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Estados financieros y Opinión del auditor independiente

HIR Compañía de Seguros, S. A. de C. V.

31 de diciembre de 2010 y 2009

Hir Compañía de Seguros, S. A. de C. V. Estados financieros dictaminados Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

Contenido

Página

Opinión del auditor independiente 1 Balances generales 3 Estados de resultados 5 Estados de variaciones en el capital contable 6 Estados de flujos de efectivo 7 Notas a los estados financieros 8

Hir Compañía de Seguros, S. A. de C. V.

Balances generales 3

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Expresados en pesos)

Inversiones: Reservas técnicas:En valores- De riesgos en curso-

De vida $ 25,524,430 $ 28,612,356 Gubernamentales $ 200,502 $ 182,163,205

25,524,430 28,612,356 200,502 182,163,205

De obligaciones contractuales-De empresas privadas- Por siniestros y vencimientos 69,752,978 65,218,663

Renta variable 254,190 254,190 Por siniestros ocurridos y no reportados 30,412,650 45,800,230 Por dividendos sobre pólizas 2,708,113 6,909,040

254,190 254,190 Por primas en depósito 4,657,321 12,969,119

Valuación neta 168,761 274,839 107,531,062 130,897,052 Deudores por intereses - -

Suma de reservas 133,055,492 159,509,408 623,453 182,692,234

Operaciones con productos derivados Acreedores:Reporto 25,768,461 - Agentes 2,910,597 3,555,884

Diversos 75,394,900 100,171,033 Suma de inversiones 26,391,914 182,692,234

78,305,497 103,726,917

Disponibilidad: Reaseguradores:Caja y bancos 93,056,612 3,768,914 Instituciones de seguros 26,147,711 14,553,472

Deudores:Por primas 85,325,078 119,259,452 Otros pasivos:Agentes y Ajustadores 18,407 18,407 Documentos por cobrar 695,303 851,855 Provisión para el pago de impuestos 7,629 1,780,402 Otros 22,149,546 4,580,769 Otras obligaciones 1,362,649 1,250,696

(-) Estimación para castigos (581,314) (581,314) Créditos diferidos 5,569,383 1,017,387

107,607,020 124,129,169 6,939,661 4,048,485

Reaseguradores: Suma el pasivo 244,448,361 281,838,282 Instituciones de seguros 48,627,228 4,053,006 Participación de reaseguradores por siniestros

pendientes 42,838,644 43,413,270 Capital social pagado:Participación de reaseguradores por riesgos Capital social 132,135,700 132,135,700

en curso 3,530,509 404,338 (-) Capital no exhibido (6,711,064) (9,772,561)

94,996,381 47,870,614 125,424,636 122,363,139

20092010

A C T I V O P A S I V O Y C A P I T A L C O N T A B L E

2010 2009

4

Reservas:Otros activos: Reserva legal 6,467,596 6,467,596

Mobiliario y equipo, neto 2,868,108 2,485,281 Activos Adjudicados - - Superávit por valuación 173,325 173,325 Diversos 32,913,011 10,505,094 Resultados de ejercicios anteriores (32,607,128) (21,136,719) Gastos amortizables 8,307,524 6,258,551 Resultado del ejercicio 22,503,380 (11,470,409)

(-) Amortización (4,245,701) (3,989,944) Insuficiencia en la actualización del capital (4,515 ,301) (4,515,301)

39,842,942 15,258,982 Suma el capital contable 117,446,508 91,881,631

Suma el activo $ 361,894,869 $ 373,719,913 Suma el pasivo y el capital contable$ 361,894,869 $ 373,719,913

-359,380,574 -378,198,238 0 02,514,295 -4,478,325 361,894,869

___________________________________ ___________________________________ Manuel P. Domínguez Pesqueira

Comisario Director de Operaciones y FinanzasDirector General

(Cuentas de orden véase Nota 17 a los estados financieros)

Lic. Roberto Rafael González Añorve Lic. Gerardo Márquez Delgadillo

Los presentes Balances Generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

Las notas adjuntas son parte integrante de estos balances generales.

Los presentes Balances Generales se formularon de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente,

encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la Institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas

institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor.

_________________________________

5

Estados de resultadosPor los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009


Primas emitidas $ 825,151,259 $ 821,375,515 Primas cedidas (184,427,420) (175,589,075)

Primas de retención 640,723,839 645,786,440

Decremento neto de la reserva para riesgos en curso (6,554,915) (53,986,060)

Primas de retención devengadas 647,278,754 699,772,500

Costo neto de adquisicion-Comisiones a agentes 7,853,498 15,724,128 Compensaciones adicionales a agentes - 366,438 Comisiones por reaseguro cedido (752,648) - Cobertura de exceso de pérdida 1,942,663 1,339,654 Otros 40,206,613 34,082,000

49,250,126 51,512,220 Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones c ontractuales-

Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 524,855,419 620,350,222

Utilidad técnica 73,173,209 27,910,058

Resultado de operaciones análogas y conexas (177,931) (60,000)

Utilidad bruta 73,351,140 27,970,058

Gastos de operación, neto-Gastos administrativos y operativos 47,599,215 37,731,162 Depreciaciones y amortizaciones 823,764 961,509

48,422,979 38,692,671

Utilidad (pérdida) de la operación 24,928,161 (10,722,613)

Resultado Integral de Financiamiento-De inversiones 4,900,640 4,657,079 Por valuación de inversiones (105,423) (288,341) Por recargo sobre primas 68,303 8,033 Otros 189,979 188,904 Resultado cambiario (2,763) (1,048,327) Resultado por posición monetaria - -

5,050,736 3,517,348

Utilidad (pérdida) antes de la provisión para el impuesto a la utilidad 29,978,897 (7,205,265)

Provisión para el pago del impuesto a la utilidad 7,475,517 4,265,144

Utilidad (pérdida) del ejercicio $ 22,503,380 $ (11,470,409)

_________________________________ ___________________________________ __________________________________ Manuel P. Domínguez Pesqueira

Director de Operaciones y Finanzas Lic. Gerardo Márquez Delgadillo

Director General Comisario

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.


Los presentes Estados de Resultados se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión

Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las

operaciones efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas

institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo

de cuentas en vigor.

Lic. Roberto Rafael González Añorve

Los presentes Estados de Resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

2010 2009


6

Estados de variaciones en el capital contablePor los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009


InsuficienciaResultado de en la Superávit

Capital o fondo Reserva ejercicios Resultado del actualización por social pagado legal anteriores ejercicio del capital valuación T o t a l

Saldos al 31 de diciembre de 2008 119,589,373$ 1,746,089$ (63,630,290)$ 47,215,078$ (4,515,301)$ 173,325$ 100,578,274$

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas-- Suscripción de acciones 7,252,091 - - - - - 7,252,091 - Correccion a las aportaciones de capital (4,478,325) (4,478,325) - Constitución de reservas - - - - - - - - Traspaso de resultados de ejercicios anteriores - 4,721,507 42,493,571 (47,215,078) - - -

Movimientos inherentes al reconocimientode la utilidad integral-Utilidad Integral:- Resultado del ejercicio - - - (11,470,409) - - (11,470,409) - Efecto acumulado de impuestos diferidos - - - - - - -

Saldos al 31 de diciembre de 2009 122,363,139$ 6,467,596$ (21,136,719)$ (11,470,409)$ (4,515,301)$ 173,325$ 91,881,631$

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas-- Suscripción de acciones 3,061,497 - - - - - 3,061,497 - Constitución de reservas - - - - - - - - Traspaso de resultados de ejercicios anteriores - - (11,470,409) 11,470,409 - - -

Movimientos inherentes al reconocimientode la utilidad integral-Utilidad Integral:- Resultado del ejercicio - - - 22,503,380 - - 22,503,380 - Resultado por valuación de venta - - - - - - -

Saldos al 31 de diciembre de 2010 125,424,636$ 6,467,596$ (32,607,128)$ 22,503,380$ (4,515,301)$ 173,325$ 117,446,508$

_______________________________ Manuel P. Domínguez Pesqueira Lic. Gerardo Márquez Delgadillo

Director de Operaciones y Finanzas

Los presentes Estados de Variaciones en el Capital Contable se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Institución hasta las

fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes Estados de Variaciones en el Capital Contable fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.

