exposé risque crédit

7/24/2019 Expos Risque Crdit

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Master ESIFGestion du risque crdit

Universit Moulay Ismail

Facultdes Sciences Juridiques, conomiques et Sociales

Mekns

Elment de module : Evaluation des oprations financires

Expossous le thme

M.RACHIDI

Fahmi Sara

Ousekour Mourad

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Tazi Abdellatif

Thaye Salma

Introduction

Depuis de trs nombreuses annes, le risque de crdit estl'une des causes majeures de la volatilit des rsultats des

entreprises et des institutions financires. Comme toute entreprise,un tablissement de crdit est exposune multitude de risquesqui peuvent entraner sa dfaillance et sa faillite.

Le risque de crdit est trs important pour les banques, lesmetteurs d'obligations et leurs investisseurs. Il est soumis la foisaux cycles conomiques, la conjoncture du secteur d'activit, au

risque pays et aux vnements propres la vie de l'entreprise. Eneffet, si dans une activit concerne elle a des effets nfastesnotamment ici (activit bancaire), alors il faut rflchir sur sondfinition et son valuation.

Dans ce travail, nous allons dans une premire section dfinirle risque de crdit, sa typologie ainsi que son valuation. Ledeuxime chapitre sera consacr la gestion du risque de crditpour les particuliers et pour les entreprises.

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CHAPITRE 1 : LE RISQUE DE CREDIT

SECTION 1 : Dfinition du risque de crdit : SECTION 2 : Typologie des risques de crdit : SECTION 3 : Evaluation du risque de crdit :

CHAPITRE II : GESTION DE RISQUE DE CREDIT

SECTION 1 : Pour les ParticuliersA-LAPPROCHE CLASSIQUE

B-LE CREDIT SCORING

SECTION 2 : Pour les EntreprisesA-LAPPROCHE CLASSIQUE

B-LE CREDIT SCORING

Conclusion

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CHAPITRE 1 : LE RISQUE DE CREDIT

SECTION 1 : Dfinition du risque de crdit :

Le risque de crdit est dfini comme tant :

Le risque rsultant de l'incertitude qu'la possibilitou la

volontdes contreparties ou des clients de remplir leurs obligations.Donc, il existe un risque pour la banque ds lors qu'elle se met ensituation d'attendre une entre de fonds de la part d'un client oud'une contrepartiede march

Le risque de crdit est le risque que le dbiteur ne rponde passon obligation initiale qui est de rembourser un crdit. En fait, dsque le client rend son compte dbiteur, la banque est appele supporter un risque de crdit. Ce qui n du fait que la banque

collecte des fonds auprs du public, et qu'elle doit tre en mesure derestituer en tout temps ou selon les conditions de retrait fixes.Puisque les banques ne sont pas l'abri des fluctuationsconomiques, elles doivent jauger les demandes de crdit avecminutie pour minimiser le risque de crdit.

Il faut noter que dans les affaires de crdit, les banques sont

tenues de respecter la rgled'or des banques. Cette rgle dite

principe de l'adossement stipule que : Les banques financent lesprts court avec des fonds court terme et les prts long termeavec des passifs long terme .

SECTION 2 : Typologie des risques de crdit :

Les risques lies au cr dit sont multiples etmultidimensionnels, en plus des risques gnraux que court la

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banque (risques commerciaux, risques de gestion interne, risquesoprationnels et techniques,...). Afin de bien cerner la notion derisque de crdit, nous allons prsenter ses composantes, ensuitenous discuterons des liens qu'il a avec les autres risques.

Le risque de contrepartie : qui est pour une banque ou uneentreprise qu'une contrepartie (partie d'une transaction sur lemarchde grgr), n'honore pas ses obligations envers elles.

C'est le risque de dfaillance d'un dbiteur sur lequell'tablissement dtient une crance ou un engagement de horsbilan assimilable.

Il comprend en gnral : Les crdits octroys, les titres dtenus etles engagements hors bilan.

Les vhicules qui permettent la distribution des risques sont lesproduits drivs comme les swaps, les contrats terme et lesoptions.

Le risque de liquidit: qui apparat lorsque le client se trouve

dans une situation d'illiquidit(temporaire ou conjoncturelle). On

parle alors de risque de non paiement.

Le risque lil'activitde la structure du demandeur: est le

risque liune baisse du chiffre d'affaires dont les consquencesse font surtout ressentir au niveau de la rentabilit, puis de laliquiditsi la chute est durable. En effet, l'entreprise en proie ades difficults financires va faire une hirarchie des ses

engagements, donner une position secondaire au crancier banque et honorera tardivement ses engagements auprs decelle-ci.

Le risque sectoriel: liau secteur d'activit.

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Exemple : l'excs de concentration par secteur peut aussi s'avrercatastrophique, ainsi qu'en tmoigne l'exemple du crdit lyonnais,en France, qui avait une exposition excessive dans le secteurimmobilier quand celui-ci s'est effondren 1992 entrainant le crditlyonnais.

Le risque financier: rattach aux crises financires

macroconomiques (dvaluation, rvision du taux par la banquecentrale).

Nous illustrerons ce risque par exemple le plus marquant descaisses d'pargne aux tats unis durant la priode 80. Cesinstitutions taient constitues en grande partie de dpts courtterme, qui taient utiliss pour financer des investissements

immobiliers sous forme des prts long terme taux fixe. Lahausse brutale des taux au dbut des annes 80 a eu pourconsquences une chute de la valeur de l'actif net de la caissed'pargne, dont le cout des ressources a augment au delde larmunration fixe des prts consentis aux investisseurs

Une chute de la valeur de l'actif immobilier ngativement corrleaux taux d'intrt. Ainsi, alors que les marges des caisses d'pargnedevenaient ngatives et ces caisses taient vulnrables, certainsinvestisseurs immobiliers se trouvaient en difficult, voire dansl'incapacitde faire face leurs obligations.

Le risque oprationnel: se sont des risques d'ordre

organisationnel lis au fonctionnement mme de l'tablissementde crdit. Il a t dmontr que les crises financires surtoutdans nos pays ont eu pour cause les dfaillances oumanquements du systme de contrle de l'activitbancaire. Enfait, la banque doit surtout veiller un systme d'octroi du crditqui ne prsente aucune faille surtout au niveau des autorisations

qui provoquent dans la plupart des cas une drive du risque decrdit.

