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Dati al 29/10/2010
Commento di sintesi mensile 2
Osservatorio performance 3
Altri prodotti unit linked *Secure A 4
Defensive A 5
Balanced Plus A 6
Dynamic A 7
European Equity A 8
USA Equity A 9
Pacific Equity A 10
Emerging Markets Equity A 11
Liquidity A 12
Euro Government Bonds A 13
Azionario Top Ten 14
Obbligazionario Top Ten 15
Commodities 16
Global Real Estate 17
Alternative Strategies 18
REPORT FONDI UNIT LINKED AXA MPS Financial e AXA MPS Vita
Indice
* Bridge, Bridge 2000, Bridge Tax Amnesty, Skelling, Skelling 2000, Carattere, Castle, Fixing, Fixing Investire, LF Shield Sviluppo, Accumulo, Personalità (AXA MPS
Financial Ltd.).
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CONTESTO MACROECONOMICO
OTTOBRE 2010 AXA MPS Financial Limited
Dopo un Settembre che si è distinto per i forti recuperi dei principali indici azionari(USA, Europa, Paesi Emergenti, con l`eccezione del Giappone), nel mese di Ottobresi è assistito ad un consolidamento dei mercati, che ha portato a risultati diperformance positivi ma su livelli più contenuti rispetto al mese precedente.
Alla pubblicazione di dati macro-economici non particolarmente brillanti in USA,sopratutto riguardo l`indice ISM (indice che misura lo “stato di salute" del settoremanifatturiero) e sulla dinamica del mercato del lavoro nel mese di settembre, cheha fatto registrare un risultato peggiore delle attese (con tasso di disoccupazioneattestato a quota 9,6%), hanno fatto da contraltare in Europa i dati relativi all`indicePMI (Indice dei Direttori agli acquisti) superiore alle attese ed in particolare quellisulle previsioni di crescita del PIL, rivisti in rialzo per il 2010 (1,7% da 1%) e per 2011(1,5% da 1,3%).
Nel frattempo la Banca Centrale Cinese ha stretto i cordoni della politica monetaria,alzando i tassi di interesse di 25 punti base (portandoli al 2,5%) nel tentativo difrenare il surriscaldamento dell'economia, in particolare nel settore immobiliare, edallentare così il pericolo di una crescita dell'inflazione. La manovra ha avuto unimpatto immediato sul mercato dei cambi portando ad uno scenarioparticolarmente turbolento già definito la "guerra delle valute". A fare dacontraltare a questa notizia è arrivata invece la comunicazione da parte de GovernoGiapponese che ha dichiarato che l'economia nipponica è in stagnazione,modificando la valutazione del mese scorso che indicava che il Paese era in fase di«ripresa».
Infine ad Ottobre si è registrata una riduzione del “rischio di volatilità” con il il VIX(indice di misura della volatilità dei mercati) in chiusura a 21 bps contro i 23,7 bpsdel mese precedente.
Nei Mercati Azionari si è registrato, ad eccezione dell`area Pacifico, un ritornopositivo nel mese di riferimento: il mercato USA, nonostante la debolezza deldollaro, ha riportato un guadagno del 1.24% (dati in Euro); in Europa si è registratauna crescita del 1,85% ed i Paesi Emergenti hanno chiuso il mese con un rialzo del0,8% (dati in Euro). Unica eccezione si registra nell`Area Pacifico che ha sofferto acausa della forza dello Yuan, perdendo circa il 1,36 % (valore in Euro).
