El valor del dinero a travs del tiempoPublicado el15 marzo, 2015porMariana Solis

Tema: El valor del dinero a travs del tiempoObjetivo : Analizar el concepto de valor presente y futuro de una cantidad, as como la funcin del valor en el tiempo en las finanzas y los clculos que se utilizan, para simplificar las operaciones.Qu es el dinero?De acuerdo con el Banco. El dinero es un conjunto de activos de una economa que las personas regularmente estn dispuestas a usar como medio de pago para comprar y vender bienes y servicios A lo largo de la historia se han utilizado diferentes objetos como dinero.Las piezas de metal como el oro y la plata fueron usadas ampliamente porque se conservan bien y es fcil transportarlos.El oro y la plata tienen adems un valor intrnseco, ya que pueden ser usados para joyera Actualmente, es mucho ms frecuente que no tenga valor intrnseco, como los billetes.Al dinero sin valor intrnseco se le conoce como dinero fiduciario. La gente acepta el dinero porque confa en que lo podr usar en otra acciones:El dinero cumple tres funciones en una economa:Medio de cambio: ya que es generalmente aceptado por la sociedad para saldar la compra y venta de bienes y serviciosUnidad de cuenta: porque permite fijar precios y documentar deudasDepsito de valor: ya que permite transferir la capacidad para comprar bienes y servicios a lo largo del tiempo Para que el dinero cumpla con la funcin de medio de cambio debe ser:Durable: debe ser capaz de circular en la economa en un esta do aceptable por un tiempo razonableTransportable: los tenedores deben poder transportar con facilidad dinero con un valor sustancialDivisible: el dinero debe poder subdividirse en pequeas partes con facilidad sin que pierda su valor, para que su valor pueda aproximarse a de cualquier mercanca Homogneo: cualquier unidad del dinero debe tener un valor exactamente igual al de las dems. De emisin controlada: para que mantenga su valor y que no detenga la economa porque la oferta de dinero es insuficiente. Esto implica que es necesario evitar su falsificacinEl valor del Dinero a travs del tiempoEl valor del dinero a travs del tiempo, es uno de los principios ms importantes en todas las finanzas.El concepto surge para estudiar de qu manera el valor o suma de dinero en el presente, se convierte en otra cantidad el da de maana, un mes despus, un trimestre despus, un semestre despus o al ao despus El dinero es un activo que tiene un costo acorde al transcurso del tiempo, admite comprar o pagar a tasas de inters peridicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). A los intereses pagados peridicamente que son transformados automticamente en capital se le conoce como inters compuesto.La comprensin del inters compuesto es primordial para la comprensin de las matemticas financieraLa equivalencia del dinero a travs del tiempoEl cambio del valor del dinero en el tiempo es el producto de la agregacin o influencia de la tasa de inters, la cual constituye el precio que una empresa o persona debe pagar por disponer de cierta suma de dinero, en el presente ,para devolver una suma mayor en el futuro, o la inversin en el presente que compensar en el futuro una cantidad adicional en la invertida .Ese valor agregado del dinero en el tiempo, involucra hablar detasas de inters anualizadas, nominales, reales y efectivas de periodos, de las fechasen las que se dan los movimientos de dinero y de la naturaleza de estos movimientos inicindose siempre con un valor presente para llegar a un valor futuro. El valor presente(VP), se refiere a la cantidad de dinero que ser invertida o tomada en prstamo al principio de un periodo determinado, y el costo que genera el uso del dinero o recursos que no son propios se llama tasas de interspor periodo, esto en intervalos regulares como un mes, un ao, un semestre, un trimestre, un cuatrimestre denominado plazo ya que corresponde a intervalos de tiempo regulares.De estos se pueden reflejar intereses pagados al final del periodo llamados tasa de inters simple o acumulados al capital o valor del dinero presente para obtener un nuevo monto mediante un proceso de capitalizacin mediante un proceso de inters compuesto tambin en un plazo determinado, termino con que financieramente se nombra a esta relacin se llama monto, es decir el valor del dinero actual o presenteMs su tasa de inters en un plazo determinado El costo del dinero tambin puede medirse a travs de descuentos comercialesefectuados sobre el valor nominal de los documentos pactados en un intercambio de bienes o servicios o descuentos reales o justos que