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Informe Anual 2014

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014

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 2014


IntroducciónDatos de IdentificaciónÓrganos de GobiernoInforme Presentación del Sr. Presidente

Datos EconómicosInforme Económico del EjercicioDistribución del Excedente NetoComentarios a los Estados Financieros

Documentación LegalInforme de AuditoríaCuentas AnualesMemoriaInforme de Gestión

Otras InformacionesFondo de la Obra SocialEmpleados, Oficinas y Delegaciones

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Introducción

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Datos de IdentificaciónDenominación: Caja Rural de Navarra (S. Coop. de Crédito) Domicilio social: Plaza de los Fueros, 1. 31003 PAMPLONA Teléfono: 948 16 81 00 Telex: 37764 CUNA E Fax: 948 24 45 57 / 948 24 08 67 N.º Identificación fiscal: F / 31 - 021611 Caja Calificada. Inscrita en el Banco de España: n.º 3008. Inscrita en el Ministerio de Trabajo, Registro General de Cooperativas: n.º 344 / s.º M. T. 2.163. Inscrita en el Registro Mercantil de Navarra: El 6-7-90, Tomo 11, folio 175, hoja NA-183. Acogida al Fondo de Garantía de Depósitos en Cooperativas de Crédito. Asociada al Banco Cooperativo Español. Asociada a la Asociación Española de Cooperativas de Crédito.

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Órganos de Gobierno Consejo Rector Presidente: D. José Luis Barriendo Antoñanzas Vicepresidente: D. José Ángel Ezcurra Ibarrola Secretario: D. Ignacio Terés Los Arcos Vocales: D. Jesús Andrés Mauleón Arana D. José María Arizaleta Nieva D. José Luis Sarabia Moreno D. Pedro Buldáin Zozaya D. Isidro Bazterrica Mutuberria D. Francisco Javier Artajo Carlos D. Melchor Miranda Azcona D. Pedro María Beorlegui Egea D. José Javier López Morrrás D. Roberto Zabaleta Ciriza D. Luis Miguel Serrano Cornago

Comisión Ejecutiva

Presidente: D. José Luis Barriendo Antoñanzas Vicepresidente: D. José Ángel Ezcurra Ibarrola Secretario: D. Ignacio Terés Los Arcos Vocal: D. Luis Miguel Serrano Cornago Vocal: D. José María Arizaleta Nieva

Director General

D. Ignacio Arrieta del Valle

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Informe Presentación del Sr. Presidente En 2014 hemos vivido situaciones muy diferentes a nivel macroeconómico entre unas zonas y otras. Entre los países desarrollados, las economías de Estados Unidos y el Reino Unido crecen de forma satisfactoria y han mostrado signos de ser capaces de dejar atrás la crisis de manera definitiva. Por el contrario, Japón y el conjunto del Área Euro han vuelto a decepcionar con cifras muy bajas de crecimiento económico y tasas de inflación mínimas. También los países emergentes han reducido significativamente su ritmo de crecimiento, sobre todo en Latinoamérica. Las previsiones económicas de los organismos internacionales se han revisado a la baja en los últimos meses del año y en concreto el FMI anticipaba en octubre un crecimiento mundial para 2014 del 3,3% frente al 3,7% de las previsiones realizadas en el mes de enero. En el segundo semestre del año, estas dudas sobre la fortaleza del crecimiento económico en Europa, Japón, China y los países emergentes se han sumado a un escenario de persistentes bajas tasas de inflación en entornos económicos donde la expansión monetaria debería tirar con más fuerza en sentido opuesto. La demanda no estaba respondiendo a los estímulos monetarios con el vigor esperado, especialmente la que tiene que ver con la inversión. Las cautelas ganaron peso en los últimos meses ante la expectativa de que el influjo negativo sobre el crecimiento del elevado endeudamiento público y privado, prolongue sus efectos contractivos más tiempo del esperado. Tensiones geopolíticas relevantes como es el conflicto de soberanía en Ucrania con el conjunto de sanciones impuestas al comercio con Rusia desde la UE, el agravamiento de las tensiones en el mundo árabe o el amplio descontento social expresado en diferentes zonas del mundo (Europa, Brasil, México, Hong Kong,...) con las formas de gobernanza política dominantes, también han promovido más prudencia en unos mercados que han convivido con el simultáneo y acelerado descenso de los precios del petróleo y del euro frente al dólar desde el verano.

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Por otro lado, aún no están claros los efectos del desacoplamiento entre el signo expansivo en retirada de la Reserva Federal norteamericana y la decisión del BCE de ampliar el espectro de acciones orientadas a conseguir que los flujos de inversión y financiación a la economía vuelvan a circular con normalidad tras tantos años de obstrucción. En todo caso, estos comportamientos reflejan, en cierta medida, el reconocimiento por parte de las mismas autoridades monetarias de que el ritmo de crecimiento de las economías no parece suficientemente consolidado y existe riesgo de estancamiento crónico y muy baja inflación durante un período largo. También otros países y áreas económicas han aplicado medidas monetarias expansivas para frenar el enfriamiento relativo de sus economías (China) o para tratar de vencer la deflación y el estancamiento (Japón). El Banco Central Europeo ha sido protagonista indiscutible en el área de la moneda única con sus medidas de política monetaria expansiva. Por dos veces ha vuelto a reducir de manera testimonial los ya bajísimos tipos de interés de referencia: en junio anunciaba la primera rebaja de los tipos en un 0,10% hasta el 0,15% y tipos negativos (-0,10%) en los depósitos que los bancos mantienen en el BCE; el 4 de septiembre decidía una nueva rebaja de tipos de intervención hasta el 0,05% y volvía a reducir los tipos negativos de los depósitos de los bancos en el BCE hasta el -0,20%. Entre las sucesivas baterías de medidas de política monetaria no convencionales anunciadas en 2014 han destacado los anuncios en junio de las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico (TLTRO) por valor de 400.000 millones de euros; y en septiembre de la compra de bonos de titulizacion y cédulas por valor de 300.000 millones de euros con el objetivo de aumentar la liquidez y atacar la escasez de crédito al reducir el consumo de capital por parte de los bancos. Durante el último trimestre del año anunciaba también la compra de emisiones bancarias de titulización cuyo subyacente son préstamos a empresas y dejaba entrever la posibilidad de considerar la compra de deuda pública del área euro en 2015. La presión sobre la Autoridad Monetaria europea en pro de medidas mucho más agresivas ha ido intensificándose conforme avanzaba el año a medida que las tasas de inflación interanual se aproximaban a cero y crecía el temor a un período prolongado de estancamiento y deflación en Europa continental. En este entorno de política monetaria laxa han seguido mejorando las condiciones financieras de los países de la periferia europea con España en

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lugar destacado. Los tipos de interés de la deuda pública española se situaron en mínimos históricos en diciembre cuando los bonos a 10 años tocaban el 1,60% y la prima de riesgo se situaba cercana a 1 punto porcentual (100 puntos básicos). Desde los niveles máximos alcanzados en julio de 2012, la prima de riesgo española se ha reducido en casi 5 puntos porcentuales (500 puntos básicos). La vuelta de la actividad económica en España a tasas de crecimiento positivas se ha consolidado y el PIB encadenaba a finales de 2014 seis trimestres consecutivos de crecimiento tras nueve trimestres de recesión situándose entre el grupo de países del área del euro que más crecen. Las reformas acometidas, la recuperación de la demanda interna, la confianza de la inversión extranjera, el proceso de desendeudamiento del sector privado o los buenos resultados cosechados por la banca española en las pruebas de solvencia europeas practicadas por el BCE son algunos de los aspectos que reflejan el cambio de escenario para la economía española que, no obstante, acumula todavía persistentes desequilibrios entre los que destacan el elevadísimo desempleo, el resistente déficit y creciente endeudamiento que arrojan las cuentas del sector público y nuevas alertas como la vuelta del desequilibrio de la balanza exterior o las tasas negativas de inflación encadenadas en 2014. La mejora de los mercados financieros ha tenido un claro impacto en la confianza del consumidor en España, que ha dejado de restringir su gasto. Los indicadores de consumo siguen mostrando crecimiento. La gran esperanza para el consumo privado es una mejora del mercado laboral que permita consolidar la recuperación del consumo de los hogares. En un entorno de crecimiento económico y con el respaldo del BCE, los desequilibrios fiscales de España han pasado a un segundo plano en las prioridades de los inversores y analistas y puede ser preocupante que también haya dejado de ser una de las prioridades de los políticos, más aún teniendo en cuenta que 2015 es un año electoral en España, y este es precisamente uno de los principales factores de incertidumbre para el nuevo año.

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El ejercicio económico 2014 ha sido también un año complejo para el conjunto del sector financiero en el que la generación de margen se ha visto dificultada por el descenso del volumen del negocio de activo, unos tipos de interés históricamente bajos y una morosidad que aún arrastra el efecto del fuerte impacto de los años precedentes. En este contexto, el ejercicio 2014 para Caja Rural de Navarra se ha caracterizado por los siguientes aspectos: Cuenta de Pérdidas y Ganancias (en miles de euros) Margen de intereses 141.261 Margen bruto 252.618 Resultado de la Actividad de Explotación 64.400 Resultado Consolidado del Ejercicio 52.709 Volúmenes de negocio Depósitos de clientes; El crecimiento anual de los recursos de clientes del sector privado, excluidas las cédulas hipotecarias singulares emitidas, que figuran en el balance de la Caja a Diciembre de 2014 ha sido del 5,37%, alcanzando la cifra de 6.133.759 miles de euros al finalizar el ejercicio. Otras fórmulas de ahorro; El crecimiento experimentado por la Caja en Fondos de Inversión ha sido del 32,08%. Los Planes de Pensiones y EPSV han crecido un 9,85% en la Caja respecto al año anterior. Caja Rural de Navarra cuenta con un alto grado de especialización en la gestión de este tipo de productos, lo que le proporciona un buen posicionamiento competitivo en estas áreas de negocio que se prevé tendrán un gran desarrollo en los próximos años derivado de sus expectativas de rentabilidad y de su favorable tratamiento fiscal. Inversión Crediticia El crédito total a clientes asciende a 6.131.845 miles de euros, con un descenso del 0,52% consecuencia de que la demanda de inversión sigue sin incrementarse y de los vencimientos de las operaciones concedidas en los

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años precedentes. Al margen de ello, Caja Rural de Navarra continúa ganando cuota de mercado en todas las provincias en las que opera. Morosidad El índice de morosidad de Caja Rural de Navarra al cierre del ejercicio 2014 era del 4,42%, muy alejado del 12,60% de media de este índice en el sector financiero a nivel nacional en la misma fecha. Rating Caja Rural de Navarra está calificada por dos de las principales agencias mundiales, Fitch y Moody´s, siendo una de las pocas entidades financieras españolas que tiene el “grado de inversión” por ambas agencias en función de la calificación que ha obtenido de las mismas. Así, el posicionamiento de la Caja en el mercado por este concepto se puede calificar de excelente, siendo la única entidad de carácter local/regional que alcanza este nivel de calificación. El rating a largo plazo asignado a Caja Rural de Navarra es: Baa3 por Moody’s y BBB+ por Fitch. Solvencia La solvencia de Caja Rural de Navarra en términos de Capital de nivel 1 ordinario que refleja el nivel de recursos propios de primera categoría de la Caja, se sitúa en el 15,57%, uno de los más elevados del sector financiero español con actividad en el mercado minorista. Oficinas y empleados Caja Rural de Navarra cuenta con 244 sucursales repartidas entre las siguientes provincias: 141 en Navarra, 37 en Guipúzcoa, 26 en Vizcaya, 16 en Álava y 24 en La Rioja. Destacando el hecho de que no se ha cerrado ninguna sucursal durante esta crisis, lo que denota la solidez de su negocio en las mismas. Esto también ha contribuido a mantener el empleo en la Entidad, que a final del ejercicio contaba con 891 personas en su plantilla.

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Modelo de Negocio Caja Rural de Navarra es en estos momentos la entidad financiera de Navarra, y lleva muchos años acompañando y contribuyendo al desarrollo económico de esta Comunidad, actuando con vocación de permanencia en el tiempo, siendo una entidad independiente que cuenta con sus máximos órganos decisorios en esta Comunidad. Caja Rural de Navarra es una entidad local comprometida con su Comunidad de origen, con sus ciudadanos, sus empresas y sus instituciones, y con un estilo de gestión que siempre se ha caracterizado por su humildad y prudencia. Además, pertenece al Grupo Caja Rural, modelo inspirado en el cooperativismo de crédito europeo que ha demostrado su validez históricamente, y en especial en esta crisis, convirtiéndose en un modelo de éxito. Inspirada en este modelo europeo, la Caja y el Grupo Caja Rural llevan años compaginando su actividad financiera con la actividad aseguradora, desarrollando el modelo que se conoce como “banca-seguros”. Para ello cuenta desde hace 25 años con una compañía de seguros propia, Seguros RGA, que le proporciona la mayor parte de los seguros que distribuye entre sus clientes, destacando especialmente en los ramos de Seguros de Vida, Hogar, Automóvil y, por supuesto en todo lo relativo al área de previsión donde destacan los Planes de Pensión y Jubilación en sus múltiples fórmulas. Este es un factor que ya es relevante en la composición del margen por servicios de la Caja, lo que contribuye a dotar a la entidad de una mayor diversificación de su negocio y de una mayor capacidad de generación de margen bruto. Como conclusión final de este ejercicio, podemos afirmar que estamos satisfechos de la forma en que vamos superando el difícil reto de esta crisis, y que esperamos salir fortalecidos del mismo, continuando fieles a nuestro estilo de entender la actividad financiera y de prestar servicio a nuestros socios y clientes. Agradecemos a todos: socios, clientes... por su fidelidad y confianza y también a todo el equipo humano de Caja Rural por el esfuerzo realizado, ya que con su compromiso y dedicación, han hecho posible poder presentar hoy este balance positivo.

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Datos Económicos

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31/12/2014 31/12/2013 MILES EUR. %BALANCE CONSOLIDADO PUBLICO

A C T I V O1. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 36.224 35.502 722 2,03%2. CARTERA DE NEGOCIACIÓN 29.095 26.066 3.029 11,62% 2.4. Instrumentos de capital 367 1.944 -1.577 -81,12% 2.5. Derivados de negociación 28.728 24.122 4.606 19,09% Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 0 -3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 0 0 0 - 3.1. Depósitos en entidades de crédito 0 0 0 - Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 0 -4. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 2.006.278 1.771.673 234.605 13,24% 4.1. Valores representativos de deuda 1.901.045 1.660.391 240.654 14,49% 4.2. Instrumentos de capital 105.233 111.282 -6.049 -5,44% Pro-memoria: Prestados o en garantía 121.926 174.827 -52.901 -30,26%5. INVERSIONES CREDITICIAS 7.031.492 7.374.484 -342.992 -4,65% 5.1. Depósitos en entidades de crédito 888.635 739.456 149.179 20,17% 5.2. Crédito a la clientela 6.131.845 6.163.824 -31.979 -0,52% 5.3. Valores representativos de deuda 11.012 471.204 -460.192 -97,66% Pro-memoria: Prestados o en garantía 570.768 612.094 -41.326 -6,75%6. CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO 44.940 52.324 -7.384 -14,11% Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 0 -7. AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS 0 0 0 -8. DERIVADOS DE COBERTURA 16 117 -101 -86,32%9. ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 89.504 76.266 13.238 17,36%10. PARTICIPACIONES 45.423 56.957 -11.534 -20,25% 10.1. Entidades asociadas 45.423 56.957 -11.534 -20,25% 10.2. Entidades multigrupo 0 0 0 -11. CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES 0 0 0 -12. ACTIVOS POR REASEGUROS 0 0 0 -13. ACTIVO MATERIAL 184.896 148.431 36.465 24,57% 13.1. Inmovilizado material 179.463 142.549 36.914 25,90% 13.1.1. De uso propio 179.291 142.375 36.916 25,93% 13.1.2. Cedido en arrendamiento operativo 0 0 0 - 13.1.3. Afecto a la Obra Social 172 174 -2 -1,15% 13.2. Inversiones inmobiliarias 5.433 5.882 -449 -7,63% Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero 663 512 151 29,49%14. ACTIVO INTANGIBLE 13.565 537 13.028 2426,07% 14.1. Fondo de comercio 8.565 537 8.028 1494,97% 14.2. Otro activo intangible 5.000 0 5.000 -15. ACTIVOS FISCALES 63.054 59.109 3.945 6,67% 15.1. Corrientes 6.347 2.042 4.305 210,82% 15.2. Diferidos 56.707 57.067 -360 -0,63%16. RESTO DE ACTIVOS 108.058 60.511 47.547 78,58% 16.1. Existencias 75.986 31.313 44.673 142,67% 16.2. Otros 32.072 29.198 2.874 9,84%

TOTAL ACTIVO 9.652.545 9.661.977 -9.432 -0,10%

VARIACIONES

Datos Económicos


Informe económico del ejercicioBalance Público al 31/12/14 y 31/12/13

31/12/2014 31/12/2013 MILES EUR. %BALANCE CONSOLIDADO PUBLICO

A C T I V O1. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 36.224 35.502 722 2,03%2. CARTERA DE NEGOCIACIÓN 29.095 26.066 3.029 11,62% 2.4. Instrumentos de capital 367 1.944 -1.577 -81,12% 2.5. Derivados de negociación 28.728 24.122 4.606 19,09% Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 0 -3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 0 0 0 - 3.1. Depósitos en entidades de crédito 0 0 0 - Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 0 -4. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 2.006.278 1.771.673 234.605 13,24% 4.1. Valores representativos de deuda 1.901.045 1.660.391 240.654 14,49% 4.2. Instrumentos de capital 105.233 111.282 -6.049 -5,44% Pro-memoria: Prestados o en garantía 121.926 174.827 -52.901 -30,26%5. INVERSIONES CREDITICIAS 7.031.492 7.374.484 -342.992 -4,65% 5.1. Depósitos en entidades de crédito 888.635 739.456 149.179 20,17% 5.2. Crédito a la clientela 6.131.845 6.163.824 -31.979 -0,52% 5.3. Valores representativos de deuda 11.012 471.204 -460.192 -97,66% Pro-memoria: Prestados o en garantía 570.768 612.094 -41.326 -6,75%6. CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO 44.940 52.324 -7.384 -14,11% Pro-memoria: Prestados o en garantía 0 0 0 -7. AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS 0 0 0 -8. DERIVADOS DE COBERTURA 16 117 -101 -86,32%9. ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 89.504 76.266 13.238 17,36%10. PARTICIPACIONES 45.423 56.957 -11.534 -20,25% 10.1. Entidades asociadas 45.423 56.957 -11.534 -20,25% 10.2. Entidades multigrupo 0 0 0 -11. CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES 0 0 0 -12. ACTIVOS POR REASEGUROS 0 0 0 -13. ACTIVO MATERIAL 184.896 148.431 36.465 24,57% 13.1. Inmovilizado material 179.463 142.549 36.914 25,90% 13.1.1. De uso propio 179.291 142.375 36.916 25,93% 13.1.2. Cedido en arrendamiento operativo 0 0 0 - 13.1.3. Afecto a la Obra Social 172 174 -2 -1,15% 13.2. Inversiones inmobiliarias 5.433 5.882 -449 -7,63% Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero 663 512 151 29,49%14. ACTIVO INTANGIBLE 13.565 537 13.028 2426,07% 14.1. Fondo de comercio 8.565 537 8.028 1494,97% 14.2. Otro activo intangible 5.000 0 5.000 -15. ACTIVOS FISCALES 63.054 59.109 3.945 6,67% 15.1. Corrientes 6.347 2.042 4.305 210,82% 15.2. Diferidos 56.707 57.067 -360 -0,63%16. RESTO DE ACTIVOS 108.058 60.511 47.547 78,58% 16.1. Existencias 75.986 31.313 44.673 142,67% 16.2. Otros 32.072 29.198 2.874 9,84%

TOTAL ACTIVO 9.652.545 9.661.977 -9.432 -0,10%

VARIACIONES

Datos Económicos


P A S I V O 1. CARTERA DE NEGOCIACIÓN 3.178 3.894 -716 -18,39% 1.5. Derivados de negociación 3.178 3.894 -716 -18,39%2. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 0 0 0 -3. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO 8.620.057 8.759.246 -139.189 -1,59% 3.1 Depósitos de bancos centrales 0 0 0 - 3.2. Depósitos de entidades de crédito 1.737.539 2.338.924 -601.385 -25,71% 3.3. Depósitos de la clientela 6.133.759 5.821.374 312.385 5,37% 3.4. Débitos representados por valores negociables 645.298 535.183 110.115 20,58% 3.5. Pasivos subordinados 0 0 0 - 3.6. Otros pasivos financieros 103.461 63.765 39.696 62,25%4. AJUSTES A PASIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS 0 0 0 -5. DERIVADOS DE COBERTURA 170 3.742 -3.572 -95,46%6. PASIVOS ASOCIADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 0 0 0 -7. PASIVOS POR CONTRATOS DE SEGUROS 0 0 0 -8. PROVISIONES 9.639 10.489 -850 -8,10% 8.1. Fondo para pensiones y obligaciones similares 807 0 807 - 8.2. Provisiones para impuestos y otras contingencias legales 0 0 0 - 8.3. Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 8.832 10.489 -1.657 -15,80% 8.4. Otras provisiones 0 0 0 -9. PASIVOS FISCALES 37.311 22.362 14.949 66,85% 9.1. Corrientes 3.273 2.561 712 27,80% 9.2. Diferidos 34.038 19.801 14.237 71,90%10. FONDO DE LA OBRA SOCIAL 8.346 6.304 2.042 32,39%11. RESTO DE PASIVOS 92.292 70.219 22.073 31,43%12. CAPITAL REEMBOLSABLE A LA VISTA 0 0 0 -

TOTAL PASIVO 8.770.993 8.876.256 -105.263 -1,19%P A T R I M O N I O N E T O

1. FONDOS PROPIOS 808.848 750.873 57.975 7,72% 1.1. Capital 151.602 142.696 8.906 6,24% 1.1.1. Emitido 151.602 142.696 8.906 6,24% 1.1.2. Menos: Capital no exigido 0 0 0 - 1.2. Prima de emisión 0 0 0 - 1.3. Reservas 607.307 580.512 26.795 4,62% 1.3.1. Reservas (pérdidas) acumuladas 604.928 578.988 25.940 4,48% 1.3.2. Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación 2.379 1.524 855 56,10% 1.4. Otros instrumentos de capital 0 0 0 - 1.5. Menos: Valores propios 0 0 0 - 1.6. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante 52.709 30.216 22.493 74,44% 1.7. Menos: Dividendos y retribuciones -2.770 -2.551 -219 8,58%2. AJUSTES POR VALORACIÓN 72.510 34.849 37.661 108,07% 2.1. Activos financieros disponibles para la venta 72.510 34.849 37.661 108,07%3. INTERESES MINORITARIOS 194 -1 195 -19500,00% 3.1. Ajustes por valoración 0 0 0 - 3.2. Resto 194 -1 195 -19500,00%

TOTAL PATRIMONIO NETO 881.552 785.721 95.831 12,20% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 9.652.545 9.661.977 -9.432 -0,10%

P R O - M E M O R I A 1. RIESGOS CONTINGENTES 641.986 898.663 -256.677 -28,56%2. COMPROMISOS CONTINGENTES 979.827 948.793 31.034 3,27%

Datos Económicos


31/12/2014 31/12/2013 MILES EUR. %CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA PUBLICA

1. Intereses y rendimientos asimilados 246.265 288.759 -42.494 -14,72%2. Intereses y cargas asimiladas 105.004 159.008 -54.004 -33,96%3. Remuneración de capital reembolsable a la vista 0 0 0 -A) MARGEN DE INTERESES 141.261 129.751 11.510 8,87%4. Rendimiento de instrumentos de capital 3.407 1.971 1.436 72,86%

5. Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 59 407 -348 -85,50%6. Comisiones percibidas 65.620 56.808 8.812 15,51%7. Comisiones pagadas 5.196 5.939 -743 -12,51%8. Resultado de operaciones financieras (neto) 8.910 15.857 -6.947 -43,81% 8.1. Cartera de negociación 2.533 4.519 -1.986 -43,95% 8.2. Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 0 17 -17 -100,00% 8.3. Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 6.372 11.374 -5.002 -43,98% 8.4. Otros 5 -53 58 -109,43%9. Diferencias de cambio (neto) 728 611 117 19,15%10. Otros productos de explotación 203.334 146.415 56.919 38,88%

10.1. Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos 0 0 0 -

10.2. Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros 199.398 143.033 56.365 39,41% 10.3. Resto de productos de explotación 3.936 3.382 554 16,38%11. Otras cargas de explotación 165.505 133.589 31.916 23,89% 11.1. Gastos de contratos de seguros y reaseguros 0 0 0 - 11.2. Variación de existencias 878 -4.155 5.033 -121,13% 11.3. Resto de cargas de explotación 164.627 137.744 26.883 19,52%B) MARGEN BRUTO 252.618 212.292 40.326 19,00%12. Gastos de administración 113.127 106.509 6.618 6,21% 12.1. Gastos de personal 58.444 55.300 3.144 5,69% 12.2. Otros gastos generales de administración 54.683 51.209 3.474 6,78%13. Amortización 11.066 10.333 733 7,09%14. Dotaciones a provisiones (neto) -1.405 12.375 -13.780 -111,35%15. Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) 65.430 46.601 18.829 40,40% 15.1. Inversiones crediticias 64.583 45.121 19.462 43,13% 15.2. Otros instumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 847 1.480 -633 -42,77%C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 64.400 36.474 27.926 76,56%16. Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) 269 4.138 -3.869 -93,50% 16.1. Fondo de comercio y otro activo intangible 468 0 468 - 16.2. Otros activos -199 4.138 -4.337 -104,81%17. Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta -3.044 -227 -2.817 1240,97%18. Diferencia negativa en combinaciones de negocios 5.040 0 5.040 -19. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas -3.834 -1.405 -2.429 172,88%D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 62.293 30.704 31.589 102,88%20. Impuesto sobre beneficios 4.257 3.292 965 29,31%21. Dotación obligatoria a obras y fondos sociales 5.327 3.780 1.547 40,93%E) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 52.709 30.216 22.493 74,44%22. Resultado de operaciones interrumpidas (neto) 0 0 0 -F) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 52.709 30.216 22.493 74,44% F 1) Resultado atribuido a la entidad dominante 52.709 30.216 22.493 74,44% F 2) Resultado atribuido a intereses minoritarios 0 0 0 -

VARIACIONES

Datos Económicos


PROPUESTA DE DISTRIBUCION DEL EXCEDENTE NETO

Miles de euros

Beneficio del ejercicio antes de la dotación obligatoria al Fondo de la Obra Social 56.042Intereses a pagar a los socios por aportaciones a capital 2.770TOTAL DISPONIBLE 53.272DISTRIBUCION DEL EXCEDENTEDotaciones a Fondo de la Obra Social (1) 5.327Dotaciones al Fondo de Reserva Obligatorio 47.945TOTAL DISTRIBUIDO 53.272

(1): Contabilizado en la cuenta de pérdidas y ganancias como una dotación obligatoria

NOTA: Los resultados de las sociedades dependientes consolidadas se aplicaránen la forma que se acuerde por lasrespectivas Juntas Generales de Accionistas.

Datos Económicos


Comentarios a los Estados FinancierosCaja Rural de Navarra mantiene desde hace años una notable evolución, como lo denotan sus incrementos en las cifras de negocio, lo que permite mantener el número de oficinas y los puestos de trabajo.En los siguientes gráficos se puede apreciar la trayectoria positiva de los epí-grafes comentados anteriormente.

Informe Anual 2014Informe Anual 2014

Documentación Legal

Docu

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Informe Anual 2014


Informe Anual 2014

CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Cuentas anuales consolidadas formuladas por el Consejo Rector de CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO

en su reunión del día 27 de marzo de 2015



Balance Consolidado de CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y

SOCIEDADES DEPENDIENTES


Informe Anual 2014

CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Balance Consolidado al 31 de diciembre de 2014 Miles de euros

A C T I V O Nota 2014 2013 (*) Caja y depósitos en bancos centrales 7 36.224 35.502 Cartera de negociación 8 29.095 26.066 Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Instrumentos de capital 367 1.944 Derivados de negociación 28.728 24.122 Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Instrumentos de capital - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Activos financieros disponibles para la venta 9 2.006.278 1.771.673 Valores representativos de deuda 1.901.045 1.660.391 Instrumentos de capital 105.233 111.282 Pro-memoria: Prestados o en garantía 121.926 174.827 Inversiones crediticias 10 7.031.492 7.374.484 Depósitos en entidades de crédito 888.635 739.456 Crédito a la clientela 6.131.845 6.163.824 Valores representativos de deuda 11.012 471.204 Pro-memoria: Prestados o en garantía 570.768 612.094 Cartera de inversión a vencimiento 11 44.940 52.324 Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Ajustes a activos financieros por macro-coberturas - - Derivados de cobertura 12 16 117 Activos no corrientes en venta 13 89.504 76.266 Participaciones 14 45.423 56.957 Entidades asociadas 45.423 56.957 Entidades multigrupo - - Contratos de seguros vinculados a pensiones - - Activos por reaseguros - - Activo material 15 184.896 148.431 Inmovilizado material 179.463 142.549 De uso propio 179.291 142.375 Cedido en arrendamiento operativo - - Afecto a la Obra Social 172 174 Inversiones inmobiliarias 5.433 5.882 Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero 663 512 Activo intangible 15 13.565 537 Fondo de comercio 8.565 537 Otro activo intangible 5.000 - Activos fiscales 63.054 59.109 Corrientes 6.347 2.042 Diferidos 23 56.707 57.067 Resto de activos 16 108.058 60.511 Existencias 75.986 31.313 Otros 32.072 29.198

TOTAL ACTIVO 9.652.545 9.661.977

(*) Los saldos correspondientes al ejercicio 2013, los cuales, se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos, han sido reexpresados respecto a los saldos que figuraban en las cuentas anuales consolidadas de dicho ejercicio, con objeto de presentarlos de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las presentes cuentas anuales consolidadas



CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Balance Consolidado al 31 de diciembre de 2014

Miles de euros

P A S I V O Nota 2014 2013 (*) Cartera de negociación 8 3.178 3.894 Depósitos de bancos centrales - - Depósitos de entidades de crédito - - Depósitos de la clientela - - Débitos representados por valores negociables - - Derivados de negociación 3.178 3.894 Posiciones cortas de valores - - Otros pasivos financieros - - Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Depósitos de bancos centrales - - Depósitos de entidades de crédito - - Depósitos de la clientela - - Débitos representados por valores negociables - - Pasivos subordinados - - Otros pasivos financieros - - Pasivos financieros a coste amortizado 17 8.620.057 8.759.246 Depósitos de bancos centrales - - Depósitos de entidades de crédito 1.737.539 2.338.924 Depósitos de la clientela 6.133.759 5.821.374 Débitos representados por valores negociables 645.298 535.183 Pasivos subordinados - - Otros pasivos financieros 103.461 63.765 Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas - - Derivados de cobertura 12 170 3.742 Pasivos asociados con activos no corrientes en venta - - Pasivos por contratos de seguros - - Provisiones 9.639 10.489 Fondos para pensiones y obligaciones similares 2.t) 807 - Provisiones para impuestos y otras contingencias legales - - Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 18 8.832 10.489 Otras provisiones - - Pasivos fiscales 37.311 22.362 Corrientes 3.273 2.561 Diferidos 23 34.038 19.801 Fondo de la Obra Social 22 8.346 6.304 Resto de pasivos 16 92.292 70.219 Capital reembolsable a la vista - -

TOTAL PASIVO 8.770.993 8.876.256 (*) Los saldos correspondientes al ejercicio 2013, los cuales, se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos, han si do reexpresados respecto a los saldos que figuraban en las cuentas anuales consolidadas de dicho ejercicio, con objeto de presentarlos de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las presentes cuentas anuales consolidadas


Informe Anual 2014

CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Balance Consolidado al 31 de diciembre de 2014

Miles de euros

Nota 2014 2013 (*) PATRIMONIO NETO Fondos propios 808.848 750.873 Capital 20 151.602 142.696 Emitido 151.602 142.696 Menos: Capital no exigido - - Prima de emisión - - Reservas 21 607.307 580.512 Reservas (pérdidas) acumuladas 604.928 578.988 Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación 2.379 1.524 Otros instrumentos de capital - - De instrumentos financieros compuestos - - Resto de instrumentos de capital - - Menos: Valores propios - - Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante 52.709 30.216 Menos: Dividendos y retribuciones 20 (2.770) (2.551) Ajustes por valoración 19 72.510 34.849 Activos financieros disponibles para la venta 72.510 34.849 Coberturas de los flujos de efectivo - - Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - - Diferencias de cambio - - Activos no corrientes en venta - - Entidades valoradas por el método de la participación - - Resto de ajustes por valoración - - Intereses minoritarios 194 (1) Ajustes por valoración - - Resto 194 (1)

TOTAL PATRIMONIO NETO 881.552 785.721

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 9.652.545 9.661.977

PRO-MEMORIA Riesgos contingentes 24 641.986 898.663 Compromisos contingentes 24 979.827 948.793 (*) Los saldos correspondientes al ejercicio 2013, los cuales, se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos, han si do reexpresados respecto a los saldos que figuraban en las cuentas anuales consolidadas de dicho ejercicio, con objeto de presentarlos de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las presentes cuentas anuales consolidadas



Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada de CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y



Informe Anual 2014

CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014

Miles de euros

Nota 2014 2013 (*) Intereses y rendimientos asimilados 26 246.265 288.759 Intereses y cargas asimiladas 27 (105.004) (159.008) Remuneración de capital reembolsable a la vista - - MARGEN DE INTERESES 141.261 129.751 Rendimiento de instrumentos de capital 28 3.407 1.971 Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 59 407 Comisiones percibidas 29 65.620 56.808 Comisiones pagadas 30 (5.196) (5.939) Resultados de operaciones financieras (neto) 31 8.910 15.857 Cartera de negociación 2.533 4.519 Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - 17 Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 6.372 11.374 Otros 5 (53) Diferencias de cambio (neto) 728 611 Otros productos de explotación 203.334 146.415 Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos - - Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros 199.398 143.033 Resto de productos de explotación 3.936 3.382 Otras cargas de explotación (165.505) (133.589) Gastos de contratos de seguros y reaseguros - - Variación de existencias (878) 4.155 Resto de cargas de explotación (164.627) (137.744) MARGEN BRUTO 252.618 212.292 Gastos de administración (113.127) (106.509) Gastos de personal 32 (58.444) (55.300) Otros gastos generales de administración 33 (54.683) (51.209) Amortización 15 (11.066) (10.333) Dotación a provisiones (neto) 34 1.405 (12.375) Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) 35 (65.430) (46.601) Inversiones crediticias (64.583) (45.121) Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (847) (1.480) RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 64.400 36.474 Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) 36 (269) (4.138) Fondo de comercio y otro activo intangible (468) - Otros activos 199 (4.138) Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta 15 (3.044) (227) Diferencia negativa en combinaciones de negocios 15 5.040 - Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas (3.834) (1.405) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 62.293 30.704 Impuesto sobre beneficios 23 (4.257) 3.292 Dotación obligatoria a obras y fondos sociales 4 (5.327) (3.780) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 52.709 30.216 Resultado de operaciones interrumpidas (neto) - - RESULTADO CONSOLIDADADO DEL EJERCICIO 52.709 30.216 Resultado atribuido a la entidad dominante 52.709 30.216 Resultado atribuido a intereses minoritarios - -

(*) Los saldos correspondientes al ejercicio 2013, los cuales, se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos, han sido reexpresados respecto a los saldos que figuraban en las cuentas anuales consolidadas de dicho ejercicio, con objeto de presentarlos de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las presentes cuentas anuales consolidadas



Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y



Informe Anual 2014

CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES I) Estado de ingresos y gastos reconocido consolidado al 31 de diciembre de 2014

M iles de euros

Not a 2014 2013 ( *) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 52.709 30.216 OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 37.661 29.125 Partidas que no serán reclasificadas a resultados - - Pérdidas y ganancias act uariales en planes de pens iones de prestación definida - - Act ivos no corrientes en venta - - Ent idades valoradas por el método de la part icipación - - I mpuesto sobre beneficios relacionado con part idas que no serán reclasificadas a

result ados - - Partidas que podrán ser reclasificadas a resultados 37.661 29.125 Act ivos financieros disponibles para la venta 50.558 39.540 Ganancias/Pérdidas por valoración 19 56.677 50.664 I mport es transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (6.119) (11.124) Ot ras Reclasificaciones - - Cobert uras de los flujos de efectivo - - Ganancias/Pérdidas por valoración - - I mport es transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - I mport es transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas - - Ot ras Reclasificaciones - - Cobert uras de inversiones netas en negocios en el extranjero - - Ganancias/Pérdidas por valoración - - I mport es transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Ot ras Reclasificaciones - - Diferencias de cambio - - Ganancias/Pérdidas por valoración - - I mport es transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Ot ras Reclasificaciones - - Act ivos no corrientes en venta - - Ganancias por valoración - - I mport es transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Ot ras Reclasificaciones - - Rest o de ingresos y gastos reconocidos - - I mpuesto sobre beneficios 19 (12.897) (10.415) TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 90.370 59.341 At ribuidos a la entidad dominante 90.370 59.341 At ribuidos a intereses minoritarios - - ( *) Los saldos correspondient es al ejercicio 2013, los cuales , se present an única y exclus ivament e a efect os comparat ivos, han s ido reexpresados respect o a los saldos que figuraban en las cuent as anuales consolidadas de dicho ejercicio, con objet o de present arlos de acuerdo a lo indicado en la Not a 3 de la memoria de las present es cuent as anuales consolidadas



CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES II) Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre de 2014


Informe Anual 2014

CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES II) Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre de 2013



Estado de flujos de efectivo consolidado CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y



Informe Anual 2014

CAJA RURAL DE NAVARRA, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014 Miles de euros

2014 2013 (*)

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 22.057 59.254 Resultado del ejercicio 52.709 30.216 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 90.413 74.043 Amortización 11.066 10.333 Otros ajustes 79.347 63.710 (Aumento)/Disminución neto en los activos de explotación (54.889) (63.770) Cartera de negociación (3.029) (2.723) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - 149 Activos financieros disponibles para la venta (235.298) (755.932) Inversiones crediticias 253.887 678.231 Otros activos de explotación (70.449) 16.505 Aumento/(Disminución) neto en los pasivos de explotación (66.258) 18.670 Cartera de negociación (716) 818 Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Pasivos financieros a coste amortizado (139.189) (11.888) Otros pasivos de explotación 73.647 29.740 Cobros/(Pagos) por impuesto sobre beneficios 82 95 B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (27.471) (69.807) Pagos (-) (51.282) (107.060) Activos materiales (11.484) (9.412) Activos intangibles - (110) Participaciones (1.007) (104) Otras unidades de negocio - - Activos no corrientes y pasivos asociados en venta (31.542) (90.596) Cartera de inversión a vencimiento - (6.838) Otros pagos relacionados con actividades de inversión (7.249) - Cobros (+) 23.811 37.253 Activos materiales 2.076 4.747 Activos intangibles - - Participaciones 39 1.239 Otras unidades de negocio - - Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 14.466 21.193 Cartera de inversión a vencimiento 7.230 10.074 Otros cobros relacionados con actividades de inversión - - C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 6.136 10.157 Pagos (-) (3.610) (12.267) Dividendos (2.770) (2.551) Pasivos subordinados - - Amortización de instrumentos de capital propio (840) (9.716) Adquisición de instrumentos de capital propio - - Otros pagos relacionados con actividades de financiación - - Cobros (+) 9.746 22.424 Pasivos subordinados - - Emisión de instrumentos de capital propio 9.746 22.424 Enajenación de instrumentos de capital propio - - Otros cobros relacionados con actividades de financiación - - Pasivos subordinados - - D) EFECTIVO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - -



E) AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) 722 (396) F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 35.502 35.898 G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 36.224 35.502 PRO-MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO Caja 36.224 35.502 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales - - Otros activos financieros - - Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - - Total efectivo y equivalentes al final del periodo 36.224 35.502

(*) Los saldos correspondientes al ejercicio 2013, que se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos, han sido reexpresados respecto a los saldos que figuraban en las cuentas anuales consolidadas de dicho ejercicio, con objeto de presentarlos de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las presentes cuentas anuales consolidadas.


Informe Anual 2014

MEMORIA



1. Introducción, bases de presentación, principios de consolidación y otra información

a) Introducción La Caja Rural de Navarra, Sociedad Cooperativa de Crédito (en adelante la Caja o la Entidad), es una entidad financiera que tiene, de conformidad con sus estatutos, como objetivo básico de su actividad típica y habitual, la de recibir fondos del público en forma de depósitos, préstamos, cesión temporal de activos financieros, u otras análogas que lleven emparejadas la obligación de su restitución, aplicándolos por cuenta propia a la concesión de préstamos, créditos u otras operaciones de análoga naturaleza que permitan atender las necesidades financieras de sus socios y de terceros. Con fecha 24 de enero de 1994 fueron aprobados los estatutos de la Caja por la Dirección General del Tesoro y Política Financiera del Ministerio de Economía y Hacienda. La Entidad inició sus actividades el 23 de enero de 1946, quedando regulada su actuación por la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito, Reglamento de Cooperativas de Crédito Real Decreto 84/1993, de 22 de enero y Ley 27/1999, de 16 de julio, de Cooperativas. Con tal fin, podrá realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidos a las otras entidades de crédito, con atención preferente a las necesidades financieras de sus socios. De acuerdo con los estatutos, el ámbito de su actuación es nacional. Al 31 de diciembre de 2014 tiene establecida una red de 244 oficinas, las mismas que al 31 de diciembre de 2013, 141 de ellas radicadas en Navarra, las mismas que al 31 de diciembre de 2013, y el resto en otras provincias limítrofes, que la faculta para poder efectuar todas las operaciones típicas o específicas que corresponde a este tipo de entidades.


Informe Anual 2014

Como Cooperativa de Crédito, la Caja se encuentra sujeta a determinadas normas legales que regulan, entre otros, los siguientes aspectos:

Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en el Banco de España para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas, que se situaba al 31 de diciembre de 2014 y 2013 en el 1% de los pasivos computables a tal efecto (Nota 7).

La dotación al Fondo de Reserva Obligatorio y al Fondo de la

Obra Social en la distribución del excedente neto del ejercicio (Notas 21 y 22).

Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios (Notas 1.g y

21).

Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, como garantía adicional a la aportada por los recursos propios de la Entidad, a los acreedores de la misma (Nota 1.h).

Obligación de emplear al menos un 50% de los recursos totales de

la Entidad en operaciones activas (préstamos, créditos, descuentos) con socios de la Entidad o miembros de las Cooperativas Asociadas.

La Caja es la sociedad dominante de un grupo de entidades, cuya actividad controla directa o indirectamente, que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Caja Rural de Navarra (en adelante el Grupo). Consecuentemente, la Entidad está obligada a elaborar, además de sus propias cuentas anuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo. Los balances de Caja Rural de Navarra, Sociedad Cooperativa de Crédito, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas se presentan en el Anexo.



b) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales Consolidadas Las cuentas anuales consolidadas del Grupo se han preparado a partir de los registros contables de las entidades que lo forman de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Grupo al 31 de diciembre de 2014, así como de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de los flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los principios y criterios de valoración aplicados se detallan en la Nota 2 de esta memoria consolidada. Adicionalmente, el Banco de España publicó la Circular 4/2004, derogando la anterior Circular 4/1991, con el objetivo, de acuerdo con lo manifestado en su preámbulo, de adaptar el régimen contable de las entidades de crédito al nuevo entorno contable derivado de la adopción de las NIIF. Esta Circular es de aplicación a las cuentas anuales individuales de las entidades de crédito. Las presentes cuentas anuales consolidadas han sido elaboradas de acuerdo con las NIIF-UE, y teniendo en consideración lo establecido en la Circular 4/2004 y sus modificaciones posteriores, la cual, por su propia naturaleza, entronca tanto con las Normas Internacionales de Información Financiera como con el marco contable español, y será objeto de adaptación a medida que ese marco global evolucione en el tiempo. Desde de la aprobación de la Circular 4/2004 se han producido modificaciones, tanto en la legislación española como en las Normas Internacionales de Información Financiera, que afectan a la normativa contable. En consecuencia, el Banco de España ha considerado necesario modificar la Circular 4/2004 y ha emitido varias Circulares que introducen principalmente modificaciones motivadas por cambios acaecidos en las Normas Internacionales de Información Financiera, los requerimientos de información del Banco Central Europeo, la información referente al mercado hipotecario, exposición al sector de la construcción y promoción inmobiliaria, la clasificación nacional de actividades económicas (CNAE), operaciones de refinanciación y reestructuración y estimación de deterioros de activos.


Informe Anual 2014

Las cuentas anuales consolidadas se han elaborado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Entidad y por las restantes entidades integradas en el Grupo. No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2014 pueden diferir de los utilizados por algunas de las entidades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios y para adecuarlos a las NIIF-UE aplicadas por la Entidad.

Las presentes cuentas anuales consolidadas se presentan en miles de euros, salvo mención expresa en contrario. Las presentes cuentas anuales consolidadas del Grupo han sido formuladas por el Consejo Rector de Caja Rural de Navarra, encontrándose pendientes de aprobación por la Asamblea General, que tiene potestad para modificarlas. No obstante, los Administradores de la Entidad estiman que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos. Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2014 fueron aprobadas en la Asamblea General de la Entidad celebrada el 9 de mayo de 2014.

c) Principios contables y normas de valoración

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados descritos en la Nota 2 “Principios y políticas contables y criterios de valoración aplicados”. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.



d) Principios de consolidación

La definición del Grupo se ha efectuado de acuerdo con lo indicado por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea. Son Entidades Participadas el conjunto de las Entidades Dependientes, Negocios Conjuntos y Asociadas.

I . Entidades dependientes

Se consideran “entidades dependientes” aquéllas sobre las que el Grupo tiene el control, situación que se produce cuando el Grupo está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta.

Para que se considere que hay control debe concurrir:

- Poder: Un inversor tienen poder sobre una participada cuando posee derechos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada.

- Rendimientos: Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables por su implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos o a la vez positivos y negativos.

- Relación entre poder y rendimientos: Un inversor controla una participada si el inversor no sólo tiene poder sobre la participada y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada, sino también la capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la participada.

Adicionalmente, el Grupo toma en consideración cualquier hecho o circunstancia que pueda incidir en la evaluación de si existe o no


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control así como los análisis descritos en las guías de aplicación de la normativa de referencia (por ejemplo, si el Grupo mantiene una participación directa o indirecta de más de 50% de los derechos de voto de la entidad que se evalúa).

Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan con las de la Entidad por aplicación del método de integración global. Consecuentemente, todos los saldos derivados de las transacciones efectuadas entre las sociedades consolidadas mediante este método que son significativos han sido eliminados en el proceso de consolidación. Adicionalmente, la participación de terceros en:

- El patrimonio neto del Grupo, se presenta en el capítulo “Intereses Minoritarios” del patrimonio neto del balance consolidado.

- Los resultados consolidados del ejercicio, se presentan en el capítulo “Resultado Atribuido a intereses minoritarios” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

La consolidación de los resultados generados por las entidades dependientes adquiridas por el Grupo en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre del ejercicio. Asimismo, la consolidación de los resultados generados por las entidades dependientes enajenadas por el Grupo en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.

Se eliminan las transacciones inter-compañía, los saldos y los ingresos y gastos en transacciones entre entidades del Grupo. También se eliminan las pérdidas y ganancias que surjan de transacciones intragrupo que se reconozcan como activos. Las políticas contables de las dependientes se han modificado en los casos en que ha sido necesario para asegurar la uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo.

Para contabilizar las combinaciones de negocios el Grupo aplica el método de adquisición. La contraprestación transferida por la adquisición de una dependiente se corresponde con el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos con los anteriores



propietarios de la adquirida y las participaciones en el patrimonio emitidas por el Grupo. La contraprestación transferida incluye el valor razonable de cualquier activo o pasivo que proceda de un acuerdo de contraprestación contingente. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente a su valor razonable en la fecha de adquisición. Para cada combinación de negocios, el Grupo puede optar por reconocer cualquier participación no dominante en la adquirida por el valor razonable o por la parte proporcional de la participación no dominante de los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida.

Los costes relacionados con la adquisición se reconocen como gastos en el ejercicio en que se incurre en ellos.

Si la combinación de negocios se realiza por etapas, el valor razonable en la fecha de adquisición de la participación en el patrimonio neto de la adquirida anteriormente mantenido por la adquirente se vuelve a valorar al valor razonable en la fecha de adquisición a través del resultado del ejercicio.

Cualquier contraprestación contingente a transferir por el Grupo se reconoce a su valor razonable en la fecha de adquisición. Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente que se considere un activo o un pasivo se reconocen de acuerdo con la NIC 39 en resultados o como un cambio en patrimonio neto. La contraprestación contingente que se clasifique como patrimonio neto no se valora de nuevo y su liquidación posterior se contabiliza dentro del patrimonio neto.

El Fondo de comercio se valora inicialmente como el exceso del total de la contraprestación transferida y el valor razonable de la participación no dominante sobre los activos identificables netos adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta contraprestación es inferior al valor razonable de los activos netos de la dependiente adquirida, la diferencia se reconoce en resultados consolidados.


Informe Anual 2014

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle de las sociedades dependientes consolidadas por el método de integración global es el siguiente:

M iles de euros % Part icipación Cost e de adquis ición

2014 2013 2014 2013 Sociedades dependient es

I nformes y Gest iones Navarra, S.A. 100,00% 100,00% 1.860 1.860 Harivasa 2000, S.A. 100,00% 100,00% 2.366 2.366 Harinera de Tardient a, S.A. 100,00% 100,00% 11.780 11.780 Harant ico, S.L. ( *) 100,00% - 6.763 - Harinera del M ar Siglo XXI , S.L. ( *) 100,00% - 21.989 - Promoción Est able del Nort e, S.A. 100,00% 100,00% 139.474 142.674 I ndust rial Tonelera Navarra, S.A. 100,00% 100,00% 1.820 1.820 Tonnellerie de l’Adour, SAS 90,00% - 1.710 - Seresgerna, S.A. ( **) 100,00% 100,00% - - Res idencia Torre de M onreal, S.L. (**) 100,00% 100,00% - - Solera As is t encial, S.L. 100,00% 100,00% 7.760 7.760 Bouquet Brands, S.A. 100,00% 100,00% 3.350 3.150 Prevent ia Sport , S.L. 100,00% 100,00% 443 443 The Spanish Food & Drinks Company GM BH 100,00% 100,00% 25 25 Eólica La Calera, S.L. 75,00% 75,00% 6 6

(*) Sociedades asociadas al 31 de diciembre de 2013 (Nota 14). (**) Participación indirecta a través de Solera Asistencial, S.L.

Las actividades y los domicilios sociales de las Sociedades del grupo incluidas en el perímetro de consolidación al 31 de diciembre de 2014 se recogen a continuación:

Sociedad Domicilio Actividad Informes y Gestiones Navarra, S.A. Pamplona Tramitación y elaboración de documentos Harivasa 2000, S.A. Noain (Navarra) Producción y comercialización de harinas Harinera de Tardienta, S.A. Tardienta (Huesca) Producción y comercialización de harinas Harantico, S.L. Pontevedra Producción y comercialización de harinas Harinera del Mar Siglo XXI, S.L. Valencia Producción y comercialización de harinas Promoción Estable del Norte, S.A. Pamplona Promoción inmobiliaria Industrial Tonelera Navarra, S.A. Monteagudo

(Navarra) Fabricación y comercialización de barricas y toneles

Tonnellerie de l’Adour, SAS Francia Fabricación y comercialización de barricas y toneles Seresgerna, S.A. Pamplona Promoción y explotación de centros de atención geriátrica Residencia Torre de Monreal, S.L. Tudela (Navarra) Promoción y explotación de centros de atención geriátrica Solera Asistencial, S.L. Pamplona Promoción y explotación de centros de atención geriátrica Bouquet Brands, S.A. Pamplona Distribución de productos agroalimentarios Preventia Sport, S.L. Pamplona Servicios médico-deportivos The Spanish Food & Drinks Company GMBH Alemania Distribución de productos agroalimentarios Eólica La Calera, S.L. Soria Producción y comercialización de energía eólica



II. Cambios en las participaciones en la propiedad en dependientes sin cambio de control

Las transacciones con participaciones no dominantes que no resulten en pérdida de control se contabilizan como transacciones de patrimonio, es decir, como transacciones con los propietarios en su calidad de tales. La diferencia entre el valor razonable de la contraprestación pagada y la correspondiente proporción adquirida del importe en libros de los activos netos de la dependiente se registra en el patrimonio neto. Las ganancias o pérdidas por enajenación de participaciones no dominantes también se reconocen en el patrimonio neto.

III. Enajenaciones de dependientes

Cuando el Grupo deja de tener control, cualquier participación retenida en la entidad se vuelve a valorar a su valor razonable en la fecha en que se pierde el control, reconociéndose el cambio en el importe en libros en resultados. El valor razonable es el importe en libros inicial a efectos de la contabilización posterior de la participación retenida como una asociada, negocio conjunto o activo financiero. Además de ello, cualquier importe previamente reconocido en Ajustes por valoración del patrimonio neto en relación con dicha entidad se contabiliza como si el Grupo hubiera vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Esto podría significar que los importes previamente reconocidos en el patrimonio neto se reclasifiquen a la cuenta de resultados consolidada.

IV. Negocios conjuntos (Entidades Multigrupo)

Un negocio conjunto es un acuerdo contractual en virtud del cual dos o más entidades, denominadas partícipes, emprenden una actividad económica que se somete a control conjunto, esto es, a un acuerdo contractual para compartir el poder de dirigir las políticas financiera y de explotación de una entidad, u otra actividad económica, con el fin de beneficiarse de sus operaciones, y en el que se requiere el


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consentimiento unánime de todos los partícipes, que comparten el control teniendo derechos a sus activos netos, para la toma de decisiones sobre actividades relevantes.

Asimismo, se consideran también “Negocios conjuntos” aquellas participaciones en entidades que, no siendo dependientes, están controladas conjuntamente por dos o más entidades no vinculadas entre sí, entre las que se encuentra el Grupo.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no hay participaciones clasificadas como “Negocios conjuntos”.

V. Entidades asociadas

Se consideran entidades asociadas aquellas sociedades participadas sobre las que el Grupo tiene capacidad para ejercer una influencia significativa. Dicha influencia significativa se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a través de otra u otras sociedades participadas, del 20% o más de los derechos de voto de la sociedad participada.

En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de la participación para las entidades asociadas, tal y como éste es definido en la NIC 28. Consecuentemente, las participaciones en las entidades asociadas se han valorado por la fracción que representa la participación del Grupo en su capital una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. Los resultados de las transacciones con una entidad asociada se eliminan en la proporción que representa la participación del Grupo. En el caso de que como consecuencia de las pérdidas en que haya incurrido una entidad asociada su patrimonio contable fuese negativo, en el balance consolidado del Grupo figura con valor nulo, a no ser que exista la obligación por parte del Grupo de respaldarla financieramente.

La información relevante de las participaciones en Entidades Asociadas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se muestra en la Nota 14.



Dado que los principios y normas contables y los criterios de valoración aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo de los ejercicios 2014 y 2013 pueden ser diferentes de los utilizados por algunas de las Entidades Dependientes, Multigrupo y Asociadas integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han realizado los ajustes y reclasificaciones significativos necesarios para la homogeneización de los principios y normas contables y de los criterios de valoración.

e) Juicios y estimaciones utilizados

En las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2014 se han utilizado estimaciones realizadas por la Alta Dirección, ratificadas posteriormente por sus Administradores, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos o compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente se refieren a:

Las pérdidas por deterioro de determinados instrumentos financieros. (Notas 2.g, 9, 10 y 18)

Las hipótesis utilizadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por las retribuciones post- empleo. (Nota 2.t)

La vida útil de los activos materiales. (Nota 2.i)

El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados secundarios oficiales. (Nota 6.d)

Adicionalmente, en la determinación al cierre del ejercicio del valor de determinados activos inmobiliarios, el Grupo ha utilizado valoraciones realizadas por expertos independientes. Estas valoraciones están basadas en estimaciones de flujos de caja futuros, rentabilidades esperadas y otras variables, lo que debe ser tenido en consideración en la interpretación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas.


Informe Anual 2014

Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que se han considerado los más razonables en el momento presente y son revisadas de forma periódica. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de ese período y de periodos sucesivos.

f) Comparación de la información

La información contable formulada de acuerdo con los criterios de las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Unión Europea, correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014 se presenta en todos los casos, a efectos comparativos, haciendo referencia a las cifras del ejercicio 2013.

La información correspondiente a 2013 se ha reexpresado a efectos comparativos como consecuencia de la aplicación anticipada sobre las cifras presentadas desde el 1 de enero de 2013, de la interpretación de la CINIIF 21 (Nota 3). La aplicación retroactiva de esta interpretación, acompañada por la publicación por parte de la Comisión Gestora del Fondo de Garantía y Depósitos de Entidades de Crédito del calendario definitivo respecto a determinados pagos pendientes, ha hecho que la Entidad Dominante cambiase las políticas contables relativas al registro y devengo de las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos.



g) Recursos propios

El Comité de Basilea de Supervisión Bancaria lidera la armonización de la regulación financiera internacional. A través de los acuerdos alcanzados por este Comité, se articuló una primera regulación para las entidades de crédito, que fijó un capital mínimo del 8% sobre el conjunto de sus riesgos (Basilea I, 1988). Posteriormente, en 2004, Basilea II mejoró la sensibilidad de los mecanismos de estimación del riesgo y aportó dos nuevos pilares: la autoevaluación del capital y los riesgos por cada entidad (Pilar II) y la disciplina de mercado (Pilar III). En diciembre de 2010, el Comité aprueba un nuevo marco normativo (Basilea III) que incrementa las exigencias de capital con instrumentos de mejor calidad y busca consistencia y una aplicación homogénea por entidades y países. El nuevo acuerdo de capital mejora la transparencia y la comparabilidad de las ratios de capital. Además, incorpora nuevas herramientas prudenciales, en el ámbito de la liquidez y en el de apalancamiento.

La Unión Europea trasladó a su ordenamiento jurídico los citados acuerdos (Basilea III), bajo un modelo de introducción por fases (phase-in) hasta el 1 de enero de 2019, mediante la Directiva 2013/36/UE (CRD-IV) del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión y el Reglamento (UE) Nº 575/2013 (CRR) del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión en el Diario Oficial de las Comunidades Europeas, de aplicación desde el 1 de enero de 2014.


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Con el objeto de adaptar el ordenamiento jurídico nacional a los cambios normativos que se imponen en el ámbito internacional se ha aprobado la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, continuando la transposición iniciada por el Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre y la Circular 2/2014 del Banco de España que establece las opciones regulatorias de requerimientos aplicables durante el período transitorio. Los requerimientos de recursos propios mínimos que establecen la normativa vigente (Pilar I) se calculan en función de la exposición de la Entidad al riesgo de crédito, al riesgo de cambio, al riesgo de la cartera de negociación, al riesgo de mercado y al riesgo operacional. Adicionalmente, la Entidad está sujeta al cumplimiento de los límites a la concentración de riesgos.

