Investmentfonds gem. § 2 öst. InvFG

1. Februar 2016

Absolute Return Consulting GmbH

– Seit 2002 in Österreich konzessionierte Wertpapierfirma

– Unterstützung von institutionellen Investoren bei der Managerselektion

– Spezielles Know-How im Absolute Return Bereich

– Fokus auf in Österreich noch nicht dem breiten Publikum bekannte Fonds

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Definition Absolute Return:

Unter der Prämisse des Kapitalerhalts und

unabhängig von der Bewegung der Finanzmärkte

jedes Kalenderjahr ein positives Ergebnis

oder

“Offense gets the glory, but defense wins the game!”

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Täglich handelbar &

liquide

Zugang zu institutionellem

Know-How

Absolute Return Dachfonds

Reguliert nach österr. Gesetzen

Für Privatanleger

zeichenbar

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Ziel #1 – Kapital erhalten!

- Jedes Kalenderjahr ein positives Ergebnis

- Aktive Verlustbegrenzung bei -5 % - Es handelt sich hierbei um eine

durch das Risikomanagement unterstützte maximale Verlustmarke

pro Kalenderjahr, jedoch nicht um eine Garantie!

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Ziel #2 – Erträge liefern!

- Ertragsziel von 3 % p.a. über 3-Monats EURIBOR

- Wir streben an dieses Ertragsziel unabhängig von den Bewegungen

klassischer Anlageprodukte zu erreichen und wollen ein attraktives

Chancen/Risiko Profil bieten.

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Investmentprozess

Idee

Strategie – Erwartung – Managerselektion

Zielertrag – Zielvolatilität - Risikobudget

Portfoliokonstruktion – Overlay

Anpassungen – Managerreview

Risikokontrolle

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Strategie- & Managerselektion

Strategie: Identifikation der Strategie mit der besten Risiko-/ Ertragserwartung

Manager: Quantitatives und Qualitatives Screening; Treffen oder Telefonat mit dem Fondsmanager;Vorort Besuche

Review: Stimmen Erwartung und Ergebnis überein?Passt die Strategie noch in das aktuelle Umfeld?Tut der Manager, was er versprochen hat?

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Portfoliokonstruktion

- Volatilitätsbeiträge der einzelnen Manager sind entscheidend für Positionsgröße

- Risikokonzentrationen auf allen Ebenen kontrollieren:- Ebene der Assetklasse- Ebene der Strategie- Makro Ebene

- Ereignisabhängige Downside minimieren

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Overlay

Warum: Um kurzfristige Marktbewegungen zu erfassen und Volatilität zu reduzieren

Was: Die wichtigsten Aktien-, Fixed Income, Währungsmärkte und Rohstoffmärkte

Wann: Wöchentlich/bei Bedarf

Wie: SystematischTechnische IndikatorenFormationenEreignisse/Meinungquantifiziert und aggregiert

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Risikomanagement

Reduktion des Risikos

• Fällt der Fondspreis, werden „gefährliche“ Positionen verkauft oder abgesichert.

Begrenzung der Verluste

• Der Fonds sollte in einem Kalenderjahr niemals mehr als 5% verlieren (keine explizite Garantie!).

Geldmarkt• Wird die Wertuntergrenze erreicht,

veranlagt der Fonds nur mehr in Geldmarktinstrumenten.

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Grenzen & Prüfung

Gesetz/Fondsbestimmungen: ARC & Semper Constantia

Interne Limits: ARC

Positionsgröße (intern): max. 7 % pro Subfonds

Drawdown Limits (intern): individuell nach Volatilität des Fonds

Derivate (intern): maximaler Verlust nicht größer als0,2 % pro Strategie

Risikobeitrag (intern): keine Extremverteilungen

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Positionierung&

Performance

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Anleihen & Anleihenfonds 10.13%

Aktienfonds 1.15%

Rohstoffe 2.52%

Geldmarkt & Bankguthaben 24.40%

Absolute Return Fonds 61.81%

Vermögensaufteilung

Ohne Derivate, Stand: 01.02.2016

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Anleihen direkti

onal:

Anleihen Absolute Return:

Aktien dire

ktional:

Aktien Absolute Return:

Aktien m

arktneutra

l:

Active

Asset A

lloca

tion:

Alternative

Inve

stments:

