informe fin de gestiÓn - ministerio de hacienda martinez esq… · 2.2 resultados de la gestión....
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INFORME FIN DE GESTIÓN
Para: Mauricio Arroyo Rivera, Subtesorero Nacional. De: Jorge Martínez Esquivel. Director Dirección de Gestión de Activos y Pasivos. Copia: Departamento de Gestión del Potencial Humano Asunto: Presentación de Informe de Fin de Gestión de Fecha: 03 de marzo de 2016 Sin otro particular, suscribe: =================================================================== RECIBOS CONFORMES: Consecutivo
ANEXO Nº 1
FORMULARIO INFORME FIN DE GESTIÓN
1. INFORMACIÓN DEL FUNCIONARIO
Nombre de quien deja el cargo: Martínez Esquivel Jorge
Número de cédula: 9 0092 0718 Número de puesto ocupado: 112741
Cargo ocupado: Director. Dirección de Gestión de Activos y Pasivos.
Ubicación: Tesorería Nacional
Fecha de inicio de la labor: 15/12/2014 Fecha de fin de la labor: 04/03/2016
Motivo de separación del cargo: Renuncia.
2. CONTENIDO 2.1 Presentación (En este apartado, entre otros asuntos que se consideren pertinentes, se efectuará la presentación del documento al respectivo destinatario, mediante un resumen ejecutivo del contenido del Informe)
En el presente informe se hace una descripción de las funciones realizadas por el suscrito en el puesto de Director de la Dirección de Gestión de Activos y Pasivos de la Tesorería Nacional, durante el periodo comprendido entre el 15 de diciembre del 2014 al 04 de marzo del 2016. Se citan las funciones asignadas, el desempeño realizado sobre estas funciones, el estado de los proyectos y actividades especiales encomendadas por la Dirección de la Tesorería Nacional, el estado del Sistema de Control Interno y las acciones emprendidas para mejorarlo. Así como lo relacionado con indicaciones y disposiciones de otras entidades sobre las funciones de la dirección.
2.2 Resultados de la gestión. (Esta sección del Informe deberá contener, al menos, información
relativa a los siguientes aspectos)
(Referencia sobre la labor sustantiva institucional o de la Dirección General, Dirección, División, Departamento, Unidad, Área o Procesos de trabajo, a su cargo, según corresponda al Jerarca o Titular Subordinado.)
Con base en el Reglamento de Organización de la Tesorería Nacional establecido en el Decreto N° 38263-H. Se crea la Dirección de Gestión de Activos y Pasivos, con el objetivo de procurar la adecuada gestión del endeudamiento interno requerido por el Gobierno Central al menor costo posible dentro de un nivel prudente de riesgo, que permita además, el desarrollo del mercado de deuda interna de Gobierno Central; y una gestión de las colocaciones de recursos líquidos atendiendo políticas definidas en procura del mayor rendimiento dentro de un nivel de riesgo definido. Entre las principales funciones de la Dirección de Gestión de Activos y Pasivos se encuentra: a) Velar que la gestión de la deuda interna del Gobierno Central se ejecute conforme la política de endeudamiento público y las mejores prácticas internacionales. b) Recomendar a la Dirección de Tesorería Nacional, la estrategia de emisión y colocación de deuda interna del Gobierno Central, incluyendo los tipos de instrumentos y mecanismos de colocación. c) Generar información oportuna que sirva de base para la toma de decisiones de gestión de Deuda Interna del Gobierno Central, en el marco de la Política de Endeudamiento del Gobierno. d) Coordinar acciones con las instituciones y dependencias del Sector Público a los efectos de lograr una adecuada gestión de la deuda interna, en el marco de la Política de Endeudamiento del Gobierno. e) Proponer a la Dirección de Tesorería Nacional las directrices, estrategias, programas, procedimientos y planes de acción relacionados con las funciones de la Dirección, velar por su cumplimiento, recomendar y aplicar las modificaciones que se consideren necesarias. f) Planificar, coordinar, dar seguimiento y evaluar las actividades de las unidades que conforman la Dirección. g) Diseñar el plan anual de trabajo, tomando en cuenta las directrices emanadas de la Dirección de Tesorería Nacional, para lograr el cumplimiento de la misión, visión y objetivos encomendados. h) Promover la gestión de calidad en los productos, servicios y acciones que realice la unidad. i) Las demás funciones que le encomiende la Dirección.
(Cambios habidos en el entorno durante el periodo de su gestión, incluyendo los principales cambios en el ordenamiento jurídico que afectan el quehacer institucional o de la Dirección General, Dirección, División, Departamento, Unidad, Área o Procesos de trabajo, a su cargo, según corresponda al Jerarca o Titular Subordinado.)
Gestión de Cumplimiento de Directriz 18-H.