La Circular 3/2008, de 22 de mayo, del Banco de España, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos y sus posteriores modificaciones, regulaba hasta 31 de diciembre de 2013 los recursos propios mínimos que deben mantener las entidades de crédito españolas, tanto a título individual como de grupo consolidado y la forma en la que se determinaban tales recursos propios, así como los distintos procesos de autoevaluación del capital que deben realizar y la información de carácter público remitida al mercado hasta la citada fecha.

De acuerdo con los requerimientos establecidos en el Reglamento CRR, las entidades de crédito deberán en todo momento cumplir con un ratio total de capital del 8%. No obstante, debe tenerse en cuenta que los reguladores pueden ejercer sus poderes bajo el nuevo marco normativo y requerir a las entidades el mantenimiento de niveles adicionales de capital.

La gestión que la Entidad Dominante realiza de sus recursos propios se ajusta, en lo que a definiciones conceptuales se refiere, a lo dispuesto en la nueva normativa de solvencia anteriormente descrita desde 1 de enero de 2014, y a la Circular 3/2008, de 22 de mayo, del Banco de España hasta 31 de diciembre de 2013 (Nota 21).



h) Fondo de Garantía de Depósitos

La Entidad Dominante está integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos. El Real Decreto-Ley 19/2011 modificó el Real Decreto-Ley 16/2011 y estableció que el importe de las aportaciones de las Entidades al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito se establece en el 2 por mil de la base de cálculo.

El gasto por las aportaciones ordinarias a las que se refiere el párrafo anterior se devenga a medida que la Entidad Dominante presta sus servicios a los clientes, de manera que al cierre del ejercicio el balance recoge el pasivo por la aportación que se desembolsa al inicio del ejercicio posterior.

El 30 de julio de 2012, la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos acordó la realización de una derrama extraordinaria entre las entidades adheridas al mismo, a pagar por cada entidad mediante diez cuotas anuales iguales. El importe de la derrama correspondiente a la Entidad ascendió a 12.276 miles de euros (diez cuotas anuales de 1.228 miles de euros cada una). Estas cuotas serán deducidas de la aportación ordinaria anual que, en su caso, satisfaga la Entidad, y hasta el importe de esa aportación ordinaria. Al 31 de diciembre de 2014, la Entidad Dominante mantiene registrado el citado compromiso por importe de 8.883 miles de euros (9.797 miles de euros al 31 de diciembre de 2013), en el epígrafe “Inversiones crediticias – Crédito a la clientela – Otros activos financieros” del activo del balance consolidado (Nota 10) y en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado - Otros Pasivos financieros” (Nota 17) del pasivo del balance consolidado.

El Real Decreto-Ley 6/2013 estableció que, con el fin de reforzar el patrimonio del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, la aportación anual prevista por el artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre Fondos de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, a realizar por las entidades adheridas sobre los depósitos a 31 de diciembre de 2012, se incrementara excepcionalmente, y por una sola vez, en un 3 por mil adicional.


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Este incremento se hace efectivo en dos tramos:

a) Un primer tramo equivalente a dos quintas partes del total, a satisfacer en el plazo de 20 días hábiles desde el 31 de diciembre de 2013.

b) Un segundo tramo equivalente a las tres quintas partes restantes, a satisfacer a partir de 1 de enero de 2014 de acuerdo al calendario de pago que fije la Comisión Gestora dentro de un plazo máximo de 7 años. De acuerdo a lo señalado en la Nota 3, se ha considerado que este gasto ha sido devengado en el momento de la entrada en vigor del citado Real Decreto-Ley (22 de marzo de 2013), ya que se trata de una aportación que no depende de la actividad futura de la Entidad Dominante y debe reconocerse como un pasivo en su totalidad en dicha fecha, con independencia de la fecha de su desembolso. Con fecha 17 de diciembre de 2014, la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito dentro de la habilitación conferida por la citada normativa, ha acordado que el pago de la parte restante del citado segundo tramo de la aportación se efectúe mediante dos desembolsos, del mismo importe cada uno, el 30 de junio de 2015 y el 30 de junio de 2016.

En el ejercicio 2014, el gasto incurrido por todas las contribuciones realizadas a este organismo ascendió a 11.787 miles de euros (22.434 miles de euros en el ejercicio 2013), que se han registrado en el epígrafe “Otras Cargas de Explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.

i) Impacto medio ambiental

Dada la actividad a la que se dedica el Grupo, no existen responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente



memoria de las cuentas anuales consolidadas respecto a información de cuestiones medioambientales.

j) Hechos posteriores

En el período comprendido entre el 31 de diciembre de 2014 y la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas no se ha producido ningún acontecimiento que afecte significativamente al Grupo.

2. Principios y políticas contables, y criterios de valoración aplicados

En la preparación de estas cuentas anuales consolidadas se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración:

a) Principio de empresa en funcionamiento

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se ha considerado que la gestión del Grupo continuará en el futuro previsible. Por tanto, la aplicación de las normas contables no está encaminada a determinar el valor del Patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial ni el importe resultante en caso de su liquidación.

b) Principio del devengo

Las presentes cuentas anuales consolidadas, salvo, en su caso, en lo relacionado con el Estado de flujos de efectivo consolidado, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.

c) Otros principios generales

Las cuentas anuales consolidadas se han elaborado de acuerdo con el enfoque de coste histórico, aunque modificado por la revalorización de determinados elementos del inmovilizado material realizada con fecha 1


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de enero de 2004, conforme a lo indicado en la Nota 2.i), así como la valoración a valor razonable de la cartera de negociación, otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, los activos financieros disponibles para la venta y otros activos y pasivos financieros (incluidos derivados).

d) Definiciones y clasificación de los instrumentos financieros

I. Definiciones

Un "instrumento financiero" es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Un “instrumento de capital" es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un "derivado financiero" es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado) cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.

Los "instrumentos financieros compuestos" son contratos que para su emisor crean simultáneamente un pasivo financiero y un instrumento de capital propio (como por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de capital de la entidad emisora).

Las operaciones señaladas a continuación no se tratan, a efectos contables, como instrumentos financieros:

- Las participaciones en entidades asociadas (Nota 14).

- Los derechos y obligaciones surgidos como consecuencia de planes de prestaciones para los empleados (Nota 2.t).



Instrumentos de capital propio Las aportaciones a la cooperativa por parte de sus socios se consideran instrumentos de capital propio y se reconocen como patrimonio neto consolidado cuando no existe un derecho incondicional a rehusar su reembolso o existen prohibiciones, legales o estatutarias, para realizar éste. Si la prohibición de reembolso es parcial, el importe reembolsable por encima de la prohibición se registra en un epígrafe específico del balance consolidado “Capital reembolsable a la vista”. Las aportaciones para las que existe obligación de remuneración, aún cuando esté condicionada a la existencia de resultados de la cooperativa, se tratan como pasivos financieros. Las remuneraciones de las aportaciones se registran como gastos financieros del ejercicio si corresponden a aportaciones contabilizadas como pasivos financieros y directamente contra el patrimonio neto consolidado de la cooperativa en el resto de los casos. Las emisiones, amortizaciones y las contraprestaciones recibidas o entregadas de instrumentos de capital propio se registran directamente contra el patrimonio neto consolidado del Grupo, no registrándose en los estados financieros los cambios de valor de este tipo de instrumentos. Asimismo, los costes relacionados con este tipo de transacciones se deducen directamente del patrimonio neto consolidado, una vez minorado cualquier efecto fiscal con ellos relacionados.

Las remuneraciones, los cambios de valor en libros, así como los resultados asociados a la recompra o refinanciación de los pasivos financieros se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Asimismo, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada se registran los costes de emisión de los pasivos financieros aplicando el método del tipo de interés efectivo. En cualquier caso, las remuneraciones del capital reembolsable a la vista clasificadas como gastos se presentan en un epígrafe separado.

Instrumentos financieros híbridos

Caja Rural de Navarra emite instrumentos financieros híbridos que incluyen un contrato principal diferente de un derivado y un contrato


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financiero derivado, denominado derivado implícito. Estos derivados implícitos se segregan de dichos contratos principales y se tratan de manera independiente a efectos contables, si las características y riesgos económicos del derivado implícito no están estrechamente relacionadas con las del contrato principal que no es un derivado, si un instrumento distinto con las mismas condiciones que las del derivado implícito cumpliría la definición de derivado y si el contrato híbrido no se valora por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. El valor inicial de los derivados implícitos que se separan del contrato principal y que son opciones, se obtiene sobre la base de sus propias características, y los que no son opciones tienen un valor inicial nulo. Cuando el Grupo no tiene capacidad para estimar con fiabilidad el valor razonable de un derivado implícito, estima su valor por diferencia entre el valor razonable del contrato híbrido y el del contrato principal, siempre que ambos valores puedan ser considerados como fiables; si ello tampoco es posible, el Grupo no segrega el contrato híbrido y trata a efectos contables el instrumento financiero híbrido en su conjunto como incluido en la cartera de “Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”. El contrato principal que no es un derivado se trata a efectos contables de manera independiente.

Derivados Financieros Los Derivados financieros son instrumentos que, además de proporcionar una pérdida o una ganancia, pueden permitir, bajo determinadas condiciones, compensar la totalidad o parte de los riesgos de crédito y/ o de mercado asociados a saldos y transacciones, utilizando como elementos subyacentes tipos de interés, determinados índices, los precios de algunos valores, los tipos de cambio cruzado de distintas monedas u otras referencias similares. El Grupo utiliza Derivados financieros negociados en mercados organizados o negociados bilateralmente con la contraparte fuera de mercados organizados (OTC). Los Derivados financieros son utilizados para negociar con clientes que los solicitan, para la gestión de los riesgos de las posiciones propias del



Grupo (derivados de cobertura) o para beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Los Derivados financieros que no pueden ser considerados contablemente como operaciones de cobertura se consideran como derivados de negociación. Las condiciones para poder aplicar la contabilidad de cobertura son las siguientes: i) El Derivado financiero debe cubrir el riesgo de variaciones en el valor de los activos y pasivos debidas a oscilaciones del tipo de interés y/o del tipo de cambio (cobertura de valores razonables), el riesgo de alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones previstas altamente probables (cobertura de flujos de efectivo) o el riesgo de la inversión neta en un negocio en el extranjero (cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero). ii) El Derivado financiero debe eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura. Por tanto, deberá tener eficacia prospectiva, eficacia en el momento de contratación de la cobertura en condiciones normales, y eficacia retrospectiva, evidencia suficiente de que la eficacia de la cobertura se mantendrá durante toda la vida del elemento o posición cubierto. Para asegurar la eficacia prospectiva y retrospectiva de las coberturas, el Grupo recurre a los correspondientes tests de efectividad, que demuestran que la variación de valor razonable del instrumento de cobertura tiene una elevada correspondencia con la variación de valor razonable de elemento cubierto. Así, de acuerdo con la normativa vigente, se supone que la cobertura es eficaz cuando la variación acumulada de valor razonable del instrumento de cobertura oscila entre el 80% y el 125% de la variación acumulada de valor razonable del elemento cubierto. Si un derivado cumple en su inicio el test de efectividad y posteriormente dejara de cumplirlo, se calificaría contablemente desde ese momento como un derivado de negociación y se aplicaría la norma de interrupción de coberturas. iii) Se debe documentar adecuadamente que la contratación del Derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura eficaz, siempre que esta forma sea


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coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el Grupo. Las coberturas se pueden aplicar a elementos o saldos individuales o a carteras de activos y pasivos financieros. En este último caso, el conjunto de los activos o pasivos financieros a cubrir debe compartir el mismo tipo de riesgo, entendiéndose que se cumple cuando la sensibilidad al cambio del riesgo cubierto de los elementos individuales cubiertos es similar.

II. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración

Con carácter general, los activos financieros se incluyen a efectos de su valoración en alguna de las siguientes categorías:

Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Esta cartera de activos financieros se subdivide en dos:

o Cartera de negociación: Incluye los activos financieros adquiridos con el objeto de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo. Asimismo, forman parte de esta cartera también los instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable.

o Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: Incluye los activos financieros híbridos que, no formando parte de la cartera de negociación, sea obligatorio valorarlos íntegramente por su valor razonable y los activos financieros que, no formando parte de la cartera de negociación se gestionen conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.



Cartera de inversión a vencimiento

Incluye los valores representativos de deuda que tienen una fecha de vencimiento fija y flujos de efectivo de importe determinado o determinable y que el Grupo tiene, desde el inicio y en cualquier fecha posterior, tanto la positiva intención como la capacidad financiera demostrada de conservarlos hasta su vencimiento.

Activos financieros disponibles para la venta

Incluye los valores representativos de deuda no calificados como “Inversiones Crediticias”, “Inversión a Vencimiento” o a “Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” y los instrumentos de capital emitidos por entidades distintas de las asociadas o negocios conjuntos, siempre que no se hayan incluido en la categoría de “Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”.

Inversiones crediticias

Incluye los instrumentos de deuda que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligado valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Grupo, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. En consecuencia, recoge los valores no cotizados representativos de deuda, la financiación prestada a terceros con origen en las actividades típicas de crédito y préstamo realizadas por el Grupo y las deudas contraídas con ellas por los compradores de bienes y por los usuarios de los servicios que prestan.

III. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación

Los activos financieros se presentan en el balance consolidado adjunto agrupados dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración (véase apartado II anterior) salvo que se deban presentar como "Activos no corrientes en venta" o correspondan a "Caja y depósitos en bancos centrales", “Derivados de cobertura" y "Participaciones" que se muestran de forma independiente.


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Los activos financieros se desglosan en función de su instrumentación, en los siguientes epígrafes del balance consolidado:

Caja y depósitos en Bancos Centrales: Saldos en efectivo y saldos deudores con el Banco de España y demás Bancos Centrales.

Depósitos en entidades de crédito: Créditos de cualquier naturaleza a nombre de entidades de crédito.

Créditos a la clientela: Saldos deudores de todos los créditos o préstamos concedidos por la Caja, salvo los instrumentados como valores negociables, las operaciones del mercado monetario realizadas a través de contrapartidas centrales los derechos de cobro de las operaciones de arrendamiento financiero; así como los concedidos a entidades de crédito.

Valores representativos de deuda: Obligaciones y demás valores que supongan una deuda para su emisor, que devengan una remuneración consistente en un interés implícito o explícito, establecido contractualmente e instrumentados en títulos o en anotaciones en cuenta, cualquiera que sea el sujeto emisor.

Otros instrumentos de capital: instrumentos financieros emitidos por otras entidades tales como acciones y cuotas participativas, que tienen la naturaleza de instrumentos de capital para el emisor, salvo que se trate de participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos y asociadas. En este epígrafe se incluyen las participaciones en fondos de inversión.

Derivados de negociación: incluye el valor razonable a favor del Grupo de los derivados financieros que no formen parte de coberturas contables.

Otros activos financieros: Otros saldos deudores a favor del Grupo por operaciones que no tengan la naturaleza de créditos (cheques a cargo de entidades de crédito, saldos pendientes de cobro de las Cámaras y Organismos liquidadores por operaciones en Bolsa y mercados organizados, fianzas dadas en efectivo, los dividendos



pasivos exigidos, comisiones por garantías financieras pendientes de cobro, entre otros conceptos).

Derivados de cobertura: Incluye el valor razonable a favor del Grupo de los derivados designados como instrumentos de cobertura en coberturas contables.

IV. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de valoración

Los pasivos financieros se clasifican, a efectos de su valoración, en alguna de las siguientes categorías:

Pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

o Cartera de negociación: incluye los pasivos financieros emitidos con la intención de readquirirlos en un futuro próximo o contraídos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo ("posiciones cortas de valores").

o Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: incluyen todos los pasivos financieros híbridos que, no formando parte de la cartera de negociación, sea obligatorio valorarlos íntegramente por su valor razonable. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Grupo no tiene pasivos clasificados en esta cartera.

Pasivos financieros a coste amortizado.

Pasivos financieros no incluidos en ninguna de las categorías anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras; cualquiera que sea su forma de instrumentación y su plazo de vencimiento.


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V. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación

Los pasivos financieros se presentan en el balance consolidado agrupados dentro de las distintas categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración (véase apartado IV anterior), salvo que se deban presentar como "Pasivos asociados con activos no corrientes en venta" o correspondan a "Derivados de cobertura" y "Capital reembolsable a la vista" que se muestran de forma independiente.

Los pasivos financieros se incluyen en función de su instrumentación, en los siguientes epígrafes:

Depósitos de Bancos Centrales y de entidades de crédito: depósitos de cualquier naturaleza incluidos los créditos y operaciones del mercado monetario recibidos del Banco de España u otros Bancos Centrales, así como los créditos recibidos y operaciones del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.

Depósitos de la clientela: importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por el Grupo, salvo los instrumentados como valores negociables, las operaciones del mercado monetario realizadas a través de contrapartidas centrales y los que tengan naturaleza de pasivos subordinados.

Débitos representados por valores negociables: importe de las obligaciones y demás deudas representadas por valores negociables al portador o a la orden, tales como bonos de caja o tesorería, cédulas, obligaciones, pagarés e instrumentos similares, distintos de los que tengan naturaleza de pasivos subordinados.

VI. Reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros

Las reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros se realizan, exclusivamente, en su caso, de acuerdo con los siguientes supuestos:



i) Salvo que se den las excepcionales circunstancias indicadas en el literal iv) siguiente, los instrumentos financieros clasificados como “A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” no pueden ser reclasificados ni dentro ni fuera de esta categoría de instrumentos financieros una vez adquiridos, emitidos o asumidos.

ii) Si un activo financiero, como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera deja de clasificarse en la Cartera de inversión a vencimiento, se reclasifica a la categoría de “Activos financieros disponibles para la venta”. En este caso, se aplicará el mismo tratamiento a la totalidad de los instrumentos financieros clasificados en la cartera de inversión a vencimiento, salvo que dicha reclasificación se encuentre en los supuestos permitidos por la normativa aplicable (ventas muy próximas al vencimiento, o una vez cobrada la práctica totalidad del principal del activo financiero, etc.).

Durante los ejercicios 2014 y 2013 no se ha realizado ninguna venta no permitida por la normativa aplicable de activos financieros clasificados como cartera de inversión a vencimiento.

iii) Como consecuencia de un cambio en la intención o en la capacidad financiera de la Entidad o, una vez transcurridos los dos ejercicios de penalización establecidos por la normativa aplicable para el supuesto de venta de activos financieros clasificados en la Cartera de inversión a vencimiento, los instrumentos de deuda incluidos en la categoría de “Activos financieros disponibles para la venta” podrán reclasificarse a la de “Cartera de inversión a vencimiento”. En este caso, el valor razonable de estos instrumentos financieros en la fecha de traspaso pasa a convertirse en su nuevo coste amortizado y la diferencia entre este importe y su valor de reembolso se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo durante la vida residual del instrumento.

iv) Un activo financiero que no sea un instrumento financiero derivado podrá ser clasificado fuera de la cartera de negociación y activos financieros disponibles para la venta si deja de estar mantenido con el propósito de su venta o recompra en el corto plazo, siempre que se produzca alguna de las siguientes circunstancias:


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a) En raras y excepcionales circunstancias, salvo que se trate de activos susceptibles de haberse incluido en la categoría de Inversiones crediticias. A estos efectos, raras y excepcionales circunstancias son aquellas que surgen de un evento particular, que es inusual y altamente improbable que se repita en un futuro previsible.

b) Cuando la Entidad tenga la intención y capacidad financiera de mantener el activo financiero en un futuro previsible o hasta su vencimiento, siempre que en su reconocimiento inicial hubiera cumplido con la definición de inversión crediticia.

De darse estas situaciones, la reclasificación del activo se realiza por su valor razonable del día de la reclasificación, sin revertir los resultados, y considerando este valor como su coste amortizado. Los activos así reclasificados en ningún caso son reclasificados de nuevo a la categoría de “Cartera de negociación”.

Durante los ejercicios 2014 y 2013 no se ha realizado ninguna reclasificación de instrumentos financieros entre las carteras del Grupo.

e) Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos financieros

Con carácter general, los instrumentos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, será su coste de adquisición. Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios:

I. Valoración de los activos financieros

Los activos financieros excepto las inversiones crediticias, las inversiones a vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma fiable y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a estos instrumentos de capital y se liquiden mediante entrega de los mismos, se valoran por su "valor



razonable", sin deducir ningún coste de transacción en que pueda incurrirse en su venta o cualquier otra forma de disposición.

Se entiende por "valor razonable" de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes interesadas, en condiciones de independencia mutua, y debidamente informadas en la materia, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo ("precio de cotización" o "precio de mercado").

Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, o este se considera no representativo, para estimar su valor razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional; teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos, pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un instrumento financiero no coincida exactamente con el precio al que el instrumento podría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración.

Las "Inversiones Crediticias" y la "Cartera de Inversión a Vencimiento" se valoran a su "coste amortizado", utilizándose en su determinación el método del “tipo de interés efectivo”. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemáticamente a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento.

El "tipo de interés efectivo" es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados durante la vida estimada del instrumento


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financiero, a partir de sus condiciones contractuales pero sin considerar pérdidas por riesgo de créditos futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la próxima revisión del tipo de interés de referencia.

Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición: corregido en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

El valor razonable de los derivados financieros estándar incluidos en la cartera de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados OTC. El valor razonable de los derivados OTC se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”); utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc.

Los activos financieros que han sido designados como partidas cubiertas, o como instrumentos de cobertura se valoran según lo establecido en la Nota 2.e.IV) de esta memoria.

II. Valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se valoran generalmente a su coste amortizado tal y como este ha sido definido anteriormente, excepto los incluidos en los epígrafes “Cartera de Negociación” o "Pasivos financieros a



valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias", que se valoran a su valor razonable.

III Registro de resultados

Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la cartera en la que se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios:

• Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, distinguiendo, para los instrumentos que no sean derivados, entre la parte atribuible a los rendimientos devengados del instrumento, que se registra como intereses o como dividendos según su naturaleza, y el resto que se registra como resultados de operaciones financieras. Los intereses de los instrumentos financieros clasificados dentro de esta categoría se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo.

• Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado los cambios de su valor razonable se reconocen cuando el instrumento financiero causa baja del balance consolidado y, para el caso de los activos financieros, cuando se produzca su deterioro. Los intereses de los instrumentos financieros clasificados dentro de esta categoría se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo.

• Para los activos financieros disponibles para la venta se aplican los

siguientes criterios: (i) Los intereses devengados se calculan de acuerdo con el método del interés efectivo, y, cuando corresponda, los dividendos devengados se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada; (ii) Las pérdidas por deterioro se registran de acuerdo con lo descrito en la Nota 2.g); (iii) Las diferencias de cambio se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando se trate de activos


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financieros monetarios, y transitoriamente en el patrimonio neto consolidado, como “ajustes por valoración”, cuando se trate de activos financieros no monetarios hasta que, se produzca su baja de balance, en cuyo momento estas diferencias se imputan en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada; (iv) El resto de cambios de valor se reconocen directamente en el patrimonio neto del Grupo hasta que se produce la baja del balance del activo financiero.

IV. Operaciones de cobertura

El Grupo presenta y valora las coberturas individuales (en las que existe una identificación específica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:

Coberturas del valor razonable: cubren la exposición a la variación en el valor razonable. La ganancia o pérdida surgida al valorar tanto los instrumentos de cobertura como los cubiertos, estos últimos por los cambios de valor producidos por el riesgo cubierto, se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Coberturas de los flujos de efectivo: cubren la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo o con una transacción prevista. La ganancia o pérdida surgida al valorar los instrumentos de cobertura calificados como eficaces se reconoce transitoriamente en el epígrafe “Ajustes por valoración” del patrimonio neto consolidado por el menor entre los siguientes importes: la ganancia o pérdida acumulada por el instrumento de cobertura desde el inicio de la cobertura y la variación acumulada en el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Grupo no tiene establecidas coberturas de este tipo.



Las ganancias o pérdidas acumuladas en cada cobertura son traspasadas a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en los períodos en los que las partidas cubiertas afecten a dicha cuenta, salvo que la cobertura corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero en cuyo caso se traspasa al coste de dicho activo o pasivo.

Para que las operaciones con instrumentos derivados puedan ser consideradas como de cobertura deben estar adecuadamente documentadas, así como garantizar un alto grado de eficacia en la compensación del riesgo cubierto.

El Grupo utiliza derivados financieros (permutas financieras y opciones) negociados de forma bilateral con la contraparte fuera de mercados organizados (OTC). Estas operaciones se utilizan para cubrir el riesgo de tipo de interés de algunos depósitos de la clientela a tipo fijo y el riesgo de mercado de depósitos de clientes cuya remuneración está ligada a la evolución de acciones, cestas o índices bursátiles.

El Grupo únicamente realiza coberturas en las que los términos principales de la operación de cobertura coinciden plenamente con los de la operación cubierta, para asegurar al máximo su eficacia.

Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se encuentren clasificados en las categorías de “Otros Activos o Pasivos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Pérdidas y Ganancias” o como “Cartera de Negociación” .

Todo derivado financiero que no reúne las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata a efectos contables como un "derivado de negociación".


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f) Transferencias y baja del balance de los activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros esta condicionado por la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados de los activos que se transfieren:

I. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente el activo financiero transferido se da de baja del balance; reconociéndose separadamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

II. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continua valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida; que se valora posteriormente a su coste amortizado.

Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero.

III. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido se distingue entre:

Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del balance y se reconoce separadamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido, continua reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y



obligaciones retenidos si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Grupo tiene activos transferidos antes del 1 de enero de 2004 por importe de 39.245 y 45.663 miles de euros, respectivamente, que de acuerdo con la anterior normativa aplicable fueron dados de baja del balance consolidado.

g) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros es corregido por el Grupo con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro.

Instrumentos de deuda

Existe una evidencia objetiva de deterioro en los instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurre un evento que supone un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

La evidencia objetiva de deterioro se determina individualmente para los instrumentos de deuda significativos e individual y colectivamente para los grupos de instrumentos que no sean individualmente significativos.

En el caso de instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado, el importe de las pérdidas por deterioro es igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados, si bien, el Grupo considera para los instrumentos cotizados como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo el valor de mercado de los mismos, siempre que éste es suficientemente fiable. El importe de las pérdidas estimadas por deterioro se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando como contrapartida una partida compensadora para corregir el valor de los activos. Cuando la


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recuperación de la pérdida se considere remota, este importe se da de baja del activo. En el caso de “Activos financieros disponibles para la venta”, el importe de las pérdidas por deterioro es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Cuando existen evidencias objetivas de que un descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas como “Ajustes por valoración” de “Patrimonio neto” se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro de instrumentos de deuda se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se produce la recuperación.

Todos aquellos instrumentos de deuda que se encuentran clasificados como deteriorados por el Grupo, así como, los que colectivamente tienen pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a tres meses, tienen su devengo de intereses interrumpido.

El Grupo considera como activos deteriorados (riesgos dudosos) aquellos instrumentos de deuda, así como los riesgos y compromisos contingentes, para los que existen evidencias objetivas de deterioro, que hacen referencia fundamentalmente a la existencia de impagados, incumplimientos, refinanciaciones y a la existencia de datos que evidencien la posibilidad de no recuperar la totalidad de los flujos futuros pactados, o cuando se trata de instrumentos de capital, de no recuperar íntegramente el valor en libros.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se da de baja del balance consolidado (fallido), sin perjuicio de las actuaciones que se puedan llevar a cabo para intentar conseguir su cobro.

El valor actual de los flujos futuros previstos se calcula descontando al tipo de interés efectivo de la operación (si la operación se contrató a tipo fijo) o al tipo de interés efectivo de la operación en la fecha de la



actualización (si la operación se contrató a tipo variable). Los flujos futuros previstos son determinados teniendo en cuenta las garantías, tipos de riesgo y circunstancias en las que se prevé se van a producir los cobros.

Un instrumento de deuda sufre deterioro por insolvencia cuando se pone de manifiesto un envilecimiento de la capacidad de pago del deudor (riesgo imputable al cliente) o por materializarse el riesgo-país entendiendo como tal aquel que concurre en los deudores residentes en un mismo país por las circunstancias específicas de éste distintas del riesgo habitual.

Para determinar las pérdidas por deterioro de este tipo de activos el Grupo evalúa las posibles pérdidas como sigue:

• Individualmente, para todos los activos significativos y para aquellos que, no siendo significativos, no se incluyen en grupos homogéneos de características similares: antigüedad de los importes vencidos, tipo de garantía, sector de actividad, área geográfica, etc.

• Colectivamente: el Grupo agrupa aquellos activos que no han sido identificados de forma individual en grupos homogéneos en función de la contraparte, situación de la operación, garantía, antigüedad de los importes vencidos y establece para cada grupo las pérdidas por deterioro (pérdidas identificadas) que se deben reconocer en las cuentas anuales consolidadas sobre la base de un calendario de morosidad basado en la experiencia del Grupo y del sector.

• Adicionalmente a las pérdidas identificadas de forma específica, el Grupo cubre las pérdidas inherentes incurridas de los riesgos no identificados como deteriorados (riesgo normal) mediante una cobertura colectiva, que se corresponde con la pérdida estadística pendiente de asignar a operaciones concretas, y se determina teniendo en cuenta la experiencia histórica de deterioro y otras circunstancias conocidas a la fecha de los estados financieros.

Dado que el Grupo no cuenta con la suficiente información estadística sobre su experiencia histórica de pérdidas por deterioro, ha utilizado los parámetros establecidos por el Banco de España sobre la base de su experiencia y de la información que tiene del sector, que son modificados


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periódicamente de acuerdo con la evolución de las condiciones del sector y del entorno.

De este modo, estas pérdidas por deterioro inherentes incurridas se determinan mediante la aplicación de unos porcentajes a los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y a los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal, variando dichos porcentajes en función de la clasificación de los instrumentos entre las distintas categorías de riesgo (sin riesgo, bajo, medio-bajo, medio-alto y alto).

En el caso de los Valores representativos de deuda clasificados en el epígrafe de “Activos financieros disponibles para la venta”, el Grupo considera que se ha producido un deterioro en caso de impago de principal o de cupón superior a 90 días o por la reducción de la calificación crediticia.

Instrumentos de capital

Existe una evidencia objetiva de que los instrumentos de capital se han deteriorado cuando después de su reconocimiento inicial ocurre un evento o una combinación de ellos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros.

En el caso de instrumentos de capital valorados al valor razonable e incluidos en la cartera de “Activos financieros disponibles para la venta”, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre su coste de adquisición y su valor razonable menos pérdidas por deterioro previamente reconocidas. Las minusvalías latentes reconocidas directamente como “Ajustes por valoración” en el “Patrimonio neto” se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando se determina que el descenso del valor razonable se debe a su deterioro. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce en el epígrafe “Ajustes por valoración” del “Patrimonio neto”. En el caso de instrumentos de capital valorados al coste en la cartera de “Activos financieros disponibles para la venta”, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los



flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Para la determinación del deterioro se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, excepto los “Ajustes por valoración” debidos a coberturas de flujos de efectivo, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración. Estas pérdidas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada minorando directamente el instrumento de capital, sin que su importe se pueda recuperar posteriormente salvo en caso de venta. El Grupo considera que existe evidencia de deterioro para los instrumentos de capital clasificados como Activos financieros disponibles para la venta, si se han producido minusvalías continuadas durante un periodo ininterrumpido de 18 meses que alcanzan, en el momento de la observación, un porcentaje superior al 40%.

h) Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por los que el Grupo se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales contratos recogidos en este epígrafe, que se incluyen en la información “Pro memoria” al final del balance consolidado, son avales (tanto financieros como técnicos), fianzas, créditos documentarios irrevocables emitidos o confirmados por el Grupo, contratos de seguro, así como, los derivados de crédito en los que el Grupo actúa como vendedora de protección.

Cuando el Grupo emite este tipo de contratos, éstos se reconocen en el epígrafe de “Periodificaciones” del pasivo del balance consolidado por su valor razonable y, simultáneamente, en el epígrafe “Otros activos financieros” de “Inversiones crediticias” por el valor actual de los flujos de efectivo pendientes de recibir utilizando, para ambas partidas, un tipo de descuento similar al de activos financieros concedidos por el Grupo a la contraparte con similar plazo y riesgo. Con posterioridad a la emisión, este tipo de contratos se valoran registrando las diferencias contra la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada como ingreso financiero o como


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comisión percibida, en función de que se trate de la cuenta de “Otros activos financieros” o de “Periodificaciones” de pasivo, respectivamente.

Las garantías financieras se clasifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación y en su caso, se estima la necesidad de constituir provisiones (Nota 18) para cubrir el riesgo de crédito, aplicando criterios similares a los que se utilizan para determinar las pérdidas por deterioro de los activos financieros clasificados en la cartera de “Inversiones crediticias” (Nota 2.g).

i) Activos materiales

El inmovilizado material de uso propio, se presenta a su precio de adquisición, actualizado conforme a determinadas normas legales y revalorizado de acuerdo con lo permitido en la nueva normativa contable, menos su correspondiente amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro. Los activos materiales se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso propio, inversiones inmobiliarias, otros activos cedidos en arrendamiento operativo y activos materiales afecto a la Obra Social.

Para determinados elementos de uso propio y de libre disposición el Grupo ha considerado que el coste de adquisición en la fecha de transición a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (1 de enero de 2004) era el valor de mercado de dichos elementos obtenido de tasaciones realizadas por expertos independientes (Nota 15).

La amortización de todos los elementos del inmovilizado material se calcula linealmente en función de los siguientes años de vida útil estimada, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y, básicamente equivalen a los porcentajes de amortización siguientes, determinados en función de los años de la vida útil estimada como promedio, de los diferentes elementos:



Porcentaje

anual Edificios de uso propio

4%

Mobiliario e instalaciones 15-20% Equipos informáticos (*)

(*) Sistema de dígitos decreciente (tomando 3 ó 4 años en función de los elementos).

El Grupo revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales. Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que se producen.

Los activos materiales se dan de baja del balance consolidado cuando se dispone de ellos, incluso cuando se ceden en arrendamiento financiero, o cuando quedan permanentemente retirados de uso y no se espera obtener beneficios económicos futuros por su enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la venta y su valor en libros se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se produzca la baja del activo.

j) Arrendamientos

I. Arrendamientos financieros

Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que se transfieren sustancialmente, todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato.

Los contratos de arrendamiento financiero se registran del siguiente modo:


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Cuando el Grupo actúa como arrendador de un bien, por la suma de los valores actuales de los importes que reciba del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato. El importe de estos contratos se registra dentro del epígrafe "Inversiones Crediticias" del balance consolidado.

Los criterios contables aplicados a las pérdidas por deterioro y baja del balance son iguales que los aplicados al resto de activos financieros (Notas 2.f y 2.g).

Cuando el Grupo actúa como arrendatario se registra por el coste de los activos arrendados en el balance consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe (que será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso el precio de ejercicio de la opción de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio.

En ambos casos los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, de forma que el rendimiento se mantenga constante a lo largo de la vida de los contratos.

II. Arrendamientos operativos

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado, y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador.

Cuando el Grupo actúa como arrendador presenta el coste de adquisición de los bienes arrendados en el epígrafe “Activo Material” del balance consolidado. Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas establecidas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de forma lineal.



Cuando el Grupo actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador se cargan linealmente a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

k) Activos intangibles

Los activos intangibles son activos no monetarios identificables pero sin apariencia física. Se considera que los activos intangibles son identificables cuando son separables de otros activos porque se pueden enajenar, arrendar o disponer de ellos de forma individual o surgen como consecuencia de un contrato o de otro tipo de negocio jurídico. Se reconoce un activo intangible cuando, además de satisfacer la definición anterior, el Grupo estima probable la percepción de beneficios económicos derivados de dicho elemento y su coste puede estimarse de manera fiable.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste, ya sea éste el de adquisición o de producción, y, posteriormente, se valoran por su coste menos, cuando proceda, la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro.

El Fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por el Grupo de los beneficios económicos futuros derivados de activos de una entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles y solo se reconoce cuando se haya adquirido a título oneroso en una combinación de negocios.

Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en el capital respecto a los correspondientes valores teórico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de la primera consolidación, se imputan de la siguiente forma:

i) Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las entidades adquiridas se imputan aumentando el valor de los activos o reduciendo el valor de los pasivos cuyos valores de mercado fuesen superiores o inferiores, respectivamente, a los valores netos contables con los que figuran en sus balances y cuyo tratamiento contable sea similar al de los mismos activos o pasivos, respectivamente, del Grupo.


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ii) Si son asignables a activos intangibles concretos se imputan mediante su reconocimiento explícito en el balance consolidado siempre que su valor razonable a la fecha de adquisición pueda determinarse fiablemente.

iii) Las diferencias restantes no imputables se registran como un Fondo de comercio que se asigna a una o más unidades generadoras de efectivo específicas.

Las diferencias negativas que se producen entre el coste de las participaciones en el capital respecto a los correspondientes valores teórico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de la primera consolidación, se imputan de la siguiente forma:

i) Si son asignables a elementos patrimoniales concretos de las entidades adquiridas se imputan aumentando el valor de los pasivos o reduciendo el valor de los activos cuyos valores de mercado fuesen superiores o inferiores, respectivamente, a los valores netos contables con los que figuran en sus balances y cuyo tratamiento contable sea similar al de los mismos pasivos o activos, respectivamente, del Grupo.

ii) Los importes restantes no imputables se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que tiene lugar la adquisición de capital.

El resto de los activos intangibles pueden ser de vida útil indefinida, cuando, sobre la base de los análisis realizados de todos los factores relevantes, se ha concluido que no existe un límite previsible del período durante el cual se espera que generen flujos de efectivo netos a favor del Grupo, o de vida útil definida. Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan aunque, en cada cierre contable, el Grupo revisa sus respectivas vidas útiles remanentes con objeto de asegurarse de que éstas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, de proceder en consecuencia. Los activos intangibles con vida definida se amortizan en función de la misma, aplicándose criterios similares a los del activo material.

En cualquier caso, el Grupo registra contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con



origen en su deterioro con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los del activo material.

l) Existencias

Este epígrafe incluye, entre otros, los terrenos y demás propiedades que el Grupo tiene para la venta dentro de su actividad de promoción inmobiliaria, así como cualquier tipo de activo, distinto de los instrumentos financieros, que se tienen para la venta en el curso ordinario del negocio y que se encuentran en proceso de producción, construcción o desarrollo.

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste y su valor neto realizable, entendido este último como el precio estimado de venta de las existencias en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su venta.

El coste de las existencias que no sean intercambiables de forma ordinaria y el de los bienes y servicios producidos y segregados para proyectos específicos, se determina de manera individualizada y el coste de las demás existencias se determina por aplicación del método de “primera entrada primera salida (FIFO)”.

Tanto las disminuciones como, en su caso, las posteriores recuperaciones del valor neto de realización de las existencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que tienen lugar.

El valor en libros de las existencias se da de baja del balance consolidado y se registra como un gasto en el periodo en que se reconoce el ingreso procedente de su venta.


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m) Otras provisiones y contingencias

El Grupo diferencia entre provisiones y pasivos contingentes. Contabiliza las provisiones necesarias por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza, pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:

i) Una disposición legal o contractual.

ii) Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa válida creada por el Grupo frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades. Tales expectativas se crean cuando el Grupo acepta públicamente responsabilidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público.

iii) La evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular, proyectos normativos de los que el Grupo no podrá sustraerse.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del Grupo cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

Las provisiones y los pasivos contingentes se califican como probables cuando existe mayor verosimilitud de que ocurran que de lo contrario, posibles cuando existe menor verosimilitud de que ocurran que de lo contrario y remotos cuando su aparición es extremadamente rara.



El Grupo incluye en las cuentas anuales consolidadas todas las provisiones y pasivos contingentes significativos con respecto a los cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes calificados como posibles no se reconocen en las cuentas anuales consolidadas sino que se informa sobre los mismos a no ser que se considere remota la posibilidad de que se produzca una salida de recursos que incorporen beneficios económicos.

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Las provisiones para riesgos y compromisos contingentes incluyen el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que el Grupo garantice obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimientos de activos financieros, así como el importe de las restantes provisiones constituidas por el Grupo.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Grupo podría tener que hacer frente a determinados litigios, responsabilidades y obligaciones derivadas del desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo, adicional al, en su caso, incluido como provisión al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en las cuentas anuales consolidadas adjuntas.

n) Activos no corrientes en venta

El Grupo califica como “Activos no corrientes en venta”, aquellos activos no corrientes (activos cuyo plazo de realización o recuperación se espera que sea superior a un año desde la fecha a la que se refieren los estados


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financieros) y grupos de disposición (conjunto de activos, junto con los pasivos directamente asociados con ellos, de los que se va a disponer de forma conjunta, en una única transacción, o una parte de una unidad o un conjunto de unidades) cuyo valor en libros se pretende recuperar a través de su venta, encontrándose el activo en condiciones óptimas para su venta y siendo esta última altamente probable.

En el momento de su clasificación dentro de esta categoría, estos activos se valoran con carácter general por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros.

En el caso de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, con independencia de la forma jurídica utilizada, se registrarán inicialmente por el menor importe entre el valor contable de los activos financieros aplicados, esto es, su coste amortizado, teniendo en cuenta el deterioro estimado, y en todo caso un mínimo del 10%, y el valor de tasación de mercado del activo recibido en su estado actual menos los costes estimados de venta, que en ningún caso serán inferiores al 10% del valor de tasación en su estado actual. Todos los gastos procesales se reconocen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas del período de adjudicación. Los gastos registrales e impuestos liquidados podrán adicionarse al valor inicialmente reconocido siempre que con ello no se supere el valor de tasación menos los costes estimados de venta a que se refiere el párrafo anterior.

Adicionalmente, el Grupo clasifica los activos adjudicados en pago de deudas en esta categoría al ser la intención de la Entidad enajenarlos en el menor plazo de tiempo posible (menos de 1 año), valorándose por el menor importe entre su valor razonable y su valor en libros. Los activos no corrientes en venta no se amortizan mientras pertenezcan a esta categoría.

Cuando permanecen en balance consolidado por un período superior al inicialmente previsto para su venta se analizan, para determinar y reconocer las pérdidas por deterioro que se hubieran puesto de manifiesto con posterioridad a su adquisición.



Las pérdidas por el deterioro de este tipo de activos, entendidas como las reducciones iniciales o posteriores de su valor en libros hasta su valor razonable menos los costes de venta, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Del mismo modo, cuando se produce una recuperación del valor éste se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada hasta un importe igual al de las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

En aquellos casos, en los que la Entidad financia la venta de activos no corrientes al comprador, las pérdidas y ganancias surgidas en la realización de este tipo de activos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que se realice la venta, salvo que, el comprador sea una parte vinculada o existan dudas sobre la recuperación de los importes financiados, en los que la ganancia se periodifica en proporción a los cobros procedentes del correspondiente activo financiero.

o) Transacciones en moneda extranjera

I. Moneda funcional

La moneda funcional del Grupo es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en "moneda extranjera".

II. Criterios de conversión de los saldos en moneda extranjera

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento los criterios de conversión utilizados han sido los siguientes:

- Los activos y pasivos de carácter monetario, por aplicación del tipo de cambio medio oficial del mercado de divisas de mercado de contado español al cierre del ejercicio.


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- Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se convierten al tipo de cambio a la fecha de adquisición.

- Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable, se convierten al tipo de cambio en la fecha que se determino el valor razonable.

- Los ingresos y gastos, aplicando el tipo de cambio de la fecha de operación, pudiendo utilizarse un tipo de cambio medio del periodo para todas las operaciones realizadas en el mismo.

- Los elementos que integran el patrimonio neto consolidado, a los tipos de cambio históricos.

III. Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, con la excepción de las diferencias surgidas en partidas no monetarias.

Al 31 de diciembre de 2014 los activos y pasivos en moneda extranjera ascendían a 34.727 y 33.746 miles de euros, respectivamente (25.358 y 24.424 miles de euros al 31 de diciembre de 2013).

p) Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación recibida o que se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Cuando la entrada de efectivo se difiere en el tiempo, el valor razonable se determina mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros.

El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada o en el patrimonio neto consolidado se supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas:



• Su importe se pueda estimar de manera fiable.

• Sea probable que la entidad reciba los beneficios económicos.

• La información sea verificable.

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Grupo para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

I. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Con carácter general los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en función del periodo de devengo, por aplicación de método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por el Grupo.

II. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en el momento de su cobro.

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se difieren durante la vida de tales transacciones o servicios.

- Los que surgen en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular, cuando se realiza el acto singular que los origina.


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El Grupo clasifica las comisiones que cobra o paga en las siguientes categorías:

Comisiones financieras

Este tipo de comisiones, que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y que se cobran o pagan por adelantado, son reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con carácter general a lo largo de la vida esperada de la financiación, netas de los costes directos relacionados, como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la operación.

Comisiones no financieras

Este tipo de comisiones surgen por la prestación de servicios por parte del Grupo y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo del periodo que dure la ejecución del servicio, o bien, si se tratase de un servicio que se ejecuta en un acto singular, en el momento de la realización del acto singular.

III. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

q) Permutas de activos materiales e inmateriales

En las permutas de activos materiales e inmateriales el Grupo valora los activos recibidos por el valor razonable de los activos entregados más, si procede, las contrapartidas monetarias entregadas a cambio, salvo que se tenga una evidencia más clara del valor razonable del activo recibido. Cuando no es posible medir los valores razonables de manera fiable, los activos recibidos se reconocen por el valor en libros de los activos entregados más, en su caso, las contrapartidas monetarias entregadas a cambio. Las pérdidas puestas de manifiesto en operaciones de permutas de activos se reconocen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y



ganancias consolidada, mientras que las ganancias sólo se reconocen si la permuta tiene carácter comercial y los valores razonables de los activos permutados son medibles de forma fiable.

r) Fondo de la Obra Social

El Grupo refleja en su pasivo las dotaciones obligatorias al Fondo de Educación y Promoción, que se reconocen como un gasto del ejercicio y si son voluntarias se reconocen como distribución del beneficio.

La aplicación de este fondo se produce normalmente con abono a tesorería, salvo que, el importe de la Obra Social se materialice mediante actividades propias del Grupo, en cuyo caso, se reduce el Fondo de Educación y Promoción reconociendo simultáneamente un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

s) Recursos de clientes fuera de balance

El Grupo recoge en cuentas de orden por su valor razonable los recursos confiados por terceros para su inversión en fondos de inversión, fondos de pensiones y contratos de seguro-ahorro, diferenciando entre los recursos gestionados por entidades del grupo y los comercializados por la Entidad pero gestionados por terceros ajenos al grupo.

Adicionalmente, dentro de cuentas de orden, se registran por el valor razonable o, en caso de que no existiera una estimación fiable de los mismos, por el coste, los activos adquiridos en nombre del Grupo por cuenta de terceros y los valores representativos de deuda, instrumentos de capital, derivados y otros demás instrumentos financieros que se mantienen en depósito, garantía o comisión en el Grupo, para los que tiene una responsabilidad frente a los estos.


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Las comisiones cobradas por la prestación de estos servicios se recogen en el epígrafe de comisiones percibidas de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

t) Gastos de personal y retribuciones post-empleo

Retribuciones a corto plazo

Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho.

Compromisos por pensiones

La única Entidad del Grupo que tienen compromisos por pensiones con sus empleados de importe significativo es la Entidad Dominante.

De acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, Caja Rural de Navarra viene obligada, por una parte, a complementar las prestaciones de la Seguridad Social a favor del cónyuge viudo y huérfanos de los empleados fallecidos en activo. Asimismo, debe pagar un premio a la dedicación a los empleados que, teniendo una antigüedad igual o superior a veinte años, causen baja en la Entidad Dominante por jubilación, invalidez permanente total o absoluta o gran invalidez, en la cuantía determinada por el Convenio Colectivo. Caja Rural de Navarra tiene cubiertos todos los compromisos citados mediante varias pólizas contratadas con la compañía de seguros Vidacaixa Seguros y Reaseguros, S.A. El pasivo reconocido respecto de los planes de prestación definida es el valor actual de la obligación a la fecha de balance menos el valor razonable de los activos afectos al plan. Las obligaciones por prestación definida son calculadas anualmente por actuarios



independientes de acuerdo con el método de la unidad de crédito proyectada y considerando la edad de jubilación más temprana posible. Son “activos afectos al plan” aquellos vinculados con un determinado compromiso de prestación definida con los cuales se liquidarán directamente estas obligaciones y reúnen las siguientes condiciones:

Son propiedad de un tercero separado legalmente que no sea parte vinculada.

Están disponibles exclusivamente para pagar o financiar los compromisos con los empleados.

No se pueden retornar a la Entidad Dominante salvo cuando hayan sido liquidados los compromisos con los empleados o para satisfacer a la Entidad Dominante de prestaciones satisfechas previamente por ella.

No son instrumentos intransferibles emitidos por la Entidad Dominante.

De acuerdo con lo establecido en la Circular 5/2013, de 30 de octubre, de Banco de España, las retribuciones post-empleo se registran de la forma siguiente:

i) En la cuenta de pérdidas y ganancias: el coste del servicio prestado por los empleados, tanto el correspondiente al ejercicio como a ejercicios anteriores no reconocidos en los mismos, el interés neto sobre la provisión (activo), así como la ganancia o pérdida que se produzca en el momento de la liquidación.

ii) En el estado de cambios en el patrimonio neto: las nuevas

valoraciones de la provisión (activo), consecuencia de las ganancias o pérdidas actuariales, del rendimiento de los activos del plan que no se hayan incluido en el interés neto sobre la provisión (activo), así como variaciones en el valor actual del activo consecuencia de cambios en el valor actual de los flujos disponibles para la entidad, que no estén incluidos en el interés neto sobre la provisión (activo). Los importes reconocidos en el estado de cambios en el patrimonio neto no se reclasificarán a la cuenta de pérdidas y ganancias en un ejercicio posterior.


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iii)Hasta el 31 de diciembre de 2012, la política de amortización de

las pérdidas y/o ganancias actuariales de los compromisos post-empleo establecida por la Entidad Dominante era la de reconocer directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que surgen. Las pérdidas y/o ganancias actuariales surgen por cambios en las hipótesis actuariales o por diferencias entre las hipótesis consideradas y la realidad.

Así, los planes de prestación definida se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias con los siguientes criterios:

a) El coste de los servicios del período corriente como gastos de personal.

b) El interés neto sobre la provisión como intereses y cargas asimiladas.

c) El interés neto sobre el activo como intereses o rendimientos asimilados.

d) El coste de los servicios pasados como dotaciones a provisiones (neto).

Las hipótesis actuariales utilizadas más significativas que han considerado en sus cálculos son:

Hipótesis actuariales 2014 2013

Tipo de interés 2,50% 3,50% Rentabilidad esperada de los act ivos del plan 2,50% 3,50% Tablas de mortalidad PERM/F2000P PERM/F2000P Tablas de incapacidad No aplica No aplica Incremento salarial anual acumulat ivo 2,00% 2,00% El tipo de interés para el descuento de las obligaciones ha sido determinado en base a la duración del compromiso, 23,8 años para los compromisos post-empleo aplicando un tipo del 2,50% siendo la curva de referencia calculada utilizando como referencia los rendimientos de bonos corporativos de alta calidad crediticia (AA) emitidos en euros (Fuente Iboxx AA a 31 de diciembre de 2014).



La sensibilidad de la obligación por prestación definida ante cambios en las principales hipótesis, en porcentaje, es la siguiente para el ejercicio 2014:

Variación en

Hipótesis Incremento en

Hipótesis Decremento en

Hipótesis Tasa de descuento 50 pb (7,51%) 8,23% Tasa de crecimiento salarial 50 pb 8,69% (7,14%)

El análisis anterior de sensibilidad se basa en un cambio de una hipótesis mientras se mantienen constante el resto. Los importes reconocidos por la Entidad Dominante en los estados financieros por pensiones y obligaciones similares son los siguientes: Activo/Pasivo en Balance para 2014 2013 Obligaciones post empleo (2.218) (1.015) Valor razonable de los act ivos afectos 1.411 1.015

Activo (Provisión) neto reconocido en Balance (Nota 18) (807) - Los cargos realizados en la cuenta de pérdidas y ganancias por compromisos con el personal de prestación definida son los siguientes: Cargos (abonos) en la cuenta de pérdidas y ganancias 2014 2013 Gastos de personal: - Coste por serv icios corrientes 104 267 - Dotaciones a prov isiones - - Intereses netos y cargas asimiladas 24 - Total cargos 128 267


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A continuación se presenta la conciliación entre el importe al inicio y al final de los ejercicios 2014 y 2013 del valor actual de las obligaciones por prestación definida: Miles de euros Saldo al 31 de diciembre de 2012 904 Coste de los serv icios del ejercicio corriente 267 Coste por intereses 21 Pérdidas y ganancias actuariales (174) Prestaciones pagadas (3) Efecto de la reducción / liquidación - Saldo al 31 de diciembre de 2013 1.015 Coste de los serv icios del ejercicio corriente 104 Coste por intereses 67 Pérdidas y ganancias actuariales 1.103 Prestaciones pagadas (71) Efecto de la reducción / liquidación - Saldo al 31 de diciembre de 2014 2.218

A continuación se presenta la conciliación entre el importe al inicio y al final de los ejercicios 2014 y 2013 del valor razonable de los activos del plan de los compromisos por prestación definida:

Miles de euros Valor razonable al 31 de diciembre de 2012 904 Rendimiento esperado de los act ivos del plan 21 Pérdidas y ganancias actuariales (174) Aportaciones realizadas por la Ent idad Dominante 267 Prestaciones pagadas (3) Efecto de la reducción / liquidación - Valor razonable al 31 de diciembre de 2013 1.015 Rendimiento esperado de los act ivos del plan 42 Pérdidas y ganancias actuariales 339 Aportaciones realizadas por la Ent idad Dominante 86 Prestaciones pagadas (71) Efecto de la reducción / liquidación - Valor razonable al 31 de diciembre de 2014 1.411



Las principales categorías de los activos afectos al plan de prestación definida como porcentaje total sobre los mismos son las siguientes: 2014 2013 Acciones - - Inst rumentos de deuda - - Inmuebles - - Pólizas de seguros 100% 100% Otros act ivos - - Total 100% 100%

El importe de las aportaciones esperadas a los planes de prestación definida post-empleo para el ejercicio 2014 asciende a 162 miles de euros.

La estimación de los pagos esperados correspondientes a los planes de prestación definida post-empleo para los próximos 10 años es la siguiente, en miles de euros:

2015 2016 2017 2018 2019 2020-2024 Prestaciones post -empleo probables

73 75 67 119 161 597

Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión por fondos de pensiones y obligaciones similares y como un gasto de personal únicamente cuando el Grupo está comprometida de forma demostrable a rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o bien a pagar retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados.

u) Impuesto sobre Beneficios

El gasto por el impuesto sobre beneficios del ejercicio se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada excepto cuando sea


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consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en patrimonio neto consolidado en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fiscal se registra también en el patrimonio neto consolidado.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio viene determinado por el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal del ejercicio, una vez consideradas las variaciones producidas en dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporales, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de bases imponibles negativas.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes bases fiscales ("valor fiscal"). Los activos por impuestos diferidos, los créditos por deducciones y bonificaciones y bases imponibles negativas sólo se reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos. Los pasivos por impuestos diferidos siempre se registran contablemente salvo que se reconozca un fondo de comercio o se pongan de manifiesto en la contabilización de inversiones en entidades dependientes, asociadas, o participaciones en negocios conjuntos, si la entidad inversora es capaz de controlar el momento de la reversión de la diferencia temporaria y además, sea probable que no revierta en un futuro. No obstante lo anterior, los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen cuando se registra inicialmente un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios que en el momento del reconocimiento no haya afectado a resultado contable ni fiscal.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.



Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio se contabilizan como diferencias temporarias.

v) Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado y Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

Dichos estados que se presentan en estas cuentas anuales consolidadas muestran el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto consolidado durante el ejercicio. A continuación se explican las principales características de la información contenida en ambos estados: Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado Este estado presenta los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto consolidado. Por tanto, en este estado se presenta:

El resultado consolidado del ejercicio.

El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoración en el patrimonio neto consolidado.

El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto consolidado.

El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos párrafos anteriores.

El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores.


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Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidado como ajustes por valoración se desglosan en: Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto consolidado. Los importes reconocidos en el ejercicio en este epígrafe se mantienen en este epígrafe, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otro epígrafe.

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre epígrafes de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente. Los importes de estos epígrafes se presentan por su importe bruto, mostrándose, salvo como se ha indicado anteriormente para los epígrafes correspondientes a ajustes por valoración de entidades valoradas por el método de la participación, su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado.



Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado Este estado presenta todos los movimientos habidos en el patrimonio neto consolidado, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todos los epígrafes que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en los siguientes epígrafes:

Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.

Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de los epígrafes registrados en el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado anteriormente indicadas.

Otras variaciones en el patrimonio neto consolidado: recoge el resto de epígrafes registradas en el patrimonio neto consolidado, como pueden ser aumentos o disminuciones del capital, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre epígrafes del patrimonio neto consolidado y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto consolidado.

w) Estado de flujos de efectivo consolidado En el estado de flujos de efectivo consolidado se utilizan determinados conceptos que tienen las definiciones siguientes: i) Flujos de efectivo que son las entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de cambios en su valor.


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ii) Actividades de explotación que son las actividades típicas del Grupo y otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación y los intereses pagados por cualquier financiación recibida, aunque correspondan a pasivos financieros clasificados como actividades de financiación. iii) Actividades de inversión que son las correspondientes a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, tales como activos materiales, activos intangibles, participaciones, activos no corrientes y pasivos asociados en venta, instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratégicas y activos financieros incluidos en la cartera de inversión a vencimiento. iv) Actividades de financiación que son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del Patrimonio neto consolidado y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. El Grupo considera efectivo y equivalentes los saldos incluidos en el epígrafe “Caja y depósitos en bancos centrales” en los balances consolidados.

x) Combinaciones de negocio Se consideran combinaciones de negocios aquellas operaciones mediante las cuales se produce la unión de dos o más entidades o unidades económicas en una única entidad o grupo de sociedades. Cuando la combinación de negocios suponga la creación de una nueva entidad que emita participaciones a los socios de dos o más entidades que se combinan se identificará como adquirente una de las entidades que existían con anterioridad y la transacción se contabiliza de la misma manera que una transacción en la que una entidad adquiere a otra.



