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  • Emisin Inaugural de Bonos Bancarios

    Mayo 2014

    Estructuradores y Agentes Colocadores

  • 1

    Declaracin de Responsabilidad

    LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIN. LA INFORMACIN CONTENIDA EN ESTA PRESENTACIN ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DE LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIN. EL INVERSIONISTA DEBER EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS NICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIN RELATIVA A LOS INTERMEDIARIOS, ES DE EXCLUSIVA RESPONSABILIDAD DE LOS INTERMEDIARIOS RESPECTIVOS, CUYO NOMBRE APARECE IMPRESO EN ESTA PAGINA. La informacin contenida en esta publicacin es una breve descripcin de las caractersticas de la emisin y de la entidad emisora, no siendo sta toda la informacin requerida para tomar una decisin de inversin. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Seor inversionista: Antes de efectuar su inversin usted deber informarse cabalmente de la situacin financiera de la sociedad emisora y deber evaluar la conveniencia de la adquisicin de estos valores teniendo presente que el nico responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos. El intermediario deber proporcionar al inversionista la informacin contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripcin al Registro de Valores, antes de que efecte su inversin. Este documento ha sido elaborado por Banco Ripley (en adelante, indistintamente Banco Ripley, el Emisor o la Compaa), en conjunto con IM Trust S.A. Corredores de Bolsa y Penta Corredores de Bolsa S.A. (en adelante, los Asesores) con el propsito de entregar antecedentes de carcter general acerca de la Compaa y de la emisin de Bonos, para que cada inversionista evale en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisin. En la elaboracin de este documento se ha utilizado informacin entregada por la propia Compaa e informacin pblica, a cuyo respecto los Asesores no se encuentran bajo la obligacin de verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asumen ninguna responsabilidad en este sentido.

  • 2

    Contenidos

    Ripley Corp

    Banco Ripley

    La Emisin

    Consideraciones de Inversin

    Anexos

  • 3

    Contenidos

    Ripley Corp

    Banco Ripley

    La Emisin

    Consideraciones de Inversin

    Anexos

  • 4

    Ripley Corp Presente en 3 de los 4 pases de la Alianza del Pacfico 1956

    1976

    1993

    1997

    2002

    2005

    2007

    2008

    2013

    Caldern Confecciones, inaugura el 1er establecimiento

    Se lanza la Tarjeta Ripley

    Se inaugura Ripley Parque Arauco, 1era tienda en un mall

    Se inaugura 1era tienda en Per

    Banco Ripley comienza sus operaciones

    Ripley Corp realiza su exitosa apertura burstil de un 15% de la propiedad final

    Inicio de operaciones en Colombia

    Inicio tarjeta abierta MasterCard en Chile

    Integracin CAR Banco Ripley

    Emisin de bonos corporativos Ripley Corp

    Emisin de bonos corporativos Ripley Corp en Per

    Historia Negocios1

    Retail

    Inmobiliario

    Bancario

    M2 de Venta 272.307

    GLA 398.446 m2

    Colocaciones CLP644.040 mm

    M2 de Venta 160.027

    GLA 234.000 m2

    Colocaciones CLP193.360 mm

    M2 de Venta 20.982

    Accionistas2 Familia

    Caldern Kohon 12,4%

    Familia Caldern

    Volochinsky 53,0%

    Otros inversionistas

    19,5%

    AFP 14,3%

    FFMM 0,7% 2003 Emisin de bonos corporativos Ripley Chile

    Fuente: Banco Ripley 1. Chile a Marzo 2014. Per y Colombia a Diciembre 2013. 2. A Marzo 2014. GLA: Gross Leasable Area

    Colocaciones CLP 8.506 mm

    Aporte ingresos

    67% 32% 1%

    1985 Apertura primera tienda por departamento

  • 5

    Fuente: SVS, Ripley Corp. 1. Considera slo ingresos por Mall de Concepcin. 2. EBITDA inmobiliario no considera la cuenta Participacin en asociadas. Utilidad de 2013 asciende a $15.898 millones 3. M2 ponderados por participacin. 4. Cifras proforma a Diciembre 2013. 5. Considera Oficinas centrales y ajustes de consolidacin. 6. Deuda Financiera + Cuentas por pagar EERR Caja e Inversiones Cuentas por cobrar EERR.

