Hospodaření v malém a středním podniku

Jak na sebe jednotlivá témata navazují? Daně a pojistné

Kalkulace a rozpočty Financování

Peníze a úroky

1. Daně a poplatky Výše daní =sazba x základ daně Výši jednotlivých daní upravují zákony, vždy v novelizovaném znění: - č. 212/1992 Sb., o soustavě daní- č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů- č. 588/1992 Sb., o dani z přidané hodnoty- č. 587/1992 Sb., o spotřebních daních- č. 338/1992 Sb., o dani z nemovitostí- č. 357/1992 Sb., o dani dědické, darovací a z převodu nemovitostí- č. 16/1992 Sb., o dani silniční- č. 337/1992Sb., o správě daní a poplatků- č. 565/1990 Sb., o místních poplatcích- č. 62/1992 Sb., o poplatcích za uložení odpadů, atd.- POZOR: Zákon 458/2011 Sb., o změně zákonů v souvislosti se

zavedením jednoho inkasního místa (tzv. Daňová reforma)

Základní pojmy - opakování

Správce daně Poplatník Plátce daně Nepřímé daně Přímé daně Daně musí platit jak FO tak PO, daně se

soustřeďují v příjmech státního rozpočtu.

Přímé daně – daň z příjmů

Věděli byste kolik novel zákona o dani z příjmů bylo

přijato za posledních cca 20 let k 1. 1. 2012?

a) Daň z příjmů FO, předmětem daně z příjmu FO jsou:

- Příjmy ze závislé činnosti a funkční požitky

- Příjmy z podnikání a jiné samostatné výdělečné činnosti

- Příjmy z kapitálového majetku

- Příjmy z pronájmu (nemovitostí, bytů, movitých věcí…)

- Ostatní příjmy

Přímé daně – daň z příjmů

Zdaňuje se u zaměstnanců 1,34 násobek příjmů u OSVČ

pak tzv. superhrubý základ po odečtení prokazatelných

výdajů (popř. paušální částka) potřebných pro dosažení

daných příjmů a odpočitatelných položek = základ daně

Sazba daně (§ 36 Zákona o DzP)

- od roku 2008 neprogresivní a jednotná 15 %.

POZOR: plánovaná změna od r. 2014, sazba zvýšena na

19 %, ale „jen“ z hrubé mzdy. Současně zvýšení odvodů

za zaměstnance na zdravotní pojištění z 4,5 na 6,5 %.

Změny (od roku 2009) v příjmech z podnikání a jiné sam. výdělečné činnosti

Ruší se daňová uznatelnost pojistného na sociální a zdravotní pojištění a to u : podnikatele – fyzické osoby s příjmy podle § 7 a u osoby

s příjmy podle § 9 a to bez ohledu na to, zda uplatňuje výdaje ve skutečné výši či procentem z příjmů,

veřejné obchodní společnosti placené za společníky v.o.s., stejně tak je toto pojištění daňově neúčinné v daňovém přiznání společníků v.o.s.

komanditní společnosti placené za komplementáře. Stejně tak je toto pojištění daňově neúčinné v daňovém přiznání komplementářů.

Je zrušen minimální základ daně u příjmů z podnikání.

Změny (od r. 2009) v příjmech z podnikání a jiné sam. výdělečné činnosti

Nedochází k žádné změně u spolupracující osoby, nedochází ke změně výše paušálních výdajů, pro vyšší právní jistotu poplatníků zákon uvádí, že

stejně jako je daňově účinný výdaj na pořízení nehmotného majetku, stejně tak jsou daňově účinné i výdaje na jeho technické zhodnocení,

staronovým ustanovením je § 24 odst. 2 písm. zo), na základě kterého jsou daňově účinné úhrady za zkoušky ověřující výsledky dalšího vzdělávání, které souvisí s podnikatelskou činností poplatníka (§7) nejvýše však do výše 10 000 Kč za zdaňovací období.

Daň stanovená paušálněViz §7a Zákona o daních z příjmů: FO, kteří nemají zaměstnance, ani spolupracující osoby,

nejsou plátci daně z přidané hodnoty, roční příjem v bezprostředně předcházejících 3 obdobích nepřesáhla 1000 000,- Kč, není účastníkem sdružení, může správce daně stanovit na žádost poplatníka paušální daň.

