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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A.de C. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Estados Financieros Dictaminados31 de diciembre de 2019 y 2018

Franklin Templeton Asset Management Mexico,S. A. de C. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Indice31 de diciembre de 2019 y 2018

Contenido Pagina

Infarme de las Auditares Independientes 1 a 4

Balances generales 5

Estadas de valuaciOn de cartera de inversiOn 6 a 9

Estadas de resultadas 10

Estados de variacianes en el capital contable 11

Estados de flujos de efectiva 12

Notas sabre los estados financieros 13 a 30

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Informe de los Auditores Independientes

A Ia Asamblea General de Accionistas deFranklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C. V.,Sociedad Operadora de Fondos de Inversion

Opinion

Hemos auditado los estados financieros de Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. deC. V. Sociedad Operadora de Fondos de InversiOn (Sociedad), que comprenden los balances generales y los estados de valuaciOn de cartera de inversiOn al 31 de diciembre de 2019 y 2018, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo correspondientes a losejercicios terminados en esas fechas, asi como las notas explicativas sobre los estados financieros queincluyen un resumen de las politicas contables significativas.

En nuestra opinion, los estados financieros adjuntos de Franklin Templeton Asset Management Mexico,S. A. deC. V., Sociedad Operadora de Fondos de Inversion, al 31 de diciembre de 2019 y 2018 y porlos ejercicios terminados en esas techas, han sido preparados, en todos los aspectos materiales, deconformidad con los criterios contables para Sociedades Operadoras de Fondos de Inversion y las personas que es prestan servicios en Mexico, emitidos por Ia ComisiOn Nacional Bancaria y de Valores(CNBV).

Fundamento de Ia opinion

Hemos Ilevado a cabo nuestras auditorias de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria(NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en IasecciOn “Responsabilidades de los Auditores en relaciOn con Ia Auditoria de los Estados Financieros”de este informe. Somos independientes de Ia Sociedad de conformidad con el COdigo de EticaProfesional del Instituto Mexicano de Contadores Püblicos, A. C., junto con los requerimientos de êticaque son aplicables a nuestras auditorias de estados financieros en Mexico, y hemos cumplido lasdemás responsabilidades éticas de conformidad con esos requerimientos y dicho COdigo.Consideramos que Ia evidencia de auditoria que hemos obtenido proporciona una base suficiente yadecuada para sustentar nuestra opinion.

Cuestiones dave de Ia auditoria

Las cuestiones dave de Ia auditorla son cuestiones que, segOn nuestro juicio profesional, han sido lasde mayor importancia en nuestra auditoria de los estados financieros del ejercicio actual. Estas cuestiones han sido consideradas en el contexto de nuestra auditoria de los estados financieros en su conjunto y al formarnos nuestra opinion sobre estos, por 10 tanto, no expresamos una opiniOn por separadosobre estas cuestiones.

PricetvaterhouseCoopers, S. C., Mwiono Escobedo 573, Colonia Rincón del Bosque, C. P. ii8o, Ciudod de MexicoEr: 555-2636000 www.pwc.com/nix

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Comsiones y tarifas cobradas

Coma se menciona en Is Notas 1 y 2 sobre losestados financieras, Ia principal actividad de IaSaciedad es actuar coma saciedad operadora yadministradora de fondas de inversiOn y determinay registra ingresos por dichos servicios en funciOnal monto de los activos netos diarios por cads unade las series de cads uno de los fondos y al porcentaje de comisián 0 tarifa aplicable con base enlos acuerdos contractuales celebrados.

Nos hemos enfocado en las comisiones y tarifascobradas en nuestra auditoria debido principalmente a Ia significatividad de su valor en libros($134 millones al 31 de diciembre de 2019) yporque el volumen de transacciones sobre el cualdescansa el cãlculo es alto y Ia forms dedeterminaciOn de las comisiones es un procesodiana que involucra procesos manuales.

En particular concentramos nuestros esfuerzos deauditoria en: i) el monto total diana de los activosnetos de cada uno de los fondos de inversiOn y U)el parcentaje de comisiOn o tarifa aplicable conbase en los acuerdos contractuales celebrados.

Hemos evaluado y considerado el proceso utilizado por Ia Sociedad para Ia determinsciOn de lascomisiones y tarifas cobradas. En particular hemos realizado mediante pruebas selectivas Iasiguiente:

Cotejo de Ia siguiente informaciOn:

- El monto de los activos netos dianiosde cada una de las series de los fan-dos con las respectivas balanzas decomprobaciOn En relaciOn con as balanzas de comprobaciOn, cotejamos Iasiguiente informaciOn:

a) La valuaciOn de las inversionesde cada serie de los fondos conlos precios publicados por losproveedores de precios.

b) Las transacciones de compra,yenta y generaciOn de interesescon los tickets emitidas por losfondos de inversiOn par cadsoperaciOn, y los dividendos recibidos contra los avisos publicados en Ia Balsa Mexicana deValores.

c) Los flujos de efectivo de las aperacianes contra las estadas decuenta bancaria.

d) Asimismo, al 31 de diciembre cotejamos las existencias de activos con lo reportado por el custodio de valores,

El porcentaje de comisión o tarifa carrespondiente a cada una de las seriescontra 10 estipulado en los acuerdoscontractuales de los Fondos deInversiOim

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Recalcula de las ingresos par camisiones ytarifas cabradas cansideranda las activasnetos par cada serie de las fandas de inversiOn y el parcentaje de camisión a tarifa aplicable can base en las acuerdascontractuales y Ia hemas comparado can IaintegraciOn de camisianes y tarifaspraporcionada par Ia Saciedad,

Evaluamas el recanacimienta de las comisianes y tarifas cabradas para cada acuerdocantractual que nas fue praparcianada par IaadministraciOn.

Responsabilidades de Ia administracion y cie los encargados del Gobierno de Ia Sociedad enrelacion con los estados financieros

La administraciOn de Is Saciedad es respansable de Ia preparaciOn de las estadas financieras, de canfarmidad can las criterias cantables para saciedades aperadaras de fandas de inversiOn y las persanasque les prestan servicias en Mexico, emitidas par Is CNBV, y del cantral interna que cansiderO necesana para permitir Ia preparaciOn de estadas financieras ibres de errares materiales, ya sea par fraude aerrar.

Al preparar las estadas financieras, Ia administraciOn es respansable de evaluar Ia capacidad de IaSaciedad para cantinuar cama negacia en marcha; revelando, en su casa, las cuestianes relativas anegocia en marcha y utilizanda Ia base cantable de negacia en marcha, excepta si Ia administraciOntiene Ia intenciOn de liquidar Ia Saciedad a de cesar operadones, a bien na exista atra alternativa másrealista que hacerla.

Las enoargadas del Gabierna de Ia Saciedad san respansables de Ia supervisiOn del pracesa de reparte financiero de Ia Sociedad.

