Financial ManagerialTechnical Analysis and Portfolio

Selman Kaymaz

Technical Analysis•  Technical analysis is the attempt to forecast stock prices on 

the basis of market-derived data.•  Technicians (also known as quantitative analysts or chartists) 

usually look at price, volume and psychological indicators over time.

• They are looking for trends and patterns in the data that indicate future price movements.

Aims

• Analysis of statistics generated by market activity such as past price and volume to come up with reasonable outcome in future using charts as a primary tool. 

• I take a long position? Should I take a short position? What is going to be the price tomorrow, next week or next year?

Two major types of analysis for predicting the performance of a company’s stock

fundamental technical 

Technical  looks for peaks, bottoms, trends, patterns, and other 

factors affecting a stock’s price movement  makes a buy/sell decision based on those factors

Assumptions The market discounts everything  Prices move in trends  History tends to repeat itself

What is Technical Analysis?

• Method of evaluating securities by analyzing statistics generated by  Market activity  Past Prices  Volume 

• Do not attempt to measure intrinsic value • Instead look for patterns and indicators on charts 

to determine future performance

• Technicians believe that securities move in very predictable trends and patterns 

• Trends continue until something happens to change the trend 

• Until that change takes place, price levels are predictable 

Advantages of Technical Analysis

• Unlike fundamental analysis, technical analysis is not heavily dependent on financial accounting statements

 – Problems with accounting statements: • Lack information needed by security analysts • Many psychological and other non-quantifiable factors

do not show up in financial statements

Type of Charts

Bar Chart  Line Chart  Candle Stick Charting  Point and Figure Chart 

• Now, we apply the chart tools tool on our portfolio.

TURKCELL • Turkcell is the leading mobile phone operator of Turkey, based in Istanbul. The company has

34.4 million subscribers as of September 30, 2011.• In February 1994, Turkcell started Turkey's first GSM network. In Q3 2012, it had a market

share of 52,4%.• Turkcell is the first Turkish company to be listed on the New York Stock Exchange, where its

shares have been traded since July 11, 2000 along with trading on the Istanbul Stock Exchange.

Last 10,43 USD

High 10,55 USD

Low 10,37 USD

Previous Close 10,26 USD

Volume 0,00 USD

Change -0,17 USD

Change % 1,61 %

Yearly High 12,08 USD

Yearly Low 7,73 USD

1 USD =2,8475TL  

NEW YORK STOCK EXCHANGE • TKC

Turkcell  Iletisim  Hizmetleri  AS  is  a  converged communication  and  technology  services  provider  in Turkey.  It  is  engaged  in  establishing  and  operating  a Global  System  for  Mobile  Communications  (GSM) network  in Turkey and  regional states. The Company comprises  the  following  main  reportable  segments: Turkcell, Euroasia, Belarusian Telecom all of which are GSM  operator  in  their  countries  and  Turkcell Superonline which provides fixed broadband services. Operations  mainly  include  companies  operating  in telecommunication  and  betting  businesses  and companies  providing  internet  and  broadband services, call center and other services.

Bar Chart

Some of the most popular type of chartsAdvantage is that it shows the high, low, open and close for each days

TURKCELL Bar Chart

TURKCELL Line Chart

Candle Stick Charting

The open and close range are represented by rectangle called the real body  (black  for  a  close  under  the  open,  white  for  a  close  over  the open).   The  lines  above and below  the  real  body are  called  shadows. The top of the upper shadow is the session high and the bottom of the lower shadow is the session low.Following a white candlestick in an uptrend the market sharply higher on  the  opening  and  then  closes  unchanged  from  the  prior  session’s close.Following a black candlestick  in a downtrend the market gaps sharply lower  on  the  opening  and  then  closes  unchanged  from  the  prior session’s close.

TURKCELL Candle Stick Patterns

TURKCELL Point and Figure Chart

Drawing Point & Figure Charts

• Point & Figure charts are independent of time.

• An X represents an up move.•  An O represents a down move.• The Box Size is the number of points 

needed to make an X or O.• The Reversal is the price X change needed 

to recognize a change in direction.• Typically, P&F charts use a 1- XO O X point 

box and a 3-point reversal.

Seasonality Chart of TKC

Trends• The meaning of trend in finance isn't all that different from the general definition of the 

term - a trend is really nothing more than the general direction.• A trend represents a consistent change in prices (i.e. a change in investor’s expectations)  • A trendline is a simple charting technique that adds a line to a chart to represent the trend 

in the market or a stock.

Support and Resistance • Support level is a price level where the price tends to find 

support as it is going down• Resistance Level is a price level where the price tends to 

find resistance as it is going up• Support and resistance analysis is an important part of 

trends because it can be used to make trading decisions and identify when a trend is reversing