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Tabla de ContenidoResumen..........................................................................................................................................2

Introducción.....................................................................................................................................4

Marco Teórico.................................................................................................................................5

Adopción del valor justo en los Estados Financieros..................................................................5

Algunas Ventajas del valor justo.................................................................................................6

Algunos peligros en el uso del valor justo...................................................................................7

Medidas tomadas para aminorar las repercusiones......................................................................9

Estudio de Campo..........................................................................................................................11

Diseño de investigación.............................................................................................................11

Muestra.......................................................................................................................................11

Instrumento................................................................................................................................12

Descripción de análisis y hallazgos...............................................................................................12

Conclusiones y Recomendaciones.................................................................................................14

Referencias....................................................................................................................................17

Apéndice........................................................................................................................................18

Cuestionario a Contadores del Área Este...................................................................................18

Resultados del cuestionario a contadores del área este..............................................................21

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Resumen La profesión de contabilidad, continuamente está desarrollándose, creando nuevas normas o

modificando las existentes. A pesar de estos continuos desarrollos, son varias las limitaciones

con las que todavía hay que trabajar y que pueden causar debates o disputas entre los

profesionales que de una manera u otra formamos parte de esta profesión. Es por eso que nos

dimos la terea de investigar una de esas áreas, la cual ha llegado a causar una gran repercusión y

diversidad de opiniones en cuanto a su efectividad. Nos referimos al método de medición del

valor justo y cuan pertinente puede ser su uso en la preparación de estados financieros.

Durante el tiempo transcurrido en esta investigación nos dimos la tarea de buscar información de

valor justo y su efecto en la información contable. Es nuestro deber recalcar que el valor justo es

el precio que se la da a un activo al momento de venderse o a un activo al momento de

transferirse según sea su valor en el mercado al momento de darse la transacción. Éste método

nos deja ver un valor real y observable del instrumento financiero en el momento en el que es

medido.

Debido a las incontables repercusiones que ha tenido este método de medición, nos preguntamos,

¿Cómo impactará el valor justo la calidad los estados financieros?, ¿Tendrá efectos positivos o

negativos utilizar este método para medir activos y pasivos? ¿Atentará la contra la calidad de los

informes financieros la aplicación de este método? Con estas interrogantes en mente, nos dimos

la tarea de buscar los medios necesarios para poder esclarecer las dudas que hay acerca de este

tema.

Para obtener la información necesaria, nos dimos la tarea de buscar la información necesaria con

respecto al tema y la opinión de profesionales relacionados con la contabilidad. Para poder

obtener la opinión de los profesionales se escogió una muestra de ellos y se les entregó una

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encuesta. Esta encuesta tenía como objetivo medir cual era la posición con respecto al valor justo

y que efectos ellos pensaban podría tener éste método de medición.

Como resultado de nuestra investigación encontramos que muchos de los profesionales del área

este no tienen conocimiento de que el valor justo éste causando repercusión alguna en la

profesión de contabilidad. A pesar de esto, entre los profesionales que si estaban al tanto de esas

repercusiones encontramos que la aplicación del valor justo sí podría resultar riesgosa y atentar

contra la calidad de los estados financieros. Entre nuestras recomendaciones que hacemos está el

detallar específicamente la manera en que se llegó a determinar el valor justo y regular y auditar

más profundamente los instrumentos que se miden con este método y los detalles que se provean

para demostrar la calidad de esta información. Al finalizar la investigación pudimos concluir que

el valor justo atenta contra la calidad de los estados financieros ya que se podrían hacer

estimaciones excesivas del valor de los instrumentos financieros, pero aún así es un método

necesario ya que te da un valor actualizado del instrumento.

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IntroducciónSon muchos los cambios que ha tenido la contabilidad al pasar de los años. Aun así, hay aspectos

de ésta que aunque pase el tiempo siguen siendo tema de controversia para los profesionales

relacionados con la profesión de contabilidad. Uno de estos temas controversiales es el método

de valoración del valor justo. Hoy en día son muchos los que desconocen sobre las repercusiones

de este método, y los que conocen de ellas pudieran tener dudas debido a la falta de

conocimiento sobre los efectos que puede causar éste. Tanto estudiantes y practicantes del área

de contabilidad tienen la necesidad de aclarar dudas existentes acerca de las controversias que

puede traer el uso del valor justo, cuan positivo, negativo o efectivo puede resultar usar éste

método para medir instrumentos financieros.

