ek i doğuş holding anonim Şirketi ve bağlı ortaklıkları

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları

31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle ve Aynı Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolar ve

Bağımsız Denetçi Raporu

31 Mart 2016 Bu rapor 2 sayfa bağımsız denetçi raporu 6 sayfa konsolide finansal tablolar ve konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotları ve 135 sayfa ek bilgileri içermektedir.

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları İçindekiler Bağımsız Denetçi Raporu Konsolide Finansal Durum Tablosu Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu Konsolide Nakit Akış Tablosu Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar Ek: İlave Bilgiler Amerikan Doları’na Çevrim

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

Dipnot 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 7 2.397.242 1.683.888 Finansal yatırımlar 8 84 84 Ticari alacaklar 10 2.576.864 1.762.706

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 32 828.707 585.190 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 1.748.157 1.177.516

Stoklar 11 1.466.955 755.233 Peşin ödenmiş giderler 20 209.353 160.584 Diğer dönen varlıklar 20 762.162 427.720 Ara toplam 7.412.660 4.790.215 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar 16 77.530 4.271.948 Toplam dönen varlıklar 7.490.190 9.062.163

Duran varlıklar: Ticari alacaklar 10 205.475 214.845

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 32 -- -- - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 205.475 214.845

Finansal yatırımlar 8 158.486 108.399 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 9 4.929.207 3.976.954 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 12 5.494.098 4.384.644 Maddi duran varlıklar 13 7.485.773 6.113.610 Maddi olmayan duran varlıklar 14 2.433.687 2.099.004

- Şerefiye 908.232 914.591 - Diğer maddi olmayan duran varlıklar 1.525.455 1.184.413

Peşin ödenmiş giderler 21 388.946 171.998 Ertelenmiş vergi varlığı 15 234.881 323.373 Diğer duran varlıklar 21 590.498 399.011 Toplam duran varlıklar 21.921.051 17.791.838 TOPLAM VARLIKLAR 29.411.241 26.854.001

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


Dipnot 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 KAYNAKLAR

Kısa vadeli yükümlülükler: Kısa vadeli borçlanmalar 18 2.249.951 1.312.025 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 18 1.928.622 1.756.739 Diğer finansal yükümlükler -- 15.435 Ticari borçlar 10 1.447.050 857.444

- İlişkili taraflara ticari borçlar 32 47.031 9.913 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 1.400.019 847.531

Dönem karı vergi yükümlülüğü 15 10.708 12.255 Kısa vadeli karşılıklar 19 131.178 122.218

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 38.338 31.312 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 92.840 90.906

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 22 468.433 834.097

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 6.235.942 4.910.213

Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar 18 10.239.746 9.538.763 Ticari borçlar 10 340 20.793

- İlişkili taraflara ticari borçlar -- -- - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 340 20.793

Uzun vadeli karşılıklar 19 111.141 88.386 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 85.559 65.563 - Diğer uzun vadeli karşılıklar 25.582 22.823

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 15 386.695 468.960 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 23 672.118 469.123

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 11.410.040 10.586.025

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 17.645.982 15.496.238 ÖZKAYNAKLAR Ana ortaklığa ait özkaynaklar: Ödenmiş sermaye 856.027 856.027 Sermaye düzeltme farkları 1.510.464 1.510.464 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) (94.531) (94.531) Paylara ilişkin primler 167.384 167.384 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı

gelirler veya giderler 2.258.623 1.550.697 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler

veya giderler 256.006 196.892 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 2.723.377 2.851.559 Geçmiş yıllar karları 3.748.436 3.527.312 Dönem net (zararı) / karı (432.841) 60.739 Toplam ana ortaklığa ait özkaynaklar 31 10.992.945 10.626.543

Kontrol gücü olmayan paylar Şahenk ailesi 170.344 165.233 Diğer 601.970 565.987 Toplam kontrol gücü olmayan paylar 31 772.314 731.220

TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 11.765.259 11.357.763

TOPLAM KAYNAKLAR 29.411.241 26.854.001

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

3


KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 24 14.782.598 10.372.853 Satışların maliyeti (-) 25 (13.263.399) (9.187.437) Brüt kar 1.519.199 1.185.416

Genel yönetim giderleri (-) 26 (1.184.205) (886.260)Pazarlama giderleri (-) 26 (462.147) (395.275)Esas faaliyetlerden diğer gelirler 30 577.045 410.062 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 30 (247.553) (233.498)Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar 9 223.991 946.800

Esas faaliyet karı 426.330 1.027.245

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 27 1.317.379 28.333 Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) 27 (8.230) (9.479) Finansman gideri öncesi faaliyet karı 1.735.479 1.046.099 Finansman gelirleri 28 829.634 316.648 Finansman giderleri (-) 29 (2.845.637) (1.067.243) Vergi öncesi (zarar) / kar (280.524) 295.504 Vergi (gideri)/geliri - Dönem vergi gideri 15 (106.378) (49.881) - Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri 15 25.098 (121.887) Dönem (zararı) / karı (361.804) 123.736 Dönem (zararının) / karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 31 71.037 62.997 - Şahenk ailesi 23.793 25.665 - Diğer 47.244 37.332 Ana ortaklık payları (432.841) 60.739 (361.804) 123.736 Pay başına kazanç (Tam TL) 37 (0,51) 0,07

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu (devamı) (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)



DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI

Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar: 790.451 317.806

Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları/azalışları 13 468.524 306.811 Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları 19 (808) 3.447 Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelirlere ilişkin vergiler - Ertelenmiş vergi etkisi 15 (23.264) (16.030) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılmayacak paylar, vergiden net 9 345.999 23.578 Kar ve zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar: 94.046 187.864 Yabancı para çevirim farkları 77.345 11.842 Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazançları/kayıpları 3.045 910 Nakit akış riskinden korunma kazançları/kayıpları 9.962 (9.961) Yurtdışındaki işletmeye ilişkin yatırım riskinden korunma kazançları/kayıpları 31 (140.052) 25.816 Kar ve zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelirlere ilişkin vergiler - Cari vergi etkisi 15 28.010 (5.163) - Ertelenmiş vergi etkisi 15 (1.992) 1.992 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılacak paylar, vergiden net 9 117.728 162.428 DİĞER KAPSAMLI GELİR 884.497 505.670 TOPLAM KAPSAMLI GELİR 522.693 629.406 Toplam kapsamlı gelirin dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 64.862 88.615 - Şahenk ailesi 23.979 27.843 - Diğer 40.883 60.772 Ana ortaklık payları 457.831 540.791 522.693 629.406

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Özkaynak Değişim Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

İlişikteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

5

Kar veya zararda yeniden

sınıflandırılmayacak Kar veya zararda yeniden

sınıflandırılacak Birikmiş karlar

Ödenmiş sermaye

Sermaye düzeltmesi

farkları

Karşılıklı iştirak

sermaye düzeltmesi

Paylara ilişkin

primler

Maddiduran

varlıklar değer

artış fonu

Tanımlanmış fayda

planları yeniden

ölçüm kayıpları

Yabancı para

çevirim farkları

Satılmaya hazır

finansal varlıklar

değer artış fonu

Finansal riskten

korunma fonu

KardanAyrılan

kısıtlanmış yedekler

Geçmiş yıllar karları/zararları

Net dönem

karı zararı

Ana ortaklığa

ait özkaynaklar

Toplamı

Kontrol gücü

olmayan paylar

Özkaynaklar toplamı

1 Ocak 2014 itibariyle bakiyeler 856.027 1.510.464 (94.531) 167.384 1.319.253 (8.742) 265.530 (125.033) (129.551) 3.358.734 3.338.876 127.591 10.586.002 485.996 11.071.998 Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- 268.416 (6.120) 24.243 140.635 20.997 (659) 32.540 60.739 540.791 88.615 629.406 Temettüler -- -- -- -- -- -- -- -- -- (126.132) (350.339) -- (476.471) (61.938) (538.409) Konsolide edilen bağlı ortaklıkların kontrol

gücü olmayan paylarındaki değişim -- -- -- -- 3.652 -- 19 1 51 -- (32.758) -- (29.035) 32.149 3.114 Bağlı ortaklıklarda hisse satışı -- -- -- -- (25.762) -- -- -- -- (1.033) 26.970 -- 175 (470) (295) İşletme birleşmeleri ile kontrol gücü

olmayan payların satın alınması -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 99.622 99.622 Geçici olarak hesaplanan şerefiyenin

güncellenmesine ilişkin oluşan farklar -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 7.222 7.222 Sermaye arttırımları ve yeni kurulan bağlı

ortaklıkların sermayesine katılım -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 80.024 80.024 İş ortaklıklarının özkaynaklarında meydana

gelen değişiklikler (Dipnot 9) -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 5.081 -- 5.081 -- 5.081 Transferler -- -- -- -- -- -- -- -- -- (379.351) 506.942 (127.591) -- -- --

31 Aralık 2014 itibariyle bakiyeler 856.027 1.510.464 (94.531) 167.384 1.565.559 (14.862) 289.792 15.603 (108.503) 2.851.559 3.527.312 60.739 10.626.543 731.220 11.357.763

1 Ocak 2015 itibariyle bakiyeler 856.027 1.510.464 (94.531) 167.384 1.565.559 (14.862) 289.792 15.603 (108.503) 2.851.559 3.527.312 60.739 10.626.543 731.220 11.357.763 Toplam kapsamlı gelir -- -- -- -- 794.220 3.227 244.309 (40.568) (111.205) 689 -- (432.841) 457.831 64.862 522.693 Temettüler -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (71.720) (71.720) Amortisman transferi -- -- -- -- (18.345) -- -- -- -- -- 18.345 -- -- -- -- İş ortaklığı kısmi hisse satışı -- -- -- -- (71.176) -- (52.234) (12.612) 31.424 -- 71.176 -- (33.422) -- (33.422) Konsolide edilen bağlı ortaklıkların kontrol

gücü olmayan paylarındaki değişim -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (61.373) -- (61.373) (61.027) (122.400) İşletme birleşmeleri ile kontrol gücü

olmayan payların satın alınması (Dipnot 6) -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 90.932 90.932 Geçici olarak hesaplanan şerefiyenin

güncellenmesine ilişkin oluşan farklar -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (28.424) (28.424) Bağlı ortaklık satışı -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (425) (425) Sermaye arttırımları ve yeni kurulan bağlı

ortaklıkların sermayesine katılım -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 3.366 -- 3.366 46.896 50.262 Transferler -- -- -- -- -- -- -- -- -- (128.871) 189.610 (60.739) -- -- --

