empresa general de inversiones s.a. · 2021. 3. 6. · estructura organizacional – junio 2016...
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Empresa General de Inversiones S.A.
Estructura Organizacional – Junio 2016
Costa Rica
Petróleos Delta Panamá
Petróleos Delta Costa Rica
100% 100%
EMPRESA GENERAL DE CAPITAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS
60.17%
EMPRESA GENERAL DE PETRÓLEOS, S.A. Y SUBSIDIARIAS
42,709,689 acciones 1,713 accionistas
Empresa General de Capital S.A.
IGP Trading – Indicadores Operativos – Junio 2016
Volumen total 9.9 millones de Galones
US$ 16M
Status de la Reserva Estratégica
27%
Vs Dic-2015
+3.3% 30 Gasolina 91
40 Gasolina 95
68 Diesel
93 Jet Fuel
+21.0%
+4.6%
+11.8%
en Millones de Galones en Millones de Galones
442 429 374 353 323
1514131211 Jun-2016Jun-2015
210 230
+9.8%
Volumen Suministrado Volumen Histórico Total
Composición de Inversiones a Junio 2016
Tenencias Relevantes - EGC
Participación 8%
$18M Utilidad Neta: $25M (a 6 meses 2016)
19% vs Jun-2015
Participación 5.5%
$8.8M Capacidad:
120MW
El Alto 72 MW Pedregalito 33 MW Cochea 15 MW
Participación 7.8%
$19M
Tesorería $58M
Acciones
$1M
Bonos
$15M
Depósitos
$42M
Composición de Inversiones a Junio 2016
Tenencias Relevantes
Participación 7.8%
$19M
Inversión Inicial en 2003 US$18MM
Dividendos hasta Mayo 2016 US$5.3MM
Dividendo pre-cierre US$10.4MM
San Miguel Industrias PET, S.A. Información Financiera a Diciembre 2015: Activos: US$459 MM Ventas: US$193.5 MM EBITDA: US$49.5 MM Valoración de Negocios a Mayo 2016: SMI: US$235.8 MM Plastiglas: US$51.3 MM
Acciones de SMI Valor a cierre: US$19.2MM
Utilidad Neta
Resultados Financieros – EGC – Junio 2016
Patrimonio
1081031029380
1514131211
+4.1%
9.5 13.6
Jun - 15 Jun - 16
+43.2%
108 120
Dic - 15 Jun - 16
+11.1%
En Millones de US$
En Millones de US$
171315157
1514131211
+30.3%
Petróleos Delta S.A.
Precio del Crudo
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
$/Bbl
Brent
$48
$109/Bbl
2013
$99/Bbl
$108
2015
$53/Bbl
2012 2014
Promedio
$111/Bbl
9% 46%
2016
$40/Bbl
24%
Junio 2016
Precio de Combustible en Estaciones
(1.68) (1.57) (1.52)
38% 38% 41%
Junio 2016
32 Estaciones Costa Rica
Estaciones de Servicio
COSTA RICA
+7%
26 Millones de
galones
277 estaciones
187 Estaciones
Panamá
+5%
PANAMA 102
Millones de galones
57%
43% Delta
Chevron Terpel Puma Otros
77%
10%
8% 5%
Uno Total
Delta
Estaciones Independientes
Junio 2016
450+ clientes
Negocios Industriales +9%
43 Millones de
galones Panamá
51% 49%
Delta Chevron Terpel Puma Otros
+7%
94 Millones de
galones Panamá
18%
82%
Delta
Chevron
Industrial Participación de mercado
Aviación Participación de mercado
Industria – Transporte – Construcción Marinas – Puertos – Agricultura