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Le risque politique: li la probabilitque le changement de

lgislation ou de rglementation rduisent le taux de rendementattendu des investisseurs.

SECTION 3 : Evaluation du risque de crdits :

L'valuation du risque de crdit consiste chercher une

apprciation de la sensibilit au risque de crdit par le bais de

nouvelles approches dveloppes rcemment. Ainsi, l'valuation du

risque de crdit varie selon le client de la banque.

I) CAS DU PARTICULIER :

Pour le cas du particulier, l'valuation porte essentiellement sur la

constitution du dossier, l'tude du dossier, l'tude des garanties et

l'tude financire.

A) La constitution du dossier:

Pour obtenir un prt personnel (crdit court terme), le client

demande la banque les imprims relatifs la demande du prt

personnel. Ces imprims sont remplis par le client et portent des

informations sur l'identit, l'tat civil du client et ventuellement lenom du banquier charg de la gestion du compte. Ces imprims

doivent tre signs par le client, en plus de ces imprims, le client

remet la banque les (3) derniers bulletins de salaires et enfin une

lettre de demande de crdit manuscrite portant le montant du crdit

sollicitqui doit tre accompagner le dossier de demande.

B) L'tude du dossier: Elle porte essentiellement sur :

La capacitd'endettement du client : cette capacitse mesure

par la dtermination de la quotitsaisissable du salaire, cette

quotitsaisissable est gale au tiers du salaire brut du client.

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Le niveau des engagements actuels du client la banque :

c'est--dire la banque dispose de l'tat du compte du client qui

lui permet d'apprcier le niveau de ces engagements actuels

(avance en compte, dcouvert, autres petits crdits).

L'tude des engagements du client au niveau de son employeur

(les prts internes obtenus au sein de son tablissement.

L'tude des engagements au niveau des autres banques.

C) L'tude des garanties:

Pour un crdit court terme les garanties prises sont :

Engagement de domiciliation : c'est un document tablis en

trois exemplaires par la banque, dans lequel le client demande

son employeur de virer obligatoirement son salaire dans son

compte ouvert la banque pendant toute la dure du

remboursement du prt, tout en prcisant que ce virement est

irrvocable sauf sur prsentation d'une main leve de garantie.

Ce document est contre signpar l'employeur qui conserve un

exemplaire et transmet les autres la banque.

La caution salariale : (Co dbiteurs) est accompagne d'une

domiciliation de salaire au mme titre que le dbiteur

principal. Cette caution salariale est aussi contre signe par la

banque et l'employeur du Co dbiteur.

D) L'tude financire:

Elle porte sur la capacitdu client de faire face ces engagements.Elle porte sur la base du salaire brute sur lequel il faut dterminer

la quotit saisissable qui correspond au tiers du salaire brut,

multipli par la dure du prt doit tre gale ou suprieure au

montant du prt major des frais financiers que sollicite le client

(chance mensuelle).

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Et pour le crdit long terme le banquier pour le risque de crdit, il

se base d'abord la domiciliation du salaire du particulier ensuite

sur l'hypothque ou une promesse d'hypothque ou un

nantissement du droit d'usage temps. D'ola dcision d'accorder

ou de rejeter le crdit

long terme (immobilier) se trouve sur lavaliditdu titre de proprit, sur la dure du prt bancaire et sur la

quotitsaisissable.

II) CAS DE L'ENTREPRISE :

Une entreprise, pour solliciter un crdit bancaire, doit donner la

banque les moyens d'apprcier sa situation financire et

l'opportunitde lui accorder le crdit. Le banquier doit s'assurer que

le crdit demandest ncessaire la bonne marche de l'entreprise,

qu'il ne sera pas dtournet qu'il pourra tre rembourset que le

banquier a le moins de risque en engageant ses fonds dans cette

activit. C'est pourquoi la banque est tenue d'effectuer :

A) L'analyse financire traditionnelle:

Elle consiste faire une synthse sur les donnes de l'entreprise qui

sollicite le crdit. Cette analyse se fait partir :

- Les trois (3) derniers bilans ;

- Les trois (3) derniers comptes rsultat ;

- Les trois (3) derniers comptes d'exploitation.

Les tats financiers prvisionnels (bilan prvisionnel, compte

d'exploitation prvisionnelle planning de trsorerie prvisionnel,l'chancier financier prvisionnel) et mme ventuellement le

rapport le plus rcent du commissaire aux compte de l'entreprise.

LE BILAN:

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L'tude d'une demande de crdit exige de la part du banquier une

certaine visibilit. A ce titre, le bilan qui est considrcomme une

une photographie de l'entreprise en un moment donn, met en

relief les emplois (actifs) et les ressources (passifs) qui servent

financer les premiers. La mise en place d'un concours suppose enrgle gnrale que l'on ait au moins (3) bilans, l'exception des

entreprises qui viennent d'tre cres. Nous avons deux approches

dans la prsentation du bilan :

- L'optique fonctionnelle qui met l'accent sur les problmes

conomiques et les problmes d'quilibre, comme le Fonds de

Roulement et le Besoin en Fonds de Roulement.

-L'optique financire met en relief diffrents ratios qui peuventtre utiliss pour apprcier le risque de prvention des

difficults.

LE COMPTE RESULTAT:

Le compte rsultat est un document essentiel dans la vie comptable

de l'entreprise qui regroupe en sein, l'ensemble des charges et des

produits de l'exercice.

L'analyse du compte rsultat permet de mesurer les performances

de l'entreprise :

- La production : le chiffre d'affaires ne correspond qu' une

partie vendue de la production des biens et services et des

marchandises vendues en l'tat.

-La marge brute d'exploitation : elle a pour principal intrt depermettre des comparaisons avec d'autres entreprises du

secteur pour apprcier la comptitivit de l'emprunteur sur

son march et de mettre en vidence la spcificit de son

activitpar rapport sa branche de rattachement.

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- La valeur ajoute : elle permet l'entreprise de s'autofinancer.