Para contabilizar las combinaciones de negocios, el Grupo aplica el método de adquisición. La contraprestación transferida por la adquisición de otra sociedad se corresponde con el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos con los anteriores propietarios de la adquirida y las participaciones en el patrimonio emitidas por la Entidad. La contraprestación transferida incluye el valor razonable de cualquier activo o pasivo que proceda de un acuerdo de contraprestación contingente. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente a su valor razonable en la fecha de adquisición. Para cada combinación de negocios, la Entidad puede optar por reconocer cualquier participación no dominante en la adquirida por el valor razonable o por la parte proporcional de la participación no dominante de los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida. Los costes relacionados con la adquisición se reconocen como gastos en el ejercicio en que se incurre en ellos. Cualquier contraprestación contingente a transferir por la Entidad se reconoce a su valor razonable en la fecha de adquisición. Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente que se considere un activo o un pasivo se reconocen de acuerdo con la NIC 39 en resultados o como un cambio en patrimonio neto. La contraprestación contingente que se clasifique como patrimonio neto consolidado no se valora de nuevo y su liquidación posterior se contabiliza dentro del patrimonio neto. El Fondo de comercio se valora inicialmente como el exceso del total de la contraprestación transferida y el valor razonable de la participación no dominante sobre los activos identificables netos adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta contraprestación es inferior al valor razonable de los activos netos de la dependiente adquirida, la diferencia se reconoce en resultados. A partir de la fecha de la combinación de negocios se establece un periodo de un año, denominado “periodo de medición”, durante el cual la adquiriente puede ajustar los importes provisionales


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reconocidos, una vez completadas las estimaciones necesarias realizadas en el momento de formular las primeras cuentas anuales consolidadas posteriores a la fecha de combinación de negocios.

y) Fondo de Comercio Las diferencias positivas entre el coste de las combinaciones de negocios y el porcentaje adquirido del valor razonable neto de los activos, pasivos contingentes de las entidades adquiridas se registran como fondo de comercio en el activo del balance consolidado. Así, el fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por el Grupo de los beneficios económicos futuros derivados de los activos de una entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles solo se reconoce cuando se haya adquirido a título oneroso con ocasión en una combinación de negocios. Dichos fondos de comercio en ningún caso se amortizan, sino que con ocasión de cada cierre contable se procede a estimar si se ha producido en ellos algún deterioro que reduzca su valor razonable a un importe inferior al coste neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno saneamiento contra la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. A efectos de detectar los posibles indicios de deterioro del fondo de comercio se realizan valoraciones utilizando principalmente el método del descuento de beneficios distribuidos, en las que se tienen en cuenta los siguientes parámetros: o Hipótesis clave del negocio. Sobre estas hipótesis se basan las

proyecciones de flujos de efectivo contempladas en la valoración. Para aquellos negocios con actividad financiera, se proyectan variables como son: la evolución del crédito, de la morosidad, de los depósitos de clientes y de los tipos de interés bajo un escenario macroeconómico previsto, y requerimiento de capital.

o Estimación de variables macroeconómicas, así como otros valores

financieros.



o Plazo de las proyecciones. El tiempo/plazo de proyección se sitúa

habitualmente en 5 años, periodo a partir del cual se alcanza un nivel recurrente tanto en términos de beneficio como de rentabilidad, a estos efectos se tiene en cuenta el escenario económico existente en el momento de la valoración.

o Tipo de descuento. El valor presente de los dividendos futuros,

utilizado para la obtención del valor en uso se calcula utilizando como tasa de descuento el coste de capital de la entidad (Ke) desde la perspectiva de un participante de mercado. Para su determinación se utiliza el método CAPM, de acuerdo con la fórmula: “Ke = Rf +β * (Rm – Rf) + α; siendo Ke = Rentabilidad exigida por el accionista, β = Coeficiente de riesgo sistémico de la sociedad, Rm = Rentabilidad de mercado, Rf = Tasa libre de riesgo y α = prima adicional para considerar contingencias futuras”.

o Tasa de crecimiento empleada para extrapolar las proyecciones

de flujos de efectivo más allá del periodo cubierto por las previsiones más recientes, basándose en las estimaciones a largo plazo de las principales magnitudes macroeconómicas y de las variables claves del negocio, y teniendo en cuenta la situación, en todo momento, de los mercados financieros, se estima una tasa de crecimiento del 1% a perpetuidad.

Las pérdidas por deterioro de los fondos de comercio no son objeto de reversión posterior.

3. Cambios y errores en los criterios y estimaciones contables I. Cambios en los criterios contables

Los cambios de criterios contables, bien porque se modifique una norma contable que regula una determinada transacción o evento, o bien porque el Consejo Rector de la Entidad Dominante o los Consejos de Administración de alguna sociedad participada que forma parte


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del perímetro del Grupo, por razones debidamente justificadas, decida variar el criterio contable, se aplican retroactivamente, a menos que:

Sea impracticable determinar los efectos que se derivan, en cada ejercicio específico, del cambio de un criterio contable sobre la información comparativa en un ejercicio anterior, en cuyo caso se aplica el nuevo criterio contable al principio del ejercicio más antiguo para el que la aplicación retroactiva sea practicable. Cuando es impracticable determinar el efecto acumulado, al principio del ejercicio corriente, por la aplicación de un nuevo criterio contable a todos los ejercicios anteriores, se aplica el nuevo criterio contable de forma prospectiva, desde la fecha más antigua en que sea practicable hacerlo o,

La disposición o norma contable que modifique o establezca el criterio fije desde cuándo se debe aplicar.

Durante el ejercicio 2014, se han producido modificaciones en la normativa contable aplicable al Grupo con respecto a la aplicada en el ejercicio anterior. A continuación se presenta una relación de los cambios que pueden considerarse más relevantes:

i) Normas, modificaciones e interpretaciones obligatorias para todos los ejercicios comenzados el 1 de enero de 2014

- NIIF 10 “Estados financieros consolidados”:

La NIIF 10 se emitió en mayo de 2011 y sustituye la guía sobre control y consolidación recogida en la NIC 27 “Estados financieros consolidados y separados” y elimina la SIC 12 “Consolidación - Entidades con cometido especial” que queda derogada. La NIIF 10 establece los principios para la presentación y preparación de estados financieros consolidados. Esta NIIF introduce cambios en el concepto de control, que sigue definiéndose como el factor determinante de si una entidad debe o no incluirse en los estados financieros consolidados. El concepto de unidad



de la sociedad dominante y sus dependientes a efectos de los estados financieros consolidados, así como los procedimientos de consolidación no han sufrido cambios con respecto a la NIC 27 anterior. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

- NIIF 11 "Acuerdos conjuntos”

La NIIF 11 supera la NIC 31 “Participaciones en negocios conjuntos” y la SIC 13 “Entidades controladas conjuntamente - Aportaciones no monetarias de los partícipes”. La NIIF 11 establece el tratamiento contable de los acuerdos conjuntos, basado en los derechos y obligaciones surgidas del acuerdo, en vez de en su forma legal. Los tipos de acuerdos conjuntos se reducen a dos: explotaciones conjuntas y negocios conjuntos. Las explotaciones conjuntas, implican que un partícipe tiene derechos sobre los activos y obligaciones surgidos del acuerdo, por lo que registra su participación proporcional en los activos, pasivos, ingresos y gastos de la entidad en la que participa. Por su parte, los negocios conjuntos, surgen cuando un partícipe tiene derecho al resultado o a los activos netos de la entidad en la que participa y por tanto, emplea el método de la participación para contabilizar sus intereses en la entidad. Se elimina la opción de la consolidación proporcional para los negocios conjuntos. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

- NIIF 12 "Revelación de participaciones en otras entidades”

La NIIF 12 contiene los requerimientos de información a revelar sobre las participaciones en dependientes, asociadas, negocios conjuntos y entidades estructuradas no consolidadas. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.


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- NIC 27 (Modificación) "Estados financieros separados”

Los requisitos anteriormente recogidos en la NIC 27 respecto de la elaboración de estados financieros consolidados se han recogido en la nueva NIIF 10, por lo que el ámbito de aplicación de aquella queda reducido a la contabilización de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y empresas asociadas en los estados financieros separados de la entidad inversora, que no han sufrido modificaciones con respecto a la normativa anterior. La norma exige a una entidad que prepara estados financieros separados contabilizar esas inversiones a coste o conforme con la NIIF 9. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

- NIC 28 (Modificación) "Inversiones en asociadas y en negocios

conjuntos”

La NIC 28 se ha actualizado para incluir referencias a los negocios conjuntos, que bajo la nueva NIIF 11 “Acuerdos conjuntos”, tienen que contabilizarse según el método de la participación. Al mismo tiempo se ha añadido información sobre el tratamiento contable de los instrumentos que proporcionan derechos de voto potenciales; la valoración de participaciones en empresas asociadas y negocios conjuntos en manos de entidades de capital riesgo, entidades de carácter mutualista y otras entidades similares; el tratamiento contable cuando se disminuye la participación en una empresa asociada o un negocio conjunto pero el método de puesta en equivalencia sigue siendo de aplicación; y el tratamiento contable de la aportación de un activo no monetario a una empresa asociada o un negocio conjunto a cambio de recibir una participación en el patrimonio de la entidad. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.



- NIC 32 (Modificación) “Compensación de activos financieros y pasivos financieros”

La modificación aclara que el derecho de compensar activos y pasivos financieros tiene que estar disponible en el momento actual, es decir, no depende de un evento futuro. Adicionalmente, el derecho tiene que ser exigible legalmente en el curso ordinario de las operaciones de las contrapartes implicadas en la transacción, incluso en los casos de incumplimiento (“default”), insolvencia y quiebra. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

- NIIF 10 (Modificación), NIIF 11 (Modificación) y NIIF 12 (Modificación)

"Estados financieros consolidados, acuerdos conjuntos y revelación de participaciones en otras entidades: Guía de transición (modificaciones de la NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12)”

Su objetivo es aclarar la guía de transición de la NIIF 10, indicando que la fecha de primera aplicación es el primer día del ejercicio anual en el que se aplica esta NIIF por primera vez. Cuando se adopte la NIIF 10 debería evaluarse el control en la fecha de aplicación inicial. Asimismo, flexibiliza los requisitos de transición en relación con las NIIF 10, 11 y 12, limitando el requisito de información comparativa ajustada únicamente al ejercicio comparativo anterior. Además, en relación con la información a revelar sobre entidades estructuradas no consolidadas, se suprime el requisito de presentar información comparativa correspondiente a los ejercicios anteriores a la aplicación por primera vez de la NIIF 12. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.


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- NIIF 10 (Modificación), NIIF 12 (Modificación) y NIC 27 (Modificación)

“Entidades de inversión”

Se modifica la NIIF 10 para incluir la definición de “entidad de inversión” e introduce una excepción a la obligación de consolidar sus dependientes para las entidades que cumplen con esta definición que, en vez de ello, se valorarán a valor razonable con cambios en resultados. La única excepción es para las dependientes que proporcionen servicios relacionados con las actividades de inversión de la entidad de inversión, que se consolidarán. Las modificaciones de la NIIF 12 exigen revelar información específica sobre estas dependientes de las entidades de inversión. Por su parte, las modificaciones de la NIC 27 suprimen la opción que tenían las entidades de inversión de valorar las inversiones en determinadas dependientes por su coste o su valor razonable en sus estados financieros separados. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

- NIC 36 (Modificación) “Información a revelar sobre el importe

recuperable de los activos no financieros”

Incorpora una modificación de alcance limitado a la NIC 36 "Deterioro del valor de los activos" para aclarar que el alcance de la información a revelar sobre el importe recuperable de los activos, si ese importe se basa en el valor razonable menos los costes de venta, se limita a los activos cuyo valor ha sufrido deterioro. Exige información detallada de cómo se ha valorado el valor razonable menos los costes de enajenación o disposición por otra vía cuando una pérdida por deterioro haya sido registrada o revertida. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.



- NIC 39 (Modificación) “Novación de derivados y continuación de la contabilidad de coberturas”

Introduce una exención de ámbito restringido a la interrupción de la contabilidad de cobertura en los casos de novación de un derivado designado como instrumento de cobertura y sustitución de una contraparte por una contraparte central como consecuencia de disposiciones legales o reglamentarias. La aplicación de la citada normativa no ha tenido un impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

ii) Normas, modificaciones e interpretaciones que todavía no han entrado en vigor, pero que se pueden adoptar con anticipación a los ejercicios comenzados a partir del 1 de enero de 2014

A la fecha de firma de estas cuentas anuales consolidadas, el IASB y el IFRS Interpretations Committee habían publicado las normas, modificaciones e interpretaciones que se detallan a continuación y cuya aplicación obligatoria es a partir del ejercicio 2015:

- CINIIF 21 “Gravámenes”

Con fecha 13 de junio de 2014, la Comisión Europea ha emitido el Reglamento 634/2014, por el que se adopta la Interpretación 21 del Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera "Gravámenes" (CINIIF 21). Esta interpretación aborda el tratamiento contable de los gravámenes impuestos por las administraciones públicas, distintos del impuesto sobre las ganancias y de multas y sanciones impuestas por el incumplimiento de la legislación. La cuestión principal que se plantea al respecto es cuándo la entidad debe reconocer un pasivo por la obligación de pagar un gravamen que se contabiliza de acuerdo con la NIC 37. También aborda el tratamiento contable de un pasivo por el pago de un gravamen cuyo calendario e importe son ciertos.


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De acuerdo con el artículo 2 del citado Reglamento, las entidades aplicarán la Interpretación CINIIF 21 Gravámenes a más tardar desde la fecha de inicio de su primer ejercicio a partir del 17 de junio de 2014. No obstante, el Grupo ha decidido aplicar por primera vez esta Interpretación en las cuentas anuales del ejercicio 2014, dado que es posible su adopción anticipada. El cambio en la política contable más significativo que ha supuesto esta Interpretación CINIIF 21 está relacionado con las aportaciones ordinarias y extraordinarias al Fondo de Garantía de Depósitos, que se describen en la Nota 1.h): En relación con las aportaciones ordinarias, el gasto por la

aportación se devenga a medida que la Entidad Dominante presta sus servicios a los clientes, de manera que al cierre del ejercicio el balance consolidado recoge el pasivo por la aportación que se desembolsa al inicio del ejercicio posterior. La política contable anterior suponía registrar el gasto por la aportación en el ejercicio de su desembolso.

En cuanto a la aportación extraordinaria que se deriva del Real Decreto-Ley 6/2013, el gasto se devenga en el momento de la entrada en vigor del citado Real Decreto-Ley (22 de marzo de 2013), ya que se trata de una aportación que no depende de la actividad futura de la Entidad Dominante y debe reconocerse como un pasivo en su totalidad en dicha fecha, con independencia de la fecha de desembolso. La política contable anterior preveía registrar el gasto por la aportación a medida que se producía su desembolso.

Por el contrario, la Interpretación CINIIF 21 no supone variaciones en el tratamiento contable utilizado para la derrama extraordinaria aprobada por la Comisión Gestora del Fondo de Garantía de Depósitos con fecha 30 de julio de 2012, ya que los importes a pagar por esta derrama se deducen de la aportación ordinaria anual, por lo que su devengo contable se produce de manera simultánea al de dicha aportación ordinaria.



El siguiente cuadro muestra el efecto en cada uno de los epígrafes afectados de la aplicación retroactiva de la Interpretación CINIIF 21 sobre el balance consolidado al 31 de diciembre de 2013 y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2013 y sobre el balance consolidado al 31 de diciembre del 2012:

2013 2012 Balance

consolidado al 31 de diciembre de

2013

Cuenta de resultados

consolidada del ejercicio 2013

Balance consolidado al 31 de diciembre de

2012

Activos fiscales diferidos 5.036 - 2.500 Resto de pasivos 20.142 - 9.999 Reservas (7.499) - (7.251) Resultado del ejercicio (7.607) - (248) Otras cargas de ex plotación - (10.143) - Impuesto sobre beneficios - 2.536 - Resultado del ejercicio - (7.607) -

- Mejoras Anuales de las NIIF, Ciclo 2011 – 2013

En diciembre de 2013 el IASB ha publicado las Mejoras Anuales a las NIIF para el Ciclo 2011-2013. Las modificaciones incorporadas en estas Mejoras Anuales generalmente aplican para los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2015, si bien se permite su adopción anticipada. Las principales modificaciones incorporadas se refieren a:

• NIIF 3 “Combinaciones de negocios”: Excepciones al alcance para

negocios conjuntos. • NIIF 13 “Valoración del valor razonable”: Alcance de la “excepción

de cartera” disponible en NIIF 13.

• NIC 40 “Inversiones inmobiliarias”: Interrelación entre NIC 40 y NIIF 3 cuando se clasifica un inmueble como inversión inmobiliaria o inmueble ocupado por el dueño.


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No se espera que las nuevas modificaciones tengan un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

- Mejoras Anuales de las NIIF, Ciclo 2010 – 2012

En diciembre de 2013 el IASB ha publicado las Mejoras Anuales a las NIIF para el Ciclo 2010-2012. Las modificaciones incorporadas en estas Mejoras Anuales generalmente aplican para los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de febrero de 2015, si bien se permite su adopción anticipada. Las principales modificaciones incorporadas se refieren a:

• NIIF 2 “Pagos basados en acciones”: Definición de “condición

para la irrevocabilidad de la concesión”. • NIIF 3 “Combinaciones de negocios”: Contabilización de una

contraprestación contingente en una combinación de negocios.

• NIIF 8 “Segmentos de explotación”: Información a revelar sobre la agregación de segmentos de explotación y conciliación del total de los activos asignados a los segmentos sobre los que se informa con los activos de la entidad.

• NIIF 13 “Valoración del valor razonable”: Referencias a la

capacidad de valorar las cuentas a cobrar y a pagar a corto plazo a valor nominal cuando el efecto del descuento no sea significativo.

• NIC 16 “Inmovilizado material” y NIC 38 “Activos intangibles”:

Reexpresión proporcional de la amortización acumulada cuando se utiliza el modelo de revalorización.

• NIC 24 “Información a revelar sobre partes vinculadas”: Entidades

que proporcionan servicios de personal clave de dirección como parte vinculada.




- NIC 19 (Modificación) “Planes de prestación definida: Aportaciones de los empleados”

La NIC 19 (revisada en 2011) distingue entre aportaciones de los empleados relacionadas con el servicio prestado y aquellas otras no ligadas al servicio. La modificación actual distingue además entre aportaciones ligadas al servicio sólo en el ejercicio en que surgen y aquellas ligadas al servicio en más de un ejercicio. La modificación permite que las aportaciones ligadas al servicio que no varían con la duración del mismo se deduzcan del coste de las prestaciones devengadas en el ejercicio en que se presta el correspondiente servicio. Por su parte, las aportaciones ligadas al servicio que varían de acuerdo con la duración del mismo, deben extenderse durante el periodo de prestación del servicio usando el mismo método de asignación que se aplica a las prestaciones. Esta modificación aplica a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de febrero de 2015 y se aplica retrospectivamente. Se permite su adopción anticipada.


iii) Normas, modificaciones e interpretaciones a las normas existentes que no pueden adoptarse anticipadamente o que no han sido adoptadas por la Unión Europea

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, el IASB y el IFRS Interpretations Committee habían publicado las normas, modificaciones e interpretaciones que se detallan a continuación, que están pendientes de adopción por parte de la Unión Europea:


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- NIIF 14 “Cuentas regulatorias diferidas”

Se trata de una norma intermedia sobre el tratamiento contable de ciertos saldos que surgen en actividades con tarifas reguladas. Aplica sólo a aquellas entidades que adopten la NIIF 1 por primera vez, permitiéndolas seguir reconociendo los importes relacionados con la regulación tarifaria de acuerdo con sus políticas contables anteriores a la adopción de NIIF. Sin embargo, para reforzar la comparabilidad con entidades que ya aplican NIIF y no reconocen esos importes, la norma exige que el efecto de esa regulación de tarifas se presente de forma separada de otras partidas. Una entidad que ya presenta sus estados financieros conformes con NIIF no puede aplicar esta norma. Esta norma es efectiva desde el 1 de enero de 2016, si bien se permite su adopción anticipada. No se espera que la norma tenga un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

- NIIF 11 (Modificación) “Contabilización de adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas”

Exige aplicar los principios de contabilización de una combinación de negocios a un inversor que adquiere una participación en una operación conjunta que constituye un negocio. Específicamente, tendrá que valorar los activos y pasivos identificables a valor razonable; reconocer como gasto los costes relacionados con la adquisición; reconocer el impuesto diferido; y reconocer el residual como fondo de comercio. Todos los demás principios de la contabilización de una combinación de negocios aplican, a menos que entren en conflicto con la NIIF 11. Esta modificación se aplicará prospectivamente para los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2016, si bien se permite su aplicación anticipada. El Grupo está analizando el impacto que la modificación pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.



- NIC 16 (Modificación) y NIC 38 (Modificación) “Aclaración de los

métodos aceptables de depreciación y amortización”

Esta modificación aclara que no es adecuado emplear métodos basados en ingresos ordinarios para calcular la depreciación de un activo porque los ingresos ordinarios generados por una actividad que incluye el uso de un activo generalmente reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos incorporados al activo. El IASB también aclara que generalmente se presume que los ingresos ordinarios son una base inadecuada para valorar el consumo de los beneficios económicos incorporados en un activo intangible. Esta modificación será efectiva para los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2016, y se aplicará prospectivamente. Se admite la aplicación anticipada de la modificación. El Grupo está analizando el impacto que la modificación pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.

- NIIF 15 “Ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes”

En mayo de 2014, el IASB y el FASB emitieron conjuntamente una norma convergente en relación con el reconocimiento de ingresos ordinarios procedentes de contratos con clientes. Bajo esta norma, los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene el control del bien o servicio vendido, es decir, cuando tiene tanto la capacidad de dirigir el uso como de obtener los beneficios del bien o servicio. Esta NIIF incluye una nueva guía para determinar si deben reconocer los ingresos a lo largo del tiempo o en un momento determinado del mismo. La NIIF 15 exige información amplia tanto de los ingresos reconocidos como de los ingresos que se espera reconocer en el futuro en relación con contratos existentes. Asimismo, exige información cuantitativa y cualitativa sobre los juicios significativos realizados por la dirección en la determinación de los ingresos que se reconocen, así como sobre los cambios en estos juicios. La NIIF 15 será efectiva para los ejercicios anuales que


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comiencen a partir de 1 de enero de 2017, si bien se permite su adopción anticipada. El Grupo está analizando el impacto que la norma pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.

- NIC 16 (Modificación) y NIC 41 (Modificación) “Agricultura: Plantas que

se tienen para producir frutos”

Bajo esta modificación, las plantas que se tienen para obtener frutos deberán contabilizarse del mismo modo que el inmovilizado material, de manera diferente al resto de activos biológicos. En consecuencia, las modificaciones incluyen estas plantas dentro del alcance de la NIC 16, en lugar de la NIC 41. Los productos que crecen en estas plantas se mantendrán dentro del alcance de la NIC 41. Estas modificaciones aplicarán para ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2016 y se aplicará prospectivamente, si bien se permite su adopción anticipada. El Grupo está analizando el impacto que la modificación pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.

- NIIF 9 “Instrumentos financieros”

Aborda la clasificación, valoración y reconocimiento de los activos financieros y pasivos financieros. La versión completa de la NIIF 9 se ha publicado en julio de 2014 y sustituye la guía de la NIC 39 sobre clasificación y valoración de instrumentos financieros. La NIIF 9 mantiene pero simplifica el modelo de valoración mixto y establece tres categorías principales de valoración para los activos financieros: coste amortizado, a valor razonable con cambios en resultados y a valor razonable con cambios en otro resultado global. La base de clasificación depende del modelo de negocio de la entidad y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. Se requiere que las inversiones en instrumentos de patrimonio



neto se valoren a valor razonable con cambios en resultados con la opción irrevocable al inicio de presentar los cambios en el valor razonable en otro resultado global no reciclable, siempre que el instrumento no se mantenga para negociar. Si el instrumento de patrimonio se mantiene para negociar, los cambios en el valor razonable se presentan en resultados. En relación con los pasivos financieros no ha habido cambios respecto a la clasificación y valoración, excepto para el reconocimiento de cambios en el riesgo de crédito propio en otro resultado global para pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados. Bajo la NIIF 9 hay un nuevo modelo de pérdidas por deterioro del valor, el modelo de pérdidas de crédito esperadas, que sustituye al modelo de pérdidas por deterioro incurridas de la NIC 39 y que dará lugar a un reconocimiento de las pérdidas antes que como se venía haciendo con la NIC 39. La NIIF 9 relaja los requerimientos para la efectividad de la cobertura. Bajo la NIC 39, una cobertura debe ser altamente eficaz, tanto de forma prospectiva como retrospectiva. La NIIF 9 sustituye esta línea exigiendo una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que el ratio cubierto sea el mismo que la entidad usa en realidad para su gestión del riesgo. La documentación contemporánea sigue siendo necesaria pero es distinta de la que se venía preparando bajo la NIC 39. Por último, se exige información amplia, incluyendo una conciliación entre los importes inicial y final de la provisión para pérdidas de crédito esperadas, hipótesis y datos, y una conciliación en la transición entre las categorías de la clasificación original bajo la NIC 39 y las nuevas categorías de clasificación bajo la NIIF 9. La NIIF 9 es efectiva para los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2018, si bien se permite su adopción anticipada. La NIIF 9 se va a aplicar de forma retroactiva pero no se va a exigir que se reexpresen las cifras comparativas. Si una entidad optase por aplicar anticipadamente la NIIF 9, deberá aplicar todos los requerimientos al mismo tiempo. Las entidades que apliquen la norma antes de 1 de febrero de 2015 siguen teniendo la opción de aplicar la norma en fases. El Grupo está analizando el impacto que la norma pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.


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- NIC 27 (Modificación) “Método de la participación en estados

financieros separados”

Se modifica la NIC 27 para restablecer la opción de usar el método de la participación para contabilizar inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas en los estados financieros separados de una entidad. También se ha aclarado la definición de estados financieros separados. Una entidad que elija cambiar al método de la participación aplicará las modificaciones para ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2016 de acuerdo con la NIC 8, “Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores”. Se permite su adopción anticipada. El Grupo está analizando el impacto que la modificación pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.

- NIIF 10 (Modificación) y NIC 28 (Modificación) “Venta o aportación de

activos entre un inversor y sus asociadas o negocios conjuntos”

Estas modificaciones aclaran el tratamiento contable de las ventas y aportaciones de activos entre un inversor y sus asociadas y negocios conjuntos que dependerá de si los activos no monetarios vendidos o aportados a una asociada o negocio conjunto constituyen un “negocio”. El inversor reconocerá la ganancia o pérdida completa cuando los activos no monetarios constituyan un “negocio”. Si los activos no cumplen la definición de negocio, el inversor reconoce la ganancia o pérdida en la medida de los intereses de otros inversores. Las modificaciones sólo aplicarán cuando un inversor venda o aporte activos a su asociada o negocio conjunto. Las modificaciones a NIIF 10 y NIC 28 son prospectivas y serán efectivas para los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2016.



El Grupo está analizando el impacto que la modificación pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.

- Proyecto de mejoras, Ciclo 2012 – 2014

Las modificaciones afectan a NIIF 5, NIIF 7, NIC 19 y NIC 34 y aplicarán a los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de julio de 2016, sujeto a su adopción por la UE. Las principales modificaciones se refieren a:

• NIIF 5, “Activos no corrientes mantenidos para la venta y

actividades interrumpidas”: Cambios en los métodos de enajenación.

• NIIF 7, “Instrumentos financieros: Información a revelar”: Implicación

continuada en contratos de administración.

• NIC 19, “Retribuciones a los empleados”: Determinación del tipo de descuento en las obligaciones por retribuciones post-empleo.

• NIC 34, “Información financiera intermedia”: Información

presentada en otra parte en la información financiera intermedia. El Grupo está analizando el impacto que las modificaciones puedan tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.

- NIC 1 (Modificación) “Presentación de estados financieros”

Las modificaciones a la NIC 1 animan a las empresas a aplicar el juicio profesional en la determinación de qué información revelar en los estados financieros. Las modificaciones hechas aclaran que la materialidad aplica al conjunto de estados financieros y que la inclusión de información inmaterial puede impedir la utilidad de la información financiera. Además, las modificaciones clarifican que las entidades


Informe Anual 2014

deberían usar el juicio profesional al determinar dónde y en qué orden se presenta la información en los estados financieros. Las modificaciones a la NIC 1 pueden aplicarse inmediatamente, y son de aplicación obligatoria para ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2016. El Grupo está analizando el impacto que la modificación pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.

- NIIF 10 (Modificación), NIIF 12 (Modificación) y NIC 28 (Modificación) “Entidades de inversión: Aplicando la excepción a la consolidación”

Estas modificaciones aclaran tres aspectos sobre la aplicación del requerimiento para las entidades de inversión de valorar las dependientes a valor razonable en lugar de consolidarlas. Las modificaciones propuestas: • Confirman que la excepción de presentar estados financieros

consolidados continua aplicando a las dependientes de una entidad de inversión que son ellas mismas entidades dominantes;

• Aclaran cuando una entidad de inversión dominante debería consolidar una dependiente que proporciona servicios relacionados con la inversión en vez de valorar esa dependiente a valor razonable; y

• Simplifican la aplicación del método de puesta en equivalencia

para una entidad que no es en sí misma una entidad de inversión pero que tiene una participación en una asociada que es una entidad de inversión.

Entran en vigor para los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2016, si bien se permite su aplicación anticipada.



El Grupo está analizando el impacto que la modificación pueda tener sobre las cuentas anuales consolidadas del Grupo, en caso de ser adoptada por la Unión Europea.

II. Errores y cambios en las estimaciones contables

Errores contables

Los errores en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas surgidos en ejercicios anteriores son el resultado de omisiones o inexactitudes resultantes de fallos al emplear o utilizar información fiable, que estaba disponible cuando las cuentas anuales consolidadas para tales períodos fueron formulados y que la Entidad Dominante debería haber empleado en la elaboración de dichos estados consolidados.

Los errores correspondientes a ejercicios anteriores se corrigen retroactivamente en las primeras cuentas anuales consolidadas que se formulan después de su descubrimiento, como si el error nunca se hubiere cometido:

reexpresando los importes de las partidas de los diferentes estados

financieros consolidados afectados por el error, incluidas las notas de la memoria consolidada, que se publiquen en las cuentas anuales consolidadas a efectos comparativos, que correspondan al ejercicio así como a los ejercicios posteriores, en el que hubiera ocurrido y, si procede,

reexpresando el balance de apertura consolidado del ejercicio

más antiguo para el que se presente información, si el error ocurrió con anterioridad a los primeros estados financieros consolidados que se presenten a efectos comparativos.

Cuando es impracticable determinar los efectos que se derivan, en cada ejercicio específico, de un error sobre la información comparativa en un ejercicio anterior, se reexpresan los saldos iniciales para los


Informe Anual 2014

ejercicios más antiguos en los cuales tal reexpresión sea practicable. En el caso de que sea impracticable determinar el efecto acumulado, al principio del ejercicio corriente, de un error sobre todos los ejercicios anteriores, se reexpresa la información comparativa corrigiendo el error de forma prospectiva, desde la fecha más antigua en que sea posible hacerlo.

Los errores de ejercicios anteriores que afecten al patrimonio neto consolidado se corrigen en el ejercicio de su descubrimiento empleando la cuenta de patrimonio neto consolidado correspondiente. En ningún caso, los errores de ejercicios anteriores podrán corregirse empleando la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que son descubiertos, salvo en el supuesto de que no tengan importancia relativa o sea impracticable determinar el efecto del error según lo indicado en el párrafo anterior.

Cambios en las estimaciones contables

Un cambio en una estimación contable es un ajuste en el valor en libros de un activo o de un pasivo, o en el consumo periódico de un activo, que se produce tras la evaluación de la situación actual del elemento, así como de los beneficios futuros esperados y de las obligaciones asociadas con los activos y pasivos correspondientes.

Los cambios en las estimaciones contables son el resultado de la obtención de información adicional o del conocimiento de nuevos hechos y, en consecuencia, no son correcciones de errores. Dichos cambios se reconocen de manera prospectiva en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio o del ejercicio y ejercicios futuros a las que afecte el cambio.

En los ejercicios 2014 y 2013 no se han producido correcciones de errores de carácter significativo correspondientes a ejercicios anteriores ni tampoco se han producido cambios significativos en las estimaciones contables, que afecten a dichos ejercicios o que puedan afectar a ejercicios futuros.



4. Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del beneficio de la Entidad Dominante del ejercicio de 2014 que el Consejo Rector de la Entidad Dominante propondrá a la Asamblea General para su aprobación, junto con la correspondiente al ejercicio 2013, ya aprobada por la Asamblea General de fecha 9 de mayo de 2014, es la siguiente: Miles de euros

2014 2013 (* ) Beneficio (Pérdida) del ejercicio antes de la dotación obligatoria al Fondo de Educación y Promoción y después del Impuesto de Sociedades 56.042 40.348

A Retribuciones al capital (2.770) (2.551)

Total distribuible o excedente disponible 53.272 37.797

A Reserv as de Rev alorización - - A Fondo de Reserv a Obligatorio 47.945 34.017 A Fondo de Educación y Promoción 5.327 3.780

Total distribuido 53.272 37.797

(*) Datos sin considerar el efecto de los cambios de criterio contable aplicados a las cifras del ejercicio 2013 (Nota 3). Los resultados de las sociedades dependientes consolidadas se aplicarán en la forma que se acuerde por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. De acuerdo a la solicitud presentada al Banco de España, autorizada en la sesión de la Comisión Ejecutiva del Banco de España de fecha 11 de enero de 2013, la Asamblea General celebrada el 10 de mayo de 2013 acordó cargar a Otras Reservas las liquidaciones definitivas de Retribuciones al capital correspondientes al ejercicio 2012, por un importe de 2.350 miles de euros (Nota 21).


Informe Anual 2014

5. Retribuciones y otras prestaciones al personal clave de la Dirección

La Entidad Dominante considera personal clave de la Dirección, además de los miembros del Consejo Rector, a determinados miembros del Comité de Dirección.

Remuneraciones al Consejo Rector

Los miembros del Consejo Rector de la Entidad Dominante no perciben remuneración por su labor como consejeros, excepto por las cantidades que perciben correspondiente al pago de dietas y otros gastos.

En el siguiente cuadro se muestra un detalle de las remuneraciones brutas percibidas por los miembros del Consejo Rector de la Entidad Dominante, durante los ejercicios 2014 y 2013:

Miles de euros

Consejeros 2014 2013 José Luis Barriendo Antoñanzas 24 22 Ignacio Terés Los Arcos 5 5 José M aría Arizaleta Nieva 4 3 Isidro Bazterrica M utuberría 2 2 Luis Recarte Goldaracena - 3 José Angel Ezcurra Ibarrola 4 3 José Luis Sarabia M oreno 1 1 Pedro Buldain Zozaya 2 1 M elchor M iranda Azcona 2 2 José Javier López M orrás 2 2 Pedro M aría Beorlegui Egea 2 2 Luis M iguel M ateo M ateo - 2 Francisco Javier Artajo Carlos 1 1 Jesús Andrés M auleón Arana 2 2 Roberto Zabaleta Ciriza 2 1 Luis M iguel Serrano Cornago 4 1 Totales 57 53



La Entidad Dominante no mantiene ni con los actuales miembros del Consejo Rector, ni con los que los precedieron, obligaciones en materia de pensiones.

Créditos

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los riesgos con los miembros del Consejo Rector de la Entidad Dominante se recogen en la Nota 38.

Remuneraciones a la Alta Dirección

La remuneración ordinaria devengada por los miembros de la Alta Dirección de la Entidad Dominante ascendió a 1.044 y 1.017 miles de euros en 2014 y 2013, respectivamente, y corresponde a 8 personas que incluyen al Director General y a otros miembros del Comité de Dirección. La Entidad Dominante no tiene compromisos adicionales con ninguno de los miembros de la Alta Dirección distintos de los que, como empleados de la Caja, les corresponden (Nota 2.t).

6. Gestión del Riesgo

a) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Grupo, siendo la Caja la Entidad que presenta una exposición más significativa a este riesgo. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas a terceros (en forma de créditos, préstamos, depósitos, títulos y otras) se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidos en los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento


Informe Anual 2014

por la contraparte de sus obligaciones frente a terceros, lo que exige al Grupo a asumirlos como propios en virtud del compromiso contraído.

El riesgo de crédito es el riesgo más significativo al que se expone el Grupo como consecuencia del desarrollo de su actividad bancaria, y se entiende como el riesgo de que la contraparte sea incapaz de reintegrar completamente los importes que debe.

En este sentido la gestión del riesgo de crédito se encuentra definida y estructurada desde criterios de objetividad y profesionalidad, y todo ello enmarcado en objetivos de máxima agilidad en la decisión final al cliente. La gestión del riesgo de crédito en la Caja es un proceso integral y homogéneo que abarca desde que nuestro cliente nos solicita financiación a través de nuestra red de oficinas hasta que retorna la totalidad de los fondos prestados. Además, se tienen establecidos los distintos criterios básicos de admisión del riesgo de crédito en la Caja y documentación mínima obligatoria necesaria para el cumplimiento de la normativa vigente en cada momento, siempre referenciados a aspectos fundamentales de liquidez, seguridad, rentabilidad y negocio colateral.

Al objeto de establecer un tratamiento más ágil y especializado en el estudio y análisis de las operaciones de activo de nuestros clientes, la Caja tiene definidas áreas y unidades especializadas en función del segmento o tipo de operación que por sus características tiene o debe tener un tratamiento diferenciado. De esta forma se pretende dar respuesta al cliente de forma más profesional y ágil así como un mayor grado de acierto en la decisión final, al objeto de conseguir una cartera con la mejor calidad crediticia.

La gestión de riesgo de crédito se divide en tres áreas principales: Mercado Monetario El riesgo de crédito en las posiciones de mercado monetario se limita actuando de forma preferente a través de los servicios de Banco



Cooperativo Español, como central bancaria de las Cajas Rurales del Grupo Caja Rural. Instrumentos de deuda El desglose de estas inversiones al 31 de diciembre de 2014 y 2013, clasificada por el mejor rating crediticio otorgado por cualquiera de las agencias de calificación indicadas, es el siguiente:

Nivel de calidad crediticia

2014 2013 S&P´s Moody´s Fitch DBRS

1 3,53% 2,38% AAA a AA- Aaa a Aa3 AAA a AA- AAA a AAL 2 86,10% 89,65% A+ a A- A1 a A3 A+ a A- AH a AL 3 9,03% 6,64% BBB+ a BBB- Baa1 a Baa3 BBB+ a BBB- BBBH a BBBL 4 0,60% 0,59% BB+ a BB- Ba1 a Ba3 BB+ a BB- BBH a BBL 5 0,56% 0,51% B+ A B- B1 a B3 B+ A B- BH a BL 6 0,18% 0,16% I nferior a B- I nferior a B3 I nferior a B- I nferior a BL

Sin rat ing 0,00% 0,07% 100,00% 100,00%

Inversiones crediticias La gestión del riesgo en Caja Rural de Navarra se inicia desde el momento en que el cliente nos solicita su petición de financiación y finaliza en el momento en que se ha devuelto la totalidad del importe prestado. A la hora de conceder operaciones crediticias un factor sumamente importante es el análisis de la misma, para lo cual hay que tener en cuenta la tipología del demandante (particular, empresa, sector agrícola...), el tipo de operación (circulante, consumo, inversión, descuento comercial...), la capacidad de devolución y las garantías aportadas (personal, hipotecaria, prendaria...). Para realizar dicho análisis es necesario contar con determinada información que, básicamente, se consigue de tres fuentes: Información aportada por el cliente. Información externa (RAI, Registros...).


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Información interna en el supuesto de clientes con experiencia en la Entidad (saldos medios, comportamientos de pago...).

Una vez aprobadas y formalizadas las operaciones crediticias, se realiza un seguimiento de las mismas, seguimiento que podemos dividir en dos tipos: por un lado los clientes con un volumen de riesgo elevado (tanto a nivel individual como por grupo económico) a los cuales se les controla la evolución económica, incrementos de endeudamiento en el sistema, comportamiento de pago...; y por otro lado se realiza un seguimiento de todas las operaciones con incidencias en los pagos. Aparte del seguimiento de los clientes, también se realizan seguimientos de la cartera de inversión tanto por productos, como por tipos de interés y por centros de decisión con el fin de estudiar la posible evolución de la rentabilidad de la cartera y la forma en la que se están concediendo operaciones (importes, tipos, comisiones...) con el fin de poder tomar decisiones lo mas rápidamente posible sobre la política de inversión a seguir en cada momento. El siguiente cuadro muestra la exposición al riesgo de crédito al cierre del ejercicio 2014 y 2013:

Miles de euros 2014 2013 Crédito a la clientela 6.131.845 6.163.824 Depósitos con ent idades de crédito 888.635 739.456 Valores representat ivos de deuda 1.956.997 2.183.919 Derivados 28.744 24.239 Pasivos cont ingentes 641.986 898.663 Total Riesgo 9.648.207 10.010.101

Líneas disponibles por terceros 807.801 793.382 Total Ex posición 10.456.008 10.803.483



La distribución del riesgo de crédito por categorías de riesgo es como sigue:

Miles de euros 2014 2013 Sin riesgo apreciable 3.195.715 3.577.187 Riesgo bajo 2.656.808 2.435.122 Riesgo medio-bajo 1.323.822 1.370.037 Riesgo medio 2.018.513 2.065.852 Riesgo medio-alto 402.146 510.214 Riesgo alto 51.203 51.689 Total Riesgo 9.648.207 10.010.101

A continuación se muestra un detalle al 31 de diciembre de 2014 y 2013 del coste amortizado de aquellos riesgos crediticios que contaban con garantías y mejoras crediticias adicionales a la propia garantía personal del deudor:

2014 2013

M iles de

euros

% sobre Tot al

Riesgo M iles de

euros

% sobre Tot al

Riesgo Operaciones con garant ía hipot ecaria sobre viviendas t erminadas cuyo riesgo vivo es inferior al 80% del valor de t asación 2.521.806 26,22% 2.394.256 23,98% Del que: Part iculares 2.450.270 25,47% 2.316.905 23,20% Operaciones con ot ras garant ías hipot ecarias 1.195.177 12,42% 1.240.624 12,42% Del que: Part iculares 875.740 9,10% 892.486 8,94% Operaciones con ot ras garant ías reales (pignoración de efect ivo o valores) 39.741 0,41% 41.133 0,41% Operaciones avaladas por ent idades públicas, ent idades de crédit o o sociedades de garant ía recíproca 87.441 0,91% 88.198 0,88% Operaciones avaladas por ot ras personas o ent idades 620.430 6,45% 633.725 6,35%


Informe Anual 2014

A continuación, se recoge información referente a la distribución del “Crédito a la clientela” por sectores económicos, por provincias, ratios de dudosos y provisiones constituidas y concentración de riesgos.

Clasificación sectorial

2014 2013 Sector agrícola-ganadero 3,39% 3,51% Sector industrial y construcción 20,45% 19,83% Sector serv icios 17,26% 18,16% Part iculares y otros 58,90% 58,50%

Clasificación geográfica

2014 2013 Navarra 56,60% 58,77% Guipúzcoa 17,26% 17,02% La Rioja 9,22% 9,13% Álava 6,74% 6,22% Vizcaya 10,18% 8,86%

Activos deteriorados y correcciones por deterioro

2014 2013 Total act ivos deteriorados 281.840 334.523 Total créditos a la clientela brutos (sin ajustes por valoración) 6.400.536 6.433.751 Rat io de dudosos 4,40% 5,20% Total correcciones de valor por deterioro de act ivos 267.945 268.831 Rat io de cobertura de dudosos 95,07% 80,36% Rat io de cobertura sobre crédito a la clientela 4,19% 4,18%

Concentración de riesgos De acuerdo con el Reglamento (UE) Nº 575/2013 del Parlamento europeo y del Consejo y modificaciones posteriores sobre recursos propios, en lo relativo a los grandes riesgos, definidos como aquellos que superan el 10% de los recursos propios, ninguna exposición con un sujeto o grupo puede exceder el 25% de sus recursos propios, a excepción de aquellos riesgos deducidos de los recursos propios computables por exceder de los límites a los grandes riesgos. La política de concesión de riesgos de la Entidad Dominante tiene en cuenta los citados límites, habiéndose establecido límites de riesgo por contraparte consecuentes con dichos requerimientos así como procedimientos de control de excedidos.



Al 31 de diciembre de 2014, únicamente cuatro grupos son considerados “gran riesgo”, por superar el 10% de los recursos propios, por un importe total de 394.277 miles de euros, lo que supone el 46,99% de los recursos propios. Al 31 de diciembre de 2013, únicamente un grupo era considerado “gran riesgo”, por superar el 10% de los recursos propios, por un importe total de 119.568 miles de euros, lo que suponía el 15,30% de los recursos propios. A continuación se presenta el desglose por contraparte del “Crédito a la clientela”, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, con un detalle del importe que se encuentra cubierto por cada una de las principales garantías y la distribución de las financiaciones con garantía real en función del porcentaje del valor en libros de las financiaciones sobre el importe de la última tasación o valoración de la garantía disponible:

Crédito con garantía real. Loan to value

31/12/2014 Total (valor neto

contable)

Del que: Garantía

inmobiliaria

Del que: Resto de garantías

reales

Inferior o igual al

40%

Superior al 40% e inferior o igual al

60%


80%


100% Superior al 100%

Administraciones Públicas 108.379 6.745 242 4.755 837 1.153 242 - Otras instituciones financieras 4.055 1.181 143 400 732 49 131 12 Sociedades no financieras y empresarios individuales 2.474.093 993.493 43.082 406.021 252.484 198.624 89.459 89.987

(a) Construcción y promoción inmobiliaria (a) 290.065 275.998 2.625 179.889 33.644 42.721 13.227 9.142

(b) Construcción de obra civil 116.605 34.369 5.724 8.174 14.313 6.730 7.748 3.128

(c) Resto de finalidades 2.067.423 683.126 34.733 217.958 204.527 149.173 68.484 77.717 Grandes empresas 231.383 19.454 82 6.686 2.548 8.873 - 1.429 Pymes y empresarios individuales 1.836.040 663.672 34.651 211.272 201.979 140.300 68.484 76.288

Resto hogares e ISFLSH 3.623.065 3.373.378 25.030 564.751 821.915 1.159.471 610.737 241.534 (d) Viviendas 3.287.748 3.209.940 17.319 506.206 769.271 1.126.971 596.032 228.779 (e) Consumo 42.756 9.099 686 4.311 3.043 729 1.048 654 – Otros fines 292.561 154.339 7.025 54.234 49.601 31.771 13.657 12.101

SUBTOTAL 6.209.592 4.374.797 68.497 975.927 1.075.968 1.359.297 700.569 331.533 Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas (77.747)

TOTAL 6.131.845

PRO MEMORIA Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas 140.030 112.565 2.315 49.241 24.154 22.704 7.766 11.015


Informe Anual 2014

Crédito con garantía real. Loan to value

31/12/2013 Total (valor neto

contable)

Del que: Garantía

inmobiliaria

Del que: Resto de garantías

reales

Inferior o igual al 40%


60%


80%


100% Superior al 100%

Adminis t raciones Públicas 113.005 1.269 252 - 40 - 1.229 252 Ot ras inst ituciones financieras 2.548 106 137 - 106 - 137 - Sociedades no financieras y empresarios individuales 2.478.933 1.039.950 64.371 348.787 300.107 248.523 93.038 113.866 – Const rucción y

promoción inmobiliaria (a) 327.360 310.253 5.673 122.427 76.166 83.586 12.506 21.241

– Const rucción de obra civil 6.847 4.047 263 1.013 1.723 738 484 352

– Rest o de finalidades 2.144.726 725.650 58.435 225.347 222.218 164.199 80.048 92.273 Grandes empresas 203.320 14.522 1.316 3.308 - 2.603 8.592 1.335 Pymes y empresarios individuales 1.941.406 711.128 57.119 222.039 222.218 161.596 71.456 90.938

Rest o hogares e I SFLSH 3.578.990 3.313.551 29.920 529.672 755.343 1.131.607 647.222 279.627 – Viviendas 3.237.971 3.150.597 20.350 475.130 703.645 1.095.023 632.743 264.406 – Consumo 38.150 6.817 878 3.133 2.182 949 801 630 – Ot ros fines 302.869 156.137 8.692 51.409 49.516 35.635 13.678 14.591

SUBTOTAL 6.173.476 4.354.876 94.680 878.459 1.055.596 1.380.130 741.626 393.745 M enos: Correcciones de valor por det erioro de act ivos no imput adas a operaciones concret as (9.652) TOTAL 6.163.824

PRO M EM ORIA Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reest ruct uradas 160.529 127.224 2.869 40.083 33.325 29.461 9.850 17.374

(f) Esta partida recoge todas las actividades relacionadas con la construcción y promoción inmobiliaria, incluida la relacionada con la financiación del suelo para la promoción inmobiliaria.



Las concentraciones del riesgo por sector geográfico donde se encuentra localizado el riesgo, por clases de contrapartes, indicando el valor en libros de los mismos al 31 de diciembre de 2014 y 2013, han sido las siguientes:

31/12/2014

Total (Valor neto

contable) (a) España

Resto de la Unión

Europea América Resto del mundo

Ent idades de crédit o 1.446.643 1.440.294 6.349 - - Adminis t raciones Públicas 1.656.146 1.656.146 - - -

(a) Adminis t ración Cent ral 1.331.814 1.331.814 - - - (b) Rest o 324.332 324.332 - - -

Ot ras inst ituciones financieras 185.148 166.333 18.269 - 546 Sociedades no financieras y empresarios individuales 2.704.758 2.677.616 23.506 2.890 746

(c) Const rucción y promoción inmobiliaria 321.909 321.909 - - -

(d) Const rucción de obra civil 124.326 124.326 - - - (e) Rest o de finalidades 2.258.523 2.231.381 23.506 2.890 746

Grandes empresas 265.315 265.135 180 - - Pymes y empresarios individuales 1.993.208 1.966.246 23.326 2.890 746

Rest o hogares e I SFLSH 3.884.864 3.878.090 1.452 892 4.430 – Viviendas 3.505.463 3.501.962 1.350 881 1.270 – Consumo 45.587 45.581 5 1 - – Ot ros fines 333.814 330.547 97 10 3.160

SUBTOTAL 9.877.559 9.818.479 49.576 3.782 5.722 M enos: Correcciones de valor por det erioro de act ivos no imput adas a operaciones concret as (78.329) TOTAL 9.799.230


Informe Anual 2014

COMUNIDADES AUTÓNOMAS

31/12/2014

Actividad en España

Total (Valor neto

contable) (a) Navarra Madrid

Comunidad Autónoma

Vasca La Rioja Resto Entidades de crédito 1.440.294 1.000 1.076.504 72.532 - 290.258 Administraciones Públicas 1.656.146 124.741 49.604 48.869 18.316 1.414.616

(f) Administración Central 1.331.814 - - - - 1.331.814 (g) Resto 324.332 124.741 49.604 48.869 18.316 82.802

Otras instituciones financieras 166.333 753 163.558 1.980 42 - Sociedades no financieras y empresarios individuales

2.677.616 1.345.842 74.702 834.204 246.929 175.939

(h) Construcción y promoción inmobiliaria

321.909 198.338 6.546 91.290 25.735 -

(g) Construcción de obra civil 124.326 83.814 739 33.578 6.103 92 (h) Resto de finalidades 2.231.381 1.063.690 67.417 709.336 215.091 175.847

Grandes empresas 265.135 81.158 24.510 112.190 20.690 26.587 Pymes y empresarios individuales

1.966.246 982.532 42.907 597.146 194.401 149.260

Resto hogares e ISFLSH 3.878.090 2.129.146 14.198 1.396.637 292.447 45.662 – Viviendas 3.501.962 1.891.217 9.338 1.304.414 255.028 41.965 – Consumo 45.581 30.230 49 11.199 3.420 683 – Otros fines 330.547 207.699 4.811 81.024 33.999 3.014

TOTAL 9.818.479 3.601.482 1.378.566 2.354.222 557.734 1.926.475

31/12/2013

Total (Valor neto

contable) (a) España

Resto de la Unión

Europea América Resto del

mundo

Entidades de crédito 1.939.827 1.934.359 5.468 - - Administraciones Públicas 1.508.772 1.508.772 - - - – Administración Central 1.275.018 1.275.018 - - - – Resto 233.754 233.754 - - -

Otras instituciones financieras 131.795 93.090 37.842 300 563 Sociedades no financieras y empresarios individuales 2.752.603 2.740.934 5.184 5.595 890 – Construcción y promoción inmobiliaria 366.218 366.214 - - 4 – Construcción de obra civil 7.489 7.489 - - - – Resto de finalidades 2.378.896 2.367.231 5.184 5.595 886

Grandes empresas 228.503 228.040 463 - - Pymes y empresarios individuales 2.150.393 2.139.191 4.721 5.595 886

Resto hogares e ISFLSH 3.857.037 3.853.624 1.445 633 1.335 – Viviendas 3.466.995 3.463.686 1.366 615 1.328 – Consumo 40.849 40.827 14 8 - – Otros fines 349.193 349.111 65 10 7

SUBTOTAL 10.190.033 10.130.778 49.939 6.528 2.788 Menos: Correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas (9.749)

TOTAL 10.180.284



COMUNIDADES AUTÓNOMAS

31/12/2013 Actividad en España

Total (Valor neto

contable) (a) Navarra Madrid

Comunidad Autónoma

Vasca La Rioja Resto Entidades de crédito 1.934.358 1.000 1.471.039 44.399 - 417.920 Administraciones Públicas 1.508.772 117.200 18.690 45.753 18.339 1.308.790 – Administración Central 1.275.018 - - - - 1.275.018 – Resto 233.754 117.200 18.690 45.753 18.339 33.772

Otras instituciones financieras 93.090 628 91.201 1.261 - - Sociedades no financieras y empresarios individuales

2.740.934 1.490.167 91.297 777.976 245.836 135.658

– Construcción y promoción inmobiliaria

366.214 244.836 14.395 73.539 33.013 431

– Construcción de obra civil 7.489 6.192 400 579 248 70 – Resto de finalidades 2.367.231 1.239.139 76.502 703.858 212.575 135.157

Grandes empresas 228.040 85.797 15.667 96.840 16.994 12.742 Pymes y empresarios individuales

2.139.191 1.153.342 60.835 607.018 195.581 122.415

Resto hogares e ISFLSH 3.853.624 2.140.977 16.615 1.358.940 290.716 46.376 – Viviendas 3.463.686 1.888.373 11.273 1.270.025 251.127 42.888 – Consumo 40.827 28.161 58 8.717 3.170 721 – Otros fines 349.111 224.443 5.284 80.198 36.419 2.767

TOTAL 10.130.778 3.749.972 1.688.842 2.228.329 554.891 1.908.744

(i) La definición de riesgo incluye las siguientes partidas del balance:

Depósitos en entidades de crédito, Crédito a la clientela, Valores representativos de deuda, Instrumentos de capital, Derivados de negociación, Derivados de cobertura, Participaciones y Riesgos contingentes. La distribución de la actividad por áreas geográficas se realiza en función del país o comunidad autónoma de residencia de los prestatarios, emisiones de los valores y contrapartes de los derivados y riesgos contingentes. Refinanciaciones El objetivo de un proceso de refinanciación es lograr un acuerdo satisfactorio para las partes, permitiendo al cliente cancelar las deudas asumidas con el Grupo y cumplir con el resto de sus


Informe Anual 2014

compromisos, así como facilitar, en su caso, la continuidad de su negocio. Para lograrlo se puede llegar a requerir no sólo una reestructuración financiera, sino también una reestructuración operativa y estratégica de su negocio que asegure su viabilidad.

A la hora de estudiar este tipo de operaciones, los criterios básicos a seguir serán los siguientes:

La viabilidad de la operación es fundamental. Si no se ve

viabilidad en la operación y/o en el cliente, la refinanciación no debe hacerse; en caso de no tener viabilidad, habrá que realizar las garantías que tengamos (ejecuciones judiciales) o negociar daciones en pago para evitar el incremento de costes.

Mejora de garantías. En ninguna refinanciación se debe perder garantías, es más, siempre se debe tender a incrementar las que ya tenga el Grupo.

Tratar de rebajar el importe. Como norma no se debe incrementar el riesgo que el Grupo tenga con el cliente, salvo que el incremento de garantías haga que el riesgo sin cubrir sea inferior al ya existente.

Tener en cuenta posibles problemas en el supuesto de concurso de acreedores. Fundamentalmente en el caso de empresas habrá que tener muy en cuenta la legislación vigente en lo referente a toma de garantías de cara a una posible anulación de las mismas.

Mejora de la posición del Grupo. El objetivo de estas operaciones siempre debe ser el mejorar la posición del Grupo frente al deudor y el resto de acreedores.

Visión a medio/largo plazo. Se deben buscar soluciones globales para los clientes a medio/largo plazo.

Aprobación en Servicios Centrales. Estas operaciones deben aprobarse todas en los Servicios Centrales.

El Grupo puede considerar viable una operación, es decir si el cliente tiene capacidad para pagarla, si cumple con los siguientes requisitos:



- Personas físicas En el caso de operaciones a pagar con cuotas mensuales siempre

que la proporción de los ingresos recurrentes mensuales destinada a su atención no exceda del 50 por ciento.

Se puede considerar que una operación tiene viabilidad si esta se basa en la venta de patrimonio siempre y cuando no hubiera habido una refinanciación anterior basada en esta premisa.

Inclusión de avalistas que por sí solos pudieran hacer frente a la deuda o contribuir a su pago.

- Personas jurídicas Se debe presentar un plan de viabilidad/pagos creíble, el cual, será

analizado individualmente y valorado por el Grupo. Se puede considerar viable un plan si este se basa en la venta de patrimonio siempre y cuando no hubiera habido una refinanciación anterior basada en esta premisa.

Inclusión de avalistas que por sí solos pudieran hacer frente a la deuda o contribuir a su pago.

El Grupo realiza un seguimiento periódico de estas operaciones clasificadas como normales, así como aquellas que estén clasificadas como riesgo dudoso o riesgo subestándar. En el caso de las operaciones clasificadas como riesgo dudoso o riesgo subestándar, las mismas podrán clasificarse en una categoría distinta siempre que, tras el análisis del Grupo, se desprenda una mejora en la capacidad de pago del prestatario y haya transcurrido un período suficientemente amplio de cumplimiento con sus obligaciones contractuales. En general podrán reclasificarse a riesgo normal las operaciones que cumplan con los siguientes requisitos:


Informe Anual 2014

Que hayan atendido sus compromisos durante un período mínimo

de un año desde que se formalizó la refinanciación o reestructuración (6 meses cuando se trate de préstamos con cuotas mensuales y garantía hipotecaria sobre la vivienda habitual del prestatario).

Cuando el principal de la operación se haya reducido en, al menos, un 10% sobre el que tenía en el momento de la refinanciación / reestructuración.

