larc2014 - capital markets review; latin america's battle to stay competitive

SWIFT Latin American Regional Conference (LARC) - 2014

Ivan Diaz - Gerente General & CEO, LatinClear

Zazil Miranda - VP International Business

Christina Hutchinson – Gerente Regional – SWIFT

• La dependencia al mercado de commodities ha frenado el crecimiento, de los mercado de capitales de la region.

• Presiones de las inflacionarias de paises como México, Brasil, sobre otros países han comenzado a causar preocupación en la región y su impacto en su capacidad para mantener el crecimiento de sus tasas de interés.

• Platicaremos de sus acontecimientos actuales respecto al tema y como lo enfrentarán en un futuro.

La batalla de América Latina para mantenerse

competitiva

SWIFT Latin American Regional Conference (LARC) - 2014 28-28 May 2014

3 SWIFT Latin American Regional Conference (LARC) - 2014 28-28 May 2014

Christina

Hutchinson

SWIFT

#LARC2014

swiftcommunity

Zazil Miranda

INDEVAL

Ivan Diaz

LATINCLEAR

América Latina


http://fernandonogueiracosta.files.wordpress.com/2014/03/commodities-da-al.jpg

Mercado de Capitales – Brazil

Company Sector Return

Sid Nacional Steel and metallurgy -29.56%

Usiminas Steel and metallurgy -28.01%

Gerdau Met Steel and metallurgy -25.26%

Bradespar Others -21.53%

Gerdau Steel and metallurgy -20.44%

PDG Realt Construction -20.44%

Sabesp Others -20.26%

Brasken Chemistry -15.29%

Light S A Energy -15.24%

Vale Mining -13.38%


CONFERENCIA REGIONAL LATINOAMERICANA 2014

Revisión del Mercado de Capitales Batalla latinoamericana para mantenerse competitiva


Contexto General: Dependencia del mercado de materias primas?

Al parecer la dependencia de Latinoamérica hacia los commodities se sigue manteniendo y el crecimiento económico de la región continúa dependiendo de la volatilidad de sus precios.

Conforme la economía de China mantiene un proceso de desaceleración, los precios de los commodities tienden a la baja generándose una menor expectativa económica para estos países.

China ya es el mayor socio comercial de Brasil, Chile y Perú, y el segundo socio comercial de México.

México tiene una vinculación exportadora más cercana de Estados Unidos.


Reformas Estructurales: Sustento para el crecimiento

REFORMA ENERGÉTICA Permite la entrada de capital privado al sector energético

(petróleo, gas, electricidad, entre otros).

REFORMA POLÍTICA Reelección de senadores, diputados federales y locales, y

alcaldes a partir del 2018. Crea además, el Instituto Nacional Electoral (INE)).

REFORMA EDUCATIVA Establece la evaluación única a los maestros.

REFORMA EN TELECOMUNICACIONES Abre el sector a la competencia, nuevas

concesiones de servicio de televisión, radio, banda ancha y telefonía, además de

permitir al 100% la inversión extranjera Creándose el Instituto Federal de

Telecomunicaciones (IFT) como órgano regulador.

REFORMA HACENDARIA Nuevo esquema de impuestos

REFORMA FINANCIERA Modifica el esquema de trabajo de las instituciones

financieras en el país, con lo que se busca entre otros factores una mayor

disponibilidad de préstamos.


Índices Internacionales Var % en USD

22-may-14 Semana 2014 2013

IPC 41,943.96 1.67 -0.34 -2.74

S&P 500 1,892.49 1.16 2.39 29.60

IBEX 10,520.60 1.10 5.42 26.48

S&P/TSX Comp 14,702.29 0.72 5.28 2.32

FTSE 100 6,820.56 0.18 2.97 16.56

Nikkei 14,337.79 0.12 -8.90 29.10

IBovespa 52,806.22 -1.79 9.28 -26.60

Índices Locales Var % en pesos

22-May-14 Semana 2014 2013

IPC 41,943.96 0.11 -1.83 -2.24

IPC CompMX 341.02 0.16 -1.45 0.15

IPC LargeCap 363.98 -0.03 -1.99 -0.77

IPC MidCap 246.78 1.08 0.42 4.55

IPC SmallCap 330.59 1.38 6.16 21.91

IPC Sustentable 274.09 0.13 -1.65 -0.26

Comparativo del comportamiento del IPC con Índices

Accionarios

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

De

c-1

2

Jan

-13

Feb

-13

Mar

-13

Ap

r-1

3

May

-13

Jun

-13

Jul-

13

Au

g-1

3

Sep

-13

Oct

-13

No

v-1

3

De

c-1

3

Jan

-14

Feb

-14

Mar

-14

Ap

r-1

4

Índices Internacionales IBovespa IBEX S&P / TSX CompNikkei FTSE 100 S&P 500Xetra DAX IPC

80

90

100

110

120

130

140

De

c-1

2

Jan

-13

Feb

-13

Mar

-13

Ap

r-1

3

May

-13

Jun

-13

Jul-

13

Au

g-1

3

Au

g-1

3

Sep

-13

Oct

-13

No

v-1

3

De

c-1

3

Jan

-14

Feb

-14

Mar

-14

Ap

r-1

4

May

-14

Índices Nacionales

IPC IPC CompMx IPC LargeCap

IPC MidCap IPC SmallCap IPC Sustentable


Contribución sectorial al comportamiento del IPC

DURANTE 2014

El IPC durante 2014 ha perdido 1.83% en pesos.