El 3 de diciembre del 2014 se publicó la Directriz 18-H Dirigida a los Bancos Públicos y Entidades Pública en la negociación de sus depósitos. Esta directriz amplia el alcance de directrices anteriores que tenían el objetivo de controlar la presión que sobre las tasas generaba la competencia por los fondos de entidades públicas. En la nueva directriz se incluyó a los bancos estatales y al Banco Popular y Desarrollo Comunal, se amplió la lista de entidades públicas, se especificó una curva de rendimientos máximos que tanto los bancos como el Ministerio de Hacienda podrían ofrecer a las entidades por sus depósitos y se obligó a los bancos y entidades al envío de informes trimestrales de seguimiento y control. Durante el 2015, la Tesorería Nacional realizó el seguimiento a las Directriz 18-H con el apoyo de los Departamentos de Atención de la Deuda y la Dirección de Fiscalización. Se generaron informes trimestrales, los cuales se presentaron al Despacho del Ministro de Hacienda y al Consejo de Gobierno. Con base en estos informes se logró un mayor control de recursos financieros que las entidades públicas disponen, se estableció una mayor comunicación con las entidades, lo que contribuyó a generar operaciones de financiamiento con entidades públicas, mediante el mecanismo de captación directa.
(Estado de la autoevaluación del sistema de control interno institucional o de la Dirección General, Dirección, División, Departamento, Unidad, Área o Procesos de trabajo, a su cargo, según corresponda al Jerarca o Titular Subordinado al inicio y al final de la gestión.)
Durante el período a cargo de la Dirección de Gestión de Activos y Pasivos se aplicó la metodología Ministerial SEVRI de Valoración de riesgo, a los procedimientos del Departamento de Atención a la Deuda del Gobierno Central, de la Unidad de Control y Seguimiento de la Deuda y de la Unidad de Gestión de Pasivos. En estas valoraciones se lograron revisar los procedimientos, identificando, los riesgos y su impacto. Esto permitió jerarquizar los procedimientos e implementar medidas de gestión. A continuación se presentan un resumen de las matrices de identificación, evaluación y propuestas de gestión para los procedimientos definidos con mayor riesgo.
MATRIZ #1 - IDENTIFICACIÓN DE FACTORES DEL RIESGO
Departamento Atención de Deuda Interna del Gobierno Central
Actividad (procedimiento): Subasta competitiva y No competitiva
Fecha: 05/08/2015
Ámbitos donde se
pueden presentar
riesgos
RIESGOFactores de Riesgo
(causas)
Posibles
consecuencias
Eventos Naturales
(Externo)
Incapacidad operativa para
asignar los recursos ofrecidos
en subastas.
Pérdida en la conexión del
sistema SIOPEL (sistema de
la Bolsa Nacional de Valores),
tanto interna en el MH como
externa en la BNV.
Incapacidad del MH de captar
recursos en una subasta,
pueden estimarse entre 30-60
mil millones de colones.
Infraestructura
Tecnológica (Externo)
Limitaciones operativas de la
plataforma de negociación.
Rigidez en el proceso de
asignación en el sistema de
SIOPEL, debido a la falta de
las etapas (registro, revisión y
aprobación).
Errores en el monto y las
tasas de interés de captación
en las subastas, que afectan
directamente las necesidades
de financiamiento, los niveles
de tasas de interés del
mercado y la credibilidad del
MH como emisor.
Unidad de Control y Seguimiento de la Deuda Interna
Actividad (procedimiento): Registro de Deuda Individualizada
Fecha: 27/07/2015
Ámbitos donde se
pueden presentar
riesgos
RIESGOFactores de Riesgo
(causas)
Posibles
consecuencias
Infraestructura
Tecnológica (Externo)
Incapacidad Operativa
para brindar el servicio
Fallas en el Sistema SINPE
con la conexión en el
Ministerio de Hacienda
Los funcionarios de la UCSDI
deben desplazarse al Banco
Central a registrar, aprobar y
enviar las operaciones.
Comportamiento
Humano (interno)
Inoperancia para brindar el
servicio.
Error en la digitación de
operaciones en el RDI-SINPE.
Detrimento en las finanzas
públicas o en las finanzas de
la institución inversionista.
Comportamiento
Humano (externo)
Incapacidad Operativa
para brindar el servicio
Que el " formulario" remitido
por el inversionista contenga
información errónea (montos,
tasas, fechas, otras
condiciones financieras)
Provoca un atraso en el
registro de la operación en el
RDI del SINPE. Al no coincidir
la fecha de registro con la
fecha valor de la operación,
nos van a pedir explicaciones
instancias como Crédito
Público, la Contabilidad
Nacional, la Auditoria Interna
y la Contraloría General de la
Republica.
Comportamiento
Humano (externo)Pérdidas financieras
Que no ingresen al Fondo
General de Gobierno, los
recursos el día de la fecha de
la inversión, afectando la
proyección del flujo diario de
caja.
Provoca un atraso en el
registro de la operación en el
RDI del SINPE, ya que debe
corregirse la información del
formulario de inversión.