Como parte de los objetivos de esta investigación están: describir el impacto del uso del valor

justo a la calidad de los informes financieros; determinar el riesgo que conlleva el uso del SFAS

No. 157 donde se define la estructura a utilizarse para medir instrumentos financieros a su valor

justo y SFAS No. 159, donde se permite elegir medir ciertos activos y pasivos a su valor justo;

destacar cómo las entidades podrían manejar a su conveniencia el uso del juicio al medir

instrumentos financieros a su valor justo; conocer la opinión de los contadores de la región de

Humacao con respecto al uso del valor justo en la medición de activos y pasivos y determinar

quiénes podrían verse afectados al usar el valor justo.

Para realizar éste trabajo de investigación se hará una revisión de literatura por medio de una

búsqueda de referencias relacionadas con el tema. También se hará un estudio de campo donde

les haremos preguntas a contadores del área este acerca del tema. Con éste cuestionario

estaremos buscando adentrarnos en el mundo de los profesionales de contabilidad con respecto a

su opinión en este tema. Buscaremos saber cuan enterados están ellos de las repercusiones

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habidas en el uso del valor justo y saber cómo piensan ellos que podría afectar este método a la

calidad de los estados financieros.

Marco Teórico

Adopción del valor justo en los Estados FinancierosNo cabe duda que la aplicación del valor justo en la medición de instrumentos financieros ha

creado grandes conflictos y debates entre los usuarios de los estados financieros y entre

representantes de nuestra profesión. Cada vez son más fuertes las disputas y repercusiones que

hay a favor o en contra del uso de este método de medición. Antes de adentrarnos en las

controversias que ha traído dicha medición, comenzaremos dando una visión general sobre el

mismo.

La contabilidad del valor justo no es un tema reciente, sino que ya, entre los siglos 19 y 20 ya

muchas empresas median sus activos mediante la tasación de valores (Magnan 2009). El valor

justo es el precio que se recibirá por vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una

transacción ordenada entre los participantes en el mercado a la fecha de medición (FASB, SFAS

No.157 2006). Para esos siglos, los economistas, también pensaban que el precio de salida de un

activo era una base adecuada para la elaboración de los estados financieros. Sin embargo para

aquellos tiempos, muchos utilizaban valorizaciones abusivas y como resultado, el costo histórico

quedó como el método de medición dominante para la mayoría de activos y pasivos (Magnan

2009).

A pesar de esto, el valor justo siguió siendo un concepto de contabilidad bastante atractivo. Aún

así, no fue hasta 1993 que el valor razonable volvió a entrar a la práctica de contabilidad de las

empresas de Estados Unidos, mediante el SFAS No. 115, que tiene como mandato contabilizar

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algunos valores a su valor justo, donde se afectará directamente el Estado de Situación y el

estado de Ingresos y Gastos de la empresa (Magnan 2009). Luego de ésto ya para el 2006 se

emite el SFAS No. 157, donde se define claramente el término de valor justo, establece la

estructura que se debe utilizar para medirlo y extiende algunas revelaciones sobre las mediciones

hechas con dicha medición ( FASB, SFAS 156 2006). El valor justo, se aplica a los activos

financieros, activos no financieros y pasivos que son reconocidos a su valor justo de manera

recurrente (AICPA, FAQs About Fair Value Accounting 2010). Más adelante, en el 2007 el

FASB emite el SFAS No. 159, que permite que las entidades puedan elegir medir muchos

instrumentos financieros y ciertos otros artículos a su valor justo.