31 Aralık 2015 itibariyle bakiyeler 856.027 1.510.464 (94.531) 167.384 2.270.258 (11.635) 481.867 (37.577) (188.284) 2.723.377 3.748.436 (432.841) 10.992.945 772.314 11.765.259

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Nakit Akış Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)


Dipnot 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 A. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları Dönem (zararı) / karı (361.804) 123.736 Dönem net karının mutabakatı ile ilgili düzeltmeler Amortisman ve itfa gideri 5,13,14 411.752 267.192 Maddi duran varlık değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler 5 (9.498) (26.188)Kıdem tazminatı karşılığı ile ilgili düzeltmeler 5,19.2 35.568 20.534 Garanti karşılığı ile ilgili düzeltmeler 5 75.486 59.908 Diğer karşılıklar ile ilgili düzeltmeler 11.211 7.338 Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler 5 88.520 (5.972)Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer kazançları ile ilgili düzeltmeler 5,12 (393.687) (162.013)Maddi duran varlık silinmesi sonucu oluşan zarar 5 42.441 -- Vergi (gideri)/geliri ile ilgili düzeltmeler 15 81.280 171.768 İş Ortaklıkları’nın ve iştirakler’in karlarındaki paylara ilişkin düzeltmeler 9 (223.991) (946.800)Bağlı ortaklık satış(karına) / zararına ilişkin düzeltmeler 27 (109.459) 2.719 İştirak/iş ortaklığı satış karı 27 (1.193.298) -- İştirak satış zararına ilişkin düzeltmeler 27 -- 460 İlk satın alım esnasında muhasebeleştirilen gelirlere ilişkin düzeltmeler 6 -- (18.311)Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar) ile ilgili düzeltmeler 9.199 (24.565)Borçlanmalara ilişkin kur farkı giderleri/(gelirleri), net 28,29 1.333.862 305.804 Yatırım ve finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler -- 15.435 Nakit ve nakit benzerleri kur farkı (gelirleri)/giderleri, net (206.550) (180.142)İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Ticari alacaklardaki değişim (748.538) (356.741)Stoklardaki değişim (709.980) (79.597)Ticari borçlardaki değişim 459.059 132.630 Diğer varlıklar ve yükümlülüklerdeki değişim (925.368) (190.010)Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları İş Ortaklıkları’nın ve iştirakler’in karlarından alınan temettüler 9 195.271 127.883 İş Ortaklıkları’nın ve iştirakler’in sermaye artışları için yapılan ödemeler 9 (144.653) (81.681)İş Ortaklığı ve iştirak alımından kaynaklanan nakit çıkışları 9 (293.774) (172.776)İş Ortaklıkları’nın ve iştirakler’in satışından kaynaklanan nakit girişleri 5.356.381 1.460 Ödenen kıdem tazminatları 19.2 (17.948) (8.014)Ödenen garanti giderleri (73.410) (60.347)Şüpheli alacak tahsilatı 10 298 3.584 Vergi iadeleri/(ödemeleri) 15.2 (79.915) (43.596)Yatırım amaçlı gayrimenkullerin satışından kaynaklanan nakit girişleri -- 2.287 Yatırım amaçlı gayrimenkul alımlarından nakit çıkışları 12 (176.399) (1.641.040)İşletme faaliyetlerinden kullanılan net nakit akışları 2.432.056 (2.755.055)B.Yatırım faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları Bağlı ortaklıkların kontrolünün kaybı sonucunu doğuracak satışlara ilişkin nakit girişleri 164.335 77.397 Bağlı ortaklıkların kontrolünün elde edilmesine yönelik alışlara ilişkin nakit çıkışları,net 6 (320.034) (268.114)Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri 162.511 125.962 Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları (949.956) (1.029.906)Yatırım faaliyetlerinden kullanılan net nakit akışları (943.144) (1.094.661)C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri, net 151.419 4.458.055 Bağlı ortaklıkların kontrol gücü olmayan paylarla gerçekleştirilen işlemler (122.400) 3.114 Ödenen faizler (693.710) (505.209)Ödenen temettüler (317.417) (292.762)Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan/(kullanılan) net nakit akışları (982.108) 3.663.198 Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) (A+B+C) 506.804 (186.518) D. Yabancı para çevirim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi 206.550 180.142 Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış / (azalış) (A+B+C+D) 713.354 (6.376) E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 7 1.683.888 1.690.264 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) 7 2.397.242 1.683.888

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle ve Aynı Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar

7

Konsolide finansal tablolara ait dipnotlar

Dipnot Açıklama Sayfa1 Grup’un organizasyonu ve faaliyet konusu 82 Konsolide finansal tabloların sunuma ilişkin esaslar 183 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi 564 Finansal risk yönetimi 585 Bölümlere göre raporlama 636 Bağlı ortaklık alımları ve kontrol gücü olmayan paylardan satın almalar 717 Nakit ve nakit benzeri değerler 828 Finansal yatırımlar 829 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 8310 Ticari alacak ve borçlar 8811 Stoklar 9012 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 9013 Maddi duran varlıklar 9314 Maddi olmayan duran varlıklar 9515 Vergi 10316 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar 10917 Devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri 11018 Borçlanmalar 11119 Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar 11220 Diğer dönen varlıklar ve peşin ödenmiş giderler 11521 Diğer duran varlıklar ve peşin ödenmiş giderler 11522 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 11623 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 11624 Hasılat 11625 Satışların maliyeti 11626 Genel yönetim, satış, pazarlama ve dağıtım giderleri 11727 Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler 11828 Finansman gelirleri 11829 Finansman giderleri 11830 Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler 11931 Sermaye ve yedekler 12032 İlişkili taraf açıklamaları 12233 Finansal araçlar 12434 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar 13235 Grup şirketleri 13336 Önemli olaylar 13537 Raporlama tarihinden sonraki olaylar 13738 Pay başına kazanç 138

Ek: İlave bilgi

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle ve Aynı Tarihte Sona Eren Yıla Ait Konsolide Finansal Tablolara Ait Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe bin Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir).

8

1 Grup’un organizasyonu ve faaliyet konusu

Doğuş Holding Anonim Şirketi (“Doğuş Holding” veya “Şirket”) 1975 yılında kurulmuş olup, faaliyet konusu bankacılık ve finans, otomotiv, inşaat, turizm, medya, gayrimenkul, enerji ve yeme-içme-eğlence gibi iş kollarında faaliyet gösteren şirketlerin idare ve koordinasyonunu sağlamak ve yatırım yapmaktır. Doğuş Holding Türkiye’de tescil edilmiştir.

Doğuş Holding, Şahenk Ailesi’ne ait olup, bu aile tarafından yönetilmektedir. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, ana hissedarlar ve hisse sahiplik oranları 31 numaralı dipnotta açıklanmıştır.

Doğuş Holding’in tescilli adresi aşağıdaki gibidir:

Huzur Mahallesi Maslak Ayazağa Caddesi, No: 2 34396 Sarıyer / İstanbul-Türkiye

31 Aralık 2015, Doğuş Holding’e ait 181 adet (31 Aralık 2014: 163) bağlı ortaklık (“Bağlı Ortaklıklar”), 60 adet (31 Aralık 2014: 83) müşterek anlaşmalar (“Müşterek Anlaşmalar”) ve 42 adet (31 Aralık 2014: 17) iştirak (“İştirakler”) (burada ve bundan sonra “Grup” veya “Doğuş Grubu” olarak bahsedilecektir) bulunmaktadır. Doğuş Grubu’nun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ve aynı tarihte sona eren yıllık hesap dönemine ait konsolide finansal tabloları Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları ve Grup’un iştiraklerdeki ve müşterek anlaşmalardaki payını kapsamaktadır. Bu dipnotta ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, Doğuş Holding Grup’a dahil tüm bağlı ortaklıklarda, doğrudan veya dolaylı şekilde sahip olduğu diğer şirketler üzerinden ve/veya Şahenk Ailesi tarafından kontrole tekabül eden ifa edilebilir oy hakkına sahip hisse senetleri vasıtasıyla hisse senetlerini kontrol etmektedir.

Grup, ortaklıklar işletmektedir ve Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (“BBVA”), Volkswagen AG, Volkswagen Financial Services AG, Audi AG, Dr.Ing.h.c. F.Porsche Aktiengesellshaft, Bentley Motors Limited, Seat SA, Scania CV AB, F.X. Meiller Fahrzeug&Maschinenfabrik-GMBH&Co KG, Automobili Lamborghini S.p.A., Thermo King, Hyatt International Ltd., HMS International Hotel GMBH, Soho House, Eden Rock St. Barths, Chenot, Bodyism, Crate and Barrel, Messika Group S.A, Emporio Armani, Gucci, Loro Piana, Porsche Design, Capritouch, Armani Jeans, Giorgio Armani, Armani Junior, Kiko, Under Armour, Hublot, Arnold&Son S.A., Bell and Ross, M Missoni, HYT, Döttling, Condé Nast (“Vogue-GQ-Traveller”), National Geographic Society (“NG-NG Kids”), Curtco Robb Media LLC (“Robb Report”), Armani Ristorante, Toms Deli, Tom’s Kitchen, Kitchenette, Zuma, Roka, Mezzaluna, Mezzaluna Express, Coya, Oblix, La Petite Maison ve L’Atelier gibi uluslararası tanınmış markalarla dağıtım, yönetim ve oy hakkı (imtiyaz) sözleşmelerine sahiptir.

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, Grup’un çalışan sayısı yaklaşık olarak 44.744’dir (31 Aralık 2014: 40.738).

5 numaralı dipnotta ayrıntılı olarak açıklandığı gibi, Grup ağırlıklı olarak Türkiye’de 8 ana faaliyet bölümünde yapılanmıştır:

Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer (Enerji, Gayrimenkul, Yeme-İçme-Eğlence ve Diğer)


9

1 Grup’un organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı)

Doğuş Holding’in konsolidasyon kapsamına dahil edilen bağlı ortaklıklar, iş ortaklıkları, müşterek faaliyetler ve iştirakler ile onların bulundukları ülkeler, faaliyetleri ve faaliyet alanları aşağıdaki gibidir:

1.1 Bankacılık ve finans bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (“Garanti Bankası”) altında konsolide olup; daha sonra TMS 28 “İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar” uyarınca Grup altında özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir.