En cumplimiento de las modificaciones introducidas por la Circular 6/2012, de 28 de septiembre, en la que se definen los criterios para la clasificación de las operaciones entre operación de refinanciación, operación refinanciada y operación reestructurada y, siguiendo las políticas establecidas por el Grupo, así como las recomendaciones emitidas por el Banco de España al respecto, se incluye a continuación el detalle, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de las operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas:

NORMAL SUBESTÁNDAR DUDOSO

TOTAL

Garantía hipotecaria inmobiliaria

plena

Resto de garantías

reales Sin

garantía real


plena

Resto de garantías

reales Sin

garantía real

Cob

ertu

ra e

spec

ífica


plena

Resto de garantías

reales Sin

garantía real

Cob

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ra e

spec

ífica

31/12/2014

Núm

ero

de

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acio

nes

Impo

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uto

Núm

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Núm

ero

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nes

Impo

rte

br

uto

Cob

ertu

ra

espe

cífic

a

1. Administraciones Públicas - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2. Resto de personas jurídicas y empresarios individuales 108 49.715 15 9.383 31 18.860 12 14.024 4 3.737 5 836 6.204 60 25.793 27 16.189 19 12.906 40.028 281 151.443 46.232 Del que:

Financiación a la construcción y promoción 39 32.931 7 5.843 1 872 10 13.194 1 2.557 - - 5.773 36 17.348 14 14.048 3 6.032 29.768 111 92.825 35.541

3. Resto de personas físicas 192 22.359 21 4.829 45 1.614 4 551 1 63 1 15 91 24 7.199 15 1.912 19 863 4.493 322 39.405 4.584 4. Total 300 72.074 36 14.212 76 20.474 16 14.575 5 3.800 6 851 6.295 84 32.992 42 18.101 38 13.769 44.521 603 190.848 50.816




TOTAL


plena

Resto de garantías

reales Sin

garantía real


plena

Resto de garantías

reales Sin

garantía real

Cob

ertu

ra e

spec

ífica


plena

Resto de garantías

reales Sin

garantía real

Cob

ertu

ra e

spec

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31/12/2013

Núm

ero

de

oper

acio

nes

Impo

rte

br

uto

Núm

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oper

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nes

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Impo

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Núm

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nes

Impo

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Núm

ero

de

oper

acio

nes

Impo

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Núm

ero

de

oper

acio

nes

Impo

rte

br

uto

Núm

ero

de

oper

acio

nes

Impo

rte

br

uto

Cob

ertu

ra

espe

cífic

a

1. Administraciones Públicas - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2. Resto de personas jurídicas y empresarios individuales 97 47.540 21 14.646 78 26.330 16 15.508 4 3.722 5 835 6.387 64 38.861 19 16.185 24 15.782 36.180 328 179.409 42.567 Del que:

Financiación a la construcción y promoción 38 32.557 9 10.733 2 1.376 13 14.522 1 2.557 - - 5.860 43 31.002 12 12.220 5 7.487 25.745 123 112.454 31.605

3. Resto de personas físicas 164 20.157 16 4.160 59 1.835 1 63 - - - - 6 9 3.886 11 1.970 10 332 1.581 270 32.403 1.587 4. Total 261 67.697 37 18.806 137 28.165 17 15.571 4 3.722 5 835 6.393 73 42.747 30 18.155 34 16.114 37.761 598 211.812 44.154

A continuación se presenta el desglose, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, del importe bruto total de las operaciones clasificadas como dudosas en dicho ejercicio con posterioridad a su refinanciación o reestructuración:

2014 Importe bruto


plena Resto de

garantías reales Sin

garantía real Adminis t raciones Públicas - - - Rest o de personas jurídicas y empresarios individuales 3.098 - 2.465 Del que: Financiación a la const rucción y promoción 1.537 - 492 Rest o de personas fís icas 3.269 - 1.678

2013 Importe bruto


plena Resto de

garantías reales Sin

garantía real Adminis t raciones Públicas - - - Rest o de personas jurídicas y empresarios individuales 23.197 - 18.778 Del que: Financiación a la const rucción y promoción 20.241 - 10.432 Rest o de personas fís icas 3.536 - 1.411


Informe Anual 2014

Políticas, métodos y procedimientos establecidos en relación con la concesión responsable de préstamos y créditos a los consumidores y la transparencia y protección del cliente de servicios bancarios Caja Rural de Navarra tiene establecidas unas políticas de concesión de riesgos acordes con la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible, la orden EHA/2899/2011, de 28 de octubre, de transparencia de servicios bancarios y la Circular del Banco de España 5/2012, de 27 de junio sobre transparencia de servicios bancarios y responsabilidad en la concesión de préstamos y créditos.

Las citadas políticas vienen recogidas en el “Manual de Política Crediticia” que fue aprobado en su día por el Consejo Rector y cuya última actualización se aprobó por el Consejo Rector en su reunión del día 27 de marzo de 2015 y, entre otras, establece las siguientes políticas:

- Un análisis riguroso de la capacidad de devolución del cliente,

esto es, una adecuada relación entre los ingresos y las cargas que asumen.

- La verificación documental de la información facilitada por el cliente así como de su solvencia.

- Una valoración adecuada e independiente de las garantías inmobiliarias.

En cuanto a la transparencia y protección del cliente de servicios bancarios, Caja Rural de Navarra realiza las siguientes actuaciones:

- Exposición en oficinas y hojas web de las tarifas vigentes (tipos de

interés, comisiones y gastos) aplicadas a los distintos productos financieros.

- Anualmente se envía a los clientes una comunicación personal donde se detallan los intereses, comisiones y gastos aplicados durante el ejercicio precedente, en los distintos productos que tiene contratados.



b) Riesgo de Mercado La exposición del Grupo a este riesgo procede de la actividad de la Caja. No obstante dado que la Entidad Dominante tiene una baja actividad en la negociación en mercados, los principales controles sobre el Riesgo de Mercado son diversos límites a esta actividad, tanto referidos a las inversiones máximas en instrumentos de deuda o de capital, como a los límites de pérdidas (“stop-losses”) mensuales. Además, existe un stop-loss global con carácter anual. También existen límites a la concentración de riesgos en valores o sectores económicos, así como a las posiciones en divisas. Asimismo, y con el objeto de medir los riesgos asumidos en ciertas carteras, la Caja realiza también análisis según la metodología VaR (Valor en riesgo), así como análisis de sensibilidad ante las variaciones en los tipos de interés. b.1.) Riesgo de tipo de interés La gestión del riesgo de tipo de interés se lleva a cabo en el seno del Comité de Activos y Pasivos (COAP), que se reúne periódicamente con la finalidad de analizar de manera sistemática la exposición al riesgo de interés y planificar y gestionar el balance. Dicho Comité establece las directrices en cuanto a las posiciones de riesgo a tener en cuenta en cada momento que permitan maximizar los resultados financieros y aseguren la financiación óptima del balance. La medición del Riesgo de tipo de interés sobre el balance global se realiza a partir del cálculo del gap y los análisis de duraciones y simulaciones, y para ello la Entidad cuenta con la colaboración del Departamento de Activos y Pasivos del Banco Cooperativo Español, que elabora periódicamente los informes sobre el Riesgo de tipo de interés. El balance de la Entidad presenta un grado alto de inmunización a las fluctuaciones de tipos de interés. Al 31 de diciembre de 2014, una disminución de 200 puntos básicos en los tipos de interés se estima que produciría un impacto positivo en el margen de


Informe Anual 2014

intermediación equivalente al 1,14% del margen (el impacto al 31 de diciembre de 2013 era positivo en un 1,86%). La siguiente tabla resume la exposición del Grupo al riesgo de tipo de interés, en la que se agrupa el valor en libros de los activos y pasivos financieros en función de la fecha de revisión del tipo de interés o de la fecha de vencimiento para operaciones a tipo fijo. Para construir el cuadro adjunto se han utilizado las fechas contractuales de revisión de los tipos de interés en el caso de operaciones a tipo variable. Para las operaciones a tipo fijo se han utilizado la fecha de vencimiento contractual. En el caso de los pasivos tradicionales bancarios a la vista, como las cuentas corrientes o de ahorro, se han clasificado atendiendo al saldo y a la remuneración de cada cuenta: los saldos hasta 90.000 euros con tipos de interés iguales o inferiores al 0,5% se encuentran clasificadas en el tramo “Entre 2 y 3 años”; los saldos hasta 90.000 euros con tipos de interés superiores al 0,5% se clasifican en los tramos inferiores a 1 año, en función de dicho tipo de interés, a mayor tipo de interés mayor sensibilidad; por último los saldos superiores a 90.000 euros se consideran más sensibles y se clasifican en los tramos más cortos, en función de la experiencia histórica de la Entidad, con más del 50% del saldo en el tramo “Hasta 1 mes”.

Miles de euros

Ejercicio 2014 Hasta 1

mes Entre 1 y 3

meses

Entre 3 meses y 1

año Entre 1 y 2

años Entre 2 y 3

años Entre 3 y 4

años Entre 4 y 5

años Más de 5

años Total Activo Depósitos en entidades de crédito 801.782 - 80.000 - - - - 6.853 888.635 Crédito a la clientela 867.857 1.505.512 3.427.733 225.068 32.465 23.096 7.824 42.290 6.131.845 Valores representativos de deuda 206.296 122.084 622.754 78.822 95.878 672.505 80.253 78.405 1.956.997

Total 1.875.935 1.627.596 4.130.487 303.890 128.343 695.601 88.077 127.548 8.977.477

Pasivo Depósitos de entidades de crédito 1.315.749 56.620 136.800 4.442 2.542 206.257 924 14.205 1.737.539 Depósitos de la clientela 937.566 823.096 2.459.705 292.602 57.172 7.558 1.556.060 - 6.133.759 Débitos representados por valores negociables 56.344 12.583 26.371 - - 500.000 - 50.000 645.298

Total 2.309.659 892.299 2.622.876 297.044 59.714 713.815 1.556.984 64.205 8.516.596

Gap (433.724) 735.297 1.507.611 6.846 68.629 (18.214) (1.468.907) 63.343 460.881

Gap acumulado (433.724) 301.573 1.809.184 1.816.030 1.884.659 1.866.445 397.538 460.881 460.881



Miles de euros

Ejercicio 2013 Hasta 1

mes Entre 1 y 3

meses

Entre 3 meses y 1

año Entre 1 y 2

años Entre 2 y 3

años Entre 3 y 4

años Entre 4 y 5

años Más de 5

años Total Activo Depósitos en entidades de crédito 676.485 34.971 28.000 - - - - - 739.456 Crédito a la clientela 939.650 1.510.320 3.406.753 196.481 23.062 19.993 15.228 52.337 6.163.824 Valores representativos de deuda 125.381 437.713 286.775 653.081 41.074 58.736 539.477 41.682 2.183.919

Total 1.741.516 1.983.004 3.721.528 849.562 64.136 78.729 554.705 94.019 9.087.199

Pasivo Depósitos de entidades de crédito 1.365.341 434.487 296.674 223.718 4.014 2.472 1.630 10.588 2.338.924 Depósitos de la clientela 632.502 801.479 2.116.252 836.924 182.346 152.888 1.098.983 - 5.821.374 Débitos representados por valores negociables 7.928 200 27.055 - - - 500.000 - 535.183

Total 2.005.771 1.236.166 2.439.981 1.060.642 186.360 155.360 1.600.613 10.588 8.695.481

Gap (264.255) 746.838 1.281.547 (211.080) (122.224) (76.631) (1.045.908) 83.431 391.718

Gap acumulado (264.255) 482.583 1.764.130 1.553.050 1.430.826 1.354.195 308.287 391.718 391.718

b.2.) Riesgo de precio Este riesgo se define como aquel que surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, provocados bien por factores específicos del propio instrumento o bien por factores que afecten a todos los instrumentos negociados en el mercado. El Grupo utiliza en la gestión de sus carteras de “Otros instrumentos de capital” la metodología del VaR , con series de un año, calculado con un nivel de confianza del 99%, y horizonte temporal de un día. Con estas hipótesis, la cartera de “Otros Instrumentos de capital” tendría un VaR a un día de 499 miles de euros al 31 de diciembre de 2014 (380 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). Dado que la mayor parte de la cartera cotizada está clasificada como Disponible para la Venta, la mayor parte del impacto sería sobre el Patrimonio Neto.


Informe Anual 2014

b.3.) Riesgo de tipo de cambio

El Grupo no presenta exposición significativa a riesgo de tipo de cambio a las fechas de referencia de las cuentas anuales consolidadas. c) Riesgo de liquidez Este riesgo refleja la posible dificultad del Grupo para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago. En el caso de Caja Rural de Navarra, como entidad de crédito focalizada en la banca minorista, este riesgo se manifiesta principalmente al existir un volumen muy significativo de pasivos (depósitos de clientes) a la vista, cuyo reembolso es incierto, aunque la experiencia histórica de la Entidad demuestra un comportamiento muy estable en el tiempo de esta masa de pasivos. El Grupo realiza de forma permanente un control de la evolución de las partidas que afectan a su liquidez, manteniendo límites y contando con herramientas para prever posibles fluctuaciones que requirieran actuaciones encaminadas a mantener la liquidez a corto, medio y largo plazo. Estos controles son llevados a cabo por el COAP. A continuación se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de vencimiento al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de la tabla adjunta son las fechas de vencimiento de acuerdo con las condiciones contractuales. A los efectos de elaborar este cuadro, para la clasificación por tramos de los depósitos de la clientela a la vista, cuentas corrientes y de ahorro, se han utilizado los



mismos criterios que los mencionados en el apartado referido al Riesgo de tipo de interés.

Miles de euros

Ejercicio 2014 A la vista Hasta 1 mes Entre 1 mes y 3 meses

Entre 3 meses y 1

año Entre 1 año

y 5 años Más de 5

años Total Activo Depósitos en entidades de crédito 73.527 716.343 - 80.000 11.912 6.853 888.635 Crédito a la clientela - 299.774 223.599 561.044 1.692.280 3.355.148 6.131.845 Valores representativos de deuda - 25.500 71.025 609.361 951.816 299.295 1.956.997

Total 73.527 1.041.617 294.624 1.250.405 2.656.008 3.661.296 8.977.477

Pasivo Depósitos de entidades de crédito - 605.893 614.635 83.534 389.122 44.355 1.737.539 Depósitos de la clientela - 844.249 769.605 2.434.423 1.992.796 92.686 6.133.759 Débitos representados por valores negociables - 56.344 12.583 26.371 500.000 50.000 645.298

Total - 1.506.486 1.396.823 2.544.328 2.881.918 187.041 8.516.596

Gap 73.527 (464.869) (1.102.199) (1.293.923) (225.910) 3.474.255 460.881 Gap acumulado 73.527 (391.342) (1.493.541) (2.787.464) (3.013.374) 460.881 460.881

Miles de euros

Ejercicio 2013 A la vista Hasta 1 mes Entre 1 mes y 3 meses

Entre 3 meses y 1

año Entre 1 año

y 5 años Más de 5

años Total Activo Depósitos en entidades de crédito 155.941 521.830 33.685 28.000 - - 739.456 Crédito a la clientela - 366.951 237.988 543.192 1.601.304 3.414.389 6.163.824 Valores representativos de deuda - 10.000 15.888 274.832 1.675.767 207.432 2.183.919

Total 155.941 898.781 287.561 846.024 3.277.071 3.621.821 9.087.199

Pasivo Depósitos de entidades de crédito - 324.295 14.159 195.807 1.756.976 47.687 2.338.924 Depósitos de la clientela - 558.661 718.466 2.104.889 2.365.132 74.226 5.821.374 Débitos representados por valores negociables - 7.928 200 27.055 500.000 - 535.183

Total - 890.884 732.825 2.327.751 4.622.108 121.913 8.695.481

Gap 155.941 7.897 (445.264) (1.481.727) (1.345.037) 3.499.908 391.718 Gap acumulado 155.941 163.838 (281.426) (1.763.153) (3.108.190) 391.718 391.718

Como se observa, el Grupo presenta un gap de liquidez a corto plazo, típico del negocio de banca minorista, aunque como se ha mencionado antes, el comportamiento histórico de estos depósitos muestra un nivel de recurrencia muy elevado. No obstante, ante la situación de los mercados, el Grupo ha incrementado las alertas y procedimientos que permitan detectar movimientos inusuales de estos depósitos.


Informe Anual 2014

d) Valor razonable de los instrumentos financieros

Este riesgo corresponde a las variaciones que se producen en el valor razonable de los instrumentos financieros, tal y como se definen en las Notas 2.e.I) y 2.e.II).

Como se describe en la Nota 2.e) excepto por los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes de “Inversiones crediticias” y “Cartera de inversión a vencimiento” y para aquellos instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda estimarse de forma fiable o instrumentos derivados que tengan como activo subyacente dichos instrumentos de capital, los activos financieros del Grupo aparecen registrados en el balance consolidado por su valor razonable. De la misma forma, excepto los pasivos financieros registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”, el resto de pasivos financieros aparecen registrados por su valor razonable en el balance consolidado.

Adicionalmente, algunos elementos registrados en los epígrafes de “Inversiones crediticias”, y “Pasivos financieros a coste amortizado”, pueden estar afectos a relaciones de cobertura de valor razonable (Nota 2.e.IV), habiéndose ajustado su valor en un importe equivalente a los cambios experimentados en su valor razonable como consecuencia del riesgo cubierto, principalmente riesgo de tipo de interés.

El siguiente cuadro resume los valores razonables, al cierre de los ejercicios 2014 y 2013, de los activos y pasivos financieros indicados a continuación, clasificados de acuerdo con las diferentes metodologías de valoración seguidas por el Grupo para determinar su valor razonable:

M iles de euros 2014

Tot al Valor Jerarquía valor razonable Balance razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Caja y depós it os en bancos cent rales 36.224 36.224 - - 36.224 Cart era de negociación 29.095 29.095 367 28.728 - Ot ros act ivos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - - - - Act ivos financieros disponibles para la vent a 2.006.278 1.993.681 1.912.688 9.840 71.153 I nvers iones credit icias 7.031.492 8.169.684 - 8.136.807 32.877



Cart era de invers ión a vencimient o 44.940 43.852 - 43.852 - Derivados de cobert ura 16 16 - 16 - TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS 9.148.045 10.272.552 1.913.055 8.219.243 140.254 Cart era de negociación 3.178 3.178 - 3.178 - Pas ivos financieros a cost e amort izado 8.620.057 8.803.844 - 8.644.869 158.975 Derivados de cobert ura 170 170 - 170 - TOTAL PASIVOS FINANCIEROS 8.623.405 8.807.192 - 8.648.217 158.975

2013

Tot al Valor Jerarquía valor razonable Balance razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Caja y depós it os en bancos cent rales 35.502 35.502 - - 35.502 Cart era de negociación 26.066 26.066 1.944 24.122 - Ot ros act ivos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - - - - Act ivos financieros disponibles para la vent a 1.771.673 1.760.007 1.668.120 24.798 67.089 I nvers iones credit icias 7.374.484 8.400.622 - 8.367.976 32.646 Cart era de invers ión a vencimient o 52.324 49.899 - 49.899 - Derivados de cobert ura 117 117 - 117 - TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS 9.260.166 10.272.213 1.670.064 8.466.912 135.237 Cart era de negociación 3.894 3.894 - 3.894 - Pas ivos financieros a cost e amort izado 8.759.246 8.836.199 - 8.749.432 86.767 Derivados de cobert ura 3.742 3.742 - 3.742 - TOTAL PASIVOS FINANCIEROS 8.766.882 8.843.835 - 8.757.068 86.767

Los criterios utilizados en la determinación de los valores razonables han sido los siguientes:

Nivel 1: utilizando los precios cotizados en mercados activos para los mismos instrumentos financieros.

Nivel 2: utilizando precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado directa o indirectamente observables.


Informe Anual 2014

Nivel 3: utilizando técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

En particular las técnicas de valoración utilizadas, así como las hipótesis consideradas, para la determinación de los valores razonables han sido:

Caja y depósitos en bancos centrales: Se ha considerado que su

valor razonable coincide con el valor registrado en libros al ser saldos a la vista o realizables en el corto plazo.

Valores representativos de deuda: Para los activos de Deuda

Pública y determinados valores de renta fija emitidos por entidades de crédito se ha tomado la cotización publicada en mercados activos (Nivel 1). Para ciertos valores de renta fija se han utilizado técnicas de valoración basadas en el descuento de flujos utilizando la curva de tipos de interés y el spread de mercado para instrumentos similares (Nivel 2). Para el resto de los valores representativos de deuda se han utilizado los precios calculados por agentes valoradores externos autorizados (Nivel 3).

Instrumentos de capital: Se ha tomado la cotización publicada en

mercados activos (Nivel 1), para determinados Fondos de Capital Riesgo e inversiones en instituciones financieras extranjeras para los que se han utilizado el valor razonable calculado mediante técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado (Nivel 2) y para el resto no incluidos en Nivel 1 ni Nivel 2, han sido valorados por su coste de adquisición neto de deterioros identificados (Nivel 3). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 existen instrumentos de capital no cotizados clasificados en la cartera de Activos financieros disponibles para la venta que se registran a coste histórico, por un importe de 13.810 y 12.779 miles de euros, respectivamente, que por tanto no han sido considerados en la tabla anterior (Nota 9).

Crédito a la clientela (Inversiones crediticias): El valor razonable ha

sido estimado mediante el descuento de los flujos futuros a través de la curva de tipos de interés al cierre de cada ejercicio,



utilizando un factor de descuento correspondiente al plazo residual entre la fecha de análisis y la fecha de revisión o amortización. Asimismo, se ha cuantificado el nivel de provisiones por riesgo de crédito para la cartera de riesgo crediticio conforme a la normativa contable que le es de aplicación y que se considera suficiente para cubrir dicho riesgo crediticio. No obstante, en un entorno de crisis económica y financiera como el actual y dado que no existe un mercado para dichos activos financieros, el importe por el que pudieran intercambiarse dichos activos entre partes interesadas podría resultar inferior a su valor neto registrado ya que el potencial adquirente podría no solo descontar las pérdidas incurridas y contabilizadas siguiendo la normativa contable aplicable y tener en cuenta las pérdidas que estima que podrían tener en el futuro en el supuesto de prolongación, excepcional por su duración y efectos, de la situación económica actual.

Pasivos financieros a coste amortizado: El valor razonable ha sido

estimado mediante el descuento de los flujos futuros a través de la curva de tipos de interés al cierre de cada ejercicio, utilizando un factor de descuento correspondiente al plazo residual entre la fecha de análisis y la fecha de revisión o vencimiento. En el caso de cuentas a la vista se estima que no existen diferencias significativas entre su valor contable y su valor razonable debido a que la gran mayoría están referenciados a un tipo de interés variable y/o, en el caso de no estarlo, su fecha de vencimiento es inferior a 12 meses.

Las causas por las que pueden existir diferencias entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros son las siguientes:

En los instrumentos emitidos a tipo fijo, el valor razonable del

instrumento varía en función de la evolución de los tipos de interés de mercado. La variación es superior cuanto mayor sea la vida residual del instrumento.


Informe Anual 2014

En los instrumentos emitidos a tipo variable, el valor razonable

puede diferir del valor contable, si los márgenes respecto al tipo de interés de referencia han variado desde la emisión del instrumento. Si los márgenes se mantienen constantes, el valor razonable coincide con el valor contable sólo en las fechas de repreciación. En el resto de fechas existe riesgo de tipo de interés para los flujos que ya están determinados.

e) Transparencia informativa en relación con las financiaciones a la construcción y promoción inmobiliaria, financiación para la adquisición de vivienda, activos recibidos en pago de deudas y necesidades y estrategias de financiación Siguiendo las recomendaciones del Banco de España en materia de transparencia sobre la financiación a la construcción y promoción inmobiliaria, la financiación para la adquisición de vivienda y los activos recibidos en pago de deudas y valoración de las necesidades de financiación en los mercados y siguiendo lo establecido por la Circular 5/2011, de 30 de noviembre, de Banco de España, el Grupo incluye la siguiente información:

Información sobre la Financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria

La financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria y sus coberturas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes:



2014

Importe

bruto

Exceso sobre el valor de la garantía

Correcciones de valor por deterioro de

activos. Cobertura específica

Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (negocios en España) 359.089 54.087 71.000 Del que dudoso 81.863 23.971 63.633 Del que subest ándar 24.079 4.128 7.367 Pro memoria: Act ivos fallidos 47.670 Pro memoria: Valor contable - Tot al crédit o a la client ela, excluidas

Adminis t raciones Públicas (negocios en España) 6.023.466

- Tot al act ivo (negocios t ot ales) 9.652.545 - Cobert ura genérica t ot al (negocios t ot ales) 80.342 2013

Importe

bruto



activos. Cobertura específica Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (negocios en España) 453.293 81.266 105.283 Del que dudoso 111.441 39.492 96.467 Del que subest ándar 33.145 3.735 8.816 Pro memoria: Act ivos fallidos 39.683 Pro memoria: Valor contable - Tot al crédit o a la client ela, excluidas

Adminis t raciones Públicas (negocios en España) 6.050.819

- Tot al act ivo (negocios t ot ales) 9.661.997 - Cobert ura genérica t ot al (negocios t ot ales) 10.081


Informe Anual 2014

A continuación se presenta el desglose de la financiación destinada a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de viviendas al 31 de diciembre de 2014 y 2013:

Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria.

Importe bruto 2014 2013

Sin garant ía hipotecaria 19.711 18.434 Con garant ía hipotecaria 339.378 434.859 Edificios terminados 168.561 191.195 Viv ienda 151.740 171.763 Resto 16.821 19.432 Edificios en construcción 94.965 144.090 Viv ienda 94.965 142.351 Resto - 1.739 Suelo 75.852 99.574 Terrenos urbanizados 75.622 97.475 Resto de suelo 230 2.099 Total 359.089 453.293

Información sobre la Financiación destinada a la adquisición de vivienda

El detalle del crédito a los hogares para la adquisición de vivienda al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:

2014 2013 Importe bruto Del que Dudoso Importe bruto Del que Dudoso

Crédito para adquisición de v iv ienda 3.139.395 37.524

3.227.808 43.679

Sin garant ía hipotecaria 43.623 609 168.743 2.689 Con garant ía hipotecaria 3.095.772 36.915 3.059.065 40.990



Los desgloses del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda según el porcentaje que supone el riego total sobre el importe de la última tasación disponible al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son los siguientes:

Riesgo sobre la última tasación disponible (loan to value) 2014

Inferior o igual al 40 %

Superior al 40 % e inferior o

igual al 60 %


igual al 80 %

Superior al 80 % e inferior o igual al 100 %

Superior al 100 % Total

Importe bruto 456.551 730.610 1.086.501 581.643 240.467 3.095.772 Del que dudoso 3.163 2.284 5.390 8.114 17.964 36.915

Riesgo sobre la última tasación disponible (loan to value) 2013



igual al 60 %


igual al 80 %



Importe bruto 473.350 701.383 1.083.201 624.807 176.324 3.059.065 Del que dudoso 3.931 3.687 8.007 10.575 14.790 40.990


Informe Anual 2014

Información sobre los activos recibidos en pago de deudas

El detalle de los activos recibidos en pago de deudas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:

Miles de euros 2014 2013

Deuda

Bruta Valor neto contable

Cobertura

Deuda Bruta

Valor neto contable

Cobertura

1. Act ivos inmobiliarios procedent es de financiaciones dest inadas a empresas de const rucción y promoción inmobiliaria

128.118 61.858 66.260

106.473 56.717 49.756 1.1. Edificios t erminados 35.374 23.944 11.430 34.650 24.183 10.467

1.1.1. Vivienda 25.667 17.324 8.343 24.406 16.959 7.447 1.1.2. Rest o 9.707 6.620 3.087 10.244 7.224 3.020

1.2. Edificios en const rucción 13.255 9.092 4.163 13.741 8.809 4.932 1.2.1. Vivienda 13.255 9.092 4.163 13.741 8.809 4.932 1.2.2. Rest o - - - - - -

1.3. Suelo 79.489 28.822 50.667 58.082 23.725 34.357 1.3.1. Terrenos urbanizados 43.585 16.034 27.551 26.079 12.406 13.673 1.3.2. Rest o de suelo 35.904 12.788 23.116 32.003 11.319 20.684

2. Act ivos inmobiliarios procedent es de financiaciones hipot ecarias a hogares para adquis ición de vivienda

21.496 14.336 7.160

17.135 10.689 6.446 3. Rest o de act ivos inmobiliarios recibidos en pago de deudas

21.801 12.457 9.344

13.266 8.550 4.716

4. I nst rument os de capit al, part icipaciones y financiaciones a sociedades no consolidadas t enedoras de dichos act ivos

- - -

15.553 6.221 9.332 Total 171.415 88.651 82.764 152.427 82.177 70.250

Políticas para la gestión de los activos problemáticos

En el ámbito general de las políticas de gestión de riesgos, Caja Rural de Navarra establece unas pautas de actuación específicas en relación con los activos del sector de construcción y promoción inmobiliaria, afectados muy particularmente por la crisis actual.

Estas pautas de actuación están enfocadas a facilitar, en la medida de lo posible y sin por ello penalizar la recuperación de los riesgos contraídos, la continuidad y viabilidad de las empresas y clientes en general, mitigando los riesgos a los que está expuesto el Grupo. Lo anterior se materializa en la búsqueda de alternativas que permitan la finalización y venta de los proyectos, analizando la renegociación de los riesgos si mejora la posición



crediticia del cliente, con el objetivo de que el acreditado pueda mantener su actividad mercantil. En este proceso se tienen en cuenta: la experiencia con el acreditado, la capacidad manifiesta de pago y la mejora del cliente en términos de pérdida esperada, procurando aumentar las garantías de los créditos sin incrementar el riesgo con el cliente.

Adicionalmente el Grupo apoya a los promotores una vez terminadas las promociones, colaborando en la gestión y agilización de las ventas.

En el caso de que lo anterior no sea viable o suficiente, se analizan otras alternativas como pueden ser la dación en pago o la compra de activos y como última opción la reclamación judicial y posterior adjudicación de los inmuebles.

Todos aquellos activos que pasan a formar parte del balance del Grupo se gestionan buscando la desinversión en los mismos o su arrendamiento. Para ello el Grupo cuenta con sociedades instrumentales con capacidad para la comercialización de inmuebles y arrendamientos de activos inmobiliarios. El Grupo dispone de recursos para desarrollar estas estrategias y coordinar las acciones de las filiales instrumentales y la red de oficinas.

En cumplimiento de lo establecido por Ley 8/2012, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Grupo mantiene, entre otros, los activos inmobiliarios provenientes de la financiación a la construcción y promoción inmobiliaria en Promoción Estable del Norte, S.A., cuyo detalle y porcentaje de participación se indica en la Nota 1.e) de la memoria de las presentes cuentas anuales consolidadas.

El volumen acumulado, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, de los activos entregados a dicha Sociedad asciende a 69.679 miles de euros y 87.568 miles de euros, siendo los valores netos contables en la citada Sociedad de 45.457 y 56.188 miles de euros, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2014, el saldo de capital o aportaciones de socios otorgados por la Entidad Dominante a dicha Sociedad asciende a 139.474 miles de euros (142.674 miles de euros al 31 de diciembre de 2013), los cuales mantienen una corrección de valor por deterioro por importe de 65.967 miles de euros (60.176 miles de euros al 31 de diciembre de 2013)


Informe Anual 2014

Valoración de las necesidades de financiación en los mercados

Caja Rural de Navarra mantiene históricamente una política de gestión de la liquidez basada en la no computabilidad como liquidez neta de las financiaciones mayoristas que suponen compromisos futuros de reembolso. Es decir, los presupuestos de liquidez de la Entidad no contemplan como fuentes de financiación del crecimiento en inversiones crediticias la emisión de títulos en el mercado mayorista que supongan compromisos de reembolso futuros.

No obstante lo anterior, el Grupo sí ha realizado algunas emisiones en el mercado con las siguientes finalidades:

- Incremento de la liquidez disponible. - Conocimiento de distintas vías de financiación en diferentes mercados e instrumentos. - Generación de colateral descontable en Banco Central Europeo y/o utilizable como garantía para operaciones de Repo en Cámaras de Compensación.

En definitiva, el Grupo no prevé necesidad alguna de financiación mayorista por el volumen de vencimientos en relación con el actual nivel de liquidez disponible del Grupo. Adicionalmente a lo anterior, Caja Rural de Navarra mantiene como plan de contingencia distintas alternativas de obtención de liquidez, entre las que destacan la existencia de un amplio stock de activos descontables en Banco Central Europeo así como la disponibilidad de líneas no utilizadas a través del Acuerdo de Tesorería del Grupo Caja Rural en Banco Cooperativo Español. El Grupo continuará a medio y largo plazo con la misma política de no contar con la financiación obtenida en los mercados para el crecimiento del negocio crediticio, manteniendo asimismo los planes de contingencia anteriormente citados.



7. Caja y Depósitos en Bancos Centrales

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente:

Miles de Euros

2014 2013 Caja 36.224 35.502 Banco de España - - Ajustes por valoración - - 36.224 35.502

El cumplimiento del coeficiente de reservas mínimas se realiza al amparo de lo dispuesto en el Artículo 10 del Reglamento (CE) nº 1745/2003 del Banco Central Europeo, de 12 de septiembre de 2003, que regula el mantenimiento indirecto de las reservas mínimas a través de intermediario (Nota 10).

A los efectos de la elaboración del Estado de flujos de efectivo consolidado el Grupo ha considerado el saldo de este epígrafe del balance consolidado como “efectivo y equivalente de efectivo”.

8. Cartera de negociación La composición del saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de estos epígrafes de los balances consolidados por clases de contrapartes y por tipos de instrumento, se muestra a continuación:

Miles de euros Activo Pasivo 2014 2013 2014 2013 Por tipo de contraparte Ent idades de crédito 28.728 24.403 705 1.324 Otros Sectores Residentes 236 1.397 2.473 2.570 Otros Sectores No Residentes 131 266 - - Total 29.095 26.066 3.178 3.894 Por tipo de instrumento Valores representat ivos de deuda - - - - Depósitos de ent idades de crédito - - - - Inst rumentos de capital 367 1.944 - - Derivados de negociación 28.728 24.122 3.178 3.894 Total 29.095 26.066 3.178 3.894


Informe Anual 2014

El valor razonable de los elementos incluidos en la Cartera de negociación de activo y pasivo se ha calculado utilizando técnicas de valoración basadas en datos procedentes del mercado.

Cartera de negociación. Instrumentos de capital

El desglose de los saldos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de este epígrafe de los balances consolidados es el siguiente:

Miles de euros 2014 2013 Acciones de ent idades de crédito - 281 Acciones de sociedades españolas 236 1.397 Acciones de sociedades ex tranjeras 131 266 Totales 367 1.944

Todos los títulos incluidos dentro de la clasificación “Instrumentos de capital” al 31 de diciembre de 2014 y 2013, son títulos admitidos a cotización oficial.

Cartera de negociación. Derivados de negociación Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, este epígrafe recoge, fundamentalmente, permutas financieras relacionadas con operaciones de titulización realizadas por el Grupo, así como operaciones contratadas para cubrir el riesgo de mercado asociado a depósitos estructurados de clientes que incorporan un derivado implícito. A continuación se detallan los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros registrados como “Derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo remanente y tipo de riesgo:



Miles de euros Nocionales

Cuentas de orden Valor razonable

Act ivo Valor razonable

Pasivo 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Por tipo de mercado Mercados no organizados 736.370 849.491 28.728 24.122 3.178 3.894 TOTAL 736.370 849.491 28.728 24.122 3.178 3.894 Por tipo de producto Permutas financieras 555.820 627.981 25.542 20.222 - - Opciones 180.550 221.510 3.186 3.900 3.178 3.894 TOTAL 736.370 849.491 28.728 24.122 3.178 3.894 Por contraparte Ent idades de crédito residentes

646.104 738.737 28.039 22.801 705 1.324

Otros sectores residentes 90.266 110.754 689 1.321 2.473 2.570 TOTAL 736.370 849.491 28.728 24.122 3.178 3.894 Por plazo remanente Hasta 1 año 81.510 88.813 906 865 705 865 Más de 1 año y hasta 5 años 99.040 132.697 2.280 3.034 2.473 3.029 Más de 5 años 555.820 627.981 25.542 20.223 - - TOTAL 736.370 849.491 28.728 24.122 3.178 3.894 Por tipo de riesgo Riesgo de t ipo de interés 555.820 627.981 25.542 20.222 - - Riesgo sobre acciones 180.550 221.510 3.186 3.900 3.178 3.894 TOTAL 736.370 849.491 28.728 24.122 3.178 3.894

El importe nocional y/o contractual de los contratos de Derivados de negociación no supone una cuantificación de riesgo asumido por el Grupo, ya que su posición neta se obtiene de la compensación y/o combinación de dichos instrumentos.

9. Activos financieros disponibles para la venta El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados, clasificado por área geográfica, tipo de contraparte y tipo de instrumento, es el siguiente:


Informe Anual 2014

Miles de euros 2014 2013 Por tipo de contraparte Administ raciones Públicas Españolas 1.540.163 1.387.275 Administ raciones Públicas no Residentes - - Ent idades de crédito 324.696 291.167 Otros Sectores Residentes 124.737 62.135 Otros Sectores No Residentes 16.682 31.096 Total 2.006.278 1.771.673 Por tipo de instrumento Valores representat ivos de deuda 1.901.045 1.660.391 Deuda Pública Española 1.540.163 1.387.275 Administ raciones Públicas no Residentes - - Emit idos por ent idades de crédito 277.090 251.217 Otros valores de renta fija española 73.727 12.579 Otros valores de renta fija no residente 10.065 9.320 Inst rumentos de capital 105.233 111.282 Acciones de ent idades de crédito 47.606 39.950 Acciones de sociedades españolas 50.828 48.258 Acciones de sociedades ex tranjeras 178 197 Part icipaciones en fondos de inversión 6.621 22.877 Total 2.006.278 1.771.673

El tipo de interés medio anual para los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de “Activos financieros disponibles para la venta” durante el ejercicio 2014 ascendió al 2,37% (3,02% en 2013); los intereses devengados durante el ejercicio 2014 por los activos financieros incluidos en esta cartera fueron 45.139 miles de euros (39.669 miles de euros durante el ejercicio 2013). Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de esta cartera se habían cedido valores por importe de 116.076 y 167.228 miles de euros (Nota 17). El detalle por plazos remanentes de vencimiento de los “Valores representativos de deuda” incluidos en este epígrafe al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se encuentra detallado en la Nota 6. Al cierre de los ejercicios 2014 y 2013 el epígrafe “Instrumentos de capital”, presenta la siguiente composición, en función de la admisión



o no a cotización de los títulos que la integran, así como el porcentaje que representan sobre el total:

2014 2013

Miles de euros % sobre el

total Miles de euros % sobre el

total Con cot ización 21.221 20,17% 33.760 30,34% Sin cot ización 84.012 79,83% 77.522 69,66% 105.233 100,00% 111.282 100,00%

Dentro de “Instrumentos de capital” sin cotización, el Grupo ha incluido inversiones que se han valorado por su valor razonable, según el siguiente detalle:

Miles de euros Valor razonable 2014 2013 Sociedad Banco Cooperativ o Español, S.A. (* ) 40.805 34.904 Seguros Generales Rural, S.A. de Seguros y Reaseguros (* )

26.848 24.599

Espiga Capital Inv ersión, Sociedad de Capital Riesgo

1.234 5.055

DZ Bank A.G. 1.315 1.127 Total 70.202 65.685

(*) Dados los pactos entre accionistas existentes, el Grupo ha valorado la participación en estas sociedades por su participación en los fondos propios de estas sociedades al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

Durante el ejercicio 2014, Espiga Capital Inversión, Sociedad de Capital Riesgo, ha procedido a realizar una devolución de capital, de la cual, le ha correspondido a la Entidad un importe de 2.757 miles de euros.


Informe Anual 2014

El detalle de las inversiones clasificadas en esta cartera que el Grupo ha contabilizado por su coste en lugar de por su valor razonable, al no ser posible determinar su valor razonable de forma fiable es el siguiente:

M iles de euros Valor en libros Sociedad 2014 2013 Rural Servicios Informáticos, S.C. 3.260 3.092 Lazora SII, S.A. 2.000 2.000 M inicentrales Canal de las Bardenas A.I.E. 180 180 M ondragón Navarra, S.P.E., S.A. 401 476 Start-Up Capital Navarra, S.A. 100 100 Idifarma Desarrollo Farmaceútico, S.L. 310 310 3P Biopharmaceuticals, S.L. 374 374 Espiga Capital Inversión II, Sociedad de Capital Riesgo de Régimen Simplificado, S.A. 750 750 Caja Rural de Jaén, S.C.C. 495 495 Caja de Crédito y Ahorro Cooperativo, S.C.C. 409 409 Caja Rural de Burgos, Fuentepelayo, Segovia y Castelldans, S.C.C. 1.482 1.482 Caja Rural de Extremadura, S.C.C. 1.844 Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria, S.A. (SAREB) - 559 Abanca Corporación Bancaria, S.A. 671 671 Otras 1.534 1.881

13.81

0 12.77

9

El detalle del epígrafe de “Ajustes por valoración” del patrimonio neto consolidado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 como consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera es el siguiente:

Miles de euros

2014 2013 Valores representativos de deuda 53.431 19.621 Instrumentos de capital 19.472 15.865

72.903 35.486



Adicionalmente, se incluye dentro del epígrafe “Ajustes por valoración” del balance consolidado, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, las minusvalías de determinados títulos de renta fija, netas de su correspondiente efecto fiscal, por importes de 393 y 637 miles de euros, los cuales, fueron traspasados de este epígrafe a “Inversiones crediticias – Valores representativos de deuda”, manteniéndose el ajuste previo al traspaso hasta el momento de su vencimiento o baja de balance. El movimiento registrado en el epígrafe de “Ajustes por valoración” correspondiente a los títulos clasificados en la categoría de “Activos financieros disponibles para la venta” se recoge en la Nota 19.

Cartera de activos disponibles para la venta. Activos vencidos y deteriorados

Valores representativos de deuda

Al 31 de diciembre de 2014 el Grupo tiene activos clasificados como disponibles para la venta, que han sido individualmente considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito, por un importe bruto de 7.060 miles de euros (6.803 miles de euros al 31 de diciembre de 2013).

El movimiento de las correcciones de valor por deterioro de activos contabilizadas por el Grupo al cierre de los ejercicios 2014 y 2013 para los Valores representativos de deuda de la cartera de “Activos financieros disponibles para la venta” es el siguiente:


Informe Anual 2014

M iles de euros

2014 2013 Saldo inicial 1.648 1.706 Dotaciones netas con cargo a los resultados del ejercicio (Nota 35) 287 (58) Determinadas individualmente - - Determinadas colectivamente 287 (58) Utilización de saldos - -

Saldo final 1.935 1.648 Determinadas individualmente 1.628 1.628 Determinadas colectivamente 307 20

Instrumentos de capital

Durante los ejercicios 2014 y 2013 se pusieron de manifiesto pérdidas por deterioro en los Instrumentos de capital, por importe de 406 y 1.515 miles de euros (Nota 35), respectivamente, por lo que se han llevado a cabo ajustes al valor de la cartera por este importe con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

10. Inversiones crediticias La composición de los saldos de este epígrafe del activo de los balances consolidados, atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el que tienen su origen, es la siguiente:




Depósitos en ent idades de crédito 888.047 738.506 Crédito a la clientela 6.400.536 6.433.751 Valores representat ivos de deuda 11.072 471.220 Suma 7.299.655 7.643.477 Ajustes por valoración (268.163) (268.993) Correcciones de valor por deterioro de act ivos (268.005) (268.847) Otros ajustes por valoración (158) (146) Totales 7.031.492 7.374.484

Inversiones crediticias. Depósitos en entidades de crédito

A continuación se muestra el desglose de los saldos de este concepto de los balances consolidados atendiendo a la modalidad y área geográfica de residencia del acreditado:

Miles de euros 2014 2013 Por modalidad Cuentas a plazo 799.994 571.529 Adquisición temporal de act ivos - - Otras cuentas 78.992 157.830 Otros act ivos financieros 9.061 9.147 Suma 888.047 738.506 Ajustes por valoración 588 950 Total 888.635 739.456 Por área geográfica España 888.047 738.506 Resto de países - - Ajustes por valoración 588 950 Total 888.635 739.456 Por monedas Euro 867.698 718.828 Dólar EEUU 12.694 18.977 Resto 8.243 1.651 Total 888.635 739.456


Informe Anual 2014

La Entidad Dominante, al amparo de lo previsto en el Reglamento (CE) nº 1745/2003 del Banco Central Europeo, de 12 de septiembre de 2003, relativo a la aplicación de las reservas mínimas, está adherida al Banco Cooperativo Español, S.A., para el mantenimiento indirecto de las reservas mínimas a través de intermediario, según lo establecido en el artículo 10 del mencionado Reglamento. De acuerdo a la adhesión citada, la Entidad mantiene en el Banco Cooperativo Español, S.A., un depósito afecto al cumplimiento indirecto del coeficiente de reservas mínimas, registrado dentro de las “Cuentas a plazo”, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2014 asciende a 53.229 miles de euros (49.844 miles de euros al 31 de diciembre de 2013).

El Banco Cooperativo Español, S.A. y las Cajas Rurales y Cooperativas de Crédito asociadas al mismo mantienen firmados acuerdos por los que las entidades asociadas ceden fondos al Banco Cooperativo Español, S.A. para que éste los invierta exclusivamente en el mercado interbancario o monetario, respondiendo las entidades asociadas, de forma mancomunada, respecto a los quebrantos que se puedan originar como consecuencia de dichas inversiones. La responsabilidad asumida por la Entidad, en virtud de estos acuerdos, asciende a 167.050 y 239.539 miles de euros al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente, y se presenta en el epígrafe “Otros riesgos contingentes” de las cuentas de orden (Nota 24).

El detalle por plazos remanentes de vencimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 se encuentra detallado en la Nota 6.

El tipo de interés medio anual para los depósitos en entidades de crédito durante el ejercicio 2014 ascendió al 0,96% (1,43% en 2013); los intereses devengados durante el ejercicio 2014 por los activos financieros incluidos en esta cartera fueron 13.350 miles de euros (23.855 miles de euros durante el ejercicio 2013) (Nota 26).

Inversiones crediticias. Crédito a la clientela

A continuación, se indica el desglose del saldo de este epígrafe del activo de los balances consolidados, atendiendo a la modalidad y situación de las operaciones, al sector de actividad del acreditado, a la modalidad de tipo de interés y al área geográfica de su residencia:



Miles de euros

2014 2013

Por modalidad y situación del crédito

Crédito comercial 393.363 331.349 Deudores con garant ía real 3.962.380 3.887.404 Otros deudores a plazo 1.521.440 1.659.993 Arrendamientos financieros 88.603 82.183 Deudores a la v ista y varios 74.024 70.912 Otros act ivos financieros 78.886 67.387 Act ivos dudosos

281.840 334.523

Suma 6.400.536 6.433.751

Ajustes por valoración (268.691) (269.927) Total 6.131.845 6.163.824

Por clase de contraparte Administ raciones Públicas 108.379 113.005 Otros sectores residentes 5.996.445 6.039.884 Otros sectores no residentes

27.021 10.935

Total 6.131.845 6.163.824

Por modalidad de tipo de interés Tipo de interés variable 5.846.257 5.792.388 Tipo de interés fijo 554.279 641.363 Suma 6.400.536 6.433.751 Ajustes por valoración (268.691) (269.927) Total 6.131.845 6.163.824

El tipo de interés medio anual de los instrumentos financieros incluidos en este epígrafe fue del 2,93% en 2014 (2,94% en 2013); los intereses devengados durante el ejercicio 2014 por los activos financieros incluidos en esta cartera fueron 181.615 miles de euros (187.431 miles de euros durante el ejercicio 2013) (Nota 26). El valor en libros registrado en el cuadro anterior, sin considerar la parte correspondiente a “Otros ajustes por valoración”, representa el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito del Grupo en relación con los instrumentos financieros incluidos en el mismo.


Informe Anual 2014

El detalle de los plazos residuales de vencimiento de los activos incluidos en esta cartera se incluye en la Nota 6. La Circular 4/2004 y sucesivas modificaciones, establece, en el apartado F) de su Disposición Transitoria Primera, que las entidades no aplicarán a las operaciones de baja de activos y pasivos financieros los requisitos de baja establecidos por dicha normativa (Nota 2.f), siempre que hubieran sido formalizadas antes del 1 de enero de 2004. Respecto a las formalizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004, dado que, como consecuencia de las condiciones acordadas para la transferencia de los activos, la Entidad conserva riesgos y ventajas sustanciales de los activos titulizados (básicamente, riesgo de crédito de las operaciones transferidas), los mismos no han sido dados de baja de balance, habiéndose contabilizado, tal y como establece la normativa, un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, el cual se valora a coste amortizado. En consecuencia estas operaciones no han sido dadas de baja del activo del balance consolidado, ascendiendo el importe registrado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 a 570.768 y 612.094 miles de euros, respectivamente. Adicionalmente, se ha registrado un pasivo en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos de la clientela” por importe de 56.457 miles de euros, al 31 de diciembre de 2014 (45.269 miles de euros al 31 de diciembre de 2013) (Nota 17). La diferencia entre estos saldos que figuran en el pasivo y los importes de las transferencias de activos por titulización se debe a pasivos emitidos por los fondos de titulización que han sido adquiridos por el Grupo en el momento inicial o recomprados posteriormente y que se presentan neteando el epígrafe de pasivo antes mencionado. Los fondos de titulización a los que el Grupo ha transferido activos son los siguientes: Rural Hipotecario III, Rural Hipotecario IV, Rural Hipotecario V, Rural Hipotecario VI, Rural Hipotecario VII, Rural Hipotecario VIII, Rural Hipotecario IX, Rural Hipotecario X, Rural Hipotecario XI, Rural Hipotecario XII, Rural Hipotecario XVII y Ruralpyme



II, todos ellos gestionados por la sociedad Europea de Titulización S.A., S.G.F.T. Adicionalmente el Grupo tiene concedidos a los mencionados Fondos de titulización de activos préstamos subordinados por importe de 37.144 miles de euros al 31 de diciembre de 2014 (28.425 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como “Crédito a la clientela” es el siguiente:

M iles de euros

Ajust es por valoración: 2014 2013

Correcciones de valor por det erioro de act ivos (267.945) (268.831) I nt ereses devengados 12.200 12.991 Comis iones (12.946) (14.087)

(268.691) (269.927)

Crédito a la clientela. Correcciones de valor por deterioro de activos A continuación se muestra el movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 del concepto “Correcciones de valor por deterioro de activos” de los activos que integran el saldo del epígrafe “Crédito a la clientela”:

Miles de euros 2014 2013 Saldo al inicio del ejercicio 268.831 310.312

Dotaciones con cargo a resultados: 75.624 177.165 Determinadas indiv idualmente 7.529 177.165 Determinadas colect ivamente 68.095 -

Recuperaciones con abono a resultados

(13.570) (134.364)

Dotaciones netas 62.054 42.801 Traspaso a fallidos (40.962) (55.104) Traspaso a Corrección de valor por

deterioro de Act ivos no corrientes en venta (Nota 13)

(49)

(22.887)

Otros movimientos (21.929) (6.291) Saldos al cierre del ejercicio 267.945 268.831 Determinado indiv idualmente 190.198 259.179 Determinado colect ivamente 77.747 9.652


Informe Anual 2014

El detalle del epígrafe “Pérdidas por deterioro – Inversiones crediticias – Crédito a la clientela” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue:


Dotación neta del ejercicio 62.054 42.801 Act ivos en suspenso recuperados (2.285) (1.667) Amort izaciones directas de act ivos 4.656 4.605 Otros conceptos 114 150 Total (Nota 35) 64.539 45.889

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 las pérdidas por deterioro registradas cubren las provisiones mínimas exigidas por el Banco de España, teniendo en cuenta la situación y circunstancias de las operaciones y de los acreditados.

Inversiones crediticias. Valores representativos de deuda

A continuación, se indica el desglose del saldo de este epígrafe del activo de los balances consolidados, clasificado por tipo de contraparte, es el siguiente:

Miles de euros 2014 2013 Tipo de contraparte Administ raciones Públicas Españolas - - Administ raciones Públicas no Residentes - - Ent idades de crédito 1.305 455.781 Otros Sectores Residentes 5.389 7.637 Otros Sectores No Residentes 4.378 7.802 Suma 11.072 471.220 Correcciones de valor por deterioro de act ivos

(60) (16)

Total 11.012 471.204



El tipo de interés medio anual de los “Valores representativos de deuda” incluidos en la cartera de “Inversiones crediticias” durante el ejercicio 2014 ascendió al 2,78% (3,61% en 2013); los intereses devengados durante el ejercicio 2014 por los activos financieros incluidos en esta cartera fueron 3.440 miles de euros (34.425 miles de euros durante el ejercicio 2013). El detalle por plazos remanentes de vencimiento de los “Valores representativos de deuda” incluidos en este epígrafe al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se encuentra detallado en la Nota 6. El detalle de las correcciones de valor por deterioro de activos contabilizadas por el Grupo al cierre de los ejercicios 2014 y 2013 para los “Valores representativos de deuda” de la cartera de “Inversiones crediticias” es el siguiente:

Miles de euros

2014 2013 Saldo inicial 16 1.314 Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio (Nota 35) 44 (768)

Determinadas indiv idualmente - (458) Determinadas colect ivamente 44 (310)

Ut ilización de saldos - (530)

Saldo final 60 16

Determinadas indiv idualmente - - Determinadas colect ivamente 60 16

Activos deteriorados y vencidos A continuación se muestra un detalle de los activos financieros clasificados como “Inversiones crediticias” y considerados como deteriorados por razón de su riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2014 y 2013, así como de aquellos que, sin estar considerados como deteriorados, tienen algún importe vencido a dichas fechas, clasificados en función del plazo transcurrido desde el vencimiento del importe impagado a dichas fechas más antiguo de cada operación:


Informe Anual 2014

Activos deteriorados

Miles de euros 2014 2013 Operaciones originadas como “sin riesgo apreciable” 4.004 4.732 Tratamiento general 102.103 125.099

Hasta 6 meses 15.017 28.706 De 6 a 9 meses 5.440 8.640 De 9 a 12 meses 5.976 12.611 Más de 12 meses 75.670 75.142

Operaciones con garantía inmobiliaria 175.065 203.066 Vivienda terminada residencia habitual del prestatario 46.378 48.577

Hasta 6 meses 11.968 13.617 De 6 a 9 meses 4.890 5.601 De 9 a 12 meses 3.810 5.091 Más de 12 meses 25.710 24.268

Fincas rústicas en explotación y oficinas, locales y naves polivalentes terminados

42.281 41.923

Hasta 6 meses 4.376 6.791 De 6 a 9 meses 5.480 1.513 De 9 a 12 meses 975 2.997 Más de 12 meses 31.450 30.622

Viviendas terminadas (resto) 23.608 28.189 Hasta 6 meses 6.144 9.028 De 6 a 9 meses 2.661 2.793 De 9 a 12 meses 922 1.401 Más de 12 meses 13.881 14.967

Parcelas, solares y resto de activos inmobiliarios 62.798 84.377 Hasta 6 meses 12.270 30.904 De 6 a 9 meses 813 9.921 De 9 a 12 meses 2.761 7.002 Más de 12 meses 46.954 36.550

Con garantía pignoraticia parcial 668 1.626 Total 281.840 334.523

El importe de los ingresos financieros acumulados y no reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los activos financieros deteriorados asciende a 31 de diciembre de 2014 y 2013 a 7.281 y 6.837 miles de euros, respectivamente.



Activos con saldos vencidos no considerados como deteriorados

M iles de euros 2014 2013

Hasta 1 mes 6.933 2.978 De 1 a 2 meses 1.642 2.108 De 2 a 3 meses 1.867 5.212 10.442 10.298

A continuación se muestra el movimiento de los activos financieros deteriorados dados de baja del activo por considerarse remota su recuperación, aunque el Grupo no haya interrumpido las acciones para conseguir la recuperación de los importes adeudados:


Saldo al inicio del ejercicio 106.028 42.749 Adiciones 53.477 68.504

Con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos

40.962 55.104

Con cargo directo en la cuenta de pérdidas y ganancias

4.656 4.605

Productos vencidos y no cobrados 7.859 8.695 Otros conceptos - 100

Recuperaciones (2.285) (1.667) Por cobro en efectivo (2.285) (1.667)

Bajas definitivas (15.472) (3.558) Por condonación (15.472) (2.734) Por reestructuración de deuda - - Por otros conceptos - (824)

Saldos al cierre del ejercicio 141.748 106.028


Informe Anual 2014

11. Cartera de inversión a vencimiento

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, es el siguiente:

Miles de euros 2014 2013 Tipo de contraparte Ent idades de crédito - - Administ raciones Públicas Residentes - - Administ raciones Públicas no Residentes - - Otros Sectores Residentes 45.155 52.385 Suma 45.155 52.385 Correcciones de valor por deterioro de act ivos

(215) (61)

Total 44.940 52.324

El tipo de interés medio anual de los instrumentos financieros incluidos en la “Cartera de inversión a vencimiento” durante el ejercicio 2014 ascendió al 5,07% (5,39% en 2013); los intereses devengados durante el ejercicio 2014 por los activos financieros incluidos en esta cartera fueron 2.482 miles de euros (2.918 miles de euros durante el ejercicio 2013).

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 de esta cartera no se habían cedido valores. En la Nota 6 se facilita el detalle de los vencimientos de las partidas que integran los saldos de los epígrafes de este epígrafe de los balances consolidados.

El valor razonable susceptible de cuantificación de los elementos incluidos en el epígrafe “Cartera de inversión a vencimiento” al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se incluye en la Nota 6.d).



El detalle de las correcciones de valor por deterioro de activos contabilizadas por el Grupo al cierre de los ejercicios 2014 y 2013 para la Cartera de inversión a vencimiento es el siguiente:

Miles de euros

2014 2013 Saldo inicial 61 38

Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio (Nota 35) 154 23 Determinadas indiv idualmente - - Determinadas colect ivamente 154 23

Saldo final 215 61

Determinadas indiv idualmente - - Determinadas colect ivamente 215 61

12. Derivados de cobertura (Activo y Pasivo) Los derivados designados como instrumentos de cobertura, se registran por su valor razonable, según lo dispuesto en la Nota 2.e.IV). El detalle de los derivados de cobertura por tipo de coberturas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:

Miles de euros Act ivo Pasivo

2014 2013 2014 2013 Micro-coberturas

Coberturas de valor razonable 16 117 170 3.742 Coberturas de los flujos de efect ivo - - - -

16 117 170 3.742


Informe Anual 2014

A continuación se detallan los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros registrados como “Derivados de cobertura” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo remanente y tipo de riesgo: Miles de euros Nocionales

Cuentas de orden Valor razonable

Act ivo Valor razonable

Pasivo 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Por tipo de mercado Mercados no organizados 90.284 132.866 16 117 170 3.742 TOTAL 90.284 132.866 16 117 170 3.742 Por tipo de producto Permutas financieras 90.284 132.866 16 117 170 3.742 TOTAL 90.284 132.866 16 117 170 3.742 Por contraparte Ent idades de crédito residentes

90.284 132.866 16 117 170 3.742

Otros sectores residentes - - - - - - TOTAL 90.284 132.866 16 117 170 3.742 Por plazo remanente Hasta 1 año 40.755 46.516 16 85 133 77 Más de 1 año y hasta 5 años 49.529 66.350 - 32 37 1.057 Más de 5 años - 20.000 - - - 2.608 TOTAL 90.284 132.866 16 117 170 3.742 Por tipo de riesgo Riesgo de t ipo de interés 90.284 132.866 16 117 170 3.742 Riesgo sobre acciones - - - - - - TOTAL 90.284 132.866 16 117 170 3.742

Las permutas financieras contratadas y sus elementos cubiertos han sido los siguientes:

Interest Rate Swap, que dan cobertura a Valores representativos de deuda y a Depósitos de la clientela con remuneración a tipo fijo.



Equity Swap, que dan cobertura a Depósitos de la clientela cuya remuneración está referenciada a la cotización de valores o índices bursátiles.