-Operación 24/7 -Promedio de 50 camiones diarios -Principales clientes: COPA, KLM, Aero República, Air France
Junio 2016
Ventas Totales – Junio 2016 Cifras en millones de galones y en millones de USD
Años
Mill
on
es
de
gal
on
es
+6.2%
-20%
Años
Mill
on
es
de
dó
lare
s
$566
$1,337 $1,468 $1,551 $1,636
$1,121
10 11 12 13 14 15
$576
$462
Jun-15 Jun-16M
illo
ne
s d
e d
óla
res
234
394 417 446 492 513
10 11 12 13 14 15
250 266
Jun-15 Jun-16
Mill
on
es
de
gal
on
es
Utilidad Neta M
illo
ne
s d
e d
óla
res
Año
-11.3%
YTD Junio 2016 vs 2015
Reducción de margen por precio inferior al 2015 ($1.3MM)
6.4
13.5 16.1
23.4 26.2
22.1
10 11 12 13 14 15
Mill
on
es
de
dó
lare
s 13.3
11.8
Jun-15 Jun-16
Precio promedio (US$/galón) Ene – Jun 2015 $2.30 Ene – Jun 2016 $1.74 $0.56
-24%
Junio 2016
70 Sucursales
Fuerza de Venta 250 Colaboradores
Atención al Cliente +89K llamadas/mes +16K chats /mes
Clientes Canales de Servicio Banca en Línea / Banca Móvil 496,041 Banca en Línea 240,531 Móvil
550 ATM 28.4% de toda la red de ATM 520,311 tarjetas Claves (36.1% total) 47.3% de TNX en toda la red
Banco General
855,422 clientes 817,038 personas naturales 38,384 personas jurídica
Depósitos Locales 26.7% Préstamos Locales 18.8%
PDM
Junio 2016
Transacciones
+80,230,000
17% 70 sucursales
30% 550 ATM
22% Banca en Línea Banca Móvil
31% Tarjetas de Crédito POS
Transacciones enero a junio 2016
Junio 2016
Banco General
US$105.4MM
US$324.7MM
US$210.4MM
OR US$80.7MM BGCR US$528.5MM
US$8.9MM
US$95.3MM
Junio 2016
Banco General
10 7,537 14 Sucursales Clientes ATMs
Costa Rica
434.0
498.6 484.8 528.9
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16
Total de Activos
180.1
230.9 213.8
259.6
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16
Total de Depósitos
9
10 10 10
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16
Sucursales
Junio 2016
dic-2014 dic-2015 jun-2015 jun-2016
Instrumento ABAs % de ABAs ABAs % de ABAs ABAs % de ABAs ABAs % de ABAs
Efectivo 299.1 MM 4.48% 303.6 MM 4.30% 297.1 MM 4.23% 364.1 MM 4.97%
Bonos y Fondos Locales 1,786.1 MM 26.73% 1,866.5 MM 26.42% 1,873.7 MM 26.71% 1,968. MM 26.88%
Bonos y Fondos Extranjeros 873.1 MM 13.07% 963.3 MM 13.63% 948.1 MM 13.52% 1,023.3 MM 13.98%
Acciones Locales 3,339.2 MM 49.98% 3,560.9 MM 50.40% 3,522.7 MM 50.22% 3,582.3 MM 48.93%
Acciones Extranjeras 278.3 MM 4.17% 257.3 MM 3.64% 265.7 MM 3.79% 269.3 MM 3.68%
Capital Privado, Inversiones Alternativas y otros 105. MM 1.57% 113.7 MM 1.61% 107.6 MM 1.53% 114.2 MM 1.56%
Total 6,680.8 MM 100.00% 7,065.3 MM 100.00% 7,014.8 MM 100.00% 7,321.1 MM 100.00%
Banco General
6,680.8MM
7,065.3MM
7,014.8MM
7,321.1MM
AB
As
Evolución de Activos Bajo Administración
Dic14 Jun15 Jun16 Dic15
Junio 2016
Banco General
156.3
169.9 166.1
183.1
