundo sub-aspecto, “fomento de tejido empresarial”, mediante la definición
de políticas de apoyo a la economía local y a las pymes no se evidencia esfuerzo premeditado por lo que
fue calificado con 0.0, ya que solo se encontró un producto denominado “credicuentas”, que está diri-
gido a personas físicas o jurídicas que requieren de un continuo apalancamiento financiero.´En relación
con las microfinanzas, reporta una caída del 84% (IA 2008 Pp9). Por último, mencionar la existencia de
programas al sector educativo. Al 3 de diciembre de 2008 mantiene 43 convenios de colaboración con
universidades y apoyo a 620.000 universitarios (IA 2008 Pp 104).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA104
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Por otro lado, en el sub-aspecto bancarización y apoyo a clases media/ baja, no se encontró evidencia
de la existencia de políticas para favorecer el acceso a servicios y productos financieros y promover
la bancarización. Tampoco se han identificado políticas de oferta de productos y servicios a las clases
menos favorecidas, por lo que califico los dos criterios con 0.0. El banco si hace referencia a la ayuda a
la sociedad mediante el apoyo a fundaciones como la Cardio Infantil mediante recaudos en sus cajeros
automáticos (IA 2008, Pp 106).
Aunque existen teóricas políticas sobre el sistema de quejas y el otorgamiento de información sumi-
nistrada a los clientes, el número de reclamaciones se duplicó aumento de 1008 en el 2007 de 2212 en el
2008 (MS 2008, Pp12-15).
Respecto a políticas y acciones encaminadas a evitar el sobreendeudamiento en poblaciones vulnerables
y a favorecer una mayor cultura financiera en las clases medias y bajas tampoco no se ha encontrado
evidencia alguna sobre esfuerzos en este sentido realizados por el Banco en Colombia.
B) GESTIÓN DE ACTIVOS
En el segundo aspecto, gestión de activos, el Santander obtiene una calificación de 0.40, o inexistente,
ya que aunque presenta en el sub-aspecto de inversión responsable, vinculación con iniciativas globales
con los Principios de Ecuador o Principios de Inversión Responsable, no hay referencia sobre procesos
de gestión o evaluación de criterios sociales o medio ambientales para la selección de las carteras o
inversiones en empresas participadas.
La evaluación del último sub-aspecto contribución al tejido empresarial local, no se obtuvo información
o evidencia en Colombia de la existencia de políticas encaminadas a promoverlo, generando una califi-
cación de 0.3.
C) BANCA DE INVERSIÓN
En cuanto a las políticas de selección de clientes de banca de inversión con base en criterios sociales y/o
medioambientales de acuerdo con la información analizada, el banco no cuenta con políticas especificas
para rechazar empresas que no respeten o violen los derechos humanos fundamentales reconocidos
internacionalmente dentro de su ámbito de influencia, y a los clientes que no acaten los derechos
laborales y, en especial, los que impongan trabajos forzosos a menores, o realizados bajo coacción, por
lo tanto dicho aspecto fue evaluado con 0.3.
D) ASPECTOS SENSIBLES
En este aspecto en donde se evalúan los sub-aspectos de corrupción e impuestos y tasas se encontró
la evidencia de políticas que protocolizan la prevención del lavado de activos, las acciones para evitar
conflictos de intereses y tráfico de influencias tanto a nivel corporativo como particularmente en el
documento Código de Buen Gobierno, lo que demuestra un esfuerzo incidental (calificación 1.5) de la
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 105
entidad por tener políticas para evitar ser cómplice de este duro problema mundial. Sin embargo pero
en Colombia no se evidencian acciones de prevención, gestión o verificación de resultados.
De la misma forma, en lo relacionado con los impuestos y tasas, también se encontró que el banco tiene
políticas para evitar prácticas de manipulación de beneficios y/o pérdidas en empresas participadas
obteniendo la calificación de 1.5, ya que la entidad bancaria da a conocer los principios de eficacia,
transparencia y responsabilidad como parte de una política pero sin evidenciar esfuerzos mayores.
En cada uno de los subaspectos evaluados su calificación fue de 1.5, dado que se evidencia claramente
el esfuerzo incidental que el banco realiza, lo que arroja un resultado promedio de este aspecto con una
calificación de 1.5.
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
En cuanto a las condiciones laborales, el primer criterio evalúa es la promoción de una remuneración
que permita un nivel de vida adecuado, que se evidencia en una política salarial que garantiza pagos que
superan el salario mínimo legal vigente de Colombia, esfuerzo que se puede calificar con 2.0.
Aunque según el informe anual de 2008 el Santander vela por la retención y proyección del mejor recurso
humano, los datos del 2007 no lo confirman debido a la significante reducción de su personal que alcanzo
un 38 % en este año respecto del año inmediatamente anterior, sin embargo vale la pena destacar
durante el 2008 de recontrato un 15,6% más de personal (MS 2006, Pp 40, 2007 44, 2008, Pp29). Adicio-
nalmente se realizan acciones como la aplicación de la encuesta Great Place to Work, para buscar
mejora el clima laboral, lo que permite una calificación de 2.0 (IA 2008, Pp8).
2006 2007 2008
Nº EMPLEADOS 1.871 1.157 1.338
VARIACIÓN -714 181
% 38% 15,6%
Respecto a la generación de empleo local como segundo criterio, hay políticas que promueven este tipo
de prácticas y la procedencia de los empleados así lo sostiene (MS 2008 Pp29), lo que les permite tener
una calificación de 1.0 ya que aunque existe la opción, los altos cargos directivos están ocupados por
extranjeros, lo que da promedio de 2.0 del sub-aspecto de condiciones laborales.
El otro sub-aspecto a evaluar es la no discriminación en las relaciones laborales, y en este sentido no
se encuentra evidencia sobre política alguna que evite la discriminación por genero, religión o raza.
El informe de responsabilidad corporativa presenta las cifras de empleabilidad por genero y edad, con
resultados muy equitativos en términos de género y poco en edad, lo que le otorga una calificación 1.5
(MS 2008 Pp29).
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Finalmente, el tercer sub-aspecto es de derechos sindicales que obtuvo una calificación promedio de
0.37 producto de políticas laborales que permiten la libre asociación de los trabajadores, sin embargo
en Colombia no se registran datos con los que corroborar esto. En el mundo ha disminuido la partici-
pación de empleados cubiertos por convenios colectivos, desde el 100% en el 2006, pasado por un 87,5%
en el 2007 hasta llegar a una 75,15 en el 2008 (MS 2008 Pp35).
En promedio el aspecto de relaciones laborales y derechos sindicales obtuvo una calificación de 1.25, lo
que evidencia un esfuerzo que apenas supera el incidental del banco a este respecto.
3.4 ALGUNAS PERCEPCIONES DEL BANCO SANTANDER
También se encuentran algunas críticas sobre el banco Santander las cuales tiene que ver con el trato
a los usuarios, el manejo de la información y las relaciones laborales.
El banco Santander presenta algunas sanciones por parte de la Superintendencia Financiera debido a
quejas presentadas por clientes y usuarios tales como las registradas el 28 de febrero de 2008 por
$57´800.000,oo; el 24 de enero del 2003 por $25´000.000,oo; el 9 de abril del 03 por $57´800.000,oo; el 20
de junio de 2003 por $14´500.000,oo, entre otras(54).
En lo referente al manejo de información, el banco tuvo un llamado de atención el 30 de abril del 2007 y
una sanción por $14´500.000,oo el 18 de octubre del 2000 por concepto de remisión de información.
También ha tenido sanciones registradas el 25 de mayo 2005 por $14´791.958,oo; el 2 de marzo de 2005
por $192´114.380,oo y el 30 de noviembre del 2001 por $11´364.544,oo por posición propia y finalmente el
6 marzo de 2001 por 30 millones de pesos por clasificación de cartera(55).
Finalmente en el tema laboral, se encuentran informes que acusan al Banco Santander de negar
permisos sindicales y simples abusos como los de mandar quitar afiches sindicales o castigar a traba-
jadores que siguen los informes presentados por los dirigentes sindicales, además de no informar ade-
cuadamente a los trabajadores sobre su derecho a tener representación sindical(56), también se
encuentran comunicados, como el realizado por el tesorero seccional Barranquilla el 4 de mayo de 2009,
quien atribuye al banco el promover la renuncia de los empleados a la afiliación a los sindicatos y a la
perdida de beneficios por medio de presiones.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 107
(54) Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte: Enero 7 de 2010.(55) Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte: Enero 7 de 2010(56) Escuela Nacional Sindical, Estudio Sobre los Derechos Laborales en los Bancos Comerciales Colombianos con Capital Ex-
tranjero, Informe Preliminar, 2006.
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CHILE
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SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN CHILE
1. GENERAL
PresidentaMichelle Bachelet Jeria
Tipo de Cambio (cierre julio 2009)548 Pesos/USD
PIB Nominal (2008)Millones USD 169.573
PIB por habitante (2008)USD 10.124
Clasificación Deuda Soberana (2008)Standard & Poor's: A+
Moody's: A1
Fitch: AA
Riesgo país EMBI + (2009)185
1.2 COYUNTURA ECONÓMICA DEL PAÍS
En Chile, la economía entró en una fase recesiva en el segundo semestre de 2008 con crecimientos in-
tertrimestrales negativos (BDE, 2009). El banco central reaccionó al descenso de la inflación y a la caída
de la actividad con bajadas de los tipos de interés. En el primer trimestre de 2009, el PIB ha caído un 2,1%
con respecto a la misma fecha de 2008 (FAEUSACH, 2009). No obstante le punto de partida de Chile ante
la crisis económica (tabla 16) hace que las expectativas de los analistas ante los efectos de la crisis
sean más positivas que para otros países del cono sur. Chile, al contrario que argentina o Brasil, pre-
senta un repunte de la tasa de desempleo en el año 2008, que se ha consolidado en 2009, llegando al
10,2% en mayo (Asociación de bancos e instituciones financieras de Chile, A.G., 2009). Además, también
es destacable el descenso de las exportaciones e incremento de las importaciones en este último año
para el que tenemos datos, lo que ha supuesto un mayor peso de la demanda interna traducido en un
incremento muy importante de la absorción interna (se pasa del 85 al 95% del PIB). La caída del creci-
miento en la actividad económica mundial y la menor demanda interna, también han afectado al co-
mercio exterior de chile, con reducciones del 32,9% en las exportaciones y 42,0% en las importaciones
en el primer trimestre de 2009 (Asociación de bancos e instituciones financieras de Chile, A.G., 2009)
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 111
Datos recogidos a enero de 2010.
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Tabla 16. Actividad económica y empleo en Chile
Año PIB Absorción Consumo Inversión Exportaciones Importaciones Mediamillones interna % PIB % PIB % PIB % PIB anual deUS $ doméstica desempleo
% PIB
2006 146768,4 83.9% 64.9% 19.0% 45.8% 30.7% 8.0%
2007 164059,1 85.4% 65.5% 19.9% 47.2% 33.3% 7.0%
2008 172649,9 95.2% 71.2% 24.0% 45.1% 41.0% 7.7%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
En cuanto a los tipos de interés, en los últimos años se observaban datos de tipos de interés de pasivo re-
ales negativos. El Banco Central ha afrontado la crisis y la reducción de la inflación con caídas de tipos a
lo largo del primer semestre de 2009, hasta situar el tipo de interés oficial en el 2,25% (BDE, 2009).
Tabla 17. Tipos de interés en Chile
Año Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés
nominal real nominal real nominal real
interbanc. interbanc. de depósitos de depósitos préstamos préstamos
Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual
2006 5,0% 0,1% 5,5% 0,5% 14,4% 9,0%
2007 5,4% -3,1% 5,9% -2,6% 13,6% 4,5%
2008 7,1% - 7,8% - 15,2% -
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
En el peso del sector público en la demanda de créditos en Chile (tabla 18) es muy reducida, en compa-
ración con países como Argentina. Eso unido a un nivel de deuda pública del 5,2% sobre el PIB hace que,
en el difícil contexto global, para este país las agencias de rating tenga unas buenas perspectivas. Así
Moody’s elevó un grado la calificación de la deuda soberana -desde A2 a A1- citando como buenos indi-
cadores la resistencia de la economía a las perturbaciones externas y la solvencia del sector público.
También es de destacar el nivel de dolarización de los créditos, situado en el 9,1% en 2007 (último dato para
chile del Latin American and Caribbean Macro Watch) por debajo del resto de países de su entorno.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA112
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Tabla 18. Total de créditos en la economía de Chile
Año Créditos para el sector Créditos para el sector Total de créditosprivado. Media anual público. Media anual en % sobre el PIBen millones de US $ en millones de US $
2006 77305,4 439,7 56,8%
2007 92939,4 439,1 59,1%
2008 - - 68,7%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
1.3 SISTEMA BANCARIO
El sector crediticio está integrado, básicamente, por tres tipos de entidades: las entidades bancarias,
las sociedades financieras y las cooperativas de ahorro y crédito. Sus principales características son
las siguientes (Liso et al, 2002):
A) Entidades bancarias. Hay que distinguir entre, Bancos comerciales privados, de los cuales hay 25 (20
considerados establecidos entre bancos de capital nacional y banca extranjera y 5 como sucursales
de bancos extranjeros) y el Banco del Estado de Chile, Banco comercial con un cometido marcada-
mente social y de fomento, constituido en 1953 a raíz de la unión de diversas cajas y de la Institución
de Crédito Industrial.
B) Sociedades financieras. Son instituciones financieras que sólo pueden ser constituidas como socie-
dades anónimas no pueden operar con cuentas corrientes ni efectuar operaciones en moneda
extranjera. Hay que destacar el hecho que, a diciembre de 2001, sólo había una sociedad activa y
que, por lo tanto, su importancia dentro del sistema es marginal.
C) Cooperativas de ahorro y de crédito. Entidades financieras sin ánimo de lucro constituidas para me-
jorar la situación económica de sus socios proporcionando servicios financieros adecuados. Estas
entidades tienen muy restringido el ámbito de actuación, no sólo porque no pueden realizar ciertos
tipos de operaciones (como gestionar cuentas corrientes) sino también porque están sujetas a
límites a la hora de recabar fondos, hecho que condiciona, en buena medida, su capacidad operativa.
En por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) aparecen recogidas 5 coope-
rativas de crédito con ficha bancaria, aunque Liso et al. 2002 hablan de más de 81 cooperativas de
ahorro y crédito, ya que no todas están supervisadas por la SBIF.
La banca comercial, pública y privada, representa el grueso del sistema crediticio en Chile, con el 97,8%
de los activos totales (Liso et al, 2002).
Como se puede observar (tabla 19) en los últimos años no ha habido cambios sustanciales en la
estructura financiera chilena, y dado que no hay datos más actualizados disponibles, podemos hacer
referencia al último estudio de la Caixa sobre Chile.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 113
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 113
Tabla 19. Estructura del sistema financiero de Chile
Entidades Oficinas Cajeros Empleados* Activos Inversiones Depósitos% crediticias % %
Bancos de capital nacional 9 614 1.256 14.452 39,9 42,3 41,3
Bancos de capital extranjero 16 627 1.396 15.578 46,8 45,1 45,1
de los que, sucursales 9 136 82 4.253 8,8 6,5 8,6
Banco del Estado de Chile 1 321 751 7.281 13,3 12,6 13,6
SISTEMA BANCARIO 26 1.562 3.406 37.311 100,0 100,0 100,0
Promemoria
Total, millones de euros 74.241 48.472 42.173
Fuente: Liso et al., 2009
En cuanto a la concentración de la distribución geográfica de las agencias bancarias y su evolución en
los últimos años, Los datos indican que la red de agencias ha ido incrementándose de forma continua
en todas las regiones del país (tabla 20), como consecuencia de las estrategias de expansión seguidas
por las entidades bancarias, aunque se observa una elevada concentración en la Región metropolitana
(RM) y sus adyacente, la V Valparaíso.
Tabla 20. Número de sucursales de instituciones financieras por región
Regiones País
I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII R.M. XIV XV
dic-06 45 73 37 62 184 77 77 146 73 120 16 23 790 1.723
dic-07 47 83 38 67 207 83 83 161 80 123 18 26 874 1.890
dic-08 27 83 39 69 213 86 87 165 83 93 17 30 931 37 20 1.980
mar-09 26 82 38 67 207 84 84 162 84 91 17 29 922 37 18 1.948
Fuente: Elaboración propia a partid de datos de SBIF (Chile)
En relación a los depósitos totales la tabla 21 nos muestra su evolución creciente durante los años 2006
al 2008, último año disponible en las series estadísticas, con un volumen medido en porcentaje del PIB
muy superior al caso de Brasil, alcanzándose este último año el 62% del PIB.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA114
Tipo de cambio aplicado: 1 euro=578,15pesos. A 31 de diciembre de 2001.(*) Únicamente incluye los empleados de las sucursales.
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Tabla 21. Depósitos bancarios de las entidades financieras en Chile
Año Media anual de depósitos Media anual de depósitos Media anual totalen moneda local: de ahorros: Depósitos en % millones de US $ millones de US $ sobre PIB
2006 n.a. 58480,6 54,9%
2007 n.a. 69253,1 56,8%
2008 n.a. 83947,5 62,1%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
1.4 MERCADO BURSÁTIL
En Chile, El mercado de capitales tiene un tamaño superior al de Argentina (tabla 6), con un nivel de
desarrollo, medido en número de empresas que cotizan o en el uso por parte de las empresas de este
sistema como mecanismo de financiación, superior a Brasil, aunque inferior al que existe en otras eco-
nomías desarrolladas. La Bolsa de Comercio de Santiago es la sociedad en la cual se negocian todo tipo
de valores: Acciones (Nacionales y Extranjeras), Instrumentos de Renta Fija, Instrumentos de Interme-
diación Financiera, Instrumentos Monetarios, Opciones, Futuros, Cuotas de Fondos de Inversión y Cuotas
de Fondos Mutuos. Al igual que en las bolsas del resto del mundo, en el último año se ha rebajado el nivel
de operaciones, en concreto hasta mayo se habían reducido en un 1,1% respecto de las operaciones
efectuadas en igual período de 2008 (Bolsa de Comercio de Santiago, 2009).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 115
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2. BBVA CHILE -BANCO BBVA CHILE
DENOMINACIÓN SOCIALBBVA Chile S.A.
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN n.a.
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 4º por créditos y depósitos de clientes.
DEPÓSITOS DE CLIENTES5.363 millones de euros.
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES5.933 millones de euros.
ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS8.821 millones de euros.
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS96 millones de euros.
NÚMERO DE OFICINAS145
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS382
EMPLEADOS2.510
* Todos los datos anteriores hacen referencia al 2008.
2.1 ANTECEDENTES
El ingreso del grupo BBV (Banco Bilbao Vizcaya) como accionista preponderante a Banco BHIF, mate-
rializado en octubre de 1998, significó el nacimiento de una nueva institución en el mercado financiero
local: BBV Banco BHIF. Al año siguiente, la fusión en España del Banco Bilbao Vizcaya con Argentaria dio
origen a nivel global al grupo BBVA y en Chile a BBVA Banco BHIF.
En marzo de 2003, el grupo BBVA dio un nuevo paso en su proyecto de crecimiento en Chile modificando
la razón social de Banco BHIF por la de BBVA. La adopción de la marca BBVA por parte del Banco en Chile
no sólo implicó un cambio de nombre, sino que coincidió con una profunda renovación de la cultura cor-
porativa del grupo BBVA a nivel global.
BBVA ha logrado posicionarse en sistema financiero chileno como un Banco de demostrada capacidad
de crecimiento sostenido y rentable y con una completa oferta de servicios y soluciones financieras
especializadas.
BBVA cuenta con seis empresas filiales: BBVA Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A., BBVA Asesorías
Financieras S.A., BBVA Corredores de Bolsa S.A., BBVA Administradora General de Fondos S.A., BBVA
Corredora Técnica de Seguros Limitada y BBVA Factoring Limitada.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA116
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2.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC
El Grupo BBVA de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario remitido,
tiene varios compromisos asumidos en materia de RSC:
· Pacto Mundial de Naciones Unidas.
· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente.
· Principios de Ecuador.
· Principios para la Inversión Socialmente responsable de Naciones Unidas.
El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye al Banco BBVA
Chile que menciona en su memoria una política de RSC basada en cuatro compromisos: minimizar
impactos negativos, desarrollar la actividad de manera excelente, desarrollar oportunidades sociales
de negocio y apoyar iniciativas sociales. También durante el 2008 BBVA afirma haber aprobado un plan
estratégico basado en dos ejes de acción: inclusión financiera y educación. En su memoria de RSC
expone que la gestión de estas políticas se realiza a través de un comité de RRC con ramificaciones en
todas las áreas geográficas dónde opera el Grupo. En 2008 el Banco BBVA Chile crea el Comité de
Responsabilidad y Reputación Corporativas (RRC), órgano que está a cargo de la gestión de la RRC del
Banco cuyo objetivo es definir, impulsar y realizar seguimiento de las líneas de actuación en materia de
Responsabilidad Corporativa.
Además, BBVA reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos Humanos de
las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.
Banco BBVA Chile publicó su primer informe anual de RSC en 2007.
2.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Chile clasificadas de acuerdo con los aspectos analizados
y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 1,51 1,51
Aspecto 2. Gestión de activos 0,30 0,30
Aspecto 3. Banca de Inversión 0,75 0,75
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 1,05 1,05
Aspecto 5. Derechos laborales 1,70 1,70
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 117
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 117
RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO
A) BANCA AL POR MENOR
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, BBVA Chile ha obtenido una pun-
tuación de 1,51 sobre 5, situándose en el grado incidental.
ASPECTO 1. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Criterios sociales y MA en la inversión crediticia 1,00 1,00
Fomento de tejido empresarial 1,50 1,50
Bancarización y apoyo a clases medias-bajas 1,93 1,93
Contribuciones negativas
De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye con su actividad de
intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Chile, de la documentación analizada no se puede
deducir que esta contribución sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al
por menor solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar
el esfuerzo con un impacto negativo de la actividad.
Pese a que el Grupo BBVA y por tanto Banco BBVA Chile están adheridos a diversas iniciativas, como los
Principios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios
sociales y medioambientales en la intermediación crediticia en Chile. Pese a que BBVA reconoce el
potencial impacto negativo provocado por su labor de intermediación, y más concretamente a través
de la intermediación crediticia, y afirma medir el impacto social y medioambiental de sus inversiones,
sin embargo tampoco ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas con procedi-
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA118
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 118
mientos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u operaciones rechaza-
das por su potencial impacto negativo en el Chile.
En materia de inversión, solamente se ha identificado una política específica para industria armamen-
tística (Política de Defensa). No hay políticas específicas que midan el impacto en derechos humanos y
medioambiente en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos, minas, grandes presas,
pesca,… A lo largo de 2008, el Banco BBVA Chile, a través de la División Clientes globales y Banca de
Inversión, financió, en diversos sectores, proyectos y obras de infraestructura civil, sanitaria, de energía
y minería entre otros. Algunos de estos sectores tienen una especial sensibilidad en riesgos sociales y/o
medioambientales. BBVA Chile remarca que estos proyectos cuentan con las respectivas evaluaciones
ambientales, según la legislación vigente. Sin embargo no es posible conocer el alcance de estas eva-
luaciones y si resultado de las mismas se ha excluido algún proyecto y/o empresas como potencial be-
neficiaria de un crédito.
BBVA Chile (Memoria RC 2008), informa que se han analizado dos proyectos de acuerdo con los princi-
pios de ecuador, ambos calificados con nivel de impacto medio. Sorprende que BBVA Chile solamente
haya identificado en 2008 dos operaciones que deban analizarse bajo los principios de ecuador pese a
afirmar en la memoria de RC del Grupo que desde el 2006 BBVA ha eliminado el límite de importe (50
millones de dólares) pasando a partir de entonces todas las operaciones de financiación de proyectos
por este estudio Además de lo anterior, el compromiso de BBVA con los principios de ecuador contrasta
con el informe que realizó la Federación Setem en 2007 sobre el BBVA y sus vínculos financieros con
empresas y proyectos controvertidos en el mundo. BBVA ha prestado financiación de proyectos o
financiación directa a empresas que se encuentran en sectores controvertidos. Así por ejemplo, en
Chile ha prestado servicios financieros a dos compañías mineras:
· Companhia Minera Los Pelambras (que administra la exploración de la mina de cobre Los Pelambres).
En 2005, Los Pelambres refinanció 460 millones de dólares de su deuda pendiente mediante un acuerdo
de préstamo sindicado. Uno de los bancos que intervinieron fue el BBVA.
· Companhia Minera Doña Inés de Collahuasi (que opera la mina de cobre Collahuasi). En 2005, Collahuasi
refinanció 641 millones de dólares de su deuda pendiente. Uno de los bancos que intervinieron fue el
BBVA.
Por todo lo anterior, no se puede deducir que Banco BBVA Chile aplique criterios sociales y medioam-
bientales a sus operaciones de crédito.
BBVA Chile tiene un apartado en su memoria de RC (2008) destinado a productos y servicios social-
mente responsables en el que menciona tres tipos de financiación destinados a estudiantes. El número
total de operaciones en 2008 es de 334. En el apartado de inclusión financiera, menciona una red que
hace accesible el cobro de las pensiones y la firma de convenios cuyo objetivo es generar acuerdos con
empresas, ofreciendo a sus empleados productos tales como créditos especiales para consolidar sus
deudas. Este tipo de productos pueden responder más a una política e inquietud comercial de la enti-
dad, que a una política social de bancarización.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 119
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 119
En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioeco-
nómico sostenible, no se puede afirmar que Banco BBVA Chile cuente con una política planificada. De
acuerdo con los datos que aparecen en su memoria anual, la distribución de su cartera de créditos
por tipo de acreditado tiene la siguiente estructura:
CRÉDITOS OTORGADOS MM$
A empresas productivas 14.153
A sociedades de inversión 99.843
A personas naturales 5.869
Total 117.741
Fuente: Memoria Anual 2008 BBVA Chile, Pág. 80
Conscientes de la importancia que tienen las pequeñas y medianas empresas (PYMES) en el desarrollo
económico del país, el Banco BBVA Chile afirma que apoya el desarrollo de este segmento de empresas
a través de diversos canales. Entre éstos, destaca la licitación del programa “CORFO Inversión”,
impulsado por el Gobierno y destinado a financiar las inversiones de las pequeñas y medianas empresas.
BBVA Chile afirma que otorgó financiación a micro y pequeños empresarios y exportadores, utilizando
el FOGAPE, fondo estatal que garantiza un determinado porcentaje del capital que entregan las institu-
ciones financieras.
En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas
de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo del Banco BBVA Chile en
esta área.
En materia de acceso al crédito, BBVA cuenta con un programa de microfinanzas a través de una
fundación creada exprofeso para facilitar el acceso al crédito a las clases más desfavorecidas (Fun-
dación BBVA para las Microfinanzas), más concretamente en su página Web afirma que: nace con el fin
de promover la inclusión financiera de las personas más desfavorecidas y contribuir así a que puedan
mejorar su nivel de vida….La estrategia de BBVA en el marco de las microfinanzas es fortalecer a
instituciones previamente constituidas. No obstante en Chile no se encuentra ninguno de los miembros
de la red de entidades microfinancieras promovidas por la fundación.
De acuerdo con lo comentado anteriormente, BBVA Chile participa en el Fondo de Garantía para
Pequeños Empresarios (FOGAPE) que tiene como objetivo facilitar el acceso a la financiación de micro
y pequeños empresarios además de exportadores.
Una diferencia notable identificada con respecto a la actuación de BBVA en Chile con respecto a otros
países es que acceso al crédito es más económico. Las tasas de interés aplicadas son más bajas que en
otros países del entorno, lo que puede contribuir a una mejor inclusión financiera y un mejor acceso al
crédito a las clases medias. El margen financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo
que se paga por los depósitos es de 233 millones de euros lo que supone un 2,64% sobre el total de
activos totales medios, cifra algo superior si lo comparamos con el margen financiero obtenido por el
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA120
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 120
grupo BBVA en la región de España y Portugal (2,16% sobre activos totales medios), pero muy inferior
a la resultante en este mismo ratio en Argentina, Colombia y Perú
El Banco BBVA Chile proporciona información detallada sobre lo percibido en concepto de comisiones
por acceso a servicios financieros como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar
moneda, cargar recibos, ingresar cheques, etc.