Rohstoffe

Geldmarkt &

Bankguthaben

10.13%

7.51%

1.15%

15.23%13.25%

16.54%

9.28%

2.52%

24.40%

Vermögensaufteilung (aktueller Veranlagungsgrad 72,57 %)

Unter Einbeziehung von Derivaten, Stand: 01.02.2016

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Chart

Quelle/Berechnung: Bloomberg; eigene Berechnung; Stand: 01.02.2016

12 1899

01 1903

01 1906

01 1909

01 1912

01 1915

01 1918

01 1921

01 1924

01 1927

01 1930

01 1933

01 1936

01 1939

01 1942

01 1945

01 1948

01 1951

01 1954

01 1957

01 1960

01 1963

01 1966

01 1969

01 1972

01 1975

01 1978

01 1981

01 1984

01 1987

01 1990

01 1993

01 1996

01 1999

01 2002

01 2005

01 2008

01 2011

01 2014€ 990

€ 1,000

€ 1,010

€ 1,020

€ 1,030

€ 1,040

€ 1,050

€ 1,060

€ 1,070

mahi546 (Total Return) Geldmarkt (EONIA Capitalized Index) Österreichische Inflation (HICP)

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Performance (Total Return) in % Jän. Feb. März Apr. Mai Jun. Jul. Aug. Sept. Okt. Nov. Dez. Jahr Ziel #1 Ziel #2

2016 0,10 -0,05 + 0,05

2015 1,30 0,20 -0,12 0,35 -0,84 -1,30 -0,26 -0,18 -0,66 -0,43 0,14 -0,46 - 2,27 2014 0,20 0,74 -0,57 -0,30 0,40 0,09 -0,31 0,40 0,09 -0,31 0,62 -0,42 + 0,63 2013 0,87 0,39 0,85 -0,01 0,70 -1,29 1,04 -0,73 0,84 0,72 0,36 -0,06 + 3,71 2012 -0,42 0,16 -0,19

Quelle/Berechnung: Tipas/Bloomberg; Daten der I - Anteilsklasse; eigene Berechnung; Stand: 01.02.2015

Letzte 12 Monate 3 Jahre Seit Start

Performance - 3,48 % 1,15 % 1,58 %

Volatilität 1,97 % 1,85 % 1,83 %

Sharpe Ratio - 0,14 0,18

Maximum Drawdown -4,63 % -4,63 % -4,63 %

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Fondsvolumen

October 2012 December 2012 December 2013 December 2014 December 20150

2

4

6

8

10

12

AUM

in M

io E

uro

Quelle: Tipas; Stand: 31.12.2015

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Hohe Eigeninvestition

des Managements

Unabhängig, flexibel,

transparent, im Privateigentum

Risikokontrolle auf mehreren

Ebenen beiARC & Semper

Österreichischer Fondsmanager zum Angreifen

Banken unabhängig

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Terms & Conditions

Fondsname: mahi546

Advisor: Absolute Return Consulting GmbH

Mag. Florian Gröschl, CPM

KAG: Semper Constantia Invest GmbH

Depotbank: Semper Constantia Privatbank AG

Hülle: Publikumsfonds gem. InvFG 2011

Währung: EUR

Start: 1. Oktober 2012

Liquidität: täglich

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ISIN: AT0000A0W600

Währung: EUR

Managementfee: 1 % p.a.

Performancefee: 10 % p.a. über Euribor 3m (Durchschnitt)