- L'excdent brut d'exploitation : est la ressource fondamentale

que l'entreprise tire de son exploitation pour dvelopper ses

capacits de production (investir), amliorer sa trsorerie,

rmunrer les capitaux engags (actionnaires ; prteurs). Il

joue un rle cls dans l'tablissement des prvisions de

trsorerie et du tableau de financement. Il doit tre suffisant

pour permettre l'entreprise de payer ses frais financiers,

d'amortir ses installations, de constituer les prvisions

ncessaires.

- Le rsultat d'exploitation : est le solde disponible aprs

dduction des dotations aux amortissements et aux prvisionsl excdent.

- Le ratio : la capacit d'autofinancement nette sur la valeur

ajoute : est un signal d'alarme trs important ; sa

dgradation signifie que la comptitivit de l'entreprises sa

dpendance financire vis--vis de ses prteurs externes

s'accroit.

Son principal inconvnient rsulte du fait que certaines entreprises

n'ont pas d'tats financiers ou les tats financiers ne sont pas

certifis donc peu fiables. D'ola mise en place de nouvelles

mthodes pour contourner ce problme d'tats financiers.

B) LES AUTRES METHODES D'ANALYSE:

Ils comprennent gnralement le rating qui peut tre interne ou

externe.

LE RATING EXTERNE:

Elle a une estimation du risque de titre de crances mis par une

entreprise. Elle value la possibilitde paiement des intrts et le

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remboursement du principal des dettes. Les principales agences des

notations sont Moody's, Standard and Poor's, Dull & Phillip et Fitch.

Ces notations offrent une information rapide permettant d'valuer le

degrde risque pour le crdit octroyer.

Si nous prenons le cas des agences comme Standard & Poor's, un

crdit not: AAA signifie une capacitrembourser extrmement

forte jusqu'C, ce qui indique une crance trs grand risque.

Cette notation n'est pas constante elle volue dans le temps, ce qui

implique qu'une entreprise note AA peut voluer favorablement

(atteindre AAA) ou rgresser dans la notation (BBB). (cf. annexe 3).

Mais un instant donn, elle sert situer l'entreprise dans son

environnement. Les taux d'intrt doivent tre d'autant plus levsque les notes sont basses.

LE RATING INTERNE:

Elle s'inspire du rating externe avec quelque fois le mme systmede notation ou une notation avec correspondance par rapport au

systme des agences.

L'analyse du risque de crdit relve dicte la banque les

politiques mettre en place dans la gestion.

Il convient de noter que ces analyses ne se font pas isoler, elles

participent

une combinaison dans la plupart des cas. Celle-ci apour but d'affiner et d'avoir une meilleure visibilit du risque

encouru devant l'octroi du crdit.

En gnral, l'intrt d'valuer le risque de crdit d'un emprunteur

(entreprise ou particulier) est surtout de savoir si celui-ci est

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solvable ou s'il est capable de faire face ses engagements envers

les cranciers (notamment les banques).

Il ne s'agit pas d'valuer tout simplement et de laisser le libre

cours au crdit (amortissement naturel), mais il s'agira de mettre en

place des outils de suivi permanent de ce risque de crdit et de son

impact dans le cadre de la politique de gestion.

La mesure du risque de crdit surtout sur l'entreprise est donc un

enjeu important, qu'il s'agisse des besoins traditionnels ou des

besoins mergents gnrs par les nouveaux instruments comme les

emprunts obligataires, l'mission d'action, etc.

C'est ainsi que les banques doivent disposer des outils de gestionfiables et encore plus fortes dans la priode actuelle de monte du

risque de crdit, et surtout de faire face aux documents (comptes,

bilan, etc) douteux ou falsifis par certaines entreprises prsents

lors de la demande du crdit.

Chapitre II- gestion de risque des crdits bancaires

Section 1 : LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LESPARTICULIERS :

Les crdits aux particuliers sont pour le secteur bancaire undomaine dactivitpart entire. Pendant longtemps, lendettementdes particuliers, notamment court terme, a paru suspect. Les

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mnages dgagent traditionnellement une capacitde financement,le recours au crdit demeurant un vnement exceptionnel, commelachat dun logement par exemple. Aujourdhui ces rticences ontdisparu et les particuliers utilisent quotidiennement le crdit tant court qumoyen ou long terme et lendettement bancaire des

particuliers est un march en expansion rgulire qui suppleparfois opportunment la demande moins active manant desentreprises.

Dans un premier temps, les tablissements de crdit ont traitles demandes de crdits des particuliers selon les mmes mthodesque les demandes de crdit des entreprises. Mais le grand nombrede dossiers traiter, le faible montant des crdits demands et larapidit ncessaire de la rponse ont conduit les banques

automatiser le traitement des demandes de crdits par la mthodebien connue aujourdhui dite crdit scoring.

A- LAPPROCHE CLASSIQUE :

Dans lapproche classique du risque des crdits auxparticuliers le banquier analyse la capacit de remboursement delemprunteur, les annuits ou mensualits de remboursement ainsique les intrts ne doivent pas constituer une charge insupportablepar rapport aux revenus actuels ou futurs. Loctroi du crditsaccompagne en outre frquemment dune prise de garantie que lebanquier fera jouer si linsolvabilitde lemprunteur se manifeste.Les particuliers demandent deux sortes de crdits : des crdits court terme destins pallier un dcalage temporaire entre revenuset dpenses et des crdits moyen et long terme dont lobjet est lefonctionnement de lacquisition de bien immobiliers.

Les crdits court terme

Les crdits court terme sont demands soit pour financerlachat dun bien de consommation prcis (automobile, appareillectromnager) soit pour financer un besoin que lemprunteur nestpas obligdindiquer

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En premier lieu, il convient que le montant du crdit soit enrapport avec les revenus de lemprunteur. La norme ordinairementretenue est un montant de crdit reprsentant environ deux mois derevenus.

Dautre part, linsolvabilit de lemprunteur peut avoir deux

origines, puisquil sagit dun dcalage entre revenus et dpenses duparticulier, le risque est que le revenu futur diminue ou disparaisse, do limpossibilit de rembourser. Lautre risque est deprter un client qui ne se souciera pas dhonorer sesengagements. La malhonntet de lemprunteur est un risquedifficile apprcier car le banquier ne dispose pas de beaucoupdlments pour anticiper un tel comportement. Il peut cependantutiliser le fichier du client sil sagit dun client ancien et vrifier sison compte a fonctionndans des conditions normales. Lexistence

dincidents de paiement antrieurs frquents entrane le refus de lademande de crdit.