İştirakler İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke G Netherlands B.V. (“G Netherlands”) Finans Hollanda

Garanti Bankası Bankacılık Türkiye

Garanti Bank International NV (“GBI”) Bankacılık Hollanda

Garanti Bank Moscow (“GB Moscow”) Bankacılık Rusya

Garanti Bank S.A. Bankacılık Romanya

Garanti Bilişim Teknolojisi ve Ticaret A.Ş. (“Garanti Bilişim”) (1) Bilgi teknolojileri hizmetleri Türkiye

Garanti Diversified Payment Rights Finance Company (“Garanti DPR”) Seküritizasyon işlemleri için

özel amaçlı kuruluş

Türkiye

Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. (“GEHAŞ”) Hayat sigortası Türkiye

Garanti Faktoring Hizmetleri A.Ş. (“Garanti Faktoring”) Faktoring Türkiye

Garanti Filo Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (“Garanti Filo Sigorta”) (1) Filo yönetimi, sigorta

Garanti Filo Yönetimi Hizmetleri A.Ş. (“Garanti Filo”) (1) Filo yönetimi Türkiye

Garanti Finansal Kiralama A.Ş. (“Garanti Leasing”) Finansal kiralama Türkiye

Garanti Hizmet Yönetimi Organizasyon ve Danışmanlık A.Ş. (“Garanti

Hizmet”) (2)

Fon yönetimi ve operasyon

hizmeti

Türkiye

Garanti Holding B.V. Yatırım şirketi Hollanda

Garanti Konut Finansmanı Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.

(“Garanti Konut”) (2)

İpotekli konut pazarlaması Türkiye

Garanti Kültür A.Ş. (“Garanti Kültür”) (2) Kültürel aktiviteler Türkiye

Garanti Ödeme Sistemleri A.Ş. (“GÖSAŞ”) (2) Kredi kartı operasyon hizmetleri

Türkiye

Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. (“Garanti Portföy”) Fon yönetimi Türkiye

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. (“Garanti Yatırım”) Aracılık ve yatırım bankacılığı Türkiye

Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Garanti Yatırım Ortaklığı”) Portföy yönetimi Türkiye

Motoractive IFN S.A. (“Motoractive”) Finansal kiralama Romanya

Ralfi IFN S.A. (“Ralfi”) Tüketici finansmanı Romanya

RPV Company Seküritizasyon işlemleri için

özel amaçlı kuruluş

Türkiye

Trifoi Real Estate Company(2) Gayrimenkul yatırım Romanya

(1) Bu şirketler Garanti Bankası’nın bankacılık ve finans bölümlerinde faaliyet göstermeyen bağlı ortaklıklarıdır. Garanti Bankası’nın kontrolünde bulunan bu şirketler Doğuş Holding’in konsolide finansal tabloları amacıyla “bankacılık ve finans” bölümüne dahil edilmiştir.

(2) İlgili şirketlerin Grup’un finansal performansı göz önüne alındığında önemli miktarda faaliyeti bulunmadığı için ilişikteki konsolide finansal tablolarda konsolide edilmemiştir.


10


1.2 İnşaat bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Doğuş İnşaat ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş İnşaat”) altında, sonra Grup altında konsolide edilmektedir.

Bağlı ortaklıklar İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Ayson Geoteknik ve Deniz İnşaat A.Ş. (“Ayson”) Sondaj Türkiye Ayson Sondaj Limited Ukraine (“Ayson Sondaj”) Faaliyette olmayan şirket Ukrayna Dogus Construction LLC İnşaat Katar Doğus Maroc SARL İnşaat Fas Doğuş EOOD İnşaat Bulgaristan Doğuş İnşaat İnşaat Türkiye Doğuş İnşaat Limited (Ukraine) (“Doğuş İnşaat Limited”) İnşaat Ukrayna Dogus Oman LLC İnşaat Umman Teknik Mühendislik ve Müşavirlik A.Ş. (“Teknik Mühendislik”) İnşaat mühendisliği Türkiye

Müşterek faaliyetler İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Doğuş Alarko YDA İnşaat (“Doğuş Alarko”) İnşaat Türkiye Doğuş Gülsan Adi Ort. (“Kazakistan”) İnşaat Kazakistan Doğuş Gülsan Adi Ort. (“Kömürhan”) İnşaat Türkiye Doğuş Polat Adi Ortaklığı (“Doğuş Polat”) İnşaat Türkiye Doğuş YDA Adi Ortaklığı (“Doğuş YDA”) İnşaat Türkiye Gülermak-Doğuş Adi Ortaklığı (“Gülermak Doğuş”) İnşaat Türkiye Kazakhistan Joint Venture (“Doğuş Prestige”) İnşaat Kazakistan Yapı Merkezi-Doğuş-Yüksel-Yenigün-Belen Adi Ortaklığı (“YMDYYB”)

İnşaat Türkiye

1.3 Otomotiv bölümündeki işletmeler

Aşağıdaki şirketler önce Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (“DOAŞ”) altında, sonra Grup altında konsolide edilmektedir.


bulunduğu ülke DOAŞ Otomotiv dağıtımı Türkiye Doğuş Auto Mısır JS Faaliyette olmayan şirket Mısır Doğuş Auto Mısır LLC Faaliyette olmayan şirket Mısır D-Auto Suisse SA Otomotiv perakende İsviçre Doğuş Oto Pazarlama ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Oto”) Otomotiv perakende Türkiye D-Auto Limited Liability Company (“Doğuş Auto Iraq”) Otomotiv perakende Irak Doğuş Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Sigorta”) Sigorta acentesi Türkiye

İş ortaklıkları İşletmenin faaliyeti Şirketin

bulunduğu ülke Meiller Doğuş Damper Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi (“Meiller Doğuş”)

Üretim Türkiye

TÜVTURK Kuzey Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim A.Ş. (“TÜVTURK Kuzey”)

Taşıt muayene istasyonları Türkiye

TÜVTURK Güney Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim A.Ş. (“TÜVTURK Güney”)


TÜVTURK İstanbul Taşıt Muayene İstasyonları Yapım ve İşletim A.Ş. (“TÜVTURK İstanbul”)


TÜV SÜD Doğuş Ekspertiz ve Danışmanlık Hizmetleri Limited Şirketi (“TÜV SUD Doğuş Ekspertiz”)

Değerleme hizmetleri Türkiye


11


1.3 Otomotiv bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke VDF Faktoring Hizmetleri A.Ş. (“VDF Faktoring”) Faktoring Türkiye

VDF Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. (“VDF Sigorta”) Sigorta aracılığı Türkiye

VDF Servis ve Ticaret A.Ş. (“VDF Servis”) Yatırım şirketi Türkiye

Volkswagen Doğuş Finansman A.Ş. (“VDF Tüketici”) Tüketici finansmanı Türkiye

Yüce Auto A.Ş. (“Yüce Auto”) Otomotiv dağıtımı Türkiye

1.4 Turizm bölümündeki işletmeler


bulunduğu ülke Alantur Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Alantur”) Konaklama TürkiyeAnadolu Göcek Marina Turizm Yatırımları A.Ş. (“D Marin Göcek”)

Marina operasyonu Türkiye

Antur Turizm A.Ş. (“Antur”) Konaklama ve seyahat acentesi

Türkiye

Arena Otel Lokanta ve Eğlence Yerleri İşletmeciliği ve Turizm Yatırım A.Ş. (“Arena”)

Konaklama, giyim ve kafe işletmeciliği

Türkiye

Argos Turizm Yatırım ve Ticaret A.Ş. (“Argos in Cappadocia”)

Konaklama Türkiye

BMK Turizm ve Otelcilik Hizmetleri A.Ş. (“BMK”) Konaklama Türkiye D Marina İşletmeciliği Turizm ve Yönetim Hizmetleri A.Ş. (“D Marina”)

Marina yönetimi Türkiye

D Marine Investments Holding Coöperatief U.A. Yatırım şirketi Hollanda D Marine Investments Holding B.V. Yatırım şirketi Hollanda D Otel Göcek Turizm Yatırımları ve İşletmeciliği A.Ş. (“D Otel Göcek”)

Konaklama Türkiye

D Otel Plaj İşletmeciliği A.Ş. (“D Otel Plaj”, eski adı ile D Otel Bodrum Sağlıklı Yaşam Hizmetleri Ticaret A.Ş.)

Restoran ve kafe işletmeciliği, konaklama

Türkiye

D Otel Marmaris Turizm İşletmeciliği Ticaret ve Sanayi A.Ş. (“D Otel”)

Konaklama Türkiye

D Saat ve Mücevherat Ticaret A.Ş. (“D Saat”) Lüks saat markalarının perakende satışı ve dağıtımı

Türkiye

Dogus Avenue BV (“Doğuş Avenue BV”) Yatırım şirketi Hollanda Doğuş Avenu Dış Ticaret (“Doğuş Avenu”) Perakende satış Türkiye Dogus Avenue Holding Coop U.A. (“Doğuş Avenue Coop”) Yatırım şirketi Hollanda Dogus Avenue LLC (“Dogus Avenue LLC”) Perakende satış Rusya Dogus Croatia d.o.o. (“Doğuş Croatia”, eski adı ile Dogus Marine Croatia d.o.o.)

