1. OBJETIVO DEL INFORME

2. COYUNTURA GENERAL

3. DEMANDA

ÍNDICE

3. DEMANDA

4. OFERTA

5. PRECIOS

6. INVERSIÓN

7. CONCLUSIONES

01. Objetivo del Informe01. Objetivo del Informe

01.Objetivo del Informe

Análisis de la situación actual de los campos de golf en España con el fin de realizar un diagnóstico

Organismos oficiales:INE, Turespaña, exceltur, etc…

RFEGEncuesta a 103 campos de golf (25% del total)

Conclusiones principales

� Universo heterogéneo (Clubes sociales, resorts turísticos, urbanizaciones)

� La rentabilidad del campo en sí no siempre se ha tenido en cuenta

� Diseños sin tener en cuenta costes, mantenimiento, etc…

� Hay posibilidad de optimizar campos existentes y llevar a cabo proyectos

teniendo en cuenta la oferta y la demanda

01. Coyuntura General01. Coyuntura General

Coyuntura General

Evolución PIB

02.

2,4%

3,9%

4,5% 4,7%5,0%

3,6%

2,7%3,1%

3,3%3,6%

4,0%3,6%

0,9% 0,85% 1%

3,1%

2,0%

4,0%

6,0%

� Se prevé que en 2011 la economía crezca por debajo del 1%

� La previsión para 2013 estima un crecimiento por encima del 3%

0,9%

-3,7%

-0,10%

0,85%

-4,0%

-2,0%

0,0%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013 e

PIB General vs PIB Turístico (Variación en %)

3,6 3,5

0,9-0,1

1,8 1,91

2,73

3,2 3,5 3,9

-0,2

1,7

2,7 3,3 3,8

-1,5

0,0

1,5

3,0

4,5

6,0

PIB vs PIB turístico

Coyuntura General

02.

-3,6

-8,3

-1,6

-9,0

-7,5

-6,0

-4,5

-3,0

-1,5

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

PIB General PIB Turístico

� El PIB turístico ha crecido en 2010 por encima de la economía

Turismo

Coyuntura General

02.

11,6%11,5%

11,1%11,0%

10,9%10,8%

10,9%10,8%

10,9%11,0%

11,5%

12,0%

� La aportación del turismo al PIB se ha recuperado ligeramente en 2010

situándose a niveles de 2008

10,5%

10,3%

10,5%

9,5%

10,0%

10,5%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Origen de los Viajeros

Coyuntura General

02.

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

40.000.000

45.000.000

50.000.000

55.000.000

Viajeros%

� Mientras que los viajeros nacionales mantienen la tendencia negativa, la

entrada de extranjeros se recupera ligeramente

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Viajeros Españoles Viajeros Extranjeros % viajeros españoles % viajeros extranjeros

Gasto por persona

Coyuntura General

02.

95,00 € 95,30 €

98,00 €

1,4%

2,7%

3,9%

2,8%3%

3%

4%

4%

5%

90

92

94

96

98

100

Euros Crecimiento

� Mientras que el gasto por turista y día en España se situó en 98 €, se estima

que este gasto en caso de turistas de golf supere los 171€

86,90 € 88,10 €

90,50 €94,00 €

95,00 €1,4%

1,1%0,3%

2,8%

0%

1%

1%

2%

2%

80

82

84

86

88

90

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Por persona Crecimiento anual

03. Demanda03. Demanda

333.013

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

03.Demanda

Evolución Licencias

3.203 -

50.000

100.000

150.000

200.000

19

68

19

70

19

72

19

74

19

76

19

78

19

80

19

82

19

84

19

86

19

88

19

90

19

92

19

94

19

96

19

98

20

00

20

02

20

04

20

06

20

08

20

10

� Bajada puntual del numero de federados

03.Demanda

Evolución Licencias vs. Población total

0,31%0,34%

0,38%

0,43%0,48%

0,52% 0,56%0,59%

0,63%0,66% 0,69%

0,71%0,72%

0,71%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

0,80%

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

� Incremento del peso de federados respecto a la población total en más del 0,4%

� El ajuste de federados ha generado un decremento de un 0,01%

0,00%

0,10%

0,20%

0,30%

-

50.000

100.000

150.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Nº Federados Nº Federados/población %

