Il  processo  di  consolidamento  del  bilancio:  modalità  operative,  criticità  e  informativa  

di  bilancio  

MFA  -­‐  MASTER  IN  FINANZA  AVANZATA:  METODI  QUANTITATIVI  E  RISK  MANAGEMENT  MIB  –  MASTER  IN  BILANCIO,  REVISIONE  CONTABILE  E  CONTROLLO  DI  GESTIONE  

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Giuseppe  Adamo        Fabrizio  Ciaravolo    Andrea  Di  Franco  

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Il  bilancio  consolidato  

Il   bilancio   consolidato   è   un   documento   contabile   attraverso   il   quale   si   vuole   riportare   e  rappresentare   la   situazione  patrimoniale,   Tinanziaria   e   reddituale  di  un  gruppo  d’imprese,  come  un’unica  Legal  Entity.    

Tecnicamente   viene   deTinito   di   “secondo   livello”,   in   quanto   non   è   ottenuto   attraverso   un  sistema  di  contabilità  tenuta  “ad  hoc”  ,  infatti  esso  è  il  risultato  di  un  soTisticato  processo  di  elaborazione  dei  bilanci  delle  singole  entità  appartenenti  al  gruppo.    

•  Conto  Economico  consolidato  •  Stato  Patrimoniale  consolidato  •  Prospetto  delle  variazioni  di  patrimonio  netto  •  Rendiconto  Tinanziario  •  Note  al  bilancio  •  Relazione  degli  amministratori  •  Prospetto  di  raccordo  tra  patrimonio  netto  e  risultato  di  esercizio  della  controllante  e  patrimonio  netto  e  risultato  di  esercizio  consolidati  

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Il  processo  di  consolidamento  

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Aggregazione  Armonizzazione  dei  valori  in  Bilancio  

Eliminazione delle

transazioni infragruppo

Elisione del valore di

carico delle partecipazioni

Presupposto  fondamentale  per  la  redazione  del  Bilancio  consolidato  è  l’omogeneità  formale  e  sostanziale  dei  bilanci  delle  diverse  Legal  Entity  d’aggregare.      Una  fase  fondamentale  e  delicata  è  l’armonizzazione  dei  valori  in  Bilancio,  fase  in  cui  vengono  presi   in   considerazione   i   diversi   principi   contabili   utilizzati   dalle   imprese   per   la  predisposizione  dei  propri  documenti  contabili.    Il  bilancio  consolidato  non  evidenzia  le  relazioni  che  si  sono  istituite  durante  l’esercizio  tra  le  parti   del   gruppo,   infatti   le   partite   infragruppo   vengono   eliminate   prima   che   si   proceda  all’effettivo  consolidamento  dei  singoli  prospetti  contabili.  

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Il  bilancio  consolidato  secondo  l’OIC  

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Normativa  di  riferimento  in  Italia:  

•  Art  2359  –  Codice  civile  •  Decreto  Legislativo  127/1991  che  ha  recepito  dall’articolo  25  al  43  la  normativa  dettata        dalla    VII  Direttiva.      

•  Decreto  Legislativo  n.  32/2007  che  recepisce  la  Direttiva  Comunitaria  n.  51/2003  

OIC  17:  sono   considerate   società   controllate,   le   società   in   cui   un'altra   società   dispone   della  maggioranza  dei  voti  esercitabili  nell'assemblea  ordinaria,   le  società  che  dispongono  di  voti  sufTicienti   per   esercitare   un'inTluenza   dominante   nell'assemblea   ordinaria   o   in   virtù   di    particolari  vincoli  contrattuali.  

Il   bilancio   consolidato   é   Tiscalmente   neutro,   ma   con   Il   D   Lgs   344/2003(che   ha  portato   all’   introduzione   dell’IRES)   è   stato   introdotto   nell’ordinamento   Tiscale  italiano  il  concetto  di  consolidato  Tiscale  “nazionale”  e  “mondiale”.  Il    consolidato  Tiscale  ha  rilevanza  autonoma  rispetto  al  consolidato  civile.  

