Impuesto a la Renta 2013: FM y FI

Walker Villanueva

Fondos Mutuos y Fondos de Inversión

Vehículos de Inversión

Transparencia Fiscal y neutralidad tributarias

“La tributación de la inversión (bonos o acciones) debe ser la misma si hace a través de vehículos de inversión o directamente

Fondos Mutuos y Fondos de Inversión

1. Modelo de la transparencia fiscal. USA, Alemania. No se acumulan las rentas, la renta se atribuye a los inversionistas

conforme se generen Se aplica el régimen fiscal que corresponde a cada tipo de renta.

Dividendos, intereses, ganancias de capital, etc. Neutralidad entre inversiones directas e indirectas

2. Modelo de acumulación de rentas. Francia, Italia, Bélgica Se acumulan las rentas en el Fondo El inversionista tributa el IR cuando percibe la renta

Se aplica el régimen fiscal de cada tipo de renta Se considera todo como ganancia de capital

Permite diferir el pago del IR 3. Modelo de tributación del Fondo

El Fondo tributa el IR con tasas favorables El inversionista percibe un dividendo

Transparencia vs Ganancia

• Se grava a la redención o rescate – percibido

• Se aplica a la “ganancia acumuladas” el régimen tributario de cada tipo de renta – Intereses, dividendos, GC

– Rentas gravadas, exoneradas o inafectas

– Contribuyente

– Domicilio

– Fuente RFP y RFE

– Fondos no empresariales

• PJD–se atribuía la “ganancia anual” al cierre de cada ejercicio y con retención.

• Se grava a la redención o rescate – percibido

• Se considera “la ganancia acumulada” como ganancia de capital – Ganancia de capital

– Rentas gravadas

– Contribuyente

– Domicilio

– RFP

– No empresarial

• PJD – la ganancia de capital se realiza con el rescate y sin retención.

Resultados del Fondo

Intereses de bonos emitidos 2009 100

Intereses por depósitos 100

Intereses de TCHN* 200

Intereses por CDN** 100

Intereses de valores extranjeros 100

Dividendos de acciones peruanas 200

Dividendos de acciones extranjeras 100

Venta de acciones peruanas A 400

Venta de acciones peruanas B 100

Venta de acciones extranjeras 100

Resultados de otros fondos 100

Ganancia tipo de cambio 100

1,700 *Título de Crédito Hipotecario Negociable

**Certificado de Depósitos Negociables

40 Comisiones

40 Contribución Conasev

20 Gastos administrativos

30 Gastos en el extranjero

30 Gastos operaciones en Perú

10 Pérdidas de IFD

180 Costo de venta acciones

peruanas A

200 Costo de venta acciones

peruanas B

80 Costo de acciones

extranjeras

50 Estimación de cobranza

dudosa

680

1020

Nuevo régimen tributario 1. Cuáles son las ventajas de este nuevo régimen

Simplicidad, menores costos de administración, más fácil control

Lo que recibe el inversionista es lo que se grava con el IR.

Régimen tributario de las ganancias de capital de fuente peruana

PN Domiciliada : 5% V.E.R – valor de suscripción o CC (E, R, r)

PN No domiciliada : 5% V.R – valor de suscripción (R, r)

No requiere capital invertido.

PN no domiciliada : 30% V.E – costo computable (E)

Requiere capital invertido

PJ domiciliada : 30% V.E.R – valor de suscripción o CC

PJ no domiciliada : 30% V.E.R – valor de suscripción o CC

(R, r) no requiere capital invertido

(E) requiere capital invertido

Problemas 1. Rescate o redención de CP – ¿es computable la pérdida? 2. Enajenación de CP – mercado secundario.

Valor cuota menos costo computable: FM (Rgto. art. 1 j) – segundo párrafo)

3. Enajenación de CP de Fondos de inversión – mercado secundario Si hubiera mercado secundario, todo el rendimiento del fondo se

convierte en ganancia de capital Rescate o redención del CP

4. Aplicación de beneficios del MILA MILA- solo para PN -Bogotá, Santiago, acciones generan GC RFE FM – inversión en MILA es RFP a través del Fondo – no es aplicable

como crédito 5. Aplicación de CDI

Fondos - Art. 2.c.3) “Cualquier entidad sujeta a responsabilidad tributaria” – Decisión 578-

Problemas 1. Problema CDI

Es persona? Es residente? - conflictos de atribución DIE - reglas de distribución “derived by”/ “obtenga de” (art. 6.1, art. 13.1), “profits of”/beneficios de (art. 7.1), “income of”/rentas de (art. 21.1) “paid to” /”pagadas a” (art. 11.1, art. 12.1).

