junta general de accionistasjunta general de accionistasjunta general de accionistasjunta general de accionistas

12 de mayo de 201012 de mayo de 201012 de mayo de 201012 de mayo de 2010

AGENDA

• Uralita en 2009

• Posicionamiento a futuro

• Perspectivas para 2010 y resultados del primer trimestre

-2-

-3-

� Fuerte impacto crisis financiera: menor actividad constructora y presión en precios

� Impacto negativo por deprecia-ciación de divisas frente al euro

� Caídas más moderadas de ventas

� Regulación favorable a la eficiencia energética

Europa Occidental y CentralEuropa del Este y Rusia

UN CONTEXTO DE MERCADO MUY COMPLEJO POR EL IMPACTO DE LA CRISIS EN 2009

-16 %*- 38%

X% % ventas 2009 vs. 2008

% s/ventas Uralita 2009

41%19 %

� Fuerte contracción en edificación� Menores reducciones en reforma

y obra civil

España

- 38%40%

* De la cual, -6% en aislantes y -37% en el resto d e negocios

-4-

LA SITUACIÓN DEL MERCADO AFECTÓ A LAS VENTAS En 2009, 60% de las ventas provinieron de fuera de España y más del 70% de

negocios relacionados con la eficiencia energética

Datos en M EUR

Ventas 2008

E. Este y Rusia 19%

España

E. Occidental y Central

41%

40%Ventas 2009

-30%

Tuberías

Yesos 57%

16%

20%

Eficiencia energética

Gestión del agua

* Ventas totales de 712 M EUR de las que 7 M EUR se corresponden a actividades interrumpidas

AislantesTejas7%

-5-

URALITA REACCIONÓ IMPLANTANDO UN EXIGENTE PLAN DE MEJORA DURANTE 2009

1. Reestructuración industrial y de estructura de soporte

2. Reducción de costes fijos

3. Mejora de la gestión comercial

4. Reducción de inversiones en activos fijos

5. Optimización de circulante

Mejora de la rentabilidad

Maximización de la caja

El plan se ejecutó completamente, superando los objetivos inicialmente previstos

Costes de personal

Costes fijos

+0,2 ppMargen de contribución

Inversiones

-17 %

- 33%

- 50 %

+ 85 M€Desinversióncirculante

ImpactoIniciativasDos objetivos

-6-

A PESAR DE LA MEJORA DE COSTES, LAS MENORES VENTAS IMPACTARON EN LA CUENTA DE RESULTADOS

Datos en M EUR 2009 2008 Dif %

Ventas 705 1.007 -302 -30%

Costes Operativos 602 845 -242 -29%

EBITDA 102 162 -60 -37%

Amortización -47 -46 1 2%

Costes financieros -14 -23 -9 -37%

Reestructuración y otros extraord. -19 -27 -8 -29%

Resultado antes de impuestos 22 66 -45 -67%

Impuestos -6 -15 -9 -59%

Resultado Neto 16 52 -36 -70%

Minoritarios -6 -12 -6 -50%

Resultado Neto Atribuible 10 40 -30 -75%

-7-

URALITA CONSIGUIÓ REDUCIR LA DEUDA EN 9 M EURCumpliendo con las inversiones ya comprometidas, lo s pagos de

reestructuración y la retribución a accionistas

Deuda neta 31/12/08

Flujo cajaOperativo

Inversiones mantenimiento y crecimiento

Reestructu-raciones y otros extr.

Intereses y otros

financieros

Dividendos y otros (1)

(1) Incluye dividendos a accionistas de Uralita y a minoritarios y autocartera

244

174

71

38

25

31

235

2,3X1,5XDeuda/ EBITDA

Deuda neta 31/12/09

-9 M EURDatos en M EUR

50

100

150

200

250

300

350

04 04 05 06 07 08 0931/12/03 31/12/04 31/12/05

Índice base 100

-29%-8% +46%

XX = Variación anual de la cotización de Uralita

31/12/07

+20%

31/12/06

+52%

2,46

31/12/08

xx = Precio de la acción de Uralita a 31 de diciembre

IBEX 35

URALITA

LA ACCIÓN EXPERIMENTÓ POCAS VARIACIONES DURANTE 2009 Cierre de la cotización a 31/12/09: 4,08 €/acción

31/12/09

-4%

-8-

4,99

3,73 3,42

6,00

4,244,08

-9-

“PAY-OUT” DEL 60% SOBRE EL RESULTADO DE 2009

Dividendo por acción 0,032 EUR

Resultado Neto atribuible 10,1 M EUR

6,1 M EURDividendo total

• La retribución vía dividendo es clave para materializar la creación de valor para los accionistas

• El “pay-out” establecido con carácter general es del 30%-40%

• Propuesta de “pay-out”con cargo a resultados de 2009: 60%

• La retribución vía dividendo es clave para materializar la creación de valor para los accionistas

• El “pay-out” establecido con carácter general es del 30%-40%

• Propuesta de “pay-out”con cargo a resultados de 2009: 60%

-10-

AGENDA

• Uralita en 2009

• Posicionamiento a futuro

• Perspectivas para 2010 y resultados del primer trimestre

-11-

1.Sostenibilidad medioambiental- eficiencia energética en edificios

- gestión eficiente del agua

POSICIONAMIENTO DE URALITA

2. Diversificación internacional

3. Eficiencia operativa

-12-

LA MEJORA DE LA EFICIENCIA ENERGÉTICA EN EDIFICIOS PASA POR UN BUEN AISLAMIENTO

32%

28%

40%

Fuentes: Comisión Europea: “The Power of the example: The evolution of EU climate change policies up to 2020”; ADEME; Exane BNP

% de toda la energía consumida en la U.E.