Responsabilidades de los auditores en relaciOn con Ia auditoria de los estados financieros

Nuestras abjetivas san abtener una seguridad razanable de que las estadas financieras en su canjuntaestãn libres de errores materiales, ya sea par fraude a errar, y emitir un infarme de auditaria que cantenga nuestra opiniOn. Seguridad razanable es un alto nivel de seguridad, pera na garantiza que unaauditoria realizada de canfarmidad can las NIA siempre detecte un errar material, cuanda este exista.Las errares pueden deberse a fraude a errar y se cansideran materiales si. individualmente a de farmaagregada. puede preverse razanablemente que influirán en las decisianes econOmicas que los usuariostoman basándase en las estadas financieras.

Durante Ia realizaciOn de una auditaria, de canfarmidad can las NIA, aplicamas nuestro juicioprafesianal y mantenemas una actitud de escepticisma profesional. Tambien:

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• Identificamos y evaluamos los riesgos de error material en los estados financieros, ya sea porfraude 0 error, disenamos y aplicamos procedimientos de auditoria para responder a dichos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoria suficiente y adecuada para sustentar nuestra opinion. Elriesgo de no detectar un error material debido a un fraude es màs elevado que uno que resulte deun error no intencional, ya que el fraude puede implicar colusiOn, falsificaciOn, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente errOneas o Ia elusiOn de los controles internos.

• Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para Ia auditoria, con elfin de diseñarprocedimientos de auditoria que sean adecuados en funciOn de las circunstancias. y no con Ia finalidad de expresar una opiniOn sobre Ia efectividad del control interno de Ia Sociedad.

• Evaluamos silas politicas contables aplicadas son adecuadas y Ia razonabilidad de las estimaciones contables y de las revelaciones relativas presentadas por Ia administraciOn.

• Evaluamos Si es adecuado que Ia administraciOn utilice Ia base contable de negocio en marchapara preparar los estados financieros, y Si, basados en Ia evidencia de auditoria obtenida, existeincertidumbre material con base en hechos o condiciones que puedan generar dudas signiticativas sobre Ia capacidad de Ia Sociedad para continuar como negocio en marcha. Si concluimosque existe una incertidumbre material, se requiere que liamemos Ia atención en nuestro informede auditoria sobre Ia correspondiente informaciOn revelada en los estados financieros 0, S dichasrevelaciones son inadecuadas, que expresemos una opiniOn modificada. Nuestras conclusionesse basan en Ia evidencia de auditoria obtenida hasta Ia fecha de nuestro informe de auditoria, Sinembargo, hechos 0 condiciones futuros pueden ser causa de que Ia Sociedad deje de ser un negocio en marcha.

Comunicamos a los encargados del Gobierno de Ia Sociedad, entre otras cuestiones, el alcance y elmomento de realizaciOn de Ia auditoria y los hallazgos significativos de Ia auditoria, asi como cualquierdeficiencia significativa de control interno que identificamos en el trascurso de nuestra auditoria.

Entre las cuestiones comunicadas a los encargados del Gobierno de Ia Sociedad. determinamos lasque han sido de mayor importancia en Ia auditoria de los estados financieros del ejercicio actual y queson. en consecuencia, las cuestiones dave de Ia auditoria. Describimos esas cuestiones en nuestroinforme de auditoria salvo que las disposiciones legales 0 reglamentarias prohiban revelarlas pOblicamente o, en circunstancias extremadamente raras, determinemos que una cuestiOn no se deberia comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas dehacerlo superarian los beneficios de interés pOblico.

Ciudad de Mexico, 10 de marzo de 2020

‘aterhousecoopers, S. C

Socio de Auditoria

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C.V.,Sociedad Operadora de Fondos de InversiOn(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Balances Generaes(Notas 1,2,3 y 14)31 de diciembre de 2019 y 2018

Cifras expresadas en miles de pesos

Activo

31 de diciembre

2019 2018

31 do diciembre

2019 2018

Disponibilidades (Nota 5)

Inversiones en valores:Titulos para negociar (Nota 6)

Cuentas por cobrar (Nota 7)

Inversiones perrnanentesen acciones (Nota 8)

Otros activos

Pasivo$ 3587 $14345 Otras cuentas par pagar:

Acreedores diversos y otrascuentas por pagar (Nota 9)

30,598 25,609

Total pasivo

Capital contablo:Capital contribuido:Capital social (Nota 11)

Capital ganado:Reservas de capital

4,626 Resultados de ejerciciosanteriores

190 297 Resultado por participaciOn encuentas de capital de los fondosde inversiánResultado neto

$13,546 $13,417

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23,927 21,710

4,512 5,2177,334 2,334

37,122 30,493

Total activo 569.219 $62461Total capital contable

Total pasivo y capital contable

55,673 49,044

569 219 $62 461

Las quince notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

El saldo histOrico del capital social al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es de $18,551, de los cuales $1 5.000 corresponden a Ia parte fija y $3551 a Ia parte variable.

Los presentes balances generales se formularon de conformidad can los Criterios de Contabilidad aplicables a IaOperadora, emitidos par Ia ComisiOn Nacional Bancarla y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el articulo76 de Ia Ley de Fondos de InversiOn. de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente. encontrãndose reflejadas las aperaciones efectuadas por Ia Sociedad hasta las fechas mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prãcticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes b ce generales fueron aprobados oorde AdministraciOn, baja Ia responsabiidad delos dire ‘ que I scriben.

K go PetL ‘aslellOn I-lug 5telIOn CarolinaLiirna HernbndezDi or Ia Sociedad Operadora Resi Ia inforrnación tinanciera Contralor Normativo

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Impuesto a Ia utilidaddiferido - Neto (Nota 12) 4,053

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C.V.,Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Estados de Resultados(Notas 1,2,3 y 14)Año que terminô el 31 de dicembre de 2019 y 2018

Cifras expresadas en miles de pesos

2019 2018

Comisiones y tarifas cobradas $134,103 $ 159,936Comisiones y tarifas pagadas 67677 95130

lngresos por servicios 66.426 64,806

Margen integral de financiamiento (146) 135Gastos de administración (59,586) (58,922)

(59.732) (58.787)Resultado de Ia operaciOn 6,694 6,019Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadasy asociadas (Nota 8) 3,694 (3,353)

Resultado antes de impuestos ala utilidad 10,388 2,666

lmpuestos a Ia utilidad causados (Nota 12) 2,480 108lmpuestos a Ia utilidad diferidos (Nota 12) 574 224

3,054 332

Resultado antes de operaciones discontinuas 7.334 2,334Operaciones discontinuas

Resultado neto $ 7.334 $ 2 334

Las quThce notas adjuntas son parte integrante de estos estados finaricieros.

Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con os Criterios contabilidad aplicables aa Sociedad, emitidos por Ia ComisiOn Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por elarticulo 76 de Ia Ley de Fondos de InversiOn, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrAndose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas porIa Sociedad pot los periodos mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas ya las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados de resuitados fueron aprobados por nsejo de AdniinistraciOn, bajo Is responsabHidad de los directivos-ae los suscriben.