se calculan sobre el valor real que se anticipa.ConclusinEl dinero es un instrumento necesario para el intercambio de bienes y servicios en un sistema econmico. Es un medio por el cual los individuos conseguimos satisfacer muchas de nuestras necesidades, por ese hecho le damos un peso considerando diferentes tipos de valores como el valor intrnseco, cuando nos hacemos de artculos de oro o plata y que en el paso del tiempo los convertimos en objetos de valor sentimental sea porque los obtuvimos con mucho esfuerzo haciendo uso de su valor adquisitivo o porque fueron obtenidos o se nos han obsequiado con un sentido de reconocer eventos morales, religiosos o de logros personales disminuye el poder adquisitivo ya debilitado de los consumidores sino tambin generalEn la economa en general, el valor extrnseco y el valor nominal del dinero tienen mucho peso porque en ello se mide el crecimiento econmico de nuestro pas, siempre afectando su valor adquisitivo por la inflacin o el riesgo, como ejemplo puedo mencionar el alza de precios en el huevo o en la gasolina en los ltimos das, pues no soloLa Importancia del Valor FuturoHabamosdicho que latasa de inters, dada su elementalidad, es uno de los puntos ms importantes para lasmatemticasfinancieras, ya que nos permite crear equivalencias entre cantidades diferentes de dinero en momentos diferentes del tiempo. Dicho esto es necesario tener dos puntos de referencia que denotamos con elvalor presentey elvalor futurode cierta cantidad de dinero.En laactualidadpodemos encontrar varias modalidades en las cuales se puede calcular el valor futuro de una suma presente de dinero, sin embargo, vamos a escribirlo en su forma ms bsica.Recordemos que inicialmente hay dos formas deinters:simple y compuesto. Cuando vamos a hallar el valor futuro de una suma presente debemos considerar si hay o no capitalizacin de intereses.VALOR PRESENTEEste concepto se usa en el contexto de laEconomay las finanzas pblicas.ValorPresente es el valor actual de unCapitalque no es inmediatamente exigible es (por oposicin al valor nominal) la suma que, colocada aInters Compuestohasta su vencimiento, se convertira en una cantidad igual a aqul en la poca de pago. Comnmente se conoce como el valor delDineroenFuncindelTiempo.Valor presenteEl valor presente de una suma que se recibir en una fecha futura es aquelCapitalque a una tasa dada alcanzar en el perodo deTiempo, contado hasta la fecha de su recepcin, un monto igual a la suma a recibirse en la fecha convenida.Para ilustrar el concepto deValor Presente, supongamos que se recibirn $ 1.000 despus de un ao. Si elCostode oportunidad de los fondos es 7%, la pregunta es: qu suma deDinerode hoy llegar a ser igual a $ 1.000 despus de un ao con unIntersde 7%?Para encontrar elvalor presente(VP) se divide el valor final por la tasa de inters, operacin que se conoce como actualizacin oDescuento, de la siguiente forma:VP = $1.000 /1,07 = $ 934,58De manera similar, elvalor presentede $ 1.000 que se recibirn dentro de dos aos es igual a: $1.000 /(1,07)2= $ 873,44Generalizando la frmula, el valor presente (VP) de unCapitalK, que se recibir al final del ao n, a una tasa de inters r, es igual a: VP = K / (1 + r)nEl concepto de valor presente permite apreciar las diferencias que existen por el hecho de poder disponer de unCapitalen distintos momentos delTiempo, actualizados con diferentes tasas de descuento. Es as que el valor presente vara en forma inversa el perodo deTiempoen que se recibirn las sumas deDinero, y tambin en forma inversa a la tasa deIntersutilizada en el descuento.El Valor Presente y el Valor Futuro: una introduccinEl valor del dinero en el tiempo es clave en Finanzas, en el sentido que siempre un peso hoy vale ms que un peso maana. Para efectos de calcular en forma homognea los flujos que ocurren en distinto momento en el tiempo, debemos llevar todos estos a un valor presenteVer ms deFinanzas-AplicadasUno de los aspectos clave en finanzas es el delvalor del dinero en el tiempo, en el sentido que siempre un peso hoy vale ms que un peso maana. Para efectos de poder calcular en forma homognea los flujos que ocurren en distinto momento en el tiempo, debemos llevar todos estos a unvalor presenteo a unvalor futuro, por lo que:Para el valor futuro o presente hay un tema clave: el valor del dinero.Valor Presente:Es una manera de valorar activos y su clculo consiste en descontar el flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversin comparables, por lo general denominada costo de capitalotasa mnima.Valor Futuro:Es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa compuesta.El valor que en cualquier caso calculemos depende de los flujos de caja generados por el activo. Es decir, depende de su tamao, tiempo y riesgo. Tambin, y muy crticamente, el valor depende delcosto de oportunidad,ya que para realizar una valoracin se deben tener los flujos que ocurren en distintas oportunidades en el tiempo, con riesgos distintos, en una base comparable.A modo de ejemplo, si usted hoy deposita $1.000 en una cuenta que genera una tasa de inters de 10% anual, cunto tendr usted al cabo del primer ao?Su valor futuro al final del primer ao ser de $1.100, que se calcula como$1.000 x (1+0,1) = $1.100 Si vuelve a depositar ntegramente la cantidad de $1.100 por un ao ms., cunto tendr al concluir el ao 2?Durante ese ao ganar 10% de inters sobre los $1.100. As, el inters ganado ser 0,10 x $1.100, o sea $110. Tendr, pues, $1.210 al final del ao 2 = $1.000 x 1,1 x 1,1 = $1.000 x 1,12= $1.210Para entender la naturaleza del concepto del inters compuesto, podemos dividir el valor futuro de $1.210 obtenido en el ejemplo anterior, en 3 componentes:a)Capital originalde $1.000b)Inters Simple:Es el inters sobre el capital original, $100 en el primer ao y otros $100 en el segundo ao ($200 en el ejemplo).c)Inters Compuesto:Es el inters ganado sobre un inters ya obtenido, existen $10 de intereses ganados en el segundo ao sobre los $100 de los intereses ganados en el primer ao.En el ejemplo, el Inters Total ganado ($210) es la suma del Inters Simple ($200) ms el Inters Compuesto ($10).En general se tiene que:Valor Futuro es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna fecha futura.Valor Futuro (VF) = Valor Presente x (1+r)t, o:Donde:Valor Futuroes el flujo de caja a recibir o dar en un momento determinado en el futurores la tasa de inters en un perodo de un instrumento de riesgo comparabletes la cantidad de perodos que existe hasta un momento determinado en el futuroTodos los valores presentes estn medidos en $ de hoy. Si tenemos $100 hoy ms otros $60 hoy, en total tengo $160. Es decir,los valores presentes son aditivos.En artculos futuros seguiremos explicando estos conceptos que son de gran utilidad a la vez que necesarios cuando se analiza el valor del dinero en el tiempo. VAN Valor Actual Neto de una Inversin5.1.- DefinicinEste mtodo es un clsico de la valoracin de inversiones en activos fijos, proporcionando una valoracin financiera en el momento actual de los flujos de caja netos proporcionados por la inversin.5.2.- Operatoria Mediante una tasa de descuento actualiza todos y cada uno de los flujos de caja que produce la inversin. Tiene en cuenta la cronologa de los distintos flujos de caja.5.3.- Tipos Puros: a partir de la inversin inicial todos los flujos de caja son positivos. Mixtos: a partir de la inversin inicial algunos flujos de caja son negativos y otros son positivos.5.4.- Ventajas Tiene en cuenta el valor del dinero en cada momento. Es un modelo sencillo de llevar a la prctica. Nos ofrece un valor a actual fcilmente comprensible. Es muy flexible permitiendo introducir en el criterio cualquier variable que pueda afectar a la inversin, inflacin, incertidumbre, fiscalidad, etc.5.5.- Desventajas Hay que tener un especial cuidado en la determinacin de la tasa de descuento. Cuando las tasas de descuento son distintas para cada periodo se precisa o bien una hoja de clculo o hacerlo a mano.5.5.- Frmula de ClculoDonde: VAN = Valor Actual Neto de la Inversin. A = Valor de la Inversin Inicial. Qi= Valor neto de los distintos flujos de caja. Se trata del valor neto as cuando en un mismo periodo se den flujos positivos y negativos ser la diferencia entre ambos flujos. ki= Tasa de retorno del periodo.5.6.- Criterio de Eleccin Las inversiones realizables sern aquellas que nos proporcionen un valor actual neto positivo. Las inversiones se graduarn de mayor a menor valor actual neto. Tomaremos siempre como mejor inversin la que mayor valor actual neto provoque.Tareas practicas:VP =C/(1+r)n VF=(1+r)n1) Debo $1250 pagaderos dentro de tres aos, que cantidad debera estar dispuesto a aceptar mi acreedor en estos momentos (hoy), si el dinero lo invirtiera con una tasa de inters del 4% Formula:2)Un documento fechado el 01. de febrero del 2010, estipula el pago de C$2,500.00 con un inters del 5% , calcule el valor futuro para el 2013, cuanto sera el valor del documento al 01 de febrero del 2012, con un inters del 6%.3)Calcular segn los Estados Financiero que ud. posee las siguientes razones financiera :Razn financiera de:a) actividad b)endeudamiento c)Rentabilidad d)Prueba cida