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FONDAMENTI DI ANALISI TECNICA 1

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-- IWBank Alta Formazione , Torino 16 Febbraio 2013

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Market Action Discounts

Everything

Quanto avviene nello svolgersi

dei prezzi di borsa include

ogni altro evento

Il razionale della AT

AT dal concetto Alla Pratica

Trend E Struttura

Costruzione del Chart

Dow Theory

MERCATI

Percorso

3

4

“Ammetti che il tuo ultimo successo deriva

spesso da una azione “un po’ grossolana ”

e opportunistica che –per definizione- non

puo’ essere pianificata...”

Henry Kravys ;Kravys Kohlberg Roberts & Co. (KKR)

“Nella arena competitiva ogni azione degli

attori modifica l’ambiente mercato. Nello

scorrere degli scambi ogni prezzo battuto

lascia una impronta che segna il

proseguio dell’asta...” FJF ,2000

Materiale per riflettere

o

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1. AT dal concetto alla Pratica• Cosa non è la AT e cosa non è un Trade

• Comportamento e aspettative o divinazione ?• Concetti di base• Analisi T. e Analisi F.; differenze tra Analista, Investitore e Trader• Azioni e derivati. Definizioni

2. Costruzione del Chart:i. Tipi di Charts : Line; OHLC; CS; Equivolume; P&F;RENKO, ii. Time Framesiii. ABC del Candlestickiv. Lo scaling del Chartv. Volume vi. Open Interest

3. Dow Theoryi. Cenni e aspetti negativiii. Stocks come indicatori economici

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Workshop agenda .

4. Concetto di TREND e STRUTTURAa. Definizioneb. Strutturac. Direzioni e classificazionid. Supporti e resistenzee. Massimi e minimif. Pivotg. Trendlines e inclinazionih. Canali: Paralleli e di Regressionei. I Ritracciamenti

a. RIFERIMENTI ALLA STRUTTURA E PERCENTUALI

j. I Gapk. Island Reversal

a. Di reversal b. Di Continuazione

l. Applicazioni

5. Conclusioni , Q& A

7

Workshop agenda..

IV

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ANALSI TECNICA NON E’

DIVINAZIONE

TRADARE I MERCATI NON E’

CASINO’AT E’ (SOPRATUTTO)

RAPPRESENTAZIONE GRAFICA

DEI COMPORTAMENTI

AT E’(ANCHE) ANALISI ASPETTATIVE

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AT e AF E Fair Value

AT e Analisi Fondamentale sono

principale strumento per lo studio

finalizzato a supportare un

investimento.

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AT tende alla ricerca di un Livello e

Tempificazione corretti nell’acquisto e

vendita e dei corsi futuri, basandosi su

aspetti formali dello svolgersi dei prezzi.

AT e AF E Fair Value

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la AF nasce con il preciso intento di

individuare le forze economiche che

attraverso i diversi meccanismi determinano

il prezzo GIUSTO TEORICO di un

titolo obiettivo ovvero il FAIR

VALUE.

AT e AF E Fair Value

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la AF si occupa delle CAUSE

fondamentalistiche

La AT degli EFFETTI

KEY: Al tecnico non interessano le cause

fondamentalistiche

AT e AF E Fair Value

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Analista:

• Rarmente è un è un trader.

• Cosa rischia un Analista?.

• La propensione al rischio nel suo caso è...irrilevante.

Analista, Investitore, Trader

L’investitore non professionista

• visioni temporali di medio o lungo.

• Rischia i suoi soldi

• Propensione al rischiofunzione di condizionamenti e di

meccanismi codificati in finanza comportamentale.

Il trader :....

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Azione: e’ uno strumento finanziario che rappresenta il

possesso di una quota del capitale sociale della impresa e

dei suoi beni. Fungibile, negoziabile ha valore....(in

genere..)

Azioni e Derivati

Derivato:una security il cui prezzo “deriva”, dipende

dal prezzo di un sottostante.