Algunas Ventajas del valor justoAunque son diversas las opiniones acerca de la aplicación del valor justo, no podemos negar que

dichos estándares fueron emitidos por alguna razón. Todos los métodos de medición tienen sus

limitaciones, pero muchos se han concentrado solo en ver las fallas del valor justo. Si al método

tradicional de costo histórico se trata, donde tomamos en cuenta su costo de adquisición y de

forma sistemática su depreciación o amortización, nos dejamos llevar por suposiciones y

especulaciones que no son verificables sobre la vida del activo, de manera que los resultados de

las operaciones matemáticas, también podrían resultar poco confiables, ya que no muestran los

cambios reales en la vida de un activo (Miller y Bahnson 2009, 16). 

Al aplicar el método del valor justo, se deja ver un punto de vista más real y observable del

valor del instrumento financiero. Miller y Bahnson (2009, 16) dicen: “Muchas veces podemos

tener un activo que haya depreciado o amortizado totalmente, pero aún así es probable que tenga

un valor justo igual o superior a su costo original”. Si el valor justo da un punto de vista más

observable, entonces, la utilización de éste método da más transparencia a los informes. Cuando

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los informes financieros son confiables, son mucho más útiles para los administradores,

accionistas, auditores entre otros usuarios (Miller y Bahnson 2009, 16). Si se suspendiera la

contabilidad del valor justo para utilizar únicamente el costo histórico probablemente aumentaría

la incertidumbre de los inversionistas. 

Antes de que se emitiera el SFAS No. 157, había diferentes definiciones del valor razonable y

orientación limitada acerca de la aplicación del valor justo. Las diferencias en esa orientación

pudieron crear inconsistencia y aumento en la complejidad en la aplicación de los GAAP (FASB,

SFAS No. 157 2006). El hecho de que se emitiera este estándar, pudiera ser de ayuda para

reducir las inconsistencias que pudieran surgir con la aplicación de este método. Mencionando

también, la emisión del SFAS No. 159, podemos decir que éste mejorar la información

financiera de las entidades, dándoles la oportunidad de atenuar volatilidad en las ganancias

divulgadas, midiendo activos relacionados y deudas diferentemente sin tener que aplicar

disposiciones complejas de la contabilidad de éstos (FASB, SFAS No. 159).

Algunos peligros en el uso del valor justoMuchas veces escuchamos el refrán que dice: “Eso es demasiado bueno para ser cierto”, y si,

quien inventó dicho refrán tenía toda la razón. Todo lo que es bueno tiene sus riesgos y aspectos

negativos, y el valor justo no es la excepción. Dichos riesgos son los que han creado las grandes

repercusiones que tiene éste método de medición. La reciente crisis financiera ha agravado más

dichas repercusiones. Magnan (2009, 190) dice lo siguiente: “La reciente crisis financiera en

realidad ofrece un contexto único para obtener información en la aplicación del valor justo y para

evaluar las consecuencias más amplias que se derivan de su adopción”.

Uno de los factores que ha causado un debate en la aplicación del SFAS No. 157, ha sido las

enormes pérdidas reportadas por las empresas de los activos de alto riesgo, cuando los mercados

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de insumos y los precios del mercado no están disponibles. Un claro ejemplo de ello es que en la

crisis actual, los bancos y los bancos de inversión han tenido que reducir el valor de las hipotecas

y títulos respaldados por hipotecas para reflejar los precios actuales, por consecuencia los precios

disminuyeron severamente con el colapso de los mercados de crédito cuando los pagos de

hipotecas predeterminados aumentaron (AICPA, FAQs About Fair Value Accounting 2010).

Duncan (2010, 11) nos explica que muchas veces no es posible medir el valor justo de un

instrumento financiero, en este caso la entidad debe revelar información pertinente para calcular

el valor justo y las razones por las que no es factible estimarlo. El utilizar ésta excepción en la

preparación de informes financieros podría resultar una espada de dos filos, porque, si bien es

admisible para evitar el uso del valor justo, en estos casos podría ser problemático. Si se

presentara un ambiente de riesgo, la ética podría verse fuertemente amenazada. Duncan nos

recomienda, realizar las auditorías y revisiones de los instrumentos medidos con el valor

razonable y determinar e informar las diferencias entre el valor razonable y el costo histórico.