INGRESOS POR COMISIONES EN 2008 MM$
Comisiones por líneas de crédito y sobre sobregiros 3.527
Comisiones por avales y cartas de crédito 3.801
Comisiones por servicios de tarjetas 6.8075
Comisiones por administración de cuentas 2.698
Comisiones por cobranzas, recaudaciones y pagos 19.479
Comisiones por intermediación y manejo de valores 552
Comisiones por inversiones en fondos mutuos u otros 4.768
Remuneraciones por comercialización de seguros 5.262
Otras comisiones ganadas 4.103
Total de ingresos por comisiones 51.065
Fuente: Memoria Anual 2008 del Banco BBVA Chile
En relación a la cifra global de lo percibido en concepto de comisiones y sin tener acceso al libro de
tarifas aplicadas a los diferentes servicios que presta BBVA Chile, se puede deducir que el coste de
acceso a estos servicios es mayor en Perú que en la región de España y Portugal al suponer el 0,58% el
total de comisiones netas cobradas sobre activos totales medios en comparación con el 0,42% de Banco
Bilbao Vizcaya, S.A. Lo cobrado en concepto de comisiones por BBVA en Chile, de acuerdo con el indica-
dor utilizado, es el menor de a lo percibido por este concepto en cualquier otro país de América Latina
(Perú: 1,22% sobre ATM; en Chile 0,58% sobre ATM; en Colombia 1,60% sobre ATM; en Venezuela el 1,63%
sobre ATM. Este menor coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer un punto favo-
rable en la inclusión financiera y bancarización del país.
BBVA Chile cuenta con una red de 145 oficinas y 382 cajeros automáticos. La mayor parte de las ofici-
nas se concentran en Santiago área metropolitana, donde se concentra el 42,76% del total de oficinas
de BBVA en el país. Adicionalmente, el Banco está contribuyendo al proceso de bancarización mediante
el crecimiento de su red de cajeros automáticos a lo largo del país. El plan que en 2008 incluyó la
mayoría de las comunas de sectores emergentes de la capital. Una importante palanca en este proyecto
la constituye la adjudicación de una licitación para instalar 213 nuevos cajeros automáticos en más de
200 sucursales de una de las principales cadenas farmacéuticas locales. Esto le permitirá al Banco
llegar hasta ciudades alejadas de los grandes centros urbanos, donde la oferta de productos y servi-
cios financieros formales es aún débil. Se tiene previsto que el 50% de los nuevos cajeros se instalen en
regiones, lo que se traducirá además en que el Banco BBVA Chile tendrá presencia en siete localidades
donde antes no estaba.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 121
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Por lo que respecta al consumidor, se han llevado a cabo una serie de acciones relacionadas con la
gestión de clientes que han permitido al BBVA Chile subir de categoría en la evaluación de gestión que
hace la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en materia de calidad de atención a los
usuarios y transparencia en la información. Además, se consolidó la Unidad de Gestión Reclamos, apli-
cándose un proceso centralizado de consultas, reclamos y sugerencias comerciales de los clientes que
permite un estándar de atención dentro de 24 horas para cada consulta recibida y dar respuesta a
3.000 consultas mensualmente.
B) GESTIÓN DE ACTIVOS
Como resultado del análisis, en el área de gestión de activos, BBVA Chile ha obtenido una puntuación de
0,30 sobre 5, situándose en el grado inexistente ya que no hay una política formal respecto a la gestión
de activos.
ASPECTO 2. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Inversión socialmente responsable 0,60 0,60
Activismo accionarial 0,00 0,00
Contribución a tejido empresarial local 0,00 0,00
Contribuciones negativas
Pese a que el grupo BBVA es firmante de los principios de inversión socialmente responsable de nacio-
nes unidas y BBVA Chile es líder en el mercado en gestión de activos de previsión social, a través de la
AFP Provida, con un 40,5% de cuota de mercado, de la información analizada y del cuestionario
completado por BBVA, existen dudas razonables acerca de la existencia de políticas que excluyan a em-
presas por su falta de responsabilidad o que busquen favorecer su desarrollo en aquellas empresas
participadas, directa o indirectamente. Tampoco hay constancia de la existencia de productos de
Inversión Socialmente Responsable dirigido a los participes actuales o potenciales clientes del banco,
ni del ejercicio de acciones de activismo accionarial.
C) BANCA DE INVERSIÓN
En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que BBVA Chile cuente
con ningún tipo de política, más allá de la del corporativo, enfocada medir y, en su caso mitigar, el
impacto de sus inversiones realizadas a través de esta división de negocio. BBVA Chile afirma en su
memoria de RC que sigue los principios de ecuador, pero de la información analizada no se desprende
que BBVA Chile esté aplicando de manera sistemática ningún tipo de filtro ni procedimiento para su
correcta aplicación.
La puntuación obtenida en Banca de Inversión es de 0,75 puntos.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA122
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ASPECTO 3. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Banca de inversión(relación con clientes) 0,75 0,75
Contribuciones negativas
D) ASPECTOS SENSIBLES
BBVA Chile ha obtenido en el aspecto Aspectos Sensibles al negocio bancario una valoración de acuerdo
con la metodología empleada de 1,05 puntos, situándose en el grado incidental.
ASPECTO 4. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Corrupción 2,00 2,00
Impuestos y tasas 0,00 0,00
Contribuciones negativas
En relación a aspectos sensibles al negocio bancario (corrupción, impuestos y tasas) Banco Continental
en su código de conducta afirma que mantiene la neutralidad política, pero no facilita datos sobre
posibles contribuciones a partidos u operaciones de financiación. Tiene un Modelo de Gestión del Riesgo
de Blanqueo de Capitales y afirma haber formado en los procedimientos a 58% de los empleados. Un
hecho destacable es que cuenta con un sistema de denuncias para empleados. En el análisis realizado
no se ha encontrado evidencias de la existencia de políticas de contratación a ex altos funcionarios.
Grupo BBVA firmó en el 2002 una adhesión al Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Las sociedades de
BBVA en Chile, como entidades que forman parte del Grupo BBVA, adelantas acciones en forma volun-
taria a esta alianza y se comprometen a integrar estos principios basados en los derechos humanos,
laborales y medioambientales y de lucha contra la corrupción en sus empresas.
En materia de pago de impuestos, no ha sido posible verificar la incidencia que ha tenido sobre las cuentas
de BBVA Chile la participación del Grupo BBVA en diversos paraísos fiscales. BBVA Chile en su sección de
Banca ha declarado unos beneficios durante el 2008 que ascienden a la cantidad de 96 millones de euros
y ha pagado en impuestos un total de 8 millones de euros, lo que supone un 8,33% sobre los beneficios,
la cifra más baja de todos los países analizados.
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Banco BBVA Chile ha obtenido una
puntuación de 1,7 sobre 5, situándose en el grado incidental.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 123
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 123
OBJETIVO 5. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Condiciones laborales 1,50 1,50
Derechos sindicales 1,75 1,75
No discriminación 2,00 2,00
Contribuciones negativas
Esta puntuación se debe principalmente a que no se ha encontrado información sobre determinados
indicadores en este aspecto, lo que disminuye la puntuación final a pesar de ciertas iniciativas observa-
das de BBVA Chile con sus empleados. BBVA Chile realiza periódicamente una encuesta de satisfacción
a sus empleados, y aunque se desconoce el contenido de la misma y el procedimiento en cuanto a muestra,
respeto al anonimato y otros elementos básicos que permitan avalar su validez, el resultado no es muy
positivo alcanzando el nivel de satisfacción solamente a 66 puntos sobre 100.
El número total de empleados en 2008 es de 2.510 en BBVA Chile y 4.807 en el Grupo BBVA Chile. En la región
metropolitana trabaja el 71% de los empleados del grupo, mientras que en otras regiones lo hace el 29%.
Se ha observado cierto compromiso del Banco BBVA Chile por contar con políticas de no discriminación.
De hecho, cuenta con un modelo global e integrado de gestión de personas, basado en la gestión por
competencias y en una comunicación oportuna. Todo ello en un marco ético, de igualdad de oportuni-
dades, de reconocimiento al mérito, de desarrollo profesional y personal, de trabajo en equipo, con un
buen clima laboral y satisfacción de los empleados.
De acuerdo con los datos que aparecen en la memoria de RC de BBVA Chile se observa cierto esfuerzo
por mantener la paridad en su plantilla siendo el porcentaje hombres/mujeres del 53%/47% en 2007 y,
acercándose la diferencia entre ambas cifras en 2008 ya que el porcentaje de hombres en plantilla era
del 51% y el de mujeres del 49%. Sin embargo, a pesar del teórico compromiso por la no discriminación
en cuestiones de género, encontramos algunos resultados que evidencian la inexistencia de políticas
reales o de la obtención de resultados de estas políticas. Los datos evaluados nos indican una tenden-
cia negativa en losm últimos tres años. En puestos directivos las mujeres pasan de ocupar un 16% en
2006 a un 17% en 2007 y a un 11% en 2008. Solamente hay una tendencia positiva en la categoría puesto
base en las que las mujeres pasan a ostentar un 35% del total de empleos en 2006 a un 43% en 2008.
Distribución por categoría funcional de empleadas en 2008 (considerando los empleados de BBVA Chile
y filiales, AFP Provida y Forum):
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA124
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 124
DISTRIBUCIÓN POR CATEGORÍA FUNCIONAL HOMBRES MUJERES(%/número) (%/número)
Comité de Dirección y Directivos Corporativos 100% / 9 0% / 0
Directores 89% / 49 11% / 6
Mandos Intermedios 66% / 325 34% / 171
Especialistas 61% / 220 39% / 140
Fuerza de Ventas 34% / 589 66% / 1.128
Puestos Base 57% / 1.240 43% / 930
Fuente: Memoria de Sostenibilidad de 2008 del Banco BBVA Chile Pág. 33
En lo referente a la nacionalidad de directivos corporativos es sorprendente que el 44% de los directivos
sean extranjeros.
BBVA Chile afirma en su memoria de RC (2008) que su cultura corporativa es trabajar para de personas
para personas… y que potencia el desarrollo profesional de sus empleados, sin el porcentaje de empleados
con contratos estables y de larga duración en 2008 alcanza sólo a un 51% de hombres y un 49% de muje-
res, considerando los empleados de BBVA Chile y filiales, AFP Provida y Forum. Este dato denota una altísima
tasa de temporalidad, siendo la más elevada de todo el grupo en América Latina y difícilmente aceptable si
se compara con los datos de BBVA España, o del total del Grupo BBVA, que de acuerdo con la información fa-
cilitada a través de la memoria de RC del Grupo (2008) es de 4,1%. Este dato viene a corroborar la tesis de
que hay una carencia de políticas homogéneas y comunes aplicadas a todo el Grupo y que éstas se desarro-
llan en base al contexto geográfico determinado por marcos regulatorios y fortaleza o debilidad institucio-
nal. Otro dato que evidencia la carencia de políticas reales que favorezcan el desarrollo profesional, es la
alta rotación de BBVA Chile y Filiales que en 2008 es de 14% del total de la plantilla.
BBVA Chile reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores y es
firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Cuatro de de los 10 principios tienen relación con
derechos laborales (libertad de asociación y reconocimiento efectivo al derecho a la negociación
colectiva, trabajo forzoso o bajo coacción, trabajo infantil, discriminación en el empleo).
En las empresas del Grupo BBVA en Chile existen tres sindicatos:
· Sindicato Banco: su directiva la componen 7 dirigentes y cuenta con 1.020 personas sindicalizadas, que
representan el 50% de la dotación aproximadamente.
· Sindicato Ventas AFP: su directiva la componen 5 dirigentes y cuenta con 480 personas sindicalizadas
que representan el 28% de la dotación aproximadamente.
· Sindicato Administrativo AFP: su directiva la componen 5 dirigentes y cuenta con 520 sindicalizados
que representan el 30% de la dotación.
El Grupo BBVA en Chile, de acuerdo con la información facilitada en su memoria, cuenta con productos
especiales y beneficios sociales para sus empleados. Sin embargo, de la información analizada no se
tiene acceso a cuánto ascienden estos beneficios en términos económicos, ni el alcance en cuanto al nú-
mero de empleados que disfrutan de los mismos.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 125
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3. BANCO SANTANDER CHILE
DENOMINACIÓN SOCIALBanco Santander Chile
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN 20,5$
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 1º por créditos y depósitos de clientes
DEPÓSITOS DE CLIENTES20.006 millones de euros
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES16.979 millones de euros
BENEFICIO ATRIBUIDO545 millones de euros
NÚMERO DE OFICINAS477
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS1.985
EMPLEADOS12.079
* Todos los datos anteriores hacen referencia a diciembre de 2008.
3.1 ANTECEDENTES
El Grupo Santander está presente en Chile desde 1978. Su actividad en el país, se ha caracterizado por su
constante expansión. En 1982, el Grupo adquiere el antiguo Banco Español, iniciando su expansión en el país.
Luego, a partir de 1988 implementa el concepto de grupo financiero integral, creando compañías financie-
ras que complementarán el servicio de banca tradicional. Luego, en 1993, adquiere Fincard, la principal emi-
sora de tarjetas de crédito del país, orientada a los segmentos medios y medios bajos de la población. A ello
se suma, en 1995, la compra de Fusa, una de las principales financieras del país. De la unión de ambas enti-
dades, se crea Santander Banefe, líder en créditos de consumo y emisión de tarjetas de crédito. Posterior-
mente, en 1996, se realiza la fusión con Banco Osorno. Uno de los hitos más importantes en la historia del
banco se produce en 2002, con la fusión con el Banco Santiago, dando origen al actual Santander Santiago,
el Banco más grande de Chile en términos de activos totales, depósitos, préstamos y patrimonio neto.
3.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC
El Grupo Santander de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario
remitido, apoya las iniciativas internacionales más relevantes en materia de RSC:
· Pacto Mundial de Naciones Unidas
· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI)
· Principios de Ecuador
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA126
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 126
Además el Banco Santander reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos
Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.
El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo Santander, lo que incluye a Banco
Santander Chile.
Santander menciona en su memoria de responsabilidad social del Grupo, la aplicación de una política
de RSC así como la aplicación de una política social y medioambiental en las diferentes entidades del
grupo. El Comité de Sostenibilidad es responsable del impulso de iniciativas en responsabilidad social y
ambiental, tanto en sus aspectos estratégicos como en la aprobación, gestión y seguimiento de las Po-
líticas que el Banco defina en esta materia.
Por lo que respecta al Banco Santander Chile y a su compromiso con la sostenibilidad, éste publica
desde el año 2003 un informe anual de RSC.
3.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
A) BANCA AL POR MENOR
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, el Banco Santander Chile ha ob-
tenido una puntuación de 1,8218 sobre 5, situándose en el grado incidental.
De la investigación realizada se puede deducir que, la entidad contribuye en cierto grado con su acti-
vidad de intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Chile, de la documentación analizada no se
puede deducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al por menor
solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar el esfuerzo
con un impacto negativo de la actividad.
En relación a la medición de impacto de la inversión crediticia, pese a que el Grupo Santander y por
tanto Banco Santander Chile están adheridos a diversas iniciativas como la Iniciativa de Naciones
Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los Principios de Ecuador, de la
información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios sociales y medioambientales
en la intermediación crediticia en Brasil.
Es destacable que el Banco Santander no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacio-
nadas con procedimientos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u ope-
raciones rechazadas por su potencial impacto negativo en Chile. De lo anterior no se puede deducir
que Banco Santander Chile aplique criterios sociales y medioambientales a sus operaciones de crédito
El Grupo Santander afirma en el cuestionario remitido, que cuenta con políticas de inversión en rela-
ción a la industria de la madera, armamentística y de servicios básicos (agua,luz..), sin embargo no se
ha tenido acceso al contenido de las mismas, ni a los procedimientos relativos a su aplicación. Banco
Santander Chile participa en la financiación de proyectos que están encuadrados en sectores de acti-
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 127
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 127
vidad que tienen una especial sensibilidad a riesgos sociales y/o medioambientales y ellos y que han sido
denunciados por su alto impacto social y medioambiental(57). De acuerdo con los datos que aparecen en
su memoria de responsabilidad social, su cartera de créditos tiene la siguiente estructura
DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS POR SECTOR ECONÓMICO
Fuente: Memoria de Sostenibilidad de 2008 del Banco Santander Chile Pág. 32
De acuerdo con el informe que realizó la Federación Setem en 2007 sobre el Banco Santander y sus vín-
culos financieros con empresas y proyectos controvertidos en el mundo, Santander ha proporcionado
servicios financieros, aunque no se tiene constancia de que éstos tengan la categoría de financiación
directa de proyectos, a empresas que están involucradas en varios proyectos controvertidos:
· Celulosa Arauco y Constitución (CELCO) S.A. (que es una de las empresas forestales más grandes de
Latinoamérica y que fue acusada de contaminar el agua potable de Valdivia).
· Endesa Chile (empresa energética acusada de poner en peligro los bosques y la fauna local).
· Los militares Chilenos. El gobierno solicitó al Banco Santander que financiará un préstamo de 240 mi-
llones de dólares a 7 años, destinados a operaciones de defensa.
En su memoria de RSC de 2008 el Banco destaca que financia iniciativas empresariales destinadas al uso
eficiente de los recursos y desarrollo de energías renovables como por ejemplo:
· La construcción de plantas co-generadoras de energía a partir de biomasa.
· La construcción de plantas de tratamiento de residuos industriales líquidos.
· La ampliación de las operaciones de empresa de tratamiento y recuperación de residuos industriales.
· El apoyo para operaciones de recolección y procesamiento de residuos sólidos municipales en Santiago.
· Adquisición de maquinarias y operación para empresa de reciclaje de plástico.
· Etc.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA128
(57) Ver informe de SETEM: http://www.finanzaseticas.org/pdf/Informe_SANTANDER.pdf
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 128
Sin embargo, de la documentación analizada no se puede deducir que la financiación de estos proyectos
sea motivada por una política concreta, o simplemente responden a la demanda de crédito. Tampoco
se conoce si estas operaciones tienen condiciones preferentes u otro tipo de ventajas por tratarse de
proyectos potencialmente responsables con el medioambiente.
El Banco Santander Chile menciona en su memoria de RC (2008), una serie de productos y servicios que
califica como responsables. Entre ellos destacael Programa Alíviate creado para disminuir la carga
financiera a personas en créditos hipotecarios y de consumo. En lo que respecta a clientes personas,
este programa permitió reprogramar sus créditos disminuyendo hasta en un 25% su carga financiera
mensual ofreciéndoles plazos más adecuados y la revisión caso a caso de las tasas de interés. Asi-
mismo, Alíviate Pyme dio la oportunidad a pequeñas y medianas empresas para rebajar entre un 20%
y un 50% su carga financiera mensual.
En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioeco-
nómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Santander Chile cuente con una política planificada.
Santander Chile ocupa el primer lugar en cuanto a volumen de negocio dentro del sistema financiero
chileno, con una cuota de mercado del 20,8% y 20,6% en crédito y ahorro bancario, respectivamente.
En la memoria de sostenibilidad del Banco Santander Chile (Pág. 11) se afirma que tiene un total de 3.042
miles de clientes. Además, señala la importancia de su cartera de clientes en el segmento de las Pymes,
segmento en el que está desarrollando diversos productos. Así por ejemplo, en Chile, y a través de cré-
ditos en cuotas FOGAPE el banco puso a disposición de pequeñas empresas chilenas 42,6 millones de
euros para la mejora de la competitividad, con el objetivo de proporcionar financiación a micro y
pequeños empresarios y exportaciones que no cuentan con las garantías suficientes para solicitar
financiación tradicional. Banco Santander presta financiación pymes por un monto de 2.466.147 millo-
nes de euros a 31 de diciembre de 2008, esta cifra supone el 11,66% de su inversión crediticia, 37% menos
de lo que suponen los créditos al consumo que representan el 16% de la inversión crediticia. El por-
centaje de créditos destinados al segmento pyme es muy inferior en Chile que en el Grupo Santander
que asciende a un 25% del total de la cartera (Pag. 126, Informe Anual 2008).
En Chile, se otorgaron microcréditos a un total de 56.540 microempresarios, de los cuales, 12.743 eran
pequeños agricultores. Santander Banefe entrega a través de la Fundación Un Techo Para Chile, mil
microcréditos anuales, destinados a grupos solidarios de pobladores que desarrollan diversas activi-
dades económicas dentro de los campamentos donde habitan. El objetivo de este programa es poten-
ciar las habilidades emprendedoras aumentando su capital social y colaborar con la erradicación de
viviendas precarias. En 2008, el 75% de los beneficiados fueron mujeres, y el promedio de recursos
entregados por persona fue de $45.000. Además, Santander Chile cuenta con sucursales especializa-
das en microempresarios para responder a las necesidades particulares de este segmento. Por otra
parte, cuenta con productos específicos que han sido desarrollados atendiendo a las características
de cada colectivo. Por otro lado, Banco Santander Chile, afirma en su memoria que ha facilitado capa-
citación a 247 microempresarios a través de la Fundación Simón de Cirene, con el objeto de ayudarlos
a mejorar la gestión de su microempresa. Si bien es destacable la actividad en microfinanzas del Banco
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 129
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 129
Santander Chile, no se ha podido precisar el alcance de las mismas al no contar con información sobre
tasas de interés aplicadas, finalidades y garantías exigidas.
Aparte del esfuerzo realzado por Santander Chile en materia de microfinanzas, no se ha encontrado evi-
dencia de la inexistencia de políticas de acceso al crédito a tasas de interés razonables por parte de
Santander Brasil. Este aspecto es básico para facilitar el acceso al crédito a clases medias. El margen
financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos, es de
3.830 millones de euros lo que supone un 5,25% sobre el total de activos totales medios, 2,72 veces si lo
comparamos con el margen financiero obtenido por el grupo Santander en la región de Europa Conti-
nental (1,93% sobre activos totales medios) y siete veces más que en el Reino Unido (0,75% sobre activos
totales medios). Este coste del crédito es muy superior al cobrado por algunas entidades de la compe-
tencia, como BBVA Chile cuyo margen financiero representa a diciembre de 2008 el 2,64% sobre el total
de activos totales medios.
Respecto a los tipos de interés en Chile, en los últimos años se observaban datos de tipos de interés de
pasivo reales negativos. El Banco Central ha afrontado la crisis y la reducción de la inflación con caí-
das de tipos a lo largo del primer semestre de 2009, hasta situar el tipo de interés oficial en el 2,25%
(BDE, 2009). Respecto al Santander Chile, el tipo de interés aplicado a los préstamos oscila entre 8,40%
y el 31,20%, con independencia del monto o la duración del préstamo. Estas tasas de interés parecen
elevadas si realmente se quiere contribuir a la bancarización pese a la prima de operar en un mercado
inestable con riesgo elevado de mora.
En 2008 Banco Santander comenzó a operar con el Fondo de Garantía para la Inversión, Fogain, lide-
rando la colocación de fondos para el segmento de microempresarios. Esta nueva herramienta se suma
a los recursos operados a través de Fogape, Fondo de Garantías para Capital de Trabajo.
En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas
de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Santander Chile
en esta área.
Por otra parte, señalar que el Banco Santander Chile proporciona información sobre lo percibido en
concepto de comisiones y por tanto se puede de deducir el coste real del acceso a servicios financie-
ros como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar recibos, in-
gresar cheques, etc.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA130
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INGRESOS POR COMISIONES EN 2008 MM$ COMISIONES NETAS 2008 MM$
Comisiones por líneas de crédito 38.878 Cuentas Corrientes 64.484
y sobregiros
Comisiones por avales 17.092 Tarjetas de crédito 43.772
y cartas de crédito y débito y ATMs
Comisiones por servicios de tarjetas 87.403 Cobranzas - Recaudaciones 40.711
Comisiones por administración 25.605 Fondos mutuos 28.220
de cuentas
Comisiones por cobranzas, 39.949 Negocio internacional 17.092
recaudaciones y pagos
Comisiones por intermediación 8.830 Corretaje de seguros 15.284
y manejo de valores
Comisiones por inversiones 28.220 Intermediación y manejo 6.476
en fondos mutuos u otros de valores
Remuneraciones por comercialización 15.284 Otras comisiones 7.554
de seguros
Office Banking 5.285 Total de ingresos por comisiones 223.593
Otras comisiones ganadas 9.887
Total de ingresos por comisiones 276.433
Fuente: Memoria Anual 2008 del Banco Santander Chile
Del análisis de las comisiones cobradas, se puede deducir el coste real del acceso a servicios financieros
de Santander Brasil, como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar
recibos, ingresar cheques…. A través de la cifra global de lo percibido en concepto de comisiones, que
puede provenir de muy diversas fuentes, se puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es
más caro en Chile que en la región de Europa Continental. En Chile el total comisiones sobre activos
totales gestionados supone el 1,39% en comparación con el 0,82% del Banco Santander en la región de
Europa Continental, o el 0,29% aplicado a la región del Reino Unido. Este mayor coste por el acceso a los
servicios financieros puede suponer una barrera importante en la inclusión financiera y bancarización
del país. Este coste es elevado si lo comparamos con otras entidades de la competencia, como es el
caso de BBVA Chile cuyas comisiones representan el 0,58% sobre activos totales medios.
Santander cuenta a diciembre de 2008 con un total de 507 puntos de atención directa a lo largo del país,
de las cuales 227 oficinas se sitúan en Santiago, lo que supone un porcentaje de concentración equiva-
lente a 44,38%
B) BANCA DE INVERSIÓN
De acuerdo con lo detallado en el apartado de Banca al por menor, una parte importante de cartera de
crédito de Santander Chile se destina a grandes empresas e inversiones corporativas (33,79% del total del
crédito). El Grupo Santander tiene firmados los principios de ecuador y otras iniciativas que tratan de
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 131
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mitigar el impacto negativo de los proyectos que el Banco financia, sin embargo no se ha encontrado infor-
mación tipo de filtro ni procedimiento para su correcta aplicación, ni ningún tipo de política ni procedi-
miento enfocado a medir y, en su caso mitigar, el impacto de sus inversiones realizadas a través de esta
división de negocio.
C) GESTIÓN DE ACTIVOS
Banco Santander Chile ocupa una posición predominante en Chile en relación a la gestión de activos a
través de planes de previsión y fondos de inversión. En fondos de inversión gestiona a 31 de diciembre
de 2008 la cantidad de 3.055 millones de euros (cuentas anuales Grupo Santander, 2008), y activos
incluyendo otros productos además de fondos de inversión, por 8.055 millones de euros(58). En la infor-
mación analizada y en el cuestionario cumplimentado por el Banco Santander no se ha encontrado evi-
dencia de que Santander Chile aplique criterios de inversión socialmente responsable en la gestión de
activos. Tampoco se ha encontrado información sobre la existencia de productos concretos ni del des-
arrollo de acciones de activismo accionarial.
Santander Chile cuenta con una división de Banca privada que oferta diferentes tipos de productos y
servicios a sus clientes.
D) ASPECTOS SENSIBLES
El Banco Santander cuenta con una dirección de cumplimiento que depende directamente de la Comi-
sión de Auditoría y Cumplimiento. Entre sus funciones está la de prevención de blanqueo de capitales.
De acuerdo con la información facilitada por la entidad, la organización de la prevención del blanqueo
de capitales tiene carácter piramidal e involucra a toda la organización. Por encima está el comité de
análisis y resolución, encargado de definir las políticas y los objetivos generales en esta materia. Las po-
líticas son ejecutadas por el departamento central de prevención del blanqueo de capitales, que tam-
bién está encargado de la implantación, coordinación y supervisión global del sistema. En los siguientes
niveles están los responsables de prevención de área, unidad, oficina y cuenta. Esta organización cen-
tral está replicada en todos los países.
Pese a este nivel organizativo, y de acuerdo con la agencia de noticia Reuters, en marzo de 2009, Chile
ha demandado a tres instituciones bancarias, entre las que se encuentra Santander Chile, por haber
ocultado la fortuna del ex-dictador chileno Augusto Pinochet en sucursales en Miami(59). Contrastando
la información con otros diarios, el ABC menciona en la noticia sobre el mismo caso que La demanda,
presentada por los abogados estadounidenses Pedro Martínez-Fraga y Tania Cruz, recalca que
muchas de las cuentas secretas del dictador chileno habrían quedado expuestas si los bancos a los
que involucra el procedimiento hubieran acatado las normas sobre lavado de dinero. "Aún más trá-
gico, algunas de esas instituciones financieras fueron más allá de la simple negligencia y optaron por
ayudar a Pinochet (...) a ocultar la fuente y verdadera propiedad de fondos substanciales que fueron
depositados en sus instituciones", precisa la medida legal(60).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA132
(58) http://www.santanderga.es/gestora/doc/PresentacionInstitucionalDefinitiva.pdf(59) http://www.eluniverso.com/2009/03/13/1/1361/EA0A8CA098A149E8AE06F1504B01FF10.html(60) http://www.abc.es/20090313/internacional-iberoamerica/chile-demanda-santander-miami-200903131918.html
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En relación a su participación en Paraísos Fiscales, no se ha identificado ninguna sociedad pertene-
ciente al Grupo Santander Chile que opere a través de paraísos fiscales, sin embargo en 2008, el bene-
ficio del Grupo procedente de su actuación a través de paraísos fiscales creció un 25% y se elevó a 248
millones de euros. Es decir, Santander consiguió en estas zonas el 2,8% de sus 8.876 millones de ganancias
del año pasado(61).