• È un contratto tra le parti che obbliga o da facoltà

• E’ caratterizzato in genere da una leva finanziaria.

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1. Nei Charts si formano dei PATTERNS ripetitivi e che possono essere identificati. Casualità ma non totale

2. PATTERNS similari esistono in diversi Time Frames (TF)

3. I prezzi , il “consensus” , la mean reverting action e le Medie Mobili.

4. Supporti e resistenze:fenomeni concreti e misurabili

5. I TF dei charts sono correlati uno con l’altro e visualizzabili e si sviluppano in diversi gradi

6. I Charts illustrano i comportamenti dei vari gruppi sociali

Extra! Analisi tecnica in 6 puntiKey

IV

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18

Costruzione del Chart

ATTIVITA’ SULLA QT III• Tipi di Charts

• Time Frames

• Abc del Candelstick

• Scaling Del Chart

• Volume

• Futures e Open Interest

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Bar Charts

20

bullish

bearish

Bar Charts e Trend

21

Abc Del Candlestick

22

Massimo (H)

Chiusura (C)

Apertura (O)

Minimo (L)

Wick (or Shadow/ombra)

Wick (or Shadow/ombra)

Se il Real body è ROSSO =Chiusura < Apertura= ribassista

Abc Del Candlestick

23

Candle Chart

24

Formazioni di Candlestick

Long Day Short Day Marubozu Nero/Bianco

Marubozu in Chiusura

Spinning Tops

Reversal patterns

BLACK marubozu

WHITE marubozu

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Formazioni di Candlestick

DOJI DOJI gamba lunga Gravestone DOJI Dragonfly

Harami Doji +morning Star e abandoned baby

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Formazioni di Candlestick

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Formazioni di Candlestick

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Formazioni di Candlestick

29

Formazioni di Candlestick

Bullish Engulfing

30

Formazioni di Candlestick

31

Formazioni di Candlestick

32

Formazioni di Candlestick

L’Impiccato ( Hanging Man)

33

Martello ( HAMMER)

Formazioni di Candlestick

IV

34

35

La DOW THEORY

Il complesso e la tendenza espressa dalle transazioni nello

Exchange rappresentano la somma di tutta la conoscenza di

Wall Street riguardo al passato immediato e remoto e entrano

in gioco per “scontare” il futuro” Null’altro è necessario

(Hamilton,pp 40-41)

The (Dow) Average discounts

everything.

“Tutti gli eventi sono scontati nei

prezzi”

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Trend

Uptrend: ogni successivo

impulso rialzista chiude a

un livello maggiore del

massimo del precedente

rally:Downtrend : ogni

successivo impulso

ribassista chiude a un

livello minore del minimo

del precedente

movimento al ribasso

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Trend e Struttura: tre fasi

ACCUMULAZIONE: chi è

“informato” acquista...

PARTECIPAZIONE: i trend

follower acquistano...

DISTRIBUZIONE: chi era

informato incomincia a

“distribuire”(vendere) Il susseguirsi delle fasi

definisce struttura RIALZISTA

o RIBASSISTA

Trend e Struttura: 3 fasi

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ACCUMULAZIONE

PARTECIPAZIONE

DISTRIBUZIONE

Nuovo trend

1

2

3a

b

c

4

39

Trend e Struttura

MAGGIORE (lungo termine)

BREVE

Ogni trend è diviso in 3 categorie,

classificabili inoltre in diversi gradi tra

loro coerenti

INTERMEDIO (medio termine)

Trend eStruttura: 3 fasi e gradi e…

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ACCUMULAZIONE

PARTECIPAZIONE

DISTRIBUZIONENuovo trend

w1

w2

w3

w4

w5

A

B

C

41

Trend eStruttura: 3 fasi e gradi Qui vi sono molte strutture...

Etichettare la struttura blueGiallaRossa...