Al 31 de diciembre de 2014 el Grupo ha reconocido unos beneficios netos de 764 miles de euros como consecuencia de los cambios en el valor razonable de las operaciones de cobertura (unos beneficios netos de 1.797 miles de euros en 2013). En relación con los elementos cubiertos, en el ejercicio 2014 se reconoció una pérdida neta atribuible al riesgo cubierto de 759 miles de euros (una pérdida neta de 1.850 miles de euros en 2013) (Nota 31). El importe nocional y/o contractual de los contratos de Derivados de negociación no supone una cuantificación de riesgo asumido por el Grupo, ya que su posición neta se obtiene de la compensación y/o combinación de dichos instrumentos.

13. Activos no corrientes en venta El desglose de este epígrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: 2014 2013 Act ivo material 76.266 76.266 Inversiones inmobiliarias 703 310 Act ivo material adjudicado 121.709 108.588 Correcciones de valor por deterioro de act ivos (32.908) (32.632) 89.504 76.266


Informe Anual 2014

Los movimientos experimentados durante los ejercicios 2014 y 2013 por el Activo material adjudicado incluido en el epígrafe de Activos no corrientes en venta, es el siguiente: 2014 2013 Saldo al inicio del ejercicio 108.588 38.617 Altas 31.149 90.596 Bajas (18.028) (20.625) Traspasos - - Saldo al cierre del ejercicio 121.709 108.588

El movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 del saldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del epígrafe “Activos no corrientes en venta” es el siguiente:

2014 2013 Saldo al inicio del ejercicio 32.632 7.502 Dotaciones netas con cargo a resultados 1.165 2.724 Utilizaciones por bajas y ventas (889) (481) Traspasos - 22.887 Saldo al cierre del ejercicio 32.908 32.632

14. Participaciones

El detalle de las participaciones por compañía al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue:



Miles de euros

% Part icipación Coste de adquisición

Valor neto en libros

2014 2013 2014 2013 2014 2013 Sociedades asociadas

Bodegas Príncipe de Viana, S.L. 50,00% 50,00% 11.015 11.015 12.238 12.025 Omegageo, S.L. 50,00% 50,00% 1.092 1.092 2.548 2.898 Harant ico, S.L. (*) - 50,00% - 3.002 - 3.898 Harinera del Mar Siglo XXI , S.L. (*) - 50,00% - 9.500 - 6.845 Reivalsa Gest ión, S.L 50,00% 50,00% 50 50 804 644 Renovables de la Ribera, S.L. 50,00% 50,00% 250 250 238 230 Cegima Gest ión Hipotecaria, S.L. - 50,00% - 15 - 15 Bosqalia, S.L. 48,40% 48,40% 1.452 1.452 1.205 1.200 Errotabidea, S.L. 46,01% 45,00% 8.431 8.248 8.847 8.625 Serv icios Empresariales Agroindustriales, S.A.

33,33% 33,33% 30 30 81 70

Albedo Solar 1, S.L. (**) - 33,33% - 1 - 1 Helian Energy 1, S.L. (**) - 33,33% - 1 - 1 Rioja Vega, S.A. 25,07% 25,07% 4.491 4.491 2.445 2.494 Eólica La Calera, S.L. - - - - - - Zagin Group, S.L. 25,00% 25,00% 2.031 2.031 1.541 1.790 Invest i Navarra In Est, S.L. 25,00% 25,00% 5.000 5.000 - - Rural de Energías Aragonesas, S.A. 25,00% 25,00% 475 474 455 459 Chicaire de Cantabria, S.L. (**) - 25,00% - 37 - 34 Harivenasa, S.L. 24,90% 24,90% - - 25 25 Compañía Eólica de Tierras Altas, S.A. 23,75% 23,75% 3.184 3.184 7.856 8.877 Haribericas XXI , S.L. 20,00% 20,00% 876 876 (1.521) (537) Zeleny , Información y Mercado, S.L. 20,00% 20,00% 300 300 24 24 Iparlat, S.A. 19,72% 19,72% 4.173 4.173 8.637 7.339

Total 42.850 55.222 45.423 56.957

(*) Sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2014, con un porcentaje de participación del 100% en ambos casos. (**) Sociedades disueltas en el ejercicio 2014. Dentro del valor en libros de las sociedades participadas al 31 de diciembre de 2014, se encuentra recogido un fondo de comercio por importe de 548 miles de euros (4.897 miles de euros al 31 de diciembre de 2013).


Informe Anual 2014

Las actividades, los domicilios sociales y las cifras más relevantes al 31 de diciembre de 2014 de las Sociedades incluidas en el perímetro de consolidación por el método de la participación son las siguientes:

Miles de euros Sociedad Domicilio Actividad Total

activo Patrimonio Resultados

Renovables de la Ribera, S.L. Pamplona Construcción y ex plotación de parques de energía eólica

482 475 (7)

Bodegas Príncipe de Viana, S.L. Pamplona Producción y comercialización de v ino

46.308 29.091 525

Omegageo, S.L. Pamplona Proyectos y ejecución de obras civ iles y de edificación

5.556 4.597 (724)

Reivalsa Gest ión, S.L Vitoria (Alava)

Prestación de serv icios administ rat ivos ante las Administ raciones Públicas

11.764 1.608 437

Bosqalia, S.L. Pamplona Act iv idades forestales 5.989 2.490 8 Errotabidea, S.L. Pamplona Promoción y ex plotación de

v iv iendas protegidas en régimen de alquiler

53.057 22.991 669

Serv icios Empresariales Agroindustriales, S.A.

Pamplona Gest ión de serv icios a cooperat ivas

682 242 (83)

Rioja Vega, S.A. Viana (Navarra)

Producción y comercialización de v ino

15.800 9.784 (194)

Zagin Group, S.L. Ainzoain (Navarra)

Promoción inmobiliaria 11.983 5.300 (163)

Invest i Navarra In Est, S.L. Pamplona Promoción inmobiliaria 11.684 - - Rural de Energías Aragonesas, S.A. Zaragoza Producción y

comercialización de energías renovables

1.841 1.815 (20)

Compañía Eólica de Tierras Altas, S.A.

Soria Construcción y ex plotación de parques de energía eólica

44.766 33.077 (231)

Haribericas XXI , S.L. Pamplona Producción y comercialización de harinas

47.602 2.344 (1.918)

Zeleny , Información y Mercado, S.L.

Pamplona Intermediación en la comercialización de cereales

178 121 -

Iparlat, S.A. U rnieta (Guipúzcoa)

Elaboración de productos lácteos

141.422 50.390 6.611



Las actividades, los domicilios sociales y las cifras más relevantes al 31 de diciembre de 2013 de las Sociedades incluidas en el perímetro de consolidación por el método de la participación son las siguientes:

Miles de euros Sociedad Domicilio Actividad Total

activo Patrimonio Resultados

Renovables de la Ribera, S.L. Pamplona Const rucción y explot ación de parques de energía eólica

565 459 (26)

Bodegas Príncipe de Viana, S.L. Pamplona Producción y comercialización de vino

45.945 28.499 175

Omegageo, S.L. Pamplona Proyect os y ejecución de obras civiles y de edificación

6.885 5.335 (406)

Harant ico, S.L. Pont evedra Producción y comercialización de harinas

27.481 7.818 543

Harinera del M ar Siglo XXI , S.L. Valencia Producción y comercialización de harinas

70.132 14.654 50

Reivalsa Gestión, S.L Vit oria (Alava)

Prest ación de servicios adminis t rat ivos ant e las Adminis t raciones Públicas

13.871 1.288 529

Bosqalia, S.L. Pamplona Act ividades forest ales 6.024 2.479 (155) Errot abidea, S.L. Pamplona Promoción y explot ación de

viviendas prot egidas en régimen de alquiler

54.448 23.083 470

Servicios Empresariales Agroindust riales, S.A.

Pamplona Gest ión de servicios a cooperat ivas

682 242 (52)

Albedo Solar 1, S.L. Pamplona Producción y comercialización de energía solar

3

3

-

Helian Energy 1, S.L. Pamplona Producción y comercialización de energía solar

3

3

-

Rioja Vega, S.A. Viana (Navarra)

Producción y comercialización de vino

15.580 9.970 (238)

Zagin Group, S.L. Ainzoain (Navarra)

Promoción inmobiliaria 11.984 5.463 (495)

I nvesti Navarra I n Est, S.L. Pamplona Promoción inmobiliaria 11.684 - (1.500) Rural de Energías Aragonesas, S.A. Zaragoza Producción y comercialización

de energías renovables 1.871 1.836 (21)

Chicaire de Cant abria, S.L. Sant ander (Cant abria)

Producción y comercialización de energías renovables

137 137 (2)

Compañía Eólica de Tierras Alt as , S.A. Soria Const rucción y explot ación de parques de energía eólica

55.539 37.378 5.294

Haribericas XXI , S.L. Pamplona Producción y comercialización de harinas

47.835 4.598 (2.212)

Zeleny, I nformación y M ercado, S.L. Pamplona I nt ermediación en la comercialización de cereales

178 121 -

I parlat , S.A. U rniet a (Guipúzcoa)

Elaboración de product os láct eos

155.257 45.230 751


Informe Anual 2014

Las cifras de Total activo, Patrimonio y Resultados son las obtenidas de las distintas sociedades preparadas de acuerdo con los principios contables aplicables a cada una de ellas antes de realizar los ajustes de homogeneización, para incorporarlas al proceso de consolidación de los estados financieros consolidados de Caja Rural de Navarra y sociedades dependientes. Al cierre de los ejercicios 2014 y 2013 la totalidad del saldo del epígrafe “Participaciones”, corresponde a títulos no cotizados en mercados organizados. Durante los ejercicios 2014 y 2013 este epígrafe del balance consolidado adjunto ha experimentado los siguientes movimientos: Miles de euros

Saldo al 31 de diciembre de 2012 58.098

Altas 104 Resultado de ent idades valoradas por el método de la part icipación 407 Bajas (1.646) Traspasos (6)


Altas 184 Resultado de ent idades valoradas por el método de la part icipación 59 Bajas (1.331) Traspasos (10.446)


De acuerdo con el criterio expuesto en la nota 2.g), al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no se han registrado pérdidas por deterioro de las inversiones en estas sociedades. Las sociedades Harantico, S.L. y Harinera del Mar Siglo XXI, S.L., al 31 de diciembre de 2013, eran sociedades asociadas, en el ejercicio 2014 la Entidad Dominante ha tomado el control en ambas sociedades, habiendo pasado a integrarse por integración global. En la toma de



control se han traspasado las reservas generadas hasta la fecha de toma de control desde “Reservas (pérdidas de entidades valoradas por el método de la participación” a “Reservas (pérdidas) acumuladas” por importe global negativo de 2.056 miles de euros, asimismo, el traspaso de 12.502 miles de euros se corresponde con el coste de la inversión previo a la toma de control de la Entidad Dominante en las citadas sociedades. Al 31 de diciembre de 2013 y hasta la toma de control del 100% del capital de estas dos sociedades en el ejercicio 2014, el importe de inversión en las mismas ascendía a un importe conjunto de 12.502 miles de euros. En el caso de Harantico, S.L. el importe adquirido se corresponde con el 50% de la participación que pertenecía al otro socio por importe de 3.761 miles de euros, asimismo en el caso de Harinera del Mar Siglo XXI, S.L. se ha adquirido el 50% de la participación del otro socio por importe de 3.488 miles de euros.

15. Activo material, activo intangible y combinaciones de negocio

Activo material El movimiento habido en el epígrafe “Activo material” del balance consolidado en los ejercicios 2014 y 2013 ha sido el siguiente:


Informe Anual 2014

Miles de euros

Inmovilizado material

De uso propio Afecto a la Obra Social

Inversiones inmobiliarias

Total

Coste - Saldos a 31 de diciembre de 2012 279.726 416 8.895 289.037 Adiciones 9.412 - 327 9.739 Ret iros y saneamient os (4.319) - (807) (5.126) Traspasos - - - - Saldos a 31 de diciembre de 2013 284.819 416 8.415 293.650 Adiciones 11.084 - 400 11.484 Ret iros y saneamient os (2.168) - (77) (2.245)

Adiciones/( ret iros) en combinaciones de negocio

49.030

-

(400)

48.630

Traspasos - - - - Saldos a 31 de diciembre de 2014 342.765 416 8.338 351.519 Amortización acumulada - Saldos a 31 de diciembre de 2012 130.074 239 873 131.186 Dot aciones 10.154 3 179 10.336 Ret iros y saneamient os (174) - (205) (379) Traspasos - - - - Saldos a 31 de diciembre de 2013 140.054 242 847 141.143 Dot aciones 10.694 2 372 11.068 Ret iros y saneamient os (176) - - (176)

Adiciones/( ret iros) en combinaciones de negocio

12.902

-

-

12.902

Saldos a 31 de diciembre de 2014 163.474 244 1.219 164.937 Correcciones de valor por deterioro - Saldos a 31 de diciembre de 2012 1.957 - 1.359 3.316 Dot aciones (Not a 36) 433 - 327 760 Saldos a 31 de diciembre de 2013 2.390 - 1.686 4.076 Dot aciones (Not a 36) - - - - Traspasos (2.390) - - (2.390) Saldos a 31 de diciembre de 2014 - - 1.686 1.686 Activo material neto - Saldos a 31 de diciembre de 2013 142.375 174 5.882 148.431 Saldos a 31 de diciembre de 2014 179.291 172 5.433 184.896

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 los activos materiales adquiridos en régimen de arrendamiento financiero ascienden a 663 y 512 miles de euros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Grupo no tiene activos materiales que se encuentren temporalmente fuera de servicio ni retirados de su uso activo.



Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el Grupo no tenía ningún compromiso firme de compra o venta de activos materiales por importe significativo.

En el ejercicio 2014 se han producido adiciones por importe de 49.030 miles de euros, las cuales se deben a los activos materiales adquiridos en las combinaciones de negocio de Harantico, S.L., y Harinera del Mar Siglo XXI, S.L.

El activo material totalmente amortizado todavía en uso al 31 de diciembre de 2014 y 2013 en el Grupo asciende a 100.048 y 84.916 miles de euros, respectivamente

De acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2004 del Banco de España, el Grupo revalorizó determinados elementos de libre disposición dentro de los “Edificios de uso propio” con fecha 1 de enero de 2004 (Nota 2.i). El Grupo realiza tasaciones periódicas de los inmuebles más significativos con la finalidad de detectar potenciales deterioros. Considerando las últimas tasaciones disponibles, los Administradores de la Entidad Dominante entienden que los valores razonables del Activo Material no difieren significativamente de los importes por los que están contabilizados.

Activo intangible

Fondo de comercio

Los fondos de comercio existentes al 31 de diciembre de 2014 ascienden a un importe de 8.565 miles de euros (537 miles de euros de Bouquet Brands, S.A. al 31 de diciembre de 2013), los mismos se corresponden con Harantico, S.L. y Bouquet Brands, S.A. por importes de 8.297 y 268 miles de euros, respectivamente. En el ejercicio 2014 se ha deteriorado el fondo de comercio de Bouquet Brands, S.A. por importe de 468 miles de euros (Nota 36), habiéndose producido posteriormente una ampliación de capital por la que se ha generado un fondo de comercio adicional de 199 miles de euros.


Informe Anual 2014

Hasta el 11 de julio de 2011, la Entidad Dominante mantenía un 50% del capital social de Harantico, S.L. de forma directa. En dicha fecha, la Entidad Dominante procedió a adquirir el 50% del capital social adicional de la sociedad Harantico, S.L., obteniendo así el control de la misma. Dicha sociedad está dedicada a la producción y comercialización de harinas. De acuerdo con las estimaciones y proyecciones de que disponen los Administradores de la Entidad Dominante, las previsiones financieras de la citada sociedad soportan el fondo de comercio generado en la toma de control.

En relación al citado fondo de comercio generado en la combinación de negocios correspondiente a la adquisición de los activos procedentes de Harantico, S.L., al cierre del ejercicio 2014 el Grupo ha valorado si existen indicios de deterioro del fondo de comercio de la citada sociedad procediendo a la estimación del importe recuperable.

La metodología de valoración utilizada ha sido la del descuento de beneficios netos distribuibles futuros asociados a la actividad desarrollada por la sociedad para un periodo de proyección de 5 años (hasta 2019 más el cálculo de su valor terminal utilizando una tasa de crecimiento a perpetuidad del 1,5%). Las variables clave sobre las que se construyen las proyecciones financieras son: la evolución del margen de contribución (condicionado por los volúmenes de negocio esperados y los tipos de interés) y la evolución del resto de partidas de la cuenta de resultados.

El valor presente de los flujos a distribuir, utilizado para la obtención del valor en uso, se ha calculado utilizando como tasa de descuento el coste de capital de Harantico, S.L. (Ke) desde la perspectiva de un participante de mercado. Para su determinación se ha utilizado el método CAPM (Capital Asset Pricing Model). Atendiendo a este método, la tasa de descuento utilizada ha sido del 6,85%.



Se ha procedido a realizar un análisis de sensibilidad de las variables clave de la valoración, de modo que no existe ningún indicio de deterioro.

Activo intangible

Hasta el 11 de julio de 2014, la Entidad Dominante mantenía un 50% del capital social de Harinera del Mar Siglo XXI, S.L. de forma directa. En dicha fecha se llevó a cabo la combinación de negocios con la sociedad Harinera del Mar Siglo XXI, S.L., por la que la Entidad Dominante adquirió el 50% adicional de la citada sociedad hasta alcanzar el 100% del capital social de la misma. Dicha sociedad está dedicada a la producción y comercialización de harinas.

En la citada combinación de negocios el Grupo ha adquirido un activo intangible que se corresponde con los derechos y relaciones comerciales en determinadas áreas geográficas del país por importe de 5.000 miles de euros, los cuales, fueron aportados a Harinera del Mar Siglo XXI, S.L. en ampliación de capital realizada en el ejercicio 2008 por los accionistas a los que la Entidad Dominante les ha adquirido el porcentaje de capital adicional del 50% que conlleva la toma del control de la sociedad.

En relación al citado activo intangible adquirido en la combinación de negocios correspondiente a la adquisición de los activos procedentes de Harinera del Mar Siglo XXI, S.L., así como al propio negocio de la Sociedad, al cierre de 2014 el Grupo ha valorado si existen indicios de deterioro del activo intangible y del negocio de la citada sociedad procediendo a la estimación del importe recuperable.

La metodología de valoración utilizada ha sido la del descuento de beneficios netos distribuibles futuros asociados a la actividad desarrollada por la sociedad para un periodo de proyección de 5 años (hasta 2019 más el cálculo de su valor terminal utilizando una tasa de crecimiento a perpetuidad del 1,5%). Las variables clave sobre las que se construyen las proyecciones financieras son: la evolución del


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margen de contribución (condicionado por los volúmenes de negocio esperados y los tipos de interés) y la evolución del resto de partidas de la cuenta de resultados.

El Grupo ha valorado el importe recuperable del negocio completo de la sociedad, incluyendo los derechos y relaciones comerciales que conforman el activo intangible de 5.000 miles de euros, con la metodología anteriormente comentada y de acuerdo con las estimaciones y proyecciones de que disponen los Administradores de la Entidad Dominante. Las previsiones financieras de la citada sociedad soportan el activo intangible adquirido en la toma de control, así como al cierre del ejercicio 2014.

El valor presente de los flujos a distribuir, utilizado para la obtención del valor en uso, se ha calculado utilizando como tasa de descuento el coste de capital de Harinera del Mar Siglo XXI, S.L. (Ke) desde la perspectiva de un participante de mercado. Para su determinación se ha utilizado el método CAPM (Capital Asset Pricing Model). Atendiendo a este método, la tasa de descuento utilizada ha sido del 6,85%.

Efectos de las combinaciones de negocio

En la fecha de las combinaciones de negocio de Harantico, S.L. y Harinera del Mar Siglo XXI, S.L., los instrumentos de capital que la Entidad Dominante ostentaba en las citadas sociedades con anterioridad a la toma del control se han ajustado a su valor razonable en la fecha de adquisición, reconociéndose pérdidas por importes de 290 miles de euros y 2.956 miles de euros, respectivamente. Las citadas pérdidas han sido reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2014 en el epígrafe “Ganancias (pérdidas) de activos en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta”.

Asimismo, en la fecha de adquisición de Harinera del Mar Siglo XXI, S.L. se reconoce una ganancia por la combinación de negocios de la



citada sociedad, por la diferencia entre la contraprestación pagada para la toma de control y el valor razonable de los activos identificables y los pasivos asumidos de la sociedad, ascendido dicha diferencia a un importe de 5.040 miles de euros que ha sido registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2014 en el epígrafe “Diferencia negativa en combinaciones de negocio”.

16. Resto de activos / Resto de pasivos

La composición del saldo de estos epígrafes del activo y del pasivo del balance consolidado adjunto para los ejercicios 2014 y 2013, es la siguiente:

Miles de euros

2014 2013 Act ivo:

Ex istencias por act iv idades no financieras 75.986 31.313 De las que: Negocio inmobiliario 20.810 20.730 Negocio agroalimentario 51.125 8.583 Resto 4.051 2.000

Operaciones en camino 28.142 24.715 Periodificaciones 261 798 Otros conceptos 3.669 3.685

108.05

8 60.511

Pasivo: Operaciones en camino 21.454 620 Periodificaciones 34.781 36.660 Otros conceptos 36.057 32.939

92.292 70.219


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17. Pasivos financieros a coste amortizado

El detalle de este epígrafe del pasivo del balance consolidado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:

Miles de euros

2014 2013 Depósitos de ent idades de crédito 1.737.539 2.338.924 Depósitos de la clientela 6.133.759 5.821.374 Débitos representados por valores negociables 645.298 535.183 Otros pasivos financieros 103.461 63.765 Total 8.620.057 8.759.246

Depósitos de entidades de crédito La composición del saldo de este epígrafe del pasivo de los balances consolidados atendiendo a su naturaleza y moneda, se indica a continuación:


Naturaleza Cuentas a plazo 1.607.905 2.135.296 Cesión temporal de act ivos (Nota 9) 116.076 167.228 Otras cuentas - 11.646 Ajustes por valoración 13.558 24.754 Totales 1.737.539 2.338.924 Moneda Euro 1.737.539 2.338.924 Totales 1.737.539 2.338.924

Al 31 de diciembre de 2014, el epígrafe “Cuentas a plazo” incluye 7 depósitos con el Banco Cooperativo Español, S.A., que se corresponden con la liquidez obtenida a través de las operaciones de política monetaria del Banco Central Europeo por importe de 1.151.725 miles de euros. Dichos depósitos tienen vencimiento entre



2015 y 2018 y devengan un tipo de interés entre el 0,06% y el 0,16%. Asimismo, al 31 de diciembre de 2013, dicho epígrafe incluía 5 depósitos por importe de 1.113.225 miles de euros al 0,26%, con vencimiento entre 2014 y 2015. El detalle por plazos remanentes de vencimiento de este epígrafe se encuentra detallado en la Nota 6. Dentro del epígrafe “Cuentas a plazo” figuran registrados determinados préstamos concedidos por el Banco Cooperativo Español, S.A. (en adelante BCE), que se corresponden con las emisiones de bonos garantizados realizados por BCE a la que acudieron las Cajas del Grupo Caja Rural, y que cuentan con el aval del Estado Español en virtud de la Orden del Ministerio de Economía y Hacienda, EHA/3364/2008, de 21 de noviembre, por el que se desarrolla el artículo 1 del Real Decreto-ley 7/2008, de 13 de octubre, de Medidas Urgentes en Materia Económico-Financiera en relación con el Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro. Según se establece en la citada Orden Ministerial, la Caja junto con otras Cajas Rurales accionistas del BCE y el propio BCE, decidieron acogerse a la alternativa de solicitud de avales del Estado que se prevé, mediante la fórmula de Agrupación de Entidades de Crédito, a través de BCE, quien es la Entidad de la Agrupación que realiza la emisión de títulos de renta fija para las que se solicita el aval del Estado. La Caja ha acordado con el BCE la concesión por parte de éste de determinados préstamos por los mismos importes y en las mismas condiciones económicas que las establecidas para las emisiones de renta fija correspondientes; adicionalmente se establece que la Caja asume los costes de la emisión y del aval del Estado en la proporción correspondiente a su cuota al amparo de la mencionada Orden. Los importes y características económicas de los préstamos relacionados con estas emisiones son las siguientes:


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Nominal

31/12/2014 Nominal

31/12/2013 Fecha I nicio

Fecha Vencimient o

Tipo de int erés

Prést amo I I I emisión avalada BCE 141.061 215.000 22/01/2010 22/01/2015 4,242% Prést amo I V emis ión avalada BCE - 102.700 02/01/2012 02/06/2014 6,206%

Prést amo V emis ión avalada BCE - 69.000 27/03/2012 27/03/2015 Euribor 3 meses +

2,854%

Prést amo VI emis ión avalada BCE - 275.000 27/03/2012 27/03/2017 Euribor 3 meses +

3,350% 141.061 661.700

Durante el año 2014 se han cancelado anticipadamente los préstamos relacionados con las emisiones V y VI, y se ha amortizado anticipadamente parte de la emisión III. Una parte de la liquidez obtenida por estas financiaciones permanece invertida al 31 de diciembre de 2014, en los títulos representativos de las propias emisiones avaladas, por importe nominal de 5.000 miles de euros (526.700 miles de euros al 31 de diciembre de 2013), los cuales forman parte de los títulos registrados en el epígrafe “Activos financieros disponibles para la venta” al 31 de diciembre de 2014 (446.700 miles de euros formaban parte de los títulos registrados en el epígrafe “Inversiones crediticias - Valores representativos de deuda” y 80.000 miles de euros en el epígrafe “Activos financieros disponibles para la venta” al 31 de diciembre de 2013). Adicionalmente, la Caja garantiza mancomunadamente al BCE, mientras estén vivas las emisiones de títulos con aval del Estado, cualquier quebranto que pudiera sufrir el BCE como consecuencia, tanto de la concesión de préstamos interbancarios a las Cajas Rurales de la Agrupación, como de la emisión de títulos de renta fija con el aval del Estado. Dichos importes son asumidos por la Caja mediante el mismo coeficiente de reparto de las emisiones avaladas hasta un importe total del aval registrado en cuentas de orden por importe de 43.061 miles de euros al 31 de diciembre de 2014 (198.511 miles de euros al 31 de diciembre de 2013) (Nota 24). Asimismo, dentro del concepto “Cuentas a plazo” figuran registrados, al 31 de diciembre de 2014, 236.428 miles de euros correspondientes a



fondos obtenidos del Instituto de Crédito Oficial para préstamos de mediación (324.512 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). El tipo de interés medio de estos instrumentos fue del 0,81% en 2014 (1,34% en 2013); los intereses devengados durante el ejercicio 2014 por los pasivos financieros incluidos en esta cartera fueron 22.299 miles de euros (45.087 miles de euros durante el ejercicio 2013) (Nota 27).

Depósitos de la clientela La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados atendiendo a su naturaleza, al sector de actividad, a la modalidad de tipo de interés y a la moneda de contratación, se indica a continuación:


Naturaleza Depós it os a la vis t a 2.448.206 2.125.684 Depós it os a plazo 3.665.738 3.673.958 Ces ión t emporal de act ivos - - Ajust es por valoración 19.815 21.732 Totales 6.133.759 5.821.374 Sector de actividad Adminis t raciones Públicas Españolas 151.835 124.923 Ot ros sect ores res ident es 5.964.239 5.681.376 Ot ros sect ores no res ident es 17.685 15.075 Totales 6.133.759 5.821.374 Modalidad de tipo de interés Tipo de int erés variable 308.333 347.426 Tipo de int erés fijo 5.825.426 5.473.948 Totales 6.133.759 5.821.374 Moneda Euro 6.112.830 5.800.829 Dólar EEU U 12.717 18.979 Rest o de monedas 8.212 1.566 Totales 6.133.759 5.821.374

El tipo de interés medio de estos instrumentos fue del 1,09% en 2014 (1,50% en 2013); los intereses devengados durante el ejercicio 2014 por los pasivos financieros incluidos en esta cartera fueron 64.833 miles de euros (103.125 miles de euros durante el ejercicio 2013). (Nota 27).


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Dentro de los Depósitos a plazo se incluye, según la normativa vigente, el pasivo correspondiente a las operaciones de titulización mencionadas en la Nota 10, por un importe de 56.457 miles de euros al 31 de diciembre de 2014 (45.269 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). Durante los ejercicios 2014 y 2013 se han recomprado en el mercado Bonos de diversas titulizaciones en las que ha participado el Grupo como entidad originadora, por un valor nominal de 9.853 y 29.593 miles de euros, respectivamente (valor por el que estaban contabilizados), con un coste de adquisición de 8.485 y 23.169 miles de euros, respectivamente. La diferencias entre el coste de adquisición y el valor contable se han registrado en el epígrafe “Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” dentro de los “Resultados de operaciones financieras” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas. El detalle por plazos remanentes de vencimiento de este epígrafe se encuentra detallado en la Nota 6.

Débitos representados por valores negociables

En este epígrafe se incluye el importe de las obligaciones y demás deudas representadas por valores negociables al portador o a la orden, distintos a los que tienen naturaleza de pasivos subordinados. En este epígrafe se incluye el componente que tenga la consideración de pasivo financiero de los valores emitidos que sean instrumentos financieros compuestos.

La composición de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo al tipo de pasivo financiero, se indica a continuación:


Pagarés y efectos 87.689 30.154 Bonos y obligaciones emit idos 548.120 498.120 Ajustes por valoración 9.489 6.909 Total 645.298 535.183



El epígrafe “Pagarés y efectos” recoge el importe correspondiente a emisiones de pagarés, cuyo folletos de emisión están inscritos en el Registro Oficial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (C.N.M.V.). El saldo vivo al 31 de diciembre de 2014 corresponde a la Duodécima Emisión de Pagarés de Caja Rural de Navarra, inscrito con fecha 23 de enero de 2014 en la C.N.M.V.; asimismo, el saldo vivo al 31 de diciembre de 2013 correspondía a la Undécima Emisión de Pagarés de Caja Rural de Navarra, inscrito con fecha 29 de enero de 2013 en la C.N.M.V. Los saldos vivos máximos de las citadas emisiones son de 300.000 miles de euros (ampliable a 600.000 miles de euros) y 200.000 miles de euros (ampliable a 400.000 miles de euros), respectivamente. Con fecha 22 de enero de 2015, ha quedado inscrita en la C.N.M.V. la Decimotercera Emisión de Pagarés de Caja Rural de Navarra, con un saldo vivo máximo de 200.000 miles de euros, ampliable a 400.000 miles de euros. Los pagarés son títulos emitidos al descuento, y su valor efectivo se determina en el momento de la emisión de cada título, en función del tipo de interés pactado y del plazo al que se emita. El importe nominal unitario de la Duodécima Emisión vigente al 31 de diciembre de 2014 es de 100.000 euros, y el plazo de contratación puede oscilar entre cuatro y trescientos sesenta y cuatro días. Las principales características del epígrafe “Cédulas hipotecarias”son las siguientes:

Emis ión 31/12/2014

31/12/2013 Fecha Emis ión

Fecha

Vencimient o

Tipo de int erés

efect ivo I Emis ión Cédulas hipot ecarias 498.120 498.120 11/06/2013 11/06/2018 2,957% I I I Emisión Cédulas hipot ecarias 50.000 - 07/02/2014 07/02/2029 3,67% 548.120 498.120


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Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2014, la Entidad tiene otras dos emisiones de Cédulas hipotecarias (II y IV), las cuales se han retenido íntegramente en autocartera, presentándose la citada autocartera con un saldo negativo de 914.271 miles de euros en este epígrafe del balance consolidado (600.000 miles de euros al 31 de diciembre de 2013), de acuerdo a los requisitos de baja activos y pasivos financieros establecidos por la normativa en vigor (Nota 2.f)). Al ser Caja Rural de Navarra emisor de cédulas hipotecarias y en cumplimiento de lo establecido por el artículo 21 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril y la Circular 7/2010, de 30 de noviembre, del Banco de España, en la Nota 39 de estas cuentas anuales consolidadas se presenta la información referente al registro contable especial aplicable a entidades emisoras de cédulas y bonos hipotecarios. Los pagarés y cédulas emitidas, han sido aceptados a negociación en el mercado AIAF Mercado de Renta Fija. El tipo de interés medio de estos instrumentos fue del 2,83% en 2014 (2,85% en 2013); los intereses devengados durante el ejercicio 2014 por los pasivos financieros incluidos en esta cartera fueron 17.814 miles de euros (10.796 miles de euros durante el ejercicio 2013) (Nota 27).

Otros pasivos financieros

Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe del balance consolidado adjunto se encuentran clasificados en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran por su coste amortizado. Incluye el importe de las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otros epígrafes.

El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero es el siguiente:



M iles de euros 2014 2013

Obligaciones a pagar 16.382 13.305 Cuent as de recaudación 19.104 18.664 Acreedores por compras y por servicios no financieros 60.168 23.422 Ot ros concept os 7.807 8.374

Tot al 103.461 63.765

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, dentro del saldo de “Obligaciones a pagar” se recoge la contabilización del compromiso con el Fondo de Garantía de Depósitos indicado en la Nota 1.h).

18. Provisiones El saldo registrado en los apartados “Provisiones para riesgos y compromisos contingentes” y “Otras provisiones” de este epígrafe de los balances consolidados y el movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 se muestra a continuación: Miles de euros

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones

Saldo al 31 de diciembre de 2012 6.901 7.967 Dotaciones con cargo a resultados 5.142 8.922 Recuperaciones con abono a

resultados (1.689) -

Dotaciones netas (Nota 34) 3.453 8.922 Ut ilización de saldos - (16.889) Otros movimientos 135 - Saldo al 31 de diciembre de 2013 10.489 -

Dotaciones con cargo a resultados 2.992 178 Recuperaciones con abono a

resultados (4.575) -

Dotaciones netas (Nota 34) (1.583) 178 Ut ilización de saldos - (178) Otros movimientos (74) - Saldo al 31 de diciembre de 2014 8.832 -


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En la Nota 2.t) de las presentes cuentas anuales consolidadas se detalla el movimiento correspondiente a los ejercicios 2014 y 2013 del apartado “Fondos para pensiones y obligaciones similares” de este epígrafe del balance consolidado.

19. Ajustes por valoración

Activos financieros disponibles para la venta Este epígrafe de los balances consolidados recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razonable de los activos clasificados como disponibles para la venta que, conforme a lo dispuesto en la Nota 9, deben clasificarse como parte integrante del patrimonio, variaciones que se registran en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidada cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tiene su origen o cuando se produce el deterioro de estos activos. El movimiento registrado en el epígrafe de “Ajustes por valoración” del patrimonio neto consolidado por las transacciones habidas en los títulos clasificados en las categorías de “Activos financieros disponibles para la venta” e “Inversiones crediticias - Valores representativos de deuda” y por los cambios en su valor razonable ha sido el siguiente:

M iles de euros Valores

represent at ivos de deuda

I nst rument os de

capit al

Tot al 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Saldo inicial 18.984 (2.716) 15.865 8.440 34.849 5.724

Ganancias / (Pérdidas) por valoración 52.674 39.223 4.003 11.441 56.677 50.664 I mport es t ransferidos a la cuent a de pérdidas y ganancias

(7.269)

(10.290)

1.150

(834)

(6.119)

(11.124)

I mpuest o sobre beneficios (11.351) (7.233) (1.546) (3.182) (12.897) (10.415) Saldo final 53.038 18.984 19.472 15.865 72.510 34.849



20. Capital Social En este epígrafe se recogen las aportaciones al capital de la Entidad Dominante, y los movimientos producidos durante los ejercicios 2014 y 2013 han sido los siguientes: Miles de euros

Aportaciones

obligatorias Aportaciones

voluntarias Total

Saldo al 31 de diciembre de 2012 11.676 118.312 129.988 Suscripciones 22.424 22.424 Reembolsos (9.716) (9.716) Saldo al 31 de diciembre de 2013 142.696 142.696 Suscripciones 9.746 9.746 Reembolsos (840) (840) Saldo al 31 de diciembre de 2014 151.602 151.602 Hasta el año 2012, la Entidad Dominante clasificaba las aportaciones recibidas en obligatorias y voluntarias, de acuerdo a lo señalado en sus estatutos. En la Asamblea General celebrada el 10 de mayo de 2013 se aprobó una modificación estatutaria por la cual todas las aportaciones al capital son iguales, eliminándose la anterior distinción entre aportaciones obligatorias y voluntarias. Según la normativa vigente y los estatutos de la Entidad Dominante, la aportación mínima es de 60,11 euros para las personas físicas, mientras que para las personas jurídicas es de 120,22 euros. Las aportaciones al capital están representadas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por 2.522.076 y 2.373.916 títulos nominativos respectivamente cuyo valor nominal es de 60,11 euros, totalmente desembolsados. La Entidad cumple el requisito de tener un capital mínimo de 4.808.096,83 euros, conforme a lo estipulado en el Reglamento que desarrolla la Ley 13/1989 de 26 de mayo, de Cooperativas de Crédito. La retribución a pagar a ambas aportaciones se encuentra limitada a 6 puntos porcentuales por encima del interés legal del dinero vigente en el ejercicio, como máximo. El tipo de retribución de las aportaciones al


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capital se determina por la Asamblea General de la Entidad Dominante de cada ejercicio, que autoriza al Consejo Rector para la determinación del tipo de retribución y la periodicidad de la liquidación. Durante los ejercicios 2014 y 2013 las retribuciones satisfechas a los cooperativistas por las aportaciones realizadas ascendieron a 2.770 y 2.551 miles de euros, respectivamente. Según la normativa en vigor, la suma de las aportaciones obligatorias y voluntarias no puede superar para una persona física el 2,5% y para una persona jurídica el 20% del capital social. Las personas jurídicas que no tengan la condición de Sociedad Cooperativa no podrán poseer más del 50% del capital social. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no se superan los límites anteriores.

21. Reservas

Definición El saldo del epígrafe "Fondos Propios - Reservas", de los balances consolidados incluye el importe neto de los resultados acumulados (beneficios o pérdidas) reconocidos en ejercicios anteriores a través de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada que, en la distribución del beneficio, se destinaron al patrimonio neto consolidado, así como las reservas de entidades valoradas por el método de la participación.

Composición La composición del saldo de este epígrafe y su movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 se muestra a continuación:



Miles de euros

Reservas de

revalorización

Fondo de Reserva

Obligatorio

Otras reservas

Reservas de entidades

valoradas por el método de la participación

Total

Saldos a 1 de enero 2013 14.036 576.203 26.367 3.096 619.702 Dist ribución del excedent e del ejercicio ant erior

(14.036) (25.510) (1.188) - (40.734)

Ret ribuciones al capit al (Not a 4) - - (2.350) (2.350) Ot ros movimient os - - 5.466 (1.572) 3.894 Saldos a 31 de diciembre 2013 - 550.693 28.295 1.524 580.512 Dist ribución del excedent e del ejercicio ant erior

- 26.410 - - 26.410

Aument os / (disminuciones) por combinaciones de negocio

-

-

(2.056)

2.056

-

Ot ros movimient os - - 1.586 (1.201) 385 Saldos a 31 de diciembre 2014 - 577.103 27.825 2.379 607.307

Reservas de revalorización Las Reservas de revalorización recogían, al 31 de diciembre de 2012, las plusvalías resultantes de la revalorización efectuada al 1 de enero de 2004 por el Grupo, al amparo de lo establecido por la Disposición Transitoria Primera de la Circular 4/2004 del Banco de España, de determinados inmuebles de su activo material de uso propio. De acuerdo a la distribución del resultado del ejercicio 2012 de la Entidad Dominante, el Grupo no mantiene Reservas de revalorización al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

Fondo de Reserva Obligatorio El Fondo de Reserva Obligatorio tiene como finalidad la consolidación y garantía de la Entidad. De acuerdo con la Ley 13/1989 de Cooperativas de Crédito de 26 de mayo de 1989, se constituye mediante la dotación de, al menos, un 20% del beneficio de cada ejercicio deducidas, en su caso, las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores. Igualmente, deben abonarse a esta cuenta los beneficios procedentes de plusvalías obtenidas en la enajenación de elementos


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del activo inmovilizado y los obtenidos de fuentes ajenas a los fines específicos de la Entidad, salvo que el resultado del ejercicio sea negativo. Los estatutos de la Entidad Dominante establecen que se destinará al Fondo de Reserva Obligatorio el 90% del beneficio de cada ejercicio.

Otras Reservas y Reservas de entidades valoradas por el método de la participación El detalle por sociedades de los epígrafes “Otras reservas” y “Reservas de entidades valoradas por el método de la participación” al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:

Miles de euros

Otras reservas

Reservas de entidades valoradas por el método de la participación

2014 2013 2014 2013 Entidad Dominante, después de ajustes de consolidación 53.325 42.303 - - Informes y Gestiones Navarra, S.A. 329 260 - - Harivasa 2000, S.A. 8.713 8.330 - - Harinera de Tardienta, S.A. (2.903) (2.962) - - Promoción Estable del Norte, S.A. (30.984) (20.737) - - Industrial Tonelera Navarra, S.A. 1.420 1.231 - - Seresgerna, S.A. 2.511 2.411 - - Residencia Torre de Monreal, S.L. (667) (685) - - Solera Asistencial, S.L. (54) - - - Bouquet Brands, S.A. (1.808) (1.763) - - Preventia Sport, S.L. (117) 9 - - The Spanish Food & Drinks Company GMBH (175) (94) - - Eólica La Calera, S.L. (8) (8) - - Bodegas Príncipe de Viana, S.L. - - 1.008 981 Harantico, S.L. 897 - - 624 Bosqalia, S.L. - - (251) (177) Renovables de la Ribera, S.L. - - (9) (7) Harinera del Mar Siglo XXI, S.L. (2.654) - - (2.680) Omegageo, S.L. - - 1.819 1.958 Servicios Empresariales Agroindustriales, S.A. - - 51 40 Rioja Vega, S.A. - - (1.997) (1.937) Errotabidea, S.L. - - 179 156 Reivalsa Gestión, S.L. - - 535 329 Zagin Group, S.L. - - (365) (241) Investi Navarra in Est, S.L. - - (5.000) (4.625) Rural de Energías Aragonesas, S.A. - - (16) (11) Compañía Eólica de Tierras Altas, S.A. - - 4.726 4.436 Haribericas XXI, S.L. - - (1.438) (308) Zeleny, Información y Mercado, S.L. - - 15 15 Iparlat, S.A. - - 3.122 2.974 Chicaire de Cantabria, S.L. - - - (3) Totales 27.825 28.295 2.379 1.524



En el ejercicio 2013, se produjo una aportación no dineraria de las participaciones que poseía la Entidad Dominante en Seresgerna, S.A. y Residencia Torre de Monreal, S.L. a Solera Asistencial, S.L., está última sociedad constituida por la Entidad Dominante con el objeto de aglutinar el negocio de promoción y explotación de centros de atención geriátrica del Grupo. La Entidad Dominante como aportante valoró su inversión por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados, de acuerdo a su valor en los estados financieros consolidados en la fecha en que se realizó la operación. Por tanto, la diferencia existente, entre el valor neto contable a nivel individual y el valor neto contable a nivel consolidado a fecha de la combinación de negocios ascendía a 2.360 miles de euros, habiéndose registrado un importe de 1.652 miles de euros, una vez deducido su efecto fiscal (Nota 23), en la reservas de la Entidad Dominante. Recursos propios y gestión del capital

La gestión que la Entidad Dominante realiza de sus recursos propios se ajusta desde el 1 de enero de 2014, en lo que a definiciones conceptuales se refiere, a lo dispuesto en la normativa de solvencia establecida en la Directiva 2013/36/UE (CRD-IV) y el Reglamento (UE) Nº 575/2013 (CRR), y a la Circular 3/2008, de 22 de mayo, del Banco de España hasta 31 de diciembre de 2013 (Nota 1.g). Los objetivos estratégicos marcados por la Dirección de la Entidad Dominante en relación con la gestión que se realiza de sus recursos propios son los siguientes:

Cumplir en todo momento, tanto a nivel individual como consolidado, con la normativa aplicable en materia de requerimientos de recursos propios mínimos.

Buscar la máxima eficiencia en la gestión de los recursos propios, de manera que, junto a otras variables de rentabilidad y riesgo, el consumo de recursos propios sea considerado como una variable fundamental en los análisis asociados a la toma de decisiones de inversión de la Entidad.


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Para cumplir con estos objetivos, la Entidad Dominante dispone de una serie de políticas y procesos de gestión de los recursos propios, cuyas principales directrices son:

La Entidad Dominante realiza el seguimiento, control y análisis de los niveles de cumplimiento de la normativa en materia de recursos propios.

En la planificación estratégica y comercial de la Entidad Dominante, se considera como un factor clave en la toma de decisiones el impacto de las mismas sobre los recursos propios computables de la Entidad y la relación consumo-rentabilidad-riesgo.

El detalle de los recursos propios computables y los mínimos al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:

Miles de euros

2014 2013 (*) Capital de Nivel 1 Ordinario (CET1) (I) 792.083 761.082 Capital computable 151.602 142.696 Reservas computables 592.536 588.011 Resultados admisibles 47.945 35.272 Deducciones - (4.897) Capital de Nivel 1 Adicional (II) - - Capital de Nivel 2 (III) 47.009 20.280 Plusvalías en instrumentos de capital - 10.199 Cobertura complementaria para riesgo de crédito 47.009 10.081 Total fondos propios computables (I) + (II) +(III) 839.092 781.362 Total fondos propios mínimos (407.078) (445.661) Superávit 432.014 335.701 Activos ponderados por riesgo 5.088.474 5.570.763 Ratios de capital

Ratio de capital de Nivel 1 Ordinario (Mínimo exigido 4,5%) 15,57% 13,66% Ratio de capital de Nivel 1 (Mínimo exigido 6%) 15,57% - Ratio de capital total (Mínimo exigido 8%) 16,49% 14,03%

(*) A efectos comparativos la información al 31 de diciembre de 2013 se ha calculado atendiendo a los requerimientos de la Circular 3/2008, de Banco de España y demás disposiciones de solvencia en vigor a



dicha fecha, sin considerar el efecto de los cambios de criterio contable aplicados a las cifras del ejercicio 2013 incluidos en la Nota 3. Adicionalmente a la garantía que aportan los recursos propios de la Entidad a sus acreedores, ésta viene obligada por la normativa vigente, a realizar contribuciones anuales al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito. Dicho Fondo tiene por objeto garantizar los depósitos en los términos establecidos por la normativa específica (Nota 1.h).

22. Fondo de la Obra Social Conforme a lo establecido en la Ley 13/1998 de Cooperativas de Crédito, Ley 27/1999 de Cooperativas y los Estatutos Sociales de la Entidad Dominante, el Fondo de Educación y Promoción se constituirá con un mínimo del 10% de los excedentes disponibles, y se destinará a actividades que cumplan alguna de las siguientes finalidades:

a) La formación y educación de los socios y trabajadores de la Caja Rural en los principios y valores cooperativos, o en materias específicas de su actividad societaria o laboral y demás actividades cooperativas.

b) La difusión del cooperativismo, así como la promoción de las

relaciones intercooperativas.

c) La promoción cultural, profesional y asistencial del entorno local o de la comunidad en general, así como la mejora de la calidad de vida y del desarrollo comunitario y las acciones de protección medioambiental.

La Asamblea General fijará las líneas básicas de aplicación del Fondo de Educación y Promoción. Para el cumplimiento de los fines del Fondo se podrá colaborar con otras sociedades y entidades, pudiendo aportar, total o parcialmente su dotación.


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El Fondo de Educación y Promoción es inembargable y sus dotaciones deberán figuran en el pasivo del balance consolidado con separación de otros epígrafes, con arreglo a lo dispuesto en las normas reguladoras de la actividad de las entidades de crédito. El presupuesto del Fondo de Educación y Promoción definitivo es aprobado por el Consejo Rector de la Entidad Dominante. Una vez aprobado su gestión depende del Departamento de Marketing. Durante los ejercicios 2014 y 2013, considerando las líneas básicas fijadas en la Asamblea General, se ha aplicado el Fondo de Educación y Promoción a dichas finalidades, mediante el desarrollo de las siguientes actividades:

Miles de euros 2014 2013 Asesoramiento, formación y promoción cooperat iva 1.495 1.396 Obra docente e invest igación 971 1.279 Ayudas al deporte 132 340 Obra asistencial 116 114 Act iv idades culturales, recreat ivas y varios 105 98 Desarrollo económico y social 516 549 3.335 3.776

El saldo de activo material afecto al Fondo de Educación y Promoción al 31 de diciembre de 2014 y 2013 ascendía a 172 y 174 miles de euros, respectivamente (Nota 15). El desglose, por conceptos, de los saldos afectos al Fondo de Educación y Promoción de la Entidad Dominante, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente:



Miles de euros

2014 2013 Aplicación Fondo de Educación y Promoción Gastos de mantenimiento del ejercicio corriente 3.286 3.782 Aplicado a Act ivo Material (172) (174) Aplicado a otras inversiones (1) (13)

TOTAL 3.113 3.595

Importe comprometido 3.214 4.677 Importe no comprometido 6.803 3.780 Importe comprometido para inversiones 1.442 1.442

TOTAL 11.459 9.899

Fondo de Educación y Promoción (Fondo de la Obra Social) 8.346 6.304

23. Situación fiscal

Todos los impuestos a que está sujeto el Grupo están abiertos a inspección para los cuatro últimos ejercicios. De acuerdo con la legislación fiscal, las bases imponibles declaradas no serán definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas o hayan transcurrido cuatro años desde su declaración. Debido a las diferentes interpretaciones que se pueden dar a la normativa fiscal relativa a las operaciones realizadas por las entidades financieras, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente, para los años abiertos a inspección. No es posible determinar objetivamente las obligaciones fiscales que pudieran derivarse como consecuencia de futuras inspecciones, si bien en opinión del Consejo Rector, la posibilidad de que se materialicen pasivos importantes por tal concepto es remota y, en cualquier caso, no afectarían de forma significativa a la situación económico-financiera del Grupo y, por consiguiente, a estas cuentas anuales consolidadas.


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Conciliación de los resultados contable y fiscal A continuación se presenta un desglose del saldo del epígrafe “Impuesto sobre beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias de Caja Rural de Navarra del ejercicio 2014 y 2013:

Miles de euros 2014 2013 (*)

Gasto impuesto sobre beneficios devengado ejercicio 3.536 (3.341) Ajustes ejercicios anteriores por t ipo imposit ivo - - Otros impuestos sobre beneficios 7 7

TOTAL 3.543 (3.334)

(*) El cálculo del gasto por Impuesto de Sociedades correspondiente al ejercicio 2013 se ha reexpresado respecto al que figuraba en las cuentas anuales de dicho ejercicio, con objeto de presentarlo de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las presentes cuentas anuales consolidadas. Los beneficios de la Entidad Dominante, determinados conforme a la legislación fiscal navarra recogida en la Ley Foral 24/1996, de 30 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, están sujetos a un tipo de gravamen del 25% para los rendimientos cooperativos y del 30% para los extracooperativos, y se han tomado en consideración las bonificaciones y deducciones existentes sobre la cuota del impuesto. De la cuota resultante pueden practicarse ciertas deducciones por doble imposición, reinversión y gastos de formación. Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable difiere de la base imponible fiscal. La Entidad Dominante y las sociedades dependientes no están acogidas a la tributación consolidada, ya que las Sociedades Dependientes, al tener la forma de sociedades anónimas y limitadas, no pueden tributar de forma conjunta con la Entidad Dominante, que es una sociedad cooperativa; no obstante, a continuación se incluye la conciliación entre el resultado contable de los ejercicios 2014 y 2013



de la Caja y la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del mismo:

Miles de euros 2014 2013 (*) Aumentos Disminuciones Total Aumentos Disminuciones Total

Result ado cont able ant es del impuest o devengado y ant es de la dot ación obligat oria al Fondo de Educación y Promoción

59.585

29.407

Diferencias permanent es 40 (32.004) (31.964) 741 (23.676) (22.935) Resultado contable ajustado 27.621 6.472

Diferencias t emporales - Originadas en el ejercicio 30.126 (1.847) 28.279 20.363 (10.225) 10.138 - Originadas en ejercicios ant eriores

595 (112) 483 1.584 (78) 1.506

Base imponible del ejercicio 56.383 18.116 (*) El cálculo de la base imponible por Impuesto de Sociedades correspondiente al ejercicio 2013 se ha reexpresado respecto al que figuraba en las cuentas anuales de dicho ejercicio, con objeto de presentarlo de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las presentes cuentas anuales consolidadas. En los ejercicios 2014 y 2013, las diferencias permanentes corresponden a disminuciones de la base imponible debidas, principalmente, a las dotaciones obligatorias al Fondo de Reserva Obligatorio (Nota 21) y al Fondo de Educación y Promoción (Nota 22), así como a los intereses de las aportaciones de capital (Nota 4). Aplicando al resultado contable ajustado y a la base imponible del impuesto del ejercicio 2014, la tasa efectiva para la Entidad Dominante del impuesto sobre sociedades se obtiene el impuesto devengado y a devolver por importes de 3.536 y 131 miles de euros, respectivamente. Independientemente de los impuestos sobre beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el Grupo ha registrado dentro de los Pasivos Fiscales los impuestos correspondientes a los “Ajustes por valoración” de los “Activos financieros disponibles para la venta”, hasta el momento en que sean vendidos, por un


Informe Anual 2014

importe de 26.024 miles de euros, al 31 de diciembre de 2014 (13.127 miles de euros al 31 de diciembre de 2013).

Activos y Pasivos Fiscales

El saldo de los epígrafes “Activos fiscales Corrientes” y “Pasivos fiscales Corrientes” del balance consolidado, recoge los activos y pasivos correspondientes a los diferentes impuestos que son aplicables al Grupo, tales como Hacienda Pública por IVA, retenciones y pagos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades, así como la provisión por el Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios de cada ejercicio (Nota 2.u). La diferencia entre el Impuesto devengado y el impuesto a pagar se produce como consecuencia de los impuestos diferidos deudores y acreedores originados por las diferencias temporarias de imputación. Los orígenes de los impuestos diferidos registrados en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes: Miles de euros

2014 2013 Impuestos diferidos deudores con origen en: Dot aciones a los fondos de pens iones 156 140 Deducciones pendient es de aplicación 12.963 18.430 Dot aciones a insolvencias no deducibles 7.500 - Ret roces ión comis iones de apert ura 47 58 Cuot as por bases imponibles negat ivas Ent idad Dominant e 30.726 30.780 Ot ros concept os 5.315 7.659 Totales 56.707 57.067 Impuestos diferidos acreedores con origen en: Valores represent at ivos de deuda disponibles para la vent a 17.679 6.328 I nst rument os de capit al disponibles para la vent a 8.345 6.799 Revalorización de inmuebles 4.301 4.420 Por combinación de negocios (Not a 21) 140 708 Dot ación empresas part icipadas 708 599 Amort ización acelerada 1.153 161 Ot ros concept os 1.712 786 Totales 34.038 19.801



Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el detalle de las deducciones y bonificaciones del Impuesto sobre Sociedades de la Entidad Dominante pendientes de utilización en ejercicios futuros es el siguiente:

M iles de euros

Ejercicio generado Ejercicio últ imo

de ut ilización 2014 2013

Deducciones por doble impos ición 2012-2013 2019-2020 - 1.732 Deducciones con límit e conjunt o sobre cuot a 2010-2014 2020-2024 579 2.430 Deducciones s in límit e conjunt o sobre cuot a 2007-2014 2017-2024 12.384 14.268 Cuot as por bases imponibles negat ivas 2012 2027 30.726 30.780

43.689 49.210

Las deducciones sin límite conjunto sobre cuota corresponden principalmente a deducciones generadas por reinversión de ventas de valores. Los activos por impuestos diferidos por bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensación se reconocen en la medida en que es probable la realización del correspondiente beneficio fiscal a través de beneficios fiscales de los próximos 10 años. Al 31 de diciembre de 2014, los Administradores de la Entidad Dominante consideran razonable reconocer los mencionados activos por impuestos diferidos, por los conceptos referidos anteriormente por importe de 30.726 y 12.963 miles de euros, respectivamente, debido a que los mismos se esperan sean compensados en ejercicios futuros contra los beneficios fiscales generados por la Entidad Dominante, según lo contemplado en su Plan Estratégico.

24. Riesgos y Compromisos Contingentes

Riesgos contingentes El detalle de los riesgos contingentes entendidos como aquellos importes que el Grupo deberá pagar por cuenta de terceros en el


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caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, al cierre de los ejercicios 2014 y 2013 se muestra a continuación:


Garant ías financieras 47.760 50.776 Avales y otras cauciones prestadas 372.650 402.979 Créditos documentarios irrevocables 11.465 6.859 Otros riesgos cont ingentes (Notas 10 y 17) 210.111 438.049 Totales 641.986 898.663

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para el Grupo, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por el Grupo.

Dentro del epígrafe “Otros riesgos contingentes” hay recogidos 43.061 y 198.511 miles de euros, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente, correspondientes a la garantía formalizada con el Banco Cooperativo Español, S.A., en relación con las emisiones de bonos avaladas por el Estado Español y por la que la Caja ha obtenido préstamos del mismo importe por parte del Banco Cooperativo Español, S.A. (Nota 17). Asimismo en el mismo epígrafe figuran recogidos 167.050 y 239.539 miles de euros, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente, correspondientes a la garantía formalizada por la Caja para cubrir las operaciones que realiza el Banco Cooperativo Español, S.A., en el mercado interbancario (Nota 10). Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el epígrafe "Comisiones Percibidas" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía.



Compromisos contingentes

El detalle de los compromisos contingentes al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:


Disponibles por terceros 807.801 793.382 Valores suscritos pendientes de desembolso 590 2.250 Otros compromisos cont ingentes 171.436 153.161

979.827 948.793

Este epígrafe recoge los compromisos irrevocables de facilitar financiación conforme a unas determinadas condiciones y plazos previamente estipulados.

El detalle de los disponibles por terceros en los ejercicios 2014 y 2013 agrupados por contrapartida es el siguiente:

Miles de euros 2014 2013 Sector Administ raciones Públicas 38.022 20.765 Otros sectores residentes Tarjetas de crédito 247.328 257.472 De cuentas con disponibilidad inmediata 291.920 264.827 Otros 229.924 249.984 No residentes 607 334

Total 807.801 793.382

25. Recursos de clientes fuera de balance El detalle de los recursos de clientes fuera de balance gestionados por el Grupo al cierre de los ejercicios 2014 y 2013, se indica a continuación:


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Miles de euros

2014 2013 Sociedades y fondos de inversión

981.346 742.922

Fondos de pensiones y contratos de seguro-ahorro 553.039 502.446 Totales 1.534.385 1.245.368

El Grupo no administra directamente patrimonios bajo mandatos de carácter administrativo o económico financiero, sino que se limita a realizar la labor comercializadora al Banco Cooperativo Español, S.A. que tiene la responsabilidad ante el cliente al haber firmado con los clientes del Grupo un contrato de administración y gestión de carteras. Los ingresos netos por comisiones generados por las actividades anteriores durante los ejercicios 2014 y 2013, que se incluyen dentro del epígrafe “Comisiones de comercialización de productos no bancarios” (Nota 29), fueron los siguientes:

Miles de euros 2014 2013 Sociedades y Fondos de Inversión 6.558 4.809 Fondo de Pensiones y contratos de seguro ahorro 4.630 4.687 11.188 9.496

Adicionalmente, el Grupo presta servicios de administración y custodia de valores a sus clientes. Los compromisos asumidos por el Grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 en relación con este servicio ascendían a 575.450 y 523.573 miles de euros respectivamente.