Nejmenší částka daně je 600,-, výše daně se stanovuje dle předpokládaných příjmů a to nejdéle na tři zdaňovací období.

Dosáhne-li podnikatel v průběhu zdaňovacího období ještě jiných příjmů v úhrnné výši přesahující 6 000,- Kč za období,– musí podat daňové přiznání

Poplatník je povinen vést jednoduchou evidenci o výši dosahovaných příjmů, výši pohledávek a o hmotném majetku používaném pro výkon činnosti.

Přehled vývoje slev na dani fyzických osob za zdaňovací období: 2009 - 2010

2009 2010 - na poplatníka včetně všech důchodců 24 840 Kč 24 840 Kč (bez ohledu na výši důchodu)- na vyživovaného manžela 24 840 Kč 24 840

Kč- na poživatele částečného invalidního důchodu 2 520 Kč

- na poživatele plného invalidního důchodu 5 040 Kč- na držitele průkazu ZTP/P 16 140 Kč- na studenta 4 020 Kč- daňové zvýhodnění na dítě (bonus) 10 680 Kč 11 604

Kč

Zvýšení slevy na dani na vyživované dítě je provedeno v

souladu se Zákonem č. 326/2009, Sb., o podpoře

hospodářského růstu a sociální stability.

Přehled vývoje slev na dani fyzických osob za zdaňovací období: 2011 – 2012

Rok 2011: Sleva na dani na poplatníka se snižuje o částku

1200 Kč za rok, resp. o 100 Kč za měsíc. Nová výše slevy

na dani tak bude 23 640 Kč ročně, resp. 1970 Kč měsíčně.

Rok 2012: Sleva na poplatníka se vrací zpět na úroveň roku

2010, a to na hodnotu 24 840 Kč ročně.

Dále došlo k navýšení daňového zvýhodnění na vyživované

dítě o 150 Kč měsíčně z 11 604 na 13 404 Kč, maximální

výše bonusu je 60 300 Kč/rok (zákon č. 370/2011 Sb., …).

Odpočty, změny u FOOdpočet na dary Příjemcem daru může být také dítě závislé na péči jiné osoby

podle zvláštního právního předpisu (dříve byl používán pojem těžce zdravotně postižené).

Odpočet úroků z hypotéčního úvěruPodmínka nabytí právní moci kolaudačního rozhodnutí pří

dokládání bytové potřeby je nahrazena podmínkou, podle které musí být splněny povinnosti dané zákonem pro užívání staveb (reakce na nový stavební zákon, platné již pro zdaňovací období roku 2007).

Úroky připisované na účtech stavebního spoření NEBUDOU v oce 2012 osvobozeny od daně z příjmů FO (zákon 353/2011).

Osvobození příjmů zaměstnance v souvislosti se vzděláváním – vazba na předmět činnosti zaměstnavatele!

Paušální výdaje FO – od r. 2010 80 % na příjmy z(ze)

zemědělské, lesní výroby a vodního hospodářství; řemeslných živností.

60 %  ostatních živností (mimo řemeslných),

40 % jiného podnikání, podle zvláštního předpisu (auditoři, daňoví poradci,

lékaři, notáři…), užití nebo poskytnutí práv z průmyslového nebo jiného duševního

vlastnictví, autorských práv, přičemž příjmy podle § 7 odst. 6 jsou stále do výše 7 000 Kč měsíčně od jednoho plátce zdaňovány zvláštní sazbou daně a náklady není možné uplatnit vůbec,

výkonu nezávislého povolání, které není živností ani podnikáním podle jiných předpisů,

znalce, tlumočníka, zprostředkovatele kolektivních sporů apod., insolventních správců včetně jejich zástupců.

„kalkulačka“ viz http://www.finance.cz/dane-a-mzda/financni-kalkulacky/vydajove-pausaly/

Daň z příjmu – b) PO

Poplatníky daně jsou subjekty, které nejsou FO, mimo v.o.s. a ČNB.

Všechny osoby zapsané do obchodního rejstříku musejí vést účetnictví, základem daně je u nich zisk, upravený o částky, které nejsou jako daňové náklady uznány (RF, manka a škody, …).

Byl zvýšen limit výše obratu pro vznik účetních jednotek z 15 na 25 mil Kč.

Základ daně i nadále vychází z účetního výsledku hospodaření.

Sazba daně je jednotná 19 % (od roku 2010).