)astellón Carolina L ima llernAndez

de Ia informaciOn financiera Contralor Normativeastd IOn

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C.V.,Sociedad Operadora de Fondos de InversiOn(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Estados de Flujos de Efectivo(Notas 1,2.3 y 14)Año que terminO el 31 de diciembre de 2019 y 2018

C/fras expresadas en miles de pesos

Resultado neto $ 7,334 $ 2,334

Ajuste por partidas que no implican flujo de efectivo:Depreciaciones \ arnorlizaciones 107Impuestos a Ia utilidad causados diferidos 3.054 332Participación en ci resultado de subsidiarias no consolidadas o asociadas (3,694) 3.353

6.80! 6.019Activklades de operaciOn

Camhio en inversiones en valores (304) 13(Disni inución) aumento en otras cuentas por cobrar (12,776) 2,54!Disrninución en otras cuentas por pagar (4,479) (6.768)

Flujos netos de efectivo de actividades de operacidn (17,559) (4,214)

(Disrninucidn) aumento neto de disponibiliclades (10,758) 1,805

Disponibilidades a! inicio del periodo 14.345 12.540

Disponibilidades al final del periodo S 3.587 S 14.345

Las quince notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Los presentes estados de flujos de efectivo se formularon de conformidad con los Criterios deContabilidad aplicables a Ia Sociedad, emitidos por Ia ComisiOn Nacional Bancaria y de Valores, confundamento en lo dispuesto por el articulo 76, de Ia Ley de Fondos de InversiOn, de observancia generaly obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las entradas de efectivo y salides de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por Ia Sociedad durante los periodos mencionados, las cuaies se realizaran y valuaron con apego a sanas practices y a las disposiciones legales yadministrativas aplicables.

Los presentes estados de flujos de efectivo fueron aprabados par el Consejo de AdministraciOn, baja Iaresponsabilidad de los directivos que los suscriben.

IHugo etr srellOn astellón Carolina Lirna HernándezDirec or de Ia Sociedad Operadora de Ia inforniaciOn tinanciera Contralor Normativo

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de CS.,Sociedad Operadora de Fondos de lnversián(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Notas sobre los Estados Financieros31 de diciembre de 2019 y 2018

Cifras expresadas en miles de pesos (excepto tipos de cambio,moneda extranjera, nUmero de acciones y valor nominal

de las acciones)

Nota I - Actividades y naturaleza de operaciones de Ia Sociedad:

Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C. V., Sociedad Operadora de Fondos deInversiOn (Operadora) es subsidiaria directa de Templeton International, Inc., instituciOn financiera delexterior, constituida el 14 de agosto de 2008, en Ia Ciudad de Mexico, con una duraciOn indefinida y autorizada por el Gobierno Federal, por conducto de Ia Secretaria de Hacienda y Credito PUblico (SHCP)para actuar como sociedad operadora y administradora de fondos de inversiOn y estã regulada por Ia Leyde Fondos de InversiOn (LFI), y por as disposiciones de carécter general que emite Ia ComisiOn NacionalBancaria y de Valores (ComisiOn).

La principal actividad de Ia Operadora es Ia prestaciOn a los fondos de inversiOn de servicios de administraciOn de activos, distribuciOn, valuaciOn, promociOn y adquisiciOn de las acciones que emiten las sociedades de inversiOn, contabilidad, administrativos, depOsitos y custodia, Ia gestiOn de Ia emisiOn de valores para el cumplimiento del objeto, Ia prestaciOn de servicios de manejo de carteras de terceros, asesona a terceros y Ia realizaciOn de actividades que sean anélogas o conexas, asi como Ia prestaciOn deservicios que auxilien a los intermediarios financieros en Ia celebraciOn de sus openaciones.

La Operadora fue autonizada por Ia ComisiOn para operar los siguientes fondos de inversiOn (Fondos):

Fonclo de inversion Tipo de fondo

lempleton Emerging Markets Bond Fund. S. A. deC. V. (rF-EMER) Deuda

Templeton Global Bond Fund. S. A. deC. V. (TEMGBIA) DeudaFranklin Templeton Deuda Tasa Real. S. A. deC. V. (FE-REAL) DeudaFranklin lempteton Deuda Corto Plazo. S. A. dec. v. (FT-LIQU) DeudaFranklin Fondo de Bonos. S. A. deC. V. (FT-BOND) * DeudaTempleton Mexico Fund. S. A. deC. V. (ri-MEXA) * Renta variableTempleton Asian Growth Fund. S. A. deC. V. (FT-BOND) Renta variableFranklin Global Growth Fund. S. A. deC. V. (FT-GLOB) Renta variableFranklin Mutual Beacon Fund. S. A. deC. V. (FRANUSA) (EURO) Renta variableFranklin U.S. Opportunities Fund. S. A. deC. V. (FRANOPR) (USAI) Renta variable

* Los Fondos FT-BONO y FT-MEXA iniciaron operaciones el 2 de septiembre y 4 de diciembre de2019, respectivamente, y cuentan con autorizaciOn del Gobierno Federal, otorgado por Ia SHOPpara operar como fondo de inversiOn en instrumentos de deuda y de renta variable.

La Operadora cuenta con un empleado, el cual se desempena como Director General Adjunto, por lo querespecta a todos los servicios legales, contables y administrativos le son prestados por una parterelacionada.

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C.V.,Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidiaria de Templeton International, Inc.)Notas sobre los Estados Financieros31 de diciembre de 2019 y 2018

Nota 2 - Bases de preparaciOn:

Elabaracion de estados financieras

Las estados financieras al 31 de diciembre de 2019 y 2018 que se acampañan, ban sido preparadas deacuerdo can las criterias cantables aplicables a Operadaras de Pandas de Inversion (Criterios Cantables)establecidas par Ia Comision a través de las Dispasicianes de carãcter general aplicables a las fandos deinversiOn y a las persanas que les prestan servicias, los cuales abservan los lineamientas cantables delas Narmas de Infarmacion Financiera (NIF) mexicanas. emitidas par el Cansejo Mexicana de Narmas deInfarmación Pinanciera, A. C. (CINIF), excepto cuanda a juicia de Ia ComisiOn sea necesaria aplicar unanarmatividad a un criteria de cantabilidad especifica.

La Operadara elabara sus estadas financieras básicos canfarme a las reglas de presentaciOn y de agrupaciOn emitidas par Ia Camisian. En ese sentida el estada de resultadas tiene cama abjetiva presentarinfarmaciOn sabre las aperacianes desarralladas par Ia Operadara, asi coma atras eventas econOmicosque le afectan, que na necesariamente pravienen de decisianes a transaccianes derivadas de las prapietarias de Ia misma en su caracter de accianistas.

De canfarmidad can las Criterias Cantables, a falta de un criteria especifica de Ia CamisiOn, deben aplicarse as bases de supletariedad canfarme a Ia establecida en Ia NIF A-8 “Supletariedad”, en el siguientearden: las NIP, las narmas internacianales de cantabilidad, emitidas y aprabadas par el Camité deNarmas Internacianales de Cantabilidad (lnternatianal Accaunting Standards Baard), asi came las principios de cantabilidad generalmente aceptadas en Estadas Unidas, tanto las fuentes aficiales coma naaficiales canfarme a Ia establecido en el TOpica 105 de a CadificaciOn del Canseja de Narmas deCantabilidad Pinanciera (Financial Accounting Standards Board, [FASBJ), emitidas par el PASB a, en sucasa, cualquier norma de cantabilidad que farme parte de un canjunta de narmas farmal y recanacida.