Muchas veces las diferencias podrían resultar insignificantes, sin embargo, cuando las

diferencias son evidentes y, cuando las valoraciones de un cliente parecen inexactas, es crucial

para contratar los servicios de un experto cualificado en valoración.

Según el FASB el objetivo de usar el valor justo es mejorar la información financiera de las

entidades. Sin embargo esta opción, puede causar que las entidades seleccionen a su

conveniencia los activos y pasivos medidos a su valor justo. Ésto puede traer como consecuencia

la falta de comparabilidad en la información financiera y que análisis relacionados entre las

entidades no sean equivalentes (Duncan 2010, 11). No solo la comprabilidad puede verse

afectada, sino que también la confiabilidad y la verificabilidad, también podrían afectarse,

(Magnan 2009, 196). La Confiabilidad y verificabilidad son algunas de las características

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primarias del marco conceptual de la contabilidad (Kieso, Weygant y Warfield 2010, 36).

Magnan (2009, 196) incluye en su artículo el argumento de que el valor justo invita a la

valorización excesiva, especialmente para los activos no financieros y que también podría

facilitar la manipulación de dicha valorización por parte de los administradores. Ejemplo de esto

son los escándalos en las que algunas empresas se vieron involucradas a principios del siglo

veintiuno.

Otros que pueden verse afectados en la aplicación del SFAS No. 157 y SFAS No. 159 son las

aseguradoras. Este estándar permite que los aseguradores seleccionen activos y pasivos

financieros que serán presentados a su valor justo. Esto les presenta a los encargados de las

compañías de seguros serios desafiaos en elegir los activos y pasivos presentara a su valor justo y

en hacer sus propias revelaciones acerca de sus elecciones. Para algunas pérdidas, esto puede

incluir descuentos en el valor presente, ya que el mercado reconoce el valor del tiempo en el

dinero en transacciones que implican la trasferencias de pasivos de seguros (Lundelius, Radke y

Pruitt 2007).

Medidas tomadas para aminorar las repercusiones Si hay tantas repercusiones con respecto al tema del valor justo nos preguntamos: ¿ Qué se está

haciendo para resolver esto? En el 2008, el personal del SEC, realizó un estudio donde analizaba

una muestra de 50 instituciones financieras, para entender los efectos de los estándares de

contabilidad del valor justo en cada institución financiera. El SEC entregó su un informe al

congreso según lo asignado por El acto de la estabilización económica de emergencia de 2008

(EESA). El informe. Informe y recomendaciones conforme a la sección 133 de la emergencia

económica Acto de la estabilización de 2008: Estudio en Contabilidad Marcar-a-mercado. Con

los resultados de dichos estudio llegaron a la conclusión de que el FASB debe hacer mejoras a la

práctica existente. El informe también recomienda que adicional a la dirección para determinar el

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valor justo de inversiones en mercados inactivos se desarrolle, particularmente en situaciones

donde no están fácilmente disponibles los precios de mercado (Elifoglu, Fitzsimons y

Ramanujam 2009, 42).

El personal de la SEC también señaló que la orientación del valor justo debe considerar lo

siguiente (Elifoglu, Fitzsimons y Ramanujam 2009, 46):

Cómo determinar cuando los mercados se vuelven inactivos

Cómo determinar si una operación o grupo de operaciones se ve forzado o en peligro

Cómo y cuando la iliquidez podría ser considerada en la valorización de un activo o

pasivo, incluyendo si las revelaciones adicionales están garantizadas

Cómo debe ser estimado el impacto de un cambio en el riesgo de crédito sobre el valor de

un activo o pasivo

Cuándo la información de mercado observable debe complementarse con la confianza

depositada en las estimaciones de la gerencia de los datos observables

Cómo confirmar que los supuestos utilizados son los que serían utilizados por los

participantes del mercado y no sólo por una entidad específica

Para mejorar la práctica del uso del valor justo, en el 2009, el FASB, propuso que la

compañías no solo revelaran como llegaron a valorar el instrumento financiero a su valor justo,

sino que también lleven un registro de valores que ellos pudieron haber creado. La junta del

FASB pensó que la trasparencia que resultaría de dicha propuesta beneficiaría a los usuarios de

los estados financieros (Kentouris 2009, 13).