_________________________________ ___________________________________

Director GeneralLic. Roberto Rafael González Añorve


Comisario


7

Estados de flujos de efectivoPor los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Expresados en Pesos)

2010 2009

Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad $ 29,978,897 $ (7,205,265)

Ajuste por partidas que no implican flujo de efectivo:

Utilidad por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento 105,423 288,341 Depreciaciones y amortizaciones 823,764 961,509 Ajuste a las reservas técnicas (16,991,310) (37,868,569) Provisiones (2,910,598) (3,555,884)

11,006,176 (47,379,868)

Actividades de operación:

Cambio en inversiones en valores 181,963,358 (6,096,732) Cambio en deudores por reporto (25,768,461) - Cambio en primas por cobrar 38,486,370 (77,623,381) Cambio en deudores (17,412,225) 20,573,243 Cambio en reaseguradores y reafianzadores (35,531,528) (8,077,696) Cambio en otros activos operativos (24,456,890) (1,872,968) Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad (9,462,606) 25,390,006 Cambio en otros pasivos operativos (31,647,160) 91,739,727 Flujos netos de efectivo de actividades de operación 87,177,034 (3,347,669)

Actividades de inversión:

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (950,833) (242,241) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (950,833) (242,241)

Actividades de financiamiento:

Cobros por emisión de acciones 3,061,497 2,773,766 Pagos por reembolsos de capital social - Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento 3,061,497 2,773,766

Incremento o disminución neta de efectivo en el año 89,287,698 (816,144) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 3,768,914 4,585,058Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 93,056,612 $ 3,768,914

_______________________________ ____________________________ ________________________________ Lic. Roberto Rafael González Añorve Manuel P. Domínguez Pesqueira Lic. Gerardo Márquez Delgadillo Director General Comisario Director de Operaciones y Finanzas


El presente Estado de Flujos de Efectivo fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

Los presentes Estados de Flujos de Efectivo se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los flujos de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las

sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.


8

Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

(Expresadas en pesos)

1 Operación de la Compañía:

La Sociedad fue constituida el 27 de octubre de 1997 y actúa como Institución de Seguros autorizada de conformidad con la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (Ley) y está facultada para operar el seguro en el ramo de Vida así como en operaciones de reaseguro.

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) es la encargada de reglamentar la operación y supervisar a las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

La Institución no cuenta con empleados y los servicios administrativos le son proporcionados por una Compañía relacionada.

2 Normas de información financiera:

El Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF) es el organismo encargado de emitir en México, las Normas de Información Financiera (NIF).

Las NIF están conformadas por: a) las Normas de Información Financiera y sus interpretaciones (INIF), b) los Boletines de Principios de Contabilidad emitidos por el IMCP que no hayan sido modificados, sustituidos o derogados por las NIF y c) por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), aplicables de manera supletoria.

3 Principales políticas contables:

Los estados financieros que se acompañan fueron autorizados para su emisión el 24 de febrero de 2011, por el Consejo de Administración de la Institución, consecuentemente, no reflejan los hechos ocurridos posteriores a esa fecha.


9

La CNSF emite y establece las reglas y prácticas contables para las Instituciones de seguros. Las Instituciones de Seguros, previa autorización del Consejo de Administración, deben publicar el balance general anual y el estado de resultados del 1 de enero al 31 de diciembre del ejercicio de que se trate, dentro de los 60 días naturales siguientes al cierre del ejercicio.

Los estados financieros anuales están sujetos a la autorización de la CNSF. Adicionalmente, dicha Comisión tiene facultades para revisar los estados financieros de las Instituciones de Seguros y consecuentemente podrá solicitar aclaraciones, ordenar modificaciones o correcciones que a su juicio sean fundamentales, así como ordenar publicar los estados financieros de la Institución con las modificaciones pertinentes.

A continuación se resumen las principales políticas contables utilizadas para la preparación de los estados financieros, incluyendo las reglas utilizadas para la valuación de los activos, pasivos y capital contable, las cuales están de acuerdo con las normas de información financiera aplicables en México, excepto por lo descrito en el inciso a siguiente:

a. Principales diferencias con las Normas de Información Financiera-

Algunas prácticas contables establecidas por la CNSF y aplicables a la Institución, difieren de las normas de información financiera; las principales diferencias son en relación con lo siguiente:

� El reconocimiento de los efectos de la inflación, como se describe en la Nota 3b) siguiente. � El reconocimiento de ingresos y gastos en un ejercicio diferente a aquel en el cual se

generaron, de algunas operaciones de reaseguro (participación de utilidades por reaseguro cedido y cobertura de exceso de pérdida).

� El reconocimiento de los ingresos por recargos y derechos sobre póliza en base al flujo de efectivo

b. Reconocimiento de los efectos de la inflación-

La Institución reconoce los efectos de la inflación en la información financiera conforme a las disposiciones establecidas en la circular S-23.1 de la CNSF, en donde se definen dos entornos económicos en los que puede operar la Institución: a) inflacionario, cuando la inflación es igual o mayor que el 26% acumulado en los tres ejercicios anuales anteriores (promedio anual de 8%) y b) no inflacionario, cuando la inflación es menor que dicho 26% acumulado.

La inflación anual de 2010, 2009 y 2008 fue del 4.3200%, 3.5735% y 6.5281%, respectivamente, por lo tanto la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores fue del 15.1013%.

Derivado de lo anterior, a partir de 2008 fueron desconectados los efectos de la inflación.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007, reconocen los efectos de la inflación en la información financiera conforme a las disposiciones establecidas en la circular S-23.1 de la CNSF, por lo que la actualización del capital contable se distribuyó entre los distintos rubros que la componen.


10

La aplicación de las disposiciones citadas, difieren de lo establecido en el boletín B-10 Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera y sus documentos de adecuaciones, como se describe a continuación:

Aún cuando la citada circular tiene el propósito de homologar las reglas y prácticas contables en lo relativo a la reexpresión de los estados financieros con las normas de información financiera, los criterios adoptados para la reexpresión de los estados financieros presentan discrepancias en el tratamiento de los siguientes conceptos:

En un entorno no inflacionario, la Institución debe practicar avalúos a sus inmuebles cuando menos cada dos años de conformidad con la circular S-15.1 vigente, aunque no se reconocerán los efectos de la inflación por el período en que se encuentren vigentes, hasta en tanto no se practique un nuevo avalúo; el incremento determinado entre la diferencia de la última reexpresión contra los avalúos deberá registrarse como “Incremento por valuación de inmuebles” contra el “Superávit por valuación de inmuebles”.

En un entorno inflacionario, la Institución debe reconocer los efectos de la inflación en la información financiera aplicando los criterios establecidos en la circular S-23.1, los cuales presentan las siguientes diferencias con las normas de información financiera:

- Año base: Las disposiciones de la CNSF establecen que para la actualización de los activos y pasivos no monetarios, se tomará como año base, la fecha de aportación, adquisición y creación de los mismos a partir del 31 de diciembre de 1990 y no desde su origen.

- Reserva matemática, y para riesgos catastróficos: Estas reservas reciben el tratamiento de partidas no monetarias.

- Actualización de inmuebles: Se obliga la utilización del método de costos específicos para la valuación de inmuebles, en vez de la actualización mediante la aplicación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).

c. Estado de flujos de efectivo

Con fecha 06 de abril de 2010, la CNSF emitió la nueva circular S-18.2 mediante la cual da a conocer a las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguro que a partir del primer trimestre de 2010 se presenta el Estado de flujos de efectivo con aplicación retrospectiva, que sustituye al Estado de Cambios en la Situación Financiera, vigente hasta el 31 de diciembre de 2009, el cual deberá apegarse a lo señalado en la Norma de Información Financiera NIF B-2 "Estado de Flujos de Efectivo", así como a lo previsto en los criterios contables de la CNSF, por lo tanto, el estado de cambios en la situación financiera ya no se presenta en los estados financieros adjuntos.

Los principales cambios que muestra el estado de flujos de efectivo respecto del estado de cambios, son los siguientes:

• El estado de flujos de efectivo muestra básicamente las entradas y salidas de efectivo que ocurrieron en la Institución durante el período, mientras que el estado de cambios en la situación financiera muestra sólo los cambios en la estructura financiera;


11

• En el proceso de preparación del estado de flujos de efectivo, primeramente se eliminan los efectos de la inflación del período y, sobre dicha base, se determinan los flujos de efectivo. En la determinación del estado de cambios no se eliminan los efectos de la inflación del período.

• En el estado de flujos de efectivo primero se presentan los flujos de efectivo de las actividades de operación, enseguida los de inversión y, finalmente, los de financiamiento. El estado de cambios requería mostrar las actividades de operación, después las de financiamiento y, al final, las de inversión.

El estado de flujos se presenta por el método indirecto que consiste en presentar en primer lugar el resultado neto del año y posteriormente los cambios en las actividades de operación, las actividades de inversión y por último las de financiamiento.

d. Cambios de normas de información financiera emitidas por la CNSF-

Durante el ejercicio de 2010 se realizaron diversas modificaciones a la normatividad contable emitida por la CNSF, la cuales se mencionan a continuación;

i. Deterioro de valores

Conforme a la circular S-16.1.3 publicada en el Diario Oficial de la Federación el 6 de abril de 2010 a partir del 1 de enero de 2010. Se especifica el reconocimiento del deterioro de valores el cual se define como la condición existente cuando el valor en libros de las inversiones en valores excede el monto recuperable de dichos valores.

Por lo tanto. Las instituciones y sociedades deberán evaluar si a la fecha del balance general existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado. Dicho deterioro se presentara en el Balance General dentro del rubro de inversiones en valores.