El beneficio atribuido al Grupo Santander Chile asciende a 770 millones de euros. El impuesto de sociedades
es de 96 millones de euros lo que representa un 12,47% sobre el total de beneficios, este porcentaje es
muy inferior a lo pagado por el grupo en otros países y regiones (25,46 en el Reino Unido y 26,42 en
Europa Continental). Este dato es especialmente importante por dos motivos: a través del pago de
impuestos la empresa contribuye al desarrollo facilitando a los estados la función básica de redistri-
buir la riqueza y desarrollar políticas públicas que garanticen derechos de las personas, en un país
como Chile en el que existe un grave problema de cohesión social. De la información analizada no se
puede deducir el motivo de las diferencias en el pago del impuesto de sociedades por regiones, ni la
política fiscal del Banco.
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Chile ha obtenido una
puntuación de 1,4 sobre 5, situándose en el grado incidental. Esta puntuación se debe principalmente a
que no se ha encontrado información sobre determinados indicadores en este aspecto, lo que dismi-
nuye la puntuación final.
El número total de empleados a diciembre de 2008 es de 9.170. En la información analizada, se ha ob-
servado un cierto compromiso del Banco Santander Chile por contar con políticas de no discriminación.
De hecho, en lo que se refiere a no discriminación por género, en 2007 tenía una plantilla compuesta por
un 50,5% de hombres y un 49,5% de mujeres. Esta cifra ha sufrido pequeñas variaciones que pueden
marcar una tendencia positiva en 2008 siendo el 49,3% de la plantilla hombres y el 50,7% mujeres. Sin
embargo, a pesar de la paridad que se observa a nivel global, el Directorio está formado por 11 miembros
de los cuales sólo 2 son mujeres, lo que supone un 18% sobre el total. El número de mujeres en el con-
sejo de administración es de 1 sobre 18, lo que representa un 5,5% del total.
Por otra parte, el Banco Santander Chile fomenta la estabilidad laboral, como demuestra el hecho que
el 97,8% de los empleados cuenta con un contrato indefinido y sólo el 2,2% de los empleados cuenta con
contrato temporal. Además, la edad promedio de la plantilla es 36,4 años.
A diciembre de 2008, un total de 4.147 empleados del Banco Santander Chile y filiales estaban sindicali-
zados, lo que implica un 45,2% del personal. En la actualidad, rige un convenio colectivo para los fun-
cionarios con contrato indefinido que incorporó beneficios para los trabajadores y es válido hasta el
2011. Un 85,7% de los trabajadores del Grupo están cubiertos por convenio colectivo.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 133
(61) http://www.publico.es/dinero/222831/banco/santander/gana/millones/paraisos/fiscales
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 133
La Confederación de Sindicatos Bancarios y Afines de Chile, denuncian en un comunicado la fuerte
represión sufrida por los trabajadores durante el desarrollo de un huelga en la que demandan mejo-
res condiciones laborales y un incremento salarial. De acuerdo con este comunicado el salario base es
de 100 euros y de según el Secretario General de la Confederación de Trabajadores Bancarios de Chile,
Luis Mesina, "aquí hay un doble estándar de la gerencia, porque mientras gastan millones en publicidad
para dar una imagen de empresa responsable socialmente, por otro lado, tienen a los trabajadores
desempeñándose con sueldos insignificantes y condiciones laborales absolutamente precarias." De
acuerdo con este mismo comunicado, cuatro dirigentes bancarios han sido malheridos por la policía y
los vigilantes de la multimillonaria institución durante el transcurso de la huelga. Una trabajadora fue
víctima de agresiones sexuales durante una masiva detención, y el dirigente nacional de la Confederación
de Trabajadores Bancarios, Marcelo Rojas, fue brutalmente golpeado por vigilantes de la sucursal prin-
cipal ante la mirada impotente de una cincuentena de personas (incluso de carabineros) que no
pudieron hacer ingreso al edificio para auxiliar a Rojas debido al cierre de las puertas del banco por
dentro. Ya existen interpuestas dos demandas judiciales por parte de los trabajadores; una por agre-
sión sexual a una empleada y otra por secuestro al dirigente antes mencionado(62).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA134
(62) http://www.uniglobalunion.org/Apps/UNINews.nsf/7a1fe394b29b0003c12574c6004d8645/0b95bf741345ced3c1257545003e8525/$FILE/Santander%20Chile.pdf
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BRASIL
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 135
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SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN BRASIL
1. GENERAL
PresidenteLuiz Inácio Lula Da Silva
Próximas EleccionesPresidenciales (octubre 2010)
Legislativas (octubre 2010)
Tipo de Cambio (cierre dic 2008)2,31 R/USD
PIB Nominal (2008)Billones USD 1.587,7
PIB por habitante (2008)USD 10.689,8
Clasificación Deuda Soberana (2008)Standard & Poor's: BBB-
Moody's: Ba1
Fitch: BBB
Riesgo país EMBI + (enero 2009)302
El sector financiero brasileño comparte un elevado número de rasgos que caracterizan a otros sistemas
bancarios de América Latina, así como a las principales economías emergentes, como un desarrollo
reducido y la presencia de intermediarios financieros moderada. Su ratio de bancarización, medido
como cantidad de depósitos del sector privado en proporción al PIB, es reducido en comparación con
las economías mas desarrolladas. Ahora bien, de forma comparativa, el grado de desarrollo bancario
es de los mas elevados de la región, (29% del PIB frente al 43% de chile) y el sector financiero brasileño
destaca por su sofisticación financiera que supera a la de Chile.
1.2 COYUNTURA ECONÓMICA DEL PAÍS
La economía brasileña, en el año 2008 crecía a un ritmo de 6%, como resultado de la consolidación de
su proceso de expansión basado en la estabilidad económica y en gran crecimiento de su consumo
interior. Al inicio de la crisis financiera internacional Brasil alcanzó el mayor grado de inversión lo que
generó un elevado optimismo sobre el país. Tal y como se recoge en la tabla 7, el Producto Interior bruto
había aumentado en el año 2008 un 19,20%, alcanzando la cantidad de 1599,3 billones de US$, siendo
absorbido casi en su totalidad de forma interna. La inversión había aumentando un 17,5 % y el paro
había descendido un 14,7 %, situándose en una tasa del 8,8 %
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 137
Datos recogidos a enero de 2010.
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 137
Tabla 7. Actividad económica y empleo en Perú
Año PIB Absorción Consumo Inversión Exportaciones Importaciones Mediamillones interna % PIB % PIB % PIB % PIB anual deUS $ doméstica desempleo
% PIB
2006 1089678,4 96,8% 80,3% 16,4% 14,4% 11,5% 10,4%
2007 1341733,9 98,2% 80,7% 17,5% 13,7% 12,1% 10,1%
2008 1599317,1 99,9% 80,9% 19,0% 14,3% 14,2% 8,8%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
La consolidación de la crisis financiera se ha hecho extensiva a Brasil al igual que a otras economías emer-
gentes dando lugar a una depreciación acentuada de la moneda, un desplome de las bolsas, un fuerte
aumento del riesgo país, una generalización de los problemas de liquidez y un estancamiento del crédito.
La persistencia de los tipos de interés reales a niveles altos es una característica fundamental de la
economía de Brasil, de hecho, es uno de los países que presentan los niveles más elevados del mundo.
Con independencia de estos factores macroeconómicos, la causa fundamental que impide obtener tipos
de interés reales más moderados es el marco Institucional debido a la excesiva dimensión de las cuentas
públicas. La tabla 8 muestra como para el año 2007, los tipos de interés nominales habían descendido
considerablemente, consecuencia del crecimiento robusto de la economía, sustentada por la expansión
del nivel de crédito, austeridad de la política fiscal y monetaria y los niveles altos de reservas interna-
cionales. Ahora bien a finales del 2008 los tipos de interés muestran una subida de más de 40 puntos
básicos debido a la influencia de la crisis financiera internacional, De hecho a final del año 2008 los tipos
de interés domésticos mostraron una alta volatilidad afectando a la actividad económica en general.
Tabla 8. Tipos de interés en Brasil
Año Tipo de interés Tipo de interés
nominal real
interbanc. interbanc.
Media anual Media anual
2006 15,2% 11,2%
2008 11,9% 11,2%
2009 12,3% -
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
En 2008 la inflación media medida por el índice general de precios según disponibilidad interna (IGP-DI)
era de 9,11%, destacando la subida de los productos agrícolas que suponían el 15,88%. Por su parte, la
inflación medida por el índice anual de precios al consumo amplio (IPCA) a inicios de 2008 era del 5,9%
superior al esperado que se mantenía en el 4,5%.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA138
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 138
Otro elemento negativo es que la crisis global ha deteriorado las condiciones de financiación externa
de la economía brasileña, con un aumento de la prima de riesgo de la deuda pública.
Su dependencia de los flujos de capitales externos y de los precios de las materias primas así como la
limitada capacidad que tiene el gobierno para emprender una política fiscal expansionista son razones
que dificultan que el Banco Central pueda recortar los tipos de interés.
Entre las mejoras que se han producido en los últimos años destaca el cambio de estructura de la deuda
pública brasileña, ya que una parte importante de los bonos emitidos por el gobierno brasileño estaba
denominada en dólares (un 62,3% de la deuda en 2003) y ahora ha pasado a emitirse en reales, moneda
local, lo que ha supuesto una reducción de la deuda con respecto al PIB.
La consistencia de la política económica de los últimos años supuso la obtención a principios de 2009 del
grado de inversión por parte de las agencias de rating Standard & Poor's: BBB-, Moody's: Ba1 y Fitch:
BBB, lo que ha permitido mantener un riesgo país menor que la media de loso demás países emergentes.
De hecho según informe de la OCDE los indicadores recientes de Brasil avanzan hacia "una desacele-
ración de la actividad en los próximos meses". Un agravamiento de la crisis mundial añadiría un riego
adicional a la economía brasileña que también se vería afectada si se produjera un descenso más
pronunciado de los precios de las materias primas o una desconfianza de los inversores.
Si bien la actual crisis revela algunas de las deficiencias de de la economía brasileña también ha puesto
de manifiesto el hecho de que el país se encuentra mucho mejor preparado para afrontar la crisis de
lo que estaba en un pasado reciente y probablemente mejor preparado que una gran parte del resto
de emergentes. De hecho el Banco Central de Brasil ha sido aceptado por la Reserva Federal como uno
de los pocos bancos centrales de países emergentes que podrían acceder con carácter transitorio a
una línea de swap.
Uno de los pilares del crecimiento de Brasil es la oferta de crédito, que si ya bien en el año 2006 repre-
sentaba un 29,4% del PIB del país, en el año 2008 alcanzaba un porcentaje del 39,3%, tal y como se
recoge en la tabla 9. Este elevado volumen de la oferta de crédito supuso un aumento considerable del
consumo de las familias y un fuerte proceso de expansión de la economía, con tasas de crecimiento
reales de más del 25%. Los sectores económicos que más se vieron fortalecidos son el automovilístico,
con crecimiento superior al 30% y en menor medida el sector inmobiliario y el agrícola.
Ahora bien, una consecuencia lógica de la inflexión en el crecimiento económico debido a la crisis
financiera es la reducción de crédito en Brasil, el descenso del consumo privado y la inversión. El total
de crédito concedido se redujo un 3% entre septiembre y octubre de 2008. La participación y las ac-
ciones de las instituciones públicas evitaron una caída mayor de las concesiones. De hecho, el gobierno
ha aumentado los recursos de crédito disponibles en los bancos públicos para la financiación Agrícola
y ha permitido que Banco do Brasil y Caixa Económica Federal compren los activos de las empresas del
sector inmobiliario como una manera de impedir una crisis en el sector.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 139
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 139
Tabla 5. Total de créditos en la economía de Perú
Año Créditos para el sector Créditos para el sector Total de créditosprivado. Media anual público. Media anual en % sobre el PIBen millones de US $ en millones de US $
2006 297.854,1 9.215,0 29,4%
2007 419.430,9 9.676,7 32,8%
2008 586.429,4 11.439,3 39,3%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
Por un lado la demanda interna es el principal impulsor del crecimiento actual y sus exportaciones
están relativamente diversificadas. Por otro lado el sector corporativo no financiero es actualmente
mucho más competitivo que en el pasado y en general está menos expuesto a la depreciación del dólar
que hace pocos años a pesar de los recientemente detectados problemas de exposición a derivados
cambiarios. Además el gobierno es un acreedor externo neto y la situación fiscal ha mejorado notable-
mente lo que permite liberar recursos financieros hacia el sector privado. En la actualidad y esto marca
una gran diferencia con crisis anteriores una depreciación del real (moneda en que la deuda pública
está emitida) genera una reducción de la deuda del gobierno. El Banco Central cuenta con un volumen de
reservas internacionales que le permiten al menos parcialmente moderar los movimientos cambiarios y
corregir los problemas de liquidez en dólares.
Del total de los créditos concedidos en Brasil, el sistema bancario mantiene una participación del 99,2%
de las operaciones de crédito consolidadas del sistema financiero nacional, mientras que el sistema no
bancario solo supone el 0,8% restante. Los bancos privados nacionales representativos de la consolida-
ción bancaria del tipo I según el BCB forman la mayor representación del sistema financiero nacional, al
representar más de un 40% del mismo, seguido por los bancos extranjeros que suponen a final del año
2008 el 17,9%, con pérdida de medio punto porcentual en el año y donde el banco Nacional de Desarrollo
Económico y social tiene una participación mayoritaria, que además se ha visto aumentada al pasar del
8,3% al 9,2 % en el último año.
1.3 SISTEMA BANCARIO
El sistema bancario brasileño, principalmente para los bancos de mayor tamaño, presenta unos buenos
indicadores de solvencia financiera y de crédito, si bien tras los efectos de la crisis internacional han
presentado un aumento de la morosidad, problemas de liquidez; las pérdidas en los mercados bursá-
tiles y en lo de derivados cambiarios que ha impactado en mayor medida en los bancos medianos y
pequeños que pueden verse inmersos en un proceso de consolidación del sistema.
Los últimos años se han visto marcados por los cambios significativos en los beneficios de las institu-
ciones financieras, con reducción de los márgenes de beneficio de las instituciones sobre todo debido
al aumento de las provisiones por operaciones de crédito, las variaciones del tipo de cambio y la acti-
vidad del crédito tributario. La implementación de las nuevas normas relativas al cálculo de requeri-
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA140
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 140
miento de capital de las normas de Basilea II, la brasileña y las medidas adoptadas por el consejo
monetario nacional y por el banco central de Brasil también han afectado en gran medida al sistema
financiero de Brasil en el segundo semestre de 2008.
Cabe destacar las modificaciones del control de accionariado y la reclasificación de varias instituciones
(tabla 10). De hecho, en el año 2008, las entidades con control extranjero se elevan de 49 a 55, mientras
que las que presentan presencia de capital extranjero disminuyen de 10 a 7. Así se ha dado autorización
a cuatro nuevas instituciones: Concordia Banco, S:A., Banco Yamaha Motor do Brasil, S.A., Banco Caixa
General Brasil, S.A, Banco Natixis Brasil S.A. y dos transferencias de control, el banco BGN S.A, y el Banco
Citicard, S.A, con una tendencia de elevación de los niveles de concentración del sistema financiero nacional.
El segmento de cooperativas de crédito ha mantenido una posición superior en el total de entidades
bancarias, y han destinado un 67% de sus recursos libres a la concesión de créditos.
Tabla 10. Número de Instituciones Financieras autorizadas
Tipo de Institución 2006 2007 2008
BANCOS 137 135 140
Nacionales sin participación extranjera 80 77 78
Nacionales con participación extranjera 9 10 7
Extranjeros 48 48 55
SOCIEDADES 606 590 592
Cooperativas de crédito 1.452 1.465 1.453
Sociedades de microcrédito 56 53 47
Administradoras de consorcio 333 329 317
TOTAL 2.447 2.437 2.409
Fuente: Banco Central do Brasil (2009)
En relación a los depósitos totales la tabla 11 nos muestra su evolución creciente durante los años 2006
al 2008, tanto sea medidos en moneda local como en dólares americanos, representando para este
último año el 29% del PIB.
Tabla 11. Depósitos bancarios de las entidades financieras en Brasil
Año Media anual de depósitos Media anual de Media anual totalen moneda local: depósitos de ahorros depóstios en %millones de US $ millones de US $ sobre el PIB
2006 247096,0 207642,3 23,7%
2007 317192,0 261139,9 24,3%
2008 441208,0 377217,1 29,0%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 141
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 141
La tabla número 12 recoge la distribución geográfica de las agencias bancarias y su evolución en los
últimos años, Los datos indican que la red de agencias ha ido incrementándose de forma continua en
todas las regiones del país, como consecuencia de las estrategias de expansión seguidas por las enti-
dades bancarias, o bien por las estrategias de aumento vía adquisiciones que han desarrollado los bancos
de gran tamaño, Así la compra del ABN Amro por parte del Santander ha permitido, expandir su red de
agencias y abrir nuevas dependencias.
Tabla 12. Distribución porcentual del total de las agencias bancarias por región
Región 2006 2007 2008
Nordeste 1.419 1.411 1.459
Norte 389 390 408
Centro-oeste 748 745 770
Sudeste 5.448 5.480 5.646
Sur 1.996 1.973 2.025
TOTAL 18.087 18.572 19.142
Fuente: Banco Central do Brasil (2009)
1.3.1 MICROCRÉDITOS
La Ley nº 10735 de 11 de septiembre de 2003 y la resolución nº 3422 de 30 de noviembre de 2006 deter-
minan que las instituciones financieras bancarias deben direccionar un 2% de los saldos existentes en
las cuentas de depósitos a la vista (con tipos de interés limitados al 2% anual) para microcréditos ya
sean orientados al consumo como a la actividad productiva, La tabla 13 muestra que el crecimiento
económico experimentado en los últimos años ha incrementado en mayor medida los ayudas financieras
destinadas al consumo frente a las destinadas a inversión, Las consecuencias de las crisis financieras
afectaran tanto a los recursos destinados a microcréditos como a su destino.
Tabla 13. Recursos destinados a microcréditos de consumo o de inversión en microempresas
Año Cantidad de Valor medio Plazo mediocontratos (R$) en meses
CONSUMO 2006 691.680 7.345 692
2007 721.637 7.924 745
2008 680.071 9.037 746
INVERSIÓN 2006 72.016 90.953 403
2007 95.921 99.790 531
2008 121.862 127.386 518
Fuente: Banco Central do Brasil (2009)
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA142
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1.4 MERCADO BURSÁTIL
En junio de 2008, ultima información publicada oficialmente por el mercado bursátil (tabla 14), la capi-
talización del mercado bursátil brasileño ascendía a 24 trillones R$ (cerca de US$ 15 trillones) lo que
suponía casi la misma cuantía que para todo el año anterior, El índice bursátil Bovespa había aumen-
tado un 18% en términos nominales y 132% en términos de dólares consiguiendo su máximo histórico
en mayo del 2008.
Tabla 14. Evolución de la capitalización bursátil en el mercado Bovespa
AÑO R$ BILLONES
2000 441
2001 430
2002 438
2003 677
2004 905
2005 1.129
2006 1.545
2007 2.478
junio 2008 2.406
Fuente: Bovespa (2008)
Este periodo ha estado marcado por grandes contrastes para el mercado brasileño, lo que ha supuesto
un incremento de la volatilidad, sobre todo en el último trimestre. Por un lado cabe destacar subida de
categoría en cuanto al riesgo de crédito que las dos empresas de ratings crediticio lo que atrajo
recursos financieros externos para la inversión, tal y como se recoge en la tabla número 8, donde la
participación extranjera en el total bursátil ha aumentado de forma destacada, por el otro la crisis
internacional ha acelerado el deterioro general de la economía teniendo unas consecuencias directas
en todos los indicadores bursátiles.
Los fondos inversiones institucionales también han evolucionado favorablemente a lo largo del periodo
considerado (tabla 15). De hecho, los fondos de inversión han crecido de manera notable con un patri-
monio gestionado sobre el PIB del 26%, La industria de los fondos de pensiones también ha experimen-
tado un notable dinamismo (el patrimonio de los fondos de pensiones sobre el PIB se sitúa en el 13%)
aunque no es producto de una reforma de los sistemas de pensiones públicos sino que presenta un
carácter complementario y voluntario. No obstante parte de la cartera de los fondos de pensiones esta
reinvertida a su vez en fondos de inversión.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 143
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 143
Tabla 10. Estadísticas de mercado - Banca Múltiple
Año Individuales Institucionales Extranjeros Empresas Institucionesfinancieras
2003 26,2 27,6 24,1 4,1 18,0
2004 27,5 28,1 27,3 3,4 13,8
2005 25,4 27,5 32,8 2,6 11,7
2006 24,6 27,2 35,5 2,3 10,4
2007 23 29,7 34,5 2,4 10,4
junio 2008 24,4 26,3 37,2 3,3 8,8
Fuente: Bovespa (2008)
Una de las necesidades más importantes para el despegue total de la economía brasileña es el desarrollo
de las inversiones en infraestructuras, que aunque en los últimos años ha experimentado una leve
subida, se sitúa actualmente en un 2% del PIB. Se estima que el ratio inversión en infraestructuras
debería ser como mínimo de un 3%, lo que aseguraría el mantenimiento del capital existente, pero que
debería subir hasta la cuota del 5% de forma sostenida en 20 años para converger con las economías
desarrolladas. Un primer determinante de los bajos niveles de inversión es la baja tasa de ahorro
público. El reducido ahorro público es consecuencia de una elevada rigidez del gasto público corriente,
como son el pago a funcionarios y de las pensiones.
A lo largo de los últimos años el gobierno federal ha generando un nuevo marco legal para el estímulo
de la inversión privada. A principios del año 2007 se aprobó el Programa de Aceleración del crecimiento
(PAC), con el objetivo de mantener los niveles de crecimiento de la economía brasileña a un promedio
de 5% durante el período 2007-2010. Más de la mitad de los recursos están destinados a inversiones en
el sector energético, el 34% a proyectos de infraestructura social, y un 11 % destinado al sector del
transporte.
Con todo, es importante resaltar que en este momento la economía brasileña presenta unos sólidos fun-
damentos: presenta una estabilidad institucional en relación a las políticas económicas más importantes;
las cuentas públicas y externas están en una posición más confortable y finalmente, el boom de inversio-
nes y de crédito observado en los últimos meses del año 2008 sitúa a esta economía en mejores condi-
ciones de enfrentar la crisis que otras de su entorno.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA144
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 144
2. BANCO BBVA BRASIL
BBVA Brasil está dirigido a clientes corporativos e instituciones por tanto, no se puede desarrollar un
análisis completo de los indicadores de banca al por menor.
2.1 ANTECEDENTES
BBVA Brasil centra sus actividades en el área de mercado de capitales (bonos, empréstitos, financia-
miento de proyectos, finanzas corporativas y trade finance) y en el apoyo a empresas brasileñas que
crecen hacia el exterior.
BBVA Brasil presta servicios a grandes compañías brasileñas y multinacionales con presencia en el
país, en sintonía y colaboración con los equipos globales de relación y productos del Banco.
2.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC
El Grupo BBVA de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario remitido,
tiene varios compromisos asumidos en materia de RSC:
· Pacto Mundial de Naciones Unidas.
· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente.
· Principios de Ecuador.
· Principios para la Inversión Socialmente responsable de Naciones Unidas.
El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye a Banco BBVA
Brasil. BBVA Brasil destaca en su página Web que a nivel global incorpora los Principios de Ecuador
como herramienta de análisis de los riesgos ambientales y sociales en el financiamiento de grandes
proyectos de inversión y también se adhiere al Programa de Medioambiente de Naciones Unidas para
Instituciones Financieras y al Pacto Mundial.
Además, BBVA reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos Humanos de
las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.
2.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Bancomer clasificadas de acuerdo con los aspectos ana-
lizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
resumen puntuaciones
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 145
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 145
RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 0,00 0,00
Aspecto 2. Gestión de activos 0,00 0,00
Aspecto 3. Banca de Inversión 0,20 0,20
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 0,00 0,00
Aspecto 5. Derechos laborales 0,00 0,00
RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO
A) BANCA AL POR MENOR
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, BBVA ha obtenido una puntua-
ción de 0 sobre 5, situándose en el grado inexistente. Esto se debe principalmente a que su actividad
tienen que ver con la banca al por mayor o mayorista ya que realiza grandes operaciones de inversión
en mercados interbancarios y directamente con grandes empresas (multinacionales). Además, no lleva
a cabo operaciones con inversores particulares.
B) BANCA DE INVERSIÓN
Pese a que el Grupo BBVA y por tanto Banco BBVA Brasil están adheridos a diversas iniciativas como la
Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), y los Principios de Ecuador, de la infor-
mación analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios sociales y medioambientales en
la intermediación crediticia en Brasil, ni en la selección de clientes y proyectos en Banca de Inversión.
El procedimiento establecido por los principios de ecuador solamente se activan en operaciones de
más de 10 millones de dólares y pese a que en la memoria de RC del Grupo y en la Web del Banco BBVA
Brasil se dedica un apartado a hablar de los Principios de Ecuador, no se ha podido deducir el número
de operaciones examinada bajo estos parámetros en el país. De la investigación realizada tampoco se
ha podido deducir el número de operaciones con medianas y pequeñas empresas
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA146
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 146
Por otra parte, según el informe que realizó la Federación Setem en 2007 sobre el BBVA y sus vínculos
financieros con empresas y proyectos controvertidos en el mundo, BBVA tiene en Brasil un vínculo
indirecto con determinadas empresas de sectores controvertidos como por ejemplo: Grupo Votorantim
(que opera en un gran número de sectores e industrias, incluyendo cemento y hormigón, minería,
metalurgia, etc.), La Companhia Vale do Rio Doce (principal productora y exportadora de mineral y
sedimentos de hierro) y Petrobras (también conocida como Petroleo Brasileiro S.A., que es la empresa
energética más grande de Brasil). En tales casos, sin información adicional resulta difícil evaluar hasta
qué punto el banco puede ser responsabilizado de las acciones de las empresas a las cuales brindó
servicios financieros. Para llegar a conclusiones finales al respecto es necesario realizar investigaciones
adicionales de cada caso en particular.
De todo ello no se puede deducir que Banco BBVA Brasil aplique criterios sociales y medioambientales
a sus operaciones en Brasil.
C) GESTIÓN DE ACTIVOS
No se dispone de información para desarrollar un análisis en profundidad sobre BBVA Brasil y su acti-
vidad en gestión de activos.
D) ASPECTOS SENSIBLES
A través de la información analizada no se ha tenido acceso a los balances y cuentas de resultados de BBVA
en Brasil, por tanto no es posible deducir los beneficios obtenidos y el pago correspondiente de impuestos.
Por otro lado, BBVA servicios de inversión a través de centros off shore. Textualmente a través de su
página web ofrece:
1) Vendas e corretagem nos EUA
· Cobertura dos investidores institucionais americanos em NY.
· Demanda “off-shore” dos EUA e América Latina, incluindo Houston, Miami e Cayman.
Rede “In-House” do BBVA
· BBVA Fondos e BBVA Privanza
· Adicionalmente, o Grupo BBVA é líder em fundos de pensão na América Latina, com ativos totalizando
mais de US$ 25,0 bilhões e participação de mercado de 30% do market-share na região (México, Chile,
Colômbia, Peru, Equador, Bolívia, Argentina e El Salvador).
· O BBVA tem acesso a investidores brasileiros off-shore por meio de sua mesa localizada em NY,
oferecendo cobertura dinâmica aos mesmos.
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
No se dispone de información para desarrollar un análisis en profundidad sobre BBVA Brasil y su ges-
tión en relaciones laborales y derechos sindicales en Brasil.
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3. BANCO SANTANDER BRASIL
DENOMINACIÓN SOCIALBanco Santander Brasil S.A.
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN n.a.
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 2ª por créditos y 3ª depósitos de clientes.
DEPÓSITOS DE CLIENTES79.556 millones de euros.
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES42.905 millones de euros.
BENEFICIO ATRIBUIDO1.105 millones de euros. **
NÚMERO DE OFICINAS3.603
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS17.750
NÚMERO DE EMPLEADOS53.256
* Todos los datos anteriores hacen referencia al 2008.
** Este dato incluye el beneficio completo de Santander Brasil y tan sólo el último trimestre de Banco Real
3.1 ANTECEDENTES
El Banco Santander inició sus operaciones en Brasil, en 1982, con la instalación de una oficina de
representación. En 1991, empezó a actuar de modo más agresivo en el área de inversiones. En 1997, dio
inicio al proceso de expansión en el segmento comercial, con la adquisición del Banco Geral do Comércio.
A partir de ahí, hizo tres adquisiciones decisivas para su consolidación en el País: el Noroeste, en 1998,
el Conglomerado Financiero Meridional (Banco Meridional y Bozano, Simonsen) y Banespa, en 2000,
transformándose en el Grupo Santander En 2007 Santander refuerza su presencia en Brasil a través de
la adquisición de Banco Real, filial de ABN Amro en Brasil
3.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC
El Grupo Santander de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario
remitido, apoya las iniciativas internacionales más relevantes en materia de RSC:
· Pacto Mundial de Naciones Unidas.
· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI).
· Principios de Ecuador.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA148
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 148
Además el Banco Santander reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos
Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.
El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo Santander, lo que incluye a Banco
Santander Brasil.
Santander menciona en su memoria la aplicación de una política de RSC así como la aplicación de una
política social y medioambiental en las diferentes entidades del grupo. El Comité de Sostenibilidad es
responsable del impulso de iniciativas en responsabilidad social y ambiental, tanto en sus aspectos
estratégicos como en la aprobación, gestión y seguimiento de las Políticas que el Banco defina en esta
materia. Actualmente, Santander afirma que está trabajando en la elaboración de Políticas específicas
en ámbitos sensibles por su impacto social y ambiental.
En Brasil, el Santander Brasil cuenta con un equipo de desarrollo sostenible. El Banco afirma que la alta
sensibilidad hacia las cuestiones sociales y ambientales existentes en el país, ha favorecido la rápida
implantación de numerosas iniciativas relacionadas con clientes, con empleados y con proveedores,
con quienes el Banco colabora ofreciendo cursos de formación y reuniones para compartir mejores
prácticas, por medio del programa Espaço Real de Práticas em Sustentabilidade. De acuerdo con lo
expresado por Santander Brasil, con la incorporación de Banco Real, se potencia la política de responsa-
bilidad social corporativa basada en el apoyo a la educación y a la investigación, al tiempo que se enri-
quece con mayores compromisos en aspectos como la política medioambiental, en los que Banco Real
es una referencia mundial.
3.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por Santander Brasil clasificadas de acuerdo con los aspectos ana-
lizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 2,11 2,11
Aspecto 2. Gestión de activos 1,20 1,20
Aspecto 3. Banca de Inversión 1,50 1,50
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 2,10 2,10
Aspecto 5. Derechos laborales 1,90 1,90
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RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO
A) BANCA AL POR MENOR
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Brasil ha obtenido una
puntuación de 2,11 sobre 5, situándose en el grado informal.
ASPECTO 1. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Criterios sociales y MA en la inversión crediticia 2,00 2,00
Fomento de tejido empresarial 2,00 2,00
Bancarización y apoyo a clases medias-bajas 2,27 2,27
Contribuciones negativas
Para el Grupo Santander, Brasil es un país clave en su estrategia internacional de acuerdo con lo
expresado en su informe anual (2008) debido a su solidez institucional, sociopolítica y financiera del
país y su potencial económico y demográfico.
De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye a través de su activi-
dad de intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Brasil, de la documentación analizada no se
puede deducir que ésta sea estratégica de la entidad. En el aspecto de banca al por menor solamente
se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar el esfuerzo con un
impacto negativo de la actividad.
En relación a la medición de impacto de la inversión crediticia, es destacable que el Grupo Santander y por
tanto Banco Santander Brasil están adheridos a diversas iniciativas como la Iniciativa de Naciones Unidas
para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los Principios de Ecuador, sin embargo el
Banco Santander no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas con procedimien-
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 150
(63) Datos agregados, que incluyen las cuentas del Banco Real, adquirido en octubre de 2007.
tos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u operaciones rechazadas por su
potencial impacto negativo en Brasil. Pese a que de lo anterior no se puede deducir que Banco Santander
Brasil aplique criterios sociales y medioambientales a sus operaciones de crédito, en la página 40 de las
cuentas anuales referidas a diciembre de 2008 afirma que durante este ejercicio se han analizado 5.251
expedientes de pequeñas, medianas y grandes empresas con potenciales impactos medioambientales o
sociales. De los 5.251 expedientes analizados, 5.122 han sido aprobados, 126 han sido aprobados con “salve-
dades” y solamente 3 han sido rechazados.
Pese a que el cuestionario completado por la entidad el Banco Santander identifica políticas específicas
para solamente tres sectores: industria de la madera (Política Forestal), servicios básicos (Política de Ener-
gía) e industria armamentística (Política de Defensa), no se ha tenido acceso al contenido de las mismas, ni
a los procedimientos aplicados por la entidad para su aplicación. Tampoco existe constancia de existencia
de políticas en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos, minas, grandes presas, pesca,...
Algunos de estos sectores tienen una especial sensibilidad a riesgos sociales y/o medioambientales en Bra-
sil y Banco Santander Brasil participa en la financiación de proyectos que están encuadrados en ellos. De
acuerdo con los datos que aparecen en su memoria anual de la filial del Banco Santander en Brasil, 2008, la
distribución de su cartera de préstamos por sector tiene la siguiente estructura:
2008(63) (R$, 000) % sobre el total
SECTOR PRIVADO 99,75%
Industria 32.980.048 23,66%
Comercio 14.015.700 10,05%
Instituciones financieras 422.784 0,03%
Sector servicios y otros 27.626.311 19,82%
Individuos: 58.417.967 41,90%
tarjeta de créditos 6.988.446 0,05%
préstamos hipotecarios 4.467.550 3,20%
préstamos al consumo 6.829.554 2,75%
leasing 23.055.990 16,54%
otros 17.076.427 12,25%
Sector rural 5.603.025 4,02%
SECTOR PÚBLICO 0,25%
Federal 115.006 0,08%
Estatal 215.416 0,15%
Municipal 25.832 0,02%
TOTAL 139.410.373
Fuente: informe anual 2008 Santander Brasil, p. 108
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 151
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 151
En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioeco-
nómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Santander Brasil cuente con una política planificada.
Con la adquisición de Banco Real en Brasil, el Grupo duplica su presencia en el país y se convierte en el
tercer banco del país por depósitos y el segundo por créditos con una cuota de mercado del 14% en
depósitos y del 11,3% en créditos. Debido a la absorción del Banco real por parte de Santander Brasil,
éste ha aumentado en 2008 en el segmento pymes creció el volumen de crédito concedido por Santan-
der un 27% sobre el año pasado, con 455.000 clientes activos. Su cuota de mercado pasó de 14,3% en
2007 a 15,2% en 2008(64). El Banco Santander Brasil mantiene en la rúbrica créditos a clientes un total
de 42.905.- millones de euros y gestiona recursos de clientes por un total de 79.556.- millones de euros.
Este desequilibrio refleja un trasvase de flujos monetarios de Brasil a Europa, sin embargo en Brasil es
necesario un mayor esfuerzo inversor y generar los mecanismos que propicien un mayor acceso al
crédito. En el caso de Europa Continental el Banco capta a través de recursos de clientes la cantidad
de 165.363.- millones de euros e invierte a través de créditos a clientes la cantidad de 323.911.- millones
de euros. Además, tal y como refleja el siguiente gráfico, una parte importante de la cartera de crédito
se destina a operaciones de Global Banking y grandes corporaciones:
Como se puede observar en el siguiente cuadro la configuración de negocio estructurado por segmento
de clientes, se ha modificado sustancialmente con la incorporación de Banco Real, lo que ha provocado
que el porcentaje de crédito destinado a pymes se haya incrementado en el 2008 con respecto al 2007.
(64) Ver informe anual Santander Brasil 2008 p. 26
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA152
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 152
Santander Brasil también ocupa una posición privilegiada en cuota de mercado de tarjetas de crédito
con un crecimiento anual durante el 2008 del 41%, cuando de acuerdo con los datos de la Asociación
Brasileña de Tarjeta y Sociedades de Servicios (ABECS), el crecimiento en Brasil fue del 24%. El beneficio
atribuido a la entidad en concepto de comisiones por el servicio de tarjetas de 1.383 millones de reales,
lo que supone el 17,07% del total percibido por la entidad en concepto de comisiones. Pese a este fuerte
crecimiento en tarjetas de crédito que en algunos casos pueden incentivar el uso del crédito a fuertes
tasas de interés y el sobreendeudamiento, no se ha podido comprobar la existencia de políticas por
parte de Santander Brasil para evitar el sobreendeudamiento, salvo el lanzamiento de una campaña en
2007: crédito consciente.
En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas
de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Santander Brasil en
esta área.
El Banco Santander en Brasil tiene un programa de microcréditos dirigidos a pequeñas empresas
y personas emprendedoras, en colaboración con Acción Internacional, una ONG que desarrolla las
microfinanzas en todo el mundo. El Banco promueve el fomento de la economía local de familias de bajos
recursos, de manera que puedan iniciar actividades rentables y capaces de generar beneficios dentro
de su comunidad. Además, para llegar a los clientes de microfinanzas, el Banco cuenta con agencias
diferenciadas y con agentes especialmente formados que visitan a los interesados y les ofrecen aten-
ción personalizada. En 2007 se otorgaron créditos a un total de 30.000 clientes cuyo tipo de interés
estaba regulado por el Banco Central Brasileño. Con la incorporación de Banco Real, y su división de mi-
crofinanzas gestionada a través de Banco real Microcrédito, el Grupo Santander Brasil cuenta con una
cuota a diciembre de 2008 del 19% en el mercado interior de microcrédito. RealMicrocrédito es hoy la
segunda la segunda entidad de microfinanzas en Brasil. Fue creada por el Banco Real para facilitar el
acceso al crédito, con el objetivo de promover la iniciativa empresarial en las comunidades de renta
baja. El ejercicio 2008 finalizó con un número total de clientes de 82.800. En este periodo, se han conce-
dido más de 135.000 préstamos, por un volumen total de 200 millones de R$. La siguiente tabla muestra
la distribución de los microcréditos por sectores de actividad:
Perfil de Real Microcrédito Clientes Volumen de la cartera(R$, 000)
Alimentos y bebidas 16.221 17.236
Textil 27.802 30.290
Servicios y venta 4.123 4.523
Productos de consumo 5.966 6.710
Salud y belleza 9.243 9.545
Educación 190 232
Otros 19.235 20.279
TOTAL 82.780 88.815
Fuente: informe anual 2008 Santander Brasil p. 28
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 153
Con la incorporación del Banco Real por parte del banco Santander Brasil, la cuota de mercado en
microcréditos en Brasil se ha incrementado exponencialmente en 2008, no obstante no se puede dedu-
cir que la posición que ocupa esté motivada por una política planificada y estratégica de la entidad,
sino más bien por la cartera de microcréditos de Banco real y la absorción de éstos en el balance de
Santander Brasil.
Aparte del esfuerzo realizado en materia de microfinanzas, no se ha encontrado evidencia de la inexis-
tencia de políticas de acceso al crédito a tasas de interés razonables por parte de Santander Brasil.
Este aspecto es básico para facilitar el acceso al crédito a clases medias. El margen financiero, dife-
rencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos, es de 3.830 millones de
euros lo que supone un 4,30% sobre el total de activos totales medios, más del doble si lo comparamos
con el margen financiero obtenido por el grupo Santander en la región de Europa Continental (1,93%
sobre activos totales medios) y casi seis veces más que en el Reino Unido (0,75% sobre activos totales
medios).
La siguiente tabla muestra lo percibido por Santander Brasil en concepto de comisiones:
2008 (datos en millones de R$)
Operaciones de préstamos y ganancias aprovisionadas 1.979
Servicios de cuentas corrientes 1.460
Tarjetas de crédito 1.383
Seguros 939
Ingreso de la gestión de fondos 856
Impuestos, ttibutos y otros servicios 500
Servicios de colocación y de gestión de seguridad 308
Otros servicios 675
Total 8,100
Fuente: informe anual Banco Santander Brasil 2008, p. 72
Del análisis de las comisiones cobradas, se puede deducir el coste real del acceso a servicios financieros
de Santander Brasil, como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar
recibos, ingresar cheques…. A través de la cifra global de lo percibido en concepto de comisiones, que
puede provenir de muy diversas fuentes, se puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es
2,29 veces más caro en Brasil que en la región de Europa Continental al suponer el 1,88% el total de
comisiones netas cobradas sobre activos totales medios en comparación con el 0,82% del Banco
Santander en la región de Europa Continental, o el 0,29% aplicado a la región del Reino Unido. Este mayor
coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer una barrera importante en la inclusión
financiera y bancarización del país.
El 24% de los clientes del Grupo están en Brasil y el número total de reclamaciones recibidas durante
el 2008 asciende a 64.807 en total, la cifra más alta del todo el grupo salvo en Venezuela. En la memoria
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 154
de responsabilidad social corporativa (2008), el Banco Santander pública unos datos derivados de una
encuesta de satisfacción. De la documentación analizada no se puede deducir las preguntas planteadas,
ni el procedimiento seguido. De acuerdo con los resultados expuestos, Brasil ocupa la última posición
dentro del Grupo a nivel de satisfacción de clientes.
Banco Santander Brasil cuenta con una red de 3.603 oficinas y 17.750 cajeros automáticos. La filial del
banco Santander en Brasil prevé abrir 600 nuevas sucursales en los próximos cuatro años en este país.
La mayor parte de las nuevas sucursales de la filial del Santander estarán ubicadas en el sur y sureste
de Brasil. De hecho, la unión de Banco Real y Banco Santander ha originado un Grupo con presencia
nacional, pero manteniendo el foco en el Sur/Sureste, regiones que concentran el 74% del PIB de Brasil,
y donde Santander alcanza una cuota de oficinas del 12%:
Fuente: informe anual Banco Santander Brasil 2008, p. 10
B) BANCA DE INVERSIÓN
Banco Santander Brasil ha obtenido en el aspecto Banca de Inversión una valoración de acuerdo con
la metodología empleada de 1,5 puntos, situándose en el grado incidental.
ASPECTO 3. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Relación con clientes 1,50 1,50
Contribuciones negativas
De acuerdo con lo detallado en el apartado de Banca al por menor, una parte importante de cartera de
crédito de Santander Brasil se destina a grandes corporaciones y Project Finance. El Grupo Santander
tiene firmados los principios de ecuador y otras iniciativas que tratan de mitigar el impacto negativo
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 155
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 155
de los proyectos que el Banco financia. Santander afirma en su memoria corporativa de RSC (2008) que
tiene el compromiso de evaluar y tomar en consideración los riesgos sociales y ambientales de las opera-
ciones de Project Finance y por lo tanto, de conceder créditos sólo para aquellos proyectos que puedan
acreditar la adecuada gestión de sus impactos sociales y ambientales, como la protección de la biodi-
versidad, el empleo de recursos renovables y la gestión de residuos, la protección de la salud humana
y los desplazamientos de población. El Banco Santander menciona un procedimiento en base a un cues-
tionario, y de acuerdo con la información facilitada en las cuentas anuales del Banco Santander Brasil
(pg.40) se han analizado 6 proyectos por parte de Banco real, habiendo sido rechazado uno de ellos. Sin
embargo, y según el informe que realizó la Federación Setem en 2007 sobre el Banco Santander y sus
vínculos financieros con empresas y proyectos controvertidos en el mundo, Santander ha proporcionado
servicios financieros a empresas que están involucradas en varios proyectos controvertidos en Brasil:
· Grupo Votorantim (que opera en un gran número de sectores e industrias, incluyendo cemento y
hormigón, minería, metalurgia, etc.) sobre la cual pesan por ejemplo quejas por la violación de Dere-
chos Humanos.
· Tractebel Energía (generadora del 8% de la energía eléctrica de Brasil) que tiene un gran impacto
negativo sobre las poblaciones indígenas.
· CPFL Energía (opera como holding de otras empresas activas en el campo de la distribución, genera-
ción y venta de energía eléctrica)
· La Companhia Vale do Rio Doce (principal productora y exportadora de mineral y sedimentos de hierro)
que tiene un gran impacto negativo sobre las poblaciones indígenas y el medioambiente.
· Petrobras (también conocida como Petroleo Brasileiro S.A., que es la empresa energética más grande
de Brasil) con un impacto negativo en el medioambiente y en la población local.
· Furnas (proveedora de energía eléctrica) con un impacto negativo en el medioambiente y en la pobla-
ción local.
También ha prestado servicios de Banca Privada a Arcelor Mittal (pg 37 Informe anual Banco Santan-
der Brasil, 2008), empresa que ha sido denunciada en diferentes foros por su impacto en el medioam-
biente y salud de las personas. La empresa india Arcelor Mittal es la empresa productora de acero más
grande del mundo. La empresa ha sido nominada para el premio public eye award por su actuación en
Suráfrica y por las fuertes presiones realizadas en contra de la regulaciones sobre la contaminación
del aire y su oposición a limpiar los entornos altamente contaminados de las plantas de acero. De
acuerdo con los organizadores del premio las personas que viven en los terrenos cercanos a la empresa
denuncian el nacimiento de animales con deformaciones y de latas y marcos de ventana que se oxidan
muy rápidamente. La comunidad muestra una tasa de cáncer superior a la media. Otras acusaciones
contra Arcelor Mittal incluyen desperdicios de componentes tóxicos ilegales, fijación de precios y co-
lusión de mercado(65).
Banco Santander Brasil, señala en su memoria de rsc referida al ejercicio 2007 que En los últimos cinco
años, el Grupo estructuró y financió más de 25 operaciones del sector eléctrico en 11 países. Como
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA156
(65) http://www.publiceye.ch/media/medialibrary/2010/01/Arcelor-Mittal_en_.pdfhttp://www.groundwork.org.za/Publications/mittal_local_impacts_web.pdf http://bankwatch.org/documents/ArcelorMittal_Going_Nowhere.pdf
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 156
resultado de esta experiencia, el Banco recibió invitaciones para asesorar por lo menos seis consorcios
de proyectos de alta relevancia, “fundamentales para el crecimiento de Brasil”. Entre ellos es asesor
global del consorcio liderado por la Odebrecht para la licitación y posterior estructuración del financia-
miento para la construcción y exploración de las centrales hidroeléctricas del Complexo Madeira.
El proyecto de la represas en Rio Madeira. De acuerdo con la organización SETEM; el “Complejo hidroeléc-
trico del Río Madeira”, consiste en la construcción de 4 presas en dicho río, el afluente más caudaloso
del Amazonas. La ejecución de la primera presa, Santo Antonio, ya está teniendo graves consecuencias
para la población local y el entorno natural:
· En cuanto al punto de “conservación de la biodiversidad”: desde julio 2007, la deforestación de la zona
de construcción de la primera presa ha sido de un 600%4 y el inicio de las obras causó la muerte de
11 toneladas de peces.
· Sobre “prevención de la contaminación y la emisión de residuos tóxicos”: la zona del Río Madeira tiene
un elevado contenido de mercurio por lo que, al remover con las obras el lecho del río, la población está
siendo expuesta a ingerir agua y peces contaminados.
· Sobre “la salud y seguridad de la comunidad”: además de los efectos causados por el mercurio, existe
otro grave riesgo para la salud y la seguridad de la comunidad que es la Malaria. Las grandes exten-
siones de agua estancada dispararán su proliferación y empeorarán la calidad del agua potable.
· En cuanto al punto de “adquisición de tierras y reasentamiento voluntario”: actualmente el futuro de
2.400 pescadores/as de la región está en peligro y hasta 5.000 familias se desplazarán sin que esté
prevista compensación alguna.”6 El proceso de consulta y consentimiento previo, uno de los Principios
de Ecuador, no se ha realizado adecuadamente.
· Sobre “pueblos indígenas y patrimonio cultural.” La ejecución del Complejo Río Madeira rompe con los
convenios nacionales e internacionales como la Convención 169 de la OIT, la Declaración de Pueblos
Indígenas de OEA e NNUU y los artículos 215 y 216 de la Constitución Federal y el Decreto 6040/2007(66).
En tales casos, sin información adicional resulta difícil evaluar hasta qué punto el banco puede ser
responsabilizado de las acciones de la empresa a la cual brindó servicios financieros. Para llegar a
conclusiones finales al respecto es necesario realizar investigaciones adicionales de cada caso en par-
ticular.
En Banca privada, el Banco Santander Brasil gestiona a diciembre de 2008 más de 23 billones de reales,
constituyéndose en uno de los 5 primeros Bancos en este segmento en Brasil. De la documentación ana-
lizada, no hay evidencia de la existencia de criterios de selección de clientes de Banca Privada en ma-
teria social y medioambiental.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 157
(66) http://madrid.setem.org/NotasdePrensa/NP_JuntaSantander-SETEM-19-junio-2009-post.pdf
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Por último, apuntar que el Banco menciona varios proyectos relacionados con energías renovables,
pero se desconoce el importe financiado, si han tenido condiciones más ventajosas por tratarse de
proyectos medioambientalmente responsables y si esta financiación responde a una política del Banco
o simplemente es el resultado de expectativas de demanda de crédito por un sector determinado.
C) GESTIÓN DE ACTIVOS
Santander Brasil ha obtenido en el aspecto Gestión de activos una valoración de acuerdo con la meto-
dología empleada de 1,2 puntos, situándose en el grado incidental.
ASPECTO 2. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Inversión socialmente responsable 2,40 2,40
Activismo accionarial 0,00 0,00
Contribución a tejido empresarial local 0,00 0,00
Contribuciones negativas
Banco Santander Brasil ocupa una posición predominante en Brasil en relación a la gestión de activos
a través de planes de previsión y fondos de inversión. En fondos de inversión gestiona a 31 de diciembre
de 2008 la cantidad de 23.860 euros (cuentas anuales Grupo Santander, 2009). Dentro de los productos
ofertados, Santander Brasil tiene en su cartera los siguientes productos socialmente responsables
CDB Sustentável (depósito de ahorro que ofrece al inversor la oportunidad de apoyar iniciativas
sostenibles), Fundo Ethical (fondo de renta variable compuesto por acciones de empresas que
demuestran buena conducta en relación con cuestiones sociales y ambientales) y Fundo Floresta Real
(fondo de inversión que ofrece al inversor el derecho a recibir un valor dinerario, que se corresponde
con el de un crédito de carbono, a precio de mercado). Al margen de estos productos concretos, no
existen evidencias de que Santander Brasil realice ningún tipo de selección de activos en base a crite-
rios sociales y medioambientales. Tampoco cuenta con políticas de activismo accionarial.
D) ASPECTOS SENSIBLES
Santander Brasil ha obtenido en el aspecto Gestión de activos una valoración de acuerdo con la meto-
dología empleada de 2,1 puntos, situándose en el grado informal.
ASPECTO 4. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Corrupción 2,625 2,25
Impuestos y tasas 2,00 2,00
Contribuciones negativas
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA158
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El Banco Santander cuenta con una dirección de cumplimiento que depende directamente de la Comi-
sión de Auditoría y Cumplimiento. Entre sus funciones está la de prevención de blanqueo de capitales.
De acuerdo con la información facilitada por la entidad, la organización de la prevención del blanqueo
de capitales tiene carácter piramidal e involucra a toda la organización. Por encima está el comité de
análisis y resolución, encargado de definir las políticas y los objetivos generales en esta materia. Las
políticas son ejecutadas por el departamento central de prevención del blanqueo de capitales, que
también está encargado de la implantación, coordinación y supervisión global del sistema. En los
siguientes niveles están los responsables de prevención de área, unidad, oficina y cuenta. Esta organi-
zación central está replicada en todos los países.
Santander Brasil con la adquisición de Banco Real, ha incorporado filiales y de sociedades vinculadas
en paraísos fiscales y centros internacionales considerados paraísos fiscales. Por otro lado, es desta-
cable la existencia de Santander Bank & Trust, banco filial dedicado a la gestión de grandes patrimo-
nios de clientes extranjeros y ubicado en el paraíso fiscal de Bahamas, fue su sociedad en estos
polémicos centros más rentable, con un beneficio de 185 millones de euros. Banco Santander Bahamas
International, que canaliza desde ese paraíso fiscal grandes operaciones de financiación, le aportó
otros 114 millones (2,5 veces más que el año anterior)(67). En 2008 el beneficio del Grupo Santander en
paraísos fiscales creció un 25% y se elevó a 248 millones de euros(68).
El beneficio atribuido a Santander Brasil asciende a 1.105 millones de euros, un 12% del total del Grupo
Santander. El impuesto de sociedades es de 408 millones de euros lo que representa un 26,65% sobre
el total de beneficios.
El Banco Santander Brasil, cuenta con diversos sistemas de prevención fraude y blanqueo de capitales y
el Grupo Santander Brasil ha obtenido la certificación SOX relativa al seguimiento de la Ley Sarbanes Oxley
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Brasil ha obtenido una
puntuación de 1,90 sobre 5, situándose en el grado incidental. Esta puntuación se debe principalmente
a que no se ha encontrado información sobre determinados indicadores en este aspecto, lo que dismi-
nuye la puntuación final.
OBJETIVO 5. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Condiciones laborales 2,00 2,00
Derechos sindicales 1,25 1,25
No discriminación 3,00 3,00
Contribuciones negativas
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 159
(67) http://www.capitalmadrid.info/2009/8/7/0000012011/la_gran_banca_espanola_todavia_mantiene_actividad_en_los_par-aisos_fiscales_aunque_algo_mas_reducida.html
(68) http://nmadnews.wordpress.com/2009/05/06/banco-santander-gana-248-millones-en-paraisos-fiscales/
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En 2008 el número total de empleados en Brasil fue de 53.256, lo que representa un porcentaje impor-
tante sobre el total de empleados del Grupo Santander. Banco Santander Brasil afirma contar con
políticas de diversidad y pese a afirmar que la plantilla está constituida por 56% de mujeres y 44% de
hombres, sin embargo Banco Santander Brasil no presta información sobre la composición por genero
y categoría profesional, dato a través del cual se podría evidenciar la existencia real de políticas de
igualdad. También afirma que el número total de empleados con “necesidades especiales” es del 3,56%
del total de la plantilla por contar con políticas de no discriminación. De hecho, en lo que se refiere a no
discriminación por género, en 2007 tenía una plantilla compuesta por un 47,1% de hombres y un 52,9%
de mujeres. Se puede decir, por tanto, que en Brasil, Santander fomenta la diversidad en el trabajo
como lo demuestra también el programa A Gente, para la integración de personas con discapacidad
entre los empleados del Banco. La rotación media es cercana al 15%. En relación a la población negra
que trabaja en Santander Brasil, asciende a diciembre de 2007 a 1.397 empleados, lo que representa el
6% del total de empleados a esa misma fecha.
De acuerdo con los datos publicados en el Balance Social elaborado por la organización IBase, la rela-
ción entre el salario más alto y el más bajo es de 34,1 veces.
En relación al número de empleados subcontratados, la cifra a diciembre de 2007 era de 8.768 personas,
lo que representa un porcentaje muy elevado sobre el total de la plantilla a esa fecha (22.965 empleados).
Como conclusión es necesario preguntarse si Santander Brasil va a continuar con las políticas imple-
mentadas por Banco Real y, en algunos casos heredadas producto de la fusión, o por el contrario se va
a revertir la tendencia hacia una política y estrategia de negocio desarrollada por Santander Brasil
antes de 2007.
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ARGENT
INA
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SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN ARGENTINA
1. GENERAL
PresidenteCristina Fernández
Próximas EleccionesPresidenciales (octubre 2011)
Legislativas (octubre 2009)
Tipo de Cambio (cierre dic 2008)3,45 ARS/USD
PIB Nominal (2009e)Billones USD 290,4
PIB por habitante (2009e)USD 14.354,4
Clasificación Deuda Soberana (enero 2009)Standard & Poor's: B-
Moody's: B3
Fitch: RD
Riesgo país EMBI + (enero 2009)859
1.2 COYUNTURA ECONÓMICA DEL PAÍS
Argentina es un país que sufrió unas de las mayores crisis financieras en el año 2001, el denominado
“corralito” del cual se estaba recuperando en los últimos años. Como se desprende de la tabla 1,
Argentina se encontraba en una situación estable, con reducciones ligeras en la tasa de desempleo y
mantenimiento de los indicadores relativos a importaciones y exportaciones y porcentaje del peso de
la inversión en el PIB. Esta situación se ha visto frenada, el crecimiento del PIB se ha situado en el 4,9%
en el último trimestre de 2008, lo que ha supuesto una caída de 3,5 puntos en relación al crecimiento que
mostraba a comienzos de ese mismo año (BDE, 2009).
Tabla 1. Actividad económica y empleo en Argentina
Año PIB Absorción Consumo Inversión Exportaciones Importaciones Mediamillones interna % PIB % PIB % PIB % PIB anual deUS $ doméstica desempleo
% PIB
2006 212.720,5 94,8% 71,4% 23,4% 24,8% 19,2% 10,2%
2007 260.297,8 95,7% 71,5% 24,2% 24,6% 20,3% 8,5%
2008 328.011,4 94,3% 71,1% 23,2% 24,2% 20,3% 7,9%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 163
Datos recogidos a enero de 2010.
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Los tipos de interés reales en Argentina (tabla 2) presentan valores negativos o cercanos a cero, tanto
el interbancario, como los de activo y pasivo, según Latin American and Caribbean Macro Watch (2009),
lo que no se está traduciendo en una recuperación clara del empleo o un despegue de la economía, tal
y como se propugna la aplicación de la regla de Taylor (El País 27/04/2009) desde algunos sectores de
la academia. El incremento en los tipos de interés reales que se estaba produciendo hasta principios
del año 2009 se ve frenado en el último de los meses para los que disponemos de datos.