03.Demanda

Licencias vs Población 2011

0,49%

0,97%

1,58%

0,62%

0,72%

0,61%0,70%

0,57%

1,49%

0,44% 0,47%

0,80%0,93%

0,60%

0,80%

1,00%

1,20%

1,40%

1,60%

1,80%

� Mayor peso de federados respecto a población

Cantabria

0,49%

0,33%0,24%

0,61% 0,57%

0,19%

0,43% 0,45% 0,44% 0,47%

0,00%

0,20%

0,40%

0,60%

Madrid Asturias País Vasco

03.Demanda

Evolución Licencias por Comunidad Autónoma

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000 2009 2010 2011

� Descenso del 1,5% del número de federados respecto a 2010

� Sólo se han registrado incrementos en Aragón, Asturias, Navarra y Ceuta y Melilla

-

20.000

Demanda

03.Número de federados por hoyo

406080

100120140160

� A nivel nacional el ratio de federados por hoyo disponible se sitúa en 42.

02040

AN

DA

LUC

ÍA

AR

AG

ÓN

AST

UR

IAS

BA

LEA

RES

CA

NA

RIA

S

CA

NTA

BR

IA

CA

STIL

LA L

A

MA

NC

HA

CA

STIL

LA Y

LEÓ

N

CA

TALU

ÑA

CEU

TA Y

MEL

ILLA

CO

MU

NID

AD

V

ALE

NC

IAN

A

EXTR

EMA

DU

RA

GA

LIC

IA

LA R

IOJA

MA

DR

ID

NA

VA

RR

A

PA

IS V

ASC

O

REG

IÓN

DE

MU

RC

IA

03.Demanda

Distribución de Jugadores Amateur por Categoría

1% 5%

10%

14%

3%

18%1ª categoría

2ª categoría

3ª categoría

4ª categoría

� 85% de los federados tiene handicap superior a 18,5 o no tienen handicap

� Conclusión: Campos más sencillos

14%

49%

5ª categoría

6ª categoría

Sin Handicap

31%

4%

2%

2%

2%3%

Seniors

Mayores

Juniors

03.Demanda

Evolución Licencias por edades

56%

4% Juniors

Cadetes

Infantiles

Alevines

Benjamines

� Más del 85% de los federados son mayores de 18 años

� Conclusión: Potenciar el deporte base

03.Demanda

Comparativa Europea (jugadores por campo)

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

� España es el 4º país europeo en jugadores por campo de golf, precedido por

Holanda, Finlandia y Suecia.

-

200

400

600

800

Holanda Finlandia Suecia España Alemania Suiza Dinamarca

03.Demanda

Turismo de Golf

España es el 2º país del Mundo en recepción de turismo de golf

Representa el 35% de cuota de Mercado de Europa

1.000.000 jugadores extranjeros al año

Gasto: 1.200 MM € / año

03.Demanda

Turismo de Golf

CARACTERÍSTICAS DEL TURISTA DE GOLF

Estancia mediaTipología

establecimientoGasto medio

estanciaGasto medio

diarioEstancia media

establecimiento estancia diario

7 díasHoteles 4 y 5

estrellas1200 € 171,4 €

� Se trata de una tipología de turista de elevado poder adquisitivo

50

60

70

80

03.Demanda

Turismo de Golf

30

40

50

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Temporada alta golfTemporada alta turística

� Se rompe la estacionalidad

03.Demanda

Turismo de Golf

Turismo de Golf por CCAA

Andalucía•28 % de la oferta española•Ingresos anuales de 400 MM €

•5 % de la oferta españolaI. Canarias

•5 % de la oferta española•Ingresos anuales de 177 MM €

I. Baleares•6 % de la oferta española•Ingresos anuales de 161 MM €

C. Valenciana•10 % de la oferta española•Ingresos anuales de 144 MM €

� Motivos principales: Oferta, clima y tradición turística

04. Oferta04. Oferta

300

400

500

600

700

Oferta

04.Evolución Histórica de los Clubs de Golf en España

0

100

200

18

91

19

10

19

16

19

22

19

28

19

32

19

45

19

56

19

59

19

62

19

65

19

67

19

69

19

70

19

73

19

75

19

77

19

79

19

81

19

83

19

85

19

86

19

89

19

91

19

93

19

95

19

97

19

99

20

01

20

03

20

05

20

07

20

10

� El primer club de golf se inauguró en Las Palmas en 1891

� Actualmente existen en España 590 instalaciones de golf, teniendo en cuenta

todas sus tipologías incluso clubs sin campo

� El número total de campos es 422

Comparativa Europea (Nº de Campos)

1.500

2.000

2.500

3.000

Oferta

04.