En este contexto, las instituciones y sociedades para la identificación y reconocimiento de ajustes por deterioro deberán apegarse a lo establecido en la NIF C-2 Instrumentos Financieros, emitida por el CINIF.

Al 31 de diciembre de 2010 la Compañía no presenta deterioro en su posición de valores.

ii. Valores restringidos

Conforme a la circular S-16.1., publicada en el Diario Oficial de la Federación el 6 de abril de 2010. Se deberán registrar por separado los valores restringidos que se indican en disposiciones vigentes aplicables, como por ejemplo cuentas liquidadora y préstamos de valores; mientras no se haya realizado la liquidación correspondiente. Este concepto se presenta en el Balance General formando parte de las inversiones en valores.


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iii. Reportos

Conforme a la circular S-16.1, S-16.1.3 y S-18, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 6 de abril de 2010. Se determina presentar por separado las operaciones de reporto y se establecen reglas particulares de valuación. Anteriormente estas operaciones se clasificaban en títulos para conservar a su vencimiento y tenían las mismas reglas de registro y valuación que los demás títulos de esta clasificación. Y se presentaban en balance general dentro de los rubros correspondientes a valores gubernamentales o de empresas privadas ya sea del sector financieros o no financiero” dependiendo de la naturaleza de los títulos de reportos. Como se muestra en la Nota 5 siguiente, al 31 de diciembre de 2010; la Compañía mantiene $25,768,461 en este tipo de instrumentos.

iv. Activos intangibles

Conforme a la circular S-16.1 y S-18.2, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 6 de abril de 2010. Se determina presentar por separado los activos intangibles en el balance general dentro de los otros activos y se especifica registrar activos intangibles que presenten beneficios económicos futuros que surjan de otros activos adquiridos que no son identificables individualmente, ni reconocidos por separado. Dicho valor deberá estar sujeto a pruebas por deterioro. Anteriormente solo se consideraba el registro del crédito mercantil y se presentaba en el balance general dentro del rubro de gastos amortizables formando parte de otros activos.

v. Estado de resultado

Conforme a la circular S-18.2. Se realizaron los siguientes cambios en el estado de resultados:

- Se cambio de nombre la “Utilidad (Pérdida) antes de I.S.R., P.T.U. y P.R.S. por el de “Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la utilidad y P.R.S.”; “Provisión para el pago del Impuesto Sobre la Renta” por el de “Provisión para el pago de Impuesto a la Utilidad”.;

- Se incluyó el concepto “Utilidad (Pérdida) antes de Operaciones discontinuas” después del rubro de impuestos a la utilidad;

Se eliminó la “Provisión para la Participación de Utilidades al Personal” después de impuesto a la utilidad debido a que ahora se registrará dentro de los gastos operativos neto en el rubro de remuneraciones al personal.

e. Primas emitidas y pendientes de cobro-

Corresponden a la venta de pólizas de seguros por las operaciones de vida, mismos que se registran con base en las pólizas contratadas.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se cuenta con un deudor por prima por $72,910,842 y $63,713,825, respectivamente, vencido a más de 45 días.


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De acuerdo con lo previsto por la Ley sobre el Contrato de Seguro, las primas que no hayan sido cobradas en un plazo de 30 días, se deberán cancelar automáticamente. En la práctica las Instituciones de seguros conceden 15 días adicionales antes de realizar la cancelación. Mediante oficio circular S-54/06 del 07 de noviembre de 2006, la CNSF autoriza que los adeudos vencidos por pólizas adjudicadas por licitación a cargo de dependencias y entidades de la administración pública federal o entidades federativas, podrán considerarse como activos susceptibles de garantizar la cobertura de inversión de las reservas técnicas. De los saldos vencidos al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el 88% y 92% corresponde a pólizas con las características descritas.

Los ingresos por recargos sobre prima y derechos sobre pólizas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y a la recuperación por los gastos de expedición de pólizas, considerando como ingreso en el estado de resultados del año la parte cobrada y como pasivo la parte no cobrado a la fecha de los estados financieros.

Con fecha 1 de marzo de 2008 la Institución ganó mediante proceso de licitación, contrato para emitir pólizas para cubrir los riesgos de fallecimiento, incapacidad total y permanente o invalidez total y permanente de los trabajadores, pensionados y/o jubilados del Gobierno del Distrito Federal, dicha póliza venció originalmente el 31 de diciembre de 2008 y mediante convenios modificatorios fue prorrogada hasta el 30 de junio de 2010. Posteriormente, mediante licitación pública nacional consolidada número 30001077-006-10, con acto de fallo del 29 de junio de 2010; se adjudico nuevamente la póliza a la Institución, siendo el vencimiento de la póliza el 31 de diciembre de 2010.

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 los ingresos por prima derivados de este negocio representaron el 66% y 60% respectivamente; del total de la prima emitida.

Los efectos más representativos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 derivado de esta póliza, se muestran a continuación:

2010 2009

Prima emitida $ 546,368,220 $ 490,799,553 Prima cedida (154,419,629) (137,038,973)

Prima retenida 391,948,591 353,760,580

Costo de adquisición 38,911,968 24,257,409

Costo de siniestralidad 308,808,192 259,770,324

f. Costo neto de adquisición-

El costo neto de adquisición lo constituyen principalmente las comisiones a agentes de seguros, las primas pagadas para la cobertura de exceso de pérdida y otros gastos de adquisición.


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Dentro de la cuenta de activos diversos se registran los anticipos a los agentes por negocios de descuento por nómina, cuyo efecto asciende a $15,548,190 y $8,684,733 al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente, y se amortizan a resultados conforme se van cobrando las pólizas.

En otros gastos de adquisición se registran principalmente honorarios por capacitación a agentes y por servicios de desarrollo y asesoría para la venta de seguros masivos; así como publicidad, propaganda, entre otros.

g. Comisiones contingentes-

Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos.

Al 31 de diciembre de 2010 no existieron pagos de comisiones superiores a los porcentajes de comisión considerados en las notas técnicas de los productos autorizados para HIR Compañía de Seguros.

h. Costo neto de siniestralidad-

El costo neto de siniestralidad comprende los siniestros ocurridos, sus correspondientes gastos de ajuste del siniestro y el ajuste a la reserva para siniestros ocurridos no reportados. Los supuestos empleados para determinar la siniestralidad y severidad para las operaciones de Vida, única operación que se practica en la Institución, son los contenidos en las tablas de mortalidad de grupo 2000 y la tabla de mortalidad individual 2000, emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

i. Reaseguro cedido-

La Institución limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución de los riesgos asumidos por la venta de pólizas de seguro con compañías reaseguradoras, a través de contratos cuota parte y excedentes automáticos, facultativos y catastróficos, cediendo a dichos reaseguradores parte de la prima. Lo anterior no releva a la Institución de las obligaciones derivadas del contrato de seguro.

La capacidad de retención de riesgos que tiene la Institución es limitada y contrata las coberturas que, de acuerdo a la legislación en vigor, le están permitidas.

Las compañías reaseguradoras tienen la obligación de reembolsar a la Institución, los siniestros reportados por ésta, con base en el porcentaje de participación en el riesgo asumido y/o las condiciones del contrato.

La participación de utilidades a favor de la Institución correspondiente al reaseguro cedido, se determina hasta que se conoce el resultado técnico de los contratos, lo que generalmente ocurre en el ejercicio de su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se registraron efectos por este concepto por $5,710,340 y $(9,594,226), mismos que se presentan en el rubro de Otros gastos de adquisición en el estado de resultados adjunto.


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El registro de las transacciones de reaseguro tomado, se efectúa conforme se reciben los estados de cuenta de las compañías cedentes y no cuando éstas se realizan. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no se han celebrado operaciones de reaseguro tomado.

j. Disponibilidades-

Las disponibilidades se valúan a su valor nominal; en el caso de moneda extranjera, la diferencia que resulte de la valuación de las divisas de las cuentas de activo y pasivo, se registrará en resultados en la cuenta denominada cambios. Los rendimientos sobre depósitos a la vista, se reconocen en resultados conforme se devengan.

Para garantizar el cumplimiento de la obligaciones que HIR Compañía de Seguros, S. A. de C. V. tiene a su cargo derivado del contrato relativo a la prestación del servicio de aseguramiento en el ramo de vida con el Gobierno del Distrito Federal, con fecha 23 de abril de 2008 se contrató una carta crédito con Banca Mifel, S. A. a favor de la Secretaría de Finanzas del Gobierno del Distrito Federal por $34,843,000 con vencimiento al 1 de marzo de 2010.