Sazba daně PO

Změny v sazbě daně byly schváleny postupně: 21% pro zdaňovací období, které započne

v roce 2008 20% pro zdaňovací období, které započne

v roce 2009 19% pro zdaňovací období, které započne

v roce 2010. Zásadní změnou bylo použití sazby daně, která

se bude přiřazovat v sazbě platící pro první den zdaňovacího období.

Změny v osvobozených příjmech Ruší se speciální osvobození příjmů

z reklam a darů na činnost zoologických zahrad,

ruší se speciální osvobození odborových organizací na příjmy z pronájmu a z kapitálových výnosů, které bylo vázáno na splnění podmínky určitého naložení s těmito prostředky (původně uvedeno v § 19 odst. 1 písm. u),

Změny v osvobozených příjmech z osvobozených příjmů provozovatelů loterií,

sázek a jiných podobných her se vyjímá manipulační poplatek, který se nově zdaňuje a není možné proti němu uplatnit žádné výdaje. Nově se od daně osvobozují jen vsazené částky (§ 19 odst. 1 písm. g), § 24 odst. 2 písm. zc), § 25 odst. 1 písm. zl),

rozšiřuje se osvobození dividend a podílů na zisku,

zcela nově se zavádí osvobození příjmů z prodeje dceřiné společnosti. Náklady s tím spojené jsou však daňově neuznatelné, to se vztahuje i na ztráty!

Změny v základu daně a daňově účinných a neúčinných nákladech

Zvýšení základu daně o neuhrazené závazky; Základ daně musí být zvýšen o částku neuhrazeného

závazku zachyceného v účetnictví dlužníka (§ 23 odst. 3 písm. a) bod 12), pokud:

od splatnosti závazku uplynulo 36 měsíců, nebo se promlčel, nebo zanikl jinak než splněním, započtením, splynutím práva

s povinností, dohodou o narovnání, pokud o tom nebylo účtováno do výnosů.

Toto pravidlo se nevztahuje na:

Změny v základu daně a daňově účinných a neúčinných nákladech závazky dlužníka, který je úpadcem, závazky z titulu cenných papírů a investičních

instrumentů, plnění ve prospěch vlastního kapitálu, úhrady ztráty společnosti, úvěrů, půjček, ručení, záloh a smluvních sankcí,

závazky, které jsou daňově účinným nákladem jen při zaplacení,

závazky, které při svém vzniku neznamenaly vznik daňově účinného nákladu,

závazky, o které se vede správní, soudní či rozhodčí řízení.

Za závazky se pro tyto účely nepovažují dohadné položky a rezervy.

Daňově účinné náklady na likvidaci zásob (§ 24 odst. 2 písm. zg)

Novinkou je daňová účinnost nákladů vzniklých z likvidace zásob materiálu, zboží, nedokončené výroby, polotovarů a hotových výrobků. Podmínkou uznatelnosti nákladu na likvidaci všech zásob je vypracování protokolu k prokázání likvidace, kde bude uveden:

důvod a způsob provedení likvidace, čas a místo provedení, specifikace předmětů,

způsob naložení s likvidovanými předměty, pracovník odpovědný za provedení likvidace.

Stejně jako v minulosti, i nadále budou daňově uznatelné náklady na provedení likvidace neprodejných či neupotřebitelných zásob.

Změny v základu daně a daňově účinných a neúčinných nákladech

Změna terminologie v praxi ZDP

S účinností od 1. 4. 2012 byly vymezeny „zdravotnické služby“. Závodní preventivní péče se mění na „pracovně-lékařské služby“. Vazba na DPH…

c) Odpisy hmotného a nehmotného majetku Součástí nákladů jsou i odpisy…

Daňové odpisy (rovnoměrné, zrychlené a mimořádné).

Vstupní cena, pořizovací cena Zůstatková cena Hmotný majetek Nehmotný majetek Rovnoměrné odpisování Zrychlené odpisování Zásoby nejsou hmotný majetek

Změny v hmotném a nehmotném majetku

Z daňového odpisování je vyloučen: hmotný majetek, jehož bezúplatné nabytí bylo

předmětem daně darovací a bylo v době nabytí od této daně osvobozeno (§ 27 odst. 1 písm. ch).

Je rozšířen okruh poplatníků, kteří mohou odpisovat odpisovatelný majetek a to o: státní a národní podniky, rozdělované společnosti (v souvislosti s odštěpením).

naopak je zrušen zákaz odpisování osobních automobilů nad limit 1 500 000 Kč.

