investor summit 2018€¦ · indonesia’s premier telecommunication infrastructure company pt...

Indonesia’s Premier Telecommunication Infrastructure Company

PT Sarana Menara Nusantara Tbk

IDX ticker: TOWR.JK / TOWR IJ

www.ptsmn.co.id

Investor Summit 2018 Denpasar, 13 September 2018

© 2018 PT Sarana Menara Nusantara Tbk 2

Strategi & Pencapaian

Tinjauan Pasar

Ringkasan Laporan Keuangan

Agenda

Divider slide Strategi & Pencapaian



Pelaksanaan strategi “Build, Buy, Return” Strategi dan pencapaian

Mempertahankan posisi sebagai perusahaan infrastruktur telekomunikasi terkemuka di Indonesia

- Momentum pertumbuhan organik yang kuat di 2017 dan berlanjut di 2018

- Pembaruan perjanjian sewa, dengan XL Axiata dan Smartfren untuk sewa yang jatuh tempo di 2018 hingga 2021

- Tingkat churn* untuk 2018 diharapkan kurang dari 3%

- Diversifikasi pendapatan dari iForte

Mempertahankan investment grade rating

- Peringkat dari Fitch dan Moody’s telah diafirmasi di 2018

Kapitalisasi neraca untuk pertumbuhan dan peluang merjer dan akuisisi

- Menyelesaikan pembelian 100% saham KIN, Completed

purchase of 100% of shares in KIN; transaksi akretif pada arus kas, di akhir 2Q 2018

Mempertahankan kebijakan dividen dan memulai program buyback saham

- Meningkatkan dividen dari Rp 700 milyar untuk tahun buku 2016 menjadi Rp 1.200 milyar untuk tahun buku 2017

- Memulai proses buyback sesuai keputusan RUPSLB di Agustus

…Protelindo's scale and financial strength can

comfortably support organic and inorganic

growth, and progressive dividends, without a

material impairment to its credit profile. The

company plans to raise annual dividends to

IDR1.2 trillion in 2018 (from IDR700 billion in

2017), in its upcoming annual general meeting in

May 2018. We expect Protelindo to also consider

M&A to bolster growth as smaller independent

tower companies exit the industry due to the lack

of economies of scale.

Fitch, May 2018

The stable outlook on PT Profesional

Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) reflects

our expectation that the company will continue to

generate steady cash flows and maintain its high

EBITDA margins of around 85%. It also reflects

our view that any future tower acquisitions or

dividend payouts will not raise the company's

debt-to-EBITDA ratio beyond 3x.

S&P, Dec 2017

…In the absence of large acquisition

opportunities, we expect Protelindo to continue

paying high shareholder returns over the next

few years. Nonetheless, the company retains

flexibility within its metrics to make reasonable

acquisitions…

…Protelindo’s management has thus far been

selective in its acquisitions, and has a track

record of walking away from non-economic

transactions, giving us some comfort that it will

remain committed to maintaining metrics and a

financial profile consistent with an investment

grade rating….

Moody’s, April 2018

1

2

3

4

Divider slide Tinjauan Pasar



Makro Ekonomi Indonesia – Indikator

64.5

65.4

44.4

41.6

23.2

6.6

2.5

28.3

47.9

50.5

68.2

49.3

16.5

6.9

74 million MACs in 2012 141 million MACs in 2020

Elite

Affluent

Upper middle

Middle

Emerging middle

Aspirant

Poor

7.5 and more

5.0-less than 7.5

3.0-less than 5.0

2.0-less than 3.0

1.5-less than 2.0

1.0-less than 1.5

less than 1.0

Monthly householdexpenditure (IDR millions)

Indonesian population,2012 (millions)

Indonesian population,2020 (millions)