In questo contesto il mercato obbligazionario ha fatto registrare un andamentopiuttosto vario. In Europa, nel corso del mese di Ottobre, il debito sovrano dei paesiperiferici (Grecia, Irlanda, Spagna e Portogallo) ha tratto benefici dalla temporaneafiducia dei mercati circa la loro capacità di solvibilità. Per questo motivo ilrendimento dei titoli tedeschi, sotto pressione nei mesi precedenti (per effetto del"flight to quality"), è salito di 25 bps fino al 2,52%. Relativamente al mercatoobbligazionario USA, nel comunicato rilasciato a seguito della riunione di ottobre, laFED ha ammesso le proprie preoccupazioni riguardo le spinte deflazioniste presentinell’economia americana ed ha aperto la strada all’implementazione di una nuovatornata di acquisti di treasuries su larga scala (nuovo programma di easingquantitativo), fornendo un supporto al mercato obbligazionario con rendimenti chesi attestati intorno ad un 2,50%.
Per quanto riguarda le Obbligazioni Societarie, il mese e' stato caratterizzato da unadiminuzione della volatili e del rischio di default (fallimenti). In Europa, l'indice chemisura lo spread dei maggiori emittenti obbligazionari Europei rispetto ai titoli distato si è infatti ristretto dello 0,13% portandosi a 97 bps. Soprattutto il compartoHigh Yield ha potuto beneficiare di un`ulteriore sostanziale riduzione degli spreadrispetto alle emissioni governative.
• Mercati azionari ancora positivi• Buon andamento Mercato Obbligazionario High Yield
ANDAMENTO PRINCIPALI INDICI SOTTOSTANTI UNIT LINKED • Dati macroeconomici contrastati sui diversi mercati• Riduzione della volatilità
Azionari Perf. 1 M Perf. 1 Anno Perf. YTD
Azionario America 1.25% 18.75% 8.36%
Azionario Europa 1.85% 9.46% 4.70%
Azionario Paci fico -1.37% 15.45% 8.22%
Az. Paes i Emergenti 0.79% 27.60% 15.71%
Az. Globale 0.48% 17.65% 8.68%
Az. Specializzati Perf. 1 M Perf. 1 Anno Perf. YTD
Azionario Energy 2.16% 4.55% 0.75%
Azionario Materia ls 2.61% 26.52% 10.65%
Real Estate 2.17% 29.07% 18.22%
Obbligazionari Perf. 1 M Perf. 1 Anno Perf. YTD
Obbl ig. Governativo Euro -0.43% 4.62% 4.40%
Obbl ig. Paes i Emergenti -0.56% 26.28% 19.84%
Obbl ig. Corporate Eur -0.37% 4.29% 3.80%
Obbl ig. Globale HY 0.57% 26.24% 17.88%
Liquidità Perf. 1 M Perf. 1 Anno Perf. YTD
Liquidi tà Euro 0.07% 1.07% 0.87%
Cambi BCE Perf. 1 M Perf. 1 Anno Perf. YTD
Dol laro 2.19% -5.72% -3.10%
Yen -1.56% -15.67% -16.24%
Perf. 1 M: performance ad 1 mese
Perf. YTD: performance da inizio anno
dati al: 28/10/2010
valori in euro
Nella tabella viene riportato a titolo puramente informativo l`andamento
dei principali mercati (valore in Euro) di riferimento delle Unit Linked in
collocamento. Questi valori costituiscono il riferimento per il calcolo
delle "performance relative" dei singoli prodotti Unit, come riportato
nell` Osservatorio Performance a pag. 3.
