financial asset management

Financial Asset Management Einführung

in die Analyzer und strategische

Neuentwicklungen

Christian Kupper, Julia Schäfer SAP

Leipzig, 10. Juni 2008

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© SAP 2008 / Internationaler SAP-Kongress für Versicherer /

1.

Einführung

in die Analyzer1.1. Marktrisikoanalyse1.2. Performanceberechnung und Benchmarking1.3.

Limitmanagement

2.

Neue Entwicklungen in Financial Asset Management

Agenda


Das SAP Kapitalanlagemanagement

ist

Teil der

SAP for Insurance Lösung

Marktdaten-

versorgung

Technische

Infrastruktur

SAP Netweaver

Front-Office,

Trading

Zahlungsverkehr

StammdatenSettlement

Bewertung

Multi-GAAPMeldewesen

DarlehenWertpapiere

Geld, Devisen, Derivate

SAP Investment Management

Hauptbuchhaltung

Marktrisikoanalyse

Performance AnalyseBenchmarking

Limit Management

SAP Investment Controlling

Konsolidierung Reporting

SAP Business Intelligence

Planung und Hochrechnung


Konzernstruktur Assetklassen

Bilanzgliederung

Unterschiedliche

Unternehmensbereiche, haben

i.d.R. andere

Risikosichten

Portfolio Manager Hierarchie


Immobilien

Asset Klasse

Total

Renten

Land

DE CHUS CHDE

Aktien

USDE

Daten sinnvoll gliedern und nach unterschiedlichen Sichten aufbereiten: Beispiel einer möglichen Portfoliohierarchie mit 2 Ebenen

Zentrales Element der Analyzer

ist die Portfoliohierarchie


FINANZOBJEKTVordefinierte Produkt-artabhängige Merkmale

ISINNominalRatingGeschäftspartner…

Benutzerdefinierte Analysemerkmale

Händler APortfolio X…

Die Analyzer

können von unterschiedlichsten Systemen befüllt werden

SAP Asset ManagementGeldhandelWertpapiereDarlehenDerivateDevisen

FremddatenEinzelwerte Spezial-fondsImmobilienDrittsysteme…

Investment ControllingMarktrisikoanalyseStesstestsSensitivitätenVaRPerformancemessungBenchmarkingLimitmanagement…


Risikokennzahlen

und Reporting im

Market Risk Analyzer

RisikokennzahlenNPVSensitivitäten

DurationPVBPConvexity

Value at Risk (historisch, Monte Carlo, VarCovar)

VaR ContributionMarginal VaRMean Excess Loss

RisikoreportingPortfoliohierarchienaktuelle und historische DatenStresstests / MarktdatenshiftsWhat-if AnalyseReporting von stillen Lasten und Reserven

Beliebige Parametrisierung hinsichtlich Haltedauer und Konfidenzniveau

der VaR

Kennzahlen

2,03,04,05,06,07,08,09,0

10,0

1 M 2 J 4 J 6 J 8 J 10 J

ZS 5 (+) Aktuelle

ZS ZS 6 (lang-)


Das Analyzer

Infosystem speichert alle Kennzahlen dauerhaft und revisionssicher


Renditemethoden

und Kennzahlen

im

Portfolio Analyzer

RenditemethodenTime weighted rate of returnMoney weighted rate of returnNäherungsmethoden

Dietzmodified Dietz

PortfoliokennzahlenTreynor RatioSharpe RatioInformation RatioSortino RatioJensen´s Alpha

Beliebige Parametrisierung nach Monats-, Quartals-

Jahresrenditen oder „to-date“

Kennzahlen


40%

60%

30%

70%

Benchmark Definition und Zuordnung

Beispiel

einer

möglichen

ZuordnungsvarianteNUS

NDX

DAX

MDAX

Aktien

US

Aktien

GER

Aktien

total

60%

40%

Basis Benchmarks Composite Benchmarks

IndexFX RateReferenzzinsPortfolio (Hierarchieknoten)

Gewichtete Kombinationen von bestehenden Basis- oder anderen compositebenchmarks

Benchmark


Portfolio Analyzer

–

Performancerechnung und Benchmarking


Das SAP Limitmanagement bedient unterschiedliche Kundenanforderungen

Limite

mit

Handelsfokus

Online Limitcheck bei GeschäftserfassungWarnmeldung bei kritischer LimitauslastungWorkflow bei Limitverletzungals absoluter Betrag zu erfassenkeine Risikokennzahlen

NachgelagertesLimitcontrolling

flexible Ausgestaltung durch Portfoliohierarchienabsolute und relative Vorgaben möglichLimitierung von NPV oder RisikokennzahlenBatch – Verarbeitung in der Ergebnisdatenbank

Limitmanagement


Limitmanagement: Beispiel für unterschiedliche Limitarten

Geschäft

100.000.000,--keine Überschreitungfreies Limit: 98.000.000,--

10.000.000,--keine Überschreitungfreies Limit:8.000.000,--

2.000.000,--keine ÜberschreitungWarnmeldung wg. kritischer Grenzefreies Limit: 0,--