Le risque dinsuffisance du revenu future est plus facile apprhender : il sagit de sassurer de lexistence et de lapermanence de ce revenu. En ce qui concerne les revenus salariaux,et ce cas le plus frquent, les bulletins de paye permettent devrifier lexistence du revenu ainsi que lanciennetdemploi dans lamme entreprise ce qui fournit une prsomption de maintien au

cours de la priode suivante. Les revenus non salariaux sont plusdifficiles valuer. Enfin les revenus du capital ne doivent pas tre

ngligs. Au total, trois lments importants loccasion de ltudedune demande de crdit court terme formule par un particulier :un montant raisonnable, un revenu existant et labsence dincidentsde paiement.

Les crdits long et moyen terme

Les crdits long et moyen terme sont demands pourfinancer lacquisition ou des travaux damlioration dun logement.Leur montant est plus levque celui des crdits court terme.

Linsolvabilitde lemprunteur prsente les mmes causes queprcdemment mais lapprciation du risque est rendue plusdlicate par lallongement de la priode du prt, ce qui accrotlincertitude relative au maintien du revenu pendant cette priode.

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Les revenus actuels salariaux et autres, sont les seuls lmentsdapprciation pour les particuliers ne disposant pas de bienspatrimoniaux. Le montant du crdit demand est fonction de lavaleur du logement financer mais il peut tre limitpar la capacitde remboursement de lemprunteur.

En rgle gnrale, les charges mensuelles de remboursementdu crdit c'est--dire le capital et les intrts, ne doivent pas excder35% des revenus de lemprunteur : un client dont la situationprofessionnelle connatra au cours des annes venir uneamlioration verra sa capacit de remboursement samliorercorrlativement. A la diffrence des crdits court terme la prise degarantie est plus aise. Le logement dont le crdit finance lachat oula rparation fait lobjet dune hypothque au profit du prteur.Lemprunteur contracte en outre obligatoirement une assurance viequi garantit le paiement des sommes choir en cas de dcs.

Au total, cette approche repose sur lexprience du crdit manet sur lapplication de normes couramment admises. Lorsque lenombre de dossiers traiter est levet que les montants unitairessont faibles, ltablissement de crdit supporte des cots levs quilessaye de compenser par des frais de constitution de dossier que leclient admet difficilement. Do lautomatisation du traitement deces crdits.

B- LE CREDIT SCORING :

Le crdit scoring est une technique qui sefforce de synthtiser lerisque de non remboursement dun crdit au moyen dune note(score). Le problme est en effet de dceler parmi les informationsqui caractrisent un emprunteur celles qui expliquent le mieuxsa solvabilit. A chaque information est attribue une pondrationet la totalisation des pondrations, compare une note critiquepralablement dfinie, indique sil faut accepter ou refuser le crdit.

A ce titre, le crdit scoring facilite la prise de dcision.

Pour que la technique du crdit scoring telle quelle vient dtrebrivement dfinie, soit performante, deux conditions sont

ncessaires ; les emprunteurs doivent prsenter une certaine

homognitde comportementafin que les critres dcisionnels

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soient valables pour tous. Dautre part, le crdit doit galement

prsenter une certaine identitde montant, de dure ou objet

pour que les risques encourus soient comparables. Ces deuxconditions expliquent alors que le crdit scoring sapplique tout

particulirement aux crdits la consommation.

A ces raison, sen ajoutent dautres, les crdits laconsommation sont des crdits de faibles montant (Infrieur 60.000dh) lanalyse de la demande de crdit ne doit pas tre tropcoteuse. Sinon le profit de la banque serait annul. De mme, lesdossiers doivent tre rapidement traits, les emprunteurs dsirantconnatre dans un dlai rapide la rponse donne leur demande.

les mthodes de crdit scoring

A la base du crdit scoring, on trouve en gnral lanalysediscriminante qui se dfinit ainsi : lanalyse discriminante est unemthode statistique qui permet, partir dun ensembledinformations qui caractrisent chaque lment dune population,de distinguer plusieurs classes homognes vis--vis dun critreprtabli et daffecter tout nouvel lment la classe laquelle ilappartient. De cette dfinition, il ressort que le crdit scoring

comporte deux tapes : la dtermination des classes et des informations qui

caractrisent chacune dentre elles ; lutilisation des rsultats de lanalyse pour tout nouveau

demandeur de crdit.

a- Lanalyse discriminante dun chantillon de dossiers

Lanalyse discriminante seffectue partir dune populationconstitue par un chantillon de dossiers de demandes de crditdj traits par la banque. Dans cet chantillon, deux classespeuvent tre distingues aisment puisquil sagit de dossiersarchivs : les bons clients qui ont rembours leur crdit sansincident et les mauvais clients qui, soit les ont pas rembourss, soit

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ont eu un ou plusieurs incidents de paiement (retard dans lerglement des traites).

Les incidents de paiement ncessitent des lettres de relance, desvisites dagents de recouvrement, des procdures de saisie-arrt,

c'est--dire des co

ts suppl

mentaires. Le probl

me

rsoudre estde trouver les critres qui caractrisent le mieux les bons et les

mauvais clients. Trois dmarches successives sont ncessaires pourrsoudre ce problme.

La dtermination des critres de solvabilit

Dans un premier temps, il faut passer au cible toutes lesinformations relatives aux emprunteurs et qui figurent dans lesdossiers djtraits. Ces informations sont : ladresse, la profession,lge, la situation familiale, le revenu, la rfrence bancaire, etc.Vingt trente informations sont gnralement retenues et mises enrelation avec le fait dtre bon ou mauvais payeur. Il apparat alorsune certaine identitde critres pour chaque classe.

Plus prcisment, les mauvais clients:

- nont pas de tlphone ;- habitent des chambres meubles ;- nont pas de compte en banque ;- travaillent depuis moins de six mois dans leur entreprise ;- ont entre vingt-six et trente ans ;- sont divorcs ou spars ;- ont un enfant ou plus de quatre, etc.

A linverse, les bons clients:

- ont un tlphone ;- sont propritaire de leur logement ;- ont un compte bancaire ;- travaillent dans la mme entreprise depuis lus de dix ans ;

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- sont maris et ont deux ou trois enfants, etc.