Emisoras con mayores pérdidas:

Emisoras con mayores ganancias:

La contribución por sector de esta pérdida es la siguiente:

Emisora/Serie Cambio % en

precio (pesos)

Cambio % en

precio (usd)

ELEKTRA* -21.75 -20.56

ICHB -19.43 -18.20

ALPEKA -16.20 -14.92

AMXL -14.32 -13.02

GSANBORB-1 -13.71 -12.39

Emisora/Serie Cambio % en

precio (pesos)

Cambio % en

precio (usd)

IENOVA* 37.24 39.34

GRUMAB 30.59 32.58

GAPB 18.13 19.93

PINFRA* 13.49 15.22

CEMEXCPO 10.85 12.54

Sector Contribución %

Sector 1 Energía 2.52

Sector 2 Materiales -2.14

Sector 3 Industrial 1.64

Sector 4 Servicios y bienes de consumo no básico -1.05

Sector 5 Productos de consumo frecuente -0.30

Sector 6 Salud -0.53

Sector 7 Servicios Financieros -1.65

Sector 9 Servicios de telecomunicaciones -0.32

*Cifras al 22 de mayo de 2014 SWIFT Latin American Regional Conference (LARC) - 2014 28-28 May 2014

Comportamiento internacional de los volúmenes operados Variaciones entre trimestres 2014 - 2013

* Con excepción de las acciones de EE.UU. y Toronto, para el mercado de contado se consideran importes operados en moneda local. Para derivados se

considera el número de contratos operados. Datos al 30 de abril de 2014 (excepto mercado de derivados de la Bolsa de Tokio).

Relación de la operación del Mercado Global y el Mercado Total

*Cifras al 22 de mayo de 2014

16.18% 16.70%

24.13%

20.44%

16.88%

19.79% 20.34%

19.63%

21.08%

16.56%

10.99%

19.59%

2012 IT '13 IIT '13 IIIT '13 IVT '13 2013 IT '14 Abr I Sem II Sem III Sem 2014

% Importe SIC / Mercado Total ( Doméstico + SIC)


Ciudad de México D.F.

29 de mayo de 2014

Iván Díaz

Gerente General & CEO

Quiénes Somos Latin Clear inició operaciones en 1997, es una compañía privada con fines

de lucro.

Es una Organización Auto-Regulada, con 33 Participantes (Casas de Valores, Bancos Locales e Internacionales y acuerdos transfronterizos con otros Depósitos de la región), es regulada por la Superintendencia del Mercado de Valores y Superintendencia de Bancos, por su negocio de fiduciario.

Cumple con el Rol de Custodio del Mercado de Valores Panameños. Actualmente, mantiene activos financieros en custodia por un total US$ 15,259 millones, lo que representa aproximadamente un tercio del PIB del país.

En los últimos cuatro años ha tenido un crecimiento promedio de 33% en sus saldos de custodia.

Servicios proporcionados: custodia, administración, liquidación & compensación, eventos Corporativos, poderes de votos, entre otros.

El 99.8% de su custodia está inmovilizada o desmaterializada.


Nuevas Iniciativas

Se estableció un Enlace de Custodia Internacional entre Euroclear & Latin Clear, el cual entró en operaciones el 12 de abril de 2014.

Se implementó el proyecto que redujo el ciclo de liquidación local a T+2, a fin de mitigar riesgos inherentes de la liquidación. Con esto nos adelantamos al estándar de la industria.

Se ha fortalecido la Unidad de Cumplimiento de Latin Clear, desde la perspectiva del Grupo Latinex Holdings, Inc. a fin de capitalizar sinergias entre la Bolsa de Valores y Latin Clear.

Se finalizó con éxito el cambio del sistema de custodia SICUS, de un ambiente VPN, a un ambiente WEB SERVER.


Enlace Internacional Euroclear Latin Clear “i-Link Panamá”

Este enlace de custodia internacional, suscrito entre Euroclear & Latin Clear fue realizado con los siguientes propósitos:

• Internacionalizar el mercado de valores panameño y lograr que emisores domésticos puedan convertir sus valores en lo que se denomina valores “euroclearable”, cuando antes solo estaban enmarcados en el ámbito local.

• Generar mayor liquidez, ampliar la gama de inversionistas, reducir costos y aumentar la visibilidad en el mercado internacional.

• El i-Link Panamá permitirá a los inversionistas a nivel mundial participar en el mercado de valores de panameño. La plataforma SWIFT, ha sido de gran utilidad para todo el tema de mensajería, desde o hacia Euroclear.

• Un emisor doméstico, no tendrá que incurrir en procesos adicionales, onerosos costos asociados a otras jurisdicciones (p.e. emitir en USA), tratar con temas fiscales más complejos, mayor cantidad de reportes, y cumplir con una masa crítica importante para poder acceder a estos mercados

• Desde la plataforma los emisores podrán ofrecer sus valores tanto al mercado local como al extranjero, a menores costos, y de una forma más sencilla y menos burocrática


Enlace Euroclear – Latin Clear

Latin Clear LPTYPAPA

Euroclear

Este enlace (i-Link) se maneja a través de mensajería SWIFT; principalmente mensajes tipo 500´s

LC

a/c


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19 SWIFT Latin American Regional Conference (LARC) - 2014 28-28 May 2014

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