Criterias cantables aplicables en 2019 y 2018

Durante 2019 y 2018 na hubo cambias importantes en las Criterias Cantables a las Fandas de Inversion.

Cambios en as NIF emitidas par el CINIF aplicables al Panda en 2019 v 2018

Durante 2019 na huba madificacianes en las NIF aplicables a Ia Operadara.

A cantinuaciOn, se describen las criterias cantables y NIF emitidas par el CINIP aplicables al Fonda vigentes a partir de 2018:

2018

NIP C-3 Cuentas par cobrar”. Para efectas del Baletin no deberán incluirse las cuentas par cabrar denvadas de las aperacianes a que se refieren las critenias 8-3 “Repartas”. 8-4 “Préstama de valares” y8-5 Derivadas y aperacianes de cabertura”, emitidas par Ia CamisiOn Nacianal Bancaria y de Valares, yaque las narmas de recanacimienta, valuaciOn. presentaciOn y revelaciOn aplicable se encuentrancantempladas en las mismas.

NIP C-li Capital cantable”, Para efectas del Baletin, debe presentarse al calce del balance general, elmanta histOrica del capital sacial.

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NIF 0-9 “Provisiones, contingencias y compromisos* Establece las normas de valusciOn. presentaciOn yrevelaciOn de los pasivos, provisiones y compromisos, disminuyendo su alcance para reubicar el temarelativo a pasivos financieros en Ia NIF 0-19 Instrumentos financieros por pagar” Se modificO Ia definiciOn de pasivo, eliminando el concepto de “Virtualmente ineludible’ e incluyendo el término Probable”.

De igual forma el Boletin considers que no se incluyen los pasivos relativos a las operaciones a que serefieren los criterios 6-3, B-4 y B-5, ya que estos se encuentran conternplados en dichos criterios.

AutorizaciOn de estados financieros

Los estados financieros y sus notas al 31 de diciembre de 2019 y 2018 fueron autorizados, para su emisiOn, el 27 de febrero de 2020 y 22 de febrero de 2019 respectivamente, por los directivos que los suscriben, para su posterior aprobaciOn por Ia Asamblea General de Accionistas Organo que tiene Ia facultad de modificar los estados financieros. Dichos estados financieros y notas de revelacián, estãn sujetosa Is revisiOn por parte de Ia ComisiOn quien cuenta con Is facultad de ordenar las modificaciones queconsidere pertinentes.

Nota 3 - Resumen de pollticas de contabilidad significativas:

A continuaciOn, se resumen las politicas contables más significativas, las cuales han sido aplicadasconsistentemente en los años que se presentan, a rnenos que se especifique lo contrario.

Los Criterios Contables requieren el uso de ciertas estimaciones contables en Is preparaciOn de estadosfinancieros. Asimismo, requieren que Is AdministraciOn eierza su juicio pare definir las politicas de contabilidad que aplica a Operadora.

a. Monedas de registro funcional y de informe

Debido a que las monedas de registro, funcional y de informe son el peso, no fue necesario realizaralgOn proceso de conversiOn.

b. Efectos de Ia inflaciOn en Ia informaciOn financiera

Conforme a los lineamientos de Is NW 6-10 “Efectos de Ia inflaciOn”, Is economia mexicana seencuentra en un entorno no inflacionario al mantener una inflsciOn acumulada de los oltimos tres añosinferior al 26% (limite maxima pars definir que una ecanamia debe considerarse coma no inflacionaria); por Ia tanto, a partir del 1 de enero de 2008 se suspendiO el reconocimiento de los efectosde Is inflaciOn en Ia informaciOn financiera (desconexiOn de a contabilidad inflacionaria).Consecuentemente, las cifras al 31 de diciembre de 2019 y 2018 de los estados financieros adjuntos se presentan en pesos histOricos, modificados par los efectos de Ia inflaciOn en Ia informaciOnfinanciera, reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007.

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A continuaciOn, se presentan los porcentajes de Ia inflaciOn, segün se indica:

2019 20180I/0

Del año 2.83 4.83Acumulada en los Ultimos tres años (considerando el año base) 15.69 10.36Acumulada en los Ultimostres años (sin considerarel año base) 15.10 15.69

C. Disponibilidades

Las disponibilidades se registran a su valor nominal. Las disponibilidades en moneda extranjera sevalOan al tipo de cambio publicado por Banco de Mexico (Banxico) a Ia fecha de estos estados financieros, los rendimientos que generan las disponibilidades se reconocen en resultados conformese devengan.

d. Inversiones en valores

Las inversiones en valores incluyen titulos de deuda y de renta variable, y se clasifican de acuerdocon Ia intenciOn que Ia AdministraciOn es asigna al momento de su adquisiciOn en “Titulos paranegociar”.

lnicialmente se registran a su costo de adquisiciOn y posteriormente se valuan a su valor razonable,con base en los precios de mercado dados a conocer por especialistas en el célculo y suministrode precios para valuar carteras de valores autorizados por Ia ComisiOn, denominados “Proveedoresde precios”.

El valor razonable es Ia cantidad por Ia que puede intercambiarse un instrumento financiero, entrepartes interesadas y dispuestas, en una transacciOn libre de influencias. Los ajustes resultantes delas valuaciones de estas categorias se Ilevan directamente contra los resultados del ejercicio. Losintereses se reconocen en el estado de resultados conforme se devengan.

e. Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar representan importes por servicios prestados en el curso normal de las operaciones de Ia Operadora, asI como saldos a favor de impuestos.

Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor contractual y posteriormente se valUana su valor razonable, menos Ia estimación por incobrabilidad, que en su caso corresponda.

Por las cuentas por cobrar relativas a deudores identificados con vencimiento mayor a 90 dias naturales, se registra una estimaciOn que refleja su grado de irrecuperabilidad. Nose constituye dicha estimaciOn por saldos a favor de impuestos y cuentas liquidadoras.

Las estimaciones por irrecuperabilidad o dificil cobro a que se refiere el párrafo anterior, se obtienen de efectuar un estudio que sirve de base para determinar los eventos futuros que pudiesenafectar el importe de las cuentas por cobrar, mostrando el valor de recuperaciOn estimado de losderechos exigibles.

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Por aquellas partidas diferentes a las anteriores en las que su vencimiento se pacte a un plaza me-nor a 90 dias naturales para deudores identii9cados y 60 dias para deudores no identificados, seregistra una estimaciOn par irrecuperabilidad a dificil cobra par el importe total del adeudo.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Ia Operadora no consderO necesario constituir una estimaciOnpar irrecuperabilidad a dificil cobra.

f. Inversiones permanentes en acciones

Las inversiones permanentes en acciones inicialmente se reconocen con base en el importe deadquisiciOn, posteriormente se valüan baja el método de participaciOn, el cual consiste en ajustar elvalor de Ia adquisiciOn de las acciones, determinado con base en el metodo de compra, por Ia parteproporcional de las utilidades o perdidas integrales y Ia distribuciOn de utilidades par reembolso decapital, posteriores a Ia fecha de adquisiciOn.