26. Intereses y rendimientos asimilados

Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento, implícito o explicito, se obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable. Los intereses se registran por su importe bruto, sin deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en origen. Seguidamente se desglosa el origen de los intereses y rendimientos asimilados más significativos devengados en los ejercicios 2014 y 2013:

Miles de euros

2014 2013

Depósitos en bancos centrales

- -

Depósitos en ent idades de crédito (Nota 10) 13.350 23.855 Crédito a la clientela (Nota 10) 181.615 187.431 Valores representat ivos de deuda (Notas 9, 10 y 11) 51.061 77.012 Otros intereses 239 461 Totales 246.265 288.759

27. Intereses y cargas asimiladas Este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable.


Informe Anual 2014

Seguidamente se desglosa el origen de los intereses y cargas asimiladas más significativos devengados en los ejercicios 2014 y 2013:


Depósitos en bancos centrales

- -

Depósitos en ent idades de crédito (Nota 17) 22.299 45.087 Depósitos de la clientela (Nota 17) 64.833 103.125 Débitos representados por valores negociables (Nota 17)

17.814 10.796

Otros intereses 58 - Totales 105.004 159.008

28. Rendimientos de instrumentos de capital Incluye los dividendos y retribuciones de instrumentos de capital correspondientes a beneficios generados por las entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participación. El detalle del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, es el siguiente:

Miles de euros

2014 2013

Part icipaciones en ent idades asociadas

- -

Otros inst rumentos de capital 3.407 1.971 Totales 3.407 1.971

29. Comisiones percibidas Comprende el importe de todas las comisiones devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros.



El desglose del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, es el siguiente:

Miles de euros

2014 2013

Riesgos cont ingentes 7.879 5.180 Compromisos cont ingentes 1.606 1.427 Cambio de div isas 347 331 Serv icio de cobros y pagos 24.290 24.126 Serv icio de valores 2.370 2.228 Comercialización de productos no bancarios 22.135 17.788 Otras comisiones 6.993 5.728 Totales 65.620 56.808

30. Comisiones pagadas

Recoge el importe de todas las comisiones devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros. El desglose del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, es el siguiente:

Miles de euros

2014 2013

Comisiones cedidas a otras ent idades y corresponsales

4.804 5.662

Comisiones pagadas por operaciones de valores

297 213

Otras comisiones 95 64 Totales 5.196 5.939

31. Resultado de operaciones financieras Incluye el importe de los ajustes por valoración de los instrumentos financieros, excepto los imputables a intereses devengados por aplicación del método del tipo de interés efectivo y a correcciones de


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valor de activos, registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada; así como los resultados obtenidos en su compraventa. El desglose del saldo de este epígrafe, en función del origen de las partidas que lo conforman, se muestra a continuación:


Cartera de negociación

2.533 4.519

Otros inst rumentos financieros con cambios en pérdidas y ganancias - 17 Act ivos financieros disponibles para la venta 6.119 11.124 Inversiones credit icias 233 (1.775) Pasivos financieros a coste amort izado (Nota 17) - 1.368 Coberturas contables no incluidas en intereses (Nota 12) 5 (53) Otros 20 657 Totales 8.910 15.857

32. Gastos de personal Comprenden todas las retribuciones del personal en nómina fijo o eventual, con independencia de su función o actividad, devengadas en el ejercicio cualquiera que sea su concepto, incluidos el coste de los servicios corrientes por planes de pensiones, y su composición es la siguiente:

Miles de euros 2014 2013 Sueldos y salarios 35.600 35.885 Seguridad Social 8.864 8.986 Dotaciones a planes de prestación definida (Nota 2.t) 147 267 Otros gastos de personal 395 674 Gastos de personal de sociedades dependientes 13.438 9.488 Totales 58.444 55.300



El número medio de empleados del Grupo, distribuido por categorías profesionales y sexo, es el siguiente:

2014 2013 Hombres Mujeres Hombres Mujeres Jefes 219 53 217 47 Oficiales 119 127 124 117 Aux iliares 147 234 131 260 Ordenanzas 3 - 3 - Personal sociedades dependientes

237 250 159 219

Total 725 664 634 643

33. Otros gastos generales de administración El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidada es el siguiente:


De inmuebles, instalaciones y material

4.381 4.931

Informática 10.244 10.773 Comunicaciones 2.234 2.186 Publicidad y propaganda 3.725 3.661 Gastos judiciales y de letrados 4.308 4.241 Gastos de representación y desplazamiento del personal 1.203 1.237 Serv icios de v igilancia y t raslado de fondos 999 1.002 Serv icios administ rat ivos subcontratados 853 721 Contribuciones e impuestos 1.206 519 Otros gastos generales 1.173 1.296 Otros gastos de sociedades dependientes 24.357 20.642 Totales 54.683 51.209

El importe de los honorarios satisfechos por la auditoría de las cuentas anuales consolidadas de la Caja y de las cuentas anuales de sus sociedades dependientes en los ejercicios 2014 y 2013 ascendieron a 112 y 88 miles de euros, respectivamente. Asimismo, los auditores de cuentas han recibido en los ejercicios 2014 y 2013 honorarios por otros


Informe Anual 2014

servicios de verificación prestados distintos de la auditoría de cuentas por importes de 15 y 11 miles de euros, respectivamente. Adicionalmente, los honorarios por servicios de asesoramiento prestados por empresas vinculadas a la Sociedad auditora a la Entidad Dominante ascendieron a 3 miles de euros en el ejercicio 2013.

34. Dotación a Provisiones

La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente:


Dotación neta provisión para riesgos y compromisos cont ingentes (Nota 18) (1.583) 3.453 Dotación neta otras prov isiones (Nota 18) 178 8.922

Totales (1.405) 12.375

35. Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente:

Miles de euros 2014 2013 Dotación neta por deterioro - Inversiones credit icias - Crédito a la clientela (Nota 10) 64.539 45.889 Dotación neta por deterioro - Inversiones credit icias - Valores representat ivos de deuda (Nota 10) 44 (768) Total Inversiones credit icias 64.583 45.121 Dotación neta por deterioro - Act ivos financieros disponibles para la venta - Valores representat ivos de deuda (Nota 9) 287 (58) Dotación neta por deterioro - Act ivos financieros disponibles para la venta - Inst rumentos de capital (Nota 9) 406 1.515 Dotación neta por deterioro - Cartera de inversión a vencimiento (Nota 11) 154 23 Total Otros inst rumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 847 1.480 Total 65.430 46.601



36. Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente:

Miles de euros 2014 2013 Dotación neta por deterioro – Inmovilizado material de uso propio (Nota 15) - 433 Dotación neta por deterioro – Fondo de comercio (Nota 15) 468 - Dotación neta por deterioro – Inversiones inmobiliarias (Nota 15) - 327 Dotación neta por deterioro – Ex istencias y resto (199) 3.378 Total 269 4.138

37. Contribución al resultado consolidado atribuido a la entidad dominante

La contribución al resultado consolidado atribuido a la entidad dominante por las sociedades integrantes en el perímetro de consolidación tiene el siguiente detalle:


Ent idad Dominante (después de ajustes de consolidación) 58.249 39.324 Sociedades dependientes (después de ajustes de consolidación) (5.599) (9.515) Sociedades asociadas 59 407 52.709 30.216

38. Partes Vinculadas Además de la información presentada en la Nota 5 relativa a las remuneraciones percibidas, a continuación se presentan los saldos registrados en el balance consolidado al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2014 y 2013 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:


Informe Anual 2014

Entidades Asociadas

Consejo Rector y Alta Dirección

Otras partes vinculadas (*)

2014 2013 2014 2013 2014 2013 Activo Créditos a clientes

54.096

55.654

528

669

650

2.445

Pasivo Débitos a clientes

13.262

11.340

902

908

2.041

2.688

Otros Pasivos cont ingentes

1.395

2.553

-

-

-

2

Compromisos 7.695 2.039 192 130 - 988 Pérdidas y ganancias Intereses y rendimientos asimilados y comisiones 1.552 1.933 19 21 16 94 Intereses y cargas asimiladas 99 139 10 14 26 32 Rendimiento cartera variable

1.268 1.500 - - - -

(*)Como “Otras partes vinculadas” se han considerado familiares cercanos y sociedades vinculadas a los miembros del Consejo Rector y de la Alta Dirección de acuerdo con lo establecido por la Circular 4/2004 y sus modificaciones posteriores.

Las operaciones y transacciones con partes vinculadas se han realizado en condiciones de mercado.

39. Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro contable especial

Tal y como se indica en la Nota 17, la Entidad Dominante ha emitido cédulas hipotecarias, por lo cual, a continuación se incluye la información sobre los datos procedentes del registro contable especial de la entidad emisora, al que se refiere el artículo 21 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, en virtud de lo establecido en la Circular 7/2010, a las entidades de crédito, que desarrolla determinados



aspectos del mercado hipotecario y con el nivel de desglose establecido en la Circular 5/2011, de 30 de noviembre, del Banco de España.

Asimismo, de acuerdo con lo establecido por el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por el que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de regulación del mercado hipotecario y otras normas del sistema hipotecario financiero, el Consejo Rector manifiesta que, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Grupo dispone de un conjunto de políticas y procedimientos para garantizar el cumplimiento de la normativa que regula el mercado hipotecario, de cuyo cumplimiento se hace responsable.

Dichas políticas y procedimientos incluyen, entre otros, criterios sobre los siguientes extremos:

Los criterios de concesión de riesgo se basan en la capacidad

de pago de los prestatarios, en cuya estimación se utilizan los modelos internos (Scorings y Ratings).

Los principales mitigantes admitidos son la garantía hipotecaria, valorándose en particular la relación LTV (riesgo/tasación) de la operación, y los avalistas.

Dichos modelos, de acuerdo a los datos introducidos y al comportamiento histórico de diversas variables, son capaces de estimar la probabilidad de impago y por tanto de asignar una primera calificación crediticia de la solicitud. Cada operación queda calificada dentro de una escala con diferentes niveles de menor a mayor riesgo, estableciéndose una PD- Probabilidad de impago para cada una de ellas.

Los modelos evalúan diferentes variables que cuantifican el nivel de renta o ingresos, el patrimonio o endeudamiento, el comportamiento de pagos, el grado de vinculación y aspectos personales del acreditado y determinadas características de la operación de riesgo.

En concreto, los modelos vigentes consideran la siguiente tipología de variables: las características personales, el histórico de impagos, la capacidad de obtención de renta o ingresos, el endeudamiento, el patrimonio neto, la vinculación a la entidad,


Informe Anual 2014

las características de la propia operación y la cobertura de la concesión (mitigantes).

Existen, además, procedimientos para contrastar la información incorporada al sistema en relación a los datos introducidos, en especial los relativos a los ingresos, patrimonio, la garantía hipotecaria mediante la tasación del inmueble, el destino de la financiación, los datos generales del cliente y las bases de comportamiento del cliente.

Para determinar el valor de los activos inmobiliarios que se utilicen como garantía hipotecaria en la formalización de operaciones de riesgos, se requieren tasaciones que cumplan las siguientes condiciones:

Realizadas por sociedades de tasación inscritas en el Registro Oficial de Tasación del Banco de España

Que se aplique la OM ECO/805/2003 de 27 de Marzo

El valor de estos activos, se revisa con una determinada frecuencia variable dependiendo de la calificación de la operación garantizada por el mismo, su importe, y LTV (riesgo /valor del activo), estableciéndose políticas diferenciadas para las operaciones calificadas como problemáticas (dudosos, subestandar o adjudicados) y las calificadas como normales o en seguimiento especial.

a) Operaciones activas

El valor nominal de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios pendientes a 31 de diciembre 2014 y 2013 ascendía a 4.507.344 y 4.587.179 miles de euros, respectivamente, de los cuales los que cumplen las características de ser elegibles (sin considerar las límites a su cómputo que establece el artículo 12 del citado Real Decreto) ascienden a 2.547.645 y 2.412.845 miles de euros, respectivamente.

A continuación presentamos el valor nominal del total de préstamos y créditos con garantía hipotecaria del Grupo, así como aquellos que resultan elegibles de acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable



a efectos del cálculo del límite de la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias:

Miles de euros Valor nominal 2014 2013

Total préstamos (a) 4.507.344 4.587.179 Participaciones hipotecarias emitidas 111.696 120.994

De los que: Prést amos mant enidos en balance 73.408 76.758 Certificados de transmisión de hipoteca emitidos 461.483 488.417

De los que: Prést amos mant enidos en balance 460.685 487.522 Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas - - Préstamos que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias 3.934.165 3.977.768

Prést amos no elegibles (b) 1.386.520 1.564.923 Cumplen los requis it os para ser elegibles , except o el límit e del art ículo 5.1 del RD 716/2009 1.386.520 1.564.923 Rest o - -

Prést amos elegibles (c) 2.547.645 2.412.845 I mport es no comput ables (d) 113.072 121.923 I mport es comput ables 2.434.573 2.290.922

Prést amos que cubren emis iones de bonos hipot ecarios - - Prést amos apt os para cobert ura de las emis iones de cédulas hipot ecarias 2.434.573 2.290.922

(a) Saldo dispuesto pendiente de cobro de los préstamos y créditos garantizados

por hipotecas inscritas a fav or de la entidad (incluidos los adquiridos mediante participaciones hipotecarias y certificados de transmisión de hipoteca), aunque se hayan dado de baja del balance, cualquiera que sea el porcentaje que represente el riesgo sobre el importe de la última tasación (loan to v alue).

(b) Préstamos con garantía hipotecaria no transferidos ni a terceros ni afectos a financiaciones recibidas que no cumplen los requisitos del artículo 3 del Real Decreto 716/2009 para ser elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias.

(c) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009.

(d) Importe de los préstamos elegibles que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12 del Real Decreto 716/2009, no son computables para dar cobertura a la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias.


Informe Anual 2014

A continuación se presenta el desglose de los préstamos y créditos hipotecarios según diferentes atributos de estos importes, al 31 de diciembre de 2014 y 2013:


Préstamos que respaldan la

emisión de bonos hipotecarios

y cédulas hipotecarias (a)

De los que: Préstamos

elegibles (b)


emisión de bonos hipotecarios

y cédulas hipotecarias (a)

De los que: Préstamos

elegibles (b) TOTAL 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 1 ORIGEN DE LAS OPERACIONES 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 1.1 Originadas por la entidad 3.414.005 2.225.445 3.502.215 2.139.591 1.2 Subrogadas de otras entidades 520.160 322.200 475.553 273.254 1.3 Resto - - - - 2 MONEDA 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 2.1 Euro 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 2.2 Resto de monedas - - - - 3 SITUACIÓN EN EL PAGO 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 3.1 Normalidad en el pago 3.532.261 2.364.590 3.527.832 2.190.108 3.2 Otras situaciones 401.904 183.055 449.936 222.737 4 VENCIMIENTO MEDIO RESIDUAL 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 4.1 Hasta diez años 1.448.148 938.459 1.475.180 912.483 4.2 Más de diez años y hasta veinte años 2.259.317 1.488.296 2.125.582 1.326.379 4.3 Más de veinte años y hasta treinta años 220.567 115.258 371.679 168.695 4.4 Más de treinta años 6.133 5.632 5.327 5.288 5 TIPOS DE INTERÉS 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 5.1 Fijo 30.211 20.271 42.399 21.193 5.2 Variable 3.903.954 2.527.374 3.935.369 2.391.652 5.3 Mixto - - - - 6 TITULARES 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 6.1 Personas jurídicas y personas físicas empresarios 1.064.019 599.466 1.195.173 633.704 Del que: Promociones inmobiliarias 11.747 8.987 17.225 9.864 6.2 Resto de personas físicas e ISFLSH 2.870.146 1.948.179 2.782.595 1.779.141 7 TIPO DE GARANTÍA 3.934.165 2.547.645 3.977.768 2.412.845 7.1 Activos/edificios terminados 3.905.807 2.535.230 3.948.165 2.392.684 7.1.1 Residenciales 3.138.100 2.045.324 3.045.039 1.859.656 De los que: Viviendas de protección oficial 557.549 382.254 454.608 304.994 7.1.2 Comerciales - - - - 7.1.3 Restantes 767.707 489.906 903.126 533.028 7.2 Activos/edificios en construcción 28.358 12.415 29.603 20.161 7.2.1 Residenciales 18.521 12.415 18.309 12.655 De los que: Viviendas de protección oficial 17.666 12.310 17.386 11.949 7.2.2 Comerciales - - - - 7.2.3 Restantes 9.837 - 11.294 7.506 7.3 Terrenos - - - - 7.3.1 Urbanizados - - - - 7.3.2 Resto - - - -



(a) Saldo dispuesto pendiente de cobro de los préstamos con garantía

hipotecaria, cualquiera que sea su porcentaje de riesgo sobre el importe de la última tasación (loan to value) no transferidos a terceros ni afectos a financiaciones recibidas.

(b) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009.

El importe que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12 del citado Real Decreto antedicho, resulta computable para dar cobertura a la emisión de títulos hipotecarios a 31 de diciembre 2014 y 2013 ascendía a 3.934.165 y 3.977.768 miles de euros, respectivamente.

En relación a los valores nominal y actualizado, calculado este de conformidad con lo que establece el artículo 23 del citado Real Decreto, el Grupo no tiene emisiones de bonos hipotecarios a 31 de diciembre de 2014, y el valor nominal de los préstamos y créditos hipotecarios que, figurando aún en la cartera, han sido movilizados a través de participaciones hipotecarias o de certificados de transmisión hipotecaria a 31 de diciembre 2014 y 2013 ascendía a 573.179 y 609.411 miles de euros, respectivamente. El valor nominal de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios no elegibles a 31 diciembre 2014 y 2013 ascendía a 1.386.520 y 1.564.923 miles de euros, de los que no siendo elegibles por no respetar los límites fijados en el artículo 5.1 del Real Decreto 716/2009 pero cumplen el resto de requisitos exigibles a los elegibles (señalados en el artículo 4 de dicha norma) ascendió a 0 miles de euros a cierre de los ejercicios 2014 y 2013.

La distribución de los valores nominales de los préstamos y créditos hipotecarios elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias en función del porcentaje que supone el riesgo sobre el


Informe Anual 2014

importe de la última tasación disponible a efectos del mercado hipotecario, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es la siguiente: Al 31 de diciembre de 2014

Miles de euros

Riesgo sobre importe última tasación disponible a efectos del mercado hipotecario

(loan to value) (b)

Inferior o igual

al 40%

Superior al 40% e inferior

o igual al 60%


o igual al 80%

Superior al 80%

TOTAL Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (a) 589.283 877.986 1.073.940 6.436 2.547.645 - Sobre vivienda 395.005 676.261 980.037 6.436 2.057.739 - Sobre rest o 194.278 201.725 93.903 - 489.906

Al 31 de diciembre de 2013 Miles de euros

Riesgo sobre importe última tasación disponible a efectos del mercado hipotecario

(loan to value) (b)

Inferior o igual

al 40%


o igual al 60%


o igual al 80%

Superior al 80%

TOTAL Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (a) 562.439 805.633 1.039.670 5.103 2.412.845

- Sobre vivienda 357.237 588.190 921.781 5.103 1.872.311 - Sobre rest o 205.202 217.443 117.889 - 540.534

(a) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas

hipotecarias sin deducir los límites a su computo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009.

(b) El loan to value es el ratio que resulta de dividir el riesgo vigente a la fecha de la información sobre el importe de la última tasación. El movimiento de los valores nominales de los préstamos y créditos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas



hipotecarias (elegibles y no elegibles) de los ejercicios 2014 y 2013, es el siguiente:

Miles de euros

Préstamos

elegibles (a) Préstamos no elegibles (b)

1 Saldo inicial 2013 2.375.384 1.586.622 2 Bajas en el perímetro 494.747 301.901 2.1 Cancelaciones a vencimiento 477.734 279.854 2.2 Cancelaciones ant icipadas 17.013 22.047 2.3 Subrogadas de otras ent idades - - 2.4 Resto - - 3 Altas en el perímetro 532.208 280.202 3.1 Originadas por la ent idad 483.063 255.392 3.2 Subrogaciones de otras ent idades 49.145 24.810 3.3 Resto - - 4 Saldo final 2013 2.412.845 1.564.923 1 Saldo inicial 2014 2.412.845 1.564.923 2 Bajas en el perímetro 786.135 622.635 2.1 Cancelaciones a vencimiento 762.616 592.397 2.2 Cancelaciones ant icipadas 23.519 30.238 2.3 Subrogadas de otras ent idades - - 2.4 Resto - - 3 Altas en el perímetro 920.935 444.232 3.1 Originadas por la ent idad 804.327 377.631 3.2 Subrogaciones de otras ent idades 116.608 66.601 3.3 Resto - - 4 Saldo final 2014 2.547.645 1.386.520

(a) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas

hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su computo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009



Informe Anual 2014

Los saldos disponibles de los préstamos y créditos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias al 31 de diciembre de 2014 y 2013 son los siguientes:


Saldos disponibles.

Valor nominal (a)

Saldos disponibles.

Valor nominal (a)

Préstamos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias 224.497 241.264

- Potencialmente elegibles (b) 126.482 166.010 - No elegibles 98.015 75.254

(a) Importes comprometidos (límite) menos importes dispuestos de todos los préstamos con garantía hipotecaria, cualquiera que sea su porcentaje de riesgo total sobre el importe de la última tasación (loan to value) no transferidos a terceros ni afectos a financiaciones recibidas. El saldo disponible también incluye los importes que solo se entregan a los promotores cuando se venden las viviendas.

(b) Préstamos potencialmente elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Entidad Dominante no tiene identificados activos de sustitución para la emisión de cédulas hipotecarias vivas, por no considerarlo necesario al encontrarse el porcentaje de emisiones realizadas, a dichas fechas, sobre el total de activos elegibles para respaldar dichas emisiones en un 56,92% y un 45,59%, respectivamente, frente al máximo del 80% establecido en el Artículo de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario.

b) Operaciones pasivas

A continuación se detallan las emisiones realizadas y colateralizadas a partir de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios del Grupo al 31 de diciembre de 2014 y 2013:




Títulos Hipotecarios

Valor

nominal

Vencimiento residual medio

(en meses)

Valor

nominal

Vencimiento residual medio

(en meses) 1 Bonos hipotecarios emitidos vivos - - 2 Cédulas hipotecarias emitidas 1.450.000 1.100.000 De las que: No regist radas en el pasivo del balance 900.000 600.000 2.1 Valores represent at ivos de deuda. Emit idos mediant e ofert a

pública

-

-

2.1.1 Vencimient o res idual hast a un año - - 2.1.2 Vencimient o res idual mayor de un año y hast a dos años - - 2.1.3 Vencimient o res idual mayor de dos y hast a t res años - - 2.1.4 Vencimient o res idual mayor de t res y hast a cinco años - - 2.1.5 Vencimient o res idual mayor de cinco y hast a diez años - - 2.1.6 Vencimient o res idual mayor de diez años - - 2.2 Valores represent at ivos de deuda. Rest o de emis iones 1.450.000 1.100.000 2.2.1 Vencimient o res idual hast a un año - - 2.2.2 Vencimient o res idual mayor de un año y hast a dos años - - 2.2.3 Vencimient o res idual mayor de dos y hast a t res años - - 2.2.4 Vencimient o res idual mayor de t res y hast a cinco años 500.000 500.000 2.2.5 Vencimient o res idual mayor de cinco y hast a diez años 900.000 600.000 2.2.6 Vencimient o res idual mayor de diez años 50.000 - 2.3 Depós it os - - 2.3.1 Vencimient o res idual hast a un año - - 2.3.2 Vencimient o res idual mayor de un año y hast a dos años - - 2.3.3 Vencimient o res idual mayor de dos y hast a t res años - - 2.3.4 Vencimient o res idual mayor de t res y hast a cinco años - - 2.3.5 Vencimient o res idual mayor de cinco y hast a diez años - - 2.3.6 Vencimient o res idual mayor de diez años - - 3 Participaciones hipotecarias emitidas (b) 73.408 206 76.758 218 3.1 Emit idas mediant e ofert a pública - - - - 3.2 Rest o de emis iones 73.408 206 76.758 218 4 Certificados de transmisión de hipoteca emitidos (b) 460.685 207 487.522 219 4.1 Emit idos mediant e ofert a pública - - - - 4.2 Rest o de emis iones 460.685 207 487.522 219

(a) Las cédulas hipotecarias incluyen todas las emitidas por la entidad pendientes de amortización, con independencia de que no figuren registradas en el pasivo (porque no se hayan colocado a terceros o hayan sido recompradas).

(b) Importe de las participaciones hipotecarias y de los certificados de transmisión de hipoteca emitidos correspondientes exclusivamente a los préstamos y créditos hipotecarios registrados en el activo (mantenidos en el balance).


Informe Anual 2014

40. Contratos de Agencia

Ni al cierre de los ejercicios 2014 y 2013, ni en ningún momento durante los mismos, la Entidad Dominante ha mantenido en vigor “contratos de agencia” en la forma en la que éstos se contemplan en el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de Julio.

41. Saldos y depósitos en abandono

De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003, de 3 de noviembre, sobre el Patrimonio de las Administraciones Públicas, la Entidad Dominante no tiene importe alguno correspondiente a saldos de cuentas incursos en abandono, de acuerdo con la definición de los mismos contenida en el citado artículo.

42. Servicio de atención al cliente En el informe de gestión adjunto se incluye un resumen del informe presentado al Consejo Rector de la Entidad Dominante en relación con la actividad desarrollada durante el ejercicio 2014 por este servicio, de acuerdo con lo requerido por la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía.

43. Información por segmentos Segmentación por líneas de negocio El negocio fundamental del Grupo Caja Rural de Navarra es el de banca minorista, sin que existan otras líneas de negocio significativas



que requieren, conforme a la normativa, que el Grupo desglose información por segmentos o líneas de negocio. Segmentación por ámbito geográfico

La Entidad dominante y el resto de sociedades que forman el Grupo Caja Rural de Navarra desarrollan su actividad, prácticamente en su totalidad, en el territorio nacional siendo la tipología de la clientela similar en todo el territorio nacional. Por tanto, se considera un único segmento geográfico para toda la operativa del Grupo.

44. Información sobre los aplazamientos de pago a proveedores En base al deber de información que establece la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, y considerando la Disposición Transitoria Segunda de la Resolución de 29 de diciembre de 2010, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, el detalle de los pagos por operaciones comerciales realizados por la Entidad Dominante durante los ejercicios 2014 y 2013 y pendientes de pago al cierre en relación con los plazos máximos legales previstos en la Ley 15/2010 es el siguiente:

2014 2013 Miles de

euros % Miles de euros %

Pagos del ejercicio dent ro del plazo máximo legal 110.425 99,30% 64.263 99,37% Rest o 776 0,70% 409 0,63% Tot al pagos del ejercicio 111.201 100,00% 64.672 100,00% Plazo medio de pagos excedidos (Días) 31 30 Saldo pendient e de pago al cierre del ejercicio que sobrepase el plazo máximo legal

42

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Informe Anual 2014

ANEXO I



Caja Rural de Navarra, Sociedad Cooperativa de Crédito Balance al 31 de diciembre de 2014 Miles de euros

A C T I V O 2014 2013 (*) Caja y depósitos en bancos centrales 36.224 35.502 Cartera de negociación 29.095 26.066 Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Instrumentos de capital 367 1.944 Derivados de negociación 28.728 24.122 Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Depósitos en entidades de crédito - - Crédito a la clientela - - Valores representativos de deuda - - Instrumentos de capital - - Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Activos financieros disponibles para la venta 2.005.998 1.771.503 Valores representativos de deuda 1.901.045 1.660.391 Instrumentos de capital 104.953 111.112 Pro-memoria: Prestados o en garantía 121.926 174.827 Inversiones crediticias 7.000.438 7.347.733 Depósitos en entidades de crédito 883.170 737.567 Crédito a la clientela 6.106.256 6.138.962 Valores representativos de deuda 11.012 471.204 Pro-memoria: Prestados o en garantía 570.768 612.094 Cartera de inversión a vencimiento 44.940 52.324 Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Ajustes a activos financieros por macro-coberturas - - Derivados de cobertura 16 117 Activos no corrientes en venta 42.246 20.078 Participaciones 165.009 156.567 Entidades asociadas 34.773 47.130 Entidades multigrupo - - Entidades del grupo 130.236 109.437 Contratos de seguros vinculados a pensiones - - Activo material 104.477 103.997 Inmovilizado material 102.124 101.629 De uso propio 101.952 101.455 Cedido en arrendamiento operativo - - Afecto a la Obra Social 172 174 Inversiones inmobiliarias 2.353 2.368 Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero - - Activo intangible - - Fondo de comercio - - Otro activo intangible - - Activos fiscales 56.755 55.442 Corrientes 5.172 998 Diferidos 51.583 54.444 Resto de activos 31.680 28.774

TOTAL ACTIVO 9.516.878 9.598.103

( *) Los saldos correspondient es al ejercicio 2013, que se present an única y exclus ivament e a efect os comparat ivos, han s ido reexpresados respect o a los saldos que figuraban en las cuent as anuales de dicho ejercicio, con objet o de present arlos de acuerdo a lo indicado en la Not a 3 de la memoria de las cuent as anuales .


Informe Anual 2014

Caja Rural de Navarra, Sociedad Cooperativa de Crédito Balance al 31 de diciembre de 2014

M iles de euros

P A S I V O 2014 2013 ( *) Cartera de negociación 3.178 3.894 Depós it os de bancos centrales - - Depós it os de entidades de crédito - - Depós it os de la clientela - - Débit os representados por valores negociables - - Derivados de negociación 3.178 3.894 Pos iciones cortas de valores - - Ot ros pas ivos financieros - - Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Depós it os de bancos centrales - - Depós it os de entidades de crédito - - Depós it os de la clientela - - Débit os representados por valores negociables - - Pas ivos subordinados - - Ot ros pas ivos financieros - - Pasivos financieros a coste amortizado 8.504.375 8.712.822 Depós it os de bancos centrales - - Depós it os de entidades de crédito 1.678.146 2.314.980 Depós it os de la clientela 6.137.638 5.822.316 Débit os representados por valores negociables 645.298 535.183 Pas ivos subordinados - - Ot ros pas ivos financieros 43.293 40.343 Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas - - Derivados de cobertura 170 3.742 Pasivos asociados con activos no corrientes en venta - - Provisiones 9.639 10.489 Fondos para pens iones y obligaciones similares 807 - Provis iones para impuestos y otras contingencias legales - - Provis iones para riesgos y compromisos contingentes 8.832 10.489 Ot ras provisiones - - Pasivos fiscales 33.995 19.688 Corrient es 1.669 664 Diferidos 32.326 19.024 Fondo de la Obra Social 8.346 6.304 Resto de pasivos 92.288 70.216 Capital reembolsable a la vista - -

TOTAL PASIVO 8.651.991 8.827.155

( *) Los saldos correspondient es al ejercicio 2013, que se present an única y exclus ivament e a efect os comparat ivos, han s ido reexpresados respect o a los saldos que figuraban en las cuent as anuales de dicho ejercicio, con objet o de present arlos de acuerdo a lo indicado en la Not a 3 de la memoria de las cuent as anuales .



Caja Rural de Navarra, Sociedad Cooperativa de Crédito Balance al 31 de diciembre de 2014

Miles de euros 2014 2013 (*) PATRIMONIO NETO Fondos propios 792.377 736.099 Capital 151.602 142.696 Emit ido 151.602 142.696 Menos: Capital no exigido - - Prima de emisión - - Reservas 592.830 566.993 Otros instrumentos de capital - - De inst rumentos financieros compuestos - - Resto de inst rumentos de capital - - Menos: Valores propios - - Resultado del ejercicio 50.715 28.961 Menos: Dividendos y r etribuciones (2.770) (2.551) Ajustes por valoración 72.510 34.849 Act ivos financieros disponibles para la venta 72.510 34.849 Coberturas de los flujos de efectivo - - Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - - Diferencias de cambio - - Act ivos no corrientes en venta - - Resto de ajustes por valoración - - TOTAL PATRIMONIO NETO 864.887 770.948 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 9.516.878 9.598.103 PRO-MEMORIA Riesgos contingentes 644.329 901.052 Compromisos contingentes 982.390 951.425

(*) Los saldos correspondientes al ejercicio 2013, que se presentan única y ex clusivamente a efectos comparat ivos, han sido reex presados respecto a los saldos que figuraban en las cuentas anuales de dicho ejercicio, con objeto de presentarlos de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las cuentas anuales.


Informe Anual 2014

Caja Rural de Navarra, Sociedad Cooperativa de Crédito Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014

Miles de euros

2014 2013 (*) Intereses y rendimientos asimilados 247.275 289.286 Intereses y cargas asimiladas (103.409) (157.832) Remuneración de capital reembolsable a la vista - - MARGEN DE INTERESES 143.866 131.454 Rendimiento de instrumentos de capital 4.675 3.471 Comisiones percibidas 67.185 58.324 Comisiones pagadas (5.196) (5.939) Resultados de operaciones financieras (neto) 8.910 15.857 Cartera de negociación 2.533 4.519 Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - 17 Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 6.372 11.374 Otros 5 (53) Diferencias de cambio (neto) 728 611 Otros productos de explotación 3.377 2.980 Otras cargas de explotación (12.202) (22.816) MARGEN BRUTO 211.343 183.942 Gastos de administración (75.332) (76.379) Gastos de personal (45.006) (45.812) Otros gastos generales de administración (30.326) (30.567) Amortización (6.826) (7.524) Dotación a provisiones (neto) 1.405 (12.375) Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (64.762) (46.460) Inversiones crediticias (63.915) (44.980) Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (847) (1.480) RESULTADO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 65.828 41.204 Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) (6.424) (12.020) Fondo de comercio y otro activo intangible - - Otros activos (6.424) (12.020) Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (25) (216) Diferencia negativa en combinaciones de negocios - - Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas 206 439 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 59.585 29.407 Impuesto sobre beneficios (3.543) 3.334 Dotación obligatoria a obras y fondos sociales (5.327) (3.780) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 50.715 28.961 Resultado de operaciones interrumpidas (neto) - -

RESULTADO DEL EJERCICIO 50.715 28.961

(*) Los saldos correspondientes al ejercicio 2013, que se presentan única y ex clusivamente a efectos comparat ivos, han sido reex presados respecto a los saldos que figuraban en las cuentas anuales de dicho ejercicio, con objeto de presentarlos de acuerdo a lo indicado en la Nota 3 de la memoria de las cuentas anuales.



ANEXO II – INFORME BANCARIO ANUAL Información a 31 de diciembre de 2014 del Grupo Caja Rural de Navarra para el cumplimiento de la Ley 10/2014 y de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo La presente información se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87 y la Disposición transitoria decimosegunda de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, publicada en el Boletín Oficial del Estado de 27 de junio de 2014, que transpone el artículo 89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE. De conformidad con la citada normativa, las entidades de crédito remitirán al Banco de España y publicarán anualmente, especificando por países en donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada de cada ejercicio: a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad. b) Volumen de negocio. c) Número de empleados a tiempo completo. d) Resultado bruto antes de impuestos. e) Impuesto sobre el resultado. f) Subvenciones o ayudas públicas recibidas. En virtud de lo anterior, a continuación se detalla la información requerida anteriormente mencionada: a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad: Caja

Rural de Navarra (en adelante la Entidad), con domicilio social en Pamplona (Navarra), inició sus actividades el 23 de enero de 1946. Los estatutos sociales de la Entidad indican que su actividad es nacional y que su objeto social es servir a las necesidades financieras de sus socios y de terceros mediante el ejercicio de las actividades propias de las


Informe Anual 2014

entidades de crédito. A tal efecto, podrá realizar toda clase de operaciones activas, pasivas y de servicios permitidos a las demás entidades de crédito, con atención preferente a las necesidades financieras de sus socios. Caja Rural de Navarra es la entidad dominante de un grupo de entidades participadas que forman Caja Rural de Navarra y Sociedades Dependientes (en adelante, el Grupo). Las entidades que componen el Grupo se dedican a actividades diversas.

b) Volumen de negocio: 252.618 miles de euros. A efectos de la presente información, se ha considerado como volumen de negocio el margen bruto de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2014.

c) Número de empleados equivalente a tiempo completo: 899 en la entidad dominante Caja Rural de Navarra y 485 en el resto de sociedades dependientes no financieras. Los datos de empleados equivalentes a tiempo completo, han sido obtenidos a partir de la plantilla de cada entidad al cierre del ejercicio 2014.

d) Resultado bruto antes de impuestos: 62.293 miles de euros. El rendimiento de los activos en base consolidada asciende, al 31 de diciembre de 2014, a un 0,55%.

e) Impuesto sobre el resultado: 4.257 miles de euros f) Subvenciones o ayudas públicas recibidas: El importe de las

subvenciones o ayudas públicas recibidas por parte del Grupo Caja Rural de Navarra durante el ejercicio 2014 no es significativo.



INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO


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INTRODUCCIÓN En 2014 hemos vivido situaciones muy diferentes a nivel macroeconómico entre unas zonas y otras. Entre los países desarrollados, las economías de Estados Unidos y el Reino Unido crecen de forma satisfactoria y han mostrado signos de ser capaces de dejar atrás la crisis de manera definitiva. Por el contrario, Japón y el conjunto del Área Euro han vuelto a decepcionar con cifras muy bajas de crecimiento económico y tasas de inflación mínimas. También los países emergentes han reducido significativamente su ritmo de crecimiento sobre todo en Latinoamérica. Las previsiones económicas de los organismos internacionales se han revisado a la baja en los últimos meses del año y en concreto el FMI anticipaba en octubre un crecimiento mundial para 2014 del 3,3% frente al 3,7% de las previsiones realizadas en el mes de enero. En el segundo semestre del año, estas dudas sobre la fortaleza del crecimiento económico en Europa, Japón, China y los países emergentes se han sumado a un escenario de persistentes bajas tasas de inflación en entornos económicos donde la expansión monetaria debería tirar con más fuerza en sentido opuesto. La demanda no estaba respondiendo a los estímulos monetarios con el vigor esperado, especialmente la que tiene que ver con la inversión. Las cautelas ganaron peso en los últimos meses ante la expectativa de que el influjo negativo sobre el crecimiento del elevado endeudamiento público y privado, prolongue sus efectos contractivos más tiempo del esperado. Tensiones geopolíticas relevantes como es el conflicto de soberanía en Ucrania con el conjunto de sanciones impuestas al comercio con Rusia desde la UE, el agravamiento de las tensiones en el mundo árabe o el amplio descontento social expresado en diferentes zonas del mundo (Europa, Brasil, México, Hong Kong,...) con las formas de gobernanza política dominantes, también han promovido más prudencia en unos mercados que han convivido con el simultáneo y acelerado descenso de los precios del petróleo y del euro frente al dólar desde el verano. Por otro lado, aún no están claros los efectos del desacoplamiento entre el signo expansivo en retirada de la Reserva Federal



norteamericana y la decisión del BCE de ampliar el espectro de acciones orientadas a conseguir que los flujos de inversión y financiación a la economía vuelvan a circular con normalidad tras tantos años de obstrucción. En todo caso, estos comportamientos reflejan, en cierta medida, el reconocimiento por parte de las mismas autoridades monetarias de que el ritmo de crecimiento de las economías no parece suficientemente consolidado y existe riesgo de estancamiento crónico y muy baja inflación durante un período largo. También otros países y áreas económicas han aplicado medidas monetarias expansivas para frenar el enfriamiento relativo de sus economías (China) o para tratar de vencer la deflación y el estancamiento (Japón). El Banco Central Europeo ha sido protagonista indiscutible en el área de la moneda única con sus medidas de política monetaria expansiva. Por dos veces ha vuelto a reducir de manera testimonial los ya bajísimos tipos de interés de referencia: en junio anunciaba la primera rebaja de los tipos en un 0,10% hasta el 0,15% y tipos negativos (-0,10%) en los depósitos que los bancos mantienen en el BCE; el 4 de septiembre decidía una nueva rebaja de tipos de intervención hasta el 0,05% y volvía a reducir los tipos negativos de los depósitos de los bancos en el BCE hasta el -0,20%. Entre las sucesivas baterías de medidas de política monetaria no convencionales anunciadas en 2014 han destacado los anuncios en junio de las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico (TLTRO) por valor de 400.000 millones de euros; y en septiembre de la compra de bonos de titulizacion y cédulas por valor de 300.000 millones de euros con el objetivo de aumentar la liquidez y atacar la escasez de crédito al reducir el consumo de capital por parte de los bancos. Durante el último trimestre del año anunciaba también la compra de emisiones bancarias de titulización cuyo subyacente son préstamos a empresas y dejaba entrever la posibilidad de considerar la compra de deuda pública del área euro en 2015. La presión sobre la Autoridad Monetaria europea en pro de medidas mucho más agresivas ha ido intensificándose conforme avanzaba el año a medida que las tasas de inflación interanual se aproximaban a cero y crecía el temor a un período prolongado de estancamiento y deflación en Europa continental.


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En este entorno de política monetaria laxa han seguido mejorando las condiciones financieras de los países de la periferia europea con España en lugar destacado. Los tipos de interés de la deuda pública española se situaron en mínimos históricos en diciembre cuando los bonos a 10 años tocaban el 1,60% y la prima de riesgo se situaba cercana a 1 punto porcentual (100 puntos básicos). Desde los niveles máximos alcanzados en julio de 2012, la prima de riesgo española se ha reducido en casi 5 puntos porcentuales (500 puntos básicos). La vuelta de la actividad económica en España a tasas de crecimiento positivas se ha consolidado y el PIB encadenaba a finales de 2014 seis trimestres consecutivos de crecimiento tras nueve trimestres de recesión situándose entre el grupo de países del área del euro que más crecen. Las reformas acometidas, la recuperación de la demanda interna, la confianza de la inversión extranjera, el proceso de desendeudamiento del sector privado o los buenos resultados cosechados por la banca española en las pruebas de solvencia europeas practicadas por el BCE son algunos de los aspectos que reflejan el cambio de escenario para la economía española que, no obstante, acumula todavía persistentes desequilibrios entre los que destacan el elevadísimo desempleo, el resistente déficit y creciente endeudamiento que arrojan las cuentas del sector público y nuevas alertas como la vuelta del desequilibrio de la balanza exterior o las tasas negativas de inflación encadenadas en 2014. La mejora de los mercados financieros ha tenido un claro impacto en la confianza del consumidor en España, que ha dejado de restringir su gasto. Los indicadores de consumo siguen mostrando crecimiento. La gran esperanza para el consumo privado es una mejora del mercado laboral que permita consolidar la recuperación del consumo de los hogares. En un entorno de crecimiento económico y con el respaldo del BCE, los desequilibrios fiscales de España han pasado a un segundo plano en las prioridades de los inversores y analistas y puede ser preocupante que también haya dejado de ser una de las prioridades de los políticos, más aún teniendo en cuenta que 2015 es un año electoral en España, y este es precisamente uno de los principales factores de incertidumbre para el nuevo año.



EJERCICIO ECONÓMICO 2014 El ejercicio 2014 para Caja Rural de Navarra se ha caracterizado por los siguientes aspectos: Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada (Dat os en m iles de eur os) 2014 2013 Var. % 2014/2013 Margen de Intereses 141.261 129.751 +8,87% Margen Bruto 252.618 212.292 +19,00% Resultado de la act iv idad de Ex plotación 64.400 36.474 +76,56% Resultado del Ejercicio 52.709 30.216 +74,44%

Las cifras del año 2013 se han reexpresado teniendo en cuenta el cambio de criterio contable que afecta a las contribuciones y compromisos del Grupo con el FGD. Sin tener en cuenta este ajuste contable, el resultado del Grupo en 2014 sería un 39,36% superior al obtenido en 2013.

Volúmenes de negocio

Depósitos de clientes: El crecimiento anual de los recursos de clientes del sector privado gestionados que figuran dentro del balance consolidado al finalizar el ejercicio 2014 ha sido del 5,37% alcanzando la cifra de 6.133.759 miles de euros. Este es un factor diferenciador respecto al comportamiento del sector en el que, dada la situación de los bajos tipos de interés, los recursos en balance han disminuido respecto al año anterior en busca de otras vías de ahorro con mayor riesgo y rentabilidad esperada. Para Caja Rural de Navarra, mantener un crecimiento positivo con esta tendencia del mercado, supone mejorar aún más su ratio de créditos sobre depósitos, situándose en el 99,97% (frente al 105,88% del año precedente) lo que da muestra del equilibrio y la estabilidad del negocio recurrente del Grupo.


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Otras fórmulas de ahorro: Además del crecimiento experimentado en los saldos de balance, Caja Rural, siguiendo la tendencia del mercado antes descrita, ha experimentado un crecimiento del 23,21% en los recursos gestionados que figuran fuera de su balance consolidado.

Inversión Crediticia

El crédito total a clientes asciende a 6.131.845 miles de euros, lo que supone casi repetir la cifra del año anterior (-0,53%). Esta evolución la podemos considerar como positiva dado el descenso generalizado que se ha producido en el sector (-6,3%). La razón de ello es que Caja Rural de Navarra, durante estos años de crisis, no ha alterado su política de concesión de crédito y ha seguido apoyando a las empresas, los autónomos y los particulares en sus necesidades financieras, lo cual le ha posibilitado mantener una mejor evolución que la del sector en este aspecto.

Morosidad

En cuanto al índice de morosidad, al cierre del ejercicio 2014 se ha situado en el 4,40%, inferior al 5,20% del año anterior y muy alejado del 12,6% de la morosidad media del sector financiero español. Rating

Caja Rural de Navarra está calificada por dos de las principales agencias mundiales, Fitch y Moody´s, siendo una de las cuatro entidades financieras españolas que, junto con Banco Santander, BBVA y Caixabank, mantienen el “grado de inversión” por ambas agencias en función de la calificación que ha obtenido de las mismas, siendo la única entidad de carácter regional que alcanza este nivel de calificación por ambas agencias.

Los rating de Caja Rural de Navarra son: Baa3 (Moody’s) y BBB+ (Fitch). Estos ratings han sido confirmados o mejorados durante el ejercicio 2014.



Solvencia

La solvencia de Caja Rural de Navarra en términos de Capital Ordinario de Nivel 1 (CET1), que refleja el nivel de recursos propios de primera categoría de la Caja, se sitúa en el 15,57%, situándose entre los mejores del sector financiero español.

Otros datos

Caja Rural de Navarra cuenta con 244 oficinas repartidas entre las siguientes provincias: 141 en Navarra, 37 en Guipúzcoa, 26 en Vizcaya, 16 en Álava y 24 en La Rioja. El número de oficinas ha permanecido estable durante esta crisis, lo que denota la solidez de su negocio en las mismas. Este aspecto también ha contribuido a mantener el empleo en la Entidad, que a final del ejercicio contaba con 902 personas en su plantilla. En el año 2015 ya se contempla la apertura de alguna nueva sucursal.

La actividad aseguradora de la Caja también ha contado con un gran dinamismo en 2014, mejorando un 18% su actividad respecto al ejercicio anterior. PRODUCTOS Y SERVICIOS A continuación se concretan los aspectos más destacados en relación con los nuevos productos y servicios puestos a disposición de los clientes a lo largo del año 2014. En lo relativo a los Depósitos, a pesar de las dificultades del mercado, se han lanzado cuatro nuevos depósitos estructurados, que permiten ampliar la gama de productos a ofrecer a los clientes. También se ha actualizado el catálogo promocional que se integra dentro de la oferta de depósitos con remuneración en especie, con el fin de adecuarlo a las principales novedades introducidas en el mercado por los diferentes proveedores.


Informe Anual 2014

En el Segmento Joven, dirigido a personas hasta los 30 años de edad, Caja Rural de Navarra continúa distribuyendo en la provincia de Navarra el Carnet Joven, gracias al acuerdo de colaboración que mantiene con el Gobierno de Navarra. De esta forma, todos los clientes de Caja Rural tienen acceso en una única tarjeta a las ventajas de su programa Joven In y a las propias del Carnet Joven, donde destacan los descuentos en comercios, transporte, instalaciones, etc. Para dar respuesta a las necesidades del Segmento de Autónomos y Profesionales se sigue potenciando el Programa Promueve, que incluye una serie de productos y servicios con características especiales; desde una cuenta a la vista con ventajas diferenciales que se puede asociar a un crédito, la tarjeta Promueve que incluye un programa de fidelización, descuentos en la contratación de seguros, tarjeta Via-T y un servicio de asistencia informática gratuito. En Financiación, Caja Rural de Navarra mantiene su estabilidad en la concesión de préstamos y créditos, tanto en su oferta de crédito al consumo, preconcedidos y vivienda para el segmento de particulares, como en los productos dirigidos a autónomos, empresas, emprendedores e instituciones. Dentro de las opciones de Multicanalidad, se siguen mejorando y ampliando las funcionalidades de ruralvía, servicio de Banca a Distancia y además es continua la incorporación de nuevas operativas en la aplicación de ruralvía en el móvil. Por otra parte, Caja Rural de Navarra, continúa con su línea de comunicación en diferentes perfiles en Redes Sociales (Facebook, Twiter, Youtube) así como en el Blog corporativo, con el fin de comunicarse de una forma ágil e interactiva con sus clientes e informar acerca de diversas actividades, artículos divulgativos y formativos que puedan resultar de interés. En el área de Seguros se ha consolidado la estructura de apoyo para su comercialización, con el fin de reforzar la orientación y



asesoramiento a los clientes y se sigue constatando un positivo dinamismo en la contratación de este tipo de productos. En lo que respecta a los Fondos de Inversión, se han puesto a disposición de nuestros clientes cuatro nuevos fondos de inversión garantizados. Además, ofrecemos a nuestros clientes, a partir de una inversión de 20.000 euros, gestionar su patrimonio a través de las carteras y acuerdos de fondos, lo cual nos ha permitido crecer en fondos de inversión a lo largo de 2014 por encima del mercado. En el Área de Previsión, se ha seguido una estrategia similar a la de Fondos de Inversión y durante los dos últimos meses del año, pusimos en comercialización un nuevo plan de pensiones garantizado denominado RGA Protegido 2024, para aquellos clientes con perfil más conservador. En el Área de Medios de Pago, se han comenzado a realizar pruebas para poder realizar los pagos habituales en comercio sólo con el móvil, sin necesidad de llevar o utilizar las tarjetas tradicionales. La denominación del producto es wallet (cartera digital). Este producto nos permite ser pioneros en la tecnología de los medios de pago y coloca a Caja Rural de Navarra en una buena posición a nivel tecnológico. Por otra parte, se ha realizado la emisión de 4 nuevos proyectos de tarjetas affinity y privadas en colaboración con diversas asociaciones de comerciantes. También se ha iniciado un proceso de renovación del parque de cajeros automáticos, que continuará durante todo 2015. Gracias a la implementación de estos nuevos productos y servicios, así como a la mejora continua de los actuales, Caja Rural de Navarra refuerza el crecimiento en su actividad financiera adaptada a las necesidades de todos los segmentos de población y sectores económicos. También ha permitido a la Caja diferenciarse y alcanzar un destacado nivel de especialización y calidad de servicio a través


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de toda su estructura organizativa: red de oficinas y departamentos de servicios centrales. RESUMEN DEL INFORME ANUAL DEL SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE De conformidad con lo que establece el artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía, sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente de las Entidades Financieras, se incluye a continuación un resumen de la actividad en el ejercicio 2013.

Hemos terminado 2014 con una dinámica similar a la de los últimos ejercicios en los que se vienen conjugando dos factores fundamentales que afectan a nuestro sector, por un lado una evidente estrechez en los márgenes financieros y escaso negocio, y por otro la especial sensibilidad e irritación que perdura en el conjunto de la sociedad y de los clientes, factores que vienen claramente reflejadas en el número de quejas y reclamaciones presentadas en nuestro Servicio de Atención al Cliente.

Este indicador debemos considerarlo como fiel reflejo de la difícil situación que todavía persiste en nuestro sector, por lo que nos permitimos sugerir que además de buenos profesionales, debemos ser conscientes que el buen servicio es sinónimo de ser útil a alguien, y en nuestro caso debemos serlo con los clientes. Para ello debemos escucharles, ser pacientes, cuidar los detalles, cumplir los compromisos adquiridos y en la medida de nuestras posibilidades darles satisfacción, teniendo siempre muy presente que el grado de satisfacción de los clientes, está en función de las expectativas que se han creado en relación a nuestra entidad y las percepciones recibidas a través de nuestro servicio. Lógicamente su opinión, vinculación y fidelidad con la entidad están directamente relacionadas con su grado de satisfacción. Durante 2014, se dirigieron a este servicio 1.118 clientes para presentar sus quejas, reclamaciones o sugerencias, lo que supone un descenso del 22,52% respecto a las 1.443 recibidas en 2013.



Además de la sensibilización del cliente por la coyuntura actual, la mayoría de ellas se refieren a las denominadas “cláusulas suelo” de los préstamos hipotecarios y, en menor medida, a las comisiones aplicadas y cobro de servicios en general. Semestralmente el Banco de España exige un informe detallado sobre las quejas recibidas en el Servicio de Atención al Cliente durante ese periodo, por lo que seguimos insistiendo para que, en la medida de lo posible, evitemos la llegada de quejas a este servicio para no dañar la imagen y Calidad de Servicio de nuestra Caja ante la entidad reguladora. De los 1.118 clientes que se dirigieron a este Servicio:

- 774 lo hicieron por correo ordinario - 216 por teléfono - 128 por correo electrónico

Por tipología de la comunicación, se clasificaron de la siguiente forma:

- 1.084 Quejas - 10 Reclamaciones - 23 Sugerencias - 1 Felicitación

De las 10 reclamaciones recibidas, 5 se resolvieron favorablemente para el cliente, resultando desfavorables las 5 restantes. El importe que le supuso a Caja Rural de Navarra la resolución de estas 5 reclamaciones favorables al cliente ascendió a 2.321,91 euros. Por Zonas se distribuyeron de la siguiente manera:

- 46 Zona de Pamplona (incluida Oficina Principal) - 40 Zona de Estella - 104 Zona de Tudela - 31 Zona de Tafalla - 261 Zona de Urbanas-Pamplona


Informe Anual 2014

- 100 Zona de La Rioja - 532 País Vasco - 4 Servicios Centrales

Las materias más aludidas fueron las siguientes:

- 693 Préstamos y créditos y coberturas de tipos de interés - 188 Intereses, comisiones, cobro de servicios, gastos - 145 Deficiencias en la atención, servicio, excesiva espera, etc. - 29 Publicidad, campañas, promociones, regalos - 27 Problemas con tarjetas - 15 Medios técnicos (problemas en cajeros, actualizadores) - 9 Seguros - 4 Recursos Humanos - 8 Resto otros conceptos diversos

El tiempo medio de resolución o respuesta al cliente desde que se recibió la notificación en el Servicio fue de 15 días. Además de actuar puntualmente con cada queja o reclamación recibida, cuatrimestralmente se celebra un Comité de Calidad para comentar las quejas recibidas y adoptar las oportunas medidas preventivas y de mejora. GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS En las Nota 6 de la Memoria consolidada se detallan los principales riesgo a los que esta expuesto el Grupo por su operativa con instrumentos financieros. Adicionalmente, en las Notas 8, 9, 10, 11, 12 y 17 de la Memoria consolidada se incluye información sobre las distintas carteras de instrumentos financieros. ACTIVIDAD DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO Durante el ejercicio 2014 no se han realizado actividades de Investigación y Desarrollo.



PERSPECTIVAS PARA 2015 El ejercicio 2015 se enmarca en el horizonte del Plan Estratégico para el periodo 2012-2015, que marca las líneas generales de actuación a seguir por la Caja en dichos años. Dicho Plan está sujeto por parte de la Entidad a un continuo control con objeto de revisar su cumplimiento, y de servir de referencia para las planificaciones anuales en este periodo Durante el ejercicio 2015, por tanto, la Caja aplicará, en general, las líneas de actuación marcadas en dicho Plan, en el que se contempla una mejora en la generación de margen, así como en el posicionamiento en el mercado por el volumen de negocio gestionado por la Entidad.


Informe Anual 2014

INFORME ANUAL DE GOBIERNO COPORATIVO DE OTRAS ENTIDADES –DISTINTAS A LAS CAJAS DE AHORROS- QUE EMITAN VALORES QUE SE NEGOCIEN EN

MERCADOS OFICIALES

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA DE FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA: 31/12/2014

C.I.F.: F-31021611

Denominación Social: Caja Rural de Navarra S. Coop. de Crédito

Domicilio Social: Plaza de los Fueros, 1. 31.003 - Pamplona (Navarra)

A.- ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1.- Detalle los accionistas o partícipes más significativos de su entidad a la fecha de cierre del ejercicio:

NIF o CIF Nombre o denominación social del accionista o

partícipe % sobre capital social

A.2.- Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los accionistas o partícipes significativos, en la medida en que sean conocidas por la entidad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

NIF o CIF Nombres o denominaciones sociales relacionados Tipo de relación Breve descripción



A.3.-Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los accionistas o partícipes significativos, y la entidad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

NIF o CIF Nombres o denominaciones sociales relacionados Tipo de relación Breve descripción

A.4.- Indique, en su caso, las restricciones al ejercicio de los derechos de voto, así como las restricciones a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital:

SI X

NO

Descripción de las restricciones

Derechos y obligaciones de los nuevos socios

Los derechos y obligaciones del socio comienzan al día siguiente de la firmeza de los acuerdos del Consejo Rector o de la Asamblea General según el art. 10. Los socios permanecerán en la Entidad obligatoriamente al menos 5 años. Los derechos y obligaciones de los socios se detallan en los art. 11 y 12 de los estatutos.

Pérdida de la condición de socio

Los art. 14, 15 y 16 de los estatutos sociales detallan las causas por las que se puede perder la condición de socio, así como las consecuencias económicas de la baja.


Informe Anual 2014

Faltas y sanciones

El art.17 detalla las acciones definidas como faltas leves, graves y muy graves, y las sanciones que se imputan por las mismas que pueden afectar a la suspensión los derechos sociales.

Disponibilidad de las aportaciones sociales

El art. 18 detalla la composición del capital social y, entre otras cuestiones, establece el límite máximo de posesión de capital social por un socio, que es del 20% si es persona jurídica y un 2,5% si es persona física.

El art.19 establece que el reembolso de las aportaciones a capital social puede ser rehusado incondicionalmente por el Consejo Rector.

El art.22 especifica los casos en los que las aportaciones pueden transmitirse. La transmisión queda sujeta a la aprobación del Consejo Rector.

Reducción del Capital Social

Según el art. 23, la reducción de la cuantía del capital social mínimo, fijado en el art. 18, precisa del acuerdo de la Asamblea General. Si la reducción supera el mínimo exigible a cada socio se requerirá además autorización oficial. No se reintegrarán aportaciones si suponen una cobertura insuficiente del Capital Social, Reservas, Coeficiente de Solvencia, o de cualquier otro que sea de aplicación o se establezca en el futuro.

Derecho de voto

El art. 39 define los votos a los que tiene derecho cada socio en proporción a su aportación al capital social. Las situaciones de conflicto de intereses se detallan en el art. 48.

B.- JUNTA GENERAL U ORGANO EQUIVALENTE

B.1.- Enumere el quórum de constitución de la junta general u órgano equivalente establecidos en los estatutos. Describa en qué se diferencia del régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC), o la formativa que le fuera de aplicación.