TF weekly

RIAL

ZIST

A

RIAL

ZIST

A

Ribassista

Choppy

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43

• SWING punto dove il prezzo inverte nel trend

• S/R i livelli di prezzo che definiscono un livello di

reazione

• S/R respingono o supportano i movimenti di

prezzo

• S/R sono generalmente oltrepassati con

IMPULSIVITA’

• Un S oltrepassato ( rotto) diventa una R e

viceversa

• Psicologia dei S/R spiegata e l’importanza dei

numeri pieni!

S/R

CA

D

E

FB

SUPPORTO

RESISTENZA

RESISTENZA

SUPPORTO

Break!

Break!

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S/R

SWINGS

45

Resistenza

Supporto divenuto resistenza

Supporto

Supporto

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Massimi, Minimi, TDL, PVT

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- MASSIMI- MINIMI

- TREND LINES /CANALI - PIVOT

Livelli di resistenza: (R1, R2 e R3)misura crescente di ipercomprato. Linee in rosso 

Livelli di supporto (S1, S2 e S3) misura crescente di ipervenduto.   Linee in verde. 

Massimi, Minimi, TDL, PVT

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L

H

Trendline

Pivots

Canale

H-L,Canali,TDL, PVT

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3 vpunti : TDL valida

1

2

3

50

Calcolo Pivot

CA

D

E

FB

SE TIRIAMO UN CANALE (IN AZZURRO) VEDIAMO CHE IL TREND E' VERSO LA CRESCITA DEI PREZZI:

Canali

51

52

POC=50%

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Ritracciamenti

Price Action si sviluppa all’interno di un trend in

movimenti:

• Impulsivi semplici o complessi ( o in estensione)

• Correttivi semplici o complessi

• La dimesione dei movimenti non è casuale ma è

ARMONICA

• L’armonia si identifica in livelli precisi di

azione/reazione

• I livelli sono misurabili con valore Pct predefiniti

• Serie di Fibonacci, potenze, Sqrt e reciproci

individuano i livelli

• I livelli permettono di “orientarsi” agevolmente

nella struttura

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Percentuali riferite alla Struttura

0.236 ;

0.386(0.33) 0.50

0.618(0.66) 0.786;

100.0

141.4 161.8

261.8

55

RITRACCIAMENTI

700

600

500

400

300

200

100

0

50% ritracciamento

38.6% ritracciamento

61.8% ritracciamento

100 % ritracciamento

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Ritracciamenti estensioni e altro

CHARTING SULLA QT III

57

POC=50%

IV

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Price Gaps

Breakway

Runaway

Exaustion

Lap...

60

61

Breakway: In genere in seguito

ad un movimento molto

impulsivo. Es: in rottura di S/R o

cont. Importante di un pattern.

Oppure di una importante TDL

= reverse

Appare con volumi importanti

Price Gaps

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Breakway:

In genere in seguito ad un

movimento molto impulsivo. Es:

in appoggio e seguente rottura

di S/R o completamento di un

pattern basico. Se su una major

TDL = reverse

Appare con volumi importanti

Price Gaps

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Runaway:

movimento è in corso a meta’

del run (su o giu’) si forma

rapidamente il gap o una serie

di gaps.

Volumi leggeri e azione “senza

sforzo”. Tra tutti segnala una

marcata forza in rialzo o

debolezza in ribasso.

Price Gaps

64

Price Gaps

Exaustion:

Vicino al termine dellla

azione.E’ naturale conclusione

dei due gap precedenti. Dopo il

gap il prezzo “stalla” e

reversa.

Volumi leggeri e azione “senza

sforzo”. Tra tutti segnala una

marcata forza in rialzo o

debolezza in ribasso.

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68

Price Gaps

Tragitto concluso con:

ISLAND REVERSAL

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Fondamenti di Analisi Tecnica I

Conclusioni , Q&A

o

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Grazie per l’attenzione