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tasas de interes forwardTRANSCRIPT
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Riesgo de Basis
THoy
Precio a futuro
Precio spot
T = fecha de vencimiento contrato
Precio
b1 b2
Basis al inicio Cto. B1=S1-F1Basis al final Cto. B2=S2-F2
L = Fecha liquidación contrato
El basis puede aumentar o disminuir reflejando las fluctuaciones de los costos de posesión del producto
L
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Riesgo de Basis
Basis al inicio Cto. 1 B1=S1-F1Basis al final Cto. 2 B2=S2-F2 B2+F1=S2 +F1 -F2
Es lo que pago por el activo en el mdo. Spot
Si sumo en 2 F1 a ambos lados
Ganancia o perdida en futuros
Valor neto de la posición
Cuando cierro mi posición antes del vencimiento, el valor neto del activo depende de mi resultado en futuros.
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Riesgo de Base. Basis
· Como incluir el Basis en la práctica ? Cuando se tiene una: VENTA COMPRADebe ponerse el signo: + —
Resultado de una venta es más dinero
Después de una compra se tiene menos dinero.
El signo de los futuros a la apertura es igual al signo del precio Spot al cierre.
El signo del precio Spot a la apertura es igual al signo del precio de los futuros al cierre.
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Riesgo de Base. Basis
Posición inicial en futuros: Compra. inicia final diferencia
Spot + - +/-Futuros - + +/- Diferencia spot/futuros +/-
Posición inicial en futuros: Venta. inicia final diferencia
Spot - + +/-Futuros + - +/- Diferencia spot/futuros +/-
Resultado de la cobertura
Dif S/F x Cantidad
Precio neto obtenidoS2 + F1 - F2