Tabla 2. Tipos de interés en Argentina
Año Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés
nominal real nominal real nominal real
interbanc. interbanc. de pasivo de pasivo activo activo
Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual
2006 7,0% -1,7% 6,5% -2,1% 8,6% -0,2%
2007 8,5% -0,1% 7,9% -0,6% 11,1% 2,3%
2008 9,4% n.a. 11,1% n.a. 19,5% n.a.
2009-Jan 11,0% n.a. 14,0% n.a. 26,0% n.a.
2009-Feb 10,9% n.a. 11,8% n.a. 22,0% n.a.
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
La inflación también se ha reducido pasando de 10% en 2006 al 6,3 en el primer trimestre de 2009 (BDE,
2009). En estas condiciones, una mayor inflación podría afectar indirectamente a la pobreza al com-
prometer las perspectivas de crecimiento y de empleo debido a su impacto negativo en la eficiencia de
la inversión. Pero la inflación también podría aumentar la pobreza al reducir el poder adquisitivo de los
salarios, los ingresos de los trabajadores independientes y las transferencias del gobierno. Por último,
podría profundizar la desigualdad existente.
El peso del sector público en la demanda de crédito de Argentina es muy elevado (tabla 3), aunque se ha re-
ducido en los años 2007 y 2008. Debido al crecimiento del PIB, aunque la demanda agregada de crédito crece,
no lo hace con la misma fuerza, lo que produce una disminución de porcentaje de crédito sobre el PIB.
Tabla 3. Total de créditos en la economía de Argentina
Año Créditos para el sector Créditos para el sector Total de créditosprivado. Media anual público. Media anual en % sobre el PIBen millones de US $ en millones de US $
2006 23.988,9 31.039,1 28,4%
2007 32.153,6 30.659,0 26,8%
2008 41.513,5 31.292,5 24,8%
2009-Jan 40.465,5 27.291,4 22,3%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
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En cuanto a sus niveles de deuda pública, aunque mucho más elevados que otros países de la región
(media situada en el 30% del PIB), también se están controlando, presentando el nivel más bajo de los
últimos años, 44,6% del PIB. Lo mismo ocurre con la deuda externa, situada en torno al 40% del PIB, que
esta también está muy por encima de la media de la región (18% del PIB).
Debido a la situación de crisis financiera mundial, se observa también una desaceleración en el volumen
de intermediación financiera de los bancos con el sector privado. El primer trimestre de 2009 cierra con
tasas de expansión del crédito a las empresas y familias del 6,3% y de los depósitos del sector privado
del 16,6%, inferior a las observadas en años anteriores, aunque todavía positivas (BDE, 2009).
1.3 SISTEMA BANCARIO
El sistema bancario en la Argentina está formado principalmente por dos tipos de entidades, los bancos
públicos y los privados. Los bancos públicos tienen carácter nacional o regional, pudiéndose encontrar
banca pública dependiente de municipalidades. En la tabla 4 se observa la desagregación y evolución de
del sistema bancario, que ha reducido el número de entidades tanto de bancos públicos nacionales,
como de número de entidades bancarias extranjeras.
Las entidades financieras operantes en Argentina son del tipo Bancos Públicos nacionales, propiedad del
Estado. En el caso del Banco de Inversión y comercio Exterior tiene como objetivo financiar el desarrollo
tanto regional como el de los diferentes sectores económicos. Bancos Públicos Nacionales Municipales,
siendo propiedad de distintos municipios o provincias, tienen como objetivo potenciar los sectores pro-
ductivos de sus correspondientes regiones. Bancos Privados, tanto de capital nacional como extran-
jeros. Bancos Privados Cooperativos: Credicoop es uno de los 10 mayores bancos privados de Argentina
en términos de participación general de mercado con 5.609 mn de pesos en activos a finales de julio de
2007; la entidad fue creada en 1979 a través de la fusión de 44 cooperativas de crédito. Presta servicios
financieros a todos sus asociados, mediante una organización cooperativa.
Tabla 4. Entidades del sistema financiero argentino. Total del país. A 31 de diciembre de 2003 - 2007
Entidades del Sist. Finan. 2003 2004 2005 2006 2007 2009
TOTAL DEL SISTEMA 96 91 89 90 86 84
Bancos 75 73 71 72 68 67
Bancos públicos 15 14 13 12 12 12
Bancos públicos de la Nación 5 4 3 2 2 2
Bancos públicos 10 10 10 10 10 10
de provincias y municipios
Bancos privados 60 59 58 60 56 55
Bancos privados SA 31 32 34 35 33 33
Bancos extranjeros 27 25 23 24 22 21
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Entidades del Sist. Finan. 2003 2004 2005 2006 2007 2009
Bancos cooperativos 2 2 1 1 1 1
Entidades no bancarias 21 18 18 18 18 17
Compañías financieras 19 16 16 16 16 15
Cajas de crédito 2 2 2 2 2 2
Fuente: Banco Central de la República Argentina. Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Gerencia de Autorizaciones.
Por último existen las denominadas Entidades no bancarias, Compañías Financieras de capital nacio-
nal y extranjero: aseguradoras y compañías de planes de pensiones privadas y Cajas de crédito, sistema
alternativo para el financiamiento de las economías locales. En los últimos 5 años se han producido dos
fusiones, tal y como se recoge en la tabla 5.
Tabla 5. Fusiones de Entidades Financieras en Argentina
Año Entidades fusionadas
2004 Banco Patagonia Sudameris y Lloyds TSB Bank plc Sucursal Argentina
2006 Banco Hipotecario y Morgan Stanley
La presencia de las entidades financieras en el territorio nacional está muy concentrada en el área
denominada el Gran Buenos Aires (Buenos Aires y Capital Federal) el 50% de las sucursales y el 57 de los
cajeros (BCRA, 2009).
Tal y como comentábamos en el apartado anterior, se está dando una gradual desaceleración en el
volumen de intermediación financiera de los bancos con el sector privado. El primer trimestre de 2009
muestra tasas de crecimiento del crédito a las empresas y familias y de los depósitos del sector
privado inferiores a las observadas en años previos (ver Gráfico 1).
GRÁFICO 1. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA CON EL SECTOR PRIVADO
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA166
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En cuanto al tipo de productos de crédito que se están negociando en el sistema bancario argentino, en
el corto plazo destacan el descuento de documentos y las tarjetas de crédito. En el largo plazo, los pres-
tamos, de tipo personal e hipotecario. En el último año se han reducido de manera muy importante los
productos de préstamo a largo plazo, tanto los de estructura de arrendamiento financiero como los de
tipo hipotecario o con otras garantías colaterales. Un aspecto importante a destacar es el incremento
de productos dolarizados, en detrimento de los productos denominados en moneda nacional (gráfico 2).
GRÁFICO 2. SALDO DEL BALANCE DEL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO POR TIPO DE LÍNEA
El peso de la financiación procedente del sector financiero público ha crecido de forma importante en
el último año, con una caída de la cuota en el crédito de todo el resto del sistema financiero, tanto ban-
cario como no bancario (gráfico 3).
GRÁFICO 3. EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO TOTAL AL SECTOR PRIVADO POR GRUPO DE BANCOS
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 167
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En cuanto a los tipos de interés de productos de activo, en los últimos meses se está produciendo un
incremento (tabla 2 y gráfico 4), combinado con la contracción del crédito, pone de manifiesto que los
efectos de la crisis financiera global también se está trasladando a esta economía, con lo que implica
para un país que recientemente estaba empezando a salir de una profunda crisis del sistema financiero
de origen propio.
GRÁFICO 4. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EN PESOS
En relación con los productos de pasivo, de acuerdo con la tabla 2, los tipos de interés reales son
negativos en los últimos periodos. Además se está produciendo, al igual que en los productos de pasivo,
una dolarización de éstos, tal y como se puede observar en el gráfico 5. Según el BCRA, se está produ-
ciendo una caída en el volumen de depósitos en moneda nacional y un importante incremento del 63,5%
en el primer trimestre del año 2009 de los depósitos denominados en moneda extranjera, lo que des-
taca sobre todo si lo comparamos con lo ocurrido en años anteriores. Esto es otro signo importante del
efecto de la crisis sobre este sistema financiero, que, como hemos comentado ya, estaba empezando a
salir de los efectos que sobre él tuvo las restricciones impuestas en el año 2001 a la retirada de efectivo de
cuentas de pasivo.
GRÁFICO 5. DEPÓSITOS EN MONEDA EXTRANJERA DEL SECTOR PRIVADO
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA168
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1.4 MERCADO BURSÁTIL
En Argentina, El mercado de capitales tiene un tamaño mucho menor que el de países de su entorno
(tabla 6), lo que lo convierte en un mecanismo de financiación menos utilizado que en otras economías.
Como se desprende de la tabla, el número de empresas que cotizan en el mercado argentino es muy
bajo, incluso en comparación con los países de su entorno. Además, la estructura del mercado de
capitales está muy atomizada, no habiéndose producido fusiones entre las distintas Bolsas y Mercados,
como ha pasado en otros países. En concreto, hay 10 bolsas y 9 mercados de capitales conviviendo en
el país, lo que ha restado competitividad a estos mercados, ya que para el acceso a los capitales
internacionales es necesario que los sistemas bursátiles estén interconectados.
Tabla 6. El mercado bursátil en Argentina, Brasil y Chile
Argentina Chile Brasil España EEUU
Capitalización bursátil 26% 118% 55% 137% 85%
Empresas listadas 106 246 347 3100 2050
Financiación en 9% 24% 14% 119% 47%
el mercado de capitales
(porcentaje del PIB)
Fuente: The Economist, World Federation of Exchanges (2006)
Otro aspecto que ha podido frenar el desarrollo de productos de inversión colectiva ha sido la nacio-
nalización del sistema de pensiones en 2008. La salida de los planes de pensiones gestionados por
entidades financieras ha deteriorado la confianza de los agentes del mercado.
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2. BBVA ARGENTINA - BANCO FRANCÉS
DENOMINACIÓN SOCIALBBVA Banco Francés S.A.
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN 3,42 pesos por dólar
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 2º por créditos y depósitos de clientes
DEPÓSITOS DE CLIENTES3.520 millones de euros
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES2.170 millones de euros
ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS4.475 millones de euros
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS234 millones de euros
NÚMERO DE OFICINAS286
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS1.316
EMPLEADOS4.252
* Todos los datos anteriores hacen referencia al 2008.
2.1 ANTECEDENTES
Banco Francés (del Río de la Plata) se fundó en Buenos Aires el 14 de octubre de 1886, por lo que resulta
ser el banco privado nacional más antiguo de la Argentina y uno de los decanos de América Latina. Desde
un principio fue reconocido como un banco líder en la prestación de servicios a grandes empresas en
la Argentina.
En la década de 1980, realizó una expansión de la red de sucursales por todo el país lo cual le permitió
ampliar su clientela a las pequeñas y medianas empresas y a individuos. Su capacidad de adecuarse a
las diferentes condiciones y necesidades del mercado le ha valido el reconocimiento de sus clientes a
lo largo de su extensa trayectoria.
En diciembre de 1996, el Banco Bilbao Vizcaya S.A. (actualmente Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, "BBVA")
adquirió el 30,04% del capital de Banco Francés como parte de su estrategia de expansión en América
Latina, incrementando progresivamente su participación hasta alcanzar actualmente el 75,97% del
capital accionario del Banco.
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2.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC
El Grupo BBVA de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario remitido,
tiene varios compromisos asumidos en materia de RSC:
· Pacto Mundial de Naciones Unidas.
· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente.
· Principios de Ecuador.
· Principios para la Inversión Socialmente responsable de Naciones Unidas.
El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye al Banco
Francés. BBVA menciona en su memoria una política de RSC basada en cuatro compromisos: minimizar
impactos negativos, desarrollar la actividad de manera excelente, desarrollar oportunidades sociales
de negocio y apoyar iniciativas sociales. También durante el 2008 BBVA afirma haber aprobado un plan
estratégico basado en dos ejes de acción: inclusión financiera y educación. En su memoria de RSC
expone que la gestión de estas políticas se realiza a través de un Comité de Responsabilidad y Reputa-
ción Corporativa (RRC) con ramificaciones en todas las áreas geográficas dónde opera el Grupo.
Además, BBVA reconoce públicamente su respeto a la Declaración Universal de Derechos Humanos de
las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT. El Código de Conducta del BBVA incorpora
temas como la no discriminación y la igualdad de oportunidades para el personal del Banco; compro-
misos con la salud y la seguridad del personal; los principios relacionados con la selección y la gestión
de proveedores, prevención de lavado de dinero; los principios ambientales; la confidencialidad y la
transparencia en las relaciones con los clientes y en los mercados, y criterios para la prevención de
conflictos personales de interés.
La Política de Responsabilidad Corporativa en BBVA Banco Francés se ha reforzado en los últimos años.
Así, durante 2008 se crea un Comité de Responsabilidad y Reputación Corporativa y se desarrolla el
Plan Estratégico de RC con líneas de trabajo y objetivos concretos para 2009. Por otra parte, también
hay que destacar el Banco Francés realiza su primer Informe de Responsabilidad Corporativa en 2007.
Sin embargo, hasta octubre de 2009 no hace público el primer Informe Anual de Responsabilidad Social
Corporativa de BBVA Banco Francés verificado (Informe Anual 2008 de RC).
2.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Banco Francés clasificadas de acuerdo con los aspectos
analizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
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RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 0,92 0,92
Aspecto 2. Gestión de activos 0,21 0,21
Aspecto 3. Banca de Inversión 0,20 0,20
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 2,10 2,10
Aspecto 5. Derechos laborales 1,90 1,90
RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO
A) BANCA AL POR MENOR
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, BBVA Banco Francés ha obtenido
una puntuación de 0,92 sobre 5, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 1. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Criterios sociales y MA en la inversión crediticia 0,42 0,42
Fomento de tejido empresarial 1,50 1,50
Bancarización y apoyo a clases medias-bajas 1,00 1,00
Contribuciones negativas
De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye con su actividad de
intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Argentina, de la documentación analizada no se
puede deducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al por menor
solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar el esfuerzo
con un impacto negativo de la actividad.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA172
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Pese a que el Grupo BBVA y por tanto el Banco Francés están adheridos a diversas iniciativas como la
Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los Princi-
pios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios so-
ciales y medioambientales en la intermediación crediticia en Argentina. El procedimiento establecido por
los Principios de Ecuador solo se activa en operaciones de más de 10 millones de dólares y pese a que
en la memoria de RC del Grupo y del Banco Francés dedica un apartado a hablar de los Principios de
Ecuador, no se ha podido deducir el número de operaciones examinadas bajo estos parámetros en el
país.
Por otra parte, el Grupo BBVA no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas
con procedimientos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u operaciones
rechazadas por su potencial impacto negativo en Argentina. De todo ello no se puede deducir que Banco
Francés aplique criterios sociales y medioambientales a sus operaciones de crédito.
Por otro lado, cuesta comprender que entiende Banco Francés por productos de alto impacto social
aunque, se observa cierto interés de la entidad por orientar sus productos y servicios a las necesidades
de sus clientes. En la página 25 de su Memoria de RC (2007), menciona como productos y servicios res-
ponsables el plan estratégico de bancarización y fidelización que han puesto a disposición de las Micro
y Pequeñas empresas. En 2008, tal y como remarca en la página 13 de la Memoria de RC (2009), dentro
del marco del plan estratégico de bancarización y fidelización, y en concreto, dentro del programa del
Fondo Nacional de Tecnología, se destinaron 27 millones de pesos a financiar proyectos de inversión. No
se ha encontrado información referente a nuevos clientes por capa de población.
También destaca la “Cuenta acceso y Consumo Bajo ingresos”, y la tarjeta para los beneficiarios del
Programa Niños Adelante.
BBVA Banco Francés señala en su Informe de RC 2008 (pág. 13) que ha firmado convenios con la Cámara
de Importadores, el Centro de Despachantes y la Universidad del Salvador la cual aporta la capacidad
de su cuerpo docente y una infraestructura adecuada para la realización de jornadas de capacitación
y talleres, y el acceso a nuevos ámbitos de actuación, con el objetivo de preparar a las PYMES para el
comercio exterior.
En materia de inversión, el cuestionario remitido por el Observatorio de RSC y cumplimentado por la
entidad, el Banco BBVA identifica sólo una política específica para industria armamentística (Política
de Defensa). No hay políticas en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos, minas, gran-
des presas, pesca,… Algunos de estos sectores tienen una especial sensibilidad a riesgos sociales y/o
medioambientales y el Banco Francés participa en la financiación de proyectos que están encuadrados
en ellos.
De acuerdo con los datos que aparecen en su memoria anual del Banco Francés, 2008, (Pág. 62) la
distribución de su cartera de préstamos por sector tiene la siguiente estructura:
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 173
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Préstamos Miles de pesos
Al sector público no financiero 1.365.546
Al sector financiero 852.949
Al sector privado no financiero 9.122.511
TOTAL 11.150.249
Fuente: Memoria Anual 2008 BBVA Banco Francés, Pág. 62
En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioeco-
nómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Francés cuente con una política planificada. No obs-
tante, en los documentos analizados afirma que tiene una cartera de clientes en el segmento PYME a
través de un programa de apoyo a las PYMES que facilita de esta forma el acceso al crédito de más de
5 mil clientes y cuenta con programas para captar crédito con componente medioambiental (Línea de
crédito para PYMES ecológicas). El total de financiación concedida a PYMES en 2007 asciende na la suma
de $2.470 millones.
En lo referente a la cuota en créditos al consumo, BBVA ocupa a diciembre de 2008 la segunda posición
dentro del sistema financiero alcanzando una cuota de mercado de 11,39%. La cuota de mercado de
préstamos privados alcanzó el 6,9%. En término de pasivos, durante el año 2008 varios factores im-
pactaron en la evolución de los depósitos alcanzando un total de $ 17.281,6 millones, lo que representa
un crecimiento de 15,2% en 2008. En este mismo año, Banco Francés ocupa la tercera posición en cuota
de mercado en lo referente a la capacidad de captar fondos del público de carácter reembolsable (69).
BBVA cuenta con un programa de microfinanzas a través de una fundación creada exprofeso para
facilitar el acceso al crédito a las clases más desfavorecidas (Fundación BBVA para las Microfinanzas),
más concretamente en su página Web afirma que: nace con el fin de promover la inclusión financiera de
las personas más desfavorecidas y contribuir así a que puedan mejorar su nivel de vida….La estrate-
gia de BBVA en el marco de las microfinanzas es fortalecer a instituciones previamente constituidas. Se
debe destacar que en Argentina no se encuentra ninguno de los miembros de la red de entidades
microfinancieras promovidas por la fundación. Además, tampoco dispone de un programa de microfi-
nanzas específico. En su memoria de sostenibilidad sólo remarca que su Banca Minorista atiende las
demandas bancarias y financieras de individuos, microempresas, comercios e instituciones locales.
El acceso al crédito también resulta caro a través de las operaciones del Banco Francés lo que más
allá de la inclusión financiera de clases desfavorecidas, dificulta el acceso al crédito a clases medias. El
margen financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos
es de 275 millones de euros lo que supone un 6,14% sobre el total de activos totales medios, casi el
triple si lo comparamos con el margen financiero obtenido por el grupo BBVA en la región de España y
Portugal (2,16% sobre activos totales medios). Las tasas de interés aplicadas al crédito por parte de
BBVA en Argentina, de acuerdo con el indicador utilizado (Margen financiero/ ATM) son las mayores
aplicada por el Grupo en América Latina salvo en Venezuela y en Colombia. Esta tasas de interés tampoco
(69) http://www.bcra.gov.ar/pdfs/entfinan/200812r.pdf
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tienen justificación desde el punto de vista de morosidad, que el 2008 alcanza el 0,87% del total de la car-
tera de créditos (http://www.bcra.gov.ar/). En la web del Banco Francés podemos encontrar condi-
ciones para productos de activo como préstamos personales:
· TASA FIJA: desde TNA 24%, TEA 26.28%, CFT (EA) 60 meses 36.44%
· TASA VARIABLE: desde TNA 22%, TEA 24.36%, CFT (EA) 60 meses 33.26%
· CFT (EA) incluye IVA y Seguro de Vida 0.2% sobre saldo de deuda, no incluye gastos administrativos
$350 + IVA. Tasa vigente a Diciembre 2009.
Por otra parte, señalar que BBVA Banco Francés proporciona cierta información sobre lo percibido en
concepto de comisiones y por tanto se puede de deducir el coste real del acceso a ciertos servicios fi-
nancieros como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar reci-
bos, ingresar cheques, etc.
Ingresos por Servicios en 2008 Miles de pesos
Comisiones por operaciones de mercado de capitales 5.047
Comisiones por pago de sueldos 2.985
Comisiones por administración de fideicomisos 1.055
Comisiones por contratación de seguros 37.441
Comisiones por transporte de valores 4.516
Comisiones por préstamos y avales 15.316
Fuente: Informe de los Auditores Independientes Pág. 27
En relación a la cifra global de lo percibido en concepto de comisiones y sin tener acceso al libro de
tarifas aplicadas a los diferentes servicios que presta BBVA, se puede deducir que el coste de acceso a
estos servicios es mayor en Argentina que en la región de España y Portugal al suponer el 3,08% el total
de comisiones netas cobradas sobre activos totales medios en comparación con el 0,42% de Banco
Bilbao Vizcaya, S.A. Lo cobrado en concepto de comisiones por BBVA en Argentina, de acuerdo con el
indicador utilizado, supera a lo percibido en cualquier otro país de América Latina (Perú: 1,22% sobre
ATM; en Chile 0,58% sobre ATM; en Colombia 1,60% sobre ATM; en Venezuela el 1,63% sobre ATM. Este
mayor coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer una barrera importante en la
inclusión financiera y bancarización del país. También es muy superior al aplicado por entidades de la
competencia como Santander Rio (1,69% sobre ATM).
En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas de
la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Francés en esta área.
BBVA Banco Francés cuenta con 1.650.747 clientes, tiene una red de 286 sucursales y 1.316 cajeros
automáticos distribuidos en todas las provincias del país, mantiene relaciones comerciales con 1,5
millones de clientes individuos, 28.000 microempresas y 10.700 empresas pequeñas. Ver grado de
concentración en capital federal….
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 175
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 175
Recientemente Banco Francés ha creado el Centro de Soluciones para el Cliente donde éstos pueden
efectuar todo tipo de reclamaciones a través de 0800 Línea Frances o Frances Net. Sus procesos se
certifican bajo la norma IRAM ISO 9001/2008. Durante el 2007 se registraron 64.064 reclamaciones con
un tiempo medio de resolución de 19,7 días.
B) GESTIÓN DE ACTIVOS
BBVA Banco Francés ha obtenido en el aspecto Gestión de Activos una valoración de acuerdo con la
metodología empleada de 0,20 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 2. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Inversión socialmente responsable 0,42 0,42
Activismo accionarial 0,00 0,00
Contribución a tejido empresarial local 0,00 0,00
Contribuciones negativas
BBVA Banco Francés tiene participación accionarial en el Grupo Consolidar: Consolidar AFJP S.A.
(53,89%), Consolidar Compañía de Seguros de Retiro S.A. (66,67%) y Consolidar Compañía de Seguros
Vida S.A (65,96%); en las otras compañías del Grupo tienen una participación minoritaria. Además, tiene
participación accionaría en PSA Finance Argentina S.A. (50%), Rombo Compañía Financiera S.A. (40%) y
Atuel Fideicomisos S.A. (99,99%).
Pese a que el grupo BBVA es firmante de los principios de inversión socialmente responsable de nacio-
nes unidas existen dudas razonables acerca de la existencia de políticas que excluyan a empresas por
su falta de responsabilidad o que busquen favorecer su desarrollo en aquellas empresas participadas,
directa o indirectamente. Tampoco hay constancia de la existencia de productos de Inversión Social-
mente Responsable dirigido a los participes actuales o potenciales clientes del banco, ni del ejercicio de
acciones de activismo accionarial.
C) BANCA DE INVERSIÓN
Como resultado de analizar la banca de inversión a través de los indicadores seleccionados, Banco
Francés ha obtenido una puntuación de 0,20 sobre 5, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 3. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Relación con clientes 0,20 0,20
Contribuciones negativas
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA176
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 176
En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que BBVA Banco
Francés cuente con ningún tipo de política, más allá de la del corporativo, enfocada a medir y, en su
caso mitigar, el impacto de sus inversiones realizadas a través de 42 esta división de negocio. El Banco
Francés afirma seguir de manera global los principios de ecuador, pero de la información analizada no
se desprende que BBVA Argentina esté aplicando de manera sistemática ningún tipo de filtro ni proce-
dimiento para su correcta aplicación.
D) ASPECTOS SENSIBLES
Como resultado de analizar los aspectos sensibles a través de los indicadores seleccionados, Banco
Francés ha obtenido una puntuación de 2,1 sobre 5, situándose en el grado informal.
ASPECTO 4. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Corrupción 2,25 2,25
Impuestos y tasas 2,00 2,00
Contribuciones negativas
BBVA Banco Francés afirma contar con un área específica de Prevención del Lavado de Dinero que se
ocupa de prevenir la utilización de productos y servicios con fines delictivos y velar por el cumplimiento
de las normativas vigentes de dicha política. Dentro de las actividades que realizan destacar: sistemas de
monitorización, formación, alianzas estratégicas, etc. En 2008 de acuerdo con la información facilitada por
Banco Francés se capacitaron a un total de 442 nuevos empleados en 3.980 horas de formación.
En relación al pago de impuestos, a diciembre de 2008 Banco Francés ha obtenido unos beneficios de 234
millones de dólares, y ha pagado 49 millones de dólares en concepto de impuesto sobre beneficios, lo que
representa un 20,94%. Este porcentaje es muy inferior a lo pagado por el grupo en otros países y
regiones. Este dato es especialmente importante por dos motivos: a través del pago de impuestos la
empresa contribuye al desarrollo facilitando a los estados la función básica de redistribuir la riqueza
y desarrollar políticas públicas que garanticen derechos de las personas, en un país como Argentina en
el que existe un grave problema de cohesión social. De la información analizada no se puede deducir el
motivo de las diferencias en el pago del impuesto de sociedades por regiones, ni la política fiscal del
Banco.
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, BBVA Banco Francés ha obtenido
una puntuación de 2,1 sobre 5, situándose en el grado informal. Esta puntuación se debe principalmente
a que no se ha encontrado información sobre determinados indicadores en este aspecto, lo que dismi-
nuye la puntuación final a pesar de la identificación de iniciativas positivas de BBVA Banco Francés con
sus empleados.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 177
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 177
OBJETIVO 5. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Condiciones laborales 2,00 2,00
Derechos sindicales 1,25 1,25
No discriminación 3,00 3,00
Contribuciones negativas
El número total de empleados en el Banco Francés en 2008 fue de 4.252. En las áreas centrales trabajan un
total de 1.697 empleados, en Suc-Cap y GBA 1.442 y en el interior 1.113.
Se ha observado cierto compromiso del Banco BBVA Argentina por contar con políticas de no discrimina-
ción. De hecho, el área de Selección del BBVA Banco Francés cuenta con una política global y un código de
actuación para garantizar la igualdad de oportunidades y el principio de “no discriminación”. Todo ello
en un marco ético, de igualdad de oportunidades, de reconocimiento al mérito, de desarrollo profesio-
nal y personal, de trabajo en equipo, con un buen clima laboral y satisfacción de los empleados.
A través de un análisis temporal, se observa escaso esfuerzo del BBVA Banco Francés por mantener la
paridad en su plantilla siendo el porcentaje hombres/mujeres del 60%/40% en 2007 y, acercándose la
diferencia entre ambas cifras en 2008 ya que el porcentaje de hombres en plantilla era del 59% y el de
mujeres del 41%. Además, en 2008 sólo había 12 mujeres en cargos gerenciales.
Por otro lado, referente a la no discriminación por razones étnicas decir que, el Directorio de la socie-
dad estaba integrado por 7 directores titulares (3 de los cuales son de origen local) y 2 suplentes (1 de
ellos de origen local), de los cuales dos revisten la condición de independientes.
Por edades y categorías la plantilla queda establecida de la siguiente manera:
Plantilla por edad en 2008 Número
Menores de 30 años 839
De 30 a 50 años 2873
Más de 50 años 540
Edad promedio 38,6
Plantilla por categorías %
% Equipo Directivo 1%
% Mandos Intermedios 13%
% Especialistas 41%
% Fuerza de Ventas 22%
% Puestos Base 23%
Fuente: Memoria de Sostenibilidad de 2008 del Banco BBVA Francés Pág. 16
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA178
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 178
En cuanto a la rotación de la plantilla, el índice de rotación total en 2008 es del 2,52% y el índice de
rotación no deseada total del 1,51%. Por género el índice de rotación es de 1,15% en mujeres y 1,36% en
hombres. Por edad, el índice de rotación es de 1,18% para menores de 30 años, 0,40% para trabajadores
comprendidos entre los 30 y 50 años y de 0,94% par los trabajadores mayores de 50 años. Se trata de
uno de los índices de rotación más bajos de BBVA en América Latina.