La dtermination de la note totale (ou score)

Chaque critre pertinent se voit attribuer une note qui tient lieu de

pondration de son importance respective. Lanalyse discriminantemet en vidence que certains critres sont lus significatifs quedautres et permet de calculer la pondration attribuer chacundentre eux. En additionnant pour tout lment de lchantillon de lanote attribue aux critres de solvabilit, on obtient une note totale.Si lanalyse discriminante a tmene avec soin, les deux classesapparaissent clairement au sein de lchantillon de dpart.

Sur un graphique, on porte en abscisses les notes totales obtenues

par les diffrents clients de lchantillon et en ordonne on porte lenombre de clients ayant obtenu ces notes, en prenant soin de tracerune courbe pour les bons clients et une courbe pour les mauvaisclients (les dossiers ayant ttraits, ce renseignement est connu dela banque).

Sur ce graphique, les deux courbes doivent tre distinctes lune delautre, car les mauvais clients obtiennent des notes plus basses queles bons clients.

La dtermination de la note limite,

Il sagir de dterminer la note limite en dessous de laquelle laprobabilit que lemprunteur se rvle insolvable est leve. Cettetape est fondamentale dans la technique du crdit scoring. Eneffet, malgrtout le soin apportla discrimination de lchantillon,des bons clients obtiennent des notes basses et des mauvais clientsdes notes leves. Si on fixe la note un niveau bas, on accepte toutles bons clients, mais aussi beaucoup de mauvais. Si on fixe la notelimite trop haut, on limine tous le mauvais clients, mais galementbeaucoup de bons. Dans ces conditions, la note limite optimale estcelle qui limine le plus de mauvais clients et le moins de bons.

Pour dterminer cette note limite optimale, il est ncessairedeffectuer au pralable une analyse de rentabilitdu bon client etdu mauvais client. Ceci revient valuer la contribution au profit de

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la banque de chaque client qui est positive pour les bons et ngativepour les mauvais en raison de frais de relance, de contentieux et ducot de limpaydfinitif.

La note optimale sera celle qui a lincidence le plus favorable sur le

profit de la banque. Un exemple simple illustre cette conclusion.La banque ABC dsirant introduire le crdit scoring commetechnique danalyse du risque de crdit la consommation,dpouille 1000 dossiers djtraits. Elle slectionne les critres desolvabilitles plus significatifs, leur attribue une note pondre etcalcule la note finale. En sparant les bons et les mauvais clients,elle obtient le rsultat ci-aprs :

NOTE OBTENUE PAR LES CLIENTS SELON LEUR CLASSE

Note obtenue Bons clients Mauvais clients

50

100

150

200250

300

350

400

450

500

0

27

63

135180

153

144

54

54

90

5

7

10

1919

15

15

5

5

0

Total 900 100

Lanalyse de rentabiliteffectudaprs cette chantillon rvle querapport100dh de crdit chaque client contribue en moyenne pour

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un 1dh au profit de la banque et que chaque mauvais clientsprocure en moyenne une perte de 9dh.

Comment calculer la note limite optimale ?

- Si la banque ABC fixe la note plus de 150, elle limine 90

bons clients et 22 mauvais. Son profit se modifie de : 90(90*1) + 198 (22*9)= 108

- Si la banque ABC fixe la note plus de 200, elle limine 225bons clients et 41 mauvais. Doson profit se modifie de : -

225 (225*1) + 369 (41*9) = 144

La note 200 a une incidence plus favorable que la note 150 sur leprofit de la banque.

- Si la banque ABC fixe la note plus de 250, elle limine 405

bons clients et 60 mauvais. Son profit en est affect: 405(405*1) + 540 (60*9) = 135

La note 250 est moins favorable que la note de 200 : la note limiteoptimale est de 200.

Section II- la gestion du risque des crdits pour les

entreprises :

Les crdits destins aux entreprises sont plus divers que lescrdits aux particuliers et leurs montants sont beaucoup plus

levs. Ltude du risque des entreprises a dailleurs tlongtempsconsidre comme une fonction noble dans la banque, fonction quipermet aux banquiers de faire preuve de son sens daffaires, de sonflair et ce, selon une approche classique laquelle, comme lescrdits aux particuliers, une approche crdit scoring peut tresubstitue.

A- LAPPROCHE CLASSIQUE :

Dans lapproche classique dune demande de crdit faite parune entreprise, on distingue gnralement deux phasesessentielles : lvaluation du besoin de financement de lentreprise etltude de sa demande de crdit elle-mme.

1 - Le besoin de financement des entreprises :

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Il existe gnralement pour une entreprise deux sortes debesoins de financement : ceux issus du cycle dinvestissement etceux issus du cycle dexploitation.

Le besoin de financement issu du cycle

dinvestissement :Ce sont des besoins ponctuels qui se manifestent loccasion

de la ralisation dun programme dinvestissement qui est unvnement caractre un peu exceptionnel ou inhabituel dans lavie dune entreprise, mme si certaines dentre elles ralisent enpermanence un courant dinvestissements. Chaque projet, lorsquequun financement bancaire est ncessaire bien sr, donne lieu laconstitution dun dossier de demande de crdit qui peut trecaractrisainsi :

- le dossier est tabli par lentreprise elle-mme si sa fonctionfinancire est suffisamment dveloppe. Sinon la petite entreprise sefera aider dun spcialiste (expert comptable ou bureau dtudespcialispar exemple) ou plus simplement indique son banquierles caractristiques techniques de linvestissement quelle projettede raliser et lui confie laspect financier du dossier ;- lanalyse du besoin de financement se fait dans le cadre dun plande financement prvisionnel qui rcapitule les besoins et les

ressources de lentreprise pour les prochaines annes. La dmarcheadopte gnralement est la suivante : un plan brut, hors financement bancaire, est tabli et il fait

apparatre le besoin de financement global ; le besoin de financement est apur grce des crdits de

montants et dures adapts aux caractristiques du besoin definancement et la structure financire de lentreprise. Lebanquier choisi le crdit adquat devant, la fois, rpondreaux besoins de financement de lentreprise cliente et satisfaire

ses contraintes de bonne gestion, ncessite de sa part toutun art que seule une longue exprience permet daffiner ; le plan de financement dfinitif est alors tabli, incluant les

concours bancaires nouveaux ainsi que les remboursementsqui en dcoulent.