También, recientemente el FASB y el IASB están uniendo fuerzas y están proponiendo un

proyecto, cuyo objetivo es asegurar que el valor razonable tenga el mismo 

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significado en los GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) y los IFRS (International

Financial Reporting Standards). La meta de este proyecto es hacer que la guía sobre las

mediciones del valor justo en los GAAP y los IFRS sean las mismas. El FASB acordó considerar

los comentarios recibidos del IFRS en el Borrador de Exposición del IASB, Medidas del Valor

Justo, y si es necesario, proponer enmiendas para la guía de las medidas de valor justo en los

GAAP (FASB y IASB, Fair Value Measurement and Disclosure 2010). El hecho de que el FASB

y el IASB trabajen juntos, podría resultar beneficioso ya que podrían aminorar los riesgos en este

método de medición.

Estudio de Campo

Diseño de investigaciónEsta investigación es de tipo exploratorio con un diseño no experimental y de estudio de campo.

MuestraPara nuestra investigación, decidimos hacer una prueba de muestreo no estadístico o no

probabilístico. La muestra fue tomada profesionales del área de contabilidad en área este. Se

selecciono una muestra de 15 contadores. A éstos se le suministro un cuestionario para

determinar su conocimiento acerca de las repercusiones que hay en el uso del valor justo en los

estados financieros y conocer su opinión sobre el efecto que podría tener dicho método de

medición.

InstrumentoEl instrumento que se utilizó para la recopilación de datos fue un cuestionario. (Ver Apéndice,

página _) Éste se construyó utilizando el marco teórico como referencia. El cuestionario constó

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de dos partes. La primera parte describía el perfil del encuestado y su experiencia en la profesión.

La segunda parte constó de preguntas abiertas y cerradas donde se buscaba saber el conocimiento

que tienen los contadores sobre los efectos del valor justo en los estados financieros. Ésta parte

constaban de 6 preguntas cerradas de las cuales 3 requerían explicar o detallar su respuesta, y dos

preguntas abiertas. Los cuestionarios fueron suministrados a 15 contadores del área este, a los

cuales se le informó el propósito del mismo y se les garantizó la confidencialidad de la

información brindada. Los datos se representaron en tablas y gráficas (Ver apéndice, página_).

Se hizo el análisis de los datos utilizando el por ciento que representó la respuesta de mayor

frecuencia. Es importante recalcar que, para facilitar la lectura, los por cientos que aparecen en

las tablas y gráficas de este estudio se redondearon al número entero más cercano.

Descripción de análisis y hallazgosLos datos recopilados de nuestra investigación están basados en una muestra de 15 contables del

área este, tanto profesores, como contadores de instituciones bancarias, empresas y contadores

independientes. El 66% de los encestados son del género femenino y el 33% son del género

masculino. De los encuestados el 6% son profesores, 20 % tienen su propia firma de

contabilidad, 46 % son contadores de alguna empresa y el 26% contestó que ejercía la profesión

de otra manera, como contralores y directores de fianzas. Se encontró que el 100% de los

encuestados está activo en la profesión de contabilidad. En cuanto a su preparación académica el

67% de los entrevistados tenían bachillerato y el 33% maestría. El 47% de los encuestados

poseía la Certificación de CPA (Certified Public Accountant), el 6% estaban certificados como

PMP (Project Management Professional). El 40% de los encuestados cuenta con menos de 10

años en su puesto actual y 60% más de 10 años. También se preguntó cuántos años de

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experiencia tenían ejerciendo la profesión de contabilidad y encontramos que el 40% poseía

menos de 10 años y el 60% poseía más de 10 años.