Al 24 de febrero de 2010, la Compañía fue notificada que con oficio OM/DGRMSG/SN/40/2010 de fecha 26 de enero de 2010, qué se devuelve la carta de crédito mencionada toda vez que la Compañía cumplió con las obligaciones contractuales.

k. Inversiones en valores-

Conforme a la circular S-16.1.3 establecida por la CNSF, las inversiones deben valuarse conforme a lo siguiente:

Títulos de deuda: Para financiar la operación. Son aquellos que la Institución tiene en posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Al momento de la compra, los títulos adquiridos para financiar la operación se registraran a su valor razonable. Los costos de transición por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. El devengamiento del rendimiento de los títulos de deuda, se realiza conforme al método de interés efectivo o línea recta, según corresponda de acuerdo a la naturaleza del mismo. Dichos rendimientos se reconocen como realizados en el estado de resultados.

La inversión original de los títulos de deuda cotizados (se incluyen los títulos a descuento) se valuará a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios, o bien, por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. En caso de que éstos no existieran se tomará el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación, dicha valuación se deberá realizar al cierre de cada mes. La inversión original de los títulos de deuda no cotizados se valuará a su valor razonable, el cual deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable. Los ajustes resultantes de las valuaciones se llevarán directamente contra los resultados del ejercicio.


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Para conservar a su vencimiento. Son aquellos que se mantienen a su vencimiento cuando la Institución cuenta con la capacidad financiera, sin menoscabo de su liquidez. Al momento de la compra, los títulos adquiridos para conservar a su vencimiento se registran a su valor razonable. Los costos de transición por la adquisición de los títulos se reconocerán en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Se valuaran a su costo amortizado. El devengamiento del rendimiento de esta categoría, será igual al de los títulos de deuda adquiridos para financiar la operación. Las inversiones originales de los instrumentos de deuda cotizados y no cotizados en bolsa, se valúan con base al método de interés efectivo o línea recta, dándole efecto contable a esta valuación al cierre de cada mes de que se trate. Los ajustes resultantes de las valuaciones determinadas se llevarán directamente contra los resultados del ejercicio.

Disponibles para la venta. Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas para su vencimiento o activos financieros clasificados para financiar la operación. Al momento de la compra, se registrarán a su valor razonable. El devengamiento del rendimiento de esta categoría, será igual al de los títulos de deuda adquiridos para financiar la operación.

Se valúan igual que las inversiones en valores para financiar la operación. El resultado por valuación, así como su correspondiente efecto por posición monetaria deberán ser reconocidos en el Capital Contable, en las cuentas de superávit o déficit por valuación de valores, de títulos de deuda disponibles para la venta según corresponda, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el Capital Contable, deberán reconocerse en los resultados del período.

Títulos de capital: Para financiar la operación. Son aquellos que la Institución tiene en posición propia, con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Al momento de la compra, los títulos adquiridos para financiar la operación se registran a su valor razonable. Las inversiones en acciones cotizadas, se valuarán a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. Únicamente en caso de que éstos no existieran se tomará el último precio registrado tomando como precio actualizado para valuación el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor, dándole efecto contable a la valuación al cierre de cada mes de que se trate. Los ajustes resultantes de la valuación se registrarán directamente a resultados.

Disponibles para su venta. Son aquellos que la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Al momento de la compra, los títulos capital adquiridos para mantenerlos disponibles para su valor razonable. Las inversiones en acciones cotizadas, se valuarán a su valor neto de realización, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especializadas en Mercados Internacionales. En caso de que éstos no existieran se tomará el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación. De no existir cotización de acuerdo al plazo anterior, se tomará como precio actualizado para valuación el valor contable de la emisora, dándole efecto contable a la valuación al cierre de cada mes de que se trate.


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El resultado por valuación incrementará o disminuirá según corresponda a las cuentas de capital denominadas superávit o déficit por valuación de valores de titulo de capital disponibles para la venta.

Reportos: En la fecha de contratación de la operación de reporto, actuando la entidad como reportadora, deberá reconocer la salida de disponibilidades o bien una cuenta liquidadora acreedora, registrando el deudor por reporto medido inicialmente al precio pactado, la cual representa el derecho a recuperar el efectivo entregado. Durante la vida del reporto, el deudor por reporto a que se refiere el párrafo anterior, se valuará a su costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo. Los activos financieros que la reportadora hubiere recibido como colateral, deberán registrarse como una cuenta de orden. Cabe destacar que las instituciones y sociedades mutualistas de seguros sólo podrán participar, en el caso de reportos, como reportadoras.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el 99% de las inversiones corresponden a títulos de deuda, mismas que fueron clasificadas para financiar la operación y se valuaron conforme a los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios.

l. Régimen de inversiones en valores-

De acuerdo a las disposiciones legales, la Institución debe de mantener ciertas inversiones en valores autorizados para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas, el capital mínimo de garantía, el capital pagado y otros pasivos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución ha efectuado las inversiones requeridas para cubrir dichas reservas.

Al 28 de febrero de 2011, fecha del dictamen de los auditores externos financieros, las inversiones cubren las necesidades de financiamiento de la operación.

m. Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura-

Estas inversiones pueden efectuarse en los mercados autorizados por la CNSF y únicamente para fines de cobertura, en este sentido todas las operaciones con productos derivados deberán estar vinculadas a instrumentos financieros afectos a reservas técnicas y al capital mínimo de garantía. Para la celebración de contratos de productos derivados, se deberán cubrir los requisitos de administración, operación y control interno establecidos por la CNSF. Asimismo, dicha Comisión establece las reglas de reconocimiento y valuación aplicables a los instrumentos financieros derivados y a las operaciones de cobertura estructuradas a través de derivados.

A la fecha de emisión de estos estados financieros, la Institución no ha celebrado operaciones con instrumentos financieros derivados.

n. Mobiliario y equipo-

El mobiliario y equipo se registra a su costo de adquisición. Hasta el 31 de diciembre de 2007, dichos activos fueron actualizados mediante la aplicación de factores derivados del INPC. La depreciación se


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calcula bajo el método de línea recta en función a la vida útil estimada para los mismos aplicables sobre el valor de los activos.

o. Gastos amortizables-

Los gastos amortizables se registraron a su costo de adquisición. Hasta el 31 de diciembre de 2007, dichos activos fueron actualizados mediante la aplicación de factores derivados del INPC. La amortización se calcula bajo el método de línea recta con base en duración de contrato de arrendamiento.

p. Reservas Técnicas-

De conformidad con las disposiciones en vigor, las reservas técnicas son dictaminadas por actuario independiente. Al 31 de diciembre de 2010, el dictamen del actuario independiente de fecha de 21 de febrero de 2011 cita textualmente

“He examinado las Reservas Técnicas de HIR Compañía de Seguros, S.A: de C.V. al 31 de diciembre de 2010.

La cuantificación de las Reservas Técnicas es responsabilidad de la Administración de la Compañía; mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichas reservas, con base en mi auditoría actuarial.

Mis exámenes fueron realizados de acuerdo con los Estándares de Auditoría Actuarial generalmente aceptados, los cuales requieren que la auditoría sea planeada realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que la cuantificación de las reservas está libre de errores importantes, y que ha sido realizada con apego a las Disposiciones Legales vigentes y con base en principios actuariales comúnmente aceptados.

La auditoría actuarial consiste en el examen de la evidencia que soporta las cifras; incluye la evaluación de la metodología aplicada y los estándares de práctica utilizados por la Compañía de Seguros para el cálculo de cada Reserva Técnica, así como las estimaciones significativas que, en su caso, hubiera realizado en su cuantificación.

Considero que mis exámenes proporcionan una base razonable para sustentar mi dictamen.

En mi opinión, las reservas técnicas de la Compañía constituyen, al 31 de diciembre de 2010, un monto razonable para hacer frente a sus obligaciones contractuales, de acuerdo a las Disposiciones Legales vigentes, así como con base en los principios actuariales comúnmente aceptados.”

Reserva de riesgos en curso- La reserva de riesgos en curso de las pólizas de vida, se constituye y valúa mediante métodos actuariales basados en la aplicación de estándares generalmente aceptados que la Institución registra ante la CNSF.


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Esta reserva representa el valor esperado de las obligaciones futuras de la Institución por concepto de pago de beneficios y reclamaciones, que se deriven de las pólizas en vigor durante el tiempo que le falte por transcurrir, desde la fecha de la valuación hasta el vencimiento de cada uno de los contratos de seguro, descontando el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas.

Una vez determinado el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios derivados de las pólizas en vigor conforme al método de valuación registrado y, en su caso, descontado el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas, se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplica para el cálculo de la reserva de riesgos en curso en cada uno de los tipos de seguro que opera la Institución. La reserva de riesgos en curso, se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente. El factor de suficiencia que se aplica no podrá ser inferior a uno.

Adicionalmente, se suma a la reserva de riesgos en curso la parte no devengada de gastos de administración, las cuales se calculan como la prima no devengada correspondiente a la porción de prima de tarifa anual de cada una de las pólizas en vigor al momento de la valuación..