Fundamental yang kuat di tengah situasi ketidakpastian ekonomi

• Inflasi dan

pelemahan nilai

tukar negara

berkembang

memungkinkan BI

untuk meningkatkan

bunga acuan

• Daya beli

diharapkan

meningkat didukung

oleh pertumbuhan

ekonomi dan

demografi

Sumber: BCG 2012

Indeks Inflasi Indonesia

Daya Beli

Sumber: Economist Intelligence Unit

3.10%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q1'18 Q2'18


Industri telekomunikasi Indonesia – Pandangan Permintaan yang kuat atas data servis dalam lima tahun

32%

47%

68%

81% 92%

102% 112%

120% 128%

'14 '15 '16 '17 '18F '19F '20F '21F '22F

Sumber: WCIS & Analysys Mason

… Rata-rata penggunaan mobile data di Indonesia

relatif rendah

…. Meningkatnya ketersediaan dan terjangkaunya

mobile broadband...

58 108 225 548 1,072

2,321

3,783

5,957

9,085

13,446

19,497

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

'11 '12 '13 '14 '15 '16F '17F '18F '19F '20F '21F

Total data trafik (PB) dan koneksi penggunaan per bulan (MB)

Total data traffic Data traffic per connection

Tota

l data

tra

ffic

(P

B)

Data

traffic

per c

onnectio

n (M

B)

… menyebabkan lonjakan koneksi data di

Indonesia

…meningkatnya penetrasi smartphone..

83.3

152.3

220.1

277.4

327.9

368.2 398.0

418.8 430.3

'14 '15 '16 '17 '18F '19F '20F '21F '22F

Dala

m ju

ta

2015-22 CAGR: 16%

1.6

2.6 2.5

7.9 8.0 7.7

Penggunaan data (GB) per koneksi per bulan Juni 18


Potensi pertumbuhan organik sejalan dengan meningkatnya permintaan akan layanan telekomunikasi

Sumber: Analysys Mason, Perseroan

Industri Menara Indonesia – Kunci Pertumbuhan

• Pertumbuhan di area bisnis baru dipicu

oleh kebutuhan layanan data masyarakat • Operator melanjutkan perluasan jaringan

di luar Jawa dan meningkatkan kapasitas

di Jawa

• Telkomsel memiliki sekitar 32.000 site

pada frekuensi 900MHz di tahun 2017 –

untuk mencapai coverage yang setara,

maka Indosat dan XL diperlukan perlu

menambahkan masing-masing 7.000 –

10.000 site

• Lebih dari 2.400 akumulasi order sewa

baru diterima hingga sampai Juli 2018:

– 1.300 order telah diselesaikan dan telah

menghasilkan revenue di 1H2018.

– Masih tersisa order pipeline sebanyak

lebih dari 1.100

• Meningkatnya permintaan layanan data

meningkatkan juga kebutuhan menambah

peralatan baru untuk sewa yang sudah

ada.

• Mencapai sewa tambahan dari hampir

3.400 additional equipment ditandatangani

pada semester pertama 2018. Ini

melanjutkan tren pertumbuhan yang kuat

dari additional equipment leases yang

dimulai pada semester ke-2 tahun 2016.

Pertumbuhan coverage industri

telekomunikasi

Kapasitas pertumbuhan

industri telekomunikasi iForte dan bisnis non menara

Jangkauan jaringan di Indonesia

Perbandingan coverage jaringan di Indonesia

Telkomsel XL

Indosat Hutch

Gambaran kepemilikan spektrum

• Lelang spektrum terakhir di akhir 2017.

Telkomsel memenangkan spektrum

2.300Mhz bersama Indosat dan Hutch

yang memenangkan tambahan spektrum

2.100Mhz..