    Ripley Corp Principales cifras 2013

    Retail

    Inmobiliario

    Bancario

    Activos (CLP mm)

    Ingresos (CLP mm)

    EBITDA (CLP mm)

    720.513 1.057.223 46.219

    241.742 4.5771 3.5862

    1.018.261 312.5184 59.1374

    reas de Negocio

    Retail

    Inmobiliario

    Bancario

    15.011

    40.831

    568.640

    Corporativo

    (18.253)

    Total5

    1.969.521 1.374.318 103.495

    M2 Ventas: 444 mil m2

    GLA3: 244 mil m2

    Colocaciones: CLP 845 mil millones

    Total 591.980

    Variables relevantes

    303.358

    194.353

    249.915

    42.076

    789.702

    0,05x

    0,21x

    2,28x

    (0,43x)

    0,75x

    Deuda Financiera Neta6 Patrimonio DFN/Patrimonio

    Bajo nivel de endeudamiento

    El negocio bancario concentra gran parte del endeudamiento de Ripley Corp y este leverage es muy bajo respecto a la industria: En Chile, 3x vs. 11,4x

    Negocio de Malls en etapa de crecimiento y maduracin

  • 6

    Todos los servicios financieros en Banco Ripley Estructura societaria

    (*) Estructura simplificada

  • 7

    Contenidos

    Ripley Corp

    Banco Ripley

    La Emisin

    Consideraciones Finales

    Anexos

  • 8

    Banco Ripley En una mirada

    Banco Ripley

    Integracin de Tarjeta Ripley

    Inicia sus operaciones el ao 2002

    Positivos resultados producto de una estrategia clara y consistente

    Conservadora administracin del riesgo, concentrada en clientes conocidos

    Con una de las mejores rentabilidades de la industria (ROE de 23,7%1)

    Robusta estructura patrimonial (ndice de Basilea 17,9%2)

    Administracin con amplia experiencia en el negocio bancario

    Excelente noticia para Banco Ripley

    Aporta una gran base de clientes transaccional (ms de 2 millones de clientes tarjetahabientes)

    Entrega un potente y diferenciador canal de comercializacin : 42 centros de servicio

    Primer retailer que bancariza su negocio (supervisado por la SBIF)

    Nos transformamos en el banco n1 en nmero de tarjetas de crdito

    1. Fuente SBIF. ROE anualizado a Marzo 2014. 2. Fuente SBIF. Basilea a Diciembre 2013 3. Basilea Original equivalente a noviembre 2013 e Integrado equivalente a diciembre de 2013 .

  • Desarrollo integral de Banca de Personas

    Ventajas de la integracin

    9

    Estrategia Banco Ripley Desarrollo de una Banca de Personas Simple y gil

    Flujo de clientes a la tienda aproxima clientes a sucursales bancarias

    Venta dnde est el cliente implica bajo costo de captacin

    Experiencia de tienda fomenta la retencin

    Base de clientes retail presenta grandes oportunidades

    Base creciente de clientes

    Primer Retailer en bancarizarse

    Acceso a oferta de productos bancarios relevantes a nuestro segmento

    Adicionales a los actuales: tarjeta de dbito, cuenta vista, lnea de sobregiro

    Crecimiento y sinergias operativas

    Modelo de negocio comn en todos los pases

    Fortalecimiento de estructura financiera

  • 10

    Nuevo Banco Ripley Principales cifras 20131

    Fuente: La Compaa 1. Aprobacin de la integracin por parte de la SBIF 27 de diciembre de 2013 2. Original equivalente a noviembre 2013 e Integrado equivalente a diciembre de 2013 3. Cifras proforma a Diciembre 2013 .

    220.212

    648.915

    Original Integrado

    Colocaciones brutas (CLP millones) Capital2 (CLP millones)

    34.716

    199.723

    Original Integrado

    Ingresos Operacionales3 (CLP millones)

    44.663

    225.000

    Original Integrado

    8.650

    31.757

    Original Integrado

    Utilidad2 (CLP millones)

    Activos (CLP millones)

    19,27 17,92

    Original Integrado

    ndice de Basilea2 (%)

    270.635

    725.729

    Original Integrado

  • 11

    Banco Ripley en la Industria Bancaria Nuevo banco es un actor de gran relevancia con slidos indicadores

    Aumento en participacin en colocaciones de consumo (%)2

    Segundo mayor ROE del Sistema3

    Slido ndice de Basilea (solvencia) en la Industria1

    1. Corresponde a las relaciones entre patrimonio y activos ponderados por riesgo sealadas en el Ttulo VII artculo 66 de la Ley General de Bancos Fuente SBIF a diciembre 2013 2. Fuente SBIF y Banco Ripley a marzo 2014 3. Fuente SBIF a marzo 2014 (ROE anualizado) 4. Fuente SBIF a marzo 2014(ROA anualizado)

    El mayor ROA del Sistema4

    3,7% 1,1%

    0,0%

    5,0%

    10,0%

    15,0%

    20,0%

    25,0%

    Sant

    ande

    r

    Chi

    le

    BCI

    Cor

    pban

    ca

    Esta

    do

    BBVA

    Fala

    bella

    Ita

    Banc

    o R

    iple

    y

    Scot

    iaba

    nk

    Paris

    Secu

    rity

    BR O

    rigin

    al

    Bice

    Con

    sorc

    io

    Inte

    rnac

    iona

    l

    HS

    BC

    23,7%

    0,0%

    5,0%

    10,0%

    15