I dati contenuti hanno uno scopo meramente informativo e non costituiscono offerta al pubblico o sollecitazione all'investimento. Si rimanda alla lettura completa del disclaimer posto alla fine
del documento
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FIA Bench Delta FIA Bench Delta FIA Bench Delta FIA Bench Delta FIA Bench Delta
Secure A 2.89% 3.62% -0.73% -0.20% -0.07% -0.13% 0.94% 1.09% -0.15% 1.00% 1.93% -0.93% 3.94% 4.45% -0.52%
Defensive A 4.42% 4.99% -0.57% 0.04% 0.08% -0.04% 1.54% 1.38% 0.16% 0.91% 1.54% -0.63% 6.76% 7.23% -0.47%
Balanced Plus A 5.15% 5.89% -0.74% 0.44% 0.39% 0.04% 1.82% 1.65% 0.16% 0.36% 0.91% -0.55% 8.63% 9.56% -0.93%
Dynamic A 6.70% 6.84% -0.14% 0.69% 0.70% -0.01% 2.49% 1.98% 0.51% 0.49% 0.44% 0.05% 11.88% 12.01% -0.13%
European Equity A 8.51% 4.70% 3.81% 2.14% 1.85% 0.28% 4.90% 3.34% 1.56% 4.15% 1.51% 2.64% 14.17% 9.46% 4.71%
USA Equity A 6.00% 8.36% -2.36% 0.43% 1.25% -0.82% 0.76% 0.53% 0.23% -6.77% -6.41% -0.37% 14.87% 18.75% -3.89%
Pacific Equity A 10.78% 8.22% 2.56% -0.94% -1.37% 0.42% -0.42% -0.25% -0.17% -3.27% -3.90% 0.63% 16.98% 15.45% 1.53%
Emerging Markets Equity A 18.50% 15.71% 2.79% 0.68% 0.79% -0.12% 5.03% 4.16% 0.86% 6.01% 3.61% 2.39% 29.31% 27.60% 1.72%
Azionario Top Ten 9.74% 7.78% 1.96% 1.20% 1.14% 0.06% 3.12% 2.27% 0.85% 0.44% -0.77% 1.21% 17.02% 15.13% 1.89%
Liquidity A -0.17% 0.87% -1.04% -0.02% 0.07% -0.09% 0.00% 0.30% -0.30% -0.21% 0.53% -0.74% -0.21% 1.07% -1.28%
Euro Government Bonds A 3.04% 4.40% -1.36% -0.61% -0.43% -0.18% 0.83% 1.21% -0.38% 2.07% 2.94% -0.87% 5.51% 4.62% 0.89%
Obbligazionario Top Ten 7.43% 9.49% -2.07% -0.77% -0.68% -0.09% -0.36% 0.07% -0.43% 1.33% 3.64% -2.31% 8.48% 12.55% -4.07%
Commodities B 10.77% 5.72% 5.05% 2.64% 2.40% 0.24% 8.08% 4.82% 3.26% 0.05% -3.13% 3.18% 20.31% 15.19% 5.11%
Alternative Strategies B 0.10% 0.87% -0.78% 0.00% 0.07% -0.07% -0.08% 0.30% -0.38% -1.35% 0.53% -1.88% 0.87% 1.07% -0.20%
Global Real Estate B 18.99% 18.22% 0.77% 1.81% 2.17% -0.36% 4.14% 4.20% -0.06% 4.29% 3.22% 1.07% 27.35% 29.07% -1.72%
Le performance dei FIA sono al netto delle commissioni di gestione annue
*Bridge, Bridge 2000, Bridge Tax Amnesty, Skelling, Skelling 2000, Carattere, Castle, Fixing, Fixing Investire, LF Shield Sviluppo, Accumulo, Personalità (AXA MPS Financial Ltd.)
Balanced Funds
Equity Funds
Monetary/Bond Funds
Alternatives Funds
Osservatorio Performance
29 ottobre 2010
PRODOTTI IN MANTENIMENTO*
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni precedenti o future
della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
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Dati al
Categoria: Obbligazionario misto
30% Liquidità60% Obblig. Governativo7% Azionari Europa3% Azionario USA
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
Orizzonte temporale: 3 anni
Obiettivo d'investimento: Conservazione del capitale investito
Medio-basso Patrimonio Netto (mln €): 127.29
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 2.89% -0.20% 0.94% 1.00% 3.94% n.d.Benchmark 3.62% -0.07% 1.09% 1.93% 4.45% n.d.Delta -0.73% -0.13% -0.15% -0.93% -0.52% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 59.61% 61.85% -2.24%Azionario 12.11% 10.04% 2.07%Liquidità 28.28% 28.11% 0.17%Totale 100.00% 100.00% -
Secure A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.25%
Le scelte allocative privilegiano fondi di tipo obbligazionario con particolare riferimento all'area euro.