Yatırım şirketi Hırvatistan

Doğuş Dalaman Marina İşletmeciliği Turizm Ticaret A.Ş. (“Doğuş Dalaman”) (1)

Faaliyette olmayan şirket Türkiye

Doğuş Didim Marina İşletmeleri ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Didim”)


Dogus Hellas SA. (“Dogus Hellas”) Marina yönetimi Yunanistan Doğuş Montenegro Investments Holding B.V. Yatırım şirketi Hollanda Doğuş Marina Hoteli d.o.o. (“D Resort Sibenik”) Konaklama HırvatistanDoğuş Marina Upravljanje d.o.o. (“Marina Upravljanje”) Faaliyette olmayan şirket Hırvatistan Doğuş Razvitak I Upravljanje d.o.o. (“Doğuş Razvitak”) Faaliyette olmayan şirket Hırvatistan Doğuş Otel İşletmeciliği ve Yönetim Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Otel İşletmeciliği”)

Otel işletmeciliği Türkiye


12


1.4 Turizm bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke Doğuş Otel Yatırımları ve Turizm İşletme A.Ş. (“Doğuş Otel”) Yatırım şirketi Türkiye Doğuş Perakende Satış, Giyim ve Aksesuar Ticaret A.Ş. (“Doğuş Perakende”)

Perakende satış hizmeti Türkiye

Doğuş Turgutreis Marina İşletmeciliği Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Turgutreis”)


Dogus Upravljanje d.o.o (“Sibenik Upravljanje”) Faaliyette olmayan şirket Hırvatistan

Doğuş Zhenfa Kozmetik Ticaret A.Ş. (“Doğuş Zhenfa”) Yatırım şirketi Türkiye

Garanti Turizm Yatırım ve İşletme A.Ş. (“Garanti Turizm”) Konaklama Türkiye

Göktrans Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Göktrans Turizm”) Konaklama Türkiye

Hospitality d.o.o (“Hospitality”, eski adı ile Tenos Turizam d.o.o) Konaklama Hırvatistan

K&G Medmarinas Management S.A. Marina yönetimi Yunanistan

King of the Rib Yatırım şirketi İspanya

Marina Barcelona 92 S.A. Gemi bakım/onarım İspanya

Marina Borik d.o.o (“Marina Borik”) Marina operasyonu Hırvatistan

Marina Dalmacija d.o.o (“Marina Dalmacija”) Marina operasyonu HırvatistanMarina Sibenik d.o.o. (“Marina Sibenik”) Marina operasyonu HırvatistanMK Holding A.Ş. (“MK Holding”) Yatırım şirketi Türkiye Panther Marina Limited (“Panther Marina”) Marina operasyonu İngiliz Virgin

Adaları Şahintur Şahinler Otelcilik Turizm Yatırım İşletmeciliği A.Ş. (“Şahintur”)

Konaklama Türkiye

Villa Dubrovnik d.d. Konaklama Hırvatistan Voyager Mediterranean Turizm Endüstrisi ve Ticareti A.Ş. (“Voyager”)

Konaklama Türkiye

West Mediteranean Holding Limited (“West Mediternean”) Yatırım şirketi Malta Zadar Resort d.o.o (“Zadar”, eski adı ile Tenos d.o.o.) Yatırım şirketi Hırvatistan


bulunduğu ülkeAcropolis S.P.A Konaklama İtalya Argos Bağcılık ve Şarapçılık San.Tic. A.Ş. (“Argos Bağcılık”) Bağcılık Türkiye Argos Kültür Sanat Tanıtım Organizasyon Tic. A.Ş. (“Argos Kültür”)

Kültür, sanat, tanıtım Türkiye

Chenot Cosmetique S.a.g.l. Kozmetik perakende İsviçre Chenot Cosmetic S.R.L. Kozmetik perakende İtalya Chenot Dietetique S.a.g.l Perakende dağıtım İsviçre Corpera Turizm Yatırımları A.Ş. (“Corpera”) Konaklama Türkiye HC Biontis S.R.L. Sağlıklı yaşam

danışmanlığı İtalya

HC International S.A. Yatırım şirketi Lüksemburg HC Trademarks S.a.r.l. Sağlıklı yaşam

danışmanlığı Lüksemburg

Gestin Turizm Yatırım İşletmeleri İnşaat ve Ticaret A.Ş. (“Gestin”)

Yatırım şirketi Türkiye

Lamda Dogus Holding and Development of Marinas S.A. (“Lamda Dogus”)

Yatırım şirketi Yunanistan

Lamda Flisvos Holding (“Lamda Flisvos”) Yatırım şirketi Yunanistan Lamda Flisvos Marina (“Lamda Marina”) Marina operasyonu YunanistanUzunetap Tanıtım Organizasyon Tic. A.Ş. (“Uzunetap”) Tanıtım, organizasyon Türkiye

(1) Doğuş Dalaman Türkiye’nin Akdeniz kıyılarındaki bölgede yat marinaları inşa etmek ve işletmek için kurulmuştur.

Fakat Doğuş Dalaman faaliyete henüz başlamamıştır ve bu nedenle faaliyette olmayan şirket olarak belirtilmiştir.


13


1.4 Turizm bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülkeAdelia Ltd Konaklama Kıbrıs Afternoon Tea SCI Konaklama St Barths Adası Eden Rock SARL Konaklama St Barths Adası Eden Rock Villa Rental SAS Konaklama St Barths Adası Kiko Kozmetik Ürünleri Ticaret A.Ş. (“Kiko”) Kozmetik perakende Türkiye Solid Rock Property SAS Konaklama St Barths Adası

1.5 Medya bölümündeki işletmeler


bulunduğu ülke A Yapım Televizyon Programcılık A.Ş. (“A Yapım”) Medya TürkiyeDoğuş Dijital Hizmetler A.Ş. (“Doğuş Dijital”) Medya Türkiye Doğuş Media Group GmbH (“Doğuş Media”) Medya Almanya Doğuş Video ve Dijital Yayıncılık A.Ş. (“Doğuş Video”) Sosyal ağ siteleri ve dijital

oyunları üretmek Türkiye

Doğuş Yayın Grubu A.Ş. (“Doğuş Yayın Grubu”) Medya TürkiyeHD Yayıncılık ve Medya Hizmetleri A.Ş. (“HD Yayıncılık”) Medya TürkiyeIşıl Televizyon Yayıncılık A.Ş. (“Star TV”) Medya TürkiyeKral Pop Avrupa Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş.

(“Kral Pop Avrupa”) Medya Türkiye

Kral TV Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş. (“Kral TV Radyo”)

Medya Türkiye

Kral Pop Medya Hizmetleri A.Ş. (“Kral Pop”) Medya Türkiye

NTV Batı Medya Hizmetleri A.Ş. (“NTV Batı”) Medya TürkiyeNTV Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş. (“NTV Radyo”) Medya TürkiyeSportif Radyo ve Televizyon Yayıncılık A.Ş. (“Sportif Radyo”) Medya Türkiye

Star Avrupa Radyo ve Televizyon Yayıncılığı A.Ş. (“Star Avrupa”)

Medya Türkiye

Uydu Dijital İnternet Teknolojileri A.Ş. (“Uydu Dijital”) Medya TürkiyeYonca Radyo ve TV Yayıncılık A.Ş. (“Yonca Radyo”) Medya Türkiye


bulunduğu ülkeWorld Wide Entertainment Medya Ticaret A.Ş. (“World Wide”) Medya Türkiye

1.6 Diğer bölümündeki işletmeler


bulunduğu ülke Ad Yiyecek İçecek Ticari Sanayi A.Ş. (“AD Yiyecek”) Restoran işletmeciliği Türkiye Afiyet Olsun Turizm İşletmeleri A.Ş. (“Afiyet Olsun”) Restoran işletmeciliği Türkiye A.L.E. Gıda Turizm ve Ticaret A.Ş. (“A.L.E. Gıda”) Restoran işletmeciliği TürkiyeAlperen Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. (“Alperen”) Gayrimenkul geliştirme Türkiye Altınhan Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Altınhan”) Restoran işletmeciliği TürkiyeAltın Mecralar İnteraktif Medya ve Pazarlama ve Teknoloji Hizmetleri Ticaret Limited Şirketi (“Altın Mecralar”)

Elektronik posta pazarlama

Türkiye

Aresta Gıda Ticaret ve Sanayi A.Ş. (“Aresta”) Restoran işletmeciliği TürkiyeArjantin Et Ürünleri Gıda Lokantacılık Turizm Ticaret A.Ş.

(“Arjantin Et”) Restoran işletmeciliği Türkiye

Ataşehir Restoran İşletmeleri Gıda Turizm Ticaret A.Ş. (“Ataşehir Restoran”)

Restoran işletmeciliği Türkiye

Bal Turizm ve Gıda Pazarlama A.Ş. (“Bal Turizm”) Restoran işletmeciliği TürkiyeBoğaziçi Borsa Lokantacılık İşl. San. ve Tic. A.Ş. (“Borsa”) Restoran işletmeciliği Türkiye


14


1.6 Diğer bölümündeki işletmeler (devamı)


bulunduğu ülke Başkent Yiyecek İçecek A.Ş. (“Başkent”) Restoran işletmeciliği Türkiye Büke Turizm ve Lokantacılık Ticaret A.Ş. (“Büke Turizm”) Restoran işletmeciliği Türkiye Bomonti Kültür ve Eğlence Merkezi Yönetimi A.Ş. (“Bomonti”) Eğlence ve organizasyon Türkiye Çankaya Grup Lokantacılık Gıda Turizm A.Ş. (“Çankaya Grup”)


Çukurambar Lokantacılık Gıda Turizm A.Ş. (“Çukurambar Lokanta”)


D Eğlence Bar Restoran İşletmeciliği ve Yatırım A.Ş. (“D Eğlence”)

Restoran ve kafe kuruluş ve işletmeciliği

Türkiye

D Enerji Üretim ve Yatırım A.Ş. (“D Enerji”) Enerji Türkiye D Et ve Et Ürünleri Gıda Pazarlama Ticaret A.Ş.(“D Et”) Restoran ve kafe kuruluş

ve işletmeciliği Türkiye

D-Et International Holding Coöperatif U.A. Yatırım şirketi Hollanda D-Et International Holding BV Yatırım şirketi Hollanda D Koruma ve Güvenlik Hizmetleri A.Ş. (“D Koruma”) Güvenlik ve koruma

hizmetleri Türkiye

Dafne Yayıncılık Turizm ve Gıda Pazarlama Ticaret A.Ş. (“Dafne Yayıncılık”)

Restoran ve yemek hizmetleri

Türkiye

Darphane Lokantaları İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş. (“Darphane”) Restoran işletmeciliği Türkiye Darüşşafaka Sportif Yatırımlar ve Ticaret A.Ş. (“Darüşşafaka Sportif”)

Spor hizmetleri Türkiye

Doğuş Araştırma Geliştirme ve Müşavirlik Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Arge”)

Yatırım şirketi Türkiye

Doğuş Bilgi İşlem ve Teknoloji Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Bilgi İşlem”)

Yazılım geliştirme Türkiye

Doğuş Enerji Toptan Elektrik Ticaret A.Ş. (“Doğuş Enerji Toptan”)

Elektrik enerjisi alım ve satımı

Türkiye

Doğuş Enerji Üretim ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Enerji”) Elektrik üretim TürkiyeDoğuş Finance Ukraine Faaliyette olmayan şirket Ukrayna Doğuş Fotoğraf ve Kamera Ekipmanları A.Ş. (“Doğuş Fotoğraf”) Perakende satış hizmetleri Türkiye Doğuş Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. (“Doğuş Gayrimenkul”)

Gayrimenkul geliştirme Türkiye

Doğuş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Doğuş GYO”) Gayrimenkul yatırım ortaklığı

Türkiye

Doğuş International Limited (“Doğuş International”) İnşaat ekipmanları İngiltere Dogus Leisure and Entertainment (“Dogus Leisure”) Yatırım şirketi İngiltere Dogus Management Services Limited (“Dogus Management”) İşletme ve finansal

yatırımlar Dubai/B.A.E.

