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  • I. PORTADA

    PROSPECTO INFORMATIVO FINANZAS Y CREDITOS DEL HOGAR, S.A.

    Sociedad anónima debidamente organizada y existente de conformidad con las leyes de la República de Panamá, constituida mediante la Escritura Pública No. 9048 de 25 de junio de1986, de la Notaría Tercera del Circuito de Panamá, debidamente inscrita en el Registro Público, Sección de Micropelículas (Mercantil) a la Ficha 173510, Rollo 18841, Imagen 0122 el 4 de julio de 1986.

    US$ 8,000,000.00

    BONOS CORPORATIVOS

    Oferta pública de Bonos Corporativos (los “bonos”) con un valor nominal total de hasta Ocho Millones de Dólares (US$8,000,000.00), moneda de curso legal de los Estados Unidos de América (los “Dólares”), emitidos en forma nominativa, registrada y sin cupones. Los Bonos serán emitidos en una sola serie con plazo de cuatro años. Los bonos devengarán una tasa de interés de Libor a 3 meses + 3%, la cual será revisada cada 90 días a partir del segundo Trimestre de vigencia de la emisión. Los intereses pagaderos con respecto a cada bono serán calculados para cada período de interés, aplicando la tasa de interés correspondiente a dicho bono al monto (valor nominal) del mismo, multiplicando la suma resultante por treinta (30) días del período de interés y dividiendo entre 360 días. El monto resultante será redondeado al centavo más cercano (medio centavo redondeado hacia arriba) y serán pagados mensualmente sobre el valor nominal de los Bonos emitidos y en circulación los días a partir de la fecha de emisión hasta su vencimiento el 30 de diciembre de 2014 o su redención anticipada de darse el caso. La tasa Libor se fijará el primer día hábil al inicio de cada trimestre utilizando la página del sistema de información financiero Bloomberg BBAM1, o el sistema que lo reemplace de darse el caso, y esta

    información se remitirá a la CNV dentro de los dos días hábiles siguientes a esta fijación de tasa. La tasa de interés para el primer trimestre será de 8.25% anual. La emisión pagará un mínimo de 8.25 % y un máximo de 10% Anual. Los Bonos serán nominativos y serán emitidos en denominaciones de US$1,000.00 y sus múltiplos según la demanda del mercado. Cualquier proceso de modificación y cambios al presente prospecto informativo, está sujeto a lo establecido en el Acuerdo 4-2003 de 11 de abril de 2003, y requerirá la aprobación de los tenedores de 2/3 del monto de los Bonos emitidos y en circulación Esta emisión está respaldada por el crédito general de FINANZAS Y CREDITOS DEL HOGAR, S.A. y garantizada por un fideicomiso de garantía establecido con ABS TRUST INC. a favor de los Tenedores Registrados, tal y como se detalla en la Sección G de este prospecto.

    Precio inicial de venta: 100 %

    “LA OFERTA PUBLICA DE ESTOS VALORES HA SIDO AUTORIZADA POR LA COMISION NACIONAL DE VALORES. ESTA AUTORIZACION NO IMPLICA QUE LA COMISION NACIONAL DE VALORES RECOMIENDA LA INVERSION EN TALES VALORES NI

  • 2

    REPRESENTA OPINION FAVORABLE O DESFAVORABLE SOBRE LA PERSPECTIVA DEL NEGOCIO. LA COMISION NACIONAL DE VALORES NO SERA RESPONSABLE POR LA VERACIDAD DE LA INFORMACION PRESENTADA EN ESTE PROSPECTO O DE LAS DECLARACIONES CONTENIDAS EN LA SOLICITUD DE REGISTRO.”