De obligaciones contractuales- Por siniestros: La constitución de esta reserva tiene la finalidad de hacer frente a las obligaciones derivadas de los siniestros ocurridos pendientes de pago. Su incremento se realiza al tener conocimiento de los siniestros del seguro directo, considerando las estimaciones que la propia Institución determina, de acuerdo al monto de su obligación por los riesgos cubiertos. Simultáneamente, se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 los siniestros recuperados por reaseguro cedido ascienden a $185,594,375 y $187,815,689, respectivamente.

Por siniestros ocurridos y no reportados: La constitución de esta reserva tiene por objeto que la Institución cuente con los recursos necesarios para hacer frente a responsabilidades derivadas de siniestros ocurridos en períodos contables anteriores, y reportados con posterioridad. Hasta el 31 de diciembre de 2008, la valuación de esta reserva se realizó de acuerdo con la Interpretación de la Institución a la metodología asignada por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, mediante oficio No. 06-367-III-3.1/8922 de fecha 21 de abril de 1999.

Durante el ejercicio 2009 la CNSF practicó visita especial de inspección, determinando una diferencia de menos en la determinación de la reserva de siniestros ocurridos y no reportados y de gastos de ajuste asignados al siniestro, derivado de errores en la aplicación de la metodología referida anteriormente, cuyo efecto al 31 de diciembre de 2009, ascendió a $16,262,171, el cual por resolución emitida por dicha Comisión el 8 de abril de 2010, fue considerado como un cambio en las estimaciones contables y ordenó que se registrara en el estado de resultados de 2009. Dicho efecto se presenta formando parte del rubro de Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales, en dicho estado de resultados. Adicionalmente, la CNSF comunicó a la Institución, que deberá revisar, modificar y someter a registro una nota técnica con una metodología propia, que se base en la experiencia siniestral de su cartera y que refleje en forma apropiada el monto de sus obligaciones.


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Por dividendos sobre pólizas: La reserva para dividendos sobre pólizas tiene por objeto reconocer la utilidad a favor de los asegurados y/o contratantes y se determina a través de bases actuariales, considerando la prima devengada en el período, la mortalidad ocurrida y la proporción de gastos erogados. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 los dividendos sobre pólizas ascienden a $2,708,113 y $6,909,040, respectivamente.

q. Operaciones en moneda extranjera-

Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha en que se realizan. Los activos y pasivos en moneda extranjera se actualizan a los tipos de cambio aplicables al cierre de cada período. Las fluctuaciones cambiarias son consideradas como parte del resultado integral de financiamiento, afectando directamente los resultados del año.

r. Obligaciones laborales-

La Institución no cuenta con personal, este servicio es proporcionado por la compañía Integradora de Servicios Independientes, S. A. de C. V. y Grupo de Asistencia Administrativa, S. A. de C. V. (compañía relacionada).

s. Impuesto sobre la renta e impuesto empresarial a la tasa única, anticipado o diferido-

Las provisiones de impuesto sobre la renta (ISR) e impuesto empresarial a la tasa única (IETU), se registran en los resultados del año en que se causan, y se reconoce el impuesto diferido proveniente de las diferencias temporales que resultan de la comparación de los valores contables y fiscales de los activos y pasivos, incluyendo los beneficios de pérdidas fiscales por amortizar y créditos fiscales. El impuesto diferido activo, se registra sólo cuando existe alta probabilidad de que pueda recuperarse. Los impuestos diferidos se determinan aplicando las tasas de impuestos promulgadas que se estiman estarán vigentes en las fechas que las partidas temporales serán recuperadas o realizadas.

A partir del 1 de enero de 2008 entró en vigor la Ley del Impuesto Empresarial a la Tasa Única (IETU) y se abroga la Ley del Impuesto al Activo. El IETU es un impuesto que coexiste con el ISR, por consiguiente, la Compañía ha preparado proyecciones basadas en supuestos razonables, confiables, debidamente respaldados y que representan la mejor estimación de la administración en donde ha identificado que la tendencia esperada es que esencialmente se pagará ISR en años futuros, por lo tanto, sólo se ha reconocido el ISR diferido.

Hasta el 31 de diciembre de 2007, las prácticas contables establecidas por la CNSF no reconocían la determinación de los impuestos diferidos con base en el Boletín D-4; sin embargo a partir del 8 de abril de 2008, entraron en vigor las modificaciones a la circular S-23.3 donde se adopta la aplicación de la Norma de Información Financiera D-4 “Impuestos a la utilidad”. Esta disposición adicionalmente establece que los activos por impuestos diferidos que la Institución registre como resultado de la aplicación de la NIF D-4, no podrán considerarse como inversiones para cubrir las reservas técnicas, ni el capital mínimo de garantía y no serán objeto de reparto de utilidades.


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Al 31 de diciembre de 2010, el ISR diferido pasivo se presenta en el balance general dentro del rubro de créditos diferidos dentro de otros pasivos.

t. Uso de estimaciones-

En la preparación de los estados financieros, la Administración de la Institución ha utilizado varios estimados y supuestos relacionados con la presentación de los activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes, tales como la reserva técnica de riesgos en curso, de obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos, y otras, para presentar su información financiera de conformidad con las prácticas contables prescritas por la CNSF. Los resultados reales pueden diferir de estos estimados y supuestos.

u. Utilidad (pérdida) integral-

El importe de la utilidad (pérdida) integral que se presenta en el estado de variaciones en el capital contable, es el resultado de la actuación total de la Institución durante los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 y está representado por la utilidad (pérdida) neta de cada ejercicio.

4 Inversión en valores:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las inversiones en valores se integran como se muestra a continuación:

2010 2009

Importe

Incremento por

valuación de valores

Importe

Incremento por

valuación de valores

Títulos de deuda: Inversiones en valores gubernamentales:

Para financiar la operación- $ 200,502 $ 3,286 $ 182,163,205 $ 107,576 Títulos de capital: Disponibles para su venta Sector no financiero – temporales

254,190 165,475 254,190 167,263

AMIS

Total $ 454,692 $ 168,761 $ 182,417,395 $ 274,839


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5 Deudor por reporto

Al 31 de diciembre de 2010, las operaciones de reporto celebradas en pesos mexicanos se integran como sigue:

2010

Actuando como reportadora:

Colaterales recibidos

Intereses devengados

Total

Días por vencer

Deudores por reporto-

BPAT 150813 $ 17,056,976 $ 0 $ 17,056,976 3

MCGOBFED 231207 5,589,975 6,456 5,596,431 3

MCGOBFED 231207 3,121,509 3,605 3,125,114 3

Deudores por reporto $ 25,768,461 $ 10,060 $ 25,778,521

6 Propiedades, planta y equipo:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el mobiliario y equipo se integra como se muestra a continuación: Concepto 2010 2009

Mobiliario y equipo $ 3,521,399 $ 2,743,470 Equipo de cómputo 4,070,375 3,897,472 Periférico de Cómputo 36,690 36,690 Equipo de transporte 247,191 247,191 7,875,656 6,924,823 Menos – Depreciación acumulada 5,007,548 4,439,542 $ 2,868,108 $ 2,485,281

7 Gastos amortizables:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los gastos amortizables se integran como se muestra continuación: Concepto 2010 2009

Gastos de establecimiento $ 2,930,217 $ 2,930,217 Gastos de instalación 3,041,534 992,561 Otros (principalmente sistema Midas) 2,335,773 2,335,773 8,307,524 6,258,551 Menos – Amortización acumulada 4,245,701 3,989,944 $ 4,061,823 $ 2,268,607


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8 Posición en moneda extranjera:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y 28 de febrero de 2011, fecha de emisión del dictamen del auditor externo, los tipos de cambio por dólar americano eran los que se muestran a continuación:

31 de diciembre

de 2010

31 de diciembre

de 2009 28 de febrero de

2011 Compra 12.3690 13.0730 12.0900 Venta 12.3730 13.0820 12.1200

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se tienen los siguientes activos y pasivos en dólares americanos:

2010 2009 17,894 Activos 17,802 17,894

Pasivos 9,749 14,749 Exceso de activos sobre pasivos 8,053 3,145

Al 28 de febrero de 2011, la posición en moneda extranjera, no auditada, es similar a la que se tenía al 31 de diciembre de 2010.

9 Inversión de los accionistas:

a Capital social-

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el capital social es variable, con un mínimo fijo sin derecho a retiro de $50,000,000, representado por 450,064 acciones, de las cuales 229,503 corresponden a la serie “M” y 220,561 corresponden a la serie “E”

El capital social variable se incrementó de $27,710,474 a $46,710,468, mediante acuerdo en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 21 de agosto de 2007, para lo cual se emitieron 170,997 acciones ordinarias clase II por un valor total de $18,999,994. Del incremento acordado al capital social variable, se han suscrito y pagado acciones por un monto total de $12,288,930 (a valores nominales) como sigue:

a) Durante 2007 58,082 acciones por un valor de $6,453,667.

b) Con fecha 26 de noviembre de 2009 21,107 acciones por un valor de $2,345,275.

c) Con fecha 31 de diciembre de 2009 44,161 acciones por un valor de $428,491

d) Con fecha 31 de marzo de 2010 27,553 acciones con un valor total de $3,061,497

De tal forma que al 31 de diciembre de 2010, se encuentra pendiente de exhibición y pago 60,399 acciones equivalentes a $6,711,064.