V případě, kdy je kupní cena za dospělá zvířata vyšší než 40.000,- Kč, stávají se tato hmotným majetkem.

Změny v hmotném a nehmotném majetkuNáklady na vyvolanou investici Součástí vstupní ceny hmotného majetku oceněného

vlastními náklady nebo oceněné hodnotou pohledávky zajištěné převodem práva se považují i výdaje na vyvolanou investici. Tímto pojmem se rozumí výdaje vynaložené na pořízení majetku převedeného do vlastnictví jiného subjektu a podmiňujícího funkci nebo užívání nabývaného majetku.

Zrušení odpisové skupiny 1a s dobou životnosti 4 roky. Veškerý majetek, který byl v této skupině zařazen se s účinností od zdaňovacího období započatého v roce 2008 přeřazuje do skupiny 2 s dobou odpisování 5 let.

Nebytové prostory vymezené jako samostatné jednotky Tyto nemovitosti budou odpisovány v odpisové skupině

stejné jako je odpisována budova, ve které se nalézají.

Odpisové skupiny hm. maj.

Od. sk. Doba o. Rovn.o.

1.rok

Rovn.o.

další r.

Zrych.o.

K1.rok

Zr.o.

Kdalší roky

1 3 20 % 40 % 3 4

2 5 11 % 22,25% 5 6

3 10 5,5 % 10,5 % 10 11

4 20 2,15 % 5,15 % 20 21

5 30 1,4 % 3,4 % 30 31

6 50 1,02 % 20,2 % 50 51

Daňová reforma: Zákon 458/2011 Sb., novel. zákon

Účinnost od 1. 1. 2015… novinka:

- zavedení inkasního místa: za zaměstnance se bude

odvádět vše najednou daň z příjmu FO, SZP – daň z

úhrnu mezd (platba proběhne jednou částkou).

Vybraná ustanovení týkající se loterií a jiných

podobných her mají ale účinnost nastavenou na 1. 1.

2012.

Daňová reforma: Zákon 458/2011 Sb., novel. zákon

Zdanění loterijních společností (platné od 1. 1. 2012):

- Daně z hazardu se rozdělí mezi obce (80 %) a stát (20 %).

- Loterijní společnosti už nebudou podle svého rozhodovat

ani o části těchto daní (dříve „veřejně prospěšné účely“).

- Zákon zavádí poplatek 20 000 Kč ročně za každý výherní

automat a

- odvod 20 % z rozdílu mezi vsazenými částkami a

vyplácenými výhrami, tedy ze zisku loterijních firem.

Daň silniční Platí se za používání tuzemských pozemních

komunikací dvoustopými silničními motorovými vozidly a jejich přívěsy s českou SPZ, slouží-li k podnikání a dále vozidla, bez ohledu na to zda slouží k podnikání,

když jsou určena k přepravě nákladu s největší povolenou hmotností na 3,5 tuny.

Poplatníkem je držitel vozidla zapsaný v technickém průkaze!

Sazba daně se snižuje u novějších vozidel.

Roční sazba daně ze základu daně u osobních automobilů Zdvihový objem motoru Sazba danědo 800 cm3 1 200 Kčnad 800 cm3 do 1 250 cm3 1 800 Kčnad 1 250 cm3 do 1 500 cm3 2 400 Kčnad 1 500 cm3 do 2 000 cm3 3 000 Kčnad 2 000 cm3 do 3 000 cm3 3 600 Kčnad 3 000 cm3 4 200 Kč

Roční sazba daně ze základu daně u autobusů, nákladních vozidel, tahačů, přívěsů atd., vychází z počtu náprav a hmotnosti.

Nepřímé daně Daň z přidané hodnoty je státem nařízená přirážka k

ceně zboží a služeb. Sazba daně je v ČR dvojí: základní u zboží a služeb výrobní povahy, a snížená u ostatních služeb a u vybraného zboží. POZOR!

Daň spotřební, jedná se také o státem určenou přirážku k ceně. Daňová povinnost vzniká v okamžiku vyskladnění od výrobce nebo při dovozu. Sazby jsou pevně dány.