Para que quede válidamente constituida la Asamblea General, previamente se deben haber celebrado como mínimo las 3/4 partes de las Juntas Preparatorias determinadas según estatutos, y para quedar constituida en primera Convocatoria deberán asistir más de la mitad de los delegados elegidos en dichas Juntas Preparatorias. En segunda Convocatoria bastará con la asistencia de más del 40% de los delegados elegidos y de los cargos sociales.

Todo ello, de conformidad con lo fijado en la normativa de aplicación (RD 84/1193 de 22 de Enero, Reglamento de las Cooperativas de Crédito)

B.2.- Explique el régimen de adopción de acuerdos sociales. Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSC, o en la normativa que le fuera de aplicación.

Excepto en los supuestos expresamente previstos en la normativa vigente, la Asamblea General de Delegados adoptará los acuerdos por más de la mitad de los votos válidamente expresados por los asistentes, no siendo computables a estos efectos los votos en blanco ni las abstenciones.

Será necesaria la mayoría de los dos tercios de los votos presentes y representados, para adoptar acuerdos de modificación de estatutos, fusión, escisión, transformación, disolución o cesiones globales del activo y pasivo de la Entidad, aún cuando éstas no comprendan las aportaciones a capital social ni los socios de la entidad cedente adquieran tal condición en la entidad adquirente por el hecho de la cesión, así como en los demás supuestos establecidos por Ley y en especial para emitir obligaciones u otros valores. También se precisará dicha mayoría reforzada para acordar el cese o revocación de los miembros del Consejo Rector o para adoptar cualquier decisión sobre modificaciones patrimoniales, financieras, organizativas o funcionales de la Cooperativa de Crédito, siempre que las mismas tuvieran carácter esencial.

Se entenderá que tienen carácter sustancial aquellas modificaciones que afecten al veinticinco por ciento de los activos totales de la Entidad.

De conformidad con lo fijado en la normativa de aplicación (RD 84/1993 de 22 de Enero, Reglamento de las Cooperativas de Crédito).


Informe Anual 2014

B.3.- Indique brevemente los acuerdos adoptados en las juntas generales u órganos equivalentes celebrados en el ejercicio al que se refiere el presente informe y el porcentaje de votos con los que se han adoptado los acuerdos.

1.-Nombramiento de dos socios interventores de lista, para la elaboración y validación de la lista de asistentes.

2.- Nombramiento de dos socios interventores para la aprobación del Acta de la Asamblea General.

3.- Informe sobre convocatoria y celebración de Juntas Preparatorias.

4.- Elección, designación y aceptación de cargos del Consejo Rector.

5.-Lectura y aprobación, si procede, de las cuentas anuales (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Ingresos y Gastos reconocidos, Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo y Memoria), Propuesta de Determinación y Distribución del Excedente Neto, Propuesta de fijación de las líneas básicas de aplicación de Fondo de Educación y Promoción, e Informe de Gestión correspondiente al ejercicio 2013 de Caja Rural de Navarra Sdad. Coop. de Crédito así como de Caja Rural de Navarra, Sdad. Coop. de Crédito y Sociedades Dependientes que componen el Grupo Caja Rural de Navarra, Sdad. Coop. de Crédito.

6.- Lectura del dictamen de opinión emitido por la Firma Auditora.

7.- Propuesta de la empresa que ha de auditar las Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio 2014.

8.- Propuesta de delegación en el Consejo Rector de la facultad para la emisión de títulos valores y otras fórmulas de financiación.

9.- Asuntos varios

10.- Ruegos y preguntas

Todos los puntos del orden del día fueron aprobados por unanimidad.



B.4.- indique la dirección y modo de acceso a la página web de la entidad a la información sobre gobierno corporativo.

La dirección de la página web de Caja Rural de Navarra es:

www.cajaruraldenavarra.com

El modo de acceso al contenido de gobierno corporativo a través de dicha página web es:

Información Institucional / Información de interés para inversores / Hechos Relevantes

B.5.- Señale si se han celebrado reuniones de los diferentes sindicatos, que en su caso existan, de los tenedores de valores emitidos por la entidad, el objeto de las reuniones celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe y principales acuerdos adoptados.

C.- ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA ENTIDAD

C.1.- Consejo u órgano de administración:

C.1.1.- Detalle el número máximo y mínimo de consejeros o miembros del órgano de administración, previstos en los estatutos:

Número mínimo de consejeros/ miembros del órgano 5

Número máximo de consejeros/ miembros del órgano 15


Informe Anual 2014

C.1.2.- Complete el siguiente cuadro sobre los miembros del consejo u órgano de administración, y su distinta condición:

CONSEJEROS/ MIEMBROS DEL ORGANO DE ADMINISTRACIÓN

Nombre o denominación social del consejero/ miembro del órgano de administración Representante Última fecha de

nombramiento

IGNACIO TERES LOS ARCOS 10/05/2013

JOSE MARIA ARIZALETA NIEVA 10/05/2013

ISIDRO BAZTERRICA MUTUBERRIA 10/05/2013

JOSE JAVIER LOPEZ MORRAS 26/10/2012

PEDRO MARIA BEORLEGUI EGEA 10/05/2013

JOSE ANGEL EZCURRA IBARROLA 06/05/2011

MELCHOR MIRANDA AZCONA 06/05/2011

LU IS MIGUEL SERRANO CORNAGO 10/05/2013

JOSE LU IS BARRIENDO ANTOÑANZAS 06/05/2011

JOSE LU IS SARABIA MORENO 06/05/2011

ROBERTO ZABALETA CIRIZA 10/05/2013

FRANCISCO JAVIER ARTAJO CARLOS 06/05/2011

JESUS ANDRES MAULEON ARANA 06/05/2011

PEDRO BULDAIN ZOZAYA 06/05/2011



C.1.3.- Identifique, en su caso, a los miembros del consejo u órgano de administración que asuman cargos de administradores o directivos en otras entidades que formen parte del grupo de la entidad:

NIF o CIF del consejero

Nombre o denominación social del consejero/ miembro del órgano de

administración

Denominación social de la entidad del

grupo

NIF o CIF de la entidad del

grupo Cargo

C.1.4.- Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran el consejo de administración y sus comisiones, así como su evolución en los últimos cuatro ejercicios:

Número de consejeras

Ejercicio 2014

Número %

Ejercicio 2013

Número %

Ejercicio 2012

Número %

Ejercicio 2011

Número %

Consejo de administración 0 0 0 0

Comisión ejecutiva 0 0 0 0

Comisión auditoría 0 0 0 0

Comisión ____ 0 0 0 0


Informe Anual 2014

C.1.5.- Complete el siguiente cuadro respecto a la remuneración agregada de los consejeros o miembros del órgano de administración, devengada durante el ejercicio:

Concepto retribuído

Miles de euros

Individual Grupo

Retribución fija 11 0

Retribución variable 0 0

Dietas 46 0

Otras Remuneraciones 0 0

TOTAL: 57 0

C.1.6.-Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros o miembros del órgano de administración ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social Cargo

IGNACIO ARRIETA DEL VALLE DIRECTOR GENERAL

ALBERTO UGARTE ALBERDI DIRECTOR AREA RIESGOS

FELIX SOLA ARRESE DIRECTOR SECRETARIA GENERAL

ISAAC LAZARO SORIANO DIRECTOR AUDITORÍA INTERNA

ANGEL LECUMBERRI SEVIGNE DIRECTOR COMERCIAL

JUAN MARIA AYECHU REDIN DIRECTOR AREA EMPRESAS

MIGUEL GARCIA DE EULATE MARTIN-MORO DIRECTOR TESORERÍA

FRANCISCO JOSE RODRIGUEZ LASPIUR DIRECTOR CONTROL GESTION



C.1.7.- Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los consejeros o miembros del órgano de administración:

SI

NO x

C.1.8.- Indique si las cuentas anuales individuales consolidadas que se presentan para su aprobación al consejo u órgano de administración están previamente certificadas:

SI

NO x

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha o han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la entidad, para su formulación por el consejo u órgano de administración:

Remuneración total alta dirección (miles de euros) 1.044

NIF Nombre Cargo


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C.1.9.- Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo u órgano de administración para evitar que las cuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la junta general u órgano equivalente con salvedades en el informe de auditoria.

El Consejo Rector cuenta con un órgano delegado como es el Comité de Auditoría, en cuyo Reglamento se establece dentro de sus funciones y objetivos la supervision de la información financiera pública y de los estados financieros del ejercicio, así como el seguimiento del trabajo y recomendaciones de la auditoría externa.

C.1.10.- ¿El secretario del consejo o del órgano de administración tiene la condición de consejero?

SI x

NO

C.1.11.- Indique, si los hubiera, los mecanismos establecidos para preservar la independencia del auditor externo, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

El comité de Auditoría procede anualmente a verificar el cumplimiento de requisitos del auditor (actualmente PriceWaterhouseCoopers Auditores S.L.) y se asegura de la inexistencia de situación alguna que pudiera poner de manifiesto un riesgo de falta de independencia en su trabajo.

C.2.- Comisiones del consejo u órgano de administración:

C.2.1.- Enumere los órganos de administración:

Nombre del órgano Nº de miembros Funciones

COMISION EJECUT IVA O DELEGADA 5 Ver punt o C.2.3

COMITÉ DE AUDITORIA 6 Ver punt o C.2.3



C.2.2.- Detalle las comisiones del consejo u órgano de administración y sus miembros:

COMISION EJECUTIVA O DELEGADA

Nombre Cargo

JOSE LUIS BARRIENDO ANTOÑANZAS PRESIDENTE

IGNACIO TERES LOS ARCOS SECRETARIO

LUIS MIGUEL SERRANO CORNAGO VOCAL

JOSE MARIA ARIZALETA NIEVA VOCAL

JOSE ANGEL EZCURRA IBARROLA VOCAL

COMISION DE AUDITORIA

Nombre Cargo

JOSE ANGEL EZCURRA IBARROLA PRESIDENTE

LUIS MIGUEL SERRANO CORNAGO VOCAL

JOSE MARIA ARIZALETA NIEVA VOCAL

IGNACIO TERES LOS ARCOS VOCAL

COMISION DE NOMBRAMIENTOS

Nombre Cargo

JOSE LUIS BARRIENDO ANTOÑANZAS VOCAL


LUIS MIGUEL SERRANO CORNAGO SECRETARIO

JOSE MARIA ARIZALETA NIEVA PRESIDENTE


Informe Anual 2014

COMISION DE RETRIBUCIONES

Nombre Cargo

JOSE LUIS BARRIENDO ANTOÑANZAS VOCAL


LUIS MIGUEL SERRANO CORNAGO PRESIDENTE

JOSE MARIA ARIZALETA NIEVA SECRETARIO

C.2.3.- Realice una descripción de las reglas de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades que tienen atribuidas cada una de las comisiones del consejo o miembros del órgano de administración. En su caso, deberán describirse las facultades del consejero delegado.

COMISIÓN EJECUTIVA

Se constituye por decisión del Consejo Rector. Está formada por el Presidente, Vicepresidente, Secretario y dos vocales del Consejo Rector.

Tiene como funciones las delegadas por el Consejo Rector, que sólo pueden comprender de forma temporal o permanente una parte de sus atribuciones y facultades.

Se reúne una vez al mes y su finalidad principal es la de dotar a la Caja de una mayor agilidad en la toma de decisiones y aprobación de riesgos.

COMITÉ DE AUDITORÍA

El Comité de Auditoría funciona de manera periódica mediante reuniones ordinarias y extraordinarias. Las reuniones ordinarias tienen una periodicidad trimestral. Las reuniones extraordinarias se realizan cuando existen razones fundadas para ello a propuesta de algún miembro del Comité.

La responsabilidad básica del Comité se concreta en mantener un eficaz sistema de control interno mediante la permanente supervisión y vigilancia



de su funcionamiento, empleando para ello los servicios de auditoría interna y externa.

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES - COMISIÓN MIXTA DE AUDITORÍA

Con fecha 31/10/2014 el Consejo Rector de Caja Rural de Navarra constituyó estos órganos, que se rigen de acuerdo a lo establecido en la Ley 10/2014.

C.2.4.- Indique el número de reuniones que ha mantenido el comité de auditoría durante el ejercicio:

Número de reuniones 4

C.2.5.- En el caso de que exista la comisión de nombramiento, indique si todos sus miembros son consejeros o miembros del órgano de administración externos.

SI X

NO

D.- OPERACIONES VINCULADAS U OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1.- Detalle las operaciones realizadas entre la entidad o entidades de su grupo, y los accionistas, partícipes cooperativistas, titulares de derechos dominicales o cualquier otro de naturaleza equivalente de la entidad.

No existen partícipes cooperativistas significativos.


Informe Anual 2014

D.2.- Detalle las operaciones realizadas entre la entidad o entidades de su grupo, y los administradores o miembros del órgano de administración, o directivos de la entidad.

No existen operaciones relevantes.

D.3.- Detalle las operaciones intragrupo.

D.4.- Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la entidad o su grupo, y sus consejeros o miembros del órgano de administración, o directivos.

Los Estatutos de la Caja, en el Artículo 48, contiene las siguientes previsiones respecto a esta materia:

No serán válidos los contratos concertados ni las obligaciones asumidas por parte de Caja Rural, no comprendidos en la prestación de los servicios financieros propios del objeto social de la misma, hechas en favor de los miembros del Consejo Rector o de la Dirección, o de sus parientes hasta el segundo grado de consaguinidad o de afinidad, si no recaba autorización previa de la Asamblea General, en la que las personas en las que concurra la situación de conflicto de intereses no podrán tomar parte en la votación. La autorización de la Asamblea no será necesaria cuando se trate de las relaciones propias de la condición de socio.

Los acuerdos del Consejo Rector o de la Comisión Ejecutiva sobre operaciones o servicios cooperativizados en favor de miembros del Consejo Rector, de la Comisión Ejecutiva, de la Dirección General, o de los parientes cualesquiera de ellos dentro de los límites señalados en el apartado anterior, se adoptarán necesariamente mediante votación secreta, previa inclusión del asunto en el orden del día con la debida claridad, y por mayoría no inferior a los dos tercios del total de Consejeros.

Si el beneficiario de las operaciones o servicios fuese un consejero, o un pariente suyo de los indicados antes, aquel se considerará en conflicto de intereses, y no podrá participar en la votación.



Una vez celebrada la votación secreta, y proclamado el resultado, será válido hacer constar en acta las reservas o discrepancias correspondientes respecto al acuerdo adoptado.

Lo dispuesto en los párrafos anteriores será asimismo de aplicación cuando se trate de constituir, suspender, modificar, novar o extinguir obligaciones o derechos de la cooperativa con entidades en las que aquellos cargos o sus mencionados familiares sean patronos, consejeros, administradores, altos directivos, asesores o miembros de base con una participación en el capital igual o superior al 5 por ciento.

E.- SISTEMAS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS

E.1.- Explique el alcance del Sistema de Gestión de Riesgos de la entidad.

El sistema de gestión del riesgo de crédito está centralizado en el área de riesgos, incluyendo la responsabilidad de la admisión, administración, seguimiento y recuperaciones del riesgo de crédito, ejecutando de esta forma las políticas establecidas desde el Consejo Rector.

La medición y control de los riesgos de tipo de interés, de liquidez y mercado se lleva a cabo desde el Comité de Activos y Pasivos, reportándose trimestralmente el seguimiento de los distintos riesgos.

En cuanto al riesgo operacional, el seguimiento del mismo se lleva a cabo a través del Comité de Riesgo Operacional.

E.2.- Identifique los órganos de la entidad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Gestión de Riesgos.

El departamento de Riesgos es el encargado de que se cumplan las políticas, métodos y procedimientos aprobados por el Consejo Rector en referencia al a Circular 4/2004 de 22 de diciembre del Banco de España en referencia al riesgo de crédito y que indica que “las entidades establecerán las políticas, métodos y procedimientos que aplicarán en la concesión, estudio y documentación de los instrumentos de deuda, riesgos contingente y compromisos contingentes...., así como en al identificación de su deterioro y del cálculo de los importes necesario para la cobertura de su riesgo de crédito, tanto de insolvencia atribuible al cliente...”


Informe Anual 2014

La auditoría interna de la Caja es la encargada de supervisar el cumplimiento de la política por parte de las distintas áreas poniendo en conocimiento del Consejo Rector aquello incumplimientos que pudieran acaecer, una vez evaluados o determinado su alcance, así como proponer medidas de corrección o adecuación cuando así se estime conveniente.

El comité del COAP es el encargado de establecer y supervisar los riesgos de mercado, liquidez e interés.

En cuanto al riesgo operacional, el encargado de su gestión y seguimiento es el Comité de Riesgo Operacional.

E.3.- Señale los principales riesgos que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.

A continuación se exponen los principales riesgos inherentes a nuestra actividad bancaria:

Riesgo de Crédito: Este riesgo se deriva de la posible pérdida causada por la no recuperación de las inversiones crediticias. En el caso de los riesgos de firma se deriva del eventual incumplimiento por el cliente de sus compromisos, lo que exige a la Caja asumirlos en virtud de la garantía prestada. Este riesgo es el más importante que asume la Caja, ya que su actividad se concentra principalmente en el negocio de banca minorista.

Riesgo de tipo de interés: Este concepto comprende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés de los activos y pasivos.

Riesgo de liquidez: Este concepto se deriva de la posible dificultad para disponer de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en cuantía y coste adecuados para hacer frente en todo momento a los compromisos de pago.

Riesgo de mercado: Este concepto comprende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los precios de mercado de los instrumentos financieros negociables y de los tipos de cambio de las divisas en las que están denominadas las masas patrimoniales o fuera de balance.



Riesgo operacional: Se entiende como Riesgo Operacional el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, el personal y los sistemas internos, o bien a causa de acontecimientos externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratégico y el de reputación.

E.4.- Identifique si la entidad cuenta con un nivel de tolerancia al riesgo.

La entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, definidos con distinto criterio en función del tipo de riesgo:

• Riesgo de crédito: la tolerancia al riesgo viene determinada por los niveles de rating/scoring asociados a probabilidades de impago.

• Riesgo de tipo de interés: la tolerancia al riesgo viene dada por el establecimiento a la exposición de un nivel máximo de pérdidas en que puede incurrir, tanto en margen como en valor económico.

• Riesgo de liquidez: la tolerancia al riesgo se establece en términos de niveles mínimos de liquidez admisible.

• Riesgo de mercado: los límites se fijan en términos de VaR.

E.5.- Indique qué riesgos se han materializado durante el ejercicio.

En la operativa habitual de la Entidad se contemplan todos los controles y métodos establecidos para gestionar los riesgos inherentes a la actividad, sin tener que indicar ninguna circunstancia reseñable que haya afectado el normal funcionamiento de la Caja.

E.6.- Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad.

Riesgo de Crédito: La gestión de riesgo se inicia cuando el cliente realiza su petición de financiación y finaliza una vez devuelto la totalidad del importe prestado. En la concesión de operaciones, un factor importante es el análisis de la misma para lo cual hay que tener en cuenta la tipología del demandante, el tipo de operación, la capacidad de devolución y las garantías aportadas. Una vez aprobadas y formalizadas las operaciones, se


Informe Anual 2014

realiza un seguimiento: por un lado los clientes con un volumen de riesgo elevado (tanto a nivel individual como por grupo económico), a los cuales se les controla la evolución económica, incrementos de endeudamiento en el sistema, comportamiento de pago....; y por otro lado, se realiza un seguimiento de todas las operaciones con incidencias en los pagos.

Se realizan seguimientos de la cartera de inversión por productos, como por tipos de interés y por centros de decisión para estudiar la posible evolución de la rentabilidad de la cartera y la forma en la que están concediendo operaciones (importes, tipos, comisiones...) para tomar decisiones lo más rápidamente posible sobre la política de inversión a seguir en cada momento.

Respecto al grado de concentración del riesgo crediticio, la normativa de Banco de España establece que ningún cliente, o conjunto de ellos que constituya un grupo económico, puede alcanzar un riesgo del 25% de los recursos propios de la Entidad. Para estos cálculos, se consideran los recursos propios consolidados de la Entidad computables para el coeficiente de solvencia del Banco de España. La Entidad cumple con todos los límites legales establecidos al respecto. En la CBE 3/2008 sobre solvencia, este riesgo de concentración tiene suma importancia aunque no se contempla en el cálculo regulatorio. En el Informe de Autoevaluación de Capital (IAC) es obligatorio informar sobre la evaluación que hace la propia entidad sobre las necesidades de capital por dicho riesgo (Pilar II).

Riesgo de tipo de interés: Para el análisis y control de este riesgo, la caja dispone de un Comité de Activos y Pasivos (COAP), que se reúne trimestralmente y que, entre otras tareas, evalúa la sensibilidad del balance ante variaciones en la curva de tipos de interés en distintos escenarios y establece políticas a corto y medio plazo para la gestión de los precios y las masas de los empleos y recursos.

Riesgo de liquidez: La Caja realiza de forma permanente un control de la evolución de las partidas que afectan a su liquidez, manteniendo límites y contando con herramientas para prever posibles fluctuaciones que requirieran actuaciones encaminadas a mantener la liquidez a corto, medio y largo plazo. Estos controles son llevados a cabo por el COAP.



Riesgo de mercado: Los principales controles sobre el Riesgo de Mercado son diversos límites a esta actividad, tanto referidos a las inversiones máximas en Renta Fija y Renta Variable, como a los límites de pérdidas ("stop-losses"). También existen límites a la concentración de riesgos en valores o sectores económicos, así como a las posiciones en divisas.

Riesgo operacional: Caja Rural de Navarra ha adoptado un modelo estándar a través del cual se detectan los riesgos operativos y se realiza el control de los mismos. Se han definido planes de mejora para riesgos críticos, asignando responsables y fechas de consecución. A través de una base de datos de eventos de pérdida se registran los eventos y se obtienen informes que facilitan la toma de decisiones para minimizar el riesgo.

F.- SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistema de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.

F.1.- Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1.- Qué órgano y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

o El Consejo Rector asume la responsabilidad última de la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF.

o El Comité de Auditoría asume la responsabilidad de la supervisión del SCIIF que comprenderá el control del proceso de elaboración y presentación, el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables. El Comité de Auditoría se apoyará en la Auditoría Interna para realizar la supervisión del SCIIF.

o El Departamento de Control de Gestión asume la responsabilidad del diseño, la implantación y el funcionamiento del SCIIF y para ello


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realizará el proceso de identificación de riesgos en la elaboración de la información financiera, realizará la documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles y se encargará de la implantación y ejecución del SCIIF.

El Consejo Rector, tiene establecido en el artículo 39 del Código de Buen Gobierno:

Artículo 39. Relaciones con el público, en general

o El Consejo Rector adoptará las medidas precisas para asegurar que la información financiera anual, o la que pudiera elaborar semestral o trimestralmente, en su caso, y cualquiera otra que la prudencia exija poner a disposición del público se elabore con arreglo a los mismos principios, criterios y prácticas profesionales con que se elaboran las cuentas anuales y que goce de la misma fiabilidad que esta última. A este último efecto, dicha información será revisada por el Comité de Auditoría.

o El Consejo Rector si lo estima conveniente incluirá información en su documentación pública anual sobre las reglas de gobierno de la Caja y el grado de Cumplimiento del Código de Buen Gobierno.

Por su parte el Comité de Auditoría constituido en el seno del Consejo Rector recoge en su reglamento, entre otras funciones las siguientes:

o Supervisar la información financiera que se publique y los estados financieros del ejercicio.

o Comprobar el cumplimiento de las normas internas, regulaciones y leyes que afecten a las actividades de la organización.

F.1.2.- Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los siguientes elementos:

Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y



funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad.

La revisión de la estructura organizativa es competencia de la Dirección General quien la desarrolla a través de la Dirección de Recursos Humanos que, en función de las necesidades del Grupo Caja Rural de Navarra analiza y adapta la estructura de los departamentos y oficinas, definiendo y asignado las funciones que les son encomendadas a los distintos integrantes de cada departamento y línea de actividad.

Existen en este sentido descripciones de los puestos de trabajo, con identificación del puesto dentro del organigrama.

Cualquier modificación relevante de la estructura organizativa es aprobada por el Director General y es publicada mediante Comunicación Interna a través del correo electrónico corporativo y en la Intranet corporativa, al que tienen acceso todos los profesionales de la Entidad. En la Intranet existe un organigrama que es permanentemente actualizado.

Se dispone igualmente en la mayoría de las áreas de actividad y de negocio de la Entidad, de manuales de procedimientos operativos, los cuales se encuentran disponibles para todos los empleados de la Entidad a través de la Intranet.

Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de información financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones.

Existe un código de actuación para los empleados que es conocido por todos los profesionales de Caja Rural de Navarra, en el que se recogen principios de actuación basados en la ética profesional y en la obligación del conocimiento y estricto cumplimiento de la normativa que le es de aplicación a la Entidad.

Está previsto, en línea con las recomendaciones transmitidas por el supervisor, el incorporar menciones específicas sobre el registro de operaciones y la elaboración de la información financiera.


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Canal de denuncias, que permita la comunicación al Comité de Auditoria de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando en su caso si éste es de naturaleza confidencial.

Aún cuando no hay un canal formal específico de comunicación con el Comité de Auditoría, para trasladar a través del mismo denuncias o comunicar directamente a este Comité, irregularidades de naturaleza financiera y contable garantizando en todo momento el anonimato de las denuncias, en el citado código de actuación de empleados se contempla expresamente la posibilidad de poner en conocimiento por parte de los empleados de acciones irregulares o poco éticas, que garantizan la confidencialidad, entre las que obviamente se encuadrarían las de naturaleza financiera y contable:

Comunicación de Acciones poco Éticas o Fraudulentas

Si algún empleado tuviera conocimiento de actuaciones irregulares o poco éticas de personas de la Empresa, se encuentra en la obligación de ponerlas en conocimiento de la Entidad de forma inmediata.

La Caja dispone de algunas personas para poder comunicar dicha situación, adicionalmente al Jefe superior, a quien debe recurrirse en primer lugar. El Director de Área al que pertenece, o el responsable de recursos humanos, son las personas más adecuadas a las que dirigirse.

Todas las comunicaciones de este estilo serán investigadas inmediatamente, de forma confidencial.

La Caja no admitirá ningún tipo de represalia contra los empleados que efectúen dicho tipo de comunicaciones.

Y en este sentido, en el Reglamento del Comité de Auditoría se recogen dentro de sus funciones relativas al sistema de control interno y el cumplimiento:

Mantener la ética en la organización, investigar los casos de conductas irregulares y fraudulentas, así como las denuncias o sospechas que se les notifiquen y los conflictos de interés de los empleados.



Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF que cubra al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos.

Una vez al año se realiza una evaluación del desempeño de todos los profesionales de Caja Rural de Navarra y se establece un plan de acción en el que se recogen medidas para mejorar aquellas capacidades en el que se identifican debilidades, destacando las acciones formativas.

El Departamento de Formación encuadrado en Recursos Humanos ha desarrollado un Plan de formación que incluye cursos presenciales y cursos “on line” al que tienen acceso todos los profesionales del Caja Rural de Navarra.

Todas las unidades involucradas en el proceso de elaboración de la información financiera han recibido formación en materia de información financiera y reciben actualizaciones de forma continuada a medida que los cambios normativos se van produciendo y cubren tanto estándares de primera aplicación en el ejercicio en curso como normativa aprobada o en proceso de aprobación que afectará a ejercicios futuros.

F.2.- Evaluación de riesgos de la información financiera

Informe, al menos, de:

F.2.1.- Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:

Si el proceso existe y está documentado.

En Caja Rural de Navarra, como en cualquier otra entidad bancaria, la gestión de riesgos es el negocio fundamental y consustancial a su actividad, por lo que los procesos de identificación de riesgos están claramente definidos.


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Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia.

La Entidad conoce las áreas o departamentos con impacto sobre la información financiera, y por tanto las áreas o departamentos materiales, así como los riesgos de error que existen en éstas y que tengan impacto sobre la información financiera. En la evaluación de dichos riesgos se tiene en cuenta la totalidad de los objetivos de la información financiera (existencia, integridad, valoración, presentación y desglose y derechos y obligaciones).

La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial.

No obstante, hay que señalar lo siguiente:

La información contable que sirve de base para la elaboración de los estados financieros se obtiene a partir de procesos que cuentan con un elevado grado de automatización. La gran mayoría de las transacciones se registran de manera automática y llevan asociado un proceso que genera la correspondiente información para su adecuado registro contable. El diseño de los asientos asociados a las transacciones y su posterior mantenimiento, corresponde al Departamento de Control de Gestión, sin que ninguna otra área este autorizada para injerirse en este proceso. De esta manera el sistema asegura que:

Todos los hechos y demás eventos recogidos en la información financiera efectivamente existen y se han registrado en el momento adecuado.

La información refleja la totalidad de las transacciones, hechos y demás eventos en los que la entidad es una parte afectada.

Todas las transacciones se registran y valoran de acuerdo con la normativa contable



Las transacciones se clasifican, presentan y revelan de acuerdo con la normativa aplicable.

Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos

(operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros.

Las áreas y departamentos materiales tienen identificados cuales son los posibles riesgos de error en la información financiera que puedan tener un impacto significativo en la Entidad. Los riesgos de error u omisión en la elaboración de la información financiera se tienen en cuenta en la definición y desarrollo de los procedimientos operativos de cada una delas áreas críticas con impacto en la información financiera. Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.

El área de Auditoría Interna supervisará el proceso de elaboración de la información financiera y la eficacia de los controles establecidos para su correcta emisión.

F.3.- Actividades de control

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1.- Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como la documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros, incluyendo los procedimientos de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.

Caja Rural de Navarra tiene establecido un plan de acción para llevar a cabo la documentación formal y homogénea de las áreas y procesos


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identificados como relevantes en la Entidad y que en cualquier caso incluyen los procesos de cierre contable, consolidación y realización de juicios, estimaciones y proyecciones relevantes, entre otros.

La Entidad dispone de controles sobre el proceso de cierre contable y de revisión de juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes de los siguientes procesos y transacciones, que pueden afectar de modo material a los estados financieros:

o Las pérdidas por deterioro de determinados activos

o Las hipótesis utilizadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por las retribuciones post-empleo

o La vida útil de los activos tangibles e intangibles

o La valoración de los fondos de comercio de consolidación

o El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados organizados

o Estimaciones por el cálculo de otras provisiones

o Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos y pasivos fiscales diferidos

F.3.2.- Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera.

El conjunto de cajas rurales que conforman el Grupo Caja Rural se ha dotado de un conjunto de sociedades para mejorar su eficiencia y alcanzar determinadas economías de escala. Algunas de estas sociedades son la compañía de tecnología Rural Servicios Informáticos, S.C. y el Banco Cooperativo Español, S.A. La primera presta servicios de gestión de la información al conjunto de cajas rurales que conforman el Grupo Caja Rural, mientras que la segunda presta servicios relacionados a las cajas rurales,



entre otros, con la gestión de la Tesorería y los Mercados de Capitales, la administración y gestión de Fondos de Inversión, sistemas de intercambio nacionales e internacionales, servicios de apoyo a las cajas rurales en asuntos fiscales, legales, organizativos, regulatorios, etc.

Rural Servicios Informáticos, S.C. utiliza una plataforma centralizada y común de aplicaciones y gestión informática, entre las que se encuentran las relativas a los procesos de registro contable de las operaciones realizadas y la elaboración de la información financiera. Las aplicaciones informáticas que soportan el core bancario de la Entidad están desarrolladas con la orientación al cumplimiento de los estándares de CMMI, lo que permite que los sistemas informáticos que se desarrollan funcionen tal y como fueron concebidos, y por tanto minimiza la posibilidad de que se produzcan errores en la generación de la información financiera.

En cuanto a la continuidad operativa, las compañías del Grupo Caja Rural mencionadas con anterioridad disponen de un Plan de Continuidad de Sistemas que, entre otros elementos, incorporan centros de respaldo informático en otra ubicación con posibilidad de sustitución del centro principal en caso de que surja alguna contingencia.

o El Banco Cooperativo Español dispone de un centro específico de tecnología para SWIFT, back office de Tesorería y de Banca Privada; y otro centro de trabajo alternativo de respaldo específico para dar soporte a la actividad de Tesorería y de Mercado de Capitales, de manera que los operadores de mercados y las áreas de control y soporte de estas actividades, puedan desarrollan su función en caso de que hubiese una contingencia en el edificio desde el que operan actualmente.

o La compañía Rural de Servicios Informáticos SC, que da soporte al core bancario y contable, cuenta con el correspondiente centro de respaldo alternativo, siendo sincronizado mediante un sistema de copias de seguridad diarias, conservándose una en el host propio y otra en el centro informático alternativo, con procesos periódicos de revisión de la integridad de las copias de seguridad.

Finalmente, Caja Rural de Navarra dispone de un Plan de Continuidad de Negocio específico, en el que existen puestos de trabajo alternativos con sistemas duplicados para el resto de operativa, así como la posibilidad de


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que personas en puestos clave puedan trabajar a distancia mediante el acceso a los sistemas de información del Grupo desde lugares específicamente designados a través de una conexión segura.

Caja Rural de Navarra tiene establecidos protocolos adecuados de seguridad que incluyen el control de acceso a cada uno de los sistemas descritos.

F.3.3.- Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados financieros.

La Entidad revisa periódicamente qué actividades relacionadas con la elaboración de la información financiera son subcontratadas a terceros y, en su caso, el Departamento de Control de Gestión, establece procedimientos de control para verificar la razonabilidad de la información recibida.

Caja Rural de Navarra acude a terceros independientes para la obtención de determinadas valoraciones, cálculos y estimaciones utilizadas en la generación de los estados financieros individuales y consolidados que se publican en los mercados de valores, como por ejemplo, valoraciones de activos, cálculos actuariales, etc.

Actualmente cuenta con procedimientos de supervisión y revisión tanto de las actividades subcontratadas a terceros como de los cálculos o valoraciones realizadas por expertos independientes que son relevantes en el proceso de generación de la información financiera. Estos procedimientos de supervisión serán objeto de revisión para verificar expresamente el grado de cumplimiento de las especificaciones que el SCIIF determine y estar alineados con las mejores prácticas del mercado.

Estos procedimientos cubren los siguientes aspectos:

o Designación formal de los responsables de llevar a cabo las distintas acciones.

o Análisis previo a la contratación, en el que se analizan diferentes propuestas.



o Supervisión y revisión de la información generada o del servicio proporcionado:

Para actividades subcontratadas: solicitud de reportes periódicos, inclusión en los planes de auditoría interna, obligatoriedad en su caso de ser auditoría por terceros, revisión periódica de la capacitación y acreditación del experto.

Para valoraciones realizadas por expertos externos: controles de revisión sobre la validez de la información proporcionada, revisión periódica de la capacitación y acreditación del experto.

La Caja evalúa sus estimaciones internamente. En caso de considerarlo oportuno solicita la colaboración a un tercero en determinadas materias concretas, verificando su competencia e independencia, así como la validación de los métodos y la razonabilidad de las hipótesis utilizadas.

F.4.- Información y comunicación

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1.- Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de la que opera la entidad.

El Departamento de Control de Gestión se encarga de definir y mantener actualizadas las políticas contables aplicables a las operaciones realizadas por la Entidad. Las novedades normativas son analizadas por esta unidad que se encarga de dar instrucciones para su implantación en los sistemas de información.

Si bien como tal no se cuenta con un manual completo de políticas contables, siguiéndose en este sentido en sus políticas contables las propias circulares del Banco de España (Circular 4/2004 y sus modificaciones posteriores), principios y normas internacionales de contabilidad (NIIF-UE), el


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Departamento de Control de Gestión dispone no obstante de documentos que para determinadas actividades u operativas significativas recogen las políticas contables a seguir.

Respecto a las filiales de Caja Rural de Navarra, las directrices y normas contables son las establecidas por el Departamento de Control de Gestión, en base a criterios y formatos homogéneos que faciliten la elaboración de la información financiera consolidada del Grupo Caja Rural de Navarra.

F.4.2.- Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

El proceso de consolidación y preparación de la información financiera se realiza de modo centralizado.

Las aplicaciones informáticas se agrupan en un modelo de gestión que, siguiendo la estructura del sistema de información necesario para una entidad bancaria, se divide en varias capas que suministran diferentes tipos de servicios, incluyendo los siguientes:

o sistemas de información en general, que proporcionan información para los responsables de las áreas o unidades.

o sistemas de gestión que permiten obtener información del seguimiento y control del negocio.

o sistemas operacionales que se refieren a las aplicaciones que cubren el ciclo de vida completo de los productos, contratos y clientes.

o sistemas estructurales, que soportan los datos comunes a todas las aplicaciones y servicios para su explotación. Dentro de estos sistemas se encuentran todos los relacionados con los datos contables y económicos.

Uno de los objetivos fundamentales de este modelo es dotar a dichos sistemas de la infraestructura necesaria de programas informáticos para gestionar todas las operaciones realizadas y su posterior anotación en las correspondientes cuentas contables, proporcionando también los medios necesarios para el acceso y consulta de los diferentes datos soporte.



A partir de esta infraestructura contable, se generan los procesos necesarios para la confección, comunicación y almacenamiento de todo el reporting financiero regulatorio, así como de uso interno, siempre bajo la supervisión del Departamento de Control de Gestión.

El proceso de consolidación y preparación de la información financiera se realiza de modo centralizado desde el departamento de Control de Gestión, mientras que las sociedades filiales del Grupo Caja Rural de Navarra son responsables de realizar su propia contabilidad en los sistemas establecidos para ello y en todo caso registran la información contable en formato PGC (Plan General de Contabilidad).

En lo relativo al proceso de consolidación, dada la sencillez del mismo se elabora con carácter trimestral en una herramienta ofimática. No obstante, existen procedimientos de control y verificación de la información con el objeto de asegurar que en el proceso de consolidación se identifican las partidas intragrupo para asegurar su correcta eliminación y además, con el fin de asegurar la calidad e integridad de la información, la herramienta de consolidación está asimismo parametrizada para realizar los ajustes de eliminación de inversión-fondos propios y los de eliminación de las operaciones intragrupo, que se generan automáticamente conforme a las validaciones definidas en el sistema.

F.5.- Supervisión del funcionamiento del sistema

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1.- Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por el Comité de Auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo al comité en su labor de supervisón del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información financiera.


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De forma periódica, la Auditoría Interna presenta al Comité de Auditoría los resultados de los trabajos de verificación y validación realizados, así como los planes de acción asociados. Los trabajos realizados por el auditor externo o por cualquier otro experto independiente siguen el mismo procedimiento.

A través de las actas de las reuniones del Comité de Auditoría queda evidencia de las actividades realizadas, tanto en su planificación como en la revisión de los resultados alcanzados.

La función de Auditoría Interna recae en el Departamento de Auditoría Interna de Caja Rural de Navarra, la cual depende del Comité de Auditoría.

El Comité de Auditoría se apoya en el Departamento de Auditoría Interna para realizar su labor de supervisión del Sistema de Control Interno y del SCIIF. La función de Auditoría Interna ejerce revisiones de los sistemas implantados para el control de los riesgos, de los procedimientos operativos internos y del cumplimiento de la normativa interna y externa.

Las actividades de evaluación llevadas a cabo por el Departamento de Auditoría cubren ciertos aspectos relacionados con el proceso de elaboración de la información financiera, fundamentalmente dedicados a revisiones de temas de naturaleza contable.

Los informes y documentos derivados de tales revisiones recogen las distintas recomendaciones de mejora una vez considerado el impacto de dichas recomendaciones en la información financiera.

F.5.2.- Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas ( de acuerdo con lo establecido en las Normas Técnicas de Auditoría), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y al Comité de Auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno identificados durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

El auditor de cuentas emite con carácter anual un informe de recomendaciones que se presenta al Comité de Auditoría en el que expone las debilidades de control interno identificadas durante el proceso de revisión de las cuentas. Este informe es remitido a las unidades/áreas afectadas que



son responsables de proponer medidas de mejora para solventar las debilidades identificadas.

En este sentido se recoge en el Reglamento del Comité de Auditoría los siguientes aspectos:

o Proponer la designación del auditor externo de la Caja y de las filiales de su Grupo, las condiciones de contratación, el alcance del mandato profesional y, en su caso, la revocación o no renovación

o Supervisar la función de auditoria interna y efectuar el seguimiento del trabajo de los auditores externos.

o Revisar el informe final de los auditores de cuentas, discutiendo, si fuera preciso, los aspectos que consideren necesarios, previamente a su conocimiento por el Consejo Rector.

o Asegurar el cumplimiento de las recomendaciones de auditoria interna y externa.

F.6.- Otra información relevante

Nada que reseñar.

F.7.- Informe del auditor externo

Informe de:

F.7.1.- Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como Anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

La información del SCIIF remitida a los mercados no ha sido sometida a revisión por el auditor externo por coherencia con el hecho de que el resto de la información contenida en el Informe Anual de Gobierno Corporativo sólo se somete a revisión por el auditor externo en relación con la información contable contenida en dicho informe. Por otra parte, se considera que revisar externamente la información del SCIIF remitida a los mercados sería en cierto modo redundante con la revisión del control interno


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que el auditor externo debe realizar, según las normas técnicas de auditoría, en el contexto de la auditoría de cuentas.

G.- OTRA INFORMACIÓN DE INTERÉS

Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la entidad o en las sociedades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente Informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente.

Dentro de este apartado también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz, relacionados con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se indicará si la entidad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

La entidad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, la entidad identificará el código en cuestión y la fecha de adhesión

Respecto a la Comisión de Auditoría, la información indicada en el punto C.2.2 lo es a la fecha de este Informe de Gobierno Corporativo. A 31/12/2014, la composición es la siguiente: - José Ángel Ezcurra Ibarrola - Presidente - Isaac Lázaro Soriano -Secretario miembro - Francisco José Rodríguez Laspiur - Vocal - Luis Miguel Serrano Cornago - Vocal - José María Arizaleta Nieva - Vocal - Ignacio Terés Los Arcos - Vocal

Caja Rural de Navarra está adherida a:



- Código de Buen Gobierno ajustado a las recomendaciones del “Comité Olivencia” (Enero 2012 – última revisión-)

- Código de Buenas Prácticas para la reestructuración viable de deudas con garantía hipotecaria. (Marzo 2013)

Hasta el 30 de Enero de 2015 también pertenecían al Comité de Auditoría Isaac Lázaro Soriano y Francisco José Rodríguez Laspiur como vocales.

Desde el 31-10-14 el Consejo Rector de la Caja acordó que el Comité de Auditoría de Caja Rural de Navarra se constituya en Comisión Mixta de Auditoría, asumiendo las funciones correspondientes al Comité de Riesgos.

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo u órgano de administración de la entidad, en su sesión de fecha 20 de febrero de 2015

Indique los consejeros o miembros del órgano de administración que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

Todos los consejeros votaron a favor de la aprobación del presente Informe. OTROS ASPECTOS A la fecha de emisión de este informe no se ha producido ningún hecho posterior al cierre que modifique o altere la situación patrimonial del Grupo.


Otras Informaciones

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Otras Informaciones


INFORMACIÓN SOBRE ACTIVIDADES Caja Rural de Navarra, según lo establecido en sus Estatutos, mantiene y desarrolla una amplia Obra Social atendiendo cada vez a un mayor número de iniciativas sociales y asistenciales que son propias de su origen y de su trayectoria histórica. En el año 2014 se han distribuido, de acuerdo con los criterios aprobados por la Asamblea General, 3.335,05 miles de Euros en gastos de mantenimiento del Fondo de la Obra Social provenientes de la distribución del Excedente Neto de 2013 según el siguiente detalle: 1.-Asesoramiento, Formación y Promoción Cooperativa 1.495,08 44,83% 2.-Obra Docente e investigación 970,59 29,10% 3.-Ayudas al Deporte 132,51 3,97% 4.-Obra Asistencial 115,96 3,48% 5.-Actividades Culturales, Recreativas y Varias 105,03 3,15% 6.-Desarrollo económico y social 515,88 15,47% TOTAL 3.335,05 100% (M iles de Euros) En cualquiera de estos ámbitos, Caja Rural de Navarra desarrolla actividades de divulgación, formación e investigación dirigidas a personas de todos los segmentos de edad de la población. A través del apartado denominado Asesoramiento, Formación y Promoción Cooperativa, la Caja desarrolla un amplio programa de actuaciones dirigidas a potenciar el asesoramiento que presta a sus clientes, tanto en temas fiscales como en gestión de ayudas comunitarias. Asimismo, la Caja muestra un firme apoyo a distintas estructuras profesionales a través de la realización de múltiples acciones que redundan en la mejora del tejido económico de la sociedad. La promoción y mantenimiento de las estructuras cooperativas, inherentes a nuestra propia personalidad, constituye una fuente continua de actividades

Otras informaciones

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que, con el apoyo de la Caja, contribuyen a la consolidación y mejora de las cooperativas, en especial las del sector primario, que representan al colectivo fundacional de la Entidad. En el ámbito de la Obra Docente, tienen especial significado las colaboraciones que la Caja mantiene con el mundo universitario a través de acuerdos con diferentes centros ubicados en su ámbito de actuación. A través de estas colaboraciones, se fomentan aspectos como la formación, la divulgación, la investigación, así como el establecimiento de vías de acceso a experiencias profesionales que complementan la formación académica impartida por estos centros universitarios. Por otra parte, hay que señalar la constante inquietud de la Caja por promover la educación medioambiental en el ámbito escolar como herramienta de sensibilización y concienciación que contribuye a fomentar un mayor respeto hacia el entorno natural que nos rodea. En el área del Deporte, es amplia y muy variada la colaboración que la Caja presta a la realización de múltiples acontecimientos deportivos y al apoyo a diferentes clubes, organizaciones e instituciones que impulsan especialmente el deporte popular y de base. Son muchas las disciplinas deportivas favorecidas por este apoyo. En el ámbito Asistencial, la Caja presta respaldo a diferentes organizaciones de carácter benéfico y humanitario, colaborando en el desarrollo de proyectos y actividades en favor de los más necesitados. Otro importante campo de actuación lo constituye el apoyo y atención a las personas mayores, contribuyendo de una u otra forma a mejorar su calidad de vida. En el área de las Actividades Culturales, Recreativas y Varias, la Caja contribuye con ayudas a un importante número de iniciativas sociales en este ámbito que tratan de abarcar la gran diversidad de actividades que se desarrollan, prestando especial atención a las diferentes manifestaciones de cultura popular y de dinamización social que se desarrollan en nuestro entorno más próximo.

Otras Informaciones


Empleados, Oficinas y Delegaciones Al final del ejercicio 2012, Caja Rural de Navarra cuenta con 906 empleados y 243 oficinas, de las cuales 103 están situadas fuera de Navarra, distribuidas entre las provincias de Guipúzcoa (37), Vizcaya (26), Rioja (24) y Álava (16).

Oficinas de Pamplona y Comarca DENOMINACION DOMICILIO POBLACION TELEFONO FAX ANSOAIN LAPURBIDE 2 ANSOAIN 948 143367 948 143367 BARAÑAIN PLZA. DE LOS CASTAÑOS, 4 BARAÑAIN 948 180368 948 185819 BARAÑAIN AVDA DE PAMPLONA, 4-6 BARAÑAIN 948 272705 948 272705 BARAÑAIN AVDA. CENTRAL, 12 BARAÑAIN 948 198457 948 198458 BERIÁIN PLAZA SIERRA DE IZAGA, 3 BERIÁIN 948 368443 948 368480 BERRIOZAR AVDA. GUIPÚZCOA, 30 BERRIOZAR 948 300361 948 300361 BURLADA CALLE MAYOR, 42 BURLADA 948 142662 948 142662 BURLADA JOSÉ MINA, 12 BURLADA 948 292273 948 292274 HUARTE PLAZA DE SAN JUAN 14 HUARTE - PAMPLONA 948 332390 948 332390 MUTILVA BAJA AVDA. PAMPLONA, 9 MUTILVA BAJA 948 857028 948 292551 NOAIN CALLE REAL 41 NOAIN 948 312717 948 312717 ORCOYEN PLAZA ITURGÁIN, 5 BIS ORCOYEN 948 343634 948 343635 PAMPLONA-OFICINA PRINCIPAL PLAZA DE LOS FUEROS, 1 PAMPLONA 948 168100 948 244557 PAMPLONA ARTICA, 11 PAMPLONA 948 127223 948 144287 PAMPLONA AVENIDA DE BARAÑAIN 17 PAMPLONA 948 177856 948 177238 PAMPLONA AVDA. CARLOS III, 12 PAMPLONA 948 203778 948 203779 PAMPLONA AVDA. MARCELO CELAYETA, 49 PAMPLONA 948 383992 948 383993 PAMPLONA AVDA. NAVARRA, 2 PAMPLONA 948 174864 948 170953 PAMPLONA CONCEJO DE EGÜES,10 PAMPLONA 948 162639 948 162639 PAMPLONA DOCTOR FLEMING, 13 PAMPLONA 948 136492 948 136493 PAMPLONA GAYARRE, 30 PAMPLONA 948 153734 948 153734 PAMPLONA CALLE IRUNLARREA 17 PAMPLONA 948 173071 948 173071 PAMPLONA ITURRAMA, 12 - 14 PAMPLONA 948 264612 948 277189 PAMPLONA LUIS MORONDO, 2 PAMPLONA 948 292441 948 292666 PAMPLONA MARTÍN AZPILICUETA, 2-4 PAMPLONA 948 198953 948 198954 PAMPLONA MAYOR, 6 PAMPLONA 948 211120 948 211120 PAMPLONA MERCADERES, 6 PAMPLONA 948 204080 948 204081 PAMPLONA MIRAVALLES, 17-19 PAMPLONA 948 144753 948 124238 PAMPLONA MONASTERIO DE URDAX, 34 PAMPLONA 948 173462 948 173462 PAMPLONA OLITE, 37 PAMPLONA 948 236683 948 236683 PAMPLONA PADRE BARACE, 1 PAMPLONA 948 198188 948 198194 PAMPLONA PAULINO CABALLERO, 27 PAMPLONA 948 153492 948 153492 PAMPLONA PASEO ANELIER, 20 (ESQUINA B. TIRAPU) PAMPLONA 948 382499 948 382500 PAMPLONA PINTOR CRISPIN, 2-4 PAMPLONA 948 262762 948 262762 PAMPLONA PÍO XII, 8 PAMPLONA 948 366755 948 198957 PAMPLONA RIO IRATI, 10 PAMPLONA 948 240862 948 237074 PAMPLONA SANTESTEBAN, 1 PAMPLONA 948 382579 948 382580 PAMPLONA TAJONAR 8 PAMPLONA 948 152852 948 152852 PAMPLONA TUDELA, 1 PAMPLONA 948 206798 948 207291 PAMPLONA VENTURA RODRÍGUEZ, 75 PAMPLONA 948 354163 948 354164 PAMPLONA VILLAFRANCA, 10 PAMPLONA 948 140982 948 140982 SARRIGUREN BARDENAS REALES, 7 SARRIGUREN 948 164128 948 168055 VILLAVA CALLE RICARDO BEL, 4 VILLAVA 948 123978 948 128063 ZIZUR MAYOR LURBELTZETA 4 ZIZUR MAYOR 948 185095 948 185095 ZIZUR MAYOR SANTA CRUZ, 25 ZIZUR MAYOR 948 182700 948 181887

Empleados, Oficinas y Delegaciones

Al final del ejercicio 2014, Caja Rural de Navarra cuenta con 906 empleados y 243 oficinas, de las cuales 103 están situadas fuera de Navarra, distribuidasentre las provincias de Guipúzcoa (37), Vizcaya (26), Rioja (24) y Álava (16).