135

95 90

50 41 15

0

50

100

150

Mh

z/M

NO

Value added

• Meningkatkan

kapasitas jaringan

di area data yang

padat

• Menawarkan

skalabilitas yang

lebih besar

melalui

penerapan yang

lebih cepat dan

capex yang lebih

rendah per sel

• Koneksi fiber

broadband khusus

untuk perusahaan

• Jaringan Fiber optic

lebih dari 6.000 km

• Lebih dari 2.800 titik

sewa VSAT baik

swasta maupun

pemerintah

• Pemasangan fiber ke

menara untuk XL

telah mencapai lebih

dari 1.500 km

terbangun termasuk

500 km koneksi yang

telah meng-hasilkan

revenue

• Pipeline sebanyak

2.000 km berupa

kabel fiber optic

(i) Micro-cell leasing (ii) Broadband / VPN

1 2 3

Industri Menara Independen di Indonesia – Kunci Pertumbuhan

Potential for organic growth in line with the increasing demand for Telco services

Sumber: Analysys Mason, Perseroan

9 © 2018 PT Sarana Menara Nusantara Tbk

Potential for organic growth in line with the increasing demand for Telco services

Tidak termasuk aset menara yang dimiliki oleh operator atau afiliasi dari operator (Telkom / Dayamitra, Telkomsel, IBST, XL Axiata, Hutchison dan Indosat)

4. Fragmen pasar dengan potensi konsolidasi

Jumlah menara yang dimiliki oleh perusahaan menara independen di Indonesia: ~42.000

Jumlah menara di Indonesia : ~90.000

16.7901

13.7651

6.6681

Notes:

1 Perhitungan berdasarkan angka Juni 2018, yang lain berdasarkan angka Maret 2018

Kumulatif:

~4.800 menara

Perusahaan

menara independen lain

Jangkauan Sinyal Operator di Pulau Bali menurut Open

Signal (1)


Jangkauan Sinyal Operator di Pulau Bali menurut Open

Signal (2)


Sebaran menara milik Sarana Menara Nusantara


SMN telah memiliki 16.790 menara di berbagai pulau di Indonesia

Perkembangan order kerja Subtitle runs here


• Perkembangan order kerja sewa menara untuk BTS organik dan kolokasi hingga

akhir Juli 2018:

• 2017 merupakan tahun terbaik Protelindo dalam hal kegiatan pembangunan

organik sejak 2013 dengan momentum yang berlanjut di 1H 2018

• Bisnis non menara mencapai revenue Rp 123,9 milyar tumbuh 49% dari 2Q17 ke

2Q18 terutama karena pertumbuhan fiber optic dan bisnis VSAT

Periode Pertumbuhan organik

Tahun buku 2017 Membukukan revenue dari 1.591 penyewa

Selama 1H 2018 Membukukan revenue dari 1.309 penyewa

Hingga Juli 2018 Akumulasi order 2.459 penyewa; sedangkan remaining

balance 1.150 sewa baru


Subtitle runs here

Revenue disetahunkan (Rp milyar) 9.579,4(2) 5.771,1 4.168,8 1.912,4

EBITDA disetahunkan (Rp milyar) 5.793,4(2) 4.868,2 3.591,1 1.649,1

YTD Laba sebelum pajak (Rp milyar) (1) 1.330,6(2) 1.445,1 474,9 29,1

YTD Laba Bersih (Rp milyar) (1) 1.045,6(2) 1.079,7 407,1 18,4

Marjin Laba Bersih 22%(2) 39% 20% 2%

Laba ditahan (Rp milyar) 8.730,4 6.732,2 1.021,0 527,9

Key Credit Metrics

Rasio pinjaman (Net Debt / LQA EBITDA) 5,3x 1,9x 5,3x 4,1x

Corporate credit rating: S&P/ Fitch/

Moody’s BB+/ -/ Baa2 BBB-/ BBB-/ Baa3 BB-/ BB-/ Ba3 BB-/ BB-/ -

FY16

(Des 16)

FY17

(Des 17)

2Q18

(Juni 18)

Utang Neto / EBITDA disetahunkan

Catatan:

1. For depreciation of fixed assets, SMN uses 10% residual value, which may be different than other tower companies that use estimated 50% to 70% residual value