Doğuş Nakliyat ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Nakliyat”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye Doğuş SA Faaliyette olmayan şirket İsviçre Doğuş Sağlıklı Yaşam ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret A.Ş. (“Doğuş Sağlıklı Yaşam”)

Sağlık danışmanlığı Türkiye

Doğuş Spor Kompleksi Yatırım ve İşletme A.Ş. (“Doğuş Spor”) Spor hizmetleri Türkiye Doğuş Spor Moda ve Media Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Spor Moda”)

Spor akademileri kuruluş ve yönetimi

Türkiye

Doğuş Sportif Faaliyetler A.Ş. (“Doğuş Sportif”) Yatırım şirketi Türkiye Doğuş Tarımsal Projeler Araştırma Geliştirme A.Ş. (“Doğuş Tarım”)

Tarımsal araştırma ve geliştirme faaliyetleri

Türkiye

Doğuş Telekomünikasyon Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Telekom”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye Doğuş Turizm Sağlık Yatırımları ve İşletmeciliği Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Doğuş Turizm”)

Gayrimenkul geliştirme Türkiye

Doğuş Varlık Kiralama A.Ş. (“Doğuş Varlık”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye


15




bulunduğu ülke Doğuş Müşteri Sistemleri A.Ş. (“DMS”) Sadakat yönetimi Türkiye Doors Akademi Eğitim ve Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. (“Doors Akademi”)

Akademi Türkiye

Doors Holding A.Ş. (“Doors Holding”) Yatırım şirketi Türkiye Doors Uluslararası Yönetim Danışmanlığı Ticaret A.Ş. (“Doors Uluslararası Yönetim”)


Dream International B.V. Yatırım şirketi Hollanda Dream International Coöperatif U.A. Yatırım şirketi Hollanda Etiler Kebapçılık Restoran A.Ş. (“Etiler Kebapçılık”) Restoran işletmeciliği Türkiye Etiler Turistik Tesisler İşletmeciliği Ticaret A.Ş. (“Etiler

Turistik”) Restoran ve kafe kuruluş ve işletmeciliği

Türkiye

Euromessage Deutschland GmbH (“Euromessage Deutschland”)


Türkiye

Genoto Otomotiv Pazarlama ve Ticaret A.Ş. (“Genoto”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye Gouvia Marina S.A. Marina operasyonu Yunanistan Günaydın İdealtepe Gurme Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Günaydın İdealtepe”)


Türkiye

Günaydın Et Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Günaydın Et”) Restoran ve kafe kuruluş ve işletmeciliği

Türkiye

Günaydın Et Şarküteri Ürünleri Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Günaydın Et Şarküteri”)


Türkiye

Günaydın İstanbul Merkez Gıda Turizm Ticaret A.Ş. (“Günaydın İstanbul”)


Türkiye

Günaydın Antalya Restoran Gıda Turizm Ticaret A.Ş. (“Günaydın Antalya”)

Restoran işletmeciliği

Havana Yayıncılık Turizm ve Gıda Pazarlama Ticaret A.Ş. (“Havana Yayıncılık”)

Restoran, yiyecek ve içecek üretimi

Türkiye

Havana International B.V. Yatırım şirketi Hollanda Havana International Coöperatief U.A. Yatırım şirketi Hollanda Havana Doors Restaurant Management Ltd (“Havana Doors”) Restoran işletmeciliği Hollanda Hedef Medya Tanıtım Interaktif Medya Pazarlama A.Ş. (“Hedef Medya”)


Türkiye

İstinye Park Gayrimenkul Yatırım ve İşletme A.Ş. (“İstinye Park Gayrimenkul”)

Alışveriş merkezi yönetimi

Türkiye

Kadıköy Tepe Restoran Gıda Turizm Tic.A.Ş. (“Kadıköy Tepe”) Restoran işletmeciliği Türkiye Kivahan Turizm Ticaret A.Ş. (“Kivahan”) Restoran işletmeciliği TürkiyeKöprü Restoran İşletmeciliği Ticaret A.Ş. (“Köprü”) Restoran işletmeciliği Türkiye Körfez Havacılık Turizm ve Ticaret A.Ş. (“Körfez Hava”) Hava taşımacılığı TürkiyeLacivert Turizm A.Ş. (“Lacivert”) Restoran işletmeciliği TürkiyeLefkas Marina S.A. Marina operasyonu Yunanistan London Doors Restaurant Group Ltd Yatırım şirketi İngiltere LPM İstanbul Restoran İşl. ve Yatırım A.Ş. (“LPM İstanbul”) Restoran işletmeciliği Türkiye Masa Restaurant Grup İşletmeleri San. ve Tic. A.Ş. (“Masa”) Restoran işletmeciliği Türkiye Mezzaluna Gıda İşletmecilik San. ve Ti. A.Ş. (“Mezzaluna”) Restoran işletmeciliği TürkiyeMeto Turizm İşletmeciliği ve Tasarım Dekorasyon Ticaret A.Ş. (“Meto Turizm”)


Mora Turizm Otelcilik Rest. İşl. San. ve Tic. A.Ş. (“Mora”) Restoran işletmeciliği Türkiye Nahita Restoran İşletmeciliği ve Yatırım A.Ş. (“Nahita”) Yatırım şirketi TürkiyeNusret Limited Yatırım şirketi Dubai/B.A.E. Nusret Restaurant L.L.C. (“Nusret Dubai”) Restoran işletmeciliği Dubai/B.A.E. Oran Gurme Et Lokantacılık Gıda Turizm Ticaret A.Ş. (“Oran Gurme”)



16




bulunduğu ülke Popülist Yiyecek İçecek Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“Popülist”) Restoran işletmeciliği Türkiye Portakal Yazılım Danışmanlık Reklamcılık ve Yayıncılık San. ve Tic A.Ş. (“Portakal Yazılım”)

Elektronik pazarlama Türkiye

Pozitif Arena Konser Salon İşletmeleri A.Ş. (“Pozitif Arena”) Eğlence ve organizasyon Türkiye Pozitif Müzik Yapım A.Ş. (“Pozitif Yapım”) Eğlence ve organizasyon Türkiye Pozitif Müzik A.Ş. (“Pozitif Müzik”) Eğlence ve organizasyon Türkiye Sait Restoran Turizm İşletmeciliği İnş. Emlak ve Tic.A.Ş. (“Sait”)


Salıpazarı Liman İşletmeciliği ve Yatırımları A.Ş. (“Salıpazarı”) Gayrimenkul geliştirme Türkiye Sititur Turizm Yatırım ve Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. (“Sititur”)


Soya Restoran İşletmeciliği ve Ticaret A.Ş. (“Soya”) Restoran işletmeciliği Türkiye Toms Kitchen Restaurant Holdings Limited (eski adı ile “Tag Restaurants Holdings Ltd”)

Yatırım şirketi İngiltere

Tansaş Gıda ve Sanayi Turizm A.Ş. (“Tansaş Gıda”) Faaliyette olmayan şirket Türkiye The Tom Aikens Group Ltd Restoran işletmeciliği İngiltereTiendes Turizm İşletmeleri A.Ş. (“Tiendes”) Restoran işletmeciliği Türkiye Tom Aikens Ltd Restoran işletmeciliği İngiltereTom's Kitchen Ltd Restoran işletmeciliği İngiltereWell Body Holding B.V. Yatırım şirketi Hollanda Vitapark Spor Turizm Hizmet İnşaat ve Tic. A.Ş. (“Vitapark”) Golf tesisi Türkiye

Zea Marina S.A. Marina operasyonu Türkiye


bulunduğu ülke Aslancık Elektrik Üretim A.Ş. (“Aslancık”) Elektrik üretimi Türkiye Azumi Limited Restoran ve kafe kuruluş

ve işletmeciliği İngiltere

Bodyism Global Holdings 2014 Limited (“Bodyism Global Holdings 2014”)

Yatırım şirketi İngiltere

Bodyism Global Limited Sağlıklı yaşam İngiltere Bodyfood Limited (“Bodyfood”) Sağlıklı yaşam İngiltere Bodywear Limited (“Bodywear”) Sportif giyim İngiltere Boyabat Elektrik Üretim ve Ticaret A.Ş. (“Boyabat”) Elektrik üretimi Türkiye Doğuş Planet Elektronik Ticaret ve Bilişim Hizmetleri A.Ş. (“Doğuş Planet”)

E-ticaret Türkiye

Doğuş SK Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (“Doğuş SK Girişim”)

Girişim sermayesi Türkiye

Ege Turizm ve Gayrimenkul Yatırımları A.Ş. (“Ege Turizm”) Gayrimenkul geliştirme Türkiye Kanlıca Turizm Sanayi A.Ş. (“Kanlıca Turizm”) Restoran ve otel TürkiyeMad Atelier International B.V. (“Mad Atelier”) Yatırım şirketi Hollanda Mad Atelier S.A.S (“L’Atelier”) Restoran işletmeciliği Fransa Orta Konak Gayrimenkul Yat. Yön. ve Tur. A.Ş. (“Orta Konak”) Gayrimenkul geliştirme Türkiye Robata Rest Ltd Restoran işletmeciliği İngiltere Roka Mayfair Ltd Restoran işletmeciliği İngiltere Roka Aldwych Ltd Restoran işletmeciliği İngiltere Taddeo Trading Ltd Yatırım şirketi İngiliz Virgin

Adaları Taraneete International Ltd Restoran işletmeciliği Hong Kong TDB Sigorta Brokerliği A.Ş. (“TDB Sigorta”) Sigorta acentası Türkiye Time Result International Ltd Restoran işletmeciliği İngiliz Virgin