En la segunda parte del cuestionario a los profesionales si conocía de las repercusiones que está

teniendo el valor justo en la preparación de los estados financieros y el 40% conoce de dichas

repercusiones a diferencia del 60% que contesto no conocer las repercusiones que este está

teniendo este método. Se les preguntó si ellos pensaban que la aplicación del SFAS No. 157 y

159 (estándares que te dicen cómo medir instrumentos financieros a su valor justo y te dan la

oportunidad de elegir cuales instrumentos medirás con este método) podría resultar riesgosa en la

preparación de estados financieros y el por qué de sus respuesta y se encontró que el 33% opina

que si, el 27% contestó que no y el 40% no contesto la pregunta. De los encuestados 13%

contesto que si era riesgoso ya que se podría sobrestimar el valor de los activos, 6% contestó que

si era riesgoso porque son cantidades subjetivas, especialmente cuando se trata de activos

inmuebles y el 80% no contestó nada. Se les preguntó como creían que afectaba la aplicación del

valor justo a los activos y pasivos y de creer que afecta que especificaran de que manera, de los

contadores encuestados el 33% contestó que afecta positivamente, el 20% contestó que afectaba

negativamente y el 47% no contestó. En cuanto a la forma en que afecta 6% contesto que podría

afectar a la empresa negativamente, en la sección de patrimonio y puede llevar a reflejar una

posición irreal, otro 6% contestó que afecta negativamente ya que se podría sobrestimar o

subvalorar instrumentos financieros, el 87% no contesto nada. Luego, se les preguntó quienes

son los más afectados en la aplicación del valor justo y el 6% contestó que la economía en

general, el 13 % contestó que usuarios, especialmente accionistas y acreedores son los que se

afectarían y el 80% no contestó nada. También, se les preguntó si están informados de los

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cambios propuestos por el FASB y el IASB para el uso del valor justo bajo ambas

organizaciones, valla dirigidos hacia la misma dirección, el 20% contestó que sabía de esos

cambios y el 80% no sabía. Preguntamos, si el hecho de que ocurran esos cambios disminuiría

las disputas con respecto al valor justo y por qué disminuiría, el 27% contestó que sí disminuirán,

el 13% contestó que no y el 60% no contestó, solo el 6% contestó el por qué, diciendo que estos

cambios estandarizarían y permitirían una aplicación uniforme y entendible a nivel internacional.

Lo siguiente que le preguntamos fue si consideraban que debía implementarse un solo modelo a

seguir en la aplicación del valor justo y el 73% contestó que sí y el 27% contestó que no. Por

último le pedimos que dieran recomendaciones y solo el 33% de los encuestados dio sus

recomendaciones entre las que estaban: analizar los efectos, beneficios y demás factores que

afectan la información que se brinda a los usuarios, que haya un solo modelo que aplique para

calcular el valor de activos y pasivos.

Conclusiones y RecomendacionesComo pudimos darnos cuenta, son diversas las opiniones en cuanto a la utilización del valor

justo en la valorización de instrumentos financieros y a su vez en su impacto a los estados

financieros. En esta investigación pudimos conocer que el valor justo no es un tema reciente,

sino que ha estado presente en la contabilidad hace muchos años atrás y al igual que ahora eran

muchas las repercusiones que tenía. También encontramos que hay dos estándares directamente

relacionados con el tema los cuales son: SFAS No. 157, declaración que define valor justo,

establece un marco para medir valor justo en principios de contabilidad generalmente aceptados

(GAAP), y amplía accesos sobre medidas del valor justo y SFAS No. 159, declaración que

permite que las entidades elijan medir muchos instrumentos financieros y ciertos otros artículos

en el valor justo.

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El estudio nos da a conocer que el valor justo nos muestra un punto de vista más observable y a

su vez da más transparencias a los informes financieros y que si se suspendiera la contabilidad

del valor justo para utilizar únicamente el costo histórico probablemente aumentaría la

incertidumbre de los inversionistas. Esto a su vez puede resultar peligroso ya que puede afectar

la comparabilidad, confiabilidad y verificabilidad de los estados financieros de una entidad.

También descubrimos que muchas empresas podrían aprovecharse del uso del juicio al medir

instrumentos financieros a su valor justo y se podrían sobrestimar los activos y pasivos de esa

empresa.