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16
Total de Activos
31.1
35.0
16.4 18.2
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16
Primas Emitidas
8.3
10.3
4.9
6.1
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16
Utilidad Neta
109.7
119.7
114.4
125.5
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16
Total de Patrimonio
Junio 2016
Banco General
Participación de mercado (Junio 2016)
Pensión Cesantía
58% 55%
Nota: el porcentaje se calculó de las empresas vinculadas a bancos
8.7
10.9
14.3
18.7
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
2013 2014 2015 2016
Patrimonio(Junio)
U$
$M
M
TACC: 29%
U$
$M
M
2.3
2.9
3.6
4.5
0.0
1.5
3.0
4.5
6.0
2013 2014 2015 2016
Utilidad Neta (TTM a Junio)
TACC: 24%
• Afiliados: 504,496
• AUMs: US$672.3 MM
• ERP: ProFuturo (2012 – 2017)
• EAIs: Progreso, CSS, Consorcio Aliado
• 8 sucursales (Panamá, Colón, Chorrera, Chitré, Santiago, Penonomé, David, Changuinola)
SIACAP
Junio 2016
5 pilares de la Solidez Financiera Banco General
Altos niveles de liquidez primaria conformada por inversiones de alta calidad y
liquidez
Diversificada cartera de
préstamos de alta calidad y
adecuada cobertura de
reserva
Estable y amplia base de
depósitos de clientes y baja
dependencia de financiamiento
institucional
Excelente rentabilidad a
largo plazo
Robustos niveles de
capital, en su mayoría de
Capital Primario
Balance de Situación – GFBG
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Efectivo y depósitos en bancos 807.4 703.7 719.6 688.4 -12.8% -4.3%
Inversiones en valores y repos 3,243 3,753 3,559 4,092 15.7% 15.0%
Préstamos Locales 7,521 8,467 7,850 8,936 12.6% 13.8%
Préstamos Extranjeros 1,234 1,285 1,328 1,301 4.1% -2.0%
Total de Préstamos 8,755 9,752 9,177 10,237 11.4% 11.6%
Reserva para pérdidas en préstamos (106) (112) (111) (117) 5.9% 5.1%
Total de activos 13,449 15,025 14,230 15,929 11.7% 11.9%
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Depósitos recibidos 9,606 10,274 9,881 10,754 7.0% 8.8%
Obligaciones y colocaciones 1,333 1,962 1,527 1,964 47.2% 28.6%
Patrimonio 1,870 1,983 1,969 2,141 6.0% 8.7%
Total de pasivos y patrimonio 13,449 15,025 14,230 15,929 11.7% 11.9%
Junio 2016
$813 $645
$341 $416
$1,674 $1,961
$187
$223
Jun15 Jun16
Bonos y Letras de la República
Bonos líquidos con calificación >BBB-
Papel comercial con calificación A1 +P1 y MMF
Efectivo, depositos en bancos y repos
$3,245
$3,015 7.6%
Liquidez primaria por tipo de activo Junio 2016
Liquidez primaria por calificación de riesgo
82%
*
$1,610 $1,908
$765
$740
$641
$597
Jun15 Jun16
BBB+ a BBB-
AA+ a A-
AAA
$3,245
$3,015
Junio 2016
Balance de Situación – GFBG
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Efectivo y depósitos en bancos 807.4 703.7 719.6 688.4 -12.8% -4.3%