Adaları Wildfire Entertainment Ltd Restoran işletmeciliği İngiltere


17




bulunduğu ülke Zuma Bangkok Ltd Restoran işletmeciliği Tayland Zuma Club LLC Restoran işletmeciliği B.A.E. Zuma Japanese Restaurant INC Yatırım şirketi Amerika Zuma Japanese Restaurant Miami LLC Restoran işletmeciliği Amerika Zuma NY LLC Restoran işletmeciliği Amerika Zuma Restaurant LLC Abu Dhabi (“Abu Dhabi”) Restoran işletmeciliği B.A.E. Zuma Turizm ve Gıda Pazarlama Ticaret A.Ş. (“Zuma Turizm”) Restoran işletmeciliği Türkiye Zuma USA LLC Yatırım şirketi Amerika Zuma Las Vegas LLC Restoran işletmeciliği Amerika Zuma Rome Restoran işletmeciliği İtalya


bulunduğu ülke Coya Dubai Restoran işletmeciliği B.A.E. Coya London Restoran işletmeciliği İngiltere Coya Restaurants LLC (“Coya Miami”) Restoran işletmeciliği Amerika İstinye Yönetim Hizmetleri A.Ş. (“İstinye Yönetim Hizmetleri”) Alışveriş merkezi

yönetimi Türkiye

Reidin FZ-LLC (“Reidin”) Gayrimenkul araştırma B.A.E Zingat Gayrimenkul Bilgi Sistemleri A.Ş. (“Zingat”) Gayrimenkul araştırma Türkiye


18

2 Konsolide finansal tabloların sunuma ilişkin esaslar

2.1 Sunuma ilişkin esaslar

(a) Finansal tabloların hazırlanış şekli

Doğuş Grubu’nun Türkiye’de faaliyet gösteren bağlı ortaklıkları, iş ortaklıkları, müşterek faaliyetleri ve İştirakleri, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve yasal finansal tabloların Türk Lirası (“TL”) olarak hazırlanmasında, Garanti Bankası ve finansal iştirakleri ve bağlı ortaklıkları için Bankacılık ve Düzenleme Denetleme Kurulu (“BDDK”) tarafından yürürlüğe konulan “Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik” hükümlerini ve yine BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgeleri ile Bankacılık Kanunu’nu, sigortacılık faaliyetleri için Sigortacılık Kanunu ve Sigorta Mevzuatı uyarınca geçerli olan muhasebe prensiplerini ve diğer işletmeler için T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı, halka açık olan şirketler için ise Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan II-14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” hükümlerine uygun olarak belirlenen muhasebe prensiplerini kullanmaktadır.

Grup’un yabancı ülkelerde faaliyet gösteren şirketleri, faaliyet gösterdikleri ülkelerin genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine ve o ülkelerin mevzuatına göre muhasebe kayıtlarını tutmakta ve yasal finansal tablolarını hazırlamaktadırlar.

İlişikteki konsolide finansal tablolar Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (“TMS”) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

Konsolide finansal tablolar ve tamamlayıcı dipnotları, KGK tarafından 20 Mayıs 2013 tarihinde yayımlanan “Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi”’nde açıklanan raporlama formatlarına uygun olarak sunulmuştur.

(b) Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

Grup, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son vermiştir.

(c) Ölçüm esasları

Konsolide finansal tablolar, aşağıda belirtilen konsolide finansal durum tablosundaki önemli kalemler hariç olmak üzere, 31 Aralık 2004’te sona eren enflasyon etkilerinden arındırılmış tarihi maliyet temeline göre hazırlanmıştır:

türev finansal araçlar gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir, satılmaya hazır finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir, gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla ilişkilendirilen türev olmayan finansal araçlar

gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir, yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir, belirli maddi duran varlık sınıfları gerçeğe uygun değerleri ile ölçülmüşlerdir.

Gerçeğe uygun değer ölçme esasları 3 numaralı dipnotta açıklanmıştır.

(d) Geçerli para birimi ve raporlama para birimi

İlişikteki konsolide finansal tablolar Doğuş Holding’in geçerli para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Bütün finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe bin TL olarak sunulmuştur.


19

2 Konsolide finansal tabloların sunuma ilişkin esaslar (devamı)

2.1 Sunuma ilişkin esaslar (devamı)

(e) Karşılaştırmalı bilgiler

İlişikteki konsolide finansal tablolar Grup’un finansal performansını doğru ve dürüst bir biçimde yansıtabilmek için karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.

Çeşitli karşılaştırmalı tutarlar cari yıl sunumu ile uyumlu olması için aşağıda özetlenen sınıflamalara tabi tutulmuştur:

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle önceden esas faaliyetlerden diğer giderler hesabında sunulan 2.532 bin TL tutarındaki şerefiye değer düşüklüğü yatırım faaliyetlerinden giderler hesabına sınıflandırılmıştır.

2.2 TMS’ye uygunluk beyanı

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu uyarınca bağımsız denetime tabi olan şirketlerden, KGK tarafından 26 Ağustos 2014 tarihinde ve 29100 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan 26 sayılı Kurul Kararı uyarınca TMS uygulama kapsamı dışında kalan kurum, kuruluş ve işletmeler finansal tablolarını KGK tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan TMS’ye ya da Maliye Bakanlığı tarafından yürürlüğe konulmuş olan Muhasebe Sistemi Uygulama Genel Tebliğleri’ne (“MSUGT”) uygun olarak hazırlayabilirler. Bu kapsamda, Grup yönetimi geçmiş dönem konsolide finansal tablolarında olduğu gibi 31 Aralık 2015 tarihli konsolide finansal tablolarının TMS’ye uygun olarak hazırlanmasını tercih etmiştir.

Konsolide finansal tablolar, Doğuş Holding yönetimi tarafından 31 Mart 2016 tarihinde onaylanmıştır. Doğuş Holding Genel Kurul’u ve diğer yetkili kurumlar konsolide finansal tabloların yayımı sonrasında, konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisine sahiptir.

2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti

Aşağıda açıklanan muhasebe politikaları, ilişikteki konsolide finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ve Grup’un tüm şirketleri tarafından tutarlı bir şekilde uygulanmıştır.

(a) Konsolidasyon esasları

İlişikteki konsolide finansal tablolar, ana şirket Doğuş Holding ve bağlı ortaklıklarının, müşterek anlaşmalarının ve iştiraklerinin hesaplarını aşağıdaki kısımlarda belirtilen şekilde yansıtmaktadır. Konsolidasyona dahil olan şirketlerin finansal tabloları konsolide finansal tablolarla aynı tarih itibariyle hazırlanmıştır.

(i) İşletme birleşmeleri Grup işletme birleşmelerini, kontrolün Grup’a transfer olduğu zaman satın alma yöntemi kullanarak muhasebeleştirir (bakınız (a)(iii)). Satın almada transfer edilen bedel genel olarak satın alınan tanımlanabilir net varlıklarda olduğu gibi gerçeğe uygun değeri ile muhasebeleştirilir. Ortaya çıkan şerefiye yıllık olarak değer düşüklüğü için test edilir (bakınız (ı)(ii)). Pazarlıklı satın almadan ortaya çıkan kazanç veya kayıp hemen kar veya zararda muhasebeleştirilir. İşletme birleşmesiyle bağlantılı olarak Grup’un katlandığı, borçlanma senetleri veya hisse senedine dayalı menkul kıymetler ihraçlarıyla ilişkili giderler dışındaki işlem maliyetleri tahakkuk ettiğinde giderleştirilir.

Satın alma bedeli; var olan ilişkilerin kurulmasıyla ilgili tutarları içermez. Bu tutarlar genelde kar veya zararda muhasebeleştirilir.

Koşullu bedel borcu satın alma tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile kayıtlara alınır. Eğer koşullu bedel özkaynak kalemi olarak sınıflanmışsa tekrar değerlenmez ve yerine getirildiğinde özkaynaklarda muhasebeleştirilir. Aksi takdirde, koşullu bedelin gerçeğe uygun değerinde sonradan meydana gelen değişimler kar veya zararda kayıtlara alınır.


20


2.3 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

(a) Konsolidasyon esasları (devamı)

(ii) Kontrol gücü olmayan paylar

Kontrol gücü olmayan paylara yapılan düzeltmeler, bağlı ortaklığın satın alınma tarihindeki net varlık değerinin oransal tutarı üzerinden hesaplanmaktadır.

Grup’un bağlı ortaklıklardaki paylarında kontrol kaybıyla sonuçlanmayan değişiklikler, özkaynağa ilişkin işlem olarak muhasebeleştirilir.

(iii) Bağlı ortaklıklar Bağlı ortaklıklar, Grup tarafından kontrol edilen işletmelerdir. Grup yatırım yapılan bir işletmeyi değişken getirilerine maruz kaldığı ya da bu değişken getiriler üzerinde hak sahibi olduğu ve bu getirileri yatırım yapılan işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkanına sahip olduğu durumda yatırım yapılan işletmeyi kontrol etmektedir. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları konsolide finansal tablolara kontrolün oluştuğu tarihten kontrolün ortadan kalktığı tarihe kadar dahil edilmiştir.