Unidad de Gestión de Activos
Actividad (procedimiento): Inversión de excedentes temporales de fondos generales que Administra
la Tesorería Nacional
Fecha: 05/11/2015
Ámbitos donde se
pueden presentar
riesgos
RIESGOFactores de Riesgo
(causas)
Posibles
consecuencias
Circunstancias
Económicas y
Financieras
Programación incorrecta de
los recursos disponibles
Que los datos remitidos por la
Unidad de Programación
Financiera no se ajusten a la
disponibilidad de efectivo en el
tiempo en que la inversión se
encuentre vigente.
1. Falta de Liquidez del
Gobierno para cumplir con las
obligaciones. 2. Perdidas
financieras. 3. Perdida de
imagen. 4, Perdida de
Credibilidad Institucional.
Comportamiento
HumanoOperativo
Error humano a la hora de
digitar, aprobar y enviar los
recursos a las instituciones
financieras para realizar la
inversión.
1. Pérdidas financieras. 2.
Perdida de Imagen. 3.
Confiabilidad de usuarios
internos y externos.
Comportamiento
Humano
Incumplimiento de la
Normativa Vigente.
Aceptar inversiones a tasas
mayores de las autorizadas
por las diferentes Directrices
emitidas por el Ministerio de
Hacienda y Banco Central.
1. Afectación de la Imagen
institucional. 2. Pérdida de
Credibilidad Institucional.
Aspectos tecnológicos Conexión externa ineficiente.
Fallas en el sistema del
SINPE. (Lentitud en el
sistema y errores de
conexión)
1. Que no se envíen los
recursos de forma oportuna a
la institución financiera que va
a realizar la inversión.
Matriz#2. Evaluación
Con base en las matrices anteriores se identificó y evaluó los procedimientos de mayor impacto. Para determinar las gestiones correspondientes. Se procuró un estilo de gestión que permitió administrar un nivel de riesgo determinado, orientado al logro de resultados y a la medición del desempeño. Adicionalmente, se promovió una actitud abierta hacia la implementación de mecanismos y procesos que mejoren el sistema de control interno.
Departamento Atención de Deuda Interna del Gobierno Central
Actividad (procedimiento): Subasta competitiva y No competitiva
Acción Responsable
Fecha de
cumplimiento Producto final
Valoración
(excelente, muy
bueno, bueno,
regular o malo)
Elaboración de un Informe
previo a la asignación
donde se indica el precio de
corte y el monto asignado
en cada serie.Bueno
Preparar oficio de solicitud
por parte de la Tesorería
Nacional a la Bolsa
Nacional de Valores para
el desarrollo de un
mecanismo de asignación
que disponga de etapas
para la aprobación final de
la misma.
Director de la
Dirección de
Activos y
Pasivos
Mes de agosto
2015
SIOPEL con
mecanismos de
control en la etapa de
asignación de las
subastas.
Unidad de Control y Seguimiento de la Deuda Interna
Actividad (procedimiento): Registro de Deuda Individualizada
La Unidad de Control y
Seguimiento valida la
información incluida en el
formulario (montos, tasas,
fechas, otras condiciones
financieras), sí esta
incorrecto se le informa al
Departamento de Atención
de la Deuda para que se
comunique con el
encargado de inversiones
de la institución a efecto de
corregir la información.
Bueno Coordinar conjuntamente
capacitación con el
Departamento de Atención
Deuda, para impartirla a
las instituciones
inversionistas.Coordinador
Unidad de
Control y
Seguimiento .
Mes de
septiembre
2015
Capacitar a los
encargados de realizar
las inversiones a fin de
concientizar a estos
funcionarios y a sus
jefaturas la
importancia de enviar:
la información en
forma oportuna,
correcta y confiable,
así como la
importancia del
ingreso de los
recursos en el día
señalado y dentro de
Unidad de Gestión de Activos
Actividad (procedimiento): Inversión de excedentes temporales de fondos generales que Administra la TNAutorizar dentro de la
misma Dirección de Activos
y Pasivos otros funcionarios
con perfiles de digitar,
aprobar y enviar
transacciones de la Unidad
de Activos, así como
proceder con dichas
operaciones antes de las 2
de la tarde, de tal forma que
si los sistemas de la TN
siguen sin funcionar se
pueda utilizar a tiempo la
contingencia que tiene el
BCCR en sus oficinas.
Muy bueno
Solicitar un oficio a la
Dirección de Activos y
Pasivos dirigido a los
funcionarios de sus
diferentes unidades en el
cual se giren instrucciones
para que en casos de
contingencia puedan
utilizar su perfil de SINPE
para digitar-aprobar o
enviar transacciones entre
unidades.
Karla Delgado
Espinoza
26 de
Noviembre
2015
Oficio donde se
autorice, como una
medida de
contingencia, el uso
del perfil de SINPE
para digitar aprobar o
enviar transacciones
entre las diferentes
unidades de la
Dirección de Activos y
Pasivos.