La politica di investimento si orienta ad una durata finanziaria molto breve. Il portafoglio investe
anche in fondi a cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto del rischio valuta. E' presente
una componente azionaria residuale. Scopo del fondo è soddisfare l'esigenza di chi vuole investire il
capitale nel medio periodo, con un profilo di rischio contenuto e con l'obiettivo di perseguire la
conservazione del capitale investito.
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.25%).
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
Portafoglio
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Obbligazionario Azionario Liquidità
ott-10 set-10
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Dati al
Categoria: Obbligazionario misto
15% Liquidità55% Obblig. Governativo15% Azionario Europa7% Azionario USA6% Azionario Pacifico2% Az. Paesi Emergenti
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
Orizzonte temporale: 2 anni
Obiettivo d'investimento: Moderato apprezzamento del capitale investito
Medio Patrimonio Netto (mln €): 92.06
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 4.42% 0.04% 1.54% 0.91% 6.76% n.d.Benchmark 4.99% 0.08% 1.38% 1.54% 7.23% n.d.Delta -0.57% -0.04% 0.16% -0.63% -0.47% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 54.68% 56.65% -1.96%Azionario 32.20% 30.32% 1.88%Liquidità 13.12% 13.04% 0.08%Totale 100.00% 100.00% -
Le scelte allocative privilegiano fondi di tipo obbligazionario con particolare riferimento all'area euro.
La politica di investimento si orienta ad una durata finanziaria breve. Il portafoglio investe anche in
fondi a cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto del rischio valuta. E' presente una
componente azionaria significativa. Scopo del fondo è soddisfare l'esigenza di chi vuole investire il
capitale nel medio periodo, con un profilo di rischio contenuto e con l'obiettivo di perseguire il
moderato accrescimento del capitale investito.
Defensive A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.45%
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.70%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Obbligazionario Azionario Liquidità
ott-10 set-10
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Dati al
Categoria: Bilanciato Obbligazionario
10% Liquidità40% Obblig. Governativo25% MSCI Europe13% MSCI USA8% MSCI Pacific4% MSCI Emerging
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
Orizzonte temporale: 2 anni
Obiettivo d'investimento: Apprezzamento del capitale investito
Medio- alto Patrimonio Netto (mln €): 111.40
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 5.15% 0.44% 1.82% 0.36% 8.63% n.d.Benchmark 5.89% 0.39% 1.65% 0.91% 9.56% n.d.Delta -0.74% 0.04% 0.16% -0.55% -0.93% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 39.64% 42.12% -2.48%Azionario 52.34% 49.80% 2.55%Liquidità 8.01% 8.08% -0.07%Totale 100.00% 100.00% -
Comm. di gestione annue: 1.45%
Le scelte allocative privilegiano in egual misura fondi di tipo obbligazionario e di tipo azionario. La
politica di investimento si orienta ad una durata finanziaria media. Il portafoglio investe anche in
fondi a cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto del rischio valuta. La componente
azionaria presente nel fondo e' ampiamente diversificata tra i principali mercati mondiali, con
prevalenza per i fondi azionari europei ed americani. Scopo del fondo è soddisfare l'esigenza di chi
vuole investire il capitale nel medio periodo, con un profilo di rischio medio e con l'obiettivo di
perseguire l'apprezzamento del capitale investito.
Balanced Plus A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Benchmark:
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.45%).