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                 Il  bilancio  consolidato  secondo  lo  IASB  

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IFRS  10    Un   investitore   controlla   un’entità   oggetto   di   investimento   quando   è   esposto   o   ha   diritto   ai  rendimenti  variabili  derivanti  dal  proprio  rapporto  con  la  stessa  e  nel  contempo  ha  la  capacità  di  incidere  su  tali  rendimenti  esercitando  il  proprio  potere  su  tale  entità.      IFRS  11      Gli  accordi  a  controllo  congiunto  sono  classiTicati  in  funzione  dei  diritti  e  delle  obbligazioni  che  le  parti  assumono  nel  rapporto  contrattuale  posto  in  essere.  Il  principio  contabile  in  questione  individua,  nella  specie,  due  categorie  di  accordi:    •  Attività  a  controllo  congiunto  (c.d.  “joint  operation”),  nella  quale  rientrano  gli  accordi  in  cui  i   soggetti   che   detengono   il   controllo   esercitano   diritti   sulle   attività   e   assumono  obbligazioni  sulle  passività  relative  all’accordo;  

•  Joint  venture,  ossia  quegli  accordi  in  cui  le  parti  che  detengono  il  controllo  vantano  diritti  sulle  attività  nette  dell’accordo.  

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                   Tipologie  di  gruppo  

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Holding  

Controllata  A  

Controllata  B  

Controllata  C

Holding  

Controllata  A  

Controllata  B  

Controllata  C  

Controllata  2  °  livello  C  

Controllata  2  °  livello  A

Struttura  semplice   Struttura  complessa  

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             Aziende  

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Gruppo  Ansaldo  Sts        Marinvest  S.r.l.  

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               Gruppo  Ansaldo  Sts  Ansaldo  STS  è  leader  nel  settore  dell’alta  tecnologia  per  il  trasporto  ferroviario  e  metropolitano.  La  Società  opera  nella  progettazione,  realizzazione  e  gestione  di  sistemi  e  servizi  di  segnalamento  e  supervisione  del  trafTico  ferroviario  e  metropolitano  anche  come  lead  contractor.            Ansaldo  Sts  ha  sede  amministrativa  a  Genova,  ma  la  sede  operativa  è  Napoli,  conta  circa  3.800  dipendenti  in  28  paesi.  Il  40%  del  capitale  sociale  è  detenuto  da  Finmeccanica,  azionista  di  riferimento.    Il  volume  dei  Ricavi  è  pari  a  1.303,5  M€  in  crescita  di  73,7  M€  rispetto  al  dato  di  1.229,8  M€  del  2013.  

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                 Le  società  controllate  -­‐  Ansaldo  Sts  

Il  gruppo  Ansaldo  Sts:    rientrano   nell’area   di   consolidamento   diverse   Società/Entità,   alcune   sono   entità  Internazionali   come   (Ansaldo   STS   USA   INC,   Ansaldo   STS   BEIJING   LTD,   Ansaldo   STS  SWEDEN),   mentre   altre   sono   entità   nazionali   come   (Alifana   Due   S.c.r.l.,   Metro   5   S.p.A.   e  Metro  Service  S.p.a).  

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Criteri  di  Consolidamento  

Societa  consolidate  con  il  Metodo  Integrale:  

ANSALDO  STS  UK  LTD  ANSALDO  STS  BEIJING  LTD  ANSALDO  STS  USA  INC  

Società  consolidate  con  il  Metodo  del  Patrimonio  netto:  

 METRO  5  S.p.A.  ALIFANA  DUE  SCARL  

INTERNATIONAL  METRO  SERVICE  

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                   Patrimonio  netto  consolidato  

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                     Avviamento  del  Gruppo  Ansaldo  Sts  

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Qualsiasi   differenza   così   rilevata  tra   il   costo   dell’aggregazione  az ienda le   e   l ’ in teressenza  dell’acquirente   al   fair   value  (valore   equo)   netto   delle   attività,  passività   e   passività   potenziali  ident i T i cab i l i ,   deve   essere  contabilizzata  come  avviamento  .  

Il  valore  dell’  avviamento  del  Gruppo  Ansaldo  Sts  è  attribuibile  per  18.022  €  all’unità  “Signalling”  e  per  16.547  €  all’unità  “Transportation  Solutions”.