Inversiones en valores y repos 3,243 3,753 3,559 4,092 15.7% 15.0%
Préstamos Locales 7,521 8,467 7,850 8,936 12.6% 13.8%
Préstamos Extranjeros 1,234 1,285 1,328 1,301 4.1% -2.0%
Total de Préstamos 8,755 9,752 9,177 10,237 11.4% 11.6%
Reserva para pérdidas en préstamos (106) (112) (111) (117) 5.9% 5.1%
Total de activos 13,449 15,025 14,230 15,929 11.7% 11.9%
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Depósitos recibidos 9,606 10,274 9,881 10,754 7.0% 8.8%
Obligaciones y colocaciones 1,333 1,962 1,527 1,964 47.2% 28.6%
Patrimonio 1,870 1,983 1,969 2,141 6.0% 8.7%
Total de pasivos y patrimonio 13,449 15,025 14,230 15,929 11.7% 11.9%
Junio 2016
Cartera Local y Extranjera
Jun15-16: 11.6%
7,850 8,936
1,328
1,301
Jun15 Jun16
Cartera Extranjera
Cartera Local
Junio 2016
Diversificación de Préstamos
48% Créditos a personas
52% Créditos a empresas
Créditos
346,522 Préstamos
Préstamos Personales Hipotecas Residenciales
Tarjetas de Crédito Auto
$829.3 $3,477.8
$320.1 $284.3
99,851 57,272
143,357 21,523
$8,305 $60,724
$2,233 $13,208
Consumo
Empresarial Empresariales Locales
Empresariales Extranjeros Financiamientos Interinos
Prendarios y Sobregiros
$3,223.7 $ 878.9 $808.2 $415.2
9,825 606
157 13,931
$328,113 $1,450,250 $5,147,585 $29,801
Total MM
Total MM # Promedio
# Promedio
Empresarial
52% Hipotecas 34%
Consumo 14%
PM
15.9% 26.7% 16.4% 17.0%
PM
16.0%
Junio 2016
Balance de Situación – GFBG
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Efectivo y depósitos en bancos 807.4 703.7 719.6 688.4 -12.8% -4.3%
Inversiones en valores y repos 3,243 3,753 3,559 4,092 15.7% 15.0%
Préstamos Locales 7,521 8,467 7,850 8,936 12.6% 13.8%
Préstamos Extranjeros 1,234 1,285 1,328 1,301 4.1% -2.0%
Total de Préstamos 8,755 9,752 9,177 10,237 11.4% 11.6%
Reserva para pérdidas en préstamos (106) (112) (111) (117) 5.9% 5.1%
Total de activos 13,449 15,025 14,230 15,929 11.7% 11.9%
Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Depósitos recibidos 9,606 10,274 9,881 10,754 7.0% 8.8%
Obligaciones y colocaciones 1,333 1,962 1,527 1,964 47.2% 28.6%
Patrimonio 1,870 1,983 1,969 2,141 6.0% 8.7%
Total de pasivos y patrimonio 13,449 15,025 14,230 15,929 11.7% 11.9%
Junio 2016
Diversificación de Pasivos
Cuentas corrientes Cuentas de ahorro
PF Particulares PF Interbancarios
Bonos y financiamientos
$ 2,401.7 $ 3,215.4 $ 4,900.7
$ 236.6 $ 1,963.7
83,671 959,253 28,628 31
115
$28.7 $ 3.4
$ 171,185 $7,632,097 $17,075,292
1,071,698 cuentas
Depósitos
Total en MM # Promedio
83% Clientes
17% Institucionales
Depósitos Cuenta Corriente 19%
Cuenta de Ahorro 25%
Plazo Fijo Particulares
39%
Instit. 17%
PM
24.6% 31.9% 25.0%
Junio 2016
Razones de capital, liquidez y cartera – GFB
2014 2015 Jun15 Jun16