2. Angka JSMR adalah angka untuk jalan tol saja.

Benchmarking kinerja perusahaan infrastruktur dan infrastruktur

telekomunikasi Indonesia

2Q18

1,6x 1,4x 1,9x

Protelindo has demonstrated a strong track record of both organic and acquisition-led growth

Sekilas SMN

15

Source: Company information, Analysys Mason

Notes: 1 As at 30 June 2018 2 4Q 2012-2Q18 CAGR

Revenue rata-rata

tumbuh 10% per

tahun

Pembukuan neraca

yang solid dengan

biaya bunga paling

rendah di industri

Diversifikasi revenue mix

dalam memberikan

pelayanan bagi operator

besar di Indonesia

dengan 52% menara

berlokasi di Jawa

Global Investment

Grade ratings dari 3

agensi rating

internasional

Perusahaan penyedia

infrastruktur telekomunikasi

terbesar di Indonesia dengan

kepemilikan: #16.790 menara(1),

#27.918 penyewa(1), 2.800

VSAT(1) dan lebih dari 6.000 km

jaringan fiber optic(1)

© 2018 PT Sarana Menara Nusantara Tbk

12.237 14.562 14.854

16.790

8.801

9.582

10.157

11.128 4.470

5.053

5.341

5.771

2015A 2016A 2017A 2Q 2018

Valuasi saham dibandingkan pertumbuhan perusahaan


• Akuisisi

iForte

• Manajemen

baru

• Memperoleh

Global

Investment

Grade ratings

• Akuisisi 2.500

menara dari XL

• 2017 adalah tahun terbaik dalam hal

kegiatan pertumbuhan organik sejak

2013 dengan momentum yang

berlanjut di 2018

• Pertumbuhan iForte yang pesat

• Penyelesaian akuisisi KIN

• ~30% revenue growth sejak 2015

Jumlah menara Revenue (Rp milyar)

Jumlah penyewa

2Q 2018*

* 2Q 2018 revenue disetahunkan

2015 2016 2017 - 2018

Sumber: CLSA, Juli 2018

Perseroan terus tumbuh dengan sehat di

tengah-tengah tantangan makro ekonomi

dan industri telekomunikasi

Protelindo has demonstrated a strong track record of both organic and acquisition-led growth

Penilaian Analis termasuk Wall Street atas TOWR


Harga saham per 12 September 2018: 484

Divider slide Ringkasan Laporan Keuangan



Kinerja Perseroan Q2 2017 vs Q2 2018 Revenue (dalam Rp milyar)

• Pertumbuhan yang solid untuk sewa baru dan sewa additional equipment serta

didukung oleh pertumbuhan organik dan inorganik

*

Catatan: * Management account / kalkulasi

1.329,9

1.442,8

26,9

2,0%

Pertumbuhan 8,5%

Revenue aktual

2Q 2017

Revenue Aktual

2Q 2018

Sewa baru

Revenue KIN

86,0

6,5%

Revenue

Sewa baru


Kinerja Perseroan Maret 2018 vs Juni 2018

Revenue Runrate bulanan (dalam Rp milyar)

*


447,5

505,4

26,9

6,0%

Pertumbuhan 12,9%

Runrate Aktual

Maret 2018

Runrate Aktual

Juni 2018 Penambahan

Runrate dari KIN

31,0

6,9%

Runrate

Sewa Baru

• Normalisasi revenue bulanan sebagai runrate menunjukkan pertumbuhan yang kuat

dari KIN dan sewa baru


Kinerja Perseroan Q2 2017 vs Q2 2018 EBITDA (dalam Rp milyar)

• Mempertahankan kapasitas EBITDA dari pendapatan sewa baru


1.135,9

1.217,0

18,2

1,6%

Pertumbuhan 7,1%

EBITDA Aktual

2Q 2017

EBITDA Aktual

2Q 2018

New Lease

KIN EBITDA

62,9

5,5%

New Lease

EBITDA

*


Pertumbuhan Menara EBITDA (in IDR Bio)