¿Cómo se interpretan? – art. 3.2. (lex fori) o según el contexto del CDI – Parnertship Report, “la atribución del país de residencia debe arrastrar a la fuente” a fin de que esta doble DIE sea una DIJ .

-Interpretación sistemática el art. 1 con las reglas de distribución.

-Interpretación teleológica – objetivo del CDI evitar la doble imposición.

Régimen de Personas Naturales

1. Rentas de primera categoría – IR 5% pago a cuenta y con declaración

anual – Casilla 100 Formulario virtual 683 – ¿Por qué?

2. Rentas de segunda categoría – IR 5% pago o retención definitivos – ¿Por

qué?

3. Rentas de segunda categoría – enajenación de valores mobiliarios y títulos

valores – Declaración anual del IR más RFE (MILA) ¿Por qué?

Deducción de pérdidas

4. Rentas de Fuente Extranjera – porque?

Rentas capital RFP o RFE

RFP GC

RFE MILA + VE

Otras RFE

2011-2013

Determinación y Declaración Anual Renta neta “legal”

Retención CAVALI

Retención FI - atribución

Retención FM o AFP – Pago

No P/C en los demás casos

Pérdidas

Renta neta “real”

Retención CAVALI

Exonerado en Perú – Dec. 578

Chile – gravado o exonerado

Pérdidas

Renta neta “real”

No PC

Pérdidas

Semi Global

RENTAS GLOBALES

RFP Rentas del

Capital

RFE MILA

+ VE

RT RFE

2011 - 2013

Resumen 2010-2013

1. 2010. Extinción de la exoneración dentro de bolsa (para todos) o para las venta

fuera de bolsa por PN (D o ND) – regla del mayor valor

PND: sin pagos a cuenta y declaración anual (Deducción de 5 UIT y de pérdidas de capital).

ND: pago directos con percepción de la renta.

FM y FI: Pago semestral (1 al 30 de junio) para personas naturales que rescate

FM y FI: Retención aplicable a partir del 1 de julio de 2010 para rescates o al cierre del

ejercicio.

2. 2011: régimen de pagos a cuenta del IR

PND y ND: Retención a través de CAVALI

Suspensión de la obligación hasta el 31/10/2011

Retención a partir del 1/11/2011

MILA y valores “extranjeros” inscritos y negociados en Bolsa: 6.25%

Resumen 2010-2013

1. 2013. Eliminación de transparencia fiscal en Fondos Mutuos y AFP

Valores mobiliarios – Cuotas de AFP sin fin previsional.

Ganancia de capital – enajenación, redención o rescate.

Costo computable – regla del valor mayor, costo de adquisición o valor cuota al 31 de diciembre de

2012.

Valor de mercado – el valor cuota según normas regulatorias.

Retención en caso de PN domiciliadas y PN/PJ ND.

Eliminación de la SAFM y AFP del “régimen de “atribución” de rentas”.

2. 2013. Costo computable y valor de mercado

Costo computable de valores mobiliarios adquiridos a título gratuito. Cero o acreditación fehaciente.

Valor de transacción vs. valor de cotización.

Valor de transacción vs. valor patrimonial.

Regulación de wash sale rule – o deducción de pérdidas ficticias.

RFE (MILA y “Comunes”)

1. Ausencia de reglas específicas.

2. Aplicación de reglas generales del concepto de renta – Ganancias de capital (art. 2)

3. Aplicación de reglas generales de costo computable (art. 20, 21) – ejemplo donación

4. Causalidad (art. 51-A)

5. Criterio de imputación – percibido

6. Determinación de RFE – HI anual y determinación anual.

7. Principio de Estanqueidad de doble tipo

No se puede compensar PFE con RFP.

Solo PFE con RFE. ¿ se puede arrastrar?

PFE/RFE MILA y PFE/RFE “comunes”

8. No hay pagos a cuenta del IR

9. Dividendos de acciones e intereses de bonos MILA – RFE (15%, 21% y 30%) –

arbitraje fiscal . Es mejor no percibir dividendos o intereses y vender

GRACIAS