Liquidez primaria / Total de depósitos + obligaciones 26.06% 25.38% 26.68% 25.68%
Préstamos netos / Total de depósitos de clientes 91.50% 94.55% 92.10% 95.90%
Préstamos Non Accrual / Total de Préstamos 0.72% 0.72% 0.83% 0.78%
Reserva / Total de préstamos 1.21% 1.15% 1.21% 1.14%
Reserva / Préstamos Non Accrual 168.83% 159.73% 146.58% 146.33%
Patrimonio de los accionistas / Total de activos 13.9% 13.2% 13.8% 13.4%
Capital primario / Total activos ponderados por riesgo 15.64% 15.03% 15.56% 15.54% Capital secundario / Total activos ponderados por riesgo 2.31% 2.12% 2.21% 2.05%
Total de capital / Total activos ponderados por riesgo 17.95% 17.15% 17.8% 17.6%
Junio 2016
2014 2015 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Ingreso neto de interés
469.6 512.4
250.7
272.3 9.1% 8.6%
Provisión para pérdidas
28.5 29.6
15.5 22.2 3.9% 43.4%
Comisiones y otros ingresos
136.7 140.8
68.9 72.7 3.0% 5.5%
Ganancia en instrumentos financieros, neta
0.7
(4.1)
3.3 4.0 -697.1% 18.7%
Utilidad antes de GGyA
578.5 619.5
307.5
326.8 7.1% 6.3%
Gastos generales y administrativos
223.4 241.1
120.1
125.2 7.9% 4.2%
Utilidad antes de ISR
355.1 378.4
187.4
201.6 6.6% 7.6%
Impuesto sobre la renta, neto
37.1 44.6
20.4 22.3 20.2% 9.5%
Utilidad Neta
318.0 333.9
167.0
179.3 5.0% 7.4% Utilidad antes de ISR y Ganancia en valores
354.4 382.5
184.0
197.6 7.9% 7.4%
Estado de resultados – GFBG Junio 2016
Razones de rentabilidad y eficiencia – GFBG
2014 2015 Jun15 Jun16
Margen neto de interés 4.12% 4.00% 4.0% 3.9%
Comisiones y otros ingresos / Utilidad operativa 41.86% 40.35% 40.1% 40.5%
Eficiencia Operativa 36.81% 37.14% 37.2% 35.9%
ROAA 2.51% 2.35% 2.4% 2.3%
ROAE 17.28% 16.95% 17.2% 17.3%
Junio 2016
36
Country
Country ratings (S&P/Moody's/Fitch)
Bank ratings (S&P/Moody's/Fitch)
Market position (Assets)
Market share (local loans)
Market share (local deposits)
Loan growth (3 yr. CAGR)
Loan /client deposits ratio
(BBB/Baa2/BBB)
(BBB/NA/BBB+)
#1
(BBB+/A3/BBB+) (BBB/Baa2/BBB) (BB/Ba2/BB) (BBB+/A3/BBB+) (A+/Aa3/A+)
(BBB/Baa1/A-) (BBB-/Baa1/A-) (BB/Ba3/BB+) (BBB+/A3/NA) (A+/Aa3/NA)
#1 #2 #2 #3 #2
#2
Fuente : SNL Financial , as of June 2016
#2
18.8%
33.6%
22.6%
13.7% 15.0% 17.1%
26.7% 34.5%
19.7% 16.9% 15.2% 15.4%
94.8% 105.0% 126.8%
161.3%
82.3%
131.1%
#3
11.8% 16.3%
22.6%
9.5% 7.7% 8.2%
Comparativo Banca Latinoamericana
Junio 2016
37
Comparativo Banca Latinoamericana
2.3% 2.2% 1.6% 1.6% 1.4% 2.0%
11.1% 21.6% 17.2% 17.4%
-1.2% 5.2%
1.0% 3.0%
4.5% 3.6% 1.5%
3.3%
116.9% 152.2% 87.2% 165.7% 295.6%
73.1%
20.6% 23.6% 15.0% 20.6%
10.1% 21.8%
Net income growth (3 yr. CAGR)
ROAA
ROAE
Efficiency ratio
Shareholder's Equity / Assets
Tier 1
NPL ratio
Coverage ratio of NPLs
37
#1
#1
#1
#1
#2
Prom. 11.9%
Prom. 1.8%
Prom. 2.8%
Prom. 148.5%
Prom. 18.6%
Prom. 53.2%