Control Existente
(Acciones emprendidas para establecer, mantener, perfeccionar y evaluar el sistema de control interno institucional o de la Dirección General, Dirección, División, Departamento, Unidad, Área o Procesos de trabajo, a su cargo, según corresponda al Jerarca o Titular Subordinado, al menos durante el último año.)
Bajo mi gestión se concluyó con la actualización de los procedimientos de conformidad al proceso de calidad definido por la Dirección de la Tesorería Nacional. Se implementaron las acciones definidas en la evaluación de riesgos de los procedimientos, a continuación el detalle :
Se incentivó a los funcionarios en la participaran de la autoevaluación institucional que se realiza anualmente. Se establecieron claramente las relaciones de jerarquía, asignando las responsabilidades respectivas a los funcionarios y proporcionando los canales
Departamento Atención de Deuda Interna del Gobierno Central
Actividad (procedimiento): Subasta competitiva y No competitiva
Factores de riesgoNivel de Riesgo Acciones para minimizar
el Riesgo
Resultado esperado Estado Cumplimiento
Rígidez en el proceso de
asignación en el sistema
de SIOPEL, debido a la
falta de las etapas
(registro, revisión y
aprobación). Medio
Preparar oficio de solicitud
por parte de la Tesorería
Nacional a la Bolsa
Nacional de Valores para
el desarrollo de un
mecanismo de asignación
que disponga de etapas
para la aprobación final de
la misma.
SIOPEL con mecanismos
de control en la etapa de
asignación de las
subastas.
Cumplido. El oficio
GGDP-195-2015 se envió
y la Bolsa Nacional de
Valores aceptó la
solicitud e implementó el
cambio a partir de enero
2016.
Unidad de Control y Seguimiento de la Deuda Interna
Actividad (procedimiento): Registro de Deuda Individualizada
Factores de riesgo
Nivel de Riesgo Acciones para minimizar
el Riesgo
Resultado esperado Estado Cumplimiento
Que el " formulario"
remitido por el
inversionista contenga
informacion erronea
(montos, tasas, fechas,
otras condiciones
financieras)
Co
nsid
era
ble
Coordinar conjuntamente
capacitación con el
Departamento de
Atención Deuda, para
inpartirla a las
instituciones
inversionistas.
Capacitar a los
encargados de realizar las
inversiones a fin de
concientizar a estos
funcionarios y a sus
jefaturas la importancia de
enviar: la información en
forma oportuna, correcta y
confiable, así como la
importancia del ingreso de
los recursos en el dia
señalado y dentro de los
horarios habilitados.
Cumplido. Durante
Setiembre 2015 se
realizaron charlas de
capacitación y
aclaración de dudas para
el manejo correcto de los
formularios y la
información.
Unidad de Gestión de Activos
Actividad (procedimiento): Inversión de excedentes temporales de fondos generales que Administra la TN
Factores de riesgoNivel de Riesgo Acciones para minimizar
el Riesgo
Resultado esperado Estado Cumplimiento
Fallas en el sistema del
SINPE. (Lentitud en el
sistema y errores de
conexiòn)
Modera
do
Solicitar un oficio a la
Dirección de Activos y
Pasivos dirigido a los
funcionarios de sus
diferentes unidades en el
cual se giren
instrucciones para que en
casos de contingencia
puedan utilizar su perfil de
SINPE para digitar-
aprobar o enviar
transacciones entre
unidades.
Funcionarios enterados y
cubiertos en el tema de
uso de perfiles entre
unidades. Medida
contingente que ayudará
ante posibles problemas
del uso del SINPE
Cumplido el 26/11/2015
adecuados de comunicación, para que los procesos se llevaran a cabo; todo de conformidad con el ordenamiento jurídico y técnico aplicable. Se aplicó la evaluación del desempeño en los departamentos y unidades involucrando a los funcionarios bajo mi responsabilidad y se propuso las oportunidades de capacitación atinente para el mejoramiento continuo de los mismos. En cuanto al componente de ambiente de control me destaque por mantener y demostrar integridad y valores éticos en el ejercicio de mis deberes y obligaciones, ejerciendo un liderazgo que permitió llevar a cabo acciones concretas en el cumplimiento de los objetivos organizacionales. (Principales logros alcanzados durante su gestión de conformidad con la planificación institucional o de la Dirección General, Dirección, División, Departamento, Unidad, Área o Procesos de trabajo, a su cargo, según corresponda al Jerarca o Titular Subordinado.)
Resumen de Puntos Relevantes de Gestión de Activos y Pasivos 2015
Dentro de la gestión de activos y pasivos desarrollada por la Tesorería Nacional durante el 2015, algunos elementos destacaron por su contribución al cumplimiento de objetivos estratégicos. A continuación se resumen los esfuerzos desarrollados para alargar el perfil de vencimientos de la deuda interna, reducir el costo financiero de la deuda, mejorar la eficiencia de los procesos de gestión, mediante simplificación de trámites y el avance en la automatización de los procesos de captación y registro de la deuda.