- les crdits bancaires ne financement jamais 100% du programmedinvestissement. Lentreprise doit y contribuer par des ressources

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comme la capacit dautofinancement ou lapport de sesactionnaires ou associs.

Le besoin de financement issu du cycle

dexploitation :

Ils ont un caractre permanent aussi ne sont-ils pas traits de lamme faon que les besoins de financement issus du cycledinvestissement. En gnral, une fois par an, lentreprise et sonbanquier se runissent pour faire le point sur le besoin definancement de lexercice venir : Montant, dure, origine, caractreplus ou moins saisonnieretc. Le besoin de financement est

valu:

- soit en projetant les besoins en fonds de roulement pour la priodevenir ;

- soit dans le cadre dun plan de trsorerie, particulirement lorsquelentreprise a une activitsaisonnire.

Le banquier propose alors un montage financier, cest dire unecombinaison de crdits court terme permettant lapurement de ce

besoin de financement. Cette combinaison dpend de la nature delactivit de lentreprise (ventes sur le march intrieur ou

lexportation, activit rgulire ou saisonnire, marchs publics)ainsi que de sa politique commerciale (dlais ou facilits depaiements accords ou obtenus). Ce montage est valable pour un anet le banquier indique les plafonds dutilisation des diffrentscrdits.

2 - Ltude de la demande de crdit :

Ltude des demandes de crdit par une banque reprsente lundes moyens les plus importants pour limiter ses risques.

Dans toute tude dune demande de crdit dinvestissement oudexploitation, le banquier doit analyser le risque selonlenchanement suivant : identification, valuation et prvention.

a- Lidentification du risque de crdit :

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Tout crdit est une anticipation de recettes futures et toutcrdit comporte le risque que ces recettes ne se produisent pas etquaucun remboursement ou bien seulement un remboursementpartiel nait lieu lchance. Ce risque appelrisque dinsolvabilitest essentiel dans lactivitde la banque dont une des fonctions est

la distribution de crdits. Lapprciation du risque dinsolvabilitestdonc de premire importance et on peut schmatiser ainsi lecomportement de la banque confronte ce risque : un crdit nestaccord que si le banquier estime que la probabilit deremboursement excde celle de non-remboursement.

Linsolvabilit de lemprunteur provient donc de la nonsurvenance du flux de recettes anticippar le crdit et les causes dela non survenance de ces recettes sont rechercher par le banquierdans deux directions essentielles :

Linsolvabilit provenant de lenvironnement de

lentreprise :

Linsolvabilitde lemprunteur dcoule de facteurs externes son entreprise, facteurs qui tiennent la situation politique,conomique ou sociale du pays et la situation de la branchedactivitdans laquelle lentreprise exerce :

Des dcisions caractre politique comme la dcolonisation,

lembargo sur la vente darmements, la modification de lapolitique nergtique auront un impact profond sur lactivitdun grand nombre dentreprises. Lorsque ces dcisions sontprises sous la pression des faits, lentreprise voit son marchsemodifier de faon inopine et ses recettes futures disparatre ;

Les risques conomiques sont issus de bouleversementsprovenant de guerres ou de rvolutions qui transforment lesstructures conomiques et sociales dun pays et par consquentles conditions de fonctionnement des entreprises. Mais lesrisques conomiques proviennent galement des crises quientranent leur suite des vagues de faillites ou plussimplement des phases dalternance de la conjoncture : enpriode de rcession, certaines entreprises connaissent desdifficults de trsorerie. Cest cette catgorie de risque que lesbanquiers sont les plus sensibles et cest pourquoi dans toute

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tude dune demande de crdit, le cas dune rcession et de sesincidences sur la bonne marche de la firme, est envisag.

Lvolution des facteurs qui conditionnent lactivit de sabranche affecte les recettes futures dune entreprise ; ce risqueest appelrisque professionnel. Cest ainsi que des innovations

qui modifient les procds de fabrication ou qui donnentnaissance de nouveaux produits rendent la production decertaines firmes moins comptitive ou moins demande sur lamarch. De mme, lvolution des gots de la clientle, si ellena pas tprise en considration, peut mettre une entreprisedans une situation difficile.

Linsolvabilitprovenant de lentreprise elle-mme :

Linsolvabilit de lentreprise provient de facteurs qui lui sont

propres et que lon peut classer en trois catgories :

- la comptence et la moralitdes dirigeants: la connaissance deces lments rsulte des relations entretenues avec le client :contacts frquents, visites dinstallations dusine. En fait,lapprciation de la comptence et de la moralitdes dirigeantsest difficile pour la banque qui entre en relation avec un clientpour la 1re fois. Il faut donc se contenter dinformationsfournies par des tiers et dont lexactitude nest pas totalement

assure ;- la matrise du processus de production: il sagit dapprcier les

atouts dont lentreprise dispose en matire de brevets, deflexibilit de loutil de production et de matrise du cot derevient ;

- la rapiditde paiement de la clientle(politique commerciale delentreprise): sans aller jusquau cas extrme de la perte decrance, des dlais de paiements particulirement longsconduisent une immobilisation du poste clients , dodes

charges financires de plus en plus lourdes.

b- Lvaluation du risque de crdit :

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Pour valuer le risque prsent par lentreprise qui demande uncrdit, le banquier procde une analyse de sa demande. A ce titre,lapproche du risque diffre que la demande de crdit concernelexploitation ou linvestissement :

b-1 - Demande de crdit destin financer un besoin

dexploitation :

Pour les crdits court terme destins financer un besoin ndelexploitation courante de lentreprise, lanalyse porte alors sur lasolvabilit de lentreprise dans les semaines ou les mois venir :

lentreprise encaissera-t-elle suffisamment de recettes pourrembourser les crdits mis en place? Le creditman tudie parconsquent lchancier des dpenses et recettes futures, la qualitde la clientle de lentreprise, les dlais de paiement accords etceux obtenus. Lanalyse dune de mande de crdit dexploitationdiffre de celle dun crdit dinvestissement et il est donc tout faitpossible de rencontrer une situation o la demande de crdit moyen ou long terme est refuse tandis que les concours courtterme sont maintenus.

b-2- Demande de crdit destin financer un

investissement :