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En 2009 el Consejo de Administración aprobó la reactivación de las aportaciones al capital social, acordadas por los accionistas, estableciendo que durante dicho ejercicio las aportaciones deberían ascender a $7,300,000. Las aportaciones efectuadas durante 2009, ascendieron a $2,773,766.

El capital social se integra como se muestra a continuación:

Clase Número de acciones

Acciones pagadas Descripción Total

Clase “I” 229,503 229,503 Serie “M”, representativas de capital mínimo fijo sin derecho a retiro $ 25,500,107

220,561 220,561 Serie “E”, representativas de capital mínimo fijo sin derecho a retiro 24,499,893

Suma Serie “I” 450,064 50,000,000 Clase“II” 492,986 432,587 Serie “M”, representativas de capital

variable. 39,999,404 Subtotal 943,050 89,999,404 Incremento por actualización 35,425,232 Total $ 125,424,636

La parte variable del capital sin derecho a retiro en ningún caso podrá ser superior al capital pagado sin derecho a retiro. De acuerdo con la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS) y con los estatutos de la Institución, no podrán ser accionistas de ésta, ya sea directamente o a través de interpósita persona: a) gobiernos o dependencias oficiales extranjeros y b) instituciones de crédito, sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa, organizaciones auxiliares de crédito, sociedades operadoras de sociedades de inversión, sociedades financieras de objeto limitado, entidades de ahorro y crédito popular, administradoras de fondos para el retiro ni casas de cambio. Cuando menos el 51% de las acciones Serie “M” del capital social, únicamente podrá ser pagado por personas físicas o morales de nacionalidad mexicana; la Serie “E”, la cual nunca podrá ser mayor al 49% del capital que integra toda clase, podrá ser adquirida por personas físicas o morales, mexicanas o extranjeras y, por lo tanto, será libre de suscripción. De acuerdo con la LGISMS, las pérdidas acumuladas deberán aplicarse directamente y en el orden indicado a los siguientes conceptos: a las utilidades pendientes de aplicación al cierre del ejercicio, a las reservas de capital y al capital pagado. Asimismo, en ningún momento el capital pagado deberá ser inferior al mínimo que determine la SHCP y, en caso contrario, deberá reponerse y proceder conforme a lo establecido en dicha Ley. La SHCP fija durante el primer trimestre de cada año el capital mínimo pagado que deben tener las instituciones de seguros en función de las operaciones y ramos que tengan autorizados practicar. Al 31 de diciembre de 2010 el capital mínimo pagado requerido a la Institución es de $36,983,496, el cual esta adecuadamente cubierto. De acuerdo con la LGISMS, la Institución no podrá pagar dividendos antes de que la Comisión concluya la revisión de los estados financieros del ejercicio dictaminado, excepto cuando exista


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autorización expresa de la Comisión, o bien cuando ésta, después de 180 días naturales siguientes a la publicación de los estados financieros, no comunique observaciones a los mismos.

b Reserva legal-

La utilidad neta del año está sujeta a la disposición legal que requiere que el 10% de la misma se traspase a la reserva legal, hasta que ésta sea igual al 75% del capital social pagado. El saldo de la reserva legal no es susceptible de distribución a los accionistas durante la existencia de la Institución, excepto como dividendos en acciones. Mediante resolución unánime de accionistas celebrada el 26 de marzo de 2009, se acordó el traspaso del 10% de la utilidad obtenida en 2008 a la reserva legal, cuyo importe ascendió a $4,721,507.

c Actualización del capital social y resultados acumulados-

Al 31 de diciembre de 2010, el capital social, la reserva legal y los resultados acumulados, se forman como se muestra a continuación:

Valor nominal

Actualización Total

Capital social $ 89,999,404 $ 35,425,232 $ 125,424,636 Reserva legal 6,108,896 358,700 6,467,596 Resultado de ejercicios anteriores (1,978,451) (30,628,677) (32,607,128) Resultado del ejercicio 22,503,380 - 22,503,380 Superávit por valuación 165,836 7,489 173,325 Insuficiencia en la actualización del capital (4,515,301) (4,515,301) $ 95,712,513 $ 647,443 $ 117,446,508

El superávit por valuación corresponde a la inversión de la Institución en valores de empresas privadas.

c. Distribución de utilidades-

Cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN)- En el caso de distribución de utilidades a los accionistas hasta por el monto de la denominada “cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN)”, no se generará impuesto sobre la renta; por el excedente a este importe, el mismo deberá multiplicarse por el factor de 1.4286 y aplicarle la tasa de impuesto del 30%, mismo que tiene la característica de definitivo y podrá acreditarse contra el impuesto sobre la renta del ejercicio o de los dos siguientes. Este saldo es susceptible de actualizarse hasta la fecha de distribución utilizando el INPC. El saldo de esta cuenta está pendiente de determinar a la fecha del dictamen de los estados financieros.


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d. Reducciones de capital-

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo actualizado de la cuenta denominada "capital de aportación actualizado", no auditada, asciende a $141,262,311. En el caso de reembolso a los accionistas, al excedente de dicho reembolso sobre este importe, deberá darse el tratamiento fiscal de una utilidad distribuida.

e. Margen de solvencia (no auditado)-

De conformidad con la legislación en vigor, la Institución está obligada a mantener activos que le permitan cubrir el requerimiento de capital mínimo de garantía, el cual se determina con base en reglas específicas establecidas por la CNSF. Al 31 de diciembre de 2010, la Institución cumple con la cobertura del margen de solvencia (no auditado), como se muestra a continuación:

CONCEPTO IMPORTES Capital mínimo de garantía $ 103,989,922 Menos- Activos Computables 110,806,665 Margen de Solvencia $ 6,816,743

f. Prueba de solvencia dinámica (no auditado)-

Conforme a reglas expedidas en abril de 2004 por la CNSF, las instituciones de seguros deben evaluar la suficiencia del capital bajo diversos escenarios de operación para cumplir con obligaciones futuras. La Institución envió a la CNSF mediante archivo magnético el sistema y procedimientos de proyección anual de primas que se espera emitir para operaciones de vida, el análisis incorpora supuestos relacionados con el crecimiento de la emisión de primas, inversiones (mortalidad, morbilidad, tasa de interés, frecuencia de siniestros, aportaciones de capital, y experiencia de otros aspectos relacionados con la póliza) y otras condiciones internas y externas para los próximos cinco años. Con fecha 24 de junio de 2010 se presentó el informe actuarial emitido por experto, mostrando los resultados de las pruebas de solvencia dinámica. Dicho informe precisa que: “En mi opinión la condición financiera futura de la institución es satisfactoria bajo el Escenario Base por las siguientes razones:

1. Apego a las Notas Técnicas Registradas 2. Apego a las Políticas de selección y suscripción de riesgos para cada una de las líneas de

negocios 3. Apego a las políticas de gastos de esta compañía 4. Concordancia con el plan de negocios de la citada Compañía.

Por lo anterior HIR Compañía de Seguros, S.A. de C.V., tiene la capacidad para cumplir sus obligaciones futuras y cumple con el requerimiento de capital mínimo de garantía a lo largo del período Proyectado.”


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10 Impuesto sobre la renta:

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, la Compañía obtuvo una utilidad fiscal de $18,250,706, la cual difiere de la utilidad del año, principalmente por el efecto de los pagos de pasivos y provisiones deducibles para este ejercicio, más el ajuste anual por inflación deducible, neto de los pasivos de cierre de ejercicio temporalmente no deducibles y de los gastos no deducibles efectuados durante el año. Contra dicha utilidad fiscal se amortizaron $8,380,984 de pérdidas fiscales de años anteriores.

11 Impuesto empresarial a tasa única (IETU):

El Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) del período se calcula aplicando la tasa del 17.5% (Por disposición transitoria, la tasa de IETU fue para 2008 del 16.5%; para 2009 del 17%; y del 17.5% a partir de 2010) a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo, la cual resulta de disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades a las que aplica, las deducciones autorizadas erogadas. Del resultado anterior se disminuyen los créditos de IETU, según lo establezca la legislación vigente.

Los créditos de IETU son importes que pueden disminuirse del propio IETU; entre otros se incluyen, las deducciones mayores de ingresos de años anteriores, el acreditamiento por salarios y aportaciones de seguridad social y deducciones de algunos activos como inventarios y activos fijos, durante el período de transición derivado de la entrada en vigor del IETU.