    Precio al público* Gastos de la emisión** Cantidad Neta al emisor Por Unidad US$ 1,000.00 US$ 8.125 US$ 991.875 Total US$ 8,000,000.00 US$ 65,000.00 US$ 7,935,000.00

    *Precio sujeto a cambios. **Incluye ¼ de 1% de comisión de corretaje (la comisión de corretaje de valores será sobre el monto total de los Bonos colocados)

    “EL LISTADO Y NEGOCIACION DE ESTOS VALORES HA SIDO AUTORIZADO POR LA BOLSA DE VALORES DE PANAMA, S.A ESTA AUTORIZACION NO IMPLICA SU RECOMENDACIÓN U OPINION ALGUNA SOBRE DICHOS VALORES O EL EMISOR.”

    Fecha de la Oferta 30 de diciembre de 2010 Fecha de impresión del Prospecto 27 de diciembre de 2010

    Autorizado por la Comisión Nacional de Valores, según Resolución CNV No. 556-10 del 27 de diciembre de 2010

    II. DIRECTORIO

    EMISOR FINANZAS Y CREDITOS DEL HOGAR, S.A.

    Avenida Cuba y Calle 40 Bella Vista Apartado 0816-00587 Panamá

    República de Panamá Teléfono 225-7027

    Fax 225-0037 E-Mail : lagenerosa@cableonda.net

    ASESOR FINANCIERO STRATEGO CONSULTING, CORP. Urbanización El Carmen, Vía Grecia

    Edificio Vall Halla, Planta Baja Apartado 0819-09730

    Teléfono 263-5441Fax 264-2189 E-Mail: stratego@cableonda.net

  • 3

    ASESORES LEGALES SUCRE & ASOCIADOS

    #97, entre calles 71 y 72, San Francisco Apartado 0830-00940, Panamá

    Teléfono 270-4410 Fax: 270-4415

    E-Mail: info@sya.com.pa

    AUDITORES Nexia Panamá

    Mezanine del Edificio Ibiza, El Cangrejo 0832 -2710 World Trade Center

    Teléfono: 302-7800 Fax: 302-7405

    Socio a Cargo: José Jaramillo e-mail: jjaramillo@nexiapanama.com

    web: www.nexiapanama.com

    AGENTE DE TRANSFERENCIA Y CUSTODIA DE VALORES CENTRAL LATINOAMERICANA DE VALORES LATINCLEAR

    Avenida Federico Boyd, Edificio Bolsa de Valores de Panamá Apartado Postal 0823-04673, Panamá

    Tel. 214-6105, Fax 214-8175 Email: latinclear@latinclear.com.pa

    AGENTE DE PAGO Y REGISTRO ABS TRUST INC.

    # 97, entre Calles 71 y 72 San Francisco Apartado 0830-01202

    Tel: 226-3775, Fax: 226-3778 E-Mail: info@abstrust.com

    CASA DE VALORES MULTI SECURITIES INC.

    Edificio Prosperidad, Vía España, No. 127 Apartado 08232-05627

    Panamá, República de Panamá Teléfono: (507) 294-3550

    Fax (507) 265-6030 Email: mbrea@multibank.com.pa

    AGENTE FIDUCIARIO ABS TRUST INC.

    #97, entre Calles 71 y 72 San Francisco

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    Apartado 0830-01202 Tel: 226-3775, Fax: 226-3778

    E-Mail: info@abstrust.com

    BOLSA DE VALORES Bolsa de Valores de Panamá, S.A. Avenida Federico Boyd y Calle 49

    Edificio Bolsa de Valores Apartado Postal 0830-00963 Tel.: 269-1966 Fax 269-2457 Email: BVP@panabolsa.com

    www.panabolsa.com

    REGISTRO Comisión Nacional de Valores

    Avenida Balboa, Edificio Bay Mall, Oficina 206 Apartado Postal 0832-2281

    Tel.: 501-1700 Fax 501-1709 Email: info@conaval.gob.pa

    www.conaval.gob.pa

    III INDICE

    Página I.- PORTADA 1

    II.- DIRECTORIO 2

    III- INDICE 4

    IV-RESUMEN DE LOS TERMINOS Y CONDICIONES DE LA OFERTA 6

    V- FACTORES DE RIESGO 9 A.- LA OFERTA 9 B.- EL EMISOR 11

    C.- EL ENTORNO 11 D.- LA INDUSTRIA 11 VI.-DESCRIPCION DE LA OFERTA 12 A.- DETALLES DE LA OFERTA 12

    A.1.- Precio de Venta 12 A.2.- Títulos Globales (Macro Títulos) 13

    a) Emisión, Registro y Transferencia 13 b) Pago de Capital 13

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    c) Pago de Intereses 13 d) Limitación de Responsabilidad 13 A.3.- Fecha de Venta, Denominaciones y Expedición 13