Ltude dune demande dun crdit dinvestissement doit trefaite par le banquier en respectant certaines tapes qui luipermettent de diminuer au plus le risque quil encourt :

b-2-1-La connaissance du client :

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La connaissance des clients est importante au point quelleconditionne souvent le niveau des concours que la banque leurconsent. Elle sopre travers ltude de sa personnalitet de samoralit, de son exprience ainsi que de sa surface patrimoniale :

- Personnalit, moralit et traits de caractre du client(srieux, honntet, ouverture desprit, susceptibilit) : ils

sont dgags par le banquier travers les conversations quil a aveclui, les visites quil lui rend son entreprise et galement par lesindications recueillies auprs des tiers : banques consurs,acheteurs, fournisseurs et concurrents du client. Il convient denoter que le suivi de la marche du compte et le contrle du respectdes engagements et des promesses, sont a posteriori de prcieuxindicateurs sur la moralit dun client et sur le conduite de ses

affaires ;- Exprience et aptitudes techniques du client : il ne suffit pas

quun client soit honnte et respectueux des engagements pris,encore faut-il quil soit comptent ; il doit avoir une connaissanceapprofondie de son mtier, savoir vendre et acheter, montrer uneprudence suffisante et une audace raisonne dans la conduite deson entreprise et mme l o il est dfaillant, il doit avoirsuffisamment de clairvoyance pour sentourer de personnel qualifiet comptent ;

- Surface patrimoniale :elle reflte toute la fortune personnelle du

client (biens mobiliers et immobiliers). Elle procure au banquier uncertain apaisement car elle prsente en soi-mme une garantie dansla mesure, bien entendu, oelle est apprciable sans tre greve deprivilges importants (hypothques ou nantissements).

b-2-2 - Lvaluation de lentreprise et ltablissement

de ltude du projet dinvestissement envisag:

Dans la plupart des tablissements bancaires marocains, lestudes affrentes une demande de crdit formule par uneentreprise sont effectues dabord au niveau des agences, ensuite

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au niveau de la direction rgionale ou du sige sociale (au sein de ladirection des engagements ou du crdit et de la direction gnrale)et ce, selon limportance de crdit demandet la taille de lentreprisedemandeur ou limportance du projet raliser. Cette organisation apermis depuis fort longtemps la spcialisation des services

bancaires et elle a confraux chefs dagence le soin dagrandir leportefeuille client dont ils sont responsables par la dmarche et lecontact de la clientle.

Les tudes opres par les banquiers que ce soit au niveau desagences ou du sige social, sont bases essentiellement sur lesdocuments comptables et les renseignements qui leur sontcommuniqus par le client ainsi que sur les rapports de visite dudirecteur dagence et les enqutes (Conservation Foncire, Registredu Commerce) effectues par les services comptents. On distinguedonc :

1- Les tudes conomiques : elles sont en fait des synthses des

tudes de conjoncture et dtudes sectorielles intressantdirectement lvolution de lentreprise et de son secteur dactivit.Elles permettent au banquier davoir une ide sur les dbouchs delentreprise et sur les effets que peut avoir la rglementationconomique et fiscale sur ses perspectives de dveloppement ;

2- Les tudes relatives au dossier administratif de

lentreprise :ces tudes ont trait :

la rgularitdu dossier administratif de laffaire : conformitdelacte constitutif de lentreprise avec les conduites de fonds et deforme exigs lgalement ;

lanalyse des modifications intervenues le cas chant au seinde lquipe dirigeante. Le banquier est cet gard trs vigilant.Il prend en effet, toujours soin denquter sur les nouveauxdirigeants (moralit, comptence, fortune) et sur les raisons qui

ont poussles anciens cder leur participation dans laffaire ;

ltude des autres vnements essentiels marquant la vie delentreprise tels que les augmentations ou rductions de capital,les absorptions, les fusions, les extensionsetc ;

lexamen du support social : importance du personnel etcomptence des principaux collaborateursetc.

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3- Lanalyse technique de lentreprise :

Elle concerne les tudes affrentes aux :

locaux dexploitations de lentreprise : localisation, loignementdes centres commerciaux, propritou location, superficie couverteet non couverte, disposition et amnagement, capacitdextensionet de stockage, valeur relleetc ;

matriels de production : vtust, capacit de production etvaleuretc ;

caractristiques des produits fabriqus ou vendus : spcificationstechniques, qualitet quantitetc.

Lanalyse technique qui est base sur les visites dexploitation et lesrenseignements fournis par le client permet aux banquier de mieuxcomprendre lvolution de certains postes comptables. Ainsi parexemple il est frquent de constater la baisse des ventes,laugmentation des charges et une rgression sensible des bnficesau sein des entreprises dont le matriel est trs ancien. Ce matrielpeu, en effet, en tombant frquemment en panne et en provoquantdes chutes importantes de produits de mauvaise qualit, fairediminuer les ventes de laffaire en qualitet en quantit, engendrerune distribution irrgulire, ternir limage de lentreprise sur lemarchet provoquer finalement une dsaffection progressive de saclientle. Tout ceci constitue un motif trs valable pour laralisation dun investissement portant sur la modernisation delappareil productif de lentreprise par lacquisition de matrielsneufs ce qui engendre une amlioration de la productivit delentreprise, la qualit de ses produits et sa comptitivit sur lemarch.

Lanalyse technique doit tre complte par une descriptionsuccincte du processus de fabrication ce qui permet au banquierdavoir une ide sur les principales caractristiques de ceprocessus, de mieux comprendre les diffrentes phases deproduction, de mieux cerner les besoins de financement au niveaude chacune de ces phases et ainsi de faciliter ltude des besoins enFDR de lentreprise.

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4- Lanalyse commerciale :elle confre au banquier le moyen de :

apprcier le dveloppement de lactivit de lentreprise(lvolution du chiffre daffaires ralis, les dpartementscommerciaux les plus dynamiques, les produits les mieuxapprcis, leffort dploy dans la recherche de nouveauxdbouchs et dans la slection de la clientleetc.) ;

situer lentreprise dans le contexte de son secteur notammentpar rapport la concurrence ;

fournir de prcieuses indications sur sa notorit, son image demarque, sa valeur, sa politique commerciale (dlais accordsaux clients et dlais consentis par les fournisseurs) lacomptence et le dynamisme de son quipe dirigeante ;

mieux comprendre les besoins de financement de lentreprise.