El IETU es un impuesto que coexiste con el Impuesto sobre la Renta (ISR), por lo tanto, se estará a lo siguiente:

d Si el IETU es mayor que el ISR del mismo período, la Compañía pagará IETU. Para estos efectos, la Compañía reducirá del IETU del período el ISR pagado del mismo período.

e Si el IETU es menor que el ISR del mismo período, la Compañía no pagará IETU en el período.

f Si la base de IETU es negativa, en virtud de que las deducciones exceden a los ingresos gravables, no existirá IETU causado. Adicionalmente, el importe de dicha base multiplicado por la tasa del IETU, resulta en un crédito de IETU que puede acreditarse hasta el 31 de diciembre de 2009 contra el ISR del mismo período. A partir de 2010, sólo se podrá acreditar contra el IETU de períodos posteriores.

Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010, la Compañía generó una base negativa para IETU por $15,441,649, la cual difiere de la utilidad del año, principalmente la cual podrá ser acreditada contra el IETU que se genere en los diez ejercicios siguientes hasta agotarlo. El crédito fiscal en comento será susceptible a actualización mediante la aplicación del INPC, correspondiente al último mes de la primera mitad del ejercicio en que se determinó el crédito fiscal y hasta el último mes del mismo ejercicio.


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12 Impuesto sobre la renta diferido:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el pasivo por el efecto acumulado de ISR diferido está formado como sigue: 2010 2009

Exceso de valor contable sobre valor fiscal de activos y pasivos, neto $ 18,433,027 $ 3,384,356 Tasa de ISR 30% 30% ISR diferido pasivo $ 5,529,908 $ 1,015,307

Este pasivo de ISR diferido que se presenta en rubro de créditos diferidos en el balance general adjunto, se origina básicamente por el exceso del valor contable sobre el valor fiscal de los anticipos de comisiones a los agentes.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el rubro de impuestos a la utilidad se integra como sigue:

2010 2009 Impuesto empresarial a tasa única causado $ - $ 4,067,302 Impuesto sobre la renta diferido del año 4,514,601 197,842 Impuesto sobre la renta causado 2,960,916 -

Impuestos a la utilidad $ 7,475,517 $ 4,265,144 XXXXXXX

13 Impuesto al activo:

A partir del 1 de enero de 2008, este impuesto ha sido abrogado. Al 31 de diciembre de 2010, el impuesto al activo pendiente de recuperar, actualizado a dicha fecha, se integra como sigue:

Año de origen Monto actualizado Año de vencimiento 2007 $ 52,732 2017

14 Participación de los trabajadores en las utilidades:

Al 31 de diciembre de 2010, la Institución no cuenta con trabajadores acreedores a este beneficio.

15 Saldos y operaciones con partes relacionadas:

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Institución realizó operaciones y tenía saldos con compañías afiliadas y accionistas como se muestra a continuación: 2010

Saldos Operaciones

Por Pagar Ingresos Costos y gastos

Bienes Programados, S. A. de C. V. $ (205,282) $ 17,355,449 $ 16,025,044 Grupo de Asistencia Administrativa, S. A. (242,340) - 20,271,938 Autofinanciamiento Nacional, S.A. de C.V. - 1,274,257 772,455 Rafael Gonzalez Añorve - - 2,546,706 Otras partes relacionadas - 89,506 31,783

$ (447,622) $ 18,719,211 $ 39,675,426


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2009

Saldos Operaciones

Por Cobrar (Pagar)

Ingresos Costos y gastos

Bienes Programados, S. A. de C. V. $ 1,204,987 $ 12,023,162 $ 10,803,670 Grupo de Asistencia Administrativa, S. A. (356,515) 75,937 17,619,790 Autofinanciamiento Nacional, S.A. de C.V. 73,508 1,055,672 925,845 Rafael Gonzalez Añorve - - 3,013,512 Otras partes relacionadas (186,000) 100,874 52,330

$ 735,980 $ 13,255,645 $ 32,415,147 La naturaleza de las operaciones con partes relacionadas es por lo siguiente: Ingresos: El 99.99% se origina por emisión de pólizas de seguros. Egresos: En el caso de Bienes Programados, S. A. de C. V, y Autofinanciamiento Nacional, S. A. de

C. V., se derivan por pago de siniestros y dividendos; en el caso de Grupo de Asistencia Administrativa, S. A. de C. V. por servicios administrativos de personal.

16 Contingencias:

Al 31 de diciembre de 2010, existen contingencias derivadas de reclamaciones y de demandas interpuestas en contra de la Institución, tanto de clientes como de proveedores y acreedores. Con base en la opinión de nuestros abogados y de conformidad con las evaluaciones efectuadas, se considera que la resolución definitiva de las reclamaciones y juicios anteriormente descritos no tendrán un efecto adverso importante en la situación financiera de la Institución. Las autoridades fiscales tienen derecho a revisar las declaraciones de impuestos presentadas por la Institución, de lo cual pudieran derivarse eventuales reclamaciones por cuestiones de interpretación, que pudieran ser impugnables. A la fecha del dictamen del auditor externo financiero no se cuenta con revisiones por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

17 Cuentas de orden:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las cuentas de orden se integran como sigue:

Cuentas de Orden

2010 2009 Pérdida fiscal por amortizar $ - $ 8,265,893 Cuentas de registro 141,262,311 132,316,740 $ 141,262,311 $ 140,582,633

18 Sistema de administración integral de riesgos (información auditada por

experto independiente):

La información relativa a las políticas, procedimientos y metodologías adoptadas para la administración de riesgos y la información de las pérdidas potenciales, se resume a continuación.


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Políticas- En cumplimiento a la Circular S-11.6 emitida por la CNSF, que marca los lineamientos en materia de administración de riesgos, la Institución estableció un Comité de Administración de Riesgos, cuya función principal entre otras son, vigilar la implantación de sistemas, políticas y procedimientos de administración integral de riesgos, así como todas las actividades, productos y servicios que ofrece la Institución. La Institución cuenta con un Manual de Administración Integral de Riesgos, que contiene los objetivos, políticas, procedimientos, límites de exposición al riesgo y metodología para identificar y monitorear los riesgos de mercado, crédito, liquidez, operativo y legal. El Valor en Riesgo (VaR) se mide a través del método del Modelo Paramétrico o Delta Normal, en donde se supone que los rendimientos de los activos se distribuyen en logaritmo normal y natural de los rendimientos de precios; de manera normal, este modelo tiene la facilidad de cambiar el horizonte de valuación y con un nivel de confianza de 95%. Riesgo de Crédito- El riesgo de crédito representa la pérdida potencial por la falta de pago de un acreditado o contraparte en las operaciones que efectúan las instituciones. Este riesgo surge naturalmente como parte inherente del negocio mismo de las instituciones de seguro. La Administración de la Institución cuenta con un área de emisión, reaseguro y un comité de inversiones que como parte de sus funciones revisan y aprueban las políticas y procedimientos para definir los límites de operación, con el objeto de minimizar los riesgos asumidos. El método utilizado por la Institución distingue dos tipos de riesgo: crédito y contraparte, este modelo hace valer la tabla de límites de inversión señalados por la Comisión en los que se puede invertir determinados montos de reservas técnicas dependiendo del emisor; en este caso, la Institución invierte el total de sus recursos en instrumentos emitidos por el Gobierno Federal, situación que origina un grado mínimo de riesgo. Riesgo legal-

El riesgo legal de la Institución se refiere a la pérdida potencial en que puede incurrir la Institución, a causa del incumplimiento total o parcial de las disposiciones legales y administrativas correspondientes, a las resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones en relación con las operaciones financieras que la Institución realiza.

La Institución establece la suscripción de contratos marco para todas sus operaciones, en los que por política se establecen garantías en relación con los montos manejados. El área legal, con apoyo, en su caso, de despachos independientes, analiza y estima las resoluciones que se puedan dar cuando una contraparte o la misma Institución están involucrados en un litigio. La Institución cuida los limites regulatorios establecidos por la Comisión en los que respecta a capital mínimo de pagado, con margen de solvencia e inversiones sujetos a cubrir reservas técnicas. Riesgo de liquidez- Es aquella pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.


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La Institución es responsable y cuida detalladamente la estructura de liquidez de sus activos y pasivos con el apoyo del área de riesgos, para asegurar que se cumplan los requerimientos legales. Con base en reglas establecidas por la Comisión para efectos de liquidez que debe mantener la Institución, se ha establecido una política de liquidez aprobada por el Comité de Riesgos, la cual toma como base la metodología para el cálculo del VaR de mercado, con la diferencia de suponer un mayor número de días para el cálculo de la volatilidad. Riesgo de Mercado- El riesgo de mercado representa la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación de las posiciones, como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, etc. Para controlar este riesgo se utiliza la metodología VaR, que se define como la máxima variación potencial en el valor de mercado de un instrumento o una cartera de instrumentos financieros, en un horizonte de tiempo determinado con un cierto nivel de confianza. Para valuar VaR se utilizan los siguientes parámetros:

• Horizonte de tiempo: 10 días hábiles, debido a que las posiciones en instrumentos financieros de la Institución se mantienen durante 15 días naturales en promedio.