A través del estudio de campo se dio a conocer que muchos de los contadores no están al tanto

de las repercusiones que hay sobre el valor justo. Encontramos que la mayoría piensa que el usar

los estándares SFAS No. 157 y 159 pudiera resultar riesgoso a la hora de elaborar los informes

financieros. En relación a la forma en que las repercusiones podrían afectar a la empresa y a los

estados financieros ya sea positiva o negativamente encontramos que afecta en ambas manera ya

que el valor justo te da el valor real al momento de disponerse pero también podría no ser usado

de la forma correcta. Se encontró que los que se ven más afectados con las repercusiones son

mayormente son los usuarios de los estados financieros como los accionistas y los acreedores.

Luego de haber analizado nuestra investigación podemos dar la recomendación de que todo

contador que esté a cargo de llevar la contabilidad ya sea de una entidad o empresa debe estar al

día con todos los cambios y desarrollos recientes en lo que a contabilidad se refiere. Esto podría

mejorar o aumentar tanto el rendimiento personal como también el rendimiento de dicha empresa

o entidad y así ayudar a la toma de decisiones futuras y la forma en la cual los activos o pasivos

se presentan a su valor justo. Es importante estar consciente del riesgo que el valor justo conlleva

y que esto podría disminuir la confiabilidad de las entidades es por eso que es importante que se

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tomen medidas para implementar nuevos estándares que regules el uso del valor justo y que les

dé a las empresas la obligación de detallar claramente y específicamente cómo llegaron a las

cantidades a las que valoraron su activo o pasivo. También se deberían comparar las mediciones

de los activos y pasivos con otros similares para así poder tener una base para determinar si el

número al que llegó la empresa es viable y así evitar las sobrestimaciones.

Como pudimos darnos cuenta es posible que empresas puedan utilizar el método del valor justo a

su favor. Es importante destacar que uno de los aspectos que podría afectar la valoración del

valor justo es la ética. Es importante que constantemente se les requiera a los contadores tomar

talleres sobre ética y de esta manera evitar que se pueda tomar ventaja personal a la hora de

medir el valor justo de un activo o pasivo.

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Referencias

American Institute of Certified Public Accountants. 2009. AICPA Media Center - FAQs About Fair Value Accounting. Tomado el 25 de enero de 2010, de Internet http://www.aicpa.org/MediaCenter/fva_faq.htm

Duncan, W. 2010. The risks in fair value, Dangers lurk in fair value measurements and disclosures. Accounting Today: 11,27

Elifoglu, H., Fitzsimons A. y Ramanujam S. 2009. SEC Report to Congress SupportsUse of Fair-Value Accounting. Bank Accounting & Finance: 42-47

Financial Accounting Standards Board. 2006. Statement of Financial Accounting Standards No. 157, Fair Value Measurements. Tomado el 25 de enero de 2010, de Internet http://www.fasb.org/cs/BlobServer?blobcol=urldata&blobtable=MungoBlobs&blobkey=id&blobwhere=1175818737868&blobheader=application%2Fpdf

Financial Accounting Standards Board. 2007. Statement of Financial Accounting Standards No. 159, The Fair Value Option for Financial Assets and Financial Liabilities. Tomado el 25 de enero de 2010, de Internet http://www.fasb.org/cs/BlobServer?blobcol=urldata&blobtable=MungoBlobs&blobkey=id&blob where=1175818754980&blobheader=application%2Fpdf

Financial Accounting Standards Board. 2010. Fair Value Measurement and Disclosure—Joint Project of the IASB and FASB. Tomado el 8 de febrero de 2010, de Internet http://www.fasb.org/cs/ContentServer?c=FASBContent_C&pagename=FASB%2FFASBContent_C%2FProjectUpdatePage&cid=1176156576143

Kentouris, C. 2009. More or Less:Some Assets Get More Than One Price. Segurities Industry News: 13-15

Kieso, D., Weygandt, J. y Warfield, T. 2009. Primary Qualities: Relevance and Reliability. Conceptual Framework Underlying Financial Accounting. Intermediate Accounting: 36