Aşağıdaki tablo 31 Aralık tarihleri itibariyle bağlı ortaklıkları ve bu ortaklıkların sermaye yapısını göstermektedir:

Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları tarafından

doğrudan ve dolaylı sahiplik oranı

Şahenk Ailesi’nin sahip olduğu

hisselerin oranı Sahiplik

oranı payı

Doğuş Holding ve bağlı ortaklıkları’nın

etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

A Yapım 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

AD Yiyecek 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 60,00 60,00

A.L.E. Gıda 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Afiyet Olsun 75,00 75,00 -- -- 75,00 75,00 75,00 75,00

Alantur 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,82 99,82

Alperen 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Altınhan 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Altın Mecralar (2) 99,00 99,00 -- -- 99,00 99,00 59,40 39,60

Antur 99,99 99,99 -- -- 99,99 99,99 99,82 99,82

Arena 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,03 99,03

Aresta 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 59,97 59,97

Argos in Cappadocia 80,00 80,00 -- -- 80,00 80,00 80,00 80,00

Arjantin Et 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 70,00 70,00

Ataşehir Restoran 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 70,00 70,00

Ayson 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 70,00

Ayson Sondaj 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 70,00 70,00

Bal Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Başkent 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 59,97 59,97

BMK (1) 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 60,00 60,00

Bomonti 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,00 90,20

Borsa (7) 67,00 51,00 -- -- 67,00 51,00 67,00 51,00

Büke Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Çankaya Grup 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 70,00 70,00

Çukurambar Lokanta 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 70,00 70,00


21




(iii) Bağlı ortaklıklar (devamı)

Aşağıdaki tablo 31 Aralık tarihleri itibariyle bağlı ortaklıkları ve bu ortaklıkların sermaye yapısını göstermektedir:





oranı payı


etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

D-Auto Suisse SA 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 73,00 73,00

D Eğlence 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Enerji 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Et 51,00 51,00 -- -- 51,00 51,00 51,00 51,00

D-Et International Holding Coöperatif U.A. 51,00 -- -- -- 51,00 -- 51,00 --D-Et International Holding BV 100,00 -- -- -- 100,00 -- 51,00 --

D Koruma 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Marina 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Marin Göcek 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 99,99D Marine Investment Holding B.V. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,99 99,99D Marine Investment Holding Coöperatief U.A 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,99 99,99

D Otel 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Otel Plaj 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 99,99

D Otel Göcek 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,78 99,78

D Resort Sibenik 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

D Saat 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Dafne Yayıncılık 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Darphane (7) 67,00 51,00 -- -- 67,00 51,00 67,00 51,00

Darüşşafaka Sportif 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

DMS 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

DOAŞ 75,20 75,20 -- -- 75,20 75,20 73,00 73,00

Dogus Croatia 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Arge 92,72 92,72 7,28 7,28 100,00 100,00 92,72 92,72

Doğuş Auto Mısr JS 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 73,01 73,01

Doğuş Auto Mısr LLC 99,00 99,00 -- -- 99,00 99,00 72,28 72,28

Doğuş Auto Iraq 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 73,00 73,00

Dogus Avenue BV 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 98,12 98,12

Dogus Avenue Coop 98,12 98,12 -- -- 98,12 98,12 98,12 98,12

Dogus Avenue LLC 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 98,12 98,12

Dogus Avenu 99,39 99,39 -- -- 99,39 99,39 99,39 99,39

Doğuş Bilgi İşlem 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 87,58 87,58

Doğuş Cennet Koyu -- 80,00 -- -- -- 80,00 -- 80,00

Dogus Construction LLC 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 49,00 49,00

Doğuş Dalaman 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Didim 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,65 99,65

Doğuş Dijital 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Doğuş Enerji 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00


22








hisselerin oranı

Sahiplik

oranı payı


Etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Doğuş Enerji Toptan 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,98 99,98

Doğuş EOOD 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Finance Ukraine 99,00 99,00 -- -- 99,00 99,00 99,00 99,00

Doğuş Fotoğraf 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Doğuş GYO 97,97 97,97 -- -- 97,97 97,97 95,93 96,25

Doğuş Gayrimenkul 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Hellas 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,99 --

Doğuş Hoteli d.o.o. -- 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00

Doğuş İnşaat 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş İnşaat Limited 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş International 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 92,72 92,72

Doğuş Leisure 100,00 -- -- -- 100,00 -- 100,00 --

Doğuş Management 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Maroc SARL 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Media 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Dogus Montenegro B.V. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,99 99,99Dogus Montenegro Coöperatif U.A. -- 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,99

Doğuş Nakliyat 90,50 90,50 -- -- 90,50 90,50 90,46 90,46

Dogus Oman LLC 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 70,00

Doğuş Otel İşletmeciliği 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,76 99,76

Doğuş Otel Yatırımları 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Oto Pazarlama 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,02 74,02

Doğuş Perakende 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Razvitak 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Sağlıklı Yaşam 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş SA 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 95,30 95,30

Doğuş Sigorta 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 88,66 88,66

Doğuş Spor 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Spor Moda 100,00 50,00 -- -- 100,00 50,00 100,00 50,00

Doğuş Sportif 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Tarım 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Telekom 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Turgutreis 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 98,28 98,28

Doğuş Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Varlık 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Doğuş Video 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Doğuş Yayın Grubu 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Doğuş Zhenfa 67,00 -- -- -- 67,00 -- 67,00 --

Doors Akademi 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Doors Holding 74,25 74,25 -- -- 74,25 74,25 74,25 74,25


23








hisselerin oranı

Sahiplik

oranı payı


Etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014Doors Uluslararası Yönetim 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Dream International B.V. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Dream International Coöperatif U.A. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

E Elektronik (4) -- 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,96

Enformasyon (6) -- 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,96

Etiler Kebapçılık 75,00 -- -- -- 75,00 -- 75,00 --

Etiler Turizm 75,00 75,00 -- -- 75,00 75,00 75,00 75,00Euromessage Deutschland (2) 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 60,00 40,00

Garanti Turizm 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,22 99,22

Genoto 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Gouvia Marina S.A. (3) 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 89,99 68,24

Göktrans 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,76 99,76

Günaydın Antalya 60,00 -- -- -- 60,00 -- 42,00 --

Günaydın Et Sanayi 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 70,00

Günaydın Et Şarküteri 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 70,00

Günaydın İdealtepe 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 70,00

Günaydın İstanbul 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 70,00

Havana Doors 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Havana International B.V. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25HavanaInternational Coöperatif U.A. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

Havana Yayıncılık 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 74,25 74,25

HD Yayıncılık 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Hedef Medya 60,00 40,00 -- -- 60,00 40,00 60,00 40,00

İstinye Park Gayrmenkul 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Itsumi (5) -- 50,00 -- -- -- 50,00 -- 50,00

Kadıköy Tepe 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 70,00 70,00

King of the Rib 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,99 --

Kivahan 100,00 51,00 -- -- 100,00 51,00 100,00 50,96

Köprü 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 50,96

Körfez Hava 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Kral Pop 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Kral Pop Avrupa 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Kral TV Radyo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

K&G Medmarinas Management S.A. 90,00 68,24 -- -- 90,00 68,24 89,99 68,24

Lacivert 100,00 75,00 -- -- 100,00 75,00 100,00 75,00

Lefkas Marina S.A. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 89,99 68,24


24









oranı payı


etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

London Doors Restaurant Group 79,00 79,00 -- -- 79,00 79,00 58,66 58,66

LPM Istanbul 100,00 52,78 -- -- 100,00 52,78 100,00 52,78

Marina Barcelona 70,01 -- -- -- 70,01 -- 70,01 --

Marina Borik 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Marina Dalmacija 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Marina Sibenik 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Marina Upravljanje 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Masa (7) 67,00 51,00 -- -- 67,00 51,00 67,00 51,00

Meto Turizm 75,00 75,00 -- -- 75,00 75,00 75,00 75,00

Mezzaluna 70,00 70,00 -- -- 70,00 70,00 70,00 70,00

MK Holding 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 60,00 60,00

Mora (7) 67,00 51,00 -- -- 67,00 51,00 67,00 51,00

Nahita 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

NTV Batı 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

NTV Radyo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Nusret Dubai 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 51,00 51,00

Nusret Limited 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 51,00 51,00

Oran Gurme 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 70,00 70,00

Panther Marina 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,99 99,99

Populist 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 60,00 60,00

Portakal Yazılım (2) 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 36,00 24,00

Pozitif Arena 80,00 80,00 -- -- 80,00 80,00 80,00 80,00

Pozitif Müzik A.Ş. 80,00 80,00 -- -- 80,00 80,00 80,00 80,00

Pozitif MüzikYapım A.Ş. 80,00 80,00 -- -- 80,00 80,00 80,00 80,00

Sait 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 60,00 60,00

Salıpazarı 81,00 81,00 -- -- 81,00 81,00 81,00 81,00

Sibenik Upravljanje 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Sititur 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Soya 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Sportif Radyo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Star Avrupa 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Star TV 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Şahintur 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00Toms Kitchen Restaurant Holdings Limited 74,00 74,00 -- -- 74,00 74,00 43,41 43,41

Tansaş Gıda 99,87 99,87 -- -- 99,87 99,87 99,87 99,87

Teknik Mühendislik 99,90 99,90 -- -- 99,90 99,90 99,90 99,90

Zadar 100,00 60,00 -- -- 100,00 60,00 100,00 60,00

Hospitality 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 60,00The Tom Aikens Group Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 43,41 43,41


25









oranı payı


etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Tom Aikens Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 43,41 43,41

Tiendes 74,96 74,96 -- -- 74,96 74,96 52,47 52,47

Tom's Kitchen Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 43,41 43,41

Uydu Dijital 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Villa Dubrovnik 88,17 86,80 -- -- 88,17 86,80 88,17 86,80

Vitapark 100,00 70,00 -- -- 100,00 70,00 100,00 70,00

Voyager 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 100,00 100,00

Well Body Holding B.V. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,99 99,99

West Mediternean 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,99 --

Well Body Holding Coöperatief U.A. -- 100,00 -- -- -- 100,00 -- 99,99

Yonca Radyo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 99,96 99,96

Zea Marina S.A. (3)

75,00 56,25 -- -- 75,00 56,25 67,50 38,38

(1) MK Holding altında konsolide edilmektedir.

(2) Hedef Medya altında konsolide edilmektedir.

(3) K&G Medmarinas Management S.A. altında konsolide edilmektedir.

(4) E Elektronik hisseleri 21 Nisan 2015 tarihinde satılmıştır.

(5) Itsumi hisseleri 13 Temmuz 2015 tarihinde satılmıştır.

(6) Enformasyon hisseleri 7 Ekim 2015 tarihinde satılmıştır.

(7) Daha önce iş ortaklığı olarak muhasebeleştirilen bu şirketlerdeki yatırımlar 2015 yılı içerisindeki ek pay satın alımları nedeniyle bağlı ortaklık olarak konsolide edilmiştir.

(iv) Kontrolün kaybedilmesi

Grup, bağlı ortaklık üzerindeki kontrolünü kaybetmesi durumunda, bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülüklerini, kontrol gücü olmayan paylarını ve bağlı ortaklıkla ilgili diğer özkaynaklar altındaki tutarları kayıtlarından çıkarır. Bundan kaynaklanan kazanç veya kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir. Önceki bağlı ortaklığında kalan paylar kontrolün kaybedildiği gün itibariyle gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür.