Gestión de Deuda Estandarizada e Individual
Operaciones de Canje y Subasta Inversa
En el año 2015, el Ministerio de Hacienda dio continuidad a las operaciones de gestión de pasivos con el objetivo de reducir las presiones de refinanciamiento, alcanzar un alargamiento del plazo al vencimiento de los títulos, consolidando el acercamiento y la comunicación con los tenedores de la deuda, lo que generó un aumento significativo en el monto de las subastas inversas y los canjes de deuda durante el 2015. Se realizaron 9 subastas inversas, donde se recompraron series con vencimientos en Enero, Mayo, Junio, Setiembre y Noviembre 2015 e inclusive Mayo 2016, por un monto total de ¢244.842 millones, cuya cifra duplicó el monto de este tipo de operaciones en el 2014.
Por su parte, con los canjes de deuda se realiza un intercambio de títulos, en el cual los inversionistas compran títulos nuevos y pagan la operación con títulos en su tenencia. Para el año 2015, el Ministerio realizó 8 operaciones de canjes de deuda estandarizada por un monto total de ¢305.931 millones, cifra que resultó superior en 6,5% en relación con el monto canjeado durante el año 2014. Lo anterior demuestra una mayor aceptación de estas operaciones por parte de los inversionistas debido a que permite reestructurar y diversificar su portafolio, lo que conlleva a una mejora en la liquidez y valoración de sus inversiones.
Alargamiento del Plazo de Vencimiento
Durante el 2015 la Tesorería Nacional continuó con los esfuerzos por alargar el perfil de vencimientos de la deuda, objetivo muy importante para distribuir y reducir el riesgo de renovación futuro. Este objetivo se confirmó en la estrategia de colocación, donde a pesar de la expectativa de alza en los rendimientos que tenía el mercado y por esto eran preferidos los instrumentos de corto plazo, la colocación de instrumentos con plazo menor a un año registró un 12% del total colocado, lo que representó una reducción con el respecto al 2014, cuando ese plazo registró 14%. También se logró una mejora importante en los plazos de vencimiento de 3, 5 y 7 años, donde se registró un 33%, 20% y 9%, respectivamente. En el 2014 estos plazos de colocación habían registrado 30%, 7% y 8%.
Reducción del nivel de rendimientos.
Durante el 2015 la inflación mostró un comportamiento a la baja e incluso se observaron tasas interanuales negativas. La inflación acumulada finalizará el 2015 entre -1,0% y -0.5%. Este comportamiento permitió al BCCR realizar ajustes a la baja en la tasa de política monetaria (TPM en 300 puntos base, al pasar de 5.25% en enero a 2.25% en diciembre). El Ministerio de Hacienda en coordinación con el BCCR desarrolló un proceso de ajuste a la baja en las tasas de interés. Esto se mostró en las tasas ofrecidas durante las subastas de colocación por medio de del mercado de valores, así como por el mecanismo de colocación directa de deuda individual. Al final del año las tasas de interés nominales bajaron en más de 2,50 puntos porcentuales, en promedio, para la totalidad de los plazos de la curva de rendimientos. Este movimiento se traducirá en una reducción del costo financiero del financiamiento del Gobierno Central.
Coordinación para el desarrollo del Sistema de Captación Tesoro Directo.
Durante el 2015 se asignó a la Dirección de Gestión de Activos y Pasivos la coordinación general para el desarrollo de una plataforma tecnológica (denominada Tesoro Directo), que automatizará el proceso de gestión en la captación de recursos mediante la modalidad de venta directa con las instituciones públicas, Para el desarrollo del proyecto se gestionó una coordinación con el Banco Central, definiendo requisitos y aclarando dudas de funcionamiento y aspectos normativos. Esta labor permitió la definición de un sistema que permitiera mediante comunicación vía web ofrecer títulos de deuda individuales y estandarizados con diferentes opciones de plazo y moneda, permitiendo la comunicación y el registro automático de las operaciones en el Sistema Nacional de Pagos Electrónicos (SINPE). El detalle de la estructuración del proyecto y el avance se cita más adelante en este documento en la sección de proyectos en marcha.
Pago de Deuda Política
El pago de la Deuda Política la Tesorería Nacional lo realiza con base en la normativa y procesos vigentes, cancelando mediante la emisión de Títulos Valor a favor del beneficiario, estos títulos pagan un interés con base en la Tasa Básica más un margen adicional de 1%. A partir del año 2015 se habilitó la posibilidad de realizar el pago en efectivo, mediante la emisión de la Resolución de la Tesorería Nacional TN-RES-05-2015 del 11 de febrero 2015. El pago en efectivo se realizó mediante transferencia electrónica a la cuenta de los beneficiarios, manteniendo la posibilidad de realizar dicho pago por medio de la emisión de Títulos Valor, según lo establecido en el Código Electoral. Esta modalidad fue aceptada de muy buena forma por los beneficiarios de la Deuda Política, durante el 2015 el 100% de la deuda política se pagó mediante el mecanismo de las transferencias electrónicas, permitiendo generar un ahorro estimado cercano a los ¢1.800 millones.