BBVA Banco Francés reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajado-
res y es firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Cuatro de de los 10 principios tienen relación
con derechos laborales (libertad de asociación y reconocimiento efectivo al derecho a la negociación
colectiva, trabajo forzoso o bajo coacción, trabajo infantil, discriminación en el empleo). Sin embargo
no se han encontrado datos de afiliación sindical no de personal cubierto por convenio colectivo.
BBVA Banco Francés es firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas y afirma tener un profundo respeto
por la libertad sindical, sin embargo de la información analizada no se ha podido deducir personal
afiliado a los sindicatos ni cubierto por convenio colectivo.
Además señalar que, BBVA Banco Francés cuenta con un "Sistema de Beneficios” que intenta cubrir las
necesidades del personal como por ejemplo:
· tickets diarios de almuerzo
· tarjeta regalo de fin de año
· incentivos a estudios universitarios o de postgrado
· ayudas vinculadas a hijos desde que nacen, asisten a la guardería , hasta que inician su escolaridad
· obsequios en días especiales
· planes de Medicina Prepaga a precio diferencial respecto del mercado
· sistema de compra con descuentos para empleados
· etc.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 179
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 179
3. SANTANDER ARGENTINA - BANCO SANTANDER RÍO
DENOMINACIÓN SOCIALBanco Santander Río S.A.
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN n.a.
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 1º por créditos y depósitos de clientes +fondos comunes
DEPÓSITOS DE CLIENTES4.083 millones de euros
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES3.093millones de euros
BENEFICIO ATRIBUIDO216 millones de euros
NÚMERO DE OFICINAS292
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS793
NÚMERO DE EMPLEADOS6.315
* Todos los datos anteriores hacen referencia al 2008.
3.1 ANTECEDENTES
En 1995 el grupo Santander comienza un período de intensa expansión en Iberoamerica que permite
desarrollar el negocio en Argentina. Fundado en 1908, Banco Río es uno de los bancos privados con
mayor capital del sistema financiero argentino. Desde 1997, integra la franquicia latinoamericana del
Grupo Santander. Actualmente, Santander Río es líder en comercio exterior, medios de pago, servicios
transaccionales y cash management y uno de los principales protagonistas en los mercados bursátiles,
de títulos públicos y cambiarios.
3.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC
El Grupo Santander de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario
remitido por el proyecto, suscribe varias iniciativas internacionales relevantes en materia de RSC y
sector financiero:
· Pacto Mundial de Naciones Unidas
· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI)
· Principios de Ecuador
Además, el Banco Santander reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Dere-
chos Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA180
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 180
El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo Santander, lo que incluye a Banco
Santander Río.
Santander menciona en su memoria la aplicación de una política de RSC así como la aplicación de una
política social y medioambiental en las diferentes entidades del grupo. El Comité de Sostenibilidad es
responsable del impulso de iniciativas en responsabilidad social y ambiental, tanto en sus aspectos
estratégicos como en la aprobación, gestión y seguimiento de las Políticas que el Banco defina en esta
materia.
Por lo que respecta al Banco Santander Río y a su compromiso con la sostenibilidad, se ha observado
que las principales actuaciones que se han llevado a cabo tienen que ver principalmente con acción
social.
3.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por Santander Rio clasificadas de acuerdo con los aspectos anali-
zados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 0,64 0,64
Aspecto 2. Gestión de activos 0,25 0,25
Aspecto 3. Banca de Inversión 0,40 0,40
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 0,50 0,50
Aspecto 5. Derechos laborales 0,75 0,75
RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 181
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 181
A) BANCA AL POR MENOR
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Río ha obtenido una
puntuación de 0,64 sobre 5, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 1. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Criterios sociales y MA en la inversión crediticia 0,71 0,71
Fomento de tejido empresarial 1,00 1,00
Bancarización y apoyo a clases medias-bajas 0,40 0,40
Contribuciones negativas
De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye en cierto grado con su
actividad de intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Argentina, de la documentación ana-
lizada no se puede deducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca
al por menor solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar
el esfuerzo con un impacto negativo de la actividad.
Pese a que el Grupo Santander y por tanto Santander Río están adheridos a diversas iniciativas como
la Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los Prin-
cipios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios so-
ciales y medioambientales en la intermediación crediticia en Argentina. Es destacable que el Banco
Santander no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas con procedimientos,
sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u operaciones rechazadas por su
potencial impacto negativo en Argentina. De lo anterior no se puede deducir que Banco Santander Río
aplique criterios sociales y medioambientales a sus operaciones de crédito. En el análisis efectuado no
se ha podido analizar la información económica desde la fuente de Santander Rio, ya que el link a sus
balances anuales que aparece en la pestaña de la web de sala de prensa la información no está dispo-
nible. La mayor parte de la información analizada ha sido recopilada en base al Banco Central de la
República Argentina e informe anual del Grupo Santander.
Por otro lado, la única información disponible sobre políticas de responsabilidad social de Santander
Rio se encuentra en su página web y está focalizado en educación y en la inclusión laboral. Estas acciones
están en línea con lo que Santander realiza en las comunidades en donde está presente.
En el cuestionario completado por la entidad, el Banco Santander identifica políticas específicas para
solamente tres sectores: industria de la madera (Política Forestal), servicios básicos (Política de Ener-
gía) e industria armamentística (Política de Defensa). No hay políticas en materia de financiación de
proyectos de hidrocarburos, minas, grandes presas, pesca,… Algunos de estos sectores tienen una
especial sensibilidad a riesgos sociales y/o medioambientales y Banco Santander Río participa en la
financiación de proyectos que están encuadrados en ellos. De acuerdo con los datos que aparecen en
la nota de prensa: "Banco Santander Río informa sobre sus resultados y gestión comercial a diciembre
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA182
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 182
de 2008", durante el año 2008 el financiamiento al sector privado fue de $13.644 millones de pesos.
De estos, $7.168 millones de pesos se destinaron a individuos (consumo, automóviles y vivienda) y $6,476
millones de pesos para empresas.
En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioe-
conómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Santander Río cuente con una política planificada.
Santander Río tiene cuotas de mercado en torno al 10,1% y 10,0% en crédito y ahorro bancario, res-
pectivamente.
Santander Río cuenta con diversos productos para Pymes como el Super Préstamo para Pymes en el
cual se aplica un tipo de interés fijo del 14%. En los documentos analizados afirma que tiene una
cartera de clientes totales de 2.060.000. Por lo que respecta al segmento de las Pymes en 2008 se
destinaron $6.476 millones de pesos a financiar empresas, de los cuales un 25% eran pequeñas y
medianas empresas, esto es, $1.619 millones de pesos. De acuerdo con la documentación analizada, el
número de clientes pymes representa el 4,05% del total y asciende a 84.513 empresas. El porcentaje de
créditos destinados al segmento pyme es muy inferior en Argentina, que supone un 7,67% sobre el total
de la inversión, que en el Grupo Santander que asciende a un 25% del total de la cartera (Pag. 126,
Informe Anual 2008). El porcentaje de crédito destinado a pymes en Argentina, es mucho menor que el
destinado a grandes empresas y banca corporativa que representa el 40,78% del total de colocaciones.
En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas
de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Santander Río
en esta área.
El Banco Santander en Argentina tiene un Programa de Microcrédito cuyo fin es la asistencia finan-
ciera a ONGs de Microfinanzas. Las condiciones ofrecidas a las ONG repercuten directamente en los
microempresarios. Sin embargo, no se ha encontrado información sobre cantidades, beneficiarios y
condiciones aplicadas (tipo de interés, comisiones...).
Por otra parte, a través del Programa Ideas se ayudó a la creación de empleo. De acuerdo con la infor-
mación suministrada por el Banco Santander v Desde 2004, este programa, que financia pequeñas
empresas, ha creado trabajo para 420 personas.
Aparte de la leve actuación realzada por Santander Rio en materia de microfinanzas, no se ha encon-
trado evidencia de la existencia de políticas de acceso al crédito a tasas de interés razonables por
parte de Santander Rio. Este aspecto es básico para facilitar el acceso al crédito a clases medias. El
margen financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos,
supone un 4,90% sobre los activos totales medios, 2,53 veces si lo comparamos con el margen financiero
obtenido por el grupo Santander en la región de Europa Continental (1,93% sobre activos totales
medios) y casi siete veces más que en el Reino Unido (0,75% sobre activos totales medios). Resulta
sorprendente ciertas tasas de interés aplicadas en algunas operaciones de activo. Así por ejemplo, el
Banco Santander Río tiene disponible la SuperHipoteca cuya tasa de interés es variable, y actualmente
se encuentra en el 21% nominal anual. La cuota total incluye capital, intereses, gestión y otorgamiento
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 183
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 183
por cobertura de vida y el IVA correspondiente, y además seguro de incendio. Esto da un coste finan-
ciero total del 24.61%. El supercrédito automoción tiene un coste financiero total de 44,74%, el super
préstamo tiene una tasa nomina anual del 28%, una tasas anual efectiva del 31,89% y un coste finan-
ciero total de 46,46%. Estas tasas de interés parecen algo elevadas si realmente se quiere contribuir
a la bancarización, pese a la prima de operar en un mercado inestable con riesgo de mora que sin
embargo a diciembre de 2008 se sitúa en mínimos históricos del 2,8%. En el caso de Santander Rio
asciende a 31 de diciembre de 2008 al 1,83% del total de la cartera crediticia.
Santander Rio ha apostado fuertemente por la comercialización productos de consumo y tarjetas hasta
situar su cuota en el 10,8%. En 2008, se han concedido más de 160.000 préstamos y 280.000 tarjetas.
Estos préstamos con las de interés aplicadas pueden generar sobreendeudamiento, sin embargo se
desconoce la política de Santander Rio para combatirlo y mitigar sus efectos.
Por otra parte, señalar que el Banco Santander Río proporciona información sobre lo percibido en concepto
de comisiones y por tanto se puede de deducir el coste real del acceso a servicios financieros como tener una
cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar recibos, ingresar cheques, etc.
Ingresos por Servicios / Otros (30-06-2008) Miles de pesos
Comisiones por operaciones de mercado de capitales 5.047
Comisiones por gestiones de seguro 119.030
Comisiones por recaudaciones y cash management 46.999
Comisiones por tarjeta de crédito, débito y similares 152.502
Comisiones por otras operaciones de depósitos 1.275
Comisiones por otros créditos 4.095
Comisiones por alquiler de cajas de seguridad 14.164
Comisiones por mercado de capitales y títulos 6.097
Comisiones por comercio exterior 3.499
Otros 1.953
TOTAL DE INGRESOS POR SERVICIOS 349.614
Fuente: Estados contables al 30 de junio de 2009 juntamente con los Informes de los Auditores y de la Comisión Fiscalizadora
presentados en forma comparativa del Banco Santander Río
Del análisis de las comisiones cobradas, se puede deducir el coste real del acceso a servicios financie-
ros de Santander Brasil, como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda,
cargar recibos, ingresar cheques…. A través de la cifra global de lo percibido en concepto de comisio-
nes, que puede provenir de muy diversas fuentes, se puede deducir que el coste de acceso a estos ser-
vicios aplicado por el grupo Santander, es más caro en Argentina que en la región de Europa Continental.
En Argentina el total comisiones sobre activos totales gestionados a 31 de diciembre supone el 5,12% en
comparación con el 0,82% del Banco Santander en la región de Europa Continental, o el 0,29% aplicado
a la región del Reino Unido. Este mayor coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer
una barrera importante en la inclusión financiera y bancarización del país.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA184
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 184
Banco Santander Río cuenta con una red de 292 oficinas, 793 cajeros automáticos y 742 terminales.
Tiene presencia en 20 provincias y en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires dónde tiene 85 cajeros, con
más de 6.500 empleados. El total de oficinas en Buenos Aires y Capital Federal representa el 67% del total
de oficinas.
B) BANCA DE INVERSIÓN
Santader Rio ha obtenido en el aspecto gestión de activos una valoración de acuerdo con la metodología
empleada de 0,40 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 3. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Relación con clientes 0,40 0,40
Contribuciones negativas
De acuerdo con lo detallado en el apartado de Banca al por menor, una parte muy significativa de la car-
tera de crédito de Santander Rio se destina a grandes empresas e inversiones corporativas (40,78% del
total del crédito). El Grupo Santander tiene firmados los principios de ecuador y otras iniciativas que
tratan de mitigar el impacto negativo de los proyectos que el Banco financia, sin embargo no se ha
encontrado información sobre los procedimientos implementados para su correcta aplicación, ni ningún
tipo de política ni procedimiento enfocado a medir y, en su caso mitigar, el impacto de sus inversiones
realizadas a través de esta división de negocio.
C) GESTIÓN DE ACTIVOS
Santander Rio ha obtenido en el aspecto gestión de activos una valoración de acuerdo con la metodo-
logía empleada de 0,25 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 2. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Inversión socialmente responsable 0,00 0,00
Activismo accionarial 0,00 0,00
Contribución a tejido empresarial local 1,00 1,00
Contribuciones negativas
Santander Rio cuenta con 10 Unidades de Banca Privada que ofrece desde servicios de custodia admi-
nistración hasta administración de carteras. EL Banco ocupa una posición predominante en Argentina
en relación a la gestión de activos a través de su cartera de fondos de inversión. En fondos de inversión
gestiona a 31 de diciembre de 2008 la cantidad de 660 millones de dólares (Argentina resultados,
12M08)(70). En la información analizada y en el cuestionario cumplimentado por el Banco Santander no
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 185
(70) Web corporativa Grupo Santander.
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se ha encontrado evidencia de que Santander Chile aplique criterios de inversión socialmente respon-
sable en la gestión de activos. Tampoco se ha encontrado información sobre la existencia de productos
concretos ni del desarrollo de acciones de activismo accionarial.
D) ASPECTOS SENSIBLES
Santander Rio ha obtenido en el aspecto aspectos sensibles una valoración de acuerdo con la metodo-
logía empleada de 0,5 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 4. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Corrupción 1,25 1,25
Impuestos y tasas 0,00 0,00
Contribuciones negativas
El Banco Santander señala en su memoria de RC del Grupo 2008 (Pág. 38) que dispone de un sistema de
prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo, permanentemente adaptado
a las últimas regulaciones internacionales y con capacidad de hacer frente a la aparición de nuevas
técnicas por parte de las organizaciones criminales.
A diciembre de 2008, Santander Rio ha obtenido unos beneficios de 357 millones de dólares, y ha pagado
46 millones de dólares en concepto de impuesto sobre beneficios, lo que representa un 12,57%. Este
porcentaje es muy inferior a lo pagado por el grupo en otros países y regiones (25,46 en el Reino Unido
y 26,42 en Europa Continental). Este dato es especialmente importante por dos motivos: a través del
pago de impuestos la empresa contribuye al desarrollo facilitando a los estados la función básica de
redistribuir la riqueza y desarrollar políticas públicas que garanticen derechos de las personas, en un
país como Argentina en el que existe un grave problema de cohesión social. De la información analizada
no se puede deducir el motivo de las diferencias en el pago del impuesto de sociedades por regiones, ni
la política fiscal del Banco. La tendencia en el pago de impuesto a nivel porcentual es negativa, pasando
en 2007 de pagar en concepto de impuestos sobre beneficios el 17,49% al 12,57%.
Santander Rio cuenta con una filial en las Islas Caiman y se desconoce el impacto que tiene sobre el
Banco y sus resultados, tanto la actuación a través de esta filial, como de otras sociedades del grupo
erradicadas en territorios considerados paraísos fiscales.
En resumen, se puede decir que Santander Río centra su programa de responsabilidad Social, princi-
palmente, en acciones en beneficio de la comunidad, cuyas principales líneas de acción son las siguien-
tes: apoyo a la educación en todos sus niveles, promoción de la inserción laboral, contención social de
los sectores de menores recursos, voluntariado y compromiso con el medio ambiente.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA186
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 186
E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
Santader Rio ha obtenido en el aspecto aspectos relaciones laborales y derechos sindicales una valo-
ración de acuerdo con la metodología empleada de 0,75 puntos, situándose en el grado inexistente.
OBJETIVO 5. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Condiciones laborales 0,50 0,50
Derechos sindicales 0,38 0,38
No discriminación 2,00 2,00
Contribuciones negativas
Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Río ha obtenido una
puntuación de 1 sobre 5, situándose en el grado incidental. Esta puntuación se debe principalmente a
que no se ha encontrado información sobre determinados indicadores en este aspecto, lo que dismi-
nuye la puntuación final.
El número total de empleados en Santander Río en 2008 fue de 6.315 empleados, de los cuales un 54%
eran hombre y el 46% restante mujeres. Este dato no demuestra la existencia de políticas por parte de
Santander Río en materia de no discriminación por sexo. En el caso del Consejo de Administración, de
los 20 miembros que conforman el Consejo de Administración de Santander Río, sólo 2 son mujeres, lo
que representa un 10% sobre el total. De acuerdo con la información facilitada por el Banco Central de
la República, de un total de 44 directivos solamente dos son mujeres, lo que representa 4,5% del total.
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MÉXICO
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 191
SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN MÉXICO
1. GENERAL
PresidenteFelipe Calderón
Próximas EleccionesPresidenciales (diciembre 2012)
Legislativas (diciembre 2012)
Tipo de Cambio (cierre dic 2008)1 Peso Mexicano = 0.0754 DolarUSA
PIB Nominal (2009e)Billones USD 11,196 billones
PIB por habitante (2009e)USD 10.158,2
Aportación al PIB por sectores de actividad 100%Agricultura: 3,7%
Industria: 34,3%
Servicios: 62%
Clasificación Deuda Soberana (enero 2009)Standard & Poor's: BBB
Moody's: Baa1
Fitch: BBB+
Riesgo país EMBI + (septiembre 2009)234
1.2 COYUNTURA ECONÓMICA DEL PAÍS
Aunque en los primeros años del milenio la pérdida de competitividad de la economía mexicana se
tradujo en una caída de las exportaciones y en la salida de empresas del país (sólo en 2002 cerraron 200
maquiladoras(71)) , el país muestra en la actualidad los niveles de inflación más bajos en décadas, ha
registrado equilibrios en las finanzas públicas, cuenta con niveles relativamente reducidos de deuda
pública, así como con niveles elevados de inversión extranjera y niveles record de reservas interna-
cionales. A principios de 2009 el presidente Calderón reconoció que México está en una situación eco-
nómica difícil, aunque, en su opinión hay datos que muestran que el riesgo para las inversiones es menor
que en otras muchas economías del mundo(72).
Entre las razones que los especialistas esgrimen para explicar que el PIB mexicano no crezca se citan
la gran presencia de capital extranjero especulativo y la acumulación de riqueza entre unas pocas
empresas(73). Como se aprecia en el cuadro 1, en el primer trimestre de 2009 el PIB ha descendido más
de 10 puntos. Según un informe de Banxico(74), el deterioro e incertidumbre en el orden financiero y en
(71) http://www.ejournal.unam.mx/rca/210/RCA21002.pdf(72) http://www.durangoaldia.com/?c=122&a=22941(73) http://www.economia.com.mx/crecimiento_del_pib_de_mexico.htm(74) http://www.banxico.org.mx/documents/%7BE45A6A92-783E-55E9-EA6E-CD646D559357%7D.pdf
Datos recogidos a enero de 2010.
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las perspectivas de la economía mundial han impactado de modo negativo en la economía mexicana y
en sus mercados financieros. Así, la desaceleración económica se vio acentuada a finales de 2008 y en
el cuarto trimestre del pasado año la tasa anual del PIB registró una reducción de entorno al 1% y la
inflación media se situaba por encima del 6,5%(75). Las previsiones del Banco de México con respecto a
la inflación son que a partir del primer trimestre de 2009 comience a disminuir para retomar una tra-
yectoria decreciente durante los siguientes dos años. Los pronósticos señalan que en diciembre de
2009 se va a registrar una inflación menor al 4%. La tabla 1, refleja también un descenso del consumo,
así como un aumento de las importaciones y el desempleo. En 2008 hubo una disminución de 37.500
empleos, mientras que está previsto que a lo largo de 2009 se pierdan entre 160.000 y 340.000 empleos.
Cuadro 1. PIB al primer trimestre de 2009(Variación porcentual real respecto al mismo trimestre del año anterior)
Fuente: INEGI, Sistema de Cuentas Nacionales de México.
Tabla 1. Actividad económica y empleo en México
Año PIB Absorción Consumo Inversión Exportaciones Importaciones Mediamillones interna % PIB % PIB % PIB % PIB anual deUS $ doméstica desempleo
% PIB
2005 849,83 97,30% 77,10% 20,20% 27,10% 28,60% 3,60%
2006 952,26 96,00% 75,10% 20,90% 28,00% 29,20% 3,60%
2007 1,025,65 97,10% 75,70% 21,40% 28,20% 29,80% 3,70%
2008 1,097,96 98,0% 75,80% 22,10% 28,30% 30,50% 4,00%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA192
(75) http://www.banxico.org.mx/PortalesEspecializados/inflacion/inflacion.html
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Según Latin American and Caribbean Macro Watch, únicamente los tipos de interés reales de pasivo
presentan valores negativos o cercanos a cero (tabla 2) y los tipos de interés nominal interbancario se
han incrementado en los tres últimos años.
Tabla 2. Tipos de interés en México
Año Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés
nominal real nominal real nominal real
interbanc. interbanc. de pasivo de pasivo activo activo
Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual
2006 7,5% 3,4% 3,3% -0,6% 7,5% 3,4 %
2007 7,7% 2,4% 3,2% -1,8 % 7,6 % 2,3 %
2008 8,3% n.a. 3,0 % n.a. 8,7 % n.a.
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
La caída de las tasas de interés real sugiere una subida de la tasa de inflación, datos confirmados por
la tabla.
Tabla 3. Variación Índice Precios al Consumo
Año IPC-inflacción 12 meses IPC-media anual
2006 4,1% 3,6%
2007 3,8% 4,0%
2008 6,5% 5,1%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
Pese a la desaceleración económica, el crédito concedido por la banca ha ido aumentando. Durante el
ejercicio 2008 el crédito de los bancos al sector privado aumentó en un 30 por ciento, impulsado por
préstamos al consumo y de vivienda. Casi un 80 por ciento de los créditos bancarios se concedieron al
sector privado y el resto se repartió entre el sector público no bancario, estados y municipios y deu-
dores no bancarios(76). Como se observar en la tabla 4, el sector público no tiene un peso elevado en la
demanda de crédito, reduciéndose en los últimos años hasta representar poco más del 12%.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 193
(76) http://www.universopyme.com.mx/index.php?option=com_content&task=view&id=529&Itemid=62
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Tabla 5. Total de créditos en la economía de México
Año Créditos para el sector Créditos para el sector Total de créditosprivado. Media anual público. Media anual en % sobre el PIBen millones de US $ en millones de US $
2006 95.450,9 23.218,6 16.5%
2007 123.019,1 17.780,8 16.7%
2008 138.838 19.394,6 17.5%
Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)
1.3 SISTEMA BANCARIO
El organigrama del Banco de México el sector bancario está compuesto por instituciones de crédito
(instituciones de banca de desarrollo y instituciones de banca múltiple) y por oficinas de representación
de entidades financieras del exterior. Los otros sectores que van a componer el sistema financiero son:
fondos y fideicomisos públicos, sector de ahorro y crédito popular, sector de intermediarios financieros
no bancarios, sector bursátil, sector de derivados, sector de seguros y fianzas(77).
En México más del 90 por ciento de los activos bancarios está en manos de instituciones extranjeras,
siendo el porcentaje más elevado de todos los países latinoamericanos(78). En la actualidad la banca
mexicana está dominada por grandes grupos internacionales como el estadounidense Citigroup, los
españoles BBVA y Santander, y el británico HSBC, junto al mexicano Banorte.
El gobierno mexicano, a partir de 1982, nacionalizó los bancos para reprivatizarlos más tarde en los años
90. El sistema se debilitó porque los bancos se reprivatizaron privilegiando el precio más alto y muchos
de los inversores se encontraron con una situación más compleja de la que habían previsto. Desde 1996
entraron en el sistema bancario mexicano algunos de los bancos extranjeros que ahora representan una
cuota de mercado importante dentro del sistema financiero: Citibank, Banco Bilbao Vizcaya, Santander,
Bank of Nova Scotia. Muchas de estas entidades también adquirieron participaciones en el capital social
de bancos locales(79). Una vez superada la crisis, a partir de finales de 2000, las autoridades financieras,
el Poder Legislativo y la Banca trabajaron en reformar el marco de regulación y supervisión del sistema
bancario, para asegurar su solidez y solvencia, y reactivar el otorgamiento de crédito al sector privado(80).
Desde el final del 2002 todos los bancos más importantes están controlados por capital extranjero, ex-
cepto el Banco Mercantil del Norte (Banorte). La apertura del sistema financiero no sólo ha generado
un profundo proceso de “desmexicanización” de la banca, sino también a una fuerte concentración del
sistema financiero(81).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA194
(77) http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/inforgeneral/organigrama/organigrama.pdf (78) http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/mebb-banca.htm(79) http://www.mercatiaconfronto.it/LinkClick.aspx?fileticket=2%2F1Iqh%2Fmfe8%3D&tabid=739 (80) http://www.articulosinformativos.com.mx/Sistema_Bancario_Mexico-r962516-Mexico.html(81) http://www.ejournal.unam.mx/ecu/ecunam12/ECU001200404.pdf
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Tabla 5. Entidades del sistema financiero mexicano. Total del país. (A 31 de diciembre de 2008)
Entidades del Sist. Finan. 2003 2004 2005 2006 2007 2009
TOTAL DEL SISTEMA
Banca de Desarrollo(82) 7 6 6 6 6 7
Banca Múltiple(83) 32 30 29 31 40 43
Casas de bolsa(84) 28 28 29 31 32 34
Sociedades Financieras 35 44 57 55 39 27
de Objeto Limitado (Sofoles)(85)
Fuente: Comisión nacional bancaria y de valores (CNBV)
El sistema bancario mexicano, tal y como muestra la tabla 6, está dominado por la Banca Múltiple que
a finales de 2008 contaba con 43 entidades muchas de las cuales son extranjeras (JP Morgan, American
Express, Santander, BBVA, ING o Credit Suisse, entre otras). La Banca de Desarrollo, por su parte, dedi-
cada a atender las necesidades de las micro, pequeñas y medianas empresas, ha ido perdiendo terreno.
Aunque el número de las instituciones ha permanecido estable en el período observado, su actividad, y por
tanto su peso en el sistema, ha decrecido considerablemente. En 1994 la Banca de Desarrollo prestaba a
las actividades productivas e industriales alrededor del 4% del PIB, hoy presta menos del 0,5%, un 90%
menos(86).
En el ámbito financiero la situación mexicana ha seguido la tendencia global hacia fusiones y adquisi-
ciones bancarias. Los periodos más importantes para las adquisiciones fueron el de 1988 a 1994, que
coincide con la privatización de la banca, y el de 2000 a 2005, en donde deviene la compra de la mayor
parte del sistema financiero (bancos y compañías de seguros) por instituciones extranjeras afines(87).
La tabla 7 indica las adquisiciones bancarias en México en el periodo 1995-2004.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 195
(82) http://www.cnbv.gob.mx/seccion.asp?sec_id=438&com_id=2 (83) http://www.cnbv.gob.mx/seccion.asp?sec_id=800&com_id=2 (84) hhttp://www.cnbv.gob.mx/seccion.asp?sec_id=780&com_id=2 (85) http://www.cnbv.gob.mx/seccion.asp?sec_id=782&com_id=2(86) http://www.eluniversal.com.mx/notas/577053.html (87) http://www.ejournal.unam.mx/ecu/ecunam12/ECU001200404.pdf p. 72
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 195
Tabla 6. Fusiones y adquisiciones de E. Financieras en México. Periodo 1995-2004
Año Institución financiera Institución adquirida Monto de la adquisición
compradora (millones de $)
2004 BBVA (España) Grupo Financiero Bancomer 4,191,0
2002 Hong Kong Shangai Bank (UK) Grupo Financiero Bital 1,140,0
2001 Citybank (EEUU) Banamex Accival 12,500,0
2001 BBVA (España) Grupo Financiero Bancomer 1,593,0
2001 Banorte (México) Bancrecer 176,3
2000 Scotia Bank (Canadá) Grupo Financiero Inverlat 40,0
2000 Banco Santander (España) Grupo Financiero Serfin 1562,6
1997 Citybank (EEUU) Banca Confía 195,0
1997 BBVA (España) Banca Cremi y Banco de Oriente 21,6
1997 Banorte (México) Grupo Financiero Asemex-Banpaís 85,6
1996 Banco Santander (España) Grupo Financiero Inverméxico 166,0
1995 Banorte (México) Banco del Centro (Bancen) nd
Fuente: http://www.ejournal.unam.mx/ecu/ecunam12/ECU001200404.pdf
Analizando los datos relativos a las adquisiciones realizadas en los diversos sectores económicos, se
observa que durante el periodo 2000-2005 el sector bancario y de servicios financieros ha absorbido
el 52,4% del volumen total destinado a adquisiciones(88).