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                       Analisi  dell’avviamento    

ANNO   AVVIAMENTO 2014   34.569  2013   34.569  2012   34.569  2011   35.067  2010   35.052  2009   35.017  2008   38.855  2007   38.636  2006   38.391  2005   0  

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2006  Dato  dovuto  alle  acquisizioni  generate  il  24  febbraio  2006  di  Ansaldo  Signal  NV  ed  Ansaldo  Trasporti-­‐Sistemi  Ferroviari    2009  Diminuzione  correlata  dalle  fusioni  per  incorporazioni  che  hanno  portato  in  contropartita  dell’avanzo  di  fusione    la  diminuzione  dell’  avviamento  di  3838  K€  

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                         Patrimonio  netto  di  terzi    

Il   valore  del   patrimonio  netto  di   terzi   è   relativo   alla   quota  del   20%  dell’Ansaldo   STS  Beijing  Ltd.  con  sede  a  Beijing  (Cina)  controllata  da  Ansaldo  STS  France  S.A.S..    

La   variazione   di   perimetro   è   da   attribuirsi   alla   vendita   dell’Ansaldo   STS   Sinosa   Rail  Solutions  South  Africa  (PTY)  LTD,  avvenuta  nel  corso  dell’anno.  

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                               Gruppo  Marinvest  Marinvest  S.r.l.  è   la  società  holding  di  un  gruppo  di   imprese  attive  nel  settore  del   trasporto  marittimo,  ed  in  particolare  controlla  le  società  MSC  Crociere  S.p.A.  e  Snav  S.p.A.    Le  principali  attività  svolte  dalle  imprese  del  gruppo  sono:      Attivita  di  intermediazione  nella  vendita  di  pacchetti  turistici;      Attivita  armatoriale  e  trasporti  marittimi  in  genere;    Servizi  marittimi  connessi  alle  attivita  armatoriali;    Attivita  cantieristica  e  di  riparazioni  navali.      I   risultati   del   Gruppo   Marinvest   nel   corso   del   2013   sono   stati   principalmente   inTluenzati  dall’andamento   delle   societa   Grandi   Navi   Veloci   S.p.A.   e   SNAV   S.p.A.,   portando   così   ad   un  risultato  di  gruppo  negativo  di  (15.030  K)  €.  

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Gruppo Marinvest

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                     Le  società  controllate  -­‐  Marinvest  

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Tutte   le   società   sopra  menzionate,   controllate   dalla   capogruppo   in   via   diretta   o   indiretta,  sono  state  consolidate  con  il  metodo  del  consolidamento  integrale,  ad  eccezione  di  alcune  di  esse  che,  controllate  al  50%  sono  consolidate  con  il  metodo  proporzionale.  

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                       Le  società  non  consolidate

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Metodo  del  patrimonio  netto  

12  Società  

•  controllate   che   non   presentano  attività  rilevanti    

•  collegate   in   cui   si   esercita   una  notevole    attività  

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                                       Dividendi  e  svalutazione  partecipazioni  

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Patrimonio  Netto   Risultato  d’esercizio  

-­‐  5.711   17.217  

-­‐2.191   299  

0   20.438  

0   0  

-­‐3.520   -­‐3.520  

Riepilogo  scritture  di  consolidamento  con  effetti  sul  patrimonio  netto  e  sul  risultato  di  esercizio    

Scritture  di  consolidamento:  

Storno  plusvalenze  

Storno  svalutazioni  partecipazioni  

Effetto  elisioni  Intercompany  

Storno  dividendi  

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                           Conclusioni  AfTinché  il  bilancio  consolidato  fornisca  ai  suoi  lettori  strumenti  idonei  ad  una  completa  e  sostanziale  comprensione  del  gruppo  che  rappresenta,  assume  estrema  rilevanza  la  seguente  informativa:    •  Area  di  consolidamento:    differenze  OIC    17  e  IFRS  10  

 •  Metodi  di  consolidamento:    analisi  ITA  GAAP  e  IAS/IFRS  

 •  Natura  della  differenza  di  consolidamento:    trattamento  dell’  avviamento,  delle  riserve  e  delle  differenze  di  traduzioni  

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Tali informazioni sono rappresentate in maniera quantitativa e qualitativa attraverso le note in bilancio che favoriscono la comprensione delle operazioni sottostanti la redazione del bilancio consolidato

Grazie  per  l’attenzione!  

Giuseppe  Adamo        Fabrizio  Ciaravolo    Andrea  Di  Franco  

MFA  -­‐  MASTER  IN  FINANZA  AVANZATA:  METODI  QUANTITATIVI  E  RISK  MANAGEMENT  MIB  –  MASTER  IN  BILANCIO,  REVISIONE  CONTABILE  E  CONTROLLO  DI  GESTIONE  

 

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