La participación de Ia Operadora en el resultado de los fondos se presenta par separado en el estado de resultados.

De acuerdo con los Criterios Contables, emitidos par Ia Comision, aunque Ia Operadora tiene control operativo y financiero en los fondos de inversiOn, estos no son consolidados.

g. Provisiones

Las provisianes de pasivo representan obligaciones presentes par eventos pasados en las que esprobable (hay más posibilidad de que ocurra a que no ocurra) Ia salida de recursas econOmicos enel futuro. Estas provisiones se han registrado baja Ia mejar estimaciOn realizada par aAdministracian.

h. Impuesto sabre Ia Renta (ISR) causado y diferida

El ISR causado y diferido es reconocido coma un gasto en los resultados del periodo.

El SR diferida se registra con base en el metodo de activos y pasivos con enfoque integral, el cualconsiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valorescontables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro, a las tasaspromulgadas en las disposiciones fiscales vigentes a Ia fecha de las estados financieros.

i. Capital contable

El capital contable se expresa a su costa histOrico.

j. Reconocimiento de ingresos

- Los ingresos y gastos que se derivan de servicios administrativos se registran conforme se devengan, de acuerdo con los contratos celebrados con sos clientes y proveedores.

- Los ingresos por servicios se determinan de acuerdo con los acuerdos obtenidos contractualesque Ia Entidad tiene celebrados con los Fondos de Inversion, los cuales consideran un margen

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(porcentaje) aplicado al monto de los activos news diarios de cada uno de los Fondos a los quepresta senicio de propaganda y publicidad y por gastos generales Estos ingresos se registranen resultados conforme se devengan, en el rubro de “Comisiones y tarifas cobradas

k. Utilidad par acciOn

La utilidad por acciOn bésica ordinaria es el resultada de dividir Ia utilidad neta del año, entre elpromedia ponderado de acciones en circulaciOn durante 2019 y 2018.

I. Contingencias

Las obligaciones 0 pérdidas impartantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando esprobable que sus efectos se materialicen y existen elementos razonables para su cuantificaciOn. Sino existen estos elementos razonables, se incluye su revelaciOn en forma cualitativa en las notassobre los estados financieras. Las ingresas, utilidades 0 activas contingentes se reconocen hastael momenta en que existe certeza de su realizaciOn.

m. Diferencias cambiarias

Las transacciones en monedas extranjeras se registran inicialmente en Ia moneda de registro, al tipa de cambia vigente a Is fecha de su operaciOn. Los activas y pasivos denominadas en dichamoneda se canvierten al tipo de cambia vigente a Is fecha del balance general. Las diferenciasgeneradas par fluctuacianes en el tipa de cambia entre las fechas de las transacciones y Ia de suliquidaciOn a valuaciOn al cierre del ejercicia se recanacen en resultados coma un camponente delmargen integral de financiamienta en el estada de resultados.

Nota 4- Posjcjón en moneda extranjera:

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Ia Operadara tenia activas y pasivas monetarios en miles de dolaresestadounidenses (DIs.), coma se muestra a cantinuaciOn:

31 de diciembre de

2019 2018

Activas DIs. 201 DIs. 805Pasivas 2

PosiciOn larga - Neta DIs. 199 DIs. 805

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el tipo de cambio era de 519.8452 y 519.6829 par dálar. respectivamente. Al 10 de marza de 2020, fecha de emisiOn de las estadas financieras. el Ultima tipa de cambiaconacida era de $201623 par dolar ($192552 al 22 de febrera de 2019, fecha de autorizaciOn de losestados financieros al 31 de diciembre de 2018).

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Franklin Templeton Asset Management Mexico, S. A. de C.V.,Sociedad Operadora de Fondos de Inversion(subsidEaria de Templeton International, Inc.)Notas sobre los Estados Financieros31 de diciembre de 2019 y 2018

Las principales operaciones efectuadas por Is Operadora en miles de dOlares son:

31 de diciembre de

2019 222

Ingresos - Franklin Templeton International Services, Sari DIs. 1.015 DIs. 1,345

Gastas - Franklin Templeton International Services. S.a.r.L DIs. 38 DIs. 1

Nota 5- Disponibilidades:

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el saldo de disponibilidades se integra principalmente por depOsitosbancarios en moneda nacional y moneda extranjera, de gran liquidez y sujetos a riesgos poco significativos de cambios en su valor. La integraciOn de dicho saldo se muestra a continuaciOn:

2019 2018

Bancos moneda nacional $ 861 $ 257Bancos moneda extranjera 2,726 14,086

$ 3.587 14.345

Nota 6 - Inversiones en valores:

Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos, los cuales pueden asociarse con elmercado en donde se operan las tasas de interes asaciadas al plazo, las tipos de cambio y los riesgosinherentes de crédito y liquidez del mercado.

Las politicas de Is administraciOn de riesgos, asi como el análisis sabre las riesgos a los que se encuentra expuesta Ia Operadora, se describen en Ia Nota 14.

La posiciOn de las inversiones en valores es Ia siguiente:

31 de diciembre de

2019 2018

Au me ntoCosto de por Valor de Valor de

Instrumentos de deuda adquisiciän valuaciOn mercado mercado

FT-EMER $ 10 $ 11 S 21 $ 23TEMGBIA 1 1 2 2FT-LIQU 12,015 325 12,340 17FT-REAL 15 4 19 18FT-BONO 20 - 20

Total Instrumentos de deuda $ 12.061 $ 341 $ 12402 $ 60

Página 19


31 de diciembre de

Comisiones por cobrarSR por recuperarPartes relacionadas (Nota 10)Impuesto al Valor Agregado (IVA) por recuperarOtras cuentas por cobrar

Total

31 de diciembre de

2019 i&ia

$11,382 $12,5006,324 4,329

611 396- 216- 19

S18317 S17.460

Costo deadquisicián

10

2019

Aumentopor

valuación

$ 19

Valor demercado

$ 2936

InversiOn de renta variable

FT-BOND SFT-GLOB 35 1FT-USA1 2 2FT-EURO1 1 2

Total de inversiones en renta variable 48 24

Total inversiones en valores $ 12.109 $ 365

En 2019 los importes registrados en resultados por valuaciOn de titulos para($13 en 2018).