Gestión de excedentes temporales a través de Inversiones de la Tesorería
Nacional 2015
Mediante el Decreto No.38263-H Reglamento de Organización de la Tesorería Nacional publicado el 30 de enero del año 2014, se crea la División de Activos y Pasivos de la Tesorería Nacional y bajo ésta dirección se establece la Unidad de Gestión de Activos, teniendo como el principal objetivo gestionar los activos financieros administrados por la Tesorería Nacional buscando la mayor rentabilidad dentro de niveles de riesgo prudentes. A partir del 01 de enero del 2015 la Unidad de Activos de la Tesorería Nacional empieza a realizar su gestión, concentrándose en la búsqueda de opciones de inversión para los excedentes temporales. En resumen, el monto total invertido colonizado durante el 2015 fue por ¢393.861.244.909,27 y el rendimiento promedio obtenido en el año 2015 fue 3,50%, lo que superó el rendimiento meta del promedio anual de rendimiento ofrecido a un mes plazo por los Bancos Estatales, que fue 2,46%. La gestión de activos contribuye con la reducción del costo financiero del endeudamiento obtenido mediante la colocación de deuda estandarizada e individual.
A continuación se presentan los resultados de los Indicadores definidos en el plan institucional para la Gestión de Activos y Pasivos de la Tesorería Nacional
Avance en el cumplimiento de las metas de los indicadores y ejecución de recursos
Al 31 de diciembre de 2015
Detalle del resultado de los indicadores:
Vencimiento Promedio en años de la cartera de Deuda Pública Gobierno
Central
Durante el 2015 la Tesorería Nacional continuó con los esfuerzos por alargar el perfil de vencimientos de la deuda, este objetivo es muy importante para distribuir y reducir el riesgo de renovación futuro de la deuda. El dato de Maduración Promedio en años de la cartera de Deuda Pública Interna del Gobierno Central, refleja el plazo promedio al vencimiento de la deuda emitida y es tomando de las cifras del Perfil de la Deuda Interna del Gobierno Central, con información a noviembre 2015 (dato más reciente calculado por la Dirección de Crédito Público) el indicador es de 5,61 años, lo que refleja el esfuerzo por lograr una mayor colocación de bonos con plazos superiores a 5 años, definida en la estrategia de colocación del I y II semestre 2015, el resultado superó la meta del indicador, 4 años de vencimiento promedio.
DESCRIPCIÓN DEL
INDICADOR
META
ANUAL
PROGRAMADA
RESULTADO % DE
AVANCE FUENTE DE DATOS
Vencimiento
Promedio en años
de la cartera de
Deuda Pública
Gobierno Central
4.0 5.61 100%
Perfil Histórico Deuda
Pública, elaborado
Dirección
Crédito Publico
Porcentaje de canje y subastas inversas de Deuda Interna de Gobierno Central.
15% 44.01% 100% División Gestión de
Activos y Pasivos.
Porcentaje del saldo de colocaciones directas en Deuda Interna de Gobierno Central
16% 15,02% 94% División Gestión de
Activos y Pasivos.
Porcentaje en intereses ganados sobre inversiones de excedentes temporales en tesorería.
3% 3,50% 100% División Gestión de
Activos y Pasivos.
Porcentaje de canje y subastas inversas de deuda interna de Gobierno Central
Este indicador permite medir la gestión de deuda en cuanto a la implementación de
operaciones que restructuran el perfil de vencimientos de la deuda interna del
Gobierno, con el objetivo de reducir presiones de financiamiento futuro y posibles
incrementos en las tasas de interés. El indicador relaciona el monto canjeado y
recomprado, mediante subasta inversa, de títulos con vencimiento en el 2015 con
respecto al monto total de vencimientos para el mismo año. El resultado alcanzado
al 31 de diciembre, es de 44.01%, es decir que de 100 colones que vencieron en el
2015, el Ministerio de Hacienda logró recomprar pasivos de previo a su fecha de
vencimiento por 44 colones.
Estos resultados han permitido consolidar entre los inversionistas y el mercado en
general, la realización de operaciones de gestión de pasivos, logrando no solo
reducir el riesgo de refinanciamiento de la deuda y el alargamiento del perfil de
vencimientos de la deuda interna del Gobierno, sino que ha permitido a los
inversionistas reestructurar y diversificar su portafolio de inversiones, brindándole
mayor liquidez y valor a las inversiones.