    A.4.- Tasa de Interés 14 A.5.-Cómputo de Intereses 14

    a) Período de Interés 14 b) Intereses moratorios 14

    c) Sumas de capital e intereses devengados adeudados y no reclamados. 14

    A.6.-Agente de Pago y Registro y Redención 15 A.7.-Vencimiento anticipado 15

    A.8.-Eventos de Incumplimiento de EL EMISOR 15 A.9.-Redención Anticipada 16

    A.10.-Traspaso y cambio de los bonos 16 A.11.- Proceso de Notificación y cambios 17

    A.12.-Notificaciones 17 B.-PLAN DE DISTRIBUCIÓN 17

    B.1.-Agente Colocador 17 B.2.-Limitaciones y Reservas 17

    C.-MERCADOS 17 D.-GASTOS DE LA EMISIÓN 19 E.- USO DE LOS FONDOS RECAUDADOS 19 F.- IMPACTO DE LA EMISIÓN 19

    G.- GARANTIAS 19 H.- EVENTOS DE INCUMPLIMIENTO Y

    DECLARACION DE VENCIMIENTO 27 I.- FONDO DE AMORTIZACION 28

    VII.-INFORMACION DE LA COMPAÑÍA 28 A.- HISTORIA Y DESARROLLO DE FINANZAS

    Y CREDITOS DEL HOGAR, S.A. 28 A.1.-Constitución e inscripción 29 A.2.-Personal y Oficinas 29 A.3.-Capitalización y Endeudamiento 29 A.4.-Análisis de Antigüedad de la Cartera 30 A.5.-Análisis de partes relacionadas 31

    B.- CAPITAL ACCIONARIO 31 C.- PACTO SOCIAL Y ESTATUTOS DEL

    SOLICITANTE 32 D.- DESCRIPCION DEL NEGOCIO 32

    E.- ESTRUCTURA ORGANIZATIVA 36 F.- PROPIEDADES, PLANTAS Y EQUIPOS 36 G.- INVESTIGACION Y DESARROLLO, PATENTES 36 H.- INFORMACION SOBRE TENDENCIAS 36

    VIII.- ANALISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS 37

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    A.- LIQUIDEZ 37 B.- RECURSOS DE CAPITAL 37

    C.- RESULTADOS DE OPERACIONES 37 D.- ANALISIS DE PERSPECTIVAS 40

    IX.- DIRECTORES, DIGNATARIOS, EJECUTIVOS, ADMINISTRADORES, ASESORES Y EMPLEADOS 41 A.- IDENTIDAD, FUNCIONES Y OTRA INFORMACION

    RELACIONADA 41 B.- COMPENSACIÓN 42

    C.- GOBIERNO CORPORATIVO 42 D.- EMPLEADOS 43 E.- PROPIEDAD ACCIONARIA 43

    X.- ACCIONISTAS 44

    XI.- PARTES RELACIONADAS, VINCULOS Y AFILIACIONES 44

    XII.- TRATAMIENTO FISCAL 44

    XIII.-EMISORES EXTRANJEROS 45

    XIV.- ANEXOS 45

    IV.- RESUMEN Y CONDICIONES DE LA OFERTA “La información que se presenta a continuación es un resumen de los principales términos y condiciones de la oferta. El inversionista potencial, interesado debe leer esta sección conjuntamente con la totalidad de la información contenida en el presente prospecto informativo.”

    EMISOR: FINANZAS Y CREDITOS DEL HOGAR, S.A.

    FECHA DE LA OFERTA: 30 de diciembr