Nota 7 - Cuentas por cobrar:

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se integran como sigue:

4

2018

Valor demercado

$ 2931

22

64

$ 124

de $304

3

72

$ 12.474

negociar fueron

Pagina 20


Nota 8 - Inversiones permanentes en acciones:

La Operadora tiene inversiones permanentes en accianes al 31 de diciembre de 2019 y 2018 coma semuestra a continuaciOn:

2019 2018

Porcentajo Valor ParticipaciOn Valor Participaciónde Costo de total de Ia en el resultado total de Ia en el resultado

Empresa participaciãn (%) adquisiciOn inversiOn del ejercicio inversiOn del ejercicio

FT-EMER 3.45 $ 1,000 $ 2,512 ($ 213) $ 2,610 ($ 287)TEMGBIA 0.12 2,524 3,871 (218) 3,998 10FT-BOND 0.16 1,000 3,408 (69) 3,402 (1,623)FT-GLOB 2.53 1,000 4,276 739 3,564 (567)FT-USA1 1.10 3,061 8,392 2,544 6,766 (367)FT-EURO 3.51 1,598 3,495 692 2,859 (660)FT-REAL 0.10 1,000 1,328 109 1,209 69FT-BONO 1.00 1,000 1,020 18 - -

FT-MEXA 100.00 1,000 1,005 5 -

FT-LIQU 0.02 1,000 1,291 88 1,201 72

Total $ 14.183 $ 30,598 ($3,694) $25,609 ($3,353)

Nota 9 - Acreedores diversos y otras cuentas por pagan

Las acreedares diversas y otras cuentas par pagar al 31 de didembre de 2019 y 2018 se integran camasigue:

31 de diciembre de

2Q19 ZQ1

Impuestas par pagar $ 3923 S 164Impuesta al valor agregada par pagar 288Provisianes para abligacianes diversas 9,335 13.253

Total 513.546 $13417

Nota 10 - Saldos y transacciones con partes relacionadas:

Coma se senala en a Nata 1, Ia Operadara es subsidiaria de Templeton International, Inc., can Ia quemantiene una relacián de negocias. Par atra lada, Ia Operadara presta servicias de administraciOn ydistribucion de accianes a las fandas de inversiOn en las que opera.

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Los principales saldos con partes relacionadas se muestran a continuaciOn:

31 de diciembre de

2019 2Q.1fiPor cobrar:Servicios de propaganda y publicidad:

Franklin Templeton Capital Holdings Pte Limited $ 611 $ 396

Comisiones por cobrar:TEMGBIA $ 3:287 $ 7468FT-EURO 143 172FT-USA1 1,060 1,578FT-LIQU 1,872 1,355FT-REAL 544 565FT-EMER 77 194FT-BOND 1,425 40FT-MEXA - -

FTBONO 44FT-GLOB 68 91

S 8539 511463

Por pagar:Servicios administrativos:

Franklin Templeton Investment Services de Mexico, S. A. deC. V. S 1408 $ 3:047Franklin Templeton International Services, SarI. 16 -

Franklin Templeton Advisers Inc. 33

S 1.457 $ 3.047

Durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2019 y 2018 se celebraron las siguientes operaciones con partes relacionadas:

2019 2018Ingresos por servicios de propaganda y publicidad

Franklin Templeton International Services, Sari. $ 19.690 $ 25.911

Ingresos por administracián y distribuciOn de Fondos de inversiOn

TEMGBIA $ 53,169 $ 88:567FT-USA1 15,989 15,045FT-EURO 1,556 5,792FT- BOND 3,849 1,576FT-EMER 1,432 2,460FT-GLOB 860 1,075FT-MEXA -

FT-BONO 147FT-REAL 5,084 6,264FT-LIQU 18,860 11.764

$100946 5132.543

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2019 2018Gastos por administracion y distribuciOn de inversiones

Franklin Templeton International Services, S.a.r.L. $ 11.218 $ 18,270

Gastos por servicios

Franklin Templeton Investment Services de Mexico, S. K de C. V. S 41:444 $ 37,366Franklin Templeton Companies LLC 479

$ 41.923 $ 37.356

Nota Ii Capital contable:

El capital social al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se integra como sigue:

Acciones DescripciOn Importe

15,000,000 Serie “A”, Capital minimo fijo, sin derecho a retiro $ 15,0003,551,000 Serie B”, Capital minimo variable sin derecho a retiro 3,551

18,551.000 Capital social al 31 de diciembre 2019 $ 18,551

* Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de $1,000 cada una, totalmente suscritas y pagadas.

De acuerdo con los estatutos de Ia Operadora y por Ia Ley, las acciones representativas del capital minimo fijo podrán ser enajenadas por Ia instituciOn financiera del exterior a Ia sociedad controladora filialrespectiva, previa autorizaciOn de Ia ComisiOn. En ningUn niamento podrán participar en el capital de IaOperadora personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad.

De acuerdo con los Criterios Contables el capital contable minimo es de 512.000.

La utilidad del ejercicio está sujeta a Ia disposicion legal que requiere que, cuando menos, un 5% de Iautilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar Ia reserva legal hasta que esta sea igual a Ia quinta parte del importe del capital social pagado.

Los dividendos que se paguen estarän libres del SR si provienen de Ia Cuenta de Utilidad Fiscal Neta(CUFIN). Los dividendos que excedan de CUFIN y CUFIN reinvertida causaràn un impuesto equivalenteal 4286% si se pagan en 2019. El impuesto causado serã a cargo de Ia Compania y podrá acreditarsecontra el ISR del ejercicio a el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados queprovengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estaràn sujetos a ninguna retericiOn a pagoadicional de impuestos. La Ley del Impuesto sabre Ia Renta (LISR) establece Ia obligaciOn de mantenerIa CUFIN con las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2013 e iniciar otra CUFIN con lasutilidades generadas a partir deli de enero de 2014.

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A partir de 2014 Ia Ley del Impuesto sabre Ia Renta (LISR) establece un impuesto adicional del 10% parlas utilidades generadas a partir de 2014 a los dividendos que se distribuyan a residentes en el extranjero y a personas fisicas mexicanas.

En caso de reduccián de capital. los procedimientos establecidos par Ia LISR disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sabre los saldos de las cuentas del capital cantribuida, el mismatratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el capital contable ir.cluye $4,512 y $5,217! respectivamente, cariespondiente al efecto par valuaciOn no realizada de inversiones permanentes en acciones. que representauna restricciOn en el reembolso a los accionistas al considerar que esto podria originar problemas deiiquidez de Pa Operadora en el futuro.

Nota 12- ISR

En el ejercicio 2019 Ia Operadora determinO una utilidad fiscal de $5,339 (utilidad fiscal de $547 en2018). El resultado fiscal difiere del contable, principalmente, par aquellas partidas que en el tiempo seacumulan y deducen de manera diferente para fines contables y fiscales, par el reconocimienta de lasefectos de Ia inflaciOn para fines fiscales, asi coma de aquellas partidas que solo afectan el resultadocantable a el fiscal.

La LISR establece que Ia tasa del ISR aplicable para el ejercicia 2014 y los ejercicias subsecuentes esdel 30% sabre Ia utilidad fiscal gravable.