Vztah spotřební daně k DPH: cena bez DPH o spotřební daň = základ DPH + DPH = cena s DPH

DPH – změny v podmínkách roku 2012 Zákon č. 370/2011 Sb., který mění sazby DPH a další

změny. Režim přenesení daňové povinnosti na stavební a

montážní práce. Od roku 2015: Povinnost přihlášení se jako plátce DPH

dle obratu: změna z 1 mil Kč na 750 tis. Kč. Ve zdravotnictví rozlišování zdravotních služeb od

ostatních: od DPH osvobozena jen diagnostika a léčba chorob.

DPHZáklad daně: Do základu daně se zahrnuje také daň z elektřiny, ze

zemního plynu, z pevných paliv.Změna sazby daně:

rok Základní v % Snížená v % Jednotná v %

2011 20 10

2012 20 14

2013 17,5

Daně a pojištění přistupujících zemí do EU – proč? Podnikatelé si po vstupu do EU mohou zvolit kde budou

registrováni, nebo kde si umístí sídlo firmy. Podnikatel se řídí daňovým systémem a legislativou

země, ve které je registrován – bez ohledu na národnost pracovníků → faktory rozhodování: Daňové zatížení (Daně z příjmů PO, FO, daň z

přidané hodnoty, ostatní daně). Náklady na pracovní sílu - odvody na sociální a

zdravotní zabezpečení. Administrativní náročnost založení podniku a jiná

omezení.

Zatížení občanů přímou daní a pojištěnímprůzkum v r. 2006

Mexiko, USA, Jižní Korea, Austrálie (18,9 % - 30 %) slabší sociální síť.

Švýcarsko, Slovensko, Irsko, Nový Zéland, (31 - 33 %).

Kanada, Polsko, Česko, Turecko, Španělsko, Osland, VB,Portugalsko, Řecko, Maďarsko a Nizozemí (35 – 39 %).

Německo, Lucembursko, Itálie, Norsko, Rakousko, Finsko, Francie, Belgie, Dánsko, Švédsko ( 41,7 – 51, 4 %).

2. Financování„Je třeba abys penězům rozkazoval, ne abys jim sloužil.“

A. Zakladatelský rozpočet B. Řídíme finanční hospodaření C. Rozbor finanční situace podnikuD. Rozdělení ziskuE. Financování investic F. Banky zaměřené na MSPG. Možnosti financování MSP

Zakladatelský rozpočetÚčelem (proč zaklad. rozpočet) je vytvořit přehled

o jednorázových finančních zdrojích potřebných pro založení podniku (až do doby než podnik obdrží první úhrady od svých zákazníků).

Úkolem ZR je specifikovat a kvantifikovat finanční prostředky potřebné k zahájení podnikání.

Zahájení podnikání můžeme rozdělit do několika fází:

1. Založení firmy2. Zahájení podnikatelské činnosti3. Stabilizace podnikatelské činnosti.

Zakladatelský rozpočet Těmto uvedeným fázím odpovídá způsob financování

buď ze startovacího kapitálu nebo či následně způsob běžného financování.

Obsah zakladatelského rozpočtu je uváděn v různých liter. zdrojích různě .

Zakladatelský rozpočet má dvě základní složky: Rozpočet potřeby startovacího kapitálu Rozpočet výnosů, nákladů a zisku (ztráty).

Rozpočet startovacího kapitálu

Finanční prostředky nutné k založení firmy Finanční prostředky na pořízení hmotného a

nehmotného majetku Finanční prostředky vložené do nákupu

oběžného majetku Finanční prostředky určené na zahájení

podnikatelské činnosti

Další varianty ZR: Varianta 1

1. Rozpočtová výsledovka- vychází z předpokládaného objemu prodeje, nákladů- hledají se způsoby snižování nákladů, zvyšování výnosů- sledujeme očekávané CF

2. Rozpočtová rozvaha- zjišťujeme potřebnou výši majetku a zdrojů jeho krytí- vychází se z ocenění majetku- probíhá provázaně se sestavováním rozpočtové výsledovky

3. Ukazatele výnosnosti a efektivnosti- výnosnost vlastního kapitálu- výnosnost celkového kapitálu 

Varianta 2

Obsahuje plánovanou:- rozvahu (přehled majetku pro podnikání a zdrojů jeho

krytí),- výkaz zisků a ztrát (způsob tvorby hospodářského

výsledku tzn. přehled o výnosech a nákladech podniku),- výkaz cash flow (pohyb peněžních prostředků, tzn.

přehled o příjmech a výdajích) a posouzení efektivnosti podnikání.