1.4 MERCADO BURSÁTIL
A raíz de la crisis financiera y económica mundial, el mercado de valores mexicano muestra cierta
debilidad por las pérdidas registradas en los sectores de vivienda, extractivas y construcción.
En los últimos meses del 2008 el Índice Bursátil de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) “Índice de Precios
y Cotizaciones” (IPC) experimentó una tendencia decreciente, aunque en 2009 ha experimentado una
recuperación. Según algunos analistas, la crisis financiera internacional ha afectado al mercado de va-
lores mexicano en menor medida que en países como Brasil y Argentina. A pesar de que se espera un bajo
crecimiento económico en 2009, las perspectivas del sector bursátil mexicano son de oportunidades(89).
La tabla 7 muestra la evolución registrada en los dos últimos años por los mercados de valores mexi-
canos donde la capitalización bursátil ha caído por encima del 40%.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA196
(88) http://www.ejournal.unam.mx/ecu/ecunam12/ECU001200404.pdf p. 71 (89) http://www.eluniversal.com.mx/finanzas/68039.html
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Tabla 7. El mercado bursátil en México
Mexican Mexican Variación Spanish Spanish VariaciónExchange Exchange % Exchange Exchange %
2007 2008 (en US $) dic 2007 dic 2008 (en US $)
Capitalización bursátil 397.724,60 234.054,92 -41,2% 1.781.132,97 948.352,29 -46,80%
Capitalización bursátil 38,78% 21,78% 122,75 57,6%
como % del PIB
Empresas listadas 367 373 1,6% 3.537 3.576 1,1%
Financiación en el mercado 3,49% 2,09% -1,4% 119% 47% -77%
de capitales (% del PIB)
Fuente: The Economist, World Federation of Exchanges (2009)http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sssf/documentos/informe_situacion_del_mercado_de_capitales.pdf p.15
El gráfico 8 muestra la variación del Índice IPC de la BMV entre el 1 de diciembre de 2007 y el 30 de junio
de 2009. En el gráfico se puede observar la caída del índice durante el año 2008 y la recuperación
durante los primeros meses del 2009.
Tabla 8. Variación del Índice IPC de la Bolsa Mexicana de Valores
Fuente: http://www.asofom.com.mx/
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 197
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2. BBVA EN MÉXICO
DATOS GENERALES BBVA (diciembre 2008)
DENOMINACIÓN SOCIALBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
PRODUCTOS Y SERVICIOSProductos y servicios: Banca de Empresas y Corporaciones - banca mayorista; mercados globales
y distribución, clientes globales, proyectos empresariales e inmobiliarios, banca de inversión,
gestión de activos, banca privada.
NÚMERO DE EMPLEADOS....................................................108.972
En España ................................. 29.070
En América ................................ 77.928
En el resto del mundo ................ 1.974
OFICINAS....................................................... 7.787
En España .................................... 3.375
En América .................................. 4.267
En el resto del mundo ................... 145
TOTAL RECURSOS DE CLIENTES495.397 millones de euros.
TOTAL CRÉDITOS335.260 millones de euros.
ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS517.856 millones de euros.
BENEFICIO7.787millones de euros.
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN8,66 euros.
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL32.457 millones de euros.
RATINGSLargo Corto Fortaleza financiera Perspectiva
Moody´s Aa1 P-1 B Estable
Fitch AA- F-1+ A/B Positiva
Standard & Poor´s AA A-1+ - Estable
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA198
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BBVA MÉXICO - BBVA BANCOMER
DENOMINACIÓN SOCIALBBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer
POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 1º por créditos y depósitos de clientes
DEPÓSITOS DE CLIENTES29.677 millones de euros
TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES26.463 millones de euros
ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS58.234 millones de euros
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS2.218 millones de euros
NÚMERO DE OFICINAS1.843
NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS5.815
2.1 ANTECEDENTES
El Banco de Comercio fue fundado el 15 de octubre de 1932, posicionándose en pocos años como una
entidad bancaria importante dentro del sistema financiero mexicano.
El 1º de septiembre de 1982 el presidente de México, José López Portillo, anuncia la expropiación de la
banca privada mexicana. La nacionalización de la banca, incluido Bancomer, mantuvo a la banca múl-
tiple en manos del Estado por casi diez años. El 1º de diciembre de 1991, y después de la decisión por
parte del Gobierno de reprivatizar la institución, Bancomer fue entregada a sus nuevos dueños, Grupo
VAMSA, y en marzo de 1992 se constituye legalmente como Grupo Financiero Bancomer.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), llegó a México en 1991 a través de una participación en el Banco
Mercantil Probursa, que durante la etapa de la banca estatizada una de las instituciones bursátiles
que alcanzó mayor desarrollo e institucionalización. En 1993 aumentó su participación a un 20% en un
primer momento y un 70% años después. En 1996 compró Banco de Oriente y Banca Cremi. En agosto
de 2000, BBVA Probursa se hace con el control de Bancomer. En marzo de 2004 el Grupo BBVA adquirió
prácticamente la totalidad de las acciones de BBVA Bancomer, logrando una tenencia total al cierre de
la operación de 98,88% del capital.
2.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC
El Grupo BBVA de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario remitido,
tiene varios compromisos asumidos en materia de RSC:
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 199
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· Pacto Mundial de Naciones Unidas.
· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente.
· Principios de Ecuador.
· Principios para la Inversión Socialmente responsable de Naciones Unidas.
El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye a BBVA Bancomer.
BBVA menciona en su memoria una política de RSC basada en cuatro compromisos: minimizar impactos
negativos, desarrollar la actividad de manera excelente, desarrollar oportunidades sociales de negocio
y apoyar iniciativas sociales. También durante el 2008 BBVA afirma haber aprobado un plan estratégico
basado en dos ejes de acción: inclusión financiera y educación. En su memoria de RSC expone que la
gestión de estas políticas se realiza a través de un comité de responsabilidad y reputación corporativa
con ramificaciones en todas las áreas geográficas dónde opera el Grupo y concretamente con un
comité local en México integrado por los directores generales de BBVA Bancomer. Además, BBVA reco-
noce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos Humanos su respecto a la De-
claración de Derechos Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.
Banco Continental publica desde el año 2007 un informe anual de RSC.
2.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS
Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Bancomer clasificadas de acuerdo con los aspectos ana-
lizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:
RESUMEN PUNTUACIONES
TOTAL OE TOTAL OBJETIVO
Aspecto 1. Banca al por menor 0,96 0,96
Aspecto 2. Gestión de activos 0,50 0,50
Aspecto 3. Banca de Inversión 0,50 0,50
Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 0,62 0,65
Aspecto 5. Derechos laborales 1,75 1,75
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA200
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RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO
A) BANCA AL POR MENOR
BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Banca al por Menor una valoración de acuerdo con la meto-
dología empleada de 0,96 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 1. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Criterios sociales y MA en la inversión crediticia 0,79 0,79
Fomento de tejido empresarial 0,50 0,50
Bancarización y apoyo a clases medias-bajas 1,33 1,33
Contribuciones negativas
De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye con su actividad de
intermediación en Banca Minorista al desarrollo de México, de la documentación analizada no se puede
deducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al por menor
solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar el esfuerzo
con un impacto negativo de la actividad.
Pese a que el Grupo BBVA y por tanto BBVA Bancomer están adheridos a diversas iniciativas como la
Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los princi-
pios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios
sociales y medioambientales en la intermediación crediticia en México. El procedimiento establecido
por los principios de ecuador solamente se activa en operaciones de más de 10 millones de dólares y
pese a que en la memoria de RC del Grupo y de Bancomer dedica un apartado a hablar de los principios
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 201
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de ecuador, y pese a que afirma en memoria de RC (pg 18, memoria de RC 2008) que se han examinado
operaciones por un monto total de 10.600.000.000.- de pesos bajo los principios de ecuador para
prevenir impactos sociales y ambientales, no se ha podido deducir el número de operaciones que han
sido examinadas y rechazadas por aplicación de estos parámetros en México. BBVA reconoce el
potencial impacto negativo provocado por su labor de intermediación, y más concretamente a través
de la intermediación crediticia, y afirma medir el impacto social y medioambiental de sus inversiones,
sin embargo no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas con resultados de
políticas aplicadas, procedimientos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país
u operaciones rechazadas por su potencial impacto negativo en el México. De todo ello no se puede
deducir que BBVA Bancomer aplique en sus procesos de decisión y gestión de riesgos criterios sociales y
medioambientales.
Tampoco se han identificado, salvo en Defensa e Industria Militar, políticas concretas aplicadas por
sectores de actividad. No hay políticas en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos,
minas, energía, agua, grandes presas y pesca, entre otros. A efectos de verificar el cumplimiento de la
política en defensa, sería deseable conocer los acreditados del Grupo BBVA, tanto a nivel de empresas
encuadradas dentro de la industria armamentística, como las operaciones de financiación de comer-
cio de armamento y/o sus componentes.
En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioeco-
nómico sostenible, no se puede afirmar que BBVA Bancomer cuente con una política planificada. La
cuota de mercado en créditos y préstamos en México de Bancomer asciende al 31%.Su posición en el
mercado por finalidades de crédito es la siguiente:
CRÉDITO ACTIVIDAD EMPRESARIAL
Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple
21,67% 1
CRÉDITO A PYMES
Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple
14%
CRÉDITO AL CONSUMO
Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple
29,84% 1
CRÉDITOS HIPOTECARIOS
Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple
39,97% 1
En la información analizada, Bancomer afirma haber implementado con éxito un proyecto de transfor-
mación dirigido a la atención de pequeñas empresas y personas físicas con actividad empresarial
(pg. 19, memoria de RC 2008). Cuentan con una cartera al final de 2008 de 15.109 millones de pesos y un
total de 82.000 acreditados. Durante el 2008 se otorgaron 4.774 créditos a pymes por un monto total de
2.581 millones de pesos (pg 32. memoria de RC, 2008). Estas cifras no son especialmente significativas y
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA202
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representan solamente el 3% del total de la cartera de crédito vigente de BBVA Bancomer. También
cuenta con 81 sucursales destinadas a prestar servicio a empresas medianas.
Pese a posición en cuota de mercado de BBVA Bancomer en relación a financiación de la actividad em-
presarial, no se puede afirmar que la entidad esté orientando su política de concesión de financiación
a generar mayores ratios de economía formal. La cuota de mercado en créditos a pymes se sitúa en el
14%, muy por debajo del total de cuota de mercado en la cartera de créditos gestionada.
En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas
de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de BBVA Bancomer en esta
área.
BBVA Bancomer afirma que es importante y necesario establecer un plan de bancarización en México
acompañado de educación financiera. Dice contar con un programa de educación financiera en cola-
boración con el MIDE (Museo interactivo de economía). Este programa cuenta con varias líneas de
acción desde convenio con instituciones educativas, aulas móviles y formación virtual, entre otros.
BBVA Bancomer cuenta con un total de 1.843 sucursales y 5.815 cajeros automáticos. Es la entidad banca-
ria con una mayor capilaridad en el territorio, no obstante el 16% del total de sucursales están concen-
tradas en México DF.
En materia de bancarización, BBVA Bancomer afirma contar con una estrategia y habla de los avances
conseguidos a través de dos productos: cuenta nómina y crediton. En su memoria de RC (Pg. 29, 2008)
afirma un crecimiento del 17% en cuentas nómina y del 8% en cuentas creditón. Sin embargo, de la
información analizada no se puede deducir si Bancomer utiliza estos productos para ampliar cuota de
mercado o realmente para bancarizar a población que está fuera del sistema financiero. No facilita
cifras, ni perfiles de los receptores de estos productos. Si atendemos a la publicidad de creditón nómina
parece que se trata de un producto destinado exclusivamente a captar nuevos clientes a través de la
domiciliación de la nomina: la generación de captación de recursos y las importantes oportunidades de
vinculación es el de clientes nómina. A pesar de enfrentar un entorno competitivo agresivo, BBVA Bancomer
alcanzó un total de clientes nómina de 6.8 millones al cierre de 2008. (Pg. 16 Informe Anual Bancomer,
2008).
BBVA afirma que tienen un total de 15,2 millones de clientes bancarios, pero si atendemos al saldo medio
por cuenta se puede deducir que los clientes de BBVA Bancomer tienen una mejor posición económica
que la media al mantener mayores saldos en las cuentas. De acuerdo con los datos de la comisión
nacional bancaria y de valores de México y de la memoria de RC de Bancomer (2009), el saldo medio de
cuenta en el sistema bancario mexicano es de 28.805 pesos, mientras que en BBVA Bancomer es de
33.519 pesos, lo que significa que los saldos medios en Bancomer son un 16,37% más elevados.
Pese a las manifestaciones a favor de la inclusión financiera, BBVA Bancomer no cuenta con un pro-
grama de microfinanzas para facilitar el acceso al crédito a las clases más desfavorecidas.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 203
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La inexistencia de políticas de acceso al crédito a tasas de interés razonables por parte de Bancomer,
más allá de la inclusión financiera de clases desfavorecidas, dificulta el acceso al crédito a clases me-
dias. De acuerdo con los datos aportados por Condusef, tanto el tipo de interés aplicado a tarjetas de
crédito como préstamos para la adquisición de vehículos Bancomer tiene uno de las tasas de interés
más altas del mercado: en el primer caso es del 79% a junio de 2008, la tasa más alta después del San-
tander. En el segundo caso: automóviles con una tasa de interés del 21,34% es la más alta(90). El margen
financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos, es de
3.686 millones de euros lo que supone un 6,11% sobre el total de activos totales medios, casi el triple si
lo comparamos con el margen financiero obtenido por el grupo BBVA en la región de España y Portugal
(2,16% sobre activos totales medios), y el más alto en América Latina solamente después de Argentina,
Colombia y Venezuela. Lo que paga BBVA Bancomer por captación de depósitos a la vista y a plazo,
asciende a 1,8% y 6,9% respectivamente. En el trascurso del ejercicio 2009, esta cifra se ha situado en
el 1,2 y 4,9%.
Pese a que BBVA Bancomer afirma que cuenta con una política para promover la educación financiera,
sin embargo no queda claro de cuál es su política para prevenir el sobreendeudamiento de las familias.
En cuota de mercado de créditos al consumo, Bancomer ostenta el 29,84% y más concretamente en
tarjetas de crédito la cuota de mercado de Bancomer asciende a 31,32% (Comisión Nacional Bancaria
y de Valores, 2009).
De la información analizada y del cuestionario remitido al BBVA, no se ha podido deducir el coste real
del acceso a servicios financieros de BBVA Bancomer como tener una cuenta corriente, hacer una
transferencia, cambiar moneda, cargar recibos, ingresar cheques… Solamente se tiene acceso a la
cifra global de lo percibido en concepto de comisiones que puede provenir de muy diversas fuentes. No
obstante, se puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es 4,67 veces más caro en México
que en la región de España y Portugal al suponer el 1,96% el total de comisiones netas cobradas Por Ban-
comer sobre activos totales medios en comparación con el 0,42% de Banco Bilbao Vizcaya, S.A. Este
mayor coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer una barrera importante en la
inclusión financiera y bancarización del país.
Al analizar el porcentaje en el que las comisiones netas cubren los gastos de administración y promo-
ción se observa que los grupos que tienen una mayor cobertura son Inbursa y BBVA Bancomer. En el
ratio comisiones netas/ gastos de administración Bancomer alcanza un porcentaje de 68,17% (marzo
2008).
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA204
(90) http://www.condusef.gob.mx/Estadisticas/boletines/junio09/Boletin.swf
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Comisiones / Gastos de Administración en los 10 primeros bancos múltiples en México
BANCO COMISIONES/ GASTOS ADMINISTRACCIÓN (datos a marzo de 2008)
BBVA Bancomer 68,17%
Banamex 60,26%
Santander 64,42%
HSBC 56,35%
Banorte 46,40%
ScotiaBank Inverlat 32,90%
Inbursa 90,37%
ING 32,26%
Interacciones 48,80%
Ixe 45,46%
Bank of America 7,68%
Boletín estadístico Grupos Financieros (2008). Comisión nacional bancaria y de valores
De acuerdo con los cuadros estadísticos facilitados con CONDUSEF (Comisión nacional para la protección
y defensa de los usuarios de servicios financieros) BBVA Bancomer es la entidad que más comisiones
cobra por muchos de los servicios financieros objeto de cobro por comisiones(91).
En materia de atención al cliente BBVA Bancomer afirma contar con un sistema de garantías por el cual
establecen un compromiso público de cumplimiento de servicio. En 2008 han tenido un total de 18.940
reclamaciones ante la autoridad suprabancaria. El número de reclamaciones es muy alto, en 2007
absorbe un total de 86,70% del total de reclamaciones del grupo (pg. 13 memoria de RC del grupo 2008),
en 2008 BBVA en España tramita un expediente ante la autoridad suprabancaria derivado de reclama-
ciones por cada 1000 millones de actividad, en México el total de reclamaciones ante la autoridad
suprabancia supone 294 expedientes por cada 1.000 millones de euros de actividad.
B) BANCA DE INVERSIÓN
BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Banca de Inversión una valoración de acuerdo con la meto-
dología empleada de 0,50 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 3. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Relación con clientes 0,50 0,50
Contribuciones negativas
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 205
(91) http://www.condusef.gob.mx/PDF-s/cuadros_comparativos/comisiones/comisiones_servicios.pdf
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En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que Bancomer cuente
con ningún tipo de política, más allá de la del corporativo, enfocada medir y, en su caso mitigar, el
impacto de sus inversiones realizadas a través de esta división de negocio. BBVA Bancomer afirma en su
memoria de RC que sigue los principios de ecuador, pero de la información analizada no se desprende
que BBVA Bancomer esté aplicando ningún tipo de filtro ni procedimiento para su correcta aplicación.
C) GESTIÓN DE ACTIVOS
BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Gestión de Activos una valoración de acuerdo con la meto-
dología empleada de 0,50 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 2. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Inversión socialmente responsable 0,50 0,50
Activismo accionarial 0,00 0,00
Contribución a tejido empresarial local 1,00 1,00
Contribuciones negativas
Pese a que el grupo BBVA es firmante de los principios de inversión socialmente responsable de nacio-
nes unidas y BBVA Bancomer es líder en el mercado de fondos de inversión con una cuota que asciende
a diciembre de 2008 al 22,8% y en Pensiones afianzó su liderazgo durante este mismo ejercicio con una
participación de mercado en monto constitutivo de 53.6% y un número de casos resueltos de 46.2%
(Informe Anual Bancomer, 2008), existen dudas razonables acerca de la existencia de políticas que
excluyan a empresas por su falta de responsabilidad o que busquen favorecer su desarrollo en aquellas
empresas participadas, directa o indirectamente. Tampoco hay constancia de la existencia de productos
de Inversión Socialmente Responsable dirigido a los participes actuales o potenciales clientes del banco,
ni del ejercicio de acciones de activismo accionarial.
D) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Relaciones Laborales y Derechos Sindicales una valoración
de acuerdo con la metodología empleada de 1,75 puntos, situándose en el grado incidental.
OBJETIVO 5. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Condiciones laborales 1,25 1,25
Derechos sindicales 2,63 2,63
No discriminación 1,00 1,00
Contribuciones negativas
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En el apartado de relaciones laborales y derechos sindicales, Bancomer ha obtenido una valoración de
1,8. BBVA Bancomer cuenta con un total de 35.200 empleados de los cuales el 50,87% son mujeres, sin
embargo estas ocupan mayoritariamente puestos base y de fuerza de ventas. En el comité de dirección
y directores corporativos el número de mujeres es de 1 sobre un total de 60 personas, lo que representa
el 1,66% sobre el total. En puestos de dirección el porcentaje de mujeres representa el 14,01%%.
Del cuestionario remitido y de la información analizada, no se puede deducir la remuneración bruta
percibida por hombres y mujeres y las posibles diferencias.
BBVA informa en su memoria de RC de 2008 sobre el rango salarial inicial estándar del BBVA Bancomer
y el salario mínimo local en México, y dice que el inicial es el 259,52% con referencia al mínimo. No obs-
tante el salario mínimo no se corresponde con la cesta básica, cuestión que imposibilita una evaluación
sobre el derecho a un salario justo y adecuado. Tampoco se tiene acceso a las condiciones de perso-
nas subcontratadas.
En relación a la política de contratación, Bancomer afirma que “el factor humano es la clave en BBVA
Bancomer” también afirma que se trata de una institución de personas a personas y que la relación
entre el equipo humano y la institución se plantean siempre como una relación de beneficio mutuo por-
que el equipo de colaboradores es el que ha llevado a la institución a posicionarse como un banco líder
en el sistema financiero mexicano y es el pilar que sirve para sostener a BBVA entre las entidades
financieras más importantes del mundo. También hace un alegato a favor de la igualdad de oportuni-
dades diciendo que su plantilla está compuesta por 17.767 mujeres y 16.757 hombres (34524). Sin embargo
estas afirmaciones no cuadran con la altísima tasa de rotación experimentada por Bancomer en 2008
que asciende a un total de 17.531 personas lo que supone un 50,78% del total de la plantilla, es decir más
del 50% de la plantilla causó baja por diversas razones durante el 2008. Esta alta tasa de rotación pro-
voca que solamente 5.254 empleados tengan una antigüedad superior a 5 años.
Bancomer mantiene una tasa de temporalidad equivalente al 3,3% en hombre y al 4% en mujeres.
Banco Continental reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores
y es firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Cuatro de de los 10 principios tienen relación con
derechos laborales (libertad de asociación y reconocimiento efectivo al derecho a la negociación co-
lectiva, trabajo forzoso o bajo coacción, trabajo infantil, discriminación en el empleo).
BBVA Bancomer afirma que las relaciones colectivas en BBVA se rigen al amparo de los contratos co-
lectivos de trabajo celebrados con el sindicato nacional BBVA Bancomer de Empleados de los Servicios
de la Banca, Crédito y Actividades Financieras Relacionadas (SNAEBB). El 41% de los trabajadores está
representado por SNAEBB. Pese al alto nivel de sindicalización, se puede observar un cierto deterioro
en este aspecto. Bancomer llego a contar con 42.000 afiliados en 1985, en 1985 contaba con 24.000 en 1997
con 17.000 y actualmente con menos de 15.000
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E) ASPECTOS SENSIBLES
BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Aspectos sensibles al negocio bancario una valoración de
acuerdo con la metodología empleada de 0,65 puntos, situándose en el grado inexistente.
ASPECTO 4. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS
TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO
Corrupción 1,63 1,63
Impuestos y tasas 0,00 0,00
Contribuciones negativas
En relación a ASPECTOS SENSIBLES AL NEGOCIO BANCARIO (corrupción, impuestos y tasas) Banco Con-
tinental en su código de conducta afirma que mantiene la neutralidad política, pero no facilita datos
sobre posibles contribuciones a partidos u operaciones de financiación. Tiene un Modelo de Gestión del
Riesgo de Blanqueo de Capitales y afirma haber formado en los procedimientos a 18.520 empleados, 50
de ellos especializados en prevención de lavado de dinero y financiación de actividades terroristas. Un
hecho destacable es que cuenta con un sistema de denuncias para empleados, aunque se desconoce el
alcance y aplicación de este sistema en México. En el análisis realizado no se ha encontrado evidencias
de la existencia de políticas de contratación a ex altos funcionarios y hay varias denuncias por fraude
a través de internet: robosbancarios.com. En esta web salen varios casos que han tenido repercusión
en medios de comunicación nacionales.
En 2004, las instituciones bancarias que violaron la Ley de Instituciones de Crédito en materia de lavado de
dinero fueron ABN AMRO Bank, Serfin, Banca Mifel, Banco Azteca, Banco del Bajío, Banco del Centro, Banco
Inbursa, Banco Interacciones, Banco J.P. Morgan, Banorte, Banamex, Banco Regional de Monterrey, San-
tander Mexicano, Bank Tokio-Mitsubishi, Bansi, BBVA Bancomer, Comerica Bank México, GE Capital Bank, Ixe
Banco, ING Bank y HSBC. En 2005, las 14 sanciones impuestas ascendieron en total a un millón 329 mil pesos y
fueron aplicadas en contra de Banco Azteca, Banco del Centro, Banamex, Banco J.P. Morgan, Bank of America
México, BBVA Bancomer, Bank of Tokyo-Mitsubishi México, Comerica Bank México y Scotiabank Inverlat(92).
Se ha encontrado información sobre pago de impuestos en la memoria financiera, sin embargo no hay
explicación a la progresiva disminución porcentual en el pago de los mismos:
PAGO DE IMPUESTOS POR REGIÓN GRUPO BBVA
MÉXICO ESPAÑA Y PORTUGAL GRUPO FISCAL
consolidado
Impuestos/ beneficios 2008 21,87% 29,99% 22,25%
Impuestos/ beneficios 2007 27,14% 32,56% 24,48%
Impuestos/ beneficios 2006 29,31% 35,11% 29,29%
Informe anual Grupo BBVA (2009), informe anual Bancomer (2009)
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA208
(92) http://foro.robosbancarios.com/image-vp38.html
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En los dos últimos años se ha producido una reducción de más de 7,44 puntos lo que ha supuesto una
diferencia en comparación de lo que se paga en la región de España y Portugal de 8,12 puntos. Esta
diferencia supone un total de 180,10 millones de euros. En la información analizada no se ha encontrado
información sobre subvenciones percibidas.
En relación a su actividad en paraísos fiscales, tiene una sociedad constituida en Isalas Cayman en la
que tiene en concepto de acreedores –partida del balance de situación- más millones de euros en una
sucursal de las Islas Caimán -6.140 millones de euros- que en todo BBVA Francés en Argentina por este
concepto, o en BBVA Colombia, o en BBVA Banco Continental en Perú, o en BBVA Banco Provincial en
Venezuela, o en BBVA Chile. También mantiene en una sucursal de BBVA Bancomer en Islas Caimán en
concepto de cuentas de orden la cantidad de 128.389 millones de euros.
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GRAFÍA
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+Pa%C3%ADs_Colombia. +Enero+2009.pdf?MOD=AJPERES
· Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte:
Enero 7 de 2010.
· Escuela Nacional Sindical, Estudio Sobre los Derechos Laborales en los Bancos Comerciales
Colombianos con Capital Extranjero, Informe Preliminar, 2006.
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 215
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 215
· Boletín Confía-CCOO, Coordinadora Sindical Latinoamérica BBVA, Madrid 9 de junio de 2008.
· Escuela Nacional Sindical, Proyecto “Observatorio Social de Empresas Transnacionales Españolas
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA216
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 216
ANEXOS
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ANEXO 1. CUESTIONARIO
ASPECTO 1. BANCA AL POR MENOR
Sub-aspecto: Criterios sociales y medioambientales en la intermediación crediticia
Su entidad financiera, ¿tiene compromisos y declaraciones asumidas en materia de responsa-
bilidad social en el ámbito del sector financiero? Especifique el alcance.
Sí. Especifique cuales:
Compromisos / Documento en el que Alcance del compromiso / declaracióndeclaraciones RSC se encuentra recogido España Argentina Brasil Chile Colombia México Panamá Perú Uruguay
No
1.1 En su labor de intermediación financiera, ¿cuenta con políticas de inversión con criterios sociales
y/o medioambientales?
Si. Especifique en qué dimensiones:
Dimensión SI, existe política específica Documento en el que se encuentra recogida la política
Laboral
Derechos Humanos
Comunidades Indígenas
Biodiversidad
Cambio Climático
No
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1
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 219
1.2 En su labor de intermediación financiera, ¿cuenta con políticas de inversión concretas respecto
a los siguientes sectores de actividad?
Si. Especifique en qué sectores:
Sector SI, existe política específica Documento en el que se encuentra recogida la política
Agricultura, ganadería y pesca
Generación eléctrica
Industria extractiva
Industria de la madera
Servicios básicos: agua, luz (tanto
distribución como comercialización), gas
Telecomunicaciones
Industria armamentística
Construcción
Industria química
Medios de comunicación
Industria farmacéutica
No
Indique con qué sistemas de información cuenta su entidad sobre los aspectos sociales y
medioambientales de los proyectos a financiar:
Comunidades afectadas
Beneficiario
Otros (especifique):
¿Cuenta su entidad con métodos de evaluación de los aspectos sociales y medioambientales en
las operaciones de activo que realiza?