La provisiOn para ISR en 2019 y 2018 se analiza a continuaciOn:

Ano que terminó el31 de diciembre de

2019 2018

lSRcausado $ 2.480 $ 108SR diferido 574 224

Total provisiOn S 3.054 $ 332

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La conciliación entre las tasas causada y efectiva del ISR del ejercicio de 2019 y 2018 se muestra a continuaciOn:

2019 2018

Utilidad antes de impuestos a Ia utilidad S 10.388 $ 2,666Tasa legal del ISR 30% 30%

ISR a tasa real 3116 800

Mas (menos):Ajuste anual por inflacián (285) (491)Inversiones permanentes en acciones (212) (225)Otras partidas (139) 24

SR causado 2,480 108

ISR registrado en resultados $ 3 054 $ 332

Tasa efectiva de ISR 24% 12%

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 las principales diferencias temporales sabre las que se reconociO SRdiferido se analizan a continuación:

2019 2018

Provisiones de gastos $ 8,937 $ 10,206Inversiones en activos fUos 63ValuaciOn de inversiones 4,509 5,215

13,509 15,421Tasa de SR aplicable 30% 30%

SR diferido activo $ 4.053 $ 4.626

Nota 13 . Contingencias:

De conformidad con Ia LFI, las multas y sanciones originadas par Ia realizaciOn de operaciones no autorizadas o por exceder los limites de inversiOn previstos par Ia ComisiOn o los considerados en los prospectos de informacian de los propios fondos de inversiOn, seràn imputables a Ia Operadora, con el propOsito de proteger los intereses de los inversionistas al no afectar el patrimonio de los fondos de inversiOn.

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Nota 14- AdministraciOn de riesgos:

A continuaciOn. se describen las politicas y riesgos a los que se encuentra expuesta a Operadora.determinados y evaluados por Ia DireccOn de AdministraciOn de riesgos de Ia Operadora.

I. lnforrnaciOn cualitativa:

a. DescripciOn de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de administraciOn de riesgos.

La Operadora tiene como objetivo monitorear, evaluar, medir, controlar, mitigary administrar los diferentes riesgos de sus fondos de inversiOn, apoyandose en los distintos Organos y personas responsables de a AdmThistraciOn Integral de Riesgos (AIR).

El Consejo de AdministraciOn vigila que Ia AIR se Ileve a cabo conforme a las politicas, manuales,metodologias y limites de exposiciOn al riesgo. El responsable de Ia AIR monitorea y evalUa losdistintos tipos de riesgo apoyandose en Ia Unidad pam Ia AdniinistraciOn Integral de Riesgos(UAIR) y propone las medidas para controlarlos, mitigarlos o transferirlos.

Para lograr este objetivo, Ia Operadora se asegura de mantener independencia entre el responseble de Ia AIR y Ia Unidad de negocios.

La Operadora ha establecido controles internos que le permiten administrar integralmente los riesgos de fondos de inversiOn. La Operadora clasifica a los fondos en dos grandes rubros:

• Fondos Espejo (FE), en los cuales, las decisiones de inversiOn del fondo subyacente no lastome Ia Operadora.

• Fondos Operados (FO), en los cuales, las decisiones de inversiOn los toma Ia Operadora.

Los principales elementos de las metodologias utilizados en Ia administraciOn de los riesgos decredito, liquidez, mercado, y operativo son los que se mencionan en Ia página siguiente,

1. DescripciOn de las metodologias para cuantificar los riesgos de crédito liquidez y mercado

Riesgo de credito: las decisiones de inversiOn del fondo subyacente no las lleva a cabo IaOperadora pero mantiene sOlidos controles que le permiten administrar el riesgo de crédito de losfondos de inversiOn. La Operadora mitiga el riesgo crediticio tomando en cuenta Ia calidad de losinstrumentos que conforman Ia cartera del fondo subyacente.

Riesgo de liquidez: los titulos del fondo subyacente son intercambiados en mercados suficientemente grandes que permiten liquidarlos oportunaniente. La Operadora mitiga este riesgo seleccionando los titulos que integran el fondo subyacente de tal forma que se minimice Ia exposiciOn apérdidas potenciales por no poder enajenar oportunamente los titulos y se limita a intermediar lostitulos del fondo subyacente.

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Riesgo de mercado: es Ia pérdida potencial P01 movimientos en los factores de riesgo como: tipode cambio. precios de mercado, tasas de interés e indices de precios. Para administrar el riesgode mercado Ia Operadora utiliza como metodologia el càlculo del Valor en Riesgo (VaR). El VaRse define como Ia minusvalia que pueden tener los activos totales de un fondo de inversiOn, dadoun determinado nivel de confianza.

La Operadora calcula el VaR de cada fondo de inversiOn utilizando datos histOricos, con un nivel deconfianza de cuando menos el 95 %, un periodo de muestra de 500 dias anteriores al dia de cãlculo del VaRy un horizonte temporal para el que se estime Ia minusvalia de un dia.

2. DescripciOn de las metodologias para administrar los riesgos operativo y tecnolOgico y el legal

Riesgo operativo y tecnolOgico: representa Ia pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, per errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en IatransmisiOn de informaciOn. La Operadora administra este tipo de riesgo a través un proceso deautoevaluaciOn de riesgos, reportes de incidencias operativas y tecnolOgicas, auditorias, plan decontinuidad de negocio y plan de recuperaciOn de desastres.

Las incidencias se clasifican segUn su nivel de importancia y trimestralmente se Ileva a cabo unaevaluaciOn de las incidencias cuantificadas durante el periodo. Con esta informaciOn se toman decisiones para controlar, mitigar o transferir el riesgo operahvo.

Riesgo legal: representa Ia pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales yadministrativas aplicables, por Ia emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorablesy por Ia aplicadOn de sanciones. Para mitigar este riesgo Ia Operadora somete a Ia aprobaciOn delarea legal las operaciones y procedimientos y cuenta con asesoria externa. Adicionalmente, IaOperadora ha establecido diversas politicas y manuales, asi como auditorias legales periOdicas para verificar que las operaciones cumplen las disposiciones vigentes,

Carteras y portafolios aplicables

Las metodologias anteriores se aplican para todos los fondos operados y registrados por IaOperadora, como: FT-BOND. FT-GLOB. FT-EMER. FT-BOND, FT-MEXA, FT-EURO, FT-USA1,TEMGBIA. FT-REAL y FT-LIQU.

c. ExplicaciOn de Ia forma en que se interpretan los resultados de las cifras de riesgo que se den aconocer, incorporando. entre otros, Ia descripciOn del nivel de confianza y horizonte de tiempo utilizados en cada metodologla, asi como una descripciOn del tratamiento de riesgo de mercado.

Respecto a los (mites de VaR y su interpretaciOn, el Consejo de AdministraciOn de Ia Operadora haestablecido que las perdidas que en un escenario pesimista pueden enfrentar los Fondos, por cada$1,000 invertidos, sedan de $20.00, $20.00, $35.00, $20.00, $15.70, $13.40, $20.00, $45.00,$15.00 y $1.00 para el FT-BOND, FT-USA1, FT-GLOB, FT-EURO, FT-EMER, TEMGBIA, FTREAL, FT-MEXA, FT-BOND y FT-LIQU, respectivamente.

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En relaciOn con el riesga de credito y riesgo de liquidez. Ia Operadora no conoce Ia composicion delas carteras. ya que se trata de fondos “espejo’, par Ia que no aplica alguna metodologia de riesgode mercado. ya que los ünicos titulos en los que invierten las fondos son accianes del fonda subyacente.