Otras informaciones

Informe Anual 2014

Navarra: Oficinas y Delegaciones DENOMINACION DOMICILIO POBLACION TELEFONO FAX ABARZUZA PZ. DE LOS FUEROS, 9 ABARZUZA 948 520108 948 520108 ABLITAS AVDA DE TUDELA, 22 ABLITAS 948 813178 948 813178 AIBAR CTRA. SANGÜESA, 4 AIBAR 948 877531 948 877532 ALLO PLAZA FUEROS, 1 ALLO 948 523068 948 523068 ALSASUA ALZANIA, 2 ALSASUA 948 563858 948 563858 ANDOSILLA RONCESVALLES, 2 ANDOSILLA 948 674093 948 674093 AÑORBE PLAZA, SN AÑORBE 948 350163 948 350163 AÓIZ DOMINGO ELIZONDO, 4 AÓIZ 948 336888 948 336889 ARANTZA CL. MAYOR ARANTZA - ARANAZ 948 634051 948 634051 ARGUEDAS PLAZA GENERAL CLEMENTE 1 ARGUEDAS 948 830132 948 830132 ARIBE CL.SANTA MARIA ARIVE 948 764191 948 764191 ARRONIZ PRIMICIA 2 ARRONIZ 948 537352 948 537352 ARTAJONA HOSPITAL S/N ARTAJONA 948 364012 948 364838 AZAGRA AVENIDA DE LA PAZ, S/N AZAGRA 948 692039 948 692910 BARASOAIN DOCTOR NAVARRO, 6 BARASOAIN 948 720102 948 720102 BARGOTA BARRILILLA, 13 BARGOTA 948 648371 BERA CALLE BIDASOA 10 VERA DE BIDASOA 948 631112 948 631112 BERBINZANA CL. MAYOR, 23 BERBINZANA 948 722077 948 722077 BETELU CR. SAN SEBASTIAN BETELU 948 513065 948 513065 BUÑUEL PLAZA DE LOS FUEROS, 2 BUÑUEL 948 833126 948 833126 CABANILLAS LA VICERA, 6-8 CABANILLAS 948 810342 948 810342 CADREITA GENERAL FRANCO, 16 CADREITA 948 836233 948 836233 CAPARROSO GENERAL FRANCO, 4 CAPARROSO 948 730025 948 730025 CARCAR PLAZA ANA MARIA MOGAS, 4 CARCAR 948 674456 948 674456 CARCASTILLO CARRETERA AIBAR, SN CARCASTILLO 948 725557 948 725557 CASCANTE P OBISPO SOLDEVILLA, 7 CASCANTE 948 851772 948 850188 CASEDA CR. AIBAR-CAPARROSO 29 CASEDA 948 879208 948 879208 CASTEJON MERINDADES 14 CASTEJON 948 814313 948 814313 CINTRUENIGO RUA 7 CINTRUENIGO 948 811740 948 811740 CIRAUQUI NORTE CIRAUQUI 948 342088 948 342088 CORELLA SAN JOSE, 20 CORELLA 948 780366 948 401309 CORTES PZA DUQUESA DE MIRANDA, 5 CORTES 948 800034 948 800525 DANTXARINEA CASA ECHARTENEA DANCHARINEA 948 599253 948 599253 DICASTILLO PLAZA DE LOS FUEROS, SN DICASTILLO 948 527092 948 527092 ELIZONDO JAIME URRUTIA, 9 ELIZONDO 948 580729 948 580729 ERRO CR. FRANCIA ERRO 948 768068 948 768068 ESTELLA SAN ANDRES, 4 ESTELLA 948 550130 948 551912 ESTELLA AVDA. YERRI, 7 ESTELLA 948 555427 948 555428 ETXALAR ANDUZETA 4 ECHALAR 948 635201 948 635201 EULATE MAYOR, S/N EULATE 948 543841 948 543841 FALCES CABALLEROS 3 FALCES 948 734182 948 734182 FITERO MAYOR, 28 FITERO 948 776246 948 776246 FONTELLAS AVDA DE TUDELA, 9 FONTELLAS 948 827329 948 827329 FUNES AVENIDA DE NAVARRA 3 FUNES 948 754244 948 754244 FUSTIÑANA LUIS BEAUMONT 2 FUSTIÑANA 948 840535 948 840535 HUARTE ARAQUIL PLAZA SAN JUAN, SN HUARTE-ARAQUIL 948 464127 948 464127

Otras Informaciones


Navarra: Oficinas y delegaciones (continua) DENOMINACION DOMICILIO POBLACION TELEFONO FAX IRURZUN CALLE SAN MARTIN, 7 IRURZUN 948 500281 948 600429 JAURRIETA CL. LLANA S/N JAURRIETA 948 890326 948 890326 LARRAGA CARRETERA ESTELLA, SN LARRAGA 948 711233 948 711233 LARRÁINZAR SAN PEDRO, SN LARRAINZAR 948 305002 948 305002 LECUMBERRI ARALAR, 8 LECUMBERRI 948 504076 948 504076 LEIZA ELBARREN, 35 LEIZA 948 610735 948 610735 LERIN MAYOR, 33 LERIN 948 530267 948 530267 LESAKA BITTIRIA (CASA KUTHUNA) LESAKA 948 637318 948 637318 LODOSA AVENIDA DIPUTACION 4 LODOSA 948 693809 948 693809 LOS ARCOS RAMON Y CAJAL 8 LOS ARCOS 948 640224 948 640224 LUMBIER MAYOR, 70 LUMBIER 948 880177 948 880177 MARCILLA PASEO DE ARANJUEZ 3 MARCILLA 948 757327 948 757327 MELIDA PLAZA FUEROS S/N MELIDA 948 746377 948 746377 MENDAVIA AUGUSTO ECHEVARRIA, 51 MENDAVIA 948 685045 948 685045 MENDIGORRIA BERNARDINO AYALA, 6 MENDIGORRIA 948 340018 948 340018 MILAGRO VOLUNTARIOS DE NAVARRA 16 MILAGRO 948 409061 948 861663 MIRANDA DE ARGA BAJA, 3 MIRANDA DE ARGA 948 737005 948 737005 MONTEAGUDO AVDA. SAN AGUSTIN, 3 MONTEAGUDO 948 816621 948 816621 MURCHANTE MAYOR, 78 MURCHANTE 948 838151 948 838218 MURIETA CARRETERA ESTELLA-VITORIA, S/N MURIETA 948 534232 948 534232 MURILLO EL FRUTO MAYOR, 31 MURILLO EL FRUTO 948 725450 948 725450 OBANOS SAN LORENZO, 7 OBANOS 948 344477 948 344777 OCHAGAVIA IRIBARREN,32 OCHAGAVIA 948 890301 948 890301 OLAGÜE CL.SAN JUAN OLAGÜE 948 307111 948 307111 OLITE RUA MAYOR 4 OLITE 948 740258 948 740258 OTEIZA DE LA SOLANA CARRETERA ESTELLA, SN OTEIZA DE LA SOLANA 948 543139 948 543139 PERALTA IRURZUN, 11 PERALTA 948 750553 948 750781 PITILLAS SAN JOSE S/N PITILLAS 948 745101 948 745101 PUENTE LA REINA PASEO FRAY VICENTE DE BERNEDO 4 PUENTE LA REINA 948 340210 948 341123 RADA AVDA. NAVARRA, 15 RADA 948 731189 948 731189 RIBAFORADA CABALLEROS TEMPLARIOS, 1 RIBAFORADA 948 864117 948 819402 SAN ADRIAN CARRETERA ESTELLA, 63 SAN ADRIAN 948 670239 948 670239 SAN MARTIN DE UNX PLAZA MIGUEL SANZ, 5 SAN MARTIN DE UNX 948 738015 948 738015 SANGUESA PLAZA FUEROS, 7 SANGUESA 948 870653 948 870653 SANTACARA NTRA SRA DE UJUE SANTACARA 948 746107 948 746107 SANTESTEBAN PARROQUIA, 5 SANTESTEBAN 948 450404 948 451664 SARTAGUDA PABLO SARASATE, 26 SARTAGUDA 948 667102 948 667102 SESMA PADRE TOMAS ESTEBAN, 28 SESMA 948 698025 948 698025 SUNBILLA CL. LEKU EDER S/N SUNBILLA 948 450358 948 450358 TAFALLA PLAZA FUEROS, 2 TAFALLA 948 701511 948 701550 TAFALLA AVDA. BAJA NAVARRA, 1 TAFALLA 948 704622 948 704623 TUDELA MAULEON 1 ESQUINA J A FERNANDEZ TUDELA 948 412103 948 410852 TUDELA AVDA DE ZARAGOZA 1 TUDELA 948 822249 948 825704 TUDELA AVDA. AÑÓN BAIGORRI, 13 TUDELA 948 403273 948 403273 TUDELA DÍAZ BRAVO, 19 TUDELA 948 413581 948 413582 VALTIERRA PASEO DE LA RIBERA 91 VALTIERRA 948 867176 948 867300 VIANA LA SOLANA , S/N VIANA 948 645882 948 645882 VILLAFRANCA CRUCERO ANCHO 11 VILLAFRANCA 948 845106 948 845551 VILLATUERTA C/SAN GINES, 31 VILLATUERTA 948 541416 948 541416 ZUDAIRE CL. SAN ANTÓN S/N ZUDAIRE 948 539011 948 539011

Otras informaciones

Informe Anual 2014

Guipúzcoa: Oficinas y Delegaciones DENOMINACION DOMICILIO POBLACION TELEFONO FAX ANDOAIN JUAN BAUTISTA ERRO, 7 ANDOAIN 943 300883 943 300686 ARRASATE MAHALAKO ARRABALA, 6 ARRASATE 943 795343 943 795426 AZKOITIA NAGUSIA, 69 AZKOITIA 943 853032 943 857237 AZPEITIA FORUEN IBILBIDEA, 10 AZPEITIA 943 811195 943 811195 BEASAIN NAFARROA ETORBIDEA, 1 BEASAIN 943 805481 943 805747 BERGARA PO. IRIZAR, 5 BERGARA 943 769393 943 769293 EIBAR ERREBAL, 12 EIBAR 943 820755 943 820756 ELGOIBAR SAN FRANCISCO, 2 ELGOIBAR 943 747382 943 747383 HERNANI CL. TXIRRITA, 10 HERNANI 943 335920 943 335994 HONDARRIBIA JAVIER UGARTE, 6 HONDARRIBIA 943 640938 943 640484 IRUN FUENTERRABIA, 15 IRUN 943 610480 943 610480 IRUN JOAQUÍN GAMÓN, 2-4 IRUN 943 638723 943 638724 LASARTE NAGUSIA, 36 LASARTE 943 371844 943 371844 LEGAZPI KALE NAGUSIA (ESQUINA SANTIKUTZ) LEGAZPI 943 737098 943 737099 OIARTZUN SAN JUAN, 3 OIARTZUN 943 494264 943 494289 OÑATE FORUEN ENPARANTZA, 9 OÑATE 943 718867 943 718868 ORDIZIA GOEN, 6 ORDIZIA 943 805756 943 805767 PASAJES ANTXO GURE ZUMARDIA, 28 PASAJES ANTXO 943 340584 943 340838 RENTERIA PLAZA XENPELAR, 4 RENTERIA 943 519711 943 519711 RENTERIA-BERAUN AITA DONOSTI, 1 RENTERIA 943 344361 943 344362 SAN SEBASTIÁN AV. ISABEL II, 3 SAN SEBASTIÁN 943 458327 943 452666 SAN SEBASTIÁN CL. IPARRAGUIRRE 11 SAN SEBASTIÁN 943 297817 943 297818 SAN SEBASTIÁN AV. LARRATXO, 24 SAN SEBASTIÁN 943 404901 943 404902 SAN SEBASTIÁN MATÍA, 17 SAN SEBASTIÁN 943 224115 943 224126 SAN SEBASTIÁN J.M. SALABERRIA, 33-35 SAN SEBASTIÁN 943 445105 943 445106 SAN SEBASTIÁN SAN FRANCISCO, 34 SAN SEBASTIÁN 943 297716 943 297717 SAN SEBASTIÁN URBIETA, 8 SAN SEBASTIÁN 943 428500 943 433498 SAN SEBASTIÁN VIRGEN DEL CARMEN, 6 SAN SEBASTIÁN 943 297870 943 297871 SAN SEBASTIÁN-INTXAURRONDO PASEO SAGASTIEDER, 10 SAN SEBASTIÁN 943 596003 943 273316 TOLOSA AV. DE NAVARRA, 9 TOLOSA 943 698318 943 698236 TRINTXERPE AVDA. EUSKADI, 33-35 PASAI SAN PEDRO 943 404525 943 404526 URNIETA IDIAZÁBAL, 30 URNIETA 943 596004 943 332939 USÚRBIL ZUBIAURRENEA, 4 USÚRBIL 943 368842 943 368843 VILLABONA NUEVA, 43 VILLABONA 943 690780 943 690916 ZARAUTZ AZARA, 17 ZARAUZ 943 895514 943 895515 ZUMAIA ERRIBERA, 7 ZUMAIA 943 865628 943 865629 ZUMARRAGA LEGAZPI, 1 ZUMÁRRAGA 943 729337 943 729338

Álava: Oficinas y Delegaciones DENOMINACION DOMICILIO POBLACION TELEFONO FAX AMURRIO ELEXONDO, 10 AMURRIO 945 891768 945 891820 LLODIO AVDA. ZUMALACÁRREGUI, 38 LLODIO 94 6727881 94 6727882 VITORIA AVDA. GASTEIZ, 23 VITORIA 945 154045 945 154680 VITORIA AVDA. GASTEIZ, 80 VITORIA 945 215101 945 215102 VITORIA CL. LOS HERRAN 38 VITORIA 945 203477 945 203477 VITORIA CL. PARAGUAY, 8 VITORIA 945 214987 945 214988 VITORIA AVDA. SANTIAGO, 46 VITORIA 945 203220 945 203221 VITORIA PORTAL DE VILLARREAL, 34 VITORIA 945 123457 943 123458 VITORIA CORONACIÓN DE LA VIRGEN BLANCA, 11 VITORIA 945 215158 945 215159 VITORIA HERACLIO FOURNIER, 4 VITORIA 945 151113 945 151114 VITORIA JUNTAS GENERALES, 27 VITORIA 945 179456 945 179457 VITORIA BEATO TOMÁS DE ZUMÁRRAGA, 40 VITORIA 945 217194 945 217196 VITORIA DUQUE DE WELLINGTON, 12 VITORIA 945 197596 945 197597 VITORIA DIPUTACIÓN FORAL, 8 VITORIA 945 283933 945 262092 VITORIA C/ FRANCIA, 31 VITORIA 945 201645 945 201646 SANTA CRUZ DE CAMPEZO LA VILLA, 11 SANTA CRUZ DE CAMPEZO 945 415044 945 415044

Otras Informaciones


Vizcaya: Oficinas y Delegaciones DENOMINACION DOMICILIO POBLACION TELEFONO FAX ALGORTA TORRENE, 8 ALGORTA 94 4912052 94 4913873 BARAKALDO GIPUZKOA, 6 BARAKALDO 94 4180560 94 4180561 BARAKALDO AVDA. LIBERTAD, 40 BARAKALDO 94 4180636 94 4180646 BASAURI AVDA. LEHENDAKARI AGIRRE, 78 BASAURI 94 4266495 94 4266496 BILBAO JUAN ANTONIO ZUNZUNEGUI, 1 BILBAO 94 4277480 94 4277214 BILBAO ITURRIAGA, 82 BILBAO 94 4597627 94 4597628 BILBAO SALOU, 2 BILBAO 94 4222868 94 4223182 BILBAO FRAY JUAN, 1 BILBAO 94 4396679 94 4396686 BILBAO ALAMEDA DE SAN MAMÉS, 6 BILBAO 94 4221323 94 4222236 BILBAO JUAN DE GARAY, 57 BILBAO 94 4104905 94 4210075 BILBAO SOMBRERERÍA, 6 BILBAO 94 4164765 94 4794324 BILBAO AVDA. LEHENDAKARI AGUIRRE, 13 BILBAO 94 4474282 94 4474283 BILBAO ERCILLA, 14 (Plaza Jado) BILBAO 94 4240338 94 4355715 BILBAO AUTONOMÍA, 35-ESQ. GORDÓNIZ BILBAO 94 4985020 94 4703772 BILBAO SAN VALENTÍN DE BERRIOTXOA, 7-ESQ. PZA. TRAUKO BILBAO 94 4985300 94 4134267 DERIO AVDA. MUNGIA, 1 DERIO 94 4544374 94 4540357 DURANGO ANDRA MARÍA KALEA, 4 DURANGO 94 6232871 94 6232872 ERANDIO OBIETA, 7 ERANDIO 94 4676546 94 4676547 ERMUA ERDIKOKALE ZEHARBIDE, 1 ERMUA 94 3597300 94 3175444 GALDAKAO MUGURU-ESQ. GANEKOGORTA GALDAKAO 94 4561720 94 4561722 MUNGIA CONCORDIA ALKARTASUNA, 4 MUNGUÍA 94 6748173 94 6748174 PORTUGALETE CARLOS VII, 2 PORTUGALETE 94 4830885 94 4937759 PORTUGALETE AVDA. REPÉLEGA, 15 PORTUGALETE 94 4957911 94 4956794 SANTURTZI AVDA. DE MURRIETA, 40 SANTURTZI 94 4934187 94 4934189 SESTAO ALAMEDA DE LAS LLANAS, 7 SESTAO 94 4960524 94 4960625 TRAPAGARÁN PRIMERO DE MAYO, 26 BIS TRAPAGARÁN 94 4862302 94 4920674

La Rioja: Oficinas y Delegaciones DENOMINACION DOMICILIO POBLACION TELEFONO FAX ALDEANUEVA DE EBRO LOMBILLA, 1 ALDEANUEVA DE EBRO (LA RIOJA) 941 163613 941 163613 ALFARO PUERTA DE TUDELA, 3 ALFARO (LA RIOJA) 941 180512 941 180512 ARNEDO HUERTAS, 1 ARNEDO 941 385074 941 385075 AUTOL Nª SRA. DE YERGA, 14 AUTOL 941 390925 941 390926 CALAHORRA CAVAS, 1 CALAHORRA (LA RIOJA) 941 146240 941 146720 CALAHORRA RAMÓN SUBIRÁN, 29 CALAHORRA (LA RIOJA) 941 136088 941 136089 HARO AVDA. LA RIOJA, 2 HARO 941 304997 941 304998 LARDERO BRETÓN DE LOS HERREROS, 1 LARDERO 941 447844 941 447844 LOGROÑO AV. DE LA PAZ, 28 LOGROÑO 941 270984 941 270985 LOGROÑO AV. DE LA PAZ, 71 LOGROÑO 941 270369 941 270369 LOGROÑO CHILE, 18 LOGROÑO 941 286792 941 286793 LOGROÑO ESTAMBRERA, 14 LOGROÑO 941 501299 941 501299 LOGROÑO GENERAL VARA DE REY, 44 LOGROÑO 941 234670 941 234671 LOGROÑO GONZALO DE BERCEO, 14 LOGROÑO 941 287332 941 287333 LOGROÑO GRAN VIA, 16 LOGROÑO 941 287444 941 287445 LOGROÑO JORGE VIGÓN, 40 LOGROÑO 941 270987 941 270988 LOGROÑO SIETE INFANTES DE LARA 11 LOGROÑO 941 519050 941 519051 NÁJERA SAN FERNANDO, 56 NÁJERA 941 361775 941 361775 NAVARRETE AVDA. LOGROÑO, 4 NAVARRETE 941 440783 941 440663 PRADEJÓN DEL PRADO, 20 BIS PRADEJÓN 941 141446 941 141447 QUEL AVDA. LA RIOJA, 57 QUEL 941 403331 941 403341 RINCON DE SOTO PRINCIPE FELIPE, 18 RINCON DE SOTO (RIOJA) 941 142063 941 142063 SANTO DOMINGO DE LA CALZADA JUAN CARLOS I, 5 SANTO DOMINGO DE LA CALZADA 941 343073 941 343412 VILLAMEDIANA DE IREGUA AVDA. CAMEROS, 6 VILLAMEDIANA DE IREGUA 941 435900 941 435900

Mercado hipotecario Transparencia informativa Fecha: 30/06/2015

1

INFORMACIÓN INDIVIDUAL: CAJA RURAL DE NAVARRA

Página

Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro

contable especial

2 – 8

Transparencia informativa en relación con las financiaciones a la construcción y

promoción inmobiliaria, financiación para la adquisición de vivienda, activos

recibidos en pago de deudas y necesidades y estrategias de financiación

9 – 12

Información referente a las operaciones de refinanciación, refinanciadas y

reestructuradas

13 – 14

INFORMACIÓN CONSOLIDADA: GRUPO CAJA RURAL DE NAVARRA

Página

Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro

contable especial

15 – 21

Transparencia informativa en relación con las financiaciones a la construcción y

promoción inmobiliaria, financiación para la adquisición de vivienda, activos

recibidos en pago de deudas y necesidades y estrategias de financiación

22 – 25


reestructuradas

26 – 27


2

INFORMACIÓN INDIVIDUAL: CAJA RURAL DE NAVARRA Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro contable especial

Caja Rural de Navarra ha emitido cédulas hipotecarias, por lo cual, a continuación se incluye la

información sobre los datos procedentes del registro contable especial de la entidad emisora, al que se

refiere el artículo 21 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, en virtud de lo establecido en la

Circular 7/2010, a las entidades de crédito, que desarrolla determinados aspectos del mercado

hipotecario y con el nivel de desglose establecido en la Circular 5/2011, de 30 de noviembre, del Banco

de España.

Asimismo, de acuerdo con lo establecido por el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por el que se

desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de regulación del mercado

hipotecario y otras normas del sistema hipotecario financiero, el Consejo Rector manifiesta que, al 30

de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, la Entidad dispone de un conjunto de políticas y

procedimientos para garantizar el cumplimiento de la normativa que regula el mercado hipotecario, de

cuyo cumplimiento se hace responsable.


• Los criterios de concesión de riesgo se basan en la capacidad de pago de los prestatarios,

en cuya estimación se utilizan los modelos internos (Scorings y Ratings).

• Los principales mitigantes admitidos son la garantía hipotecaria, valorándose en particular

la relación LTV (riesgo/tasación) de la operación, y los avalistas.

• Dichos modelos, de acuerdo a los datos introducidos y al comportamiento histórico de

diversas variables, son capaces de estimar la probabilidad de impago y por tanto de asignar

una primera calificación crediticia de la solicitud. Cada operación queda calificada dentro

de una escala con diferentes niveles de menor a mayor riesgo, estableciéndose una PD -

Probabilidad de impago para cada una de ellas.

• Los modelos evalúan diferentes variables que cuantifican el nivel de renta o ingresos, el

patrimonio o endeudamiento, el comportamiento de pagos, el grado de vinculación y

aspectos personales del acreditado y determinadas características de la operación de riesgo.

• En concreto, los modelos vigentes consideran la siguiente tipología de variables: las

características personales, el histórico de impagos, la capacidad de obtención de renta o

ingresos, el endeudamiento, el patrimonio neto, la vinculación a la entidad, las

características de la propia operación y la cobertura de la concesión (mitigantes).


3

Existen, además, procedimientos para contrastar la información incorporada al sistema en relación a los

datos introducidos, en especial los relativos a los ingresos, patrimonio, la garantía hipotecaria mediante

la tasación del inmueble, el destino de la financiación, los datos generales del cliente y las bases de

comportamiento del cliente.

Para determinar el valor de los activos inmobiliarios que se utilicen como garantía hipotecaria en la

formalización de operaciones de riesgos, se requieren tasaciones que cumplan las siguientes

condiciones:

• Realizadas por sociedades de tasación inscritas en el Registro Oficial de Tasación del

Banco de España

• Que se aplique la OM ECO/805/2003 de 27 de Marzo

El valor de estos activos, se revisa con una determinada frecuencia variable dependiendo de la

calificación de la operación garantizada por el mismo, su importe, y LTV (riesgo /valor del activo),

estableciéndose políticas diferenciadas para las operaciones calificadas como problemáticas (dudosos,

subestandar o adjudicados) y las calificadas como normales o en seguimiento especial.


El valor nominal de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios pendientes a

30 de junio de 2015 y 31 de diciembre 2014 ascendía a 4.491.780 miles de euros y 4.507.344

miles de euros, respectivamente, de los cuales los que cumplen las características de ser

elegibles (sin considerar las límites a su cómputo que establece el artículo 12 del citado Real

Decreto) ascienden a 2.609.429 miles de euros y 2.547.645 miles de euros, respectivamente.

A continuación presentamos el valor nominal del total de préstamos y créditos con garantía

hipotecaria de la Entidad, así como aquellos que resultan elegibles de acuerdo a lo dispuesto en

la normativa aplicable a efectos del cálculo del límite de la emisión de bonos hipotecarios y

cédulas hipotecarias:

Millones de euros

30/06/2015 31/12/2014 Valor nominal Valor nominal

4.491.780 4.507.344 Participaciones hipotecarias emitidas 105.032 111.696 De los que: Préstamos mantenidos en balance 69.813 73.408

Certificados de transmisión de hipoteca emitidos 441.135 461.483 De los que: Préstamos mantenidos en balance 440.397 460.685

Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas - -

Préstamos que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias 3.945.613 3.934.165 Préstamos no elegibles (b) 1.336.184 1.386.520

Cumplen los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del

artículo 5.1 del RD 716/2009 1.336.184 1.386.520

Resto - -

Préstamos elegibles (c) 2.609.429 2.547.645

Importes no computables (d) 116.954 113.072

Importes computables 2.492.475 2.434.573

Préstamos que cubren emisiones de bonos hipotecarios - -

Préstamos aptos para cobertura de las emisiones de cédulas

hipotecarias 2.492.475 2.434.573


4

(a) Saldo dispuesto pendiente de cobro de los préstamos y créditos garantizados por hipotecas inscritas a favor de la entidad (incluidos los adquiridos mediante participaciones hipotecarias y certificados de transmisión de hipoteca), aunque se hayan dado de baja del balance, cualquiera que sea el porcentaje que represente el riesgo sobre el importe de la última tasación (loan to value).


(c) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009.

(d) Importe de los préstamos elegibles que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12 del Real Decreto 716/2009, no son computables para dar cobertura a la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias.

A continuación se presenta el desglose de los préstamos y créditos hipotecarios según

diferentes atributos de estos importes, al 31 de diciembre de 2014:

Millones de euros 30/06/2015 31/12/2014


emisión de bonos hipotecarios y cédulas

hipotecarias (a)

De los que: Préstamos elegibles (b)



hipotecarias (a)


TOTAL 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 1 ORIGEN DE LAS OPERACIONES 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 1.1 Originadas por la entidad 3.419.711 2.278.625 3.414.005 2.225.445

1.2 Subrogadas de otras entidades 525.902 330.804 520.160 322.200

1.3 Resto - - - -

2 MONEDA 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 2.1 Euro 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645

2.2 Resto de monedas - - - -

3 SITUACIÓN EN EL PAGO 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 3.1 Normalidad en el pago 3.569.750 2.438.265 3.532.261 2.364.590

3.2 Otras situaciones 375.863 171.164 401.904 183.055

4 VENCIMIENTO MEDIO RESIDUAL 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 4.1 Hasta diez años 1.466.997 987.043 1.448.148 938.459

4.2 Más de diez años y hasta veinte años 2.302.199 1.534.036 2.259.317 1.488.296

4.3 Más de veinte años y hasta treinta años 169.130 81.570 220.567 115.258

4.4 Más de treinta años 7.287 6.780 6.133 5.632

5 TIPOS DE INTERÉS 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 5.1 Fijo 33.600 17.175 30.211 20.271

5.2 Variable 3.912.013 2.592.254 3.903.954 2.527.374

5.3 Mixto - - - -

6 TITULARES 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 6.1 Personas jurídicas y personas físicas empresarios 1.042.986 602.155 1.064.019 599.466

Del que: Promociones inmobiliarias 94.631 48.313 11.747 8.987

6.2 Resto de personas físicas e ISFLSH 2.902.627 2.007.274 2.870.146 1.948.179

7 TIPO DE GARANTÍA 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 7.1 Activos/edificios terminados 3.873.646 2.571.439 3.905.807 2.535.230

7.1.1 Residenciales 3.111.236 2.076.755 3.138.100 2.045.324

De los que: Viviendas de protección oficial 567.320 397.928 557.549 382.254

7.1.2 Comerciales 15.517 6.037 - -

7.1.3 Restantes 746.893 488.647 767.707 489.906

7.2 Activos/edificios en construcción 17.916 13.998 28.358 12.415

7.2.1 Residenciales 15.771 11.853 18.521 12.415


7.2.2 Comerciales 1.545 1.545 - - 7.2.3 Restantes 600 600 9.837 -

7.3 Terrenos 54.051 23.992 - -

7.3.1 Urbanizados 51.172 22.117 - -

7.3.2 Resto 2.880 1.875 - -


5

(a) Saldo dispuesto pendiente de cobro de los préstamos con garantía hipotecaria, cualquiera que sea su porcentaje de

riesgo sobre el importe de la última tasación (loan to value) no transferidos a terceros ni afectos a financiaciones recibidas.

(b) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009.

El importe que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12 del citado Real Decreto

antedicho, resulta computable para dar cobertura a la emisión de títulos hipotecarios al 30 de

junio de 2015 y 31 de diciembre 2014 ascendía a 3.945.613 y 3.934.165 miles de euros,

respectivamente.

En relación a los valores nominal y actualizado, calculado este de conformidad con lo que

establece el artículo 23 del citado Real Decreto, la Entidad no tiene emisiones de bonos

hipotecarios a 31 de diciembre de 2014, y el valor nominal de los préstamos y créditos

hipotecarios que, figurando aún en la cartera, han sido movilizados a través de participaciones

hipotecarias o de certificados de transmisión hipotecaria al 30 de junio de 2015 y 31 de

diciembre 2014 ascendía a 546.167 y 573.179 miles de euros, respectivamente.

El valor nominal de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios no elegibles ascendía

a 1.336.184 miles de euros al 30 junio 2015 (1.386.520 miles de euros al 31 de diciembre de

2014), de los que no siendo elegibles por no respetar los límites fijados en el artículo 5.1 del

Real Decreto 716/2009 pero cumplen el resto de requisitos exigibles a los elegibles (señalados

en el artículo 4 de dicha norma) ascendió a 0 y 0 miles de euros, respectivamente.

La distribución de los valores nominales de los préstamos y créditos hipotecarios elegibles para

la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias en función del porcentaje que supone

el riesgo sobre el importe de la última tasación disponible a efectos del mercado hipotecario, al

30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, es la siguiente: Al 30 de junio de 2015 Miles de euros

Riesgo sobre importe última tasación disponible a efectos del mercado hipotecario (loan to value) (b)

30/06/2015

Inferior o igual al

40%

Superior al 40% e inferior o igual al 60%


Superior al 80%

TOTAL

Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (a) 599.437 898.458 1.105.623 5.911 2.609.429

- Sobre vivienda 394.664 692.156 995.877 5.911 2.088.608

- Sobre resto 204.773 206.302 109.746 - 520.821


6



31/12/2014

Inferior o igual al

40%



Superior al 80%

TOTAL


- Sobre vivienda 395.005 676.261 980.037 6.436 2.057.739

- Sobre resto 194.278 201.725 93.903 - 489.906

(a) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias sin deducir los límites a su computo que establece el

artículo 12 del Real Decreto 716/2009. (b) El loan to value es el ratio que resulta de dividir el riesgo vigente a la fecha de la información sobre el importe de la última tasación.

El movimiento de los valores nominales de los préstamos y créditos hipotecarios que respaldan

la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (elegibles y no elegibles) del primer

semestre del ejercicio 2015 y del ejercicio 2014, es el siguiente:

Millones de euros

Préstamos elegibles (a)

Préstamos no elegibles (b)

Saldo al 31 de diciembre de 2013 2.412.845 1.564.923

Bajas en el período 786.135 622.635

Cancelaciones a vencimiento 762.616 592.397

Cancelaciones anticipadas 23.519 30.238

Subrogadas de otras entidades - -

Resto - -

Altas en el período 920.935 444.232

Originadas por la entidad 804.327 377.631

Subrogaciones de otras entidades 116.608 66.601

Resto - -






Resto 19.214 83.234



Subrogaciones de otras entidades 31 10.111

Resto 219.843 25.875

Saldo al 30 de junio de 2015 2.609.429 1.336.184

(a) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su computo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009

(b) Préstamos con garantía hipotecaria no transferidos ni a terceros ni afectos a financiaciones recibidas que no cumplen los requisitos

del artículo 3 del Real Decreto 716/2009 para ser elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias.


7

Los saldos disponibles de los préstamos y créditos hipotecarios que respaldan la emisión de

bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014

son los siguientes:

Miles de euros 30/06/2015 31/12/2014

Saldos disponibles. Valor nominal

(a)


(a) Préstamos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias 209.525 224.497

- Potencialmente elegibles (b) 123.735 126.482

- No elegibles 85.790 98.015


(b) Préstamos potencialmente elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real

Decreto 716/2009.

Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 la Entidad no tiene identificados activos de

sustitución para la emisión de cédulas hipotecarias vivas, por no considerarlo necesario al

encontrarse el porcentaje de emisiones realizadas, a dichas fechas, sobre el total de activos

elegibles para respaldar dichas emisiones en un 63,23% y 56,92%, respectivamente, frente al

máximo del 80% establecido en el Artículo de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación

del Mercado Hipotecario.


A continuación se detallan las emisiones realizadas y colateralizadas a partir de la cartera de

préstamos y créditos hipotecarios de la Entidad al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de

2014:


8

Miles de euros 30/06/2015 31/12/2014


Valor nominal

Vencimiento residual medio (en meses)

Valor nominal


1 Bonos hipotecarios emitidos vivos - - 2 Cédulas hipotecarias emitidas 1.650.000 1.450.000 De las que: No registradas en el pasivo del balance 600.000 900.000

2.1 Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pública - -

2.1.1 Vencimiento residual hasta un año - -

2.1.2 Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años - -

2.1.3 Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años - -

2.1.4 Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años - -

2.1.5 Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años - -

2.1.6 Vencimiento residual mayor de diez años - -

2.2 Valores representativos de deuda. Resto de emisiones 1.650.000 1.450.000



2.2.3 Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años 500.000 -

2.2.4 Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años - 500.000

2.2.5 Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años 1.100.000 900.000

2.2.6 Vencimiento residual mayor de diez años 50.000 50.000

2.3 Depósitos - -







3 Participaciones hipotecarias emitidas (b) 69.813 194 73.408 206

3.1 Emitidas mediante oferta pública - - - -

3.2 Resto de emisiones 69.813 194 73.408 206

4 Certificados de transmisión de hipoteca emitidos (b) 440.397 195 460.685 207

4.1 Emitidos mediante oferta pública - - - -





9

Transparencia informativa en relación con las financiaciones a la construcción y promoción inmobiliaria, financiación para la adquisición de vivienda, activos recibidos en pago de deudas y necesidades y estrategias de financiación

Siguiendo las recomendaciones del Banco de España en materia de transparencia sobre la financiación

a la construcción y promoción inmobiliaria, la financiación para la adquisición de vivienda, los activos

recibidos en pago de deudas y valoración de las necesidades de financiación en los mercados y

siguiendo lo establecido por la Circular 5/2011, de 30 de noviembre, de Banco de España, la Entidad

incluye la siguiente información relativa al cierre del primer semestre de 2015, incluyendo una

referencia comparativa con las cifras al 31 de diciembre de 2014:


La financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria y sus coberturas al 30 de junio de

2015 y al 31 de diciembre de 2014 son los siguientes:

30/06/2015

Importe bruto



activos. Cobertura específica Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (negocios en España) 348.536 223.772 55.620

Del que dudoso 73.585 38.231 52.041

Del que subestándar 15.909 4.796 3.579

Pro memoria: Activos fallidos 54.387

Pro memoria: Valor contable - Total crédito a la clientela, excluidas

Administraciones Públicas (negocios en España) 6.093.310

- Total activo (negocios totales) 10.063.703

- Cobertura genérica total (negocios totales) 91.629

31/12/2014

Importe bruto




Del que dudoso 81.863 23.971 63.633








10

A continuación se presenta el desglose de la financiación destinada a la construcción y promoción

inmobiliaria al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014:


Importe bruto 30/06/2015 31/12/2014

Sin garantía hipotecaria 18.494 19.711

Con garantía hipotecaria 330.042 339.378

Edificios terminados 147.188 168.561

Vivienda 131.145 151.740

Resto 16.043 16.821

Edificios en construcción 112.186 94.965

Vivienda 112.186 94.965

Resto - -

Suelo 70.668 75.852

Terrenos urbanizados 70.440 75.622

Resto de suelo 228 230

Total 348.536 359.089

Información sobre la Financiación destinada a la adquisición de vivienda El detalle del crédito a los hogares para la adquisición de vivienda al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente:

30/06/2015 31/12/2014

Importe bruto Del que Dudoso Importe bruto Del que Dudoso

Crédito para adquisición de vivienda 3.157.199 37.999 3.139.395 37.524

Sin garantía hipotecaria 44.172 669 43.623 609

Con garantía hipotecaria 3.113.027 37.330 3.095.772 36.915

Los desgloses del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda según el porcentaje que supone el riego total sobre el importe de la última tasación disponible al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, son los siguientes: Riesgo sobre la última tasación disponible (loan to value)

30/06/2015






Importe bruto 460.800 755.379 1.091.794 573.131 231.923 3.113.027

Del que dudoso 2.928 3.364 7.731 8.548 14.759 37.330


11

Riesgo sobre la última tasación disponible (loan to value)

31/12/2014






Importe bruto 456.551 730.610 1.086.501 581.643 240.467 3.095.772

Del que dudoso 3.163 2.284 5.390 8.114 17.964 36.915


El detalle de los activos recibidos en pago de deudas al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de

2014 es el siguiente:

Miles de euros

30/06/2015 31/12/2014

Valor

contable (a)

Del que:

Correcciones de valor por deterioro de activos

Valor contable (a)

Del que: Correcciones de valor por deterioro de activos

1. Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones

destinadas a empresas de construcción y promoción

inmobiliaria 15.864 423 16.613 348

1.1. Edificios terminados 7.084 151 8.382 30

1.1.1. Vivienda 6.396 69 7.653 30

1.1.2. Resto 688 82 729 -

1.2. Edificios en construcción 893 221 723 141

1.2.1. Vivienda 893 221 723 141

1.2.2. Resto - - - -

1.3. Suelo 7.887 51 7.508 177

1.3.1. Terrenos urbanizados 5.360 18 5.080 144

1.3.2. Resto de suelo 2.527 33 2.428 33


hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda 14.868 920 13.402 629

3. Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas 17.389 1.161 11.379 950

4. Instrumentos de capital, participaciones y financiaciones a

sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos 43.653 8.276 47.257 8.090

Total 91.774 10.780 88.651 10.017


En el ámbito general de las políticas de gestión de riesgos, Caja Rural de Navarra establece unas pautas

de actuación específicas en relación con los activos del sector de construcción y promoción

inmobiliaria, afectados muy particularmente por la crisis actual.

Estas pautas de actuación están enfocadas a facilitar, en la medida de lo posible y sin por ello penalizar

la recuperación de los riesgos contraídos, la continuidad y viabilidad de las empresas y clientes en

general, mitigando los riesgos a los que está expuesta la Entidad. Lo anterior se materializa en la

búsqueda de alternativas que permitan la finalización y venta de los proyectos, analizando la

renegociación de los riesgos si mejora la posición crediticia del cliente, con el objetivo de que el

acreditado pueda mantener su actividad mercantil. En este proceso se tienen en cuenta: la experiencia


12

con el acreditado, la capacidad manifiesta de pago y la mejora del cliente en términos de pérdida

esperada, procurando aumentar las garantías de los créditos sin incrementar el riesgo con el cliente.

Adicionalmente la Entidad apoya a los promotores una vez terminadas las promociones, colaborando

en la gestión y agilización de las ventas.

En el caso de que lo anterior no sea viable o suficiente, se analizan otras alternativas como pueden ser

la dación en pago o la compra de activos y como última opción la reclamación judicial y posterior

adjudicación de los inmuebles.

Todos aquellos activos que pasan a formar parte del balance de la Entidad se gestionan buscando la

desinversión en los mismos o su arrendamiento. Para ello la Entidad cuenta con sociedades

instrumentales con capacidad para la comercialización de inmuebles y arrendamientos de activos

inmobiliarios. La Entidad dispone de recursos para desarrollar estas estrategias y coordinar las

acciones de las filiales instrumentales y la red de oficinas.

En cumplimiento de lo establecido por Ley 8/2012, al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de

2014 la Entidad mantiene, entre otros, activos inmobiliarios provenientes de la financiación a la

construcción y promoción inmobiliaria en la sociedad filial Promoción Estable del Norte, S.A.


Caja Rural de Navarra mantiene históricamente una política interna de gestión de la liquidez basada en

la no computabilidad como liquidez neta de las financiaciones mayoristas que suponen compromisos

futuros de reembolso. Es decir, los presupuestos de liquidez de la Entidad no contemplan como fuentes

de financiación del crecimiento en su actividad típica (inversiones crediticias) la emisión de títulos en

el mercado mayorista que supongan compromisos de reembolso futuros.

No obstante lo anterior, la Entidad sí ha realizado algunas emisiones en el mercado con las siguientes

finalidades:

- Incremento de la liquidez disponible.

- Conocimiento de distintas vías de financiación en diferentes mercados e instrumentos así como

cierta presencia recurrente en los mismos y un intercambio fluido y transparente de información

con inversores, bancos colocadores y agencias de calificación.

- Generación de colateral descontable en Banco Central Europeo y/o utilizable como garantía para

operaciones de Repo en mercados privados.

En definitiva, la Entidad no prevé necesidad alguna de financiación mayorista por el bajo volumen de

vencimientos así como por el actual nivel de liquidez disponible de la Entidad, aunque mantiene el

objetivo de continuar con una presencia moderada como emisor en los mercados, fundamentalmente a

través de cédulas hipotecarias, titulizaciones y emisiones de deuda senior.

Adicionalmente a lo anterior, Caja Rural de Navarra mantiene como plan de contingencia distintas

alternativas de obtención de liquidez, entre las que destaca la existencia de un amplio stock de activos

descontables en Banco Central Europeo.


13


reestructuradas

En la Nota 6 de las Cuentas Anuales de Caja Rural de Navarra, se recogen las políticas que la Entidad aplica

en materia de refinanciación y reestructuración de operaciones, indicándose las medidas y criterios

utilizados.

En cumplimiento de las obligaciones de información establecidas por la Circular 4/2004 del Banco de

España, a continuación se presenta el detalle al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 de los

saldos vigentes de las operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas de la Entidad,

clasificados en función de su situación contable, de la contraparte y de las garantías que presentan:


14


Garantía hipotecaria

inmobiliaria plena Resto de garantías

reales Sin

garantía real



reales Sin

garantía real



reales Sin

garantía real TOTAL

30/06/2015 Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura específica

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto


Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura

específica

1. Administraciones Públicas - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

2. Resto de personas jurídicas y empresarios individuales 98 45.144 14 7.655 35 15.237 10 9.655 4 2.343 8 518 2.993 63 22.246 28 19.603 18 12.015 35.338 278 134.416 38.331

Del que:

Financiación a la

construcción y

promoción 33 29.907 6 4.785 1 871 6 8.542 - - - - 2.323 35 14.638 14 15.868 3 5.528 24.684 98 80.139 27.007

3. Resto de personas físicas 212 23.795 26 5.660 66 1.395 4 546 - -

1 14 84 27 6.878 18 2.718 21 926 3.687 375 41.932 3.771

4. Total 310 68.939 40 13.315 101 16.632 14 10.201 4 2.343 9 532 3.077 90 29.124 46 22.321 39 12.941 39.025 653 176.348 42.102




reales Sin

garantía real



reales Sin

garantía real



reales Sin



operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto


Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto


Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura

específica



Del que:

Financiación a la

construcción y

promoción 39 32.931 7 5.843 1 872 10 13.194 1 2.557 - - 5.773 36 17.348 14 14.048 3 6.032 29.768 111 92.825 35.541

3. Resto de personas físicas 192 22.359 21 4.829 45 1.614 4 551 1 63 1 15 91 24 7.199 15 1.912 19 863 4.493 322 39.405 4.584

4. Total 300 72.074 36 14.212 76 20.474 16 14.575 5 3.800 6 851 6.295 84 32.992 42 18.101 38 13.769 44.521 603 190.848 50.816


15

INFORMACIÓN CONSOLIDADA: GRUPO CAJA RURAL DE

NAVARRA Información de los emisores en el mercado hipotecario y sobre el registro contable especial

Caja Rural de Navarra ha emitido cédulas hipotecarias, por lo cual, a continuación se incluye la

información sobre los datos procedentes del registro contable especial de la entidad emisora, al

que se refiere el artículo 21 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, en virtud de lo

establecido en la Circular 7/2010, a las entidades de crédito, que desarrolla determinados

aspectos del mercado hipotecario y con el nivel de desglose establecido en la Circular 5/2011,

de 30 de noviembre, del Banco de España.

Asimismo, de acuerdo con lo establecido por el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por el

que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de regulación del

mercado hipotecario y otras normas del sistema hipotecario financiero, el Consejo Rector

manifiesta que, al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, el Grupo dispone de un

conjunto de políticas y procedimientos para garantizar el cumplimiento de la normativa que

regula el mercado hipotecario, de cuyo cumplimiento se hace responsable.


• Los criterios de concesión de riesgo se basan en la capacidad de pago de los

prestatarios, en cuya estimación se utilizan los modelos internos (Scorings y

Ratings).

• Los principales mitigantes admitidos son la garantía hipotecaria, valorándose en

particular la relación LTV (riesgo/tasación) de la operación, y los avalistas.

• Dichos modelos, de acuerdo a los datos introducidos y al comportamiento histórico

de diversas variables, son capaces de estimar la probabilidad de impago y por tanto

de asignar una primera calificación crediticia de la solicitud. Cada operación queda

calificada dentro de una escala con diferentes niveles de menor a mayor riesgo,

estableciéndose una PD - Probabilidad de impago para cada una de ellas.

• Los modelos evalúan diferentes variables que cuantifican el nivel de renta o

ingresos, el patrimonio o endeudamiento, el comportamiento de pagos, el grado de

vinculación y aspectos personales del acreditado y determinadas características de

la operación de riesgo.

• En concreto, los modelos vigentes consideran la siguiente tipología de variables:

las características personales, el histórico de impagos, la capacidad de obtención de

renta o ingresos, el endeudamiento, el patrimonio neto, la vinculación a la entidad,

las características de la propia operación y la cobertura de la concesión (mitigantes).


16

Existen, además, procedimientos para contrastar la información incorporada al sistema en

relación a los datos introducidos, en especial los relativos a los ingresos, patrimonio, la garantía

hipotecaria mediante la tasación del inmueble, el destino de la financiación, los datos generales

del cliente y las bases de comportamiento del cliente.

Para determinar el valor de los activos inmobiliarios que se utilicen como garantía hipotecaria

en la formalización de operaciones de riesgos, se requieren tasaciones que cumplan las

siguientes condiciones:

• Realizadas por sociedades de tasación inscritas en el Registro Oficial de Tasación

del Banco de España

• Que se aplique la OM ECO/805/2003 de 27 de Marzo

El valor de estos activos, se revisa con una determinada frecuencia variable dependiendo de la

calificación de la operación garantizada por el mismo, su importe, y LTV (riesgo /valor del

activo), estableciéndose políticas diferenciadas para las operaciones calificadas como

problemáticas (dudosos, subestandar o adjudicados) y las calificadas como normales o en

seguimiento especial.


El valor nominal de la totalidad de la cartera de préstamos y créditos hipotecarios

pendientes a 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre 2014 ascendía a 4.491.780 miles de

euros y 4.507.344 miles de euros, respectivamente, de los cuales los que cumplen las

características de ser elegibles (sin considerar las límites a su cómputo que establece el

artículo 12 del citado Real Decreto) ascienden a 2.609.429 miles de euros y 2.547.645

miles de euros, respectivamente.

A continuación presentamos el valor nominal del total de préstamos y créditos con

garantía hipotecaria del Grupo, así como aquellos que resultan elegibles de acuerdo a lo

dispuesto en la normativa aplicable a efectos del cálculo del límite de la emisión de

bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias:

Millones de euros

30/06/2015 31/12/2014 Valor nominal Valor nominal

Total préstamos (a) 4.491.780 4.507.344 Participaciones hipotecarias emitidas 105.032 111.696 De los que: Préstamos mantenidos en balance 69.813 73.408

Certificados de transmisión de hipoteca emitidos 441.135 461.483 De los que: Préstamos mantenidos en balance 440.397 460.685

Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas - -

Préstamos que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias 3.945.613 3.934.165 Préstamos no elegibles (b) 1.336.184 1.386.520

Cumplen los requisitos para ser elegibles, excepto el límite del

artículo 5.1 del RD 716/2009 1.336.184 1.386.520

Resto - -

Préstamos elegibles (c) 2.609.429 2.547.645

Importes no computables (d) 116.954 113.072

Importes computables 2.492.475 2.434.573

Préstamos que cubren emisiones de bonos hipotecarios - -

Préstamos aptos para cobertura de las emisiones de cédulas

hipotecarias 2.492.475 2.434.573


17

(e) Saldo dispuesto pendiente de cobro de los préstamos y créditos garantizados por hipotecas inscritas a favor de la entidad (incluidos los adquiridos mediante participaciones hipotecarias y certificados de transmisión de hipoteca), aunque se hayan dado de baja del balance, cualquiera que sea el porcentaje que represente el riesgo sobre el importe de la última tasación (loan to value).

(f) Préstamos con garantía hipotecaria no transferidos ni a terceros ni afectos a financiaciones recibidas que no cumplen los requisitos del artículo 3 del Real Decreto 716/2009 para ser elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias.

(g) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009.

(h) Importe de los préstamos elegibles que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12 del Real Decreto 716/2009, no son computables para dar cobertura a la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias.

A continuación se presenta el desglose de los préstamos y créditos hipotecarios según

diferentes atributos de estos importes, al 31 de diciembre de 2014:

Millones de euros 30/06/2015 31/12/2014



hipotecarias (a)




hipotecarias (a)


TOTAL 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 1 ORIGEN DE LAS OPERACIONES 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 1.1 Originadas por la entidad 3.419.711 2.278.625 3.414.005 2.225.445

1.2 Subrogadas de otras entidades 525.902 330.804 520.160 322.200

1.3 Resto - - - -

2 MONEDA 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 2.1 Euro 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645

2.2 Resto de monedas - - - -

3 SITUACIÓN EN EL PAGO 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 3.1 Normalidad en el pago 3.569.750 2.438.265 3.532.261 2.364.590

3.2 Otras situaciones 375.863 171.164 401.904 183.055

4 VENCIMIENTO MEDIO RESIDUAL 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 4.1 Hasta diez años 1.466.997 987.043 1.448.148 938.459

4.2 Más de diez años y hasta veinte años 2.302.199 1.534.036 2.259.317 1.488.296

4.3 Más de veinte años y hasta treinta años 169.130 81.570 220.567 115.258

4.4 Más de treinta años 7.287 6.780 6.133 5.632

5 TIPOS DE INTERÉS 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 5.1 Fijo 33.600 17.175 30.211 20.271

5.2 Variable 3.912.013 2.592.254 3.903.954 2.527.374

5.3 Mixto - - - -

6 TITULARES 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 6.1 Personas jurídicas y personas físicas

empresarios 1.042.986 602.155 1.064.019 599.466

Del que: Promociones inmobiliarias 94.631 48.313 11.747 8.987

6.2 Resto de personas físicas e ISFLSH 2.902.627 2.007.274 2.870.146 1.948.179

7 TIPO DE GARANTÍA 3.945.613 2.609.429 3.934.165 2.547.645 7.1 Activos/edificios terminados 3.873.646 2.571.439 3.905.807 2.535.230

7.1.1 Residenciales 3.111.236 2.076.755 3.138.100 2.045.324


7.1.2 Comerciales 15.517 6.037 - -

7.1.3 Restantes 746.893 488.647 767.707 489.906

7.2 Activos/edificios en construcción 17.916 13.998 28.358 12.415

7.2.1 Residenciales 15.771 11.853 18.521 12.415


7.2.2 Comerciales 1.545 1.545 - - 7.2.3 Restantes 600 600 9.837 -

7.3 Terrenos 54.051 23.992 - -

7.3.1 Urbanizados 51.172 22.117 - -

7.3.2 Resto 2.880 1.875 - -


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(c) Saldo dispuesto pendiente de cobro de los préstamos con garantía hipotecaria, cualquiera que sea su

porcentaje de riesgo sobre el importe de la última tasación (loan to value) no transferidos a terceros ni afectos a financiaciones recibidas.

(d) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009.

El importe que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12 del citado Real Decreto

antedicho, resulta computable para dar cobertura a la emisión de títulos hipotecarios al

30 de junio de 2015 y 31 de diciembre 2014 ascendía a 3.945.613 y 3.934.165 miles de

euros, respectivamente.

En relación a los valores nominal y actualizado, calculado este de conformidad con lo

que establece el artículo 23 del citado Real Decreto, la Entidad no tiene emisiones de

bonos hipotecarios a 31 de diciembre de 2014, y el valor nominal de los préstamos y

créditos hipotecarios que, figurando aún en la cartera, han sido movilizados a través de

participaciones hipotecarias o de certificados de transmisión hipotecaria al 30 de junio

de 2015 y 31 de diciembre 2014 ascendía a 546.167 y 573.179 miles de euros,

respectivamente.

El valor nominal de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios no elegibles

ascendía a 1.336.184 miles de euros al 30 junio 2015 (1.386.520 miles de euros al 31 de

diciembre de 2014), de los que no siendo elegibles por no respetar los límites fijados en

el artículo 5.1 del Real Decreto 716/2009 pero cumplen el resto de requisitos exigibles a

los elegibles (señalados en el artículo 4 de dicha norma) ascendió a 0 y 0 miles de euros,

respectivamente.

La distribución de los valores nominales de los préstamos y créditos hipotecarios

elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias en función del

porcentaje que supone el riesgo sobre el importe de la última tasación disponible a

efectos del mercado hipotecario, al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, es la

siguiente: Al 30 de junio de 2015 Miles de euros


30/06/2015

Inferior o igual al

40%



Superior al 80%

TOTAL


- Sobre vivienda 394.664 692.156 995.877 5.911 2.088.608

- Sobre resto 204.773 206.302 109.746 - 520.821


19



31/12/2014

Inferior o igual al

40%



Superior al 80%

TOTAL


- Sobre vivienda 395.005 676.261 980.037 6.436 2.057.739

- Sobre resto 194.278 201.725 93.903 - 489.906

(a) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias sin deducir los límites a su computo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009.

(b) El loan to value es el ratio que resulta de dividir el riesgo vigente a la fecha de la información sobre el importe de la última

tasación.

El movimiento de los valores nominales de los préstamos y créditos hipotecarios que

respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (elegibles y no

elegibles) del primer semestre del ejercicio 2015 y del ejercicio 2014, es el siguiente:

Millones de euros

Préstamos elegibles (a)

Préstamos no elegibles (b)






Resto - -



Subrogaciones de otras entidades 116.608 66.601

Resto - -






Resto 19.214 83.234



Subrogaciones de otras entidades 31 10.111

Resto 219.843 25.875

Saldo al 30 de junio de 2015 2.609.429 1.336.184

(a) Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3 del Real Decreto 716/2009, sin deducir los límites a su computo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009

(b) Préstamos con garantía hipotecaria no transferidos ni a terceros ni afectos a financiaciones recibidas que no cumplen los

requisitos del artículo 3 del Real Decreto 716/2009 para ser elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias.


20

Los saldos disponibles de los préstamos y créditos hipotecarios que respaldan la

emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias al 30 de junio de 2015 y 31 de

diciembre de 2014 son los siguientes:

Miles de euros 30/06/2015 31/12/2014


(a)


(a) Préstamos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias 209.525 224.497

- Potencialmente elegibles (b) 123.735 126.482

- No elegibles 85.790 98.015


(b) Préstamos potencialmente elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias según el artículo 3

del Real Decreto 716/2009.

Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 el Grupo no tiene identificados

activos de sustitución para la emisión de cédulas hipotecarias vivas, por no considerarlo

necesario al encontrarse el porcentaje de emisiones realizadas, a dichas fechas, sobre el

total de activos elegibles para respaldar dichas emisiones en un 63,23% y 56,92%,

respectivamente, frente al máximo del 80% establecido en el Artículo de la Ley 2/1981,

de 25 de marzo, de Regulación del Mercado Hipotecario.


A continuación se detallan las emisiones realizadas y colateralizadas a partir de la

cartera de préstamos y créditos hipotecarios del Grupo al 30 de junio de 2015 y 31 de

diciembre de 2014:


21

Miles de euros 30/06/2015 31/12/2014


Valor nominal


Valor nominal


1 Bonos hipotecarios emitidos vivos - - 2 Cédulas hipotecarias emitidas 1.650.000 1.450.000 De las que: No registradas en el pasivo del balance 600.000 900.000

2.1 Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pública - -







2.2 Valores representativos de deuda. Resto de emisiones 1.650.000 1.450.000



2.2.3 Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años 500.000 -

2.2.4 Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años - 500.000

2.2.5 Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años 1.100.000 900.000

2.2.6 Vencimiento residual mayor de diez años 50.000 50.000

2.3 Depósitos - -







3 Participaciones hipotecarias emitidas (b) 69.813 194 73.408 206

3.1 Emitidas mediante oferta pública - - - -


4 Certificados de transmisión de hipoteca emitidos (b) 440.397 195 460.685 207

4.1 Emitidos mediante oferta pública - - - -





22

Transparencia informativa en relación con las financiaciones a la construcción y promoción inmobiliaria, financiación para la adquisición de vivienda, activos recibidos en pago de deudas y necesidades y estrategias de

financiación

Siguiendo las recomendaciones del Banco de España en materia de transparencia sobre la

financiación a la construcción y promoción inmobiliaria, la financiación para la adquisición de

vivienda, los activos recibidos en pago de deudas y valoración de las necesidades de

financiación en los mercados y siguiendo lo establecido por la Circular 5/2011, de 30 de

noviembre, de Banco de España, el Grupo incluye la siguiente información relativa al cierre del

primer semestre de 2015, incluyendo una referencia comparativa con las cifras al 31 de

diciembre de 2014:


La financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria y sus coberturas al 30 de

junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 son los siguientes:

30/06/2015

Importe bruto




Del que dudoso 73.585 38.231 52.041







31/12/2014

Importe bruto




Del que dudoso 81.863 23.971 63.633








23

A continuación se presenta el desglose de la financiación destinada a la construcción y

promoción inmobiliaria al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014:


Importe bruto 30/06/2015 31/12/2014

Sin garantía hipotecaria 18.494 19.711

Con garantía hipotecaria 330.042 339.378

Edificios terminados 147.188 168.561

Vivienda 131.145 151.740

Resto 16.043 16.821

Edificios en construcción 112.186 94.965

Vivienda 112.186 94.965

Resto - -

Suelo 70.668 75.852

Terrenos urbanizados 70.440 75.622

Resto de suelo 228 230

Total 348.536 359.089

Información sobre la Financiación destinada a la adquisición de vivienda El detalle del crédito a los hogares para la adquisición de vivienda al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, es el siguiente:

30/06/2015 31/12/2014

Importe bruto Del que Dudoso Importe bruto Del que Dudoso

Crédito para adquisición de vivienda 3.157.199 37.999 3.139.395 37.524

Sin garantía hipotecaria 44.172 669 43.623 609

Con garantía hipotecaria 3.113.027 37.330 3.095.772 36.915

Los desgloses del crédito con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda según el porcentaje que supone el riego total sobre el importe de la última tasación disponible al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, son los siguientes: Riesgo sobre la última tasación disponible (loan to value)

30/06/2015






Importe bruto 460.800 755.379 1.091.794 573.131 231.923 3.113.027

Del que dudoso 2.928 3.364 7.731 8.548 14.759 37.330


24

Riesgo sobre la última tasación disponible (loan to value)

31/12/2014






Importe bruto 456.551 730.610 1.086.501 581.643 240.467 3.095.772

Del que dudoso 3.163 2.284 5.390 8.114 17.964 36.915


El detalle de los activos recibidos en pago de deudas al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre

de 2014 es el siguiente:

Miles de euros

30/06/2015 31/12/2014

Valor

contable (a)

Del que:

Correcciones de valor por deterioro de activos

Valor contable (a)

Del que: Correcciones de valor por deterioro de activos


destinadas a empresas de construcción y promoción

inmobiliaria 57.593 8.321 61.858 8.147

1.1. Edificios terminados 20.692 2.057 23.944 1.391

1.1.1. Vivienda 14.613 1.594 17.324 1.047

1.1.2. Resto 6.079 463 6.620 344

1.2. Edificios en construcción 9.067 885 9.092 767

1.2.1. Vivienda 9.067 885 9.092 767

1.2.2. Resto - - - -

1.3. Suelo 27.834 5.379 28.822 5.989

1.3.1. Terrenos urbanizados 14.929 3.435 16.034 4.082

1.3.2. Resto de suelo 12.905 1.944 12.788 1.907


hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda 15.714 1.170 14.336 792

3. Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas 18.467 1.289 12.457 1.078

4. Instrumentos de capital, participaciones y financiaciones a

sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos - - - -

Total 91.774 10.780 88.651 10.017


En el ámbito general de las políticas de gestión de riesgos, Caja Rural de Navarra establece unas

pautas de actuación específicas en relación con los activos del sector de construcción y

promoción inmobiliaria, afectados muy particularmente por la crisis actual.

Estas pautas de actuación están enfocadas a facilitar, en la medida de lo posible y sin por ello

penalizar la recuperación de los riesgos contraídos, la continuidad y viabilidad de las empresas y

clientes en general, mitigando los riesgos a los que está expuesto el Grupo. Lo anterior se

materializa en la búsqueda de alternativas que permitan la finalización y venta de los proyectos,

analizando la renegociación de los riesgos si mejora la posición crediticia del cliente, con el

objetivo de que el acreditado pueda mantener su actividad mercantil. En este proceso se tienen


25

en cuenta: la experiencia con el acreditado, la capacidad manifiesta de pago y la mejora del

cliente en términos de pérdida esperada, procurando aumentar las garantías de los créditos sin

incrementar el riesgo con el cliente.

Adicionalmente el Grupo apoya a los promotores una vez terminadas las promociones,

colaborando en la gestión y agilización de las ventas.

En el caso de que lo anterior no sea viable o suficiente, se analizan otras alternativas como

pueden ser la dación en pago o la compra de activos y como última opción la reclamación

judicial y posterior adjudicación de los inmuebles.

Todos aquellos activos que pasan a formar parte del balance del Grupo se gestionan buscando la

desinversión en los mismos o su arrendamiento. Para ello el Grupo cuenta con sociedades

instrumentales con capacidad para la comercialización de inmuebles y arrendamientos de

activos inmobiliarios. El Grupo dispone de recursos para desarrollar estas estrategias y

coordinar las acciones de las filiales instrumentales y la red de oficinas.

En cumplimiento de lo establecido por Ley 8/2012, al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre

de 2014 el Grupo mantiene, entre otros, los activos inmobiliarios provenientes de la

financiación a la construcción y promoción inmobiliaria en Promoción Estable del Norte, S.A.


Caja Rural de Navarra mantiene históricamente una política interna de gestión de la liquidez

basada en la no computabilidad como liquidez neta de las financiaciones mayoristas que

suponen compromisos futuros de reembolso. Es decir, los presupuestos de liquidez de la

Entidad no contemplan como fuentes de financiación del crecimiento en su actividad típica

(inversiones crediticias) la emisión de títulos en el mercado mayorista que supongan

compromisos de reembolso futuros.

No obstante lo anterior, la Entidad sí ha realizado algunas emisiones en el mercado con las

siguientes finalidades:

- Incremento de la liquidez disponible.

- Conocimiento de distintas vías de financiación en diferentes mercados e instrumentos así

como cierta presencia recurrente en los mismos y un intercambio fluido y transparente de

información con inversores, bancos colocadores y agencias de calificación.

- Generación de colateral descontable en Banco Central Europeo y/o utilizable como

garantía para operaciones de Repo en mercados privados.

En definitiva, la Entidad no prevé necesidad alguna de financiación mayorista por el bajo

volumen de vencimientos así como por el actual nivel de liquidez disponible de la Entidad,

aunque mantiene el objetivo de continuar con una presencia moderada como emisor en los

mercados, fundamentalmente a través de cédulas hipotecarias, titulizaciones y emisiones de

deuda senior.

Adicionalmente a lo anterior, Caja Rural de Navarra mantiene como plan de contingencia

distintas alternativas de obtención de liquidez, entre las que destaca la existencia de un amplio

stock de activos descontables en Banco Central Europeo.


26

Información referente a las operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas

En la Nota 6 de las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Caja Rural de Navarra, se recogen las

políticas que el Grupo aplica en materia de refinanciación y reestructuración de operaciones,

indicándose las medidas y criterios utilizados.

En cumplimiento de las obligaciones de información establecidas por la Circular 4/2004 del

Banco de España, a continuación se presenta el detalle al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre

de 2014 de los saldos vigentes de las operaciones de refinanciación, refinanciadas y

reestructuradas del Grupo, clasificados en función de su situación contable, de la contraparte y

de las garantías que presentan:


27




reales Sin

garantía real



reales Sin

garantía real



reales Sin



operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto


Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto


Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura

específica



Del que:

Financiación a la

construcción y

promoción 33 29.907 6 4.785 1 871 6 8.542 - - - - 2.323 35 14.638 14 15.868 3 5.528 24.684 98 80.139 27.007

3. Resto de personas físicas 212 23.795 26 5.660 66 1.395 4 546 - -

1 14 84 27 6.878 18 2.718 21 926 3.687 375 41.932 3.771

4. Total 310 68.939 40 13.315 101 16.632 14 10.201 4 2.343 9 532 3.077 90 29.124 46 22.321 39 12.941 39.025 653 176.348 42.102




reales Sin

garantía real



reales Sin

garantía real



reales Sin



operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto


Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto

Número de

operaciones

Importe

bruto


Número de

operaciones

Importe

bruto

Cobertura

específica



Del que:

Financiación a la

construcción y

promoción 39 32.931 7 5.843 1 872 10 13.194 1 2.557 - - 5.773 36 17.348 14 14.048 3 6.032 29.768 111 92.825 35.541

3. Resto de personas físicas 192 22.359 21 4.829 45 1.614 4 551 1 63 1 15 91 24 7.199 15 1.912 19 863 4.493 322 39.405 4.584

4. Total 300 72.074 36 14.212 76 20.474 16 14.575 5 3.800 6 851 6.295 84 32.992 42 18.101 38 13.769 44.521 603 190.848 50.816


28

informe anual 2014 - caja rural de navarra · informe anual 2014 datos de identificación...

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