� La mayor dotación de campos de golf la encontramos en Reino Unido con

2.576 instalaciones, seguido de Alemania con 700

-

500

1.000

Reino Unido* Alemania Francia Suecia Irlanda España Italia

Oferta

04.Tipo de Campo

98,06%

� Las instalaciones exclusivamente de pares 3 sólo no llegan al 2% del total

1,94%

Completo Par 3

Oferta

04.Tipo de Explotación

Pay & Play 8,25%

Privados 18,56%� La tipología de

explotación más popular

es la “Comercial”

Semiprivados 31,96%

Comerciales 41,24%

es la “Comercial”

� Sólo el 8,25% de los

campos tienen formato

Pay & Play

Oferta

04.Propiedad

84,47%

� El numero de campos público sigue siendo muy inferior a los de iniciativa privada

15,53%

Privada Pública

� En el Reino Unido la dotación de instalaciones públicas es prácticamente igual a la

de campos de iniciativa privada

Oferta

04.Número de hoyos

35,09%

49,70%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

� Sólo el 12% de los campos superan los 18 hoyos

� El 0,61% de los campos analizados cuentan con 3 recorridos completos

8,32%

2,84% 1,01% 0,61% 2,43%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

9 18 27 36 45 54 otros

Oferta

04.Instalaciones Adicionales y Catering

85,44% 47,57%

� Más del 85% de los campos de golf tienen instalaciones adicionales

14,56%

Si No

52,43%

Propio Contratado

� Los servicios de catering son subcontratados en el 47,57 % de las

instalaciones encuestadas

Oferta

04.Desarrollo Inmobiliario

47,12%

� De los campos encuestados sólo el 47,12% no han sido construidos al amparo de un

desarrollo inmobiliario

52,88%

47,12%

Si No

34,02%

47,42%

30,00%

40,00%

50,00%

Oferta

04.Empleados / Hoyo

12,37%

3,09% 3,09%

0,00%

10,00%

20,00%

<1 1 - 2 2 - 3 3 - 4 >4

� El promedio de empleados por hoyo en los campos analizados es de 1,43

� El 80% de los campos tiene menos de 2 empleados por hoyo

Oferta

04.Socios

24,19%

24,19%

� El 72% de los campos de golf analizados tiene menos de 1.000 socios

22,58%

24,19%

4,84%

< 100 100 -500 500 -1.000 1.000 - 5.000 > 5.000

� Los campos analizados cuentan con un promedio de 1.400 socios

37,29%45,76%

Oferta

04.Abonados

8,47%6,78%1,69%

< 100 100 -500 500 -1.000 1.000 - 5.000 > 5.000

� El 86% de los campos de golf analizados tiene menos de 500 abonados

� Los campos analizados cuentan con un promedio de 764 abonados

05. Precios05. Precios

05.Precios

Precio Acción

17,31% 17,31%

19,23%

23,08%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

� El precio medio de la acción de los campos analizados es 17.400 €

7,69%

5,77%

3,85%

5,77%

0,00%

5,00%

10,00%

<1

.00

0 €

1.0

00

€-

5.0

00

€

5.0

00

€-

10

.00

0 €

10

.00

0 €

-2

0.0

00

€

20

.00

0 €

-4

0.0

00

€

>4

0.0

00

€

Me

rcad

o

Sólo

re

ven

ta

05.Precios

Precio Abono

22,03%

44,07%

15,25%20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

� El precio medio del abono de los campos analizados es 3.200 €

8,47%

15,25%

10,17%

0,00%

10,00%

20,00%

<5

00

€

50

0 €

-1

.00

0 €

1.0

00

€-

2.0

00

€

2.0

00

€-

5.0

00

€

>5

.00

0 €

05.Precios

Precio “Greenfee” Socio

47,73%

� El precio medio del “greenfee” para socios de los campos analizados es 5,67 €

36,36%

4,55%11,36%

<5€ 5 € - 10 € 10 € - 50 € >50 €

37,50%

05.Precios

Precio “Greenfee” Abonado

32,50%

25,00%

5,00%

<5€ 5 € - 10 € 10 € - 50 € >50 €

� El precio medio del “greenfee” para abonados de los campos analizados es 7,23 €