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Obbligazionario Azionario Liquidità
ott-10 set-10
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Dati al
Categoria: Bilanciato Azionario
5% Liquidità25% Obblig. Governativo35% Azionario Europa17% Azionario USA10% Azionario Pacifico8% Az. Paesi Emergenti
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
Orizzonte temporale: 1 anno
Obiettivo d'investimento: Significativo apprezzamento del capitale investito
Medio- alto Patrimonio Netto (mln €): 56.34
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 6.70% 0.69% 2.49% 0.49% 11.88% n.d.Benchmark 6.84% 0.70% 1.98% 0.44% 12.01% n.d.Delta -0.14% -0.01% 0.51% 0.05% -0.13% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 24.67% 27.47% -2.80%Azionario 72.11% 69.80% 2.30%Liquidità 3.22% 2.73% 0.49%Totale 100.00% 100.00% -
Le scelte allocative privilegiano fondi di tipo azionario con particolare riferimento all'area Euro e agli
Stati Uniti. Il portafoglio investe anche in fondi a cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto
del rischio valuta. E' presente in portafoglio anche una componente obbligazionaria significativa.
Scopo del fondo è soddisfare l'esigenza di chi vuole investire il capitale nel medio periodo, con un
profilo di rischio medio alto e con l'obiettivo di perseguire il significativo accrescimento del capitale
investito.
Dynamic A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.50%
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.50%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Obbligazionario Azionario Liquidità
ott-10 set-10
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Dati al
Categoria: Azionario Europa
100% Azionario Europa
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
Orizzonte temporale: 2 anni
Obiettivo d'investimento: Significativo apprezzamento del capitale investito
Medio- alto Patrimonio Netto (mln €): 44.66
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 8.51% 2.14% 4.90% 4.15% 14.17% n.d.Benchmark 4.70% 1.85% 3.34% 1.51% 9.46% n.d.Delta 3.81% 0.28% 1.56% 2.64% 4.71% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 0.00% 0.00% 0.00%Azionario 98.23% 97.86% 0.37%Liquidità 1.77% 2.14% -0.37%Totale 100.00% 100.00% -
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in azioni europee. Il portafoglio puo'
investire anche in fondi a cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto del rischio valuta.
Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV disponibili sul mercato per l'area geografica di
riferimento con l'obiettivo di battere il benchmark nel medio-lungo periodo. Il fondo non presenta
vincoli o restrizioni relativi alla dimensione (large cap, small cap etc.) o allo stile (value, growth etc.)
degli strumenti azionari in cui le SICAV selezionate possono investire.
European Equity A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.40%
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.40%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
20%
40%
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100%
120%
Obbligazionario Azionario Liquidità
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Dati al
Categoria: Azionario USA
100% Azionario USA
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
2 anni
Significativo apprezzamento del capitale
Alto Patrimonio Netto (mln €): 10.88
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 6.00% 0.43% 0.76% -6.77% 14.87% n.d.Benchmark 8.36% 1.25% 0.53% -6.41% 18.75% n.d.Delta -2.36% -0.82% 0.23% -0.37% -3.89% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 0.00% 0.00% 0.00%Azionario 99.55% 98.19% 1.36%Liquidità 0.45% 1.81% -1.36%Totale 100.00% 100.00% -
USA Equity A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in azioni statunitensi. Il portafoglio puo'
investire anche in fondi a cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto del rischio valuta.
Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV disponibili sul mercato per l'area geografica di
riferimento con l'obiettivo di battere il benchmark nel medio-lungo periodo. Il fondo non presenta
vincoli o restrizioni relativi alla dimensione (large cap, small cap etc.) o allo stile (value, growth etc.)