La Operadora considers todos los factores de riesgo de mercado aplicables, es decir, riesgo demercado de los titulos del fondo subyacente y reportos, asi coma el factor de riesgo cambiario.

III. InformaciOn cuantitativa:

RevelaciOn de los riesgos de mercado, credito, liquidez y operativo, incluyendo el tecnologico y legal, a que estén expuestos las fondos de inversiOn a las que presten sus servicios, a Ia fecha deemisiOn de los estados financieros.

a. Valor en riesgo

Ene 2018- Die 2019

Fondo FT-GLOB FT-EIER FT-USAI Fl-El RO TElGBIA FT-BOND FI-LIQ1 FI-IIONO FT.REAL

Limite 3.50% 1.57% 2.00% 200% .34% 2.00% 1.00% 1.50% 2.00%\xinio 1.73% 1.10% 2.25% 148% 1.09% 1.16% 0.02% 041% 038%\linjmo 1.29% 0.86% 1.43% 1.40% 0.96% 1.01% 0.00% 0.23% 0.30%Pro,nedio 1.46% 0.91% 1.82% 1.43% 1.02% 1.04% 0.00% 029% 0.34%

El fondo FT-MEXA al cierre de diciembre tiene Unicamente catorce dias de existencia, par lo queno se presenta el resumen de infarmaciOn.

VaR

[nc 2018- Die 2018

Fondo FT-BOND FT-GLOBAl. FT-EMER FRANOPR FRANI.SA ‘[EMGBIA FT-1.IQU Fl-REAL

Litnite 4% 2.68% 1.57% 4.25% 3.35% 1.34% 0,10% 4.00%Maximo 4% 1.37% 1.14% 1.92% 1,53% I .26°/u 0.03% 1.27%Minim t% 1.14% 0.89% 40% 1.24% 1.04% 0.00% 0.36%Promedio 4% 1.24% 0.98% 1.58% 1.34% 1.11% 0,01% 1.05%

El fonda FI-BONO al cierre de diciembre de 2018 tenfa ünicamente siente dias deexistencia. por Lo que no se presenta ci resurnen de inforrnaciOn.

b. Estadistica descriptiva del riesgo de credito a crediticia. incluyenda, entre otros, los niveles de riesgo.

El fonda FT-REAL tiene una concentraciOn de apraximadamente el 60% en instrumentos no gubernamentales (can sensibilidad al riesga credita). El fando permite invertir hasta en una calificaciOnminima de A local. Para determinar Ia calificaciOn de cada instrumenta, se tama Ia calificaciOn minima atargada par cualquiera de las calificadaras.

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De acuerdo con Ia matriz de transiciOn. Ia prababilidad de incumplimiento de las instrumentos AAAes 0; mientras que para los PA (incluyen PA-, AA y AA+) Ia probabilidad es de 0.33% para un aña;par a que, en un casa extreme, se perderian el 002%1 de los activos del fonda en un año.

c. Valores promedio de Ia exposiciOn par tipo de riesgo correspondiente al periodo de revelacián.Véase tabla anterior.

d. Informe de las consecuencias y pérdidas que sabre el negocia generaria Ia materializaciOn de losriesgos operativos identificados, tanto de Ia Operadora coma de cada uno de los fondos de inversiOn a los que preste sus servicios.

Las incidencias se clasifican segOn su nivel de importancia y trimestralmente se Ileva a cabo unaevaluaciOn de las incidencias cuantificadas durante el periodo. Con esta informaciOn se toman decisiones para controlar, mitigar a transferir el riesgo operativo.

La Operadora controla y mitiga este tipo de riesgo a través un proceso de autoevaluaciOn de riesgas. reportes de incidencias operativas y tecnolOgicas, auditarias. plan de continuidad de negocio yplan de recuperaciOn de desastres.

El objetivo de dichos procesos, reportes y planes es eliminar el riesgo, par Ia que las incidenciasaperativas identificadas hasta el 31 de diciembre de 2019 y 2018 no han representado hasta elmomenta pérdidas potenciales cuantificables para Is Saciedad.

Nota 15- Nuevos pronunciamientos contables:

Narmas de informaciOn financiera

A cantinuaciOn, se describe una serie de NIF que el CINIF emitiO durante diciembre de 2017, 2018 y2019 las cuales entraran en vigor en 2020 y 2021. Se considers que dichas NIF no tendran una afectaciOn impartante en Ia informaciOn financiera que presenta el Fonda.

Mejoras alas NIF 2021

NIF C-22 “Criptamonedas” Establece las narmas de valuaciOn, presentaciOn y revelaciOn para el reconacimienta en las estados financieros de una entidad que posea a realice: a) criptamonedas; b) gastosde mineria de criptomonedas, y c) criptamanedas que no son de su prapiedad. Las disposiciones de estaNIF entran en vigor para los ejercicios que inicien a partir deli de enero de 2021 y permite su aplicacionanticipada.

Mejaras a las NIF 2020

NIF C-16 Deterioro de instrurnentos financieros por cobrar”. Establece las normas para citratarniento contable de los efectos de Ia renegociación de un instrumento financiero para cobrarprincipal e interés (IFCPI) que no fue dado de baja coino consecuencia de una renegociaciOn.

NIF C-i 9 “Instrumentos financieros par pagar” y NIF C-20 “Instrumentos financieras par cobrar principal einterés”. Elimina el requisita de recalcular periódicamente Ia tasa efectiva durante Ia vida del instrumento

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financiero por pagar (IFP) y del IFOPI cuando dichos Instrumentos tienen una tasa de interés variableque no produce efectos de importancia relativa.

El 4 de noviembre de 2019 se publicO en el Diario Oficial de Ia FederaciOn (DOF) Ia ResoluciOn que medifica las disposiciones de carácter general aplicables a los Fondos de InversiOn y a las personas que lesprestan servicios.

Se reforms €1 articulo Unico transitorio de a ResoluciOn que modifica las Disposiciones de carãcter general aplicables a los fondos de inversiOn y a las personas que les prestan servicios publicada en elDOF el 4 de enero de 2018, y modifies medianle Ia “ResoluciOn modificatoria de Ia ResoluciOn quemodifica las Disposiciones de caràcter general aplicables a los fondos de inversiOn y a las personas queles prestan servicios” publicada en dicho medio de difusiOn el 15 de noviembre de 2018, para quedarcomo sigue:

Las Normas de InformaciOn Financiera B-i 7 “DeterminaciOn del valor razonable, 0-3 “Cuentas par cobrar”, 0-9 “Provisiones, contingencias y compromises”, 0-16 “Deterioro de instrumentos financierospor cobrar” 0-19 “Instrumeritos financieros por pagar”, 0-20 “Instrumentos financieros para cobrar principal e interés”. D-1 “Ingresos por contratos con clientes”, D-2 “Costos por contratos con clientes” yD-5 “Arrendamientos”. emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de lnformaciOn Financiera, A. C. yreferidas en el parrafo 3 del Criterio A-2 “AplicaciOn de normas particulares” de los Anexos 5, 6 y 7 quese mod ifican mediante el presente instrumento, entrarén en vigor eli de enero de 2021.”

HugoD Sociedad Operadora Re

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