ingeniería financiera. nivel i - ipce.org.mxipce.org.mx/data/documents/v.p.-ing-financiera.pdf ·...
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1
Presentación.
En la actualidad existen muchos emprendedores interesados en hacer su propio negocio, sin
embargo, no todos logran con éxito el camino al emprendimiento; existen muchos factores
por los cuales los negocios fracasan y uno de los más importantes es el adecuado manejo
del dinero.
Pero ¿Qué es el Dinero? ¿Qué es Flujo de Efectivo? ¿Qué es el interés? ¿Cómo evaluar un
proyecto? Entre muchas otras preguntas que los emprendedores no conocen las respuestas,
por lo que es de vital importancia realizar una guía de estos conceptos y como se aplican en
el mundo de los negocios.
En la presente obra se manejan tres capítulos fundamentales de la ingeniería financiera para
la elaboración de proyectos de inversión e incluso para las finanzas personales. El primer
capítulo consiste en dar una introducción sobre los tipos de interés que existen, el valor del
dinero en el tiempo y formulas fáciles para su cálculo con ayuda de la hoja de cálculo
Excel. En el capítulo dos, se presentan métodos de analisis para la evaluación de diversos
aspectos que se presentan en los anteproyectos y proyectos de inversión.
Finalmente, el último capítulo toca los puntos de los métodos de depreciación y como se
aplica contablemente a los proyectos de inversión. Así mismo, se presentan 4 métodos de
analisis para la elaboración del presupuesto de financiamiento de un proyecto, considerando
que se solicitan préstamos bancarios.
Esperamos que el presente manual sea de la utilidad de los emprendedores para mejorar la
elaboración de sus proyectos y conozcan cómo interpretar de mejor forma las finanzas.
Atentamente,
Equipo Ingeniería para Potenciar la Cultura Empresarial.
www.ipce.org.mx
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2
Capitulo I. Introducción a las Series de Ingeniería Financiera y Tipos de Intereses. ............. 4
Diagrama de Flujo de Efectivo. .............................................................................................. 5
Concepto de Interés y Periodo de Capitalización. .................................................................. 7
VF (función VF) ................................................................................................................. 8
VA (función VA) .............................................................................................................. 11
Serie uniforme de pagos y su relación con el Presente......................................................... 14
PAGO (función PAGO) .................................................................................................... 15
Serie uniforme de pagos y su relación con el Futuro. .......................................................... 18
La Serie del Gradiente y el Presente. .................................................................................... 22
Gradiente Decreciente. ...................................................................................................... 23
Interés Compuesto y el Interés Simple. ................................................................................ 25
Interés Nominal y el Interés Efectivo. .................................................................................. 29
Capitulo II. Métodos de Análisis .......................................................................................... 40
TMAR Simple y TMAR Mixta. ........................................................................................... 41
Valor Presente Neto (VPN). ................................................................................................. 42
VNA (función VNA) ........................................................................................................ 43
Vida útil. ........................................................................................................................... 47
Valor de Salvamento. ........................................................................................................ 47
Adición al Valor de Salvamento. .................................................................................. 48
Costo anual uniforme equivalente (CAUE), Beneficio anual uniforme equivalente (BAUE)
y Análisis Incremental. ......................................................................................................... 55
Acuerdo de signos. ............................................................................................................ 56
Análisis Incremental. ............................................................................................................ 60
Tasa Interna de Retorno (TIR).............................................................................................. 64
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3
Desventaja de la Tasa Interna de Retorno. ....................................................................... 65
TIR (función TIR) ............................................................................................................. 66
Calculo de la Tasa Interna de Retorno. ............................................................................. 68
Calculo de la Tasa Interna de Retorno con flujos constantes sin inflación. ..................... 69
Capitulo III. Amortización y Depreciación .......................................................................... 75
Depreciación y Amortización. .............................................................................................. 76
Depreciación en Línea Recta. ........................................................................................... 76
Valor en Libros del Activo. .............................................................................................. 77
Depreciación por el Método de Suma de Dígitos de los Años. ........................................ 79
Estados de Resultados Proyectados. Estados Pro-forma. ..................................................... 82
Planes de Financiamiento. .................................................................................................... 83
Plan 1. Anualidades. ......................................................................................................... 84
Plan 2. Cantidades constantes. .......................................................................................... 86
Plan 3. Pago solo de intereses y pago de capital más interés al final del periodo. ........... 87
Plan 4. Pago de una sola cantidad más intereses acumulados. ......................................... 89
Inflación. ............................................................................................................................... 91
Método de Reemplazo. ....................................................................................................... 100
Conclusiones. ...................................................................................................................... 104
Formulario. ......................................................................................................................... 105
Bibliografía. ........................................................................................................................ 107