Porcentaje del saldo de colocaciones directas en Deuda Interna de Gobierno
Central
Este indicador permite medir el nivel de financiamiento mediante la captación de deuda individual con entidades públicas, lo que refleja los esfuerzos para profundizar la comunicación y acercamiento con las entidades públicas que realizan inversiones de forma directa. Es muy importante destacar las ventajas que tiene este tipo de financiamiento, dado que por características propias de las inversiones directas como: ser para entidades públicas bajo la autoridad presupuestaria, o ser entidades públicas bajo directrices que las limitan a canalizar sus inversiones hacia la Tesorería Nacional; estas colocaciones se ofrecen con costos financieros menores. Por lo que su fortalecimiento en monto y plazo constituye un parámetro importante de gestión. Con corte al 31 de diciembre 2015, el saldo de las colocaciones directas fue ¢1.323 millones, lo que representó un 14,5% con respecto al total de Deuda Interna del Gobierno Central.
Porcentaje en intereses ganados sobre inversiones de excedentes temporales
en la Tesorería Nacional.
La inversión de los recursos excedentes busca maximizar los recursos
administrados por la Tesorería Nacional. Durante el año 2015 las tasas de interés
presentaron una tendencia hacia la baja, tanto en colones como en dólares, a pesar
de esta tendencia se realizaron esfuerzos para mantener inversiones rentables y
con un riesgo prudente.
Con base en este objetivo los recursos se invirtieron en CDP Desmaterializados de
corto plazo, la colocación en colones de 17 días promedio y en dólares de 33 días.
En cuanto a la distribución por emisor, los recursos se invirtieron con los bancos
estatales: Banco Nacional, Banco de Costa Rica y Banco Crédito Agrícola de Cartago.
En el siguiente cuadro muestra el total invertido y el total de los intereses ganados
en ambas monedas durante el 2015:
Moneda Colocado Intereses Ganados Tasa Bruta Promedio
Colones ¢357.098.089.909,27 ¢635.267.302,85 3.77%
Dólares $68.500.000,00 $35.667,71 0,82%
En resumen, el monto total invertido colonizado durante el 2015 fue por
¢393.861.244.909,27 y el rendimiento promedio obtenido en el año 2015 fue
3,50%, lo que superó el rendimiento meta del promedio anual de rendimiento
ofrecido a un mes plazo por los Bancos Estatales, que fue 2,46%. La gestión de
activos contribuye con la reducción del costo financiero del endeudamiento
obtenido mediante la colocación de deuda estandarizada e individual
(Estado de los proyectos más relevantes en el ámbito institucional o de la Dirección General, Dirección, División, Departamento, Unidad, Área o Procesos de trabajo, a su cargo, según corresponda al Jerarca o Titular Subordinado, existentes al inicio de su gestión y de los que dejó pendientes de concluir.)
La Dirección de Gestión de Activos y Pasivos tuvo a cargo la coordinación de los siguientes proyectos en marcha:
Tesoro Directo
Tesoro Directo se estructuró inicialmente como un proyecto cuyo objetivo final
fuera el desarrollo de una plataforma tecnológica que automatizará el proceso de
gestión en la captación de recursos mediante la modalidad de venta directa con las
instituciones públicas. Con el avance de los estudios de diagnóstico se visualizaron
otros alcances y oportunidades, a continuación se detalle el desarrollo y estado
actual del proyecto.
El proyecto fue desarrollado en coordinación con el Banco Central y definido como
la habilitación de un sistema de comunicación vía web, mediante el cual se pueda
ofrecer títulos de deuda individuales y estandarizados con diferentes opciones de
plazo y moneda, permitiendo la comunicación y el registro automático de las
operaciones en el Sistema Nacional de Pagos Electrónicos (SINPE).
El proyecto se estructuró para desarrollarse en tres etapas.
En la primera etapa se automatizará los procesos de captación de deuda individual
con un listado de entidades en un plan piloto. Las entidades que participarán en el
plan piloto son los bancos estatales Banco Nacional, Banco de Costa Rica, Banco
Crédito Agrícola de Cartago; el Banco Popular; las instituciones autónomas ICE, INS,
RECOPE, CCSS; las cooperativas Coopealianza, Coocique, Coopeande, Coopenae,
Coopeservidores y la Municipalidad de San José. En esta primera etapa el ingreso al
sistema de parte de las entidades es mediante la plataforma de SINPE y está
desarrollándose durante el primer trimestre del año 2016.
En la segunda etapa se habilitará la participación para entidades públicas, tanto
para aquellas que están bajo el ámbito de la Autoridad Presupuestaria como Fuera.
Durante esta etapa el ingreso se podrá realizar mediante la plataforma SINPE y la
web del BCCR. Esta etapa se desarrollará durante el segundo trimestre del 2016.
Una tercera etapa, donde se pretende dar acceso a entidades públicas y privadas,
habilitando el sistema para la captación de deuda estandarizada de corto plazo
(Títulos Cero Cupón). Esta etapa se desarrollará durante el segundo semestre del
2016.