Transporte

Industria

Edificios

Fuentes de ahorro de energía en los hogares

Aislamiento térmico

42 %

Otros (ventilación, mejores aplicaciones

eléctricas)

Mejoras en iluminación

Mejoras en ventanas

27 %

11 %

20 %

1. SOSTENI-BILIDAD

-13-

LOS PRODUCTOS DE URALITA SON ADECUADOS PARA MEJORAR LA EFICIENCIA ENERGÉTICA EN EDIFICIOS

Productos de UralitaPérdidas de energía en los hogares

1. SOSTENI-BILIDAD

25%Tejados

15%Espacio alrededor de puertas y ventanas

35%Paredes

15% Suelo

10%Ventanas

Aislante Lana Vidrio Aislante XPS

Tejas de alta calidadPlaca de yeso, Pladur ®

-14-

ES NECESARIO MEJORAR LA GESTIÓN DEL AGUA

1. Ahorro

2. Reutilización

3. Reducción de costes

• Redes de saneamiento

• Control de fugas

• Modernización de regadíos

• Reciclado de agua industrial y urbana

• Tratamiento: filtra-ción, membranas, etc…

Tuberías para infraestructuras

Tuberías y piezas para edificación

Previsión de evolución de precipitaciones hasta 2020

Retos para una gestión más eficiente del agua

Productos de Uralita

1. SOSTENI-BILIDAD

-15-

URALITA ES HOY UNA MULTINACIONAL CON UNA ELEVADA DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA

• Diversificación geográfica progresiva que ha reducido la exposición al mercado español :

�Significativa presencia en Europa Occidental con previsiones de comienzo de recuperación en 2010

�Líder en Europa del Este y Rusia , con mayor crecimiento a futuro por nueva construcción y más aislamiento

• Posiciones de liderazgo en los mercados donde operamos (clave para competir de manera eficaz en este sector)

2. INTERNACIONAL

#1

#1

#2

41% 19 %

40%

-16-

PREPARADOS PARA CONSEGUIR MAYOR RENTABILIDAD CUANDO LAS VENTAS REPUNTEN

Mayor rentabilidad esperada de las ventas a futuro

Mayor ingreso por cada producto vendido

Mejores márgenes de las ventas realizadas

Mayor retorno por cada euro invertido

• Enfoque en productos de mayor valor añadido y lanzamiento de productos innovadores

• Menores costes operativos (industriales, comerciales y de soporte) por las mejoras implantadas en 2009

• Menor base de activos operativos:– Concentración de fábricas– Capacidad excedente actual– Reducción del activo circulante

para operar

3. EFICIENCIA

-17-

AGENDA

• Uralita en 2009

• Posicionamiento a futuro

• Perspectivas para 2010 y resultados del primer trimestre

-18-

PERSPECTIVAS PARA 2010

España

Europa Occidental y Central

Europa del Este y Rusia

Limitada visibilidad en los mercados

• Actividad condicionada al creci-miento económico (financiación internacional, precio de energía)

• Esperada recuperación con incertidumbre sobre su ritmo

• Comportamiento más estable

• Impacto positivo de regulación (eficiencia energética)

• Mayor peso de reforma

• Contracción adicional en residencial

• Incertidumbre en obra civil

Prioridades de gestión

• Inicio de recuperación en 2ª mitad de 2010 en mercados internacionales

• Análisis continuo de oportunidades de incrementar ventas y de mejoras de eficiencia adicionales

• Objetivo: mantener márgenes de 2009=

-19-

1T 2009 Variación

RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2010

Datos en M EUR

Ventas

EBITDA

Margen

Rdo. Neto Atribuible

-16%

-16%

+0,1 pp

+185%

180,2

20,3

11,2%

0,1

151,4

17,1

11,3%

0,4

1T 2010 • Fuerte impacto de climatología en los proyectos de construcción y por tanto en las ventas de todas las compañías del sector

• Mantenimiento del margen EBITDA gracias a mejoras en costes de 2009

• Mejora en resultado atribuible por menor impacto de costes extraordinarios y financieros

• Si bien con visibilidad aún limitada, las perspectivas son de una paulatina recuperación de los mercados internacionales

• Fuerte impacto de climatología en los proyectos de construcción y por tanto en las ventas de todas las compañías del sector

• Mantenimiento del margen EBITDA gracias a mejoras en costes de 2009

• Mejora en resultado atribuible por menor impacto de costes extraordinarios y financieros

• Si bien con visibilidad aún limitada, las perspectivas son de una paulatina recuperación de los mercados internacionales

-20-

Muchas gracias por su atención