• Order untuk BTS baru diharapkan terus berlanjut selama 2018

14.614

16.790

1.369

9,4%

Menara Aktual

2Q 2017

Menara Aktual

2Q 2018

Tambahan

menara KIN

Meningkat 14,9%

807

5,5%

Tambahan

menara


Pertumbuhan penyewa EBITDA (in IDR Bio)

• Sewa baru sebagai pertumbuhan organik yang kuat

• Belum termasuk 3.366 revenue yang berasal dari sewa additional-equipment

• SMN memiliki lebih dari 1.100 sewa dalam pipeline yang harus diselesaikan pada

Juli 2018

24.396

27.918

(656)

1.972

(2,7%) 8,1%

Penyewa aktual

2Q 2017

Penyewa aktual

2Q 2018

Sewa

berakhir

Penambahan

sewa dari KIN

2.206

9,0%

Penambahan

sewa

Meningkat 14,4%

This presentation material has been prepared solely for use in a presentation to be made by PT Sarana Menara Nusantara Tbk (the “Company”). This presentation

material and any information contained herein is highly confidential and may not be copied, reproduced, redistributed, transmitted or disclosed in whole or in part to any

other person in any manner. Any forwarding, reproduction or distribution of this presentation material in whatsoever form, in whole or in part, is unauthorized. Failure to

comply with these restrictions may constitute a violation of applicable securities laws. By attending this presentation, you are agreeing to be bound by the foregoing

restriction and to maintain absolute confidentiality regarding the information disclosed in these materials.

This presentation material or any oral information provided in connection with it has not been independently verified. The Company and its affiliates, directors, officers,

employees, agents and consultants make no representation, warranty or undertaking, whether express or implied, as to the accuracy or completeness of the content of

this presentation, and take no responsibility for any loss or damage suffered as a result of any omission, inadequacy or inaccuracy therein.

This presentation is not intended for potential investors and does not constitute a prospectus, offering circular or offering memorandum or constitute or form part of any

offer for sale or invitation, or solicitation of an offer, to subscribe for or purchase any securities (including under Law No. 8 of 1995 regarding the Capital Market) and

neither this presentation nor anything contained herein shall form the basis of or be relied on in connection with any contract or commitment or investment decision in

relation to any securities of the Company whatsoever in any jurisdiction. It is not the intention to provide, and you may not rely on this presentation as providing, a

complete or comprehensive analysis of the financial or trading positions or prospects of the Company. The information and opinions presented or contained in this

presentation are provided as at the date of this Presentation and are subject to verification, completion and change without notice and the accuracy of the information

is not guaranteed.

This presentation contains certain forward-looking statements that relate to future events and expectations which are, by their nature, subject to significant risks and

uncertainties. All statements, other than statements of historical facts contained in this Presentation, on the respective future financial position, strategy, plans, goals,

and targets, future developments are forward-looking statements and typically contain words such as “expects” and “anticipates” and words of similar impact. None of

the projections, expectations, estimates or prospects in this Presentation should be construed as a forecast implying any indicative assurance or guarantee of future

performance, nor that the assumptions on which such projections, expectations, estimates or prospects have been prepared are complete or comprehensive.

This presentation also contains certain statistical data and analyses (the “Statistical Information”) which have been prepared in reliance upon information furnished by

the Company and/or other sources. Numerous assumptions were used in preparing the Statistical Information, which assumptions may or may not appear herein. As

such, no assurance can be given as to the Statistical Information’s accuracy, appropriateness or completeness in any particular context, nor as to whether the

Statistical Information and/or the assumptions upon which they are based reflect present market conditions or future market performance.

© 2018 PT Sarana Menara Nusantara, Tbk 24

investor summit 2018€¦ · indonesia’s premier telecommunication infrastructure company pt...

Documents