degli strumenti azionari in cui le SICAV selezionate possono investire.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.40%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.40%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
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Obbligazionario Azionario Liquidità
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Dati al
Categoria: Azionario Pacific
100% Azionario Pacifico
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
1 anni
Significativo apprezzamento del capitale
Alto Patrimonio Netto (mln €): 18.66
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 10.78% -0.94% -0.42% -3.27% 16.98% n.d.Benchmark 8.22% -1.37% -0.25% -3.90% 15.45% n.d.Delta 2.56% 0.42% -0.17% 0.63% 1.53% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 0.00% 0.00% 0.00%Azionario 98.56% 98.60% -0.04%Liquidità 1.44% 1.40% 0.04%Totale 100.00% 100.00% -
Pacific Equity A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in azioni dei paesi appartenenti all'area
Pacifico (Giappone, Corea e altri paesi asiatici sviluppati). Il portafoglio puo' investire anche in fondi a
cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto del rischio valuta. Scopo del fondo è selezionare
le migliori SICAV disponibili sul mercato per l'area geografica di riferimento con l'obiettivo di battere
il benchmark nel medio-lungo periodo. Il fondo non presenta vincoli o restrizioni relativi alla
dimensione (large cap, small cap etc.) o allo stile (value, growth etc.) degli strumenti azionari in cui le
SICAV selezionate possono investire.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.40%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.40%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
20%
40%
60%
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100%
120%
Obbligazionario Azionario Liquidità
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Dati al
Categoria: Azionario Paesi Emergenti
100% Az. Paesi Emergenti
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
2 anni
Significativo apprezzamento del capitale
Alto Patrimonio Netto (mln €): 25.30
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 18.50% 0.68% 5.03% 6.01% 29.31% n.d.Benchmark 15.71% 0.79% 4.16% 3.61% 27.60% n.d.Delta 2.79% -0.12% 0.86% 2.39% 1.72% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 0.00% 0.00% 0.00%Azionario 98.39% 97.57% 0.83%Liquidità 1.61% 2.43% -0.83%Totale 100.00% 100.00% -
Emerging Markets Equity A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in azioni appartenenti ai mercati dei
cosiddetti Paesi Emergenti. Il portafoglio puo' investire anche in fondi a cambio coperto allo scopo di
minimizzare l'impatto del rischio valuta. Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV disponibili
sul mercato per l'area geografica di riferimento con l'obiettivo di battere il benchmark nel medio-
lungo periodo. Il fondo non presenta vincoli o restrizioni relativi alla dimensione (large cap, small cap
etc.) o allo stile (value, growth etc.) degli strumenti azionari in cui le SICAV selezionate possono
investire.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.40%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.40%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Obbligazionario Azionario Liquidità
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Dati al
Categoria: Monetario
100% Liquidità
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
3 anni
Conservazione del capitale investito
Medio- basso Patrimonio Netto (mln €): 41.04
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio -0.17% -0.02% 0.00% -0.21% -0.21% n.d.Benchmark 0.87% 0.07% 0.30% 0.53% 1.07% n.d.Delta -1.04% -0.09% -0.30% -0.74% -1.28% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 7.51% 7.52% 0.00%Azionario 0.00% 0.00% 0.00%Liquidità 92.49% 92.48% 0.00%Totale 100.00% 100.00% -
Liquidity A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in strumenti del mercato monetario
dell'area Euro. Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV disponibili sul mercato per il segmento
di riferimento con l'obiettivo di battere il benchmark nel medio-lungo periodo. Il profilo di rischio del
fondo è contenuto. L'obiettivo del fondo e' quello di conservazione del capitale investito.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 0.90%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (0.90%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
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Obbligazionario Azionario Liquidità
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Dati al
Categoria: Obbligazionario Governativo Euro
100% Obblig. Governativo
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
4 anni
Conservazione e graduale incremento del capitale
Medio- basso Patrimonio Netto (mln €): 40.17