B - LE CREDIT SCORIN

Les recherches menes en matire dvaluation automatiquedu risque de crdit ont galement portsur les entreprises. Mais,alors que lanalyse statistique du risque des crdits aux particuliersest motive par linsuffisance des informations disponibles, cestassez paradoxalement labondance des donnes concernant lesentreprises qui conduit rechercher celles qui sont les plussignificatives par la slection de critres de solvabilit pouvoirprvisionnel lev. De plus, aux yeux de nombreux analystes, lesmthodes traditionnelles dapproche du risque, les ratiosnotamment, comportent des lacunes importantes : les critresdapprciation sont pondrs de faon subjective et les ratios sontinterdpendants. Et, en la matire, le contraste entre labondancedes recherches empiriques et le caractre limitde leur applicationest frappant.

Des recherches empiriques nombreuses :

A lorigine de toutes les recherches, on trouve le souci declasser les entreprises en deux catgories : les saines et lesdfaillantes et de mettre en vidence les critres dappartenance ces deux classes. Des chantillons de firmes saines et de firmesdfaillantes ont servi de base aux analyses discriminantes et parmiles nombreuses tudes on citera :

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a- Les recherches amricaines :

Ce sont les premiers travaux dans ce domaine, avec les tudes bienconnues de Beaver, Altman ou Edmister. Leurs principalesconclusions sont :

- la solvabilitdune entreprise peut tre apprhende partir dunpetit nombre de ration (5 chez Altman et 7 chez Edmister) pondrations diffrentes. A linstar des crdits aux particuliers, desfonctions score sont tablies attribuant ainsi une note plus leveaux entreprises saines quaux entreprises dfaillantes. Altman peutainsi classer correctement 95% des entreprises de lchantillon unan avant la faillite et ce pourcentage sabaisse 72% deux ansavant puis 30% cinq ans avant ;

- les entreprises constituent une catgorie particulirement

htrogne, eu gard des critres comme la taille ou le secteurdactivit. Les tudes amricaines ont dmontr que la capacitdeclassement des fonctions score tait sensiblement amliorelorsquelles sappliquent des entreprises regroupes par secteurdactivit.

b- Les recherches franaises :

Elles se sont dveloppes dans le courant des annes soixante-dix

pour dboucher, lheure actuelle, sur des approches trscompltes. On citera :

- les travaux de M. Schlosser et P. Vernimmen ainsi que F.Mader qui ont constitu des chantillons dentreprisesfranaises ;

- les travaux de J. Conan, H. Holder et leurs prolongementsraliss avec le concours de la FIDAL (Fiduciaire juridique etfiscale de France). Leur apport est de distinguer non pas deuxmais trois classes dentreprises : les saines, les dfaillantes etcelle en situation intermdiaire caractrises par lincertitudesur le devenir de la firme et la ncessit de procder desanalyses complmentaires ;

- les travaux de la Centrale de Bilans de la Banque de Francequi sont sans doute la forme la plus labore de dtection des

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dfaillances dentreprises. Ces travaux aboutissement devritables diagnostics financiers des entreprises.

Une application limite :

Les fonctions score sont aujourdhui bien connues de

lensemble des praticiens de la finance dentreprise au Maroc oupartout dans le monde : analystes, tablissement de crdit, expertscomptablesetc. Les tablissements de crdit, quant eux,sintressent de prs aux fonctions score qui sont unperfectionnement par rapport lapproche classique mais lesutilisent peu frquemment. Le crdit scoring est utilis pour lescrdits de faible montants, destins des catgories professionnellebien dfinies (artisans, professions librales). Ds que la taille ou lacomplexit des besoins de financement saccrot, lapproche

classique est maintenue.

Conclusion

La profession bancaire joue un rle de premire importancedans lconomie de tout pays. Elle facilite les transactionscommerciales en assurant les paiements et le change. Elle permet laralisation des projets dinvestissement des entreprises et desmnages en leur apportant des financements adapts leursbesoins. Elle occupe une place prpondrante dans le placement etla gestion de lpargne ; elle est lacteur principal des march decapitaux dolimportance et la diversitdes risques quelle encourtafin dassurer correctement le rle qui lui est attribu dans le

financement de lconomie des pays.

Les risques lis aux crdits accords par la banque saclientle demeure le plus frquent et le plus divers, cest pourquoiles tablissements bancaires ont mis en place plusieurs instrumentspour le grer et le matriser et ce, dans le but dassurer une bonne

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continuation de leur activitqui porte pour une bonne partie sur lefinancement de lconomie travers loctroi de crdit.

En guise de conclusion, il est important de signaler que,pour avoir plus de scuritquant leurs engagements, les banquesmarocaines ont tendances exiger de leur clientle lapport de plus

de garanties tel point que certains promoteurs ou particuliersnhsitent pas de qualifier cette pratique dhandicap srieux leursinitiatives (projets dinvestissement) et aux dveloppement de leurprojets professionnels ou personnels ce qui a entranune certainerticence de la part de ces derniers contracter des crdits dounesur-liquiditdes tablissements bancaires. Cette situation a poussces derniers recourir au marketing afin dentreprendre des actionsvisant attirer leur clientle par la satisfaction de leurs besoins.Quelle est donc la place quoccupe la fonction marketing dans les

tablissements bancaires ? Et quelle est la spcificitde ce dernierpar rapport au marketing pratiqupar les entreprises industrielleset commerciales ?. La rponse ces questions ainsi qudautresfera lobjet de lexposprochain intitul: Le marketing bancaire .

Bibliographie

- "Les techniques de banque de crdit et de commerce extrieurau Maroc", M. BERRADA Mohamed Azzedine. Editions SECEA,2000.

- "Gestion de la banque", Mme. Sylvie de COUSSERGUES.Editions DUNOD, 1992.

- "La banque en France", M. Jean-Jaches BURGARD. Editions

DALLOZ, 1991.

Webographie

- www.bkam.ma(Bank al Maghreb)- www.Bmci.co.ma(BMCI)

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http://www.bkam.ma/http://www.bmci.co.ma/http://www.bmci.co.ma/http://www.bkam.ma/


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exposé risque crédit

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