Základní účetní výkazy

ROZVAHA k urč. datu

Aktiva Pasíva

(majetek) (zdroje)

Stálá a. Vlastní jmění

Oběžná a. Cizí zdroje

Ostatní a. Ostatní p.

VÝKAZ zisků a ztrát za určité období

Náklady Výnosy

Hospodářský výsledek

VÝKAZ cash flow

za určité období

PS peněz

Příjmy Výdaje

KS peněz

Varianta 3 - Finanční potřeby

1. Investice - nákup pozemků, budov a staveb, výdaje spojené se

založením podniku, stavební výdaje, nákup výrobního zařízení, strojů, dopravních prostředků, výpočetní techniky, nákup kancelářského nábytku, inventáře, zařízení skladů a prodejen, nákup licencí, patentů, softwaru …

2. Marketingové výdaje 3. Provozní výdaje 4. Výdaje osobní potřeby podnikatele 5. Likvidní rezerva Celkem

Varianta 3 – Struktura kapitálu1. Dlouhodobé finanční prostředkyVlastní kapitál- hotovost, věcné prostředky, podílový kapitálCizí kapitál- dlouhodobý bankovní úvěr, dlouhodobé privátní půjčky, jiné

dlouhodobé zdroje

2. Krátkodobé finanční prostředky- krátkodobé úvěry a kontokorent, dodavatelský úvěr, zálohy

přijaté od odběratelů, směnky, krátkodobé privátní půjčky

3. Veřejné prostředky na podporuCelkem

Řídíme finanční hospodaření Rozvaha Výsledovka Cash-flow (peněžní tok) Rozdíl v daňové evidenci a (podvojném)

účetnictví Jak minimalizovat režijní náklady a výdaje? Řešení problémů peněžních toků. Řešení pozdních plateb.

Rozbor finanční situace podniku

Východiskem rozboru jsou: rozvaha a výsledovka. Zadluženost (poměr závazků k aktivům), dluhy by

neměly přesahovat polovinu hodnoty majetku (aktiv), současně závazky by neměly být větší než vlastní kapitál, tedy poměr dluhů k vlastnímu kapitálu by měl být max. roven 1.

Solventnost (je poměr pohotových peněz k závazkům), poměr pohotových peněz k závazkům by měl být větší než 1. Opakem je insolvence.

Likvidita (schopnost dostát svým závazkům), tedy pohotové peníze + pohledávky (dobytné!) + dokončená výroba (prodejná) + cenné papíry (obchodovatelné) – závazky>0

Rentabilita (výnosnost určitého činitele je poměr docíleného zisku k hodnotě daného činitele)nákladů (práh rentability = bod zvratu), vlastního kapitálu, celkového kapitálu, výkonu, přidané hodnoty, investic, mezd, … rentabilita vlastního kapitálu má být vyšší než úrok ze střednědobých vkladů.

Pro vyhodnocení plánu se rovněž zabývám toky hotovostí, tzv. cash-flow.

Rychlý test pro analýzu hospodaření firmy (prof. Vysušil).

Finanční zdraví firmy – analýzaPrescoring

Na stránkách http://prescoring.czechinvest.org/ si můžete zdarma provést hodnocení finančního zdraví firmy.

Jedná se o on-line systém předhodnocení žadatele na základě vyplnění minimálního vybraného okruhu dat.

Výstupem je jeden ze stupňů hodnocení a krátký komentář. NADPRŮMĚRNÝ - zelená barva - dle zadaných údajů se

subjekt jeví jako nadprůměrný v rámci dosažené úrovně hodnocení skupiny ukazatelů a výsledky ukazují na solidní a stabilně hospodařící subjekt.

PRŮMĚRNÝ - žlutá barva – dle zadaných údajů se subjekt jeví jako průměrný v rámci dosažené úrovně hodnocení skupiny ukazatelů a výsledky ukazují na stabilně hospodařící subjekt s menšími či většími signály rizika.

PODPRŮMĚRNÝ – červená barva – dle zadaných údajů se subjekt jeví jako podprůměrný v rámci dosažené úrovně hodnocení skupiny ukazatelů a výsledky ukazují na méně nestabilní subjekt s indikacemi vážnějších rizik.