1.000.000,--Limitüberschreitung- 1.000.000,--ProtokollierungWorkflow

Barwert Nominal

Buchungskreis Buchungskreis/Geschäftspartner

BUK/GP/ Assetklasse

BUK/GP/AKSchmitt

AnrechnungAnrechnung

Festgeld2.000.000,--Deutsche BankHändler: Schmitt

Anrechnung

Limitarten

Limitvorgaben


Limitexposures


Das SAP Limitmanagement berücksichtigt bei der Limitanrechnung auch Konzernbeziehungen


Limit Definition:50m--20%30%EURPH2

Knoten 1PH2

Knoten 11Fair ValueFair Value

unteres abs. Lim.

oberes abs. Limit

Unter-

grenze

%Obergrenze

%WährungKnoten des

NennersKnoten des

ZählersNennerZähler

Derivate

FV, VaR, …

Alle AssetsFV, VaR, TWRR, Buchwert, …

Festverz. WP

FV, VaR, …

DE CH CHDE

Aktien

FV, VaR, …

CHDE

Industrie

FV, VaR, …

Festverzinsliche WPFV, VaR, TWRR, Buchwert, …

Staat

FV, VaR, …

Kommunen

FV, VaR, …

11 12 13

1

Mit der Portfoliohierarchie sind auch komplexe Limite auf Risikokennzahlen abbildbar

Limit Beschreibung1. Der Anteil der Staatsanleihen im Portfolio soll zwischen 20% und 30% betragen.

2. Dieser Anteil soll niemals kleiner als 50m EUR werden.

Knoten1PH2,

!!

Knoten1 PH2,

Knoten11 PH2,!

FV50m UND0,3FVFV

0,2 ≤≤≤Limit Formel:

1

11 12 13

Portfolio Hierarchie 1 Höchster Knoten: Alle Assets

weitere Ebenen:

Assetklasse, Land

Portfolio Hierarchie 2 Höchster Knoten: Festverzinsliche WP

weitere Ebenen: Emittentenklasse


1.

Einführung

in die Analyzer1.1 Marktrisikoanalyse1.2 Performanceberechnung und Benchmarking1.3 Limitmanagement

2.

Neue Entwicklungen in Financial Asset Management

Agenda


Preview SAP Enhancement

Package

4 for

SAP ERP Insurance

Financial Asset ManagementDurchgängiger Hedge Management Prozess zur Eliminierung von Marktpreisrisiken von Wertpapieren

Neue Finanzinstrumente: Wertpapiertermingeschäfte

Neuer Korrespondenzmonitor zur durchgängigen Prozessunterstützung im Bereich der MT300-er und MT500-er Serien

Business FunctionsFIN_TRM_INS_HN:

Hedge Manag. für FAM

FIN_TRM_LR_FI_AN_2:

Hedge-

und Exposure Management für Commodities, SWIFT, Wertpapiertermingeschäfte


Hedge

Management Prozess für FAM

Grundgeschäft: Aktie in Hauswährung

Sicherungsgeschäft:

Aktientermingeschäft

Effektivitätsmethode:

Dollar-Offset-Methode

Abbildung des Lebenszyklus einer Sicherungsbeziehung von Designation, Dedesgination, Effektivitätsmessung und Dokumentation

Buchhalterische Abbildung nach IFRS

Fair Value Hedge


Wertpapiertermingeschäfte

Definition: Als Wertpapiertermingeschäfte bezeichnet man

Geschäfte, bei denen der Preis bei Vertragsabschluss festgelegt wird, die Vertagserfüllung jedoch erst zu einem späteren Termin erfolgt.

Neuer Produkttyp: 740 Wertpapiertermingeschäfte

Abbildung des kompletten Produktlebenszyklus von der Geschäftseingabe über vorzeitige Lieferung bis hin zur Lieferung am Fälligkeitstag

Lieferungsarten: Cash Settlement oder physische Ausübung

Buchhalterische Abbildung nach verschiedenen Rechnungslegungsvorschriften


Settlement Prozess I

Neuer Korrespondenzmonitor zur Initiierung und Verwaltung von Korrespondenzen im Bereich Settlement

Ausgehende Korrespondenzarten: Lieferung frei von Zahlung (MT542) Lieferung gegen Zahlung (MT 543) Erhalt frei von Zahlung (MT 540)Erhalt gegen Zahlung (MT541)

Eingehende Korrespondenzarten:Bestätigung Lieferung frei von Zahlung (MT546)Bestätigung Lieferung gegen Zahlung (MT547)Bestätigung Erhalt frei von Zahlung (MT544)Bestätigung Erhalt gegen Zahlung (MT545)Statusmeldung (MT548)


Settlement Prozess II

Flexible Ausgabekanäle: SWIFT FAX

Stammdatenpflege zur Ableitung der Settlement Instruktionen

Überwachung durch Statuskonzept am Korrespondenzobjekt

Begleitende Prozesse:Depotabgleich

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Christian KupperRegional Product

Management InsuranceSAP EMEA

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Julia SchäferSolution Management Financial Asset ManagementIBU Insurance

Dietmar-Hopp-Allee

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INTERNATIONALER SAP-KONGRESS FÜR VERSICHERER

Nach der Veranstaltung stehen die Vorträge zur Verfügung unter: www.sap.com/community/insurance2008


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