Prom. 10.8%
Prom. 12.3%
Fuente : SNL Financial , as of June 2016
36.1% 52.3% 52.8% 55.0% 69.5% 53.6%
12.8% 9.5% 10.3% 8.9% 14.6%
9.0%
15.1% 10.4% 8.5%
14.9% 14.3% 10.5%
Junio 2016
Cifras por Acción
2014 2015 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Patrimonio Común Compañía Controladora
1,870.1
1,982.9
1,969.3
2,140.7 6.0% 8.7% Utilidad neta atribuible a accionistas de compañía controladora
318.0
333.9
167.0
179.3 5.0% 7.4%
Acciones en circulación
87.3
87.8
87.5
87.9 0.6% 0.4%
Valor en libros de la acción
21.42
22.58
22.50
24.36 5.4% 8.3%
Veces valor en libros
2.74
2.77
2.78
2.52 0.9% -9.5%
Utilidad neta por acción
3.65
3.81
1.91
2.04 4.4% 6.8%
PE
16.09
16.39
16.59
15.56 1.9% -6.2%
Ultimo precio de la acción
58.75
62.50
62.62
61.35 6.4% -2.0%
Dividendo pagado por acción
1.93
2.10
0.80
0.86 8.8% 7.2%
Junio 2016
Precio de la Acción
$28.00 $25.00
$31.00
$35.86
$48.06
$55.25 $56.40
$58.75
$62.50
$61.35
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Jun16
Junio 2016
Capitalización
$2,141.67
$2,655.67
$3,077.28
$4,137.71
$4,774.88 $4,899.89
$5,129.26 $5,489.05
$5,391.57
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Jun16
Junio 2016
Visión largo plazo
Creadores de relaciones
Cultura de valores y servicio
Solidez financiera
Visión de negocio
Responsabilidad Social Empresarial
Colaboradores – Junio 2016
+4,500
Resultados – Junio 2016
2014 2015 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Total de Activos 13,664.4 15,251.9 14,448.8 16,151.9 11.6% 11.8%
Patrimonio de los Accionistas Mayoritarios
1,357.4 1,432.1 1,432.6 1,543.8 5.5% 7.8%
Utilidad Neta de los Accionistas Mayoritarios Comunes
231.1 239.9 122.5 132.8 3.8% 8.4%
Utilidad Neta Total 358.6 375.2 190.0 204.8 4.6% 7.8%
Dividendos pagados 110.9 123.8 42.7 47.0 11.6% 10.1%
Cifras por Acción – Junio 2016
2014 2015 Jun15 Jun16 D 14-15 D Jun 15-16
Patrimonio Común Compañía Controladora
1,357.4
1,432.1
1,432.6
1,543.8 5.5% 7.8%
Utilidad neta accionistas mayoritarios comunes
231.1
239.9
122.5
132.8 3.8% 8.4%
Acciones en circulación
42.7
42.7
42.7
42.7 0.1% 0.1%
Valor en libros de la acción
31.82
33.54
33.58
36.15 5.4% 7.7%
Veces valor en libros
2.80
2.57
2.71
2.31 -8.1% -14.7%
Utilidad neta por acción
5.42
5.62
2.87
3.11 3.8% 8.3%
PE
16.43
15.33
16.35
14.26 -6.7% -12.8%
Ultimo precio de la acción
89.00
86.20
90.90
83.50 -3.1% -8.1%
Dividendo pagado por acción
2.60
2.90
1.00
1.10 11.5% 10.0%
Evolución Acción EGI – Junio 2016
$ 15.00
$ 21.10
$ 44.50
$ 42.00
$ 80.10 $ 86.20 $ 83.50
2000 2003 2006 2009 2012 2015 Jun16
Capitalización EGI – Junio 2016
$ 1,491
$ 1,775
$ 2,203
$ 2,760
$ 3,409 $ 3,633
$ 3,797 $ 3,681 $ 3,566
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Jun16
Empresa General de Inversiones S.A.
GRACIAS