Con Tesoro Directo el Ministerio de Hacienda podrá atender de forma más eficiente
las necesidades de financiamiento del Gobierno Central, permitirá diversificar la
cartera de inversionistas y automatizar el proceso de gestión de la deuda interna,
todo lo anterior generará ahorro de recursos financieros y operativos tanto para el
Ministerio de Hacienda como para los inversionistas. También fortalecerá el control
interno y la eficiencia en la administración de la liquidez del Gobierno en procura
del mayor beneficio de las finanzas públicas.
Creadores de Mercado
Este proyecto busca desarrollar beneficios para el Ministerio de Hacienda como
emisor y el mercado en general. Especialmente, lograr una mejora de la liquidez de
los títulos de deuda colocados en el mercado de valores, ante el compromiso de los
Puestos de Bolsa participantes de mantener posiciones de compra y venta en los
sistemas de negociación del mercado secundario; ampliar el canal de distribución
de las colocaciones de mercado primario de deuda pública.
Para plantear este proyecto se han desarrollado estudios de la figura en otros
mercados, revisado diagnósticos de organismos internacionales, ejercicios
estadísticos preliminares sobre los indicadores y reuniones con grupos interesados.
Se pretende desarrollar una Evaluación de Desempeño de los Puestos de Bolsa
mediante Indicadores de Mercado Primario y Mercado Secundario.
El Ministerio de Hacienda dará incentivo de acceso a una segunda ronda de
colocación de mercado primario, mediante una subasta no competitiva o ventanilla,
con base en el indicador de desempeño o ranking.
Actualmente, se tiene identificados los siguientes entregables por desarrollar:
Presentación al Despacho del Ministerio de Hacienda y al Banco Central.
En conjunto con el Comité de Desarrollo Creadores de Mercado (SUGEVAL)
Revisión Normativa con SUGEVAL: LRMV y Reglamento de Oferta Pública
Definición de Margen, Número de CM por serie.
Definición de Indicadores
Coordinación con BNV para el Cálculo de Indicadores
Consulta General a Puestos de Bolsa
Presentación al medio.
(Administración de los recursos financieros asignados durante su gestión a la institución o a la Dirección General, Dirección, División, Departamento, Unidad, Área o Procesos de trabajo, a su cargo, según corresponda al Jerarca o Titular Subordinado.)
La administración de recursos financieros está coordinada y determinada por la
Dirección del Subprograma Gestión de Caja de Gobierno Central. (Tesorería
Nacional).
(Sugerencias para la buena marcha de la institución o de la Dirección General, Dirección, División, Departamento, Unidad, Área o Procesos de trabajo, a su cargo, según corresponda al Jerarca o Titular Subordinado, si el funcionario que rinde el Informe lo estima necesario.)
Ninguna. (Observaciones sobre otros asuntos de actualidad que a criterio del funcionario que rinde el Informe a la instancia correspondiente, enfrenta o debería aprovechar, si lo estima necesario.)
Ninguna. (Estado actual del cumplimiento de las disposiciones que durante su gestión le hubiera girado la Contraloría General de la República.)
Con base en el Informe DFOE-SAF-IF-03-2015 la CGR emitió disposiciones para reestructurar las funciones entre las Direcciones de Crédito Público y Tesorería Nacional del Ministerio de Hacienda. Con base en este Informe el Despacho giró el Acuerdo DM° 0084-2015 donde acató las disposiciones, el plazo dado para realizar los cambios es junio 2016.
Las disposiciones del informe de la CGR y el acuerdo del Ministro tratan sobre las funciones de Registro de la Deuda, función que venía realizando la Unidad de Control y Seguimiento de la Deuda Interna de la Dirección de Gestión de Activos y Pasivos. Según estas disposiciones estas funciones pasarán enteramente a la Dirección de Crédito Público.
Sobre este acuerdo la Dirección de la Tesorería Nacional y Crédito Público se encuentran realizando la coordinación para la implementación de los cambios.
Estado actual del cumplimiento de las disposiciones o recomendaciones que durante su gestión le hubiera girado algún otro órgano de control externo, según la actividad propia de cada administración.
Ninguna. (Estado actual de cumplimiento de las recomendaciones que durante su gestión le hubiera formulado la respectiva Auditoría Interna.)
En oficio DGAI-081-2016 la Auditoría Interna solicita información sobre las acciones emprendidas para cumplir con el Acuerdo adoptado por el Ministro DM° 0084-2015, en relación con el registro de la deuda interna.
En oficio TN-0252-2016 la Dirección de la Tesorería Nacional informa del estado de las disposiciones.
3 Comentarios y observaciones. (Quien presenta el Informe podrá señalar cualquier otra observación o
comentario que considere importante).
Hacemos constar que lo indicado en la información consignada en el presente formulario es correcta. _______________ 03/04/2015 ________________ 03/04/2015 Firma del funcionario Fecha Firma del Jefe Inmediato Fecha
Sin observaciones ni comentarios.