43,43%

05.Precios

Precio “Greenfee” Externo

42,42%

13,13%

1,01%

<50€ 50 € - 100 € 100 € - 200 € >200 €

� El precio medio del “greenfee” para externos de los campos analizados es 70,4 €

05.Precios

Venta de “Greefees” por hoyo disponible

25,00%

46,67%

25,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

� Los campos analizados registran un promedio de salidas por hoyo al año de

en torno a 1.490

� Sólo el 3,33% de los campos venden menos de 500 “greenfees” al año por

hoyo disponible

3,33%

0,00%

10,00%

20,00%

<500 500 - 1.000 1.000 - 2.000 >2.000

05.Precios

Distribución de los “Greenfees”

� Del total de salidas

registradas anualmente

en los campos

“Greenfees” Externos 45,69 %

en los campos

analizados, las

realizadas por socios y

abonados superan en a

las externas en un

8,62%

“Greenfees” Socios y abonados 54,31%

06. Inversión06. Inversión

Inversión

06.Mercado de Inversión

CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO DE INVERSIÓN

� Se trata de un mercado incipiente en España

CLAVE: OPTIMIZAR LOS CAMPOS EN FUNCIONAMIENTO Y ANALIZAR LOS PROYECTOS

FUTUROS

� Los campos de golf no se consideran rentables en sí mismos

� No existe un volumen representativo de transacciones

Inversión

06.Business Case

CAMPO A

Nº SociosPrecio AcciónPrecio cuota anual“Greenfees “socios y abonados / año“Greenfees” externos / año

1.4006.000 €1.100 €36.0004.000

Flujos de caja

NEGATIVOS

TIR desapalancada“Greenfees” externos / añoPrecio “greenfe” socio y abonadoPrecio “greenfee” externo

4.0005 €55 €

Superficie terreno (m²)Superficie terreno (HA)Recorrido (hoyos)Precio sueloPrecio unitario m²Precio unitario HA

600.00060189.000.000 €15,0 €150.000 €

Costes construcciónCostes construcción / hoyoCostes operativos anuales

5.972.000 €331.778 €1.200.000 €

TIR desapalancada

NEGATIVA

INVERSIÓN NO RENTABLE

• Terrenos en calificación urbana que abarate el coste

Inversión

06.Business Case

OPTIMIZACIÓN DE COSTES

Adquisición del terreno

• Amoldar el diseño a la morfología del terreno

• Incluir flora local y evitar el exceso de obstáculos de arena

• Reducción de los costes de material y honorarios profesionales

• Reducción del riego en calles en invierno

• Subcontratar servicios adicionales – Reducción personal

Costes de construcción

Gastos operativos

Inversión

06.Business Case

CAMPO B

Nº SociosPrecio AcciónPrecio cuota anual“Greenfees “socios y abonados / año“Greenfees” externos / año

1.4006.000 €1.100 €36.0004.000

Flujos de caja

POSITIVOS

TIR desapalancada“Greenfees” externos / añoPrecio “greenfe” socio y abonadoPrecio “greenfee” externo

4.0005 €55 €

Superficie terreno (m²)Superficie terreno (HA)Recorrido (hoyos)Precio sueloPrecio unitario m²Precio unitario HA

600.0006018900.000 €1,5 €15.000 €

Costes construcciónCostes construcción / hoyoCostes operativos anuales

2.000.000 €111.111 €1.000.000 €

TIR desapalancada

25%

INVERSIÓN RENTABLE

07. Conclusiones07. Conclusiones

Conclusiones

06.CONCLUSIONES

� CONSEGUIR QUE LOS CAMPOS DE GOLF SEAN RENTABLES NO SOLO ASOCIADOS A OTRO TIPO DE DESARROLLOS

OPTIMIZACIÓN DE LOS CAMPOS

•Costes

Campo en funcionamiento

Proyectos

Soluciones de mejora

Socios y financiación

Análisis de mercado (Oferta, demanda, etc…)

Diseño (adecuado al terreno y sostenible)

Tener en cuenta los futuros costes de mantenimiento

•Costes

•Marketing

•Usos complementarios

� Analizar la oferta y la demanda antes de tomar decisiones

MUCHAS GRACIAS Y GRACIAS Y

HASTA PRONTO