mit High Watermark

Ausgabeaufschlag: max. 3 %

Mindestinvestment: 1 Anteil

Sparplanfähig: ja

Terms & Conditions

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www.mahi546.at

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DisclaimerDiese Präsentation wur de von der Ab so lu te Re turn Con sul ting GmbH als Be ra ter des ma hi546 aus sch ließ lich zu In for ma ti ons zwe cken erstellt. Die in der Präsentation ent hal te nen In for ma tio nen stel len we der Rechts- oder Steu er be ra tung noch An la ge be ra tung dar. Die steu er li che Be hand lung von In ves to ren rich tet sich nach de ren je wei li gen persönli chen Verhält nis sen und kann künf­t i gen Än de run gen un ter wor fen sein. Sämt li che Da ten die nen aus sch ließ lich dem nicht kom mer zi el len Ei gen ge brauch desLesers. Ei ne Veröff ent li chung der ent hal te nen In for ma tio nen ist un ter sagt. Die dar ge s tell ten In for ma tio nen stel len au ßer dem in kei ner Wei se ei ne Wer bung oder ein An ge bot und auch kein ei ne Ein la dung zur An bot stel lung zum Er werb oder Ver kauf Fi nanz pro duk ten dar. Es han delt sich nicht um ei ne Emp feh lung für den An- oder Ver kauf von Fi nan z in stru men ten. Die Ge sell schaf­t über nimmt kei ne Ver ant wor tung für Ver lus te oder Schäden, die sich aus dem Ver trau en auf die hier veröff ent lich ten In for ma tio nen und Da ten er ge ben. Vor Treff en ei ner An la ge ent schei dung soll te je den falls ein pro fes sio nel ler Fi nanz di enst leis ter heran ge zo gen wer den. Die in dieser Präsentation ent hal te nen In for ma tio nen be in hal ten kei ne wie auch im mer ge ar te te Ga ran tie oder Zu si che rung von be stimm ten Ei gen schaf­t en ei nes Fi nanz pro dukts oder von Di enst leis tun gen.Die In for ma tio nen zu Fonds oder an de ren Pro duk ten so wie an de re zur Verfügung ge s tell te In for ma tio nen sind nicht an US-Bürger bzw. für Per so nen, die in den USA ansässig sind ("US-Per son" nach Re gu la ti on S des Se cu ri ties Act 1933), ge rich tet. Die auf die ser Web si te ge nann ten Pro duk te dürfen in den USA bzw. "US-Per so nen" nicht an ge bo ten bzw. emp foh len wer den. Fi nanz pro duk te sind in an de ren Ho heits ge bie ten nicht zum öff ent li chen Ver kauf zu ge las sen. Es wer den kei ne In vest ment pro duk te in Ho heits ge bie ten, in de nen ei ne In ves ti ti on die an zu wen den den Wert pa pier ge set ze oder an de re re gio na le Ge set ze oder Be stim mun gen ver let zen würde, an ge bo ten oder ver kauf­t.Die hier ent hal te nen In for ma tio nen wur den mit der größtmögli chen Sorg falt un ter Ver wen dung von als zu verlässig ein ge stuf­t en Qu el len zu sam men ge s tellt. Ab so lu te Re turn Con sul ting GmbH weist je doch dar auf hin, dass al le ge mach ten Aus sa gen und An ga ben voll kom men un ver bind lich so wie oh ne Gewähr er fol gen. Die an ge ge be nen Kur se und Per for man ce zah len ver ste hen sich net­t o nach Ab zug sämt li cher Gebühren, ex k lu si ve Agio und vor Ab zug von Steu ern. Ent wick lun gen der Ver gan gen heit sind kei ne Ga ran tie für ei ne zukünf­t i ge Ge winn ent wick lung. Die Per for man ce an ga ben sol len aus sch ließ lich selbständi ge Rück schlüsse des Be trach ters auf die Fähig kei ten der Han dels ma na ger. Je de Ka pi tal an la ge enthält Ri si ken. Der Wert ei nes In vest ments kann stei gen oder fal len.Wich ti ger Hin weis: Der ma hi546 wur de gemäß KID als mit mit­t le ren Ris ko be haf­t et ein ge stuf­t. Wert ver lus te können als Fol ge der je wei li gen Markt be din gun gen je der zeit ein t re ten. Auch größe re Wert ver lus te bis zum To tal ver lust des ge sam ten in ves tier ten Ka pi tals sind möglich.Die se Präsentation di ent aus sch ließ lich Mar ke ting zwe cken und stellt kei nen Pro spekt im Sin ne des öster rei chi schen KMG oder InvFG dar. Sämt li ches ent hal te ne Da ten ma te rial wur de un ter An wen dung sorgfälti ger Kri te ri en so wie un ter Zu hil fe nah me zu verlässi ger ex ter ner und in ter ner Qu el len er mit­t elt und aus ge wer tet. Den noch kann für die Vollständig keit und Rich tig keit des wie der ge ge be nen Zah len ma te rials so wie der ab ge bil de ten Charts kei ner lei Gewähr leis tung über nom men wer den. Sämt li che Haf­t ung für et wai ge Feh ler ist so mit aus ge sch los sen. Tipp- und Pro gram mier feh ler sind vor be hal ten.