• Nivel de Confianza: 95%

Estos parámetros son propuestos por la unidad de administración integral de riesgos y son autorizados por el comité de riesgos. Cualquier modificación a los parámetros deberá ser aprobada por dicho comité, como fuente de información. Para el cálculo de volatilidades y correlaciones históricas, se utiliza la provista por el proveedor de precios. Riesgo Operativo- El riesgo operativo es aquella pérdida potencial que se puede presentar por fallas o deficiencias en los sistemas de información, en los controles internos o por errores en el procesamiento de las operaciones. Las funciones en la Institución están delimitadas claramente y se ha establecido un sistema adecuado de controles internos. Cumplimiento normativo- El 28 de septiembre de 2010 se emitió el dictamen sobre la organización y funcionamiento en materia de administración integral de riesgos preparado por un experto independiente de conformidad con las disposiciones establecidas en la Circular S-11.6 por el periodo comprendido del 1 de julio de 2009 al 30 de junio de 2010, en el cual se incluye la siguientes conclusiones: “Después de aplicar los procedimientos de revisión antes descritos puede concluirse que HIR está realizando las acciones necesarias para administrar los riesgos en los que incurre a través de su operación y ha remediado casi la totalidad de las desviaciones que habían sido detectadas en revisiones anteriores. Puesto que las recomendaciones expuestas no significan desviaciones importantes de los lineamientos de la regulación vigente, no deben considerarse como obstáculos para emitir una opinión favorable. Resultado de la revisión: SATISFACTORIA”.


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“Después de la revisión de la metodología implementada por VALMER para realizar la medición y el seguimiento de los riesgos en lo que incurre HIR, se puede concluir que es suficiente para realizar las mediciones señalas por la circular S-11.6 de la CNSF. Por lo tanto, las instituciones que reciban el outsourcing de este proveedor estarán en capacidad de cuantificar de manera satisfactoria el riesgo financiero en que incurren”.

19 Cambios en Normas de Información Financiera aplicables:

a) Normas de Información Financiera

Al 21 de febrero de 2011, fecha de autorización de emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas, el CINIF ha emitido nuevas Normas de Información Financiera (NIF) e Interpretaciones a las Normas de Información Financiera (INIF). Las nuevas NIF e INIF emitidas y la fecha de inicio de vigencia de las mismas, son las siguientes:

• NIF B-5 “Información Financiera por Segmentos” (Vigente a partir del 1 de enero de 2011) • NIF B-9 “Información financiera a fechas intermedias” (Vigente a partir del 1 de enero de

2011) • NIF C-4 “Inventarios” (Vigente a partir del 1 de enero de 2011) • NIF C-5 “Pagos anticipados” (Vigente a partir del 1 de enero de 2011) • NIF C-6 “Propiedades, planta y equipo” (Vigente a partir del 1 de enero de 2011) • NIF C-18 “ Obligaciones asociadas con el retiro de propiedades, planta y equipo (Vigente a

partir del 1 de enero de 2011) • INIF 19 “ Cambio derivado de la adopción de la Normas Internacionales de Información

Financiera” (Vigente a partir del 30 de septiembre de 2010) • Mejoras a las Normas de Información Financiera 2011 (Aprobadas por unanimidad por el

Conejo Emisor del CINIF )

b) Disposiciones emitidas por la CNSF La CNSF con fecha 13 de diciembre de 2010, se publicó en el Diario Oficial de la Federación la Circular Única de Seguros, la cual compila en solo instrumento jurídico las disposiciones aplicables al sector asegurador expedidas por la CNSF. Dicha circular entró en vigor el 1 de enero de 2011y sustituye y deja sin efectos la totalidad de las Circulares y Oficios- Circulares emitidos con anterioridad por la CNSF. Consideramos importante señalar que las presentes notas, en su mayoría hacen mención a las Circulares que estaban en vigor al 31 de diciembre de 2010. La CNSF con fecha 14 de febrero de 2011 publicó la circular modificatoria 06/11 a la Única de Seguros, los criterios relativos al esquema general de la Contabilidad, estableciendo lo siguiente:

• El presente criterio tiene por objeto definir el esquema básico del conjunto de lineamientos contables aplicables a las Instituciones y Sociedades Mutualistas.

• La contabilidad de las Instituciones y Sociedades Mutualistas se ajustará a la estructura básica que, para la aplicación de las Normas de Información Financiera (NIF), definió el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF) en la Norma de Información Financiera (NIF) A-1 “Estructura de las Normas de Información Financiera”.


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En tal virtud, las Instituciones y Sociedades Mutualistas considerarán en primera instancia las normas contenidas en la Serie NIF A “Marco conceptual”, con excepción de la NIF A-8 “Supletoriedad".

• Las Instituciones y Sociedades Mutualistas observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las Instituciones y Sociedades Mutualistas, realizan operaciones especializadas.

Al respecto, la normatividad a que se refiere el párrafo anterior, versará sobre normas de reconocimiento, valuación, presentación y en su caso; revelación aplicable a rubros específicos dentro de los estados financieros de las Instituciones y Sociedades Mutualistas, así como de las aplicables a su elaboración.

Adicionalmente, en los casos en que las Instituciones y Sociedades Mutualistas consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente.

• No procederá la aplicación de criterios de contabilidad en el caso de operaciones que no estén permitidas o estén prohibidas, o bien, no estén expresamente autorizadas a las Instituciones y Sociedades Mutualistas.

• Cuando se trate de comisiones o cualquier otra compensación que las Instituciones y Sociedades Mutualistas otorguen por la colocación de contratos de seguros en los términos del artículo 41 de la LGISMS, independientemente de su forma de pago, deberá reconocerse directamente en resultados el monto total de las comisiones o compensaciones al momento en el que se registren los contratos de seguro que les den origen, así como las comisiones que recuperen por concepto de primas cedidas en reaseguro y/o reafianzamiento, en las cuentas que para tal efecto se establecen en el catálogo de cuentas que se prevé en el Capítulo 12.1 de esta Circular.

• Las primas de reaseguro tomado deberán registrarse mensual y conjuntamente con los conceptos que deriven de las mismas, tales como siniestros y gastos de ajuste, comisiones o compensaciones, participación de utilidades, reservas técnicas conforme a las disposiciones aplicables, y demás conceptos aplicables.

Respecto del criterio para la aplicación particular de las NIF, se establece lo siguiente:

• Las Instituciones y Sociedades Mutualistas, observarán, hasta en tanto no exista pronunciamiento expreso por parte de la Comisión, las normas particulares contenidas en los boletines o NIF que a continuación se detallan, así como en las NIF que las sustituyan o modifiquen:

I. Serie NIF B “Normas aplicables a los estados financieros en su conjunto”


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� Cambios contables y correcciones de errores B-1 � Estado de Flujos de Efectivo B-2 � Estado de Resultados B-3 � Utilidad Integral B-4 � Información Financiera por segmentos B-5 � Adquisiciones de negocios B-7 � Estados Financieros consolidados o combinados B-8 � Información financiera a fechas intermedias B-9 � Efectos de la Inflación B-10 � Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros B-13 � Utilidad por acción B-14 � Conversión en Monedas Extranjeras B-15

II. Serie NIF C “Normas aplicables a conceptos específicos de los estados financieros” � Efectivo y equivalentes de efectivo C-1 � Instrumentos Financieros C-2 � Cuentas por Cobrar C-3 � Inventarios C-4 � Pagos Anticipados C-5 � Inmuebles, maquinaria y equipo C-6 � Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes C-7 � Activos intangibles C-8 � Pasivo, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos C-9 � Instrumentos financieros derivados y operaciones de Cobertura C-10 � Capital contable C-11 � Instrumentos financieros con características de pasivo, de capital o de ambos C-12 � Partes relacionadas C-13 � Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición C-15

III. Serie NIF D “Normas aplicables a problemas de determinación de resultados” � Beneficios a los empleados D-3 � Impuestos a la utilidad D-4 � Arrendamientos D-5 � Capitalización del resultado integral de financiamiento D-6 � Pagos basados en acciones D-8

• Las Instituciones y Sociedades Mutualistas observarán las NIF que emita el CINIF sobre temas

no previstos en los criterios de contabilidad para dichas Instituciones y Sociedades, siempre y cuando:

I. Estén vigentes con carácter de definitivo; II. No sean aplicadas de manera anticipada; III. No contravengan la filosofía y los conceptos generales establecidos en los criterios de

contabilidad para las Instituciones y Sociedades Mutualistas, y


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IV. No exista pronunciamiento expreso por parte de la Comisión, entre otros, sobre aclaraciones a las normas particulares contenidas en la NIF que se emita, o bien, respecto a su no aplicabilidad.

_______________________________ ________________________________ Lic. Roberto Rafael González Añorve Lic. Gerardo Márquez Delgadillo Director General Director de Operaciones y Finanzas

_______________________________ Manuel P. Domínguez Pesqueira

Comisario

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