Equations Lesson 6.12 Simple and Compound Interest.notebook

1

Title Page

TEKs8.12 ­ Calculate and compare simple interest and compound interest earnings 

Interest • Students will calculate simple and compound interest earnings.

• Students will compare simple and compound interest.

Warm Up

answer ANSWERS

1.  n+13>27

2.  n­5<33

3.  30<n+(­8)

4.  C

Write an equation or inequality for the following.

1.  The sum of a number and 13 is at least 27.2.  A number decreased by 5 is less than 33.3.  Thirty is no greater than the sum of a number and ­8.

4.Which inequality is NOT equivalent to x<12?

x­7<5x+4<16

x­1<1312>x

Equations and Inequalities

Practice Answers

Practice Answers

Maintain Your Skills

1. 3; y = 3x + 4

2. 2; y = 2x + 6

3. 1; y = x + 2

c + m < 500

Math Humor

Math Humor

Why did the student get upset when his teacher called him average?

 It was a 'mean' thing to say! 

c

Launch

What are the differences in the graphs?

Equations Lesson 6.12 Simple and Compound Interest.notebook

2

Labsheet

Cut and tape Labsheet in your journal.

1. Harry received $500 to open a savings account that earns 5% of the original deposit each year.Harry plans to leave the money in the account for at least 5 years. Complete the table below. Round any interest earned to the nearest penny.

2. Barry received $500 to open a savings account that earns 5% of the initial deposit in the first year, and then 5% of the prior year’s ending balance for  every year after the first year. Barry plans to leave the money in the account for at least 5 years. Complete the table below. Round any interest earned to  the nearest penny.

3. How much does Harry have after 5 years?  _____________________

4. How much does Barry have after 5 years?  _____________________

Find A Friend

Find a FriendFind a Friend

Find a friend and tell them the difference between simple and compound interestFind a friend and tell them the difference between simple and compound interest

Would You Rather?

Swim in the ocean with a hungry shark...

or walk in the jungle with a hungry lion?

Notes

Simple and Compound InterestDate

______

1.  What is simple interest?

• simple interest formula is:I  = P x r x t

P ~ principal

• then add interest to the Principal to get total

r ~ rate t ~ time

Total  = P(1 + rt)

(years)

Notes

2.  What is compound interest?

• compound interest formula is:

Total = P(1 + r)t

P ~ principal r ~ rate t ~ time

• to find the interest, take the total and subtract the Principal:

I  = Total ­ P

(years)

Homework

Practice

Simple and Compound Interest

Worksheet

Equations Lesson 6.12 Simple and Compound Interest.notebook

3

Closing Questions

Closing QuestionsHow do you find simple interest? 

What does the P stand for in the equation?  I = Prt 

(I = Prt)

(Principal)