Lundelius, Ch., Radke M. y Pruitt J. 2007. Insurers Face Repercussions of New Accounting Options. National Underwriter Property & Casualty: 33-34

Magnan M. 2009. Fair Value Accounting and the Financial Crisis: Messenger or Contributor? Accounting Perspectives Vol. 8 No. 3: 190-197

Miller P. y Bahnson P. 2009. It's not just academics who see value in fair value accounting. Accounting Today: 16-17

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Apéndice

Cuestionario a Contadores del Área Este

Con el siguiente cuestionario se pretende determinar cómo afecta el valor justo a los estados financieros de las empresas conociendo la opinión contadores de la región de Humacao. Los datos obtenidos en el mismo se presentarán en un estudio investigativo. Le aseguramos la confidencialidad de la información brindada.

Genero _______

I. Escoja la alternativa que más cercana esté a su situación como contable.

1. ¿Qué papel desempeña usted en la profesión de contabilidad?

a. Profesor (a)b. Firma propia de CPAc. Contador de una empresad. Otro_______

2. ¿Está activo actualmente en dicho papel?

a. Sib. No

3. ¿Cuál es su preparación académica?

a. Bachilleratob. Maestríac. Doctorado

4. Mencione que certificaciones profesionales posee. (De poseer alguna)

____________________________________________________________________________________________________________________.

5. ¿Cuántos años de experiencia tiene en su puesto actual? ________

6. ¿Cuántos años de experiencia tiene ejerciendo la profesión de contabilidad? _______

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II. Escoja o conteste (según corresponda) las siguientes preguntas con respecto al uso del valor justo en la preparación de los estados financieros.

1. ¿Conoce usted sobre las repercusiones que está teniendo el uso del valor justo en la preparación de estados financieros?

a. Sib. No

Si su respuesta es No, por favor, diríjase a la Pregunta #5.2. ¿Cree usted que la aplicación del SFAS No. 157 y 159 donde se permite a las entidades

elegir utilizar la medición del valor justo en ciertos activos y pasivos, pudiera resultar riesgosa y atentar contra la calidad de la preparación de informes financieros? ¿Por qué?

a. Sib. No

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________.

3. ¿Cómo cree usted afecta la aplicación del valor justo en algunos activos o pasivos? ¿De qué manera?

a. Positivamenteb. Negativamentec. No afecta

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________.

4. Mencione quienes creen que podrían verse afectados al medir activos y pasivos al valor justo.

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________.

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5. ¿Conoce usted de los nuevos cambios que se están proponiendo para que el uso del valor justo en los U.S. GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) y los IFRS (International Financial Reporting Standards) vallan dirigidos a la misma dirección?

a. Sib. No

Si su respuesta es No, por favor, diríjase a la pregunta #7

6. ¿Cree usted que estos cambios podrán disminuir las disputas que ya hay con respecto al uso de este método de medición? ¿Por qué?

a. Sib. No

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________.

7. ¿Considera que debe implementarse un solo modelo a seguir en la aplicación del valor justo?

a. Sib. No

8. ¿Qué recomendación haría usted para mejorar la aplicación del Valor Justo?

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________.

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Resultados del cuestionario a contadores del área este

¿ Que paple desempeña en la profeción de contabilidad?

ProfesorPropia firma de ContabilidadContador de una empresaOtro

Preparación Academica

BachilleratoMaestría Doctorado

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¿ La aplicación de SFAS 157 y 159 pudiera resultar riesgosa y atentar contra la calidad

de los estados financieros?

SiNoNo contestaron

¿Conocen los contadores del área este las repercusiones que está teniendo el valor

justo?

Si No

23

¿ Conoce sobre los cambios propuestos para que el uso del valor justo en U.S.

GAAP y los IFRS vallan dirigidos a la misma dirección?

Si No

¿Como afecta la aplicación del valor justo en algunos activos y pasivos?

PositivamenteNegativamenteNo AfectaNo Contestaron

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¿Los cambios propuestos disminurán los disputas en el uso del valor justo?

SiNoNo contestaron

¿Considera que debe implementarse un solo modelo a seguir en la aplicación del valor

justo?

Si No