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 3.04% -0.61% 0.83% 2.07% 5.51% n.d.Benchmark 4.40% -0.43% 1.21% 2.94% 4.62% n.d.Delta -1.36% -0.18% -0.38% -0.87% 0.89% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 98.96% 98.96% 0.00%Azionario 0.00% 0.00% 0.00%Liquidità 1.04% 1.04% 0.00%Totale 100.00% 100.00% -
Euro Government Bonds A29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in strumenti del mercato obbligazionario
governativo (titoli di stato) dell'area Euro. Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV disponibili
sul mercato per il segmento di riferimento con l'obiettivo di battere il benchmark nel medio-lungo
periodo. Il profilo di rischio del fondo è contenuto. L'obiettivo del fondo è quello di conservazione e
graduale incremento del capitale investito.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.40%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.40%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Obbligazionario Azionario Liquidità
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Dati al
Categoria: Azionario Globale
50% Azionario Europa25% Azionario USA15% Azionario Pacifico10% Az. Paesi Emergenti
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
5 anni
Incremento del valore dal capitale investito
Alto Patrimonio Netto (mln €): 39.89
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 9.74% 1.20% 3.12% 0.44% 17.02% n.d.Benchmark 7.78% 1.14% 2.27% -0.77% 15.13% n.d.Delta 1.96% 0.06% 0.85% 1.21% 1.89% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 0.00% 0.00% 0.00%Azionario 98.39% 98.43% -0.04%Liquidità 1.61% 1.57% 0.04%Totale 100.00% 100.00% -
Azionario Top Ten29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in azioni dei mercati internazionali secondo
la ripartizione rappresentata dal benchmark. Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV
disponibili sul mercato per le diverse aree geografiche di riferimento, facendo affidamento su
valutazioni degli investimenti predisposte da analisti finanziari esterni rispetto alla compagnia, con
criteri oggettivi e revisioni periodiche. Il fondo non presenta vincoli o restrizioni relativi alla
dimensione (large cap, small cap etc.) o allo stile (value, growth etc.) degli strumenti azionari in cui le
SICAV selezionate possono investire.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.40%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
Portafoglio
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.40%).
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
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40%
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Obbligazionario Azionario Liquidità
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Dati al
Categoria: Fondo obbligazionario puro internazionale governativo
5% Liquidità40% Azionario Europa20% Obblig. Governativo Globale20% Obblig. Corporate5% Obblig. Globale YH10% Obblig. Paesi Emergenti
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
5 anni
Graduale incremento del valore dal capitale investito
Medio Patrimonio Netto (mln €): 23.97
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 7.43% -0.77% -0.36% 1.33% 8.48% n.d.Benchmark 9.49% -0.68% 0.07% 3.64% 12.55% n.d.Delta -2.07% -0.09% -0.43% -2.31% -4.07% n.d.
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 96.90% 96.84% 0.06%Azionario 0.00% 0.00% 0.00%Liquidità 3.10% 3.16% -0.06%
Totale 100.00% 100.00% -
Obbligazionario Top Ten29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in obbligazioni dei mercati internazionali
secondo la ripartizione rappresentata dal benchmark. Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV
disponibili sul mercato per le diverse aree geografiche di riferimento, facendo affidamento su
valutazioni degli investimenti predisposte da analisti finanziari esterni rispetto alla compagnia, con
criteri oggettivi e revisioni periodiche. Il fondo non presenta vincoli o restrizioni relativi alla duration
degli strumenti azionari in cui le SICAV selezionate possono investire.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 1.35%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (1.35%).
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
Portafoglio
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
0%
20%
40%
60%
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100%
120%
Obbligazionario Azionario Liquidità
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Dati al
Categoria: Azionario Specializzato
50% Azionario Energy50% Azionario Materials
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
1 anno
Significativo apprezzamento del capitale.Molto alto Patrimonio Netto (mln €): 7.76
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 10.77% 2.64% 8.08% 0.05% 20.31% n.d.Benchmark 5.72% 2.40% 4.82% -3.13% 15.19% n.d.Delta 5.05% 0.24% 3.26% 3.18% 5.11% n.d.
Portafoglio
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 0.00% 0.00% 0.00%Azionario 97.88% 98.95% -1.07%Liquidità 2.12% 1.05% 1.07%Totale 100.00% 100.00% -
Primi 10
strumenti
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (2.30%).