Rozdělení zisku1. Ze zisku před zdaněním zaplatí podnikatel

daň z příjmů FO nebo PO.2. Ze zisku po zdanění musí uhradit splátky z

úvěrů a ostatní povinné platby a odvody (penále, pokuty, odvod nadřízenému orgánu společnosti, apod.), po té mu zbude čistý zisk, který je firmě k dispozici, v případě společností o tom rozhodne valná hromada.

3. Podnikové fondy – rezervní fond, fond odměn, dividendy, FKSP, fond výstavby, …

4. Volné použití zisku (zadržený zisk) – investovat, nebo na BU, …

Financování investic Investice jsou finanční prostředky vkládané do H,

Nh nebo finančního majetku. Je to využívání úspor, ať vlastních či cizích.

Zdroje financování - vlastní zdroje, - cizí zdroje.

Efektivnost investic (ukazatelé):- Doba návratnosti investice- Rentabilita investic- Čistá současná hodnota- Vnitřní míra výnosu- Využití Cash Flow

Fáze financování podniku v rámci vývoje jeho životního cyklu

Délka existence podniku

Zakladatel, přátelé a rodina

Business angels

Rozvojový kapitál

Strategický partner

Kapitálové trhy

Banky

Míra rizika pro alternativní

financování

http://www.ceag.cz

Klasické možnosti financování pro malé a střední podniky Bankovní úvěry

Snaha zjednodušit dokumentaci a rychlost schvalování pomocí projektu Raiting MSP

Factoring Odkup krátkodobých pohledávek zpravidla s dobou

splatnosti 90 – 120 dnů. Forfaiting

Odkup pohledávek, které jsou „nějak“ jištěny, se splatností min. 90 dnů, ale i 5 až 7 let.

Leasing Operativní, Finanční leasing a Prodej a zpětný leasing

Banky a MSP CITIBANK – projekt Citibusiness Česká spořitelna – Tp podnik ČSOB – projekt menších skupin MSP dle obratu eBANKA – Mini Kredit, BlanceKredit,

InvestKredit GE CAPITAL BANK – Malá podnikatelská

půjčka, Podnikatelský kontokorent Komerční banka RAIFFEISENBANK – balíček Profikonto

Projekt Rating MSP – Hospodářské komory Praha a společnosti Czech Credit Burea

Podstata projektuProstřednictvím kontaktních míst

Hospodářské komory může MSP získat svůj rating, jako nezávislý pohled na svoji firmu.

Raitingový stupeň charakterizuje výši věřitelského rizika v jeho situaci s přehlédnutím k vývoji odvětví (nízké, střední a vysoké riziko).

Nové nebo méně používané formy financování malých a středních podniků Venture kapitál Business angels Franšízing Kapitálový vstup zahraniční společnosti Státní rozpočet – programy na podporu Strukturální fondy v oblasti:

Průmyslu. Infrastruktury. Rozvoje lidských zdrojů. Rozvoje venkova.

Alternativní financování rozvoje podniku v České republice Business Angel

Typický profil: je to fyzická osoba (ne společnost, či nadace), dobře situovaný podnikatel, top manager, který

je ochoten sdílet podnikatelská rizika, kterýnechce řídit celý podnik, ale jen kontrolovat svou

investici, vyžaduje tedy cca 30 % podíl asmluvní ochranu investice.Na základě dohody se může účastnit na rozvoji

firmy předáváním svých zkušeností.

Business Angel Typická investice

Cca 15 mil. Kč Je provedená studie proveditelnosti investorem –tzv.

Due diligence (prověrka). Následně je vypracována standardizovaná

dokumentace (tzv. term sheet – shrnutí podmínek a investiční smlouva).

Od rizikového kapitálu (rozvojového) se liší individuálním přístupem.

Investor má zkušenosti z oboru, odvětví. Rychlé jednání (cca 2 měsíce). Investice je sjednávána na cca 3 až 4 roky.

Business angel má právo VETA: při vstupu nového investora. Při přijímání nových strategických úvěrů. Vyžaduje účast ve statutárních orgánech. Je dávána přednost právní formě a.s., v

případě s.r.o. probíhá investice formou úvěru s následnou transformací firmy na a.s.

Možnosti výstupu Business Angel ze společnosti Management by out. Vstup silnějšího investora (fondy). Prodej strategickému investorovi v oboru, či

regionu.

___________________________________

V ČR poskytuje poradenství v této oblasti např. fa Central European Advisory Group: www.ceag.cz