Si. Especifique cuales y en qué documentos se encuentran recogidos:
No
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA220
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3
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 220
¿Cuenta su entidad con algún sistema para evitar los conflictos de interés entre el análisis
financiero y el análisis social y medioambiental?
Si. Especifique cuales y en qué documentos se encuentran recogidos:
No
¿Cuenta su entidad con procedimientos concretos para la toma de decisiones en las operacio-
nes de inversión que contemplen los impactos sociales y medioambientales?
Si. Especifique cuales y en qué documentos se encuentran recogidos:
No
Indique la estructura de créditos por finalidad (adquisición de vivienda, consumo, inversión em-
presarial…):
En la cartera de créditos a empresas, indique la estructura por sector de actividad :
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5
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7
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 221
8 Indique, por país y por sector, el número de operaciones que han sido rechazadas por su
potencial impacto social y/o medioambiental. Evolución de los últimos 3 años.
8.1 Por país
País Número de operaciones rechazadas
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
8.2 Por sector
Sector Número de operaciones rechazadas
2005 2006 2007
Agricultura, ganadería y pesca
Generación eléctrica
Industria extractiva
Industria de la madera
Servicios básicos: agua, luz
(distribución como comercialización),
gas
Telecomunicaciones
Industria armamentística
Construcción
Industria química
Medios de comunicación
Industria farmacéutica
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 222
Indique el % de préstamos y créditos a los que se le aplica una política de gestión de riesgos so-
ciales y medioambientales. Evolución de los últimos 3 años.
País % Préstamos
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique por país, los proyectos de los que el banco es financiador y han tenido algún tipo de con-
troversia por aspectos sociales y medioambientales.
Proyecto País Controversia
9
10
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 223
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 223
Sub-aspecto: Fomento del tejido empresarial a través de la financiación de proyectos que fomenten undesarrollo socioeconómico sostenible.
¿Cuenta su entidad con alguna política concreta para el fomento del tejido empresarial que in-
cluya objetivos de desarrollo sostenible? Especifique por país.
Si
País Política sobre Fomento Documento en el que se encuentra
del tejido empresarial recogida la politica
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
No
Indique, por país, los créditos concedidos por finalidad. Evolución de los últimos 3 años.
País Créditos por Finalidad (especificar Finalidad en cada una de las columnas)
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
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11
12
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 224
Especifique, dentro de su cartera de créditos, el % del total de créditos destinado a la financia-
ción de PYME. Desglosado por finalidad. Evolución de los últimos 3 años.
País % Créditos por Finalidad a PYME
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Sub-aspecto: Bancarización y apoyo a clases media/ baja
¿Oferta su entidad productos y servicios específicos para rentas bajas?
Si
No
Indique qué entiende su entidad por renta baja:
Especifique los productos y el % que representan sobre el total de créditos a clientes:
País % Créditos de rentas bajas / sobre total Créditos sobre clientes
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 225
Indique, por país, el % de cuentas corrientes y libretas de ahorro de clientes de rentas bajas.
Evolución de los últimos 3 años.
País % Cuentas Corrientes y libretas de ahorro de rentas bajas / total
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique cuál es la remuneración media de los depósitos a la vista y depósitos a plazo.
Evolución de los últimos 3 años.
País Remuneración media. Depósitos a la vista
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 226
País Remuneración media. Depósitos a plazos
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique, por país, las comisiones cobradas por concepto.
País Comisión por concepto (incluir concepto)
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique, por país, el % del crédito destinado a economías domésticas. Desglosado por finalidad.
País % del crédito destinado a economías domésticas (incluir concepto)
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 227
Indique por país, el % de microcréditos sobre la partida total de créditos a clientes.
Evolución de los últimos 3 años.
Describir que requisitos tiene aparejado un microcrédito para la entidad (garantías, tipo de interés,
finalidad del préstamo, condiciones del beneficiario…):
País % de microcréditos por finalidad
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique por país, el tipo de interés medio aplicado en las operaciones de créditos y préstamos.
Desglosado por finalidad, garantías y contraparte. Evolución de los últimos 3 años.
Falta desglosados finalidad, garantías, contraparte.
20.1 Por finalidad
País Tipo de interés medio por finalidad
Créditos y préstamos Créditos y préstamos Préstamo a empresas para Créditos a empresascon garantía persona con garantía hipotecaria adquisición de bienes de capital para déficit de tersorería
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
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20.2 Por garantías
País Tipo de interés medio por garantías
Créditos y préstamos Créditos y préstamos Préstamo a empresas para otras garantíascon garantía hipotecaria con garantía personal adicionales más allá de la personal
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
20.3 Por contraparte
País Tipos de interés medio por contraparte
Empresas Familias Administraciones Públicas
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 229
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 229
Indique, por país, el número de oficinas, cajeros y empleados en zonas deprimidas o de escasa
densidad de población. Evolución de los últimos 3 años. Aportar listado con poblaciones.
País Número de oficinas
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
País Número de cajeros
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
País Número de empleados en oficinas
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 230
¿Cuenta su entidad con acciones concretas encaminadas al fomento de una mayor cultura fi-
nanciera dirigida a clases medias / bajas? Especifique por país.
Si
No
Especifique cuáles (proporcionar datos concretos. Por ejemplo: curso de x horas con un total de X
beneficiarios):
País Explique acciones concretas por país
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
¿Cuenta su entidad con productos específicos que incorporen aspectos sociales y/o medioam-
bientales? Especifique por país.
Si
No
Especifique cuáles:
País Identifique los productos Importe (en euros) gestionado
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 231
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 231
¿Está su entidad acogida a algún código de conducta sobre publicidad?
Si
No
Especifique cuales:
Nombre Código de Conducta sobre publicidad Documento en el que se encuentra recogido y alcance del mismo (especificar país en caso de no afectar a todo el Grupo)
Indique, por país, si ha tenido alguna sanción por publicidad engañosa. Explique en caso afirmativo.
Si
No
Especifique:
País SI, sanción por publicidad Explique
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA232
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 232
Indique, por país, el número de reclamaciones de clientes y las causas.
Evolución de los últimos 3 años.
País Número de reclamaciones de clientes Explique las causas principales
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 233
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 233
País Número de reclamaciones de clientes Explique las causas principales
2005 2006 2007
Perú
Uruguay
Espacio para que explique, en caso de existir, particularidades especiales de su país relacionadas con
la BANCA AL POR MENOR.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA234
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 234
ASPECTO 2. GESTIÓN DE ACTIVOS
Sub-aspecto: Inversión Socialmente Responsable
Su entidad financiera, ¿cuenta con políticas específicas para la aplicación de criterios sociales
y/o medioambientales en la gestión de fondos de inversiones y planes de pensiones?
Si
No
Especifique cuales y en qué documentos se encuentran recogidos:
País Política Documento en el que se encuentra recogida la política
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique los procedimientos y los mecanismos de control con que cuenta su entidad para la ges-
tión responsable de activos
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 235
Indique, por país, el total de patrimonio gestionado bajo criterios sociales y/o medioambienta-
les. Evolución de los últimos 3 años.
29.1 Fondos de inversión
País Fondos de pensión. Total (en euros) del patrimonio gestionado
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
29.2 Planes de pensiones
País Planes de pensión. Total (en euros) del patrimonio gestionado
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA236
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 236
Sub-aspecto: Activismo accionarial
Número de acciones de activismo accionarial. Evolución de los últimos 3 años.
País Número de acciones de activismo accionarial Explique en qué ha consistido y ante que empresas se han planteado
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Sub-aspecto: Contribución al tejido empresarial local
Indique, por país, el número de empresas participadas por encima del 15%, por sector de
actividad y si es empresa cotizada o no, si se trata de pyme o gran empresa.
Adjunte relación con nombre, actividad de la empresa y clasificación (pyme o gran empresa)
ARGENTINA. Número de empresas participadas (≥15%)
Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)
BRASIL. Número de empresas participadas (≥15%)
Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 237
CHILE. Número de empresas participadas (≥15%)
Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)
COLOMBIA. Número de empresas participadas (≥15%)
Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)
MÉXICO. Número de empresas participadas (≥15%)
Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)
PANAMÁ. Número de empresas participadas (≥15%)
Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)
PERÚ. Número de empresas participadas (≥15%)
Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA238
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 238
URUGUAY. Número de empresas participadas (≥15%)
Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)
Espacio para que explique, en caso de existir, particularidades especiales de su país relacionadas con
la GESTIÓN DE ACTIVOS.
ASPECTO 3. BANCA DE INVERSIÓN
Sub-aspecto: Relación con clientes
¿Cuenta su entidad con políticas específicas de selección de clientes de banca de inversión en
base a criterios sociales y/o medioambientales? Especifique por país.
Si
No
Especifique cuales:
País Política Documento en el que se encuentra recogida la política
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 239
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 239
Indique, por país, el número de clientes que han sido rechazados por motivos sociales y/o
medioambientales. Evolución de los últimos 3 años.
País Número de clientes rechazados Motivos por los que fueron rechazados
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Espacio para que explique, en caso de existir, particularidades especiales de su país relacionadas con
la BANCA DE INVERSIÓN.
ASPECTO 4. ASPECTOS SENSIBLES AL NEGOCIO BANCARIO
Sub-aspecto: Corrupción
¿Cuenta su entidad con políticas específicas sobre la prevención de la corrupción en su área de
influencia?
Si
No
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA240
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 240
Especifique en qué áreas:
Áreas SI, existe política Documento en el que se Alcance específica encuentra recogida la política de la política
Prevención y combate de actos relacionados con la corrupción
Prevención y combate de actos relacionados con el soborno
Prevención y combate de actos relacionados con el tráfico de influencias
Prevención de conflictos de intereses
Contratación de ex altos funcionarios púbicos
Contra el blanqueo de capitales
Contra la manipulación de beneficios /pérdidas a través de empresas participadas
¿Cuenta con mecanismos para garantizar la protección de testigos y denunciantes en casos de
corrupción en su esfera de influencia? Especifique por país.
Si
No
Especifique cuales:
País Mecanismo Documento en el que se encuentra recogido
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 241
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 241
Indique, por país, la cantidad de dinero en euros donado a instituciones y partidos políticos.
Evolución de los últimos 3 años.
País Aportación dineraria (en euros) Aportación dineraria (en euros)a partidos políticos a otras instituciones de carácter político
2005 2006 2007 2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Desglose, por país, las operaciones de financiación a partidos políticos. Evolución de los últimos
3 años.
País Cantidad (en euros) financiada a partidos políticos Interés medio aplicado
2005 2006 2007 2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 242
Sub-aspecto: Impuestos y tasas
Indique, por país, la cantidad (en euros) de pago de impuestos desglosado por concepto.
Evolución de los últimos 3 años.
País Pago de impuestos de sociedades
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
País Pago de otros impuestos y tasas
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique, de manera desglosada, las empresas participadas ubicadas en paraísos fiscales de
acuerdo con la OCDE y actividad que desarrollan.
Nombre de la empresa Paraíso fiscal ubicado Actividad que desarrolla
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 243
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Indique, por país, el total (en euros) de patrimonio gestionado en paraísos fiscales desglosado
por concepto. Evolución de los últimos 3 años.
País Total patrimonio (en euros) gestionado en paraísos fiscales
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique, por país, el total (en euros) de subvenciones recibidas desglosadas por concepto.
Evolución de los últimos 3 años.
País Total (en euros) subvenciones recibidas
Concepto 2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA244
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 244
País Total (en euros) subvenciones recibidas
Concepto 2005 2006 2007
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Espacio para que explique, en caso de existir, particularidades especiales de su país relacionadas con
Aspectos sensibles al NEGOCIO BANCARIO.
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 245
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 245
ASPECTO 5. RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES
Sub-aspecto: Derechos salariales
¿Cuenta su entidad con políticas específicas respecto a las condiciones salariales de sus tra-
bajadores?
Si
No
Especifique cuales y en qué documentos se encuentran recogidos:
País Total (en euros) subvenciones recibidas
Concepto 2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA246
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 246
País Total (en euros) subvenciones recibidas
Concepto 2005 2006 2007
México
Panamá
Perú
Uruguay
Desglose, por país, el colectivo de trabajadores. Evolución de los últimos 3 años.
43.1 Total grupo
TOTAL GRUPO 2005 2006 2007
Número de empleados (plantilla total)
Número de empleados/ Activos Totales Medios
Rotación media de empleados
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 247
43
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 247
43.2 Por país
ARGENTINA 2005 2006 2007
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Procedencia directivos % directivos locales
% directivos de otras procedencias
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
BRASIL 2005 2006 2007
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Procedencia directivos % directivos locales
% directivos de otras procedencias
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
CHILE 2005 2006 2007
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Procedencia directivos % directivos locales
% directivos de otras procedencias
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA248
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 248
COLOMBIA 2005 2006 2007
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Procedencia directivos % directivos locales
% directivos de otras procedencias
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
MÉXICO 2005 2006 2007
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Procedencia directivos % directivos locales
% directivos de otras procedencias
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
PANAMÁ 2005 2006 2007
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Procedencia directivos % directivos locales
% directivos de otras procedencias
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 249
libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 249
PERÚ 2005 2006 2007
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Procedencia directivos % directivos locales
% directivos de otras procedencias
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
URUGUAY 2005 2006 2007
Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo
Con contrato temporal
Trabajadores de ETT
Subcontratados
Procedencia directivos % directivos locales
% directivos de otras procedencias
Ratio hombre / mujer
Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización
Indique qué prestaciones sociales disfrutan los empleados no exigibles por ley (detallar número
de beneficiarios e importe de las mismas).
Sub-aspecto: No discriminación
Indique si su entidad cuenta con políticas concretas sobre la no discriminación.
Si
No
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA250
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IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 251
Especifique:
Áreas SI, existe política específica Documento en el que se encuentra recogida la políticaLa empresa cuenta con políticasde no discriminación por razonesde etnia, religión, cultura, génerou orientación sexual.
Indique, por país, el número de denuncias por abuso físico y/ verbal.
Evolución de los últimos 3 años.
País Número de denuncias por abuso físico y/o verbal
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
País Ratio salarial hombre/mujer (incluidos complementos) por categoría profesional
Concepto 2005 2006 2007
Argentina Directivos
Técnicos
Administrativos
Brasil Directivos
Técnicos
Administrativos
Chile Directivos
Técnicos
Administrativos
Colombia Directivos
Técnicos
Administrativos
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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:45 Página 251
País Ratio salarial hombre/mujer (incluidos complementos) por categoría profesional
Concepto 2005 2006 2007
México Directivos
Técnicos
Administrativos
Panamá Directivos
Técnicos
Administrativos
Perú Directivos
Técnicos
Administrativos
Uruguay Directivos
Técnicos
Administrativos
Ratio salarial hombre/mujer (incluidos complementos) por categoría profesional 2005 2006 2007
Directivos
Técnicos
Administrativos
Sub-aspecto: Derechos sindicales
Indique si su entidad cuenta con políticas concretas sobre los derechos sindicales.
Si
No
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47
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Especifique:
Áreas SI, existe política específica. Documento en el que se encuentra recogida la políticaDetermine alcance geográfico
La empresa reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores
La empresa protege los derechos de los trabajadores frente a procedimientosvigentes en países que no apliquen en sutotalidad las normas internacionales relativasa la libertad de asociación y el derecho ala sindicación y a la negociación colectiva(internamente y en toda su cadena productiva)
Las políticas laborales de la empresa respetanel derecho de los trabajadores a la huelga(internamente y en toda su cadena productiva)y reconoce expresamente el derecho ala negociación colectiva de los trabajadores
Indique, por país, relación con sindicatos. Evolución de los últimos 3 años.
País % de trabajadores afiliados a sindicatos % de trabajadores cubiertos por Convenios Colectivos
2005 2006 2007 2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 253
48
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País % de trabajadores con representación sindical % de trabajadores subcontratados con representación sindical
2005 2006 2007 2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Indique, por país si su entidad ha sido objeto de denuncia por violación de los derechos sindicales.
Evolución de los últimos 3 años.
Si
No
Especifique:
País Nº de denuncias por hostigamiento a dirigentes sindicales y/o afiliados a sindicatos
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
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49
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País Nº de despidos de representantes sindicales
2005 2006 2007
Argentina
Brasil
Chile
Colombia
México
Panamá
Perú
Uruguay
Espacio para que explique, en caso de existir, particularidades especiales de su país relacionadas con
RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES.
Muchas gracias por su atención,
Observatorio de RSC
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ANEXO 2. GUÍA DE ANÁLISIS
GUÍA ANÁLISIS PROYECTO SAVE FOR GOOD
El objetivo de la Guía de Análisis es facilitar a los analistas participantes en el proyecto Save for Good
su tarea de análisis, y adicionalmente asegurar la homogeneidad y calidad de los criterios de evalua-
ción empleados y por tanto de los resultados. Se plantea como una guía breve, que contiene los puntos
principales a tener en cuenta.
Para la toma de contacto inicial con el proyecto se aconseja a los analistas leer detenidamente la me-
todología y las herramientas y estándares de referencia sobre los cuales se ha construido la misma.
I. Pautas y consejos para realizar el análisis de la empresa
· El análisis de la información se va a desarrollar apoyándonos en el Modelo de Análisis: la herramienta
en Excell, donde se recogen los estándares nacionales e internacionales considerados como más
adecuados. La tarea fundamental es que debemos evaluar la información que encontramos en los
documentos, sobre la empresa, que analizamos respecto a las preguntas o textos recogidos en la
columna requisitos/principios.
· Al final de la herramienta existe una pestaña con el nombre “Criterios de valoración”. Para valorar
cada herramienta (ESFUERZO) hay que acudir a esa pestaña y observar los criterios correspondientes.
Los documentos a considerar son los derivados de los cuestionarios contestados por las empresas
objeto de análisis (Santander y BBVA) y otros documentos como memoria financiera, memoria de RSC…
En el análisis país vamos a tener que utilizar LA MEMORIA DE RSC DEL CORPORATIVO YA QUE EN MU-
CHOS PAÍSES NO PUBLICAN ESTE TIPO DE INFORMACIÓN.
· En el caso de la medición de impacto los criterios varían en base a dos variables: gravedad del hecho
y fuente de procedencia de la denuncia (ver metodología). Información donde la FUENTE ES LA SOCIEDAD
CIVIL: contrastar la información que nos facilitan las organizaciones de la sociedad civil sobre impactos
económicos, sociales y medioambientales de las empresas. Se trata de aprovechar el conocimiento y
contacto directo que tienen dichas organizaciones con partes interesadas de las empresas (empleados,
comunidades en áreas de influencia…) para contrastar la coherencia de dicha información con los
contenidos recogidos por las empresas en sus informes y memorias.
Concretamente, a los informes utilizados deben tener las SIGUIENTES CARACTERÍSTICAS:
· Informes o estudios de investigaciones o proyectos en los que ha participado la organización social.
· Información que haya sido hecha pública a través de medios por los que la empresa afectada pueda
haber tenido la capacidad de acceder a ella. Este punto es importante ya que en nuestro análisis
vamos a contrastar si la empresa hace alusión al tema en su comunicación pública, y para ello tiene
que haber tenido la capacidad de conocer el hecho en cuestión.
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· Relacionada con impactos económicos, sociales y/o medioambientales (ej: sobre derechos laborales,
derecho a la seguridad personal, derechos de los pueblos indígenas, derechos de los consumidores,
derecho a un medioambiente limpio y salud pública, derechos sociales y culturales, derechos de
accionistas minoritarios, corrupción, impactos en la comunidad y otros).
· Rigurosa y contrastada, y convenientemente documentada.
· IMPORTANTE: ante dudas sobre documentos a considerar en análisis consultar con Orencio Vázquez.
· Uno de los indicadores hace referencia a paraísos fiscales. Os adjuntamos, para poder rellenar la
información solicitada, una lista de los PARAÍSOS FISCALES obtenida de la página web de la Guardia Civil:
(El ordenamiento jurídico español regula esta figura en el Real Decreto 1080/91, de 5 de julio, donde
enumera hasta un total de 48 lugares):
EUROPA: Principado de Andorra, República de Chipre, Gibraltar, República de Malta, Islas de Guarnesey
y de Jersey, Principado de Liechtenstein, Gran Ducado de Luxemburgo, Principado de Mónaco, Repú-
blica de San Marino, Isla de Man.
AMÉRICA: Antillas Neerlandesas, Aruba, Anguilla, Antigua y Barbuda, Las Bahamas, Barbados, Bermudas,
Islas Caimanes, República de Dominica, Granada, Jamaica, Islas Malvinas, Montserrat, San Vicente y
las Granadinas, Santa Lucía, Trinidad y Tobago, Islas Turks y Caicos, , Islas Vírgenes Británicas, Islas
Vírgenes de EE. UU., República de Panamá.
ÁFRICA: República de Liberia, República de Seychelles, Islas Mauricio.
ASIA: Emirato del Estado de Bahrein, Sultanato de Brunei, Emiratos Árabes Unidos, Hong-kong, Reino
Hachemita de Jordania, República Libanesa, Macao, Sultanato de Omán, República de Singapur, Islas
Marianas.
OCEANÍA: Islas Fiji, Islas Cook, República de Naurú, Islas Salomón, República de Vanuatu
· MUY IMPORTANTE: Durante la realización del análisis debemos utilizar las casillas de la hoja Excel,
incluyendo datos o información que nos sirva para sustentar el análisis y validar las conclusiones del
informe por empresa. En la hoja Excel hay varios campos a rellenar por cada requisito/principio:
indicadores cuantitativos (nos ayudarán a evaluar fielmente el aspecto o política objeto de análisis) de
dónde se obtiene la información, justificación y evidencias documentadas. Es importante rellenar estos
datos por un doble motivo:
· Para el analista: es esencial para poder redactar el informe y tener ya las fuentes identificadas, y los
“textos preparados” con los que documentarse el informe. Supone no tener que escribir desde cero
revisando nuevamente las memorias para recordar exactamente aquello que, en su momento, teníamos
tan claro, pero que se nos ha olvidado por completo en el momento de ponernos a escribir.
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· Para el equipo de revisión: Es esencial para entender las evaluaciones del analista. Supone una ardua
tarea, intentar revisar en función de una nota numérica cualquiera cuando no tenemos datos o iden-
tificación de la fuente de información alguna con lo que comprobarlo. Implica que el revisor ha de
examinar nuevamente las memorias (prácticamente imposible), sin tener ya el tiempo para hacerlo.
II. Redacción del informe de empresa
Pautas para la redacción del Informe:
· El análisis debe tener una VISIÓN CRÍTICA, OBJETIVA, NEUTRA, RIGUROSA Y BIEN FUNDAMENTADA, tanto
técnicamente como en las fuentes documentales.
· El informe de empresa se realiza UTILIZANDO LA PLANTILLA correspondiente (Informe de empresa), y
respetando el formato de la propia plantilla. El informe está estructurado por apartados y algunas
frases serán estándar para que nos limitemos a incluir los datos de cada empresa. No pegar textos
externos que puedan modificar los estilos de texto/ formatos. Es decir, os rogamos que dejéis la
creatividad de formatos para textos más personales…. ; )
· EL ESTILO DE REDACCIÓN DEBE SER LO MÁS ASÉPTICO POSIBLE, omitiendo los juicios de valor. Siempre
ha de escribirse en voz pasiva (Algunas formulas como ejemplo de redacción “no se han encontrado
evidencias, información, datos… en la documentación analizada sobre”, “La información sobre… que
recoge la documentación analizada no permite evidenciar…”, “Pese a aportarse información sobre…
esta se considera anecdótica, no exhaustiva…” etc), evitando un estilo personalizado.
· El TONO EMPLEADO, por tanto, ha de ser NEUTRO, evitando la visión personal del analista sobre el
comportamiento de la empresa, sino más bien basándolo en datos o ausencia de los mismos, para
calificar la calidad de la información. Es importante que leáis varios informes del año pasado para
interiorizar el estilo que debemos usar (esto es IMPORTANTE).
· Lo que escribe el analista debe aportar valor y reflejar carencias, debilidades, áreas de mejoras fun-
damentalmente, así como reconocer la información que consideremos de alta calidad o mejoras re-
levantes frente a otros años. Todo ello técnicamente fundamentado y adecuadamente referenciado.
ESTRUCTURA DEL INFORME
I. Estudio de contextualización
El alcance geográfico del estudio es México y América del Sur. Dentro de América del Sur se han seleccio-
nado los siguientes países:
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· Brasil
· Argentina
· Chile
· Perú
· Colombia
De acuerdo con los indicadores seleccionados se realizará un estudio de contextualización por país
que deberá tener la siguiente estructura:
· Datos generales país
· Coyuntura económica del país
· El sistema bancario
· Mercado bursátil
RESULTADO DE ANÁLISIS POR ENTIDAD Y POR PAÍS
I. Introducción
· DATOS DE LA ENTIDAD EN EL CONTEXTO PAÍS (proceso de entrada en el país, datos relativos a su posi-
ción en el mercado, si cotiza o no en bolsa, beneficios y evolución de otros indicadores de interés en
los últimos años)
· LA RSC DE LA ENTIDAD EN EL PAÍS: representar de manera general los aspectos relativos a políticas de
RSC.
II. Resultado de análisis
a) Banca al por menor
b) Gestión de activos
c) Banca de inversión
d) Aspectos sensibles al negocio bancario
e) Derechos laborales y derechos sindicales
CADA UNO DE ESTOS ASPECTOS DEBE RECOGER TANTO EL RESULTADO DEL ANÁLISIS DE ESFUERZO COMO EL
DE IMPACTO. EL TRATAMIENTO NO DEBE HACERSE POR SEPARADO. Por ejemplo: la empresa dice contar con
una política de gestión de activos sostenible, sin embargo hay varios Project finance en los que ha in-
tervenido BBVA y que han sido denunciados por diferentes organizaciones de sociedad civil, entre ellos…
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ANEXO 3. MODELO DE HERRAMIENTA
Especifique:
Criterio de análisis Valoración Valoración indicador subaspecto
Criterios sociales y ODM1. OE1. ¿Cuenta con La política debe ser formal y aparecer en los 5 5
medioambientales política de inversión documentos analizados. Para una mayor
en la intermediación con respecto a estas puntuación debe existir un sistema de gestión
crediticia dimensiones: aspectos que respalde la política (procedimientos,
laborables, derechos protocolos, responsables, sistemas de segui-
humanos, cambio miento y verificación...). Se deben tener en
climático, Biodiversi- cuenta en la valoración final la obtención de
dad. Comunidades resultados de las políticas aplicadas. Estos
indígenas? aspectos se deben medir a partir de los
indicadores cuantitativos. En justificación
poner datos concretos que avalen la
puntuación
ODM1. OE2. ¿Cuenta La política debe ser formal y aparecer en los 5
con alguna política de documentos analizados. Para una mayor
inversión concreta puntuación debe existir un sistema de
con respecto a los gestión que respalde la política (procedimien-
siguientes sectores de tos, protocolos, responsables, sistemas de
actividad: agricultura, seguimiento y verificación...). Se deben
pesca. Generación de tener en cuenta en la valoración final la
electricidad. Industria obtención de resultados de las políticas
extractiva. Industria aplicadas. Estos aspectos se deben medir
de la madera. Servi- a partir de los indicadores cuantitativos.
cios básicos: agua, luz En justificación poner datos concretos que
(distribución y avalen la puntuación
comercialización), gas.
Telecomunicaciones.
Industria armamentís-
tica. Construcción?
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Criterio de análisis Valoración Valoración indicador subaspecto
Fomento de tejido ODM1. OE9. ¿Cuenta La política debe ser formal y aparecer en 5 5
empresarial a través con una política para los documentos analizados. Para una
de la financiación de contribuir a generar mayor puntuación se deben analizar datos
proyectos que mayores ratios de concretos que evidencien una tendencia
fomenten un economía formal en y hacer un análisis comparativo con la
desarrollo los diferentes países competencia, siempre que se dispongan
socioeconómico donde está operando? de los datos: desglose de créditos por
sostenible finalidad en países en LA. Cartera de
créditos destina a la financiación de PYMES,
desglosado por país y por finalidad
ODM1. OE10. ¿Cuenta La política debe ser formal y aparecer en 5
con una política de los documentos analizados. Para una
apoyo a la PYME? mayor puntuación se deben analizar datos
concretos que evidencien una tendencia
positiva y hacer un análisis comparativo
con la competencia, siempre que se
dispongan de los datos: Cartera de
créditos destina a la financiación de PYMES,
desglosado por país y por finalidad
ODM 1. OE 13. ¿Ofrece La política debe ser formal y aparecer en 5
productos y servicios los documentos analizados. Para una
específicos en condi- mayor puntuación se deben analizar datos
ciones ventajosas a concretos que evidencien una tendencia
los clientes de la base positiva y hacer un análisis comparativo
de la pirámide? con la competencia, siempre que se
dispongan de los datos: importe total
microcréditos concedidos, número total
de beneficiarios, condiciones de los
microcréditos... Existencia de otros
productos tanto de pasivo y de activo,
otros casos exitosos (microseguros)...
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