Commento per il gestore
Asset Allocation*
Commodities29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in azioni del settore "commodities". Il
portafoglio puo' investire anche in fondi a cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto del
rischio valuta. Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV disponibili sul mercato per il settore di
riferimento con l'obiettivo di battere il benchmark nel medio-lungo periodo. Il fondo non presenta
vincoli o restrizioni relativi alla dimensione (large cap, small cap etc.) o allo stile (value, growth etc.)
degli strumenti azionari in cui le SICAV selezionate possono investire.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 2.30%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Obbligazionario Azionario Liquidità
ott-10 set-10
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Dati al
Categoria: Absolute Return
100% Liquidità
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
4 anni
Costante e graduale incremento del capitale.Medio- basso Patrimonio Netto (mln €): 1.25
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio 0.10% 0.00% -0.08% -1.35% 0.87% n.d.Benchmark 0.87% 0.07% 0.30% 0.53% 1.07% n.d.Delta -0.78% -0.07% -0.38% -1.88% -0.20% n.d.
Portafoglio
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 36.91% 36.89% 0.02%Azionario 62.07% 61.72% 0.34%Liquidità 1.02% 1.38% -0.36%Totale 100.00% 100.00% -
Primi 10
strumenti
* Le posizioni riportata possono presentare disallineamenti rispetto all'allocazione obiettivo
dovuti a flussi di cassa.
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (2.30%).
Portafoglio
Asset Allocation*
Alternative Strategies29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate in investimenti di tipo "absolute return" con caratteristiche di
decorrelazione rispetto ai mercati azionari. Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV
armonizzate disponibili sul mercato nel segmento delle strategie non tradizionali di investimento con
l'obiettivo di battere il benchmark nel medio-lungo periodo. Scopo del fondo è ottenere un costante
e graduale incremento del capitale non direttamente collegato all'andamento dei mercati azionari.
Il profilo di rischio del fondo è medio-basso.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 2.30%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Obbligazionario Azionario Liquidità
ott-10 set-10
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. Dati al
Categoria: Azionario Specializzato
100% Real Estate
Portfolio manager: AXA MPS Financial Ltd.
1 anno
Significativo apprezzamento del capitale
Alto Patrimonio Netto (mln €): 4.00
Performance* al:
YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 2 anniPortafoglio #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! n.d.Benchmark #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! n.d.Delta #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! n.d.
Portafoglio
ott-10 set-10 DeltaObbligazionario 0.00% 0.00% 0.00%Azionario 97.55% 98.36% -0.82%Liquidità 2.45% 1.99% 0.47%Totale 100.00% 100.00% -
Fonte Dati: AXA MPS Financial Ltd.
L'andamento passato della performance del portafoglio non è indicativo di quello futuro. Le informazioni contenute nel presente documento potranno essere soggete a variazione e pertanto le stesse potranno differire da versioni
precedenti o future della presente informativa. Il presente documento è ad esclusivo uso informativo interno e non deve essere inteso come offerta di vendita/sollecitazione al risparmio o materiale di consulenza finanziaria.
* La performance del Fondo Interno Assicurativo e` da intendersi al netto delle rispettive commissioni di gestione annuali (2.30%).
Portafoglio
Asset Allocation*
Global Real Estate29/10/2010
La Carta d'identità Politiche di investimento adottate
Il fondo investe in SICAV specializzate nell'investimento in azioni del settore immobiliare. Il
portafoglio puo' investire anche in fondi a cambio coperto allo scopo di minimizzare l'impatto del
rischio valuta. Scopo del fondo è selezionare le migliori SICAV disponibili sul mercato per il settore di
riferimento con l'obiettivo di battere il benchmark nel medio-lungo periodo.
Benchmark:
Comm. di gestione annue: 2.30%
Orizzonte temporale:
Obiettivo d'investimento:
Profilo di rischio:
Performance
29/10/2010
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
Obbligazionario Azionario Liquidità
ott-10 set-10
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