(v) Ortak kontrol altındaki işletme paylarından edinimler

Grup’u kontrol eden hissedarın kontrolündeki şirketlerin hisselerinin transferinden kaynaklanan işletme birleşmeleri sunulan en erken karşılaştırmalı dönemin başında gerçekleşmiş gibi, eğer daha sonra ise, ortak kontrolün sağlandığı tarihte muhasebeleştirilir. Bu amaçla karşılaştırmalı dönemler yeniden düzenlenir. İktisap edilen varlıklar ve borçlar önceden Grup’un kontrolündeki hissedarlarının konsolide edilmiş finansal tablolarında kaydedilen defter değerinden kaydedilirler. İktisap edilen şirketlerin özkaynak kalemleri sermayenin haricinde Grup’un özkaynaklarında aynı kalemlere eklenir ve ortaya çıkan kar yada zarar özkaynaklarda muhasebeleştirilir.


26




(vi) İştirakler (Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar)

İştirakler, Grup’un şirket faaliyetleri üzerinde kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte finansal ve faaliyet politikaları üzerinde önemli etkiye sahip olduğu kuruluşlardır. Önemli etkinin Grup’un söz konusu kuruluşun yönetiminde yüzde 20 ile yüzde 50 arası oy hakkı bulunması durumunda oluştuğu öngörülmüştür. İştirakler özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilirler ve ilk olarak maliyet değeri ile kaydedilirler. Yatırım maliyeti işlem maliyetlerini de içerir.

Konsolide finansal tablolar, iştiraklerin finansal tablolarında Grup’un muhasebe politikaları ile ilgili gerekli düzeltmeler yapıldıktan sonra Grup’un iştiraklerinin gelir ve giderler ile diğer kapsamlı gelirlerindeki payını önemli etkinin başladığı tarihten bittiği tarihe kadarki kısmını içermektedir.

Eğer Grup’un zararlardaki payı iştirak tutarını aşarsa, Grup’un iştirakteki payı (varsa uzun vadeli yatırımları da içermek suretiyle) sıfırlanır ve eğer Grup’un iştirak adına herhangi bir taahhüdü veya iştirak adına yapılmış ödemesi yoksa ilave zararların kayıtlara alınması durdurulur.

Aşağıdaki tablo, 31 Aralık tarihleri itibariyle iştirakleri ve sermaye yapılarını göstermektedir:





oranı payı


etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Adelia LTD 100,00 -- -- -- 100,00 -- 33,33 --

Coya Dubai 28,00 28,00 -- -- 28,00 28,00 28,00 28,00

Coya London 20,00 20,00 -- -- 20,00 20,00 20,00 20,00

Coya Miami 20,00 20,00 -- -- 20,00 20,00 20,00 20,00İstinye Yönetim Hizmetleri 42,00 42,00 -- -- 42,00 42,00 42,00 42,00

Garanti Bankası 10,00 24,23 -- 0,66 10,00 24,89 9,72 23,95

Garanti Bank SA 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Bilişim 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Faktoring 81,84 81,84 -- -- 81,84 81,84 7,96 19,60

Garanti Filo 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Filo Sigorta 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Holding B.V. 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Hizmet 99,40 99,40 -- -- 99,40 99,40 9,66 23,80

Garanti Konut 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Kültür 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Leasing 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Portföy 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Yatırım 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Garanti Yatırım Ortaklığı (3) 3,30 3,30 -- -- 3,30 3,30 0,32 0,79

G Netherlands 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

GBI 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

GB Moscow 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

GEHAŞ 84,91 84,91 -- -- 84,91 84,91 8,26 20,33

GÖSAŞ 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Kiko 49,00 -- -- -- 49,00 -- 32,83 --


27




(vi) İştirakler (Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (devamı)

Aşağıdaki tablo, 31 Aralık tarihleri itibariyle iştirakleri ve sermaye yapılarını göstermektedir:





oranı payı


etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Leaseplan (1) -- 100,00 -- -- -- 100,00 -- 38,68

LPD Holding (1) -- 49,00 -- -- -- 49,00 -- 38,68

Motoractive 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Ralfi 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

Reidin 30,00 30,00 -- -- 30,00 30,00 30,00 30,00

SARL Eden Rock 100,00 -- -- -- 100,00 -- 33,33 --

SAS Eden Rock Villa Rental 100,00 -- -- -- 100,00 -- 33,33 --

SCI Afternoon Tea 100,00 -- -- -- 100,00 -- 33,33 --

Solid Rock Property SAS 33,33 -- -- -- 33,33 -- 33,33 --

Trifoi Real Estate Company 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 9,72 23,95

VDF Faktoring (2) 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 38,68 38,68

VDF Tüketici 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 36,04 36,04

VDF Servis 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 38,68 38,68

VDF Sigorta (2) 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 38,69 38,69

World Wide 30,00 30,00 -- -- 30,00 30,00 29,99 29,99

Yüce Auto 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 36,50 36,50

Zingat 100,00 -- -- -- 100,00 -- 30,00 --

(1) LPD Holding ve Leaseplan hisseleri 16 Şubat 2015 tarihinde satılmıştır. (2) VDF Servis altında konsolide edilmektedir. (3) Garanti Bankası’nın bu şirketteki sahiplik oranı yüzde 50’den az olmasına rağmen, Garanti Bankası bu şirketin

faaliyetlerinde ve finansal politikaları üzerinde kontrol gücüne sahiptir. (vii) Müşterek anlaşmalar

Müşterek anlaşmalar, Grup’un müşterek kontrol sahibi olduğu, anlaşmanın getirilerini önemli ölçüde etkileyecek kararların alınmasında oy birliği ile mutabakatın gerektiği sözleşmelerle kurulmuş anlaşmalardır. Müşterek anlaşmalar aşağıdaki şekilde sınıflanır ve muhasebeleştirilirler:

● Müşterek faaliyet – Grup’un bir anlaşmayla ilgili varlıklar üzerinde haklara ve borçlara ilişkin yükümlülüklere sahip olması durumunda, müştereken elde bulundurulan ya da katlanılan tüm payları dahil olmak üzere müşterek faaliyet ile ilgili her bir varlık, yükümlülük ve işlemini muhasebeleştirir.

● İş ortaklığı – Grup’un sadece anlaşmaların net varlıkları üzerinde hakları olması durumunda, özkaynak yöntemi kullanarak kendisine düşen payı muhasebeleştirir.

İlişikteki konsolide finansal tablolar önemli etkinin başladığı tarihten sona erdiği tarihe kadar Grup’un özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarının Grup’un muhasebe politikalarıyla uyumlu olarak düzeltildikten sonraki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirlerindeki payını kapsar.


28




(vii) Müşterek anlaşmalar (devamı)

Grup’un özkaynak yöntemine göre değerlenen bir yatırımın zararlarındaki payının Grup’un payını aşması halinde, ilişkili herhangi bir uzun vadeli faydayı da kapsayacak şekilde yatırımın kayıtlı değeri sıfıra indirilir ve bundan sonra oluşan zararların kayıtlara alınması Grup’un bir yükümlülüğü ya da iştirak adına ödeme yapma zorunluluğu bulunmadığı durumlarda durdurulur.

Aşağıdaki tablo, 31 Aralık tarihleri itibariyle iş ortaklıklarının ve müşterek faaliyetlerin sermaye yapılarını göstermektedir:





oranı payı


etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

Abu Dhabi 90,00 90,00 -- -- 90,00 90,00 45,01 45,01

Acropolis S.P.A 51,00 51,00 -- -- 51,00 51,00 51,00 51,00

Argos Bağcılık 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,00 --

Argos Kültür 90,00 -- -- -- 90,00 -- 45,00 --

Aslancık 33,33 33,33 -- -- 33,33 33,33 33,33 33,33

Azumi Limited 50,01 50,01 -- -- 50,01 50,01 50,01 50,01Bodyism Global Holdings 2014 50,01 50,01 -- -- 50,01 50,01 50,01 50,01Bodyism Global Limited 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 50,01 50,01

Bodyfood 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 50,01 50,01

Bodywear 100,00 100,00 100,00 100,00 50,01 50,01

Boyabat 34,00 34,00 -- -- 34,00 34,00 33,97 33,97

Chenot Cosmetique S.a.g.l. (3) 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,99 --

Chenot Cosmetic S.R.L. (3) 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,99 --

Chenot Dietetique S.a.g.l (3) 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,99 --

Doğuş Alarko (1) 37,50 37,50 -- -- 37,50 37,50 37,50 37,50

Doğuş SK Girişim 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Doğuş Planet 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Doğuş Polat (1) 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Doğuş Prestige (1) 60,00 60,00 -- -- 60,00 60,00 60,00 60,00

Doğuş YDA (1) 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Ege Turizm 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Gestin Turizm 50,00 -- -- -- 50,00 -- 50,00 --

Gülermak Doğuş (1) 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

HC Biontis S.R.L. (3) 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,99 --

HC International S.A. 50,99 -- -- -- 50,99 -- 50,99 --

HC Trademarks S.a.r.l. (3) 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,99 --

Kanlıca Turizm 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 36,38 36,38

Kazakistan Yol Total 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Kömürhan Köprüsü 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Krone Doğuş (4) -- 49,00 -- -- -- 49,00 -- 36,04

Lamda Dogus 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Lamda Flisvos (2) 83,39 70,00 -- -- 83,39 70,00 41,69 35,00

Lamda Marina (2) 77,23 77,23 -- -- 77,23 77,23 32,20 27,03


29




(vii) Müşterek anlaşmalar (devamı)





oranı payı


etkin oranı

2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

L’atelier 100,00 -- -- -- 100,00 -- 60,00 --

Mad Atelier 60,00 -- -- -- 60,00 -- 60,00 --

Meiller Doğuş 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 35,77 35,77

Ortakonak Gayrimenkul 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Robata Rest Ltd 90,00 90,00 -- -- 90,00 90,00 50,01 50,01

Roka Mayfair Ltd 85,00 85,00 -- -- 85,00 85,00 42,51 42,51

Roka Aldwych Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 50,01 50,01

Corpera 50,00 50,00 -- -- 50,00 50,00 50,00 50,00

Taddeo Trading Ltd 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 50,01 50,01

Taraneete International Ltd 73,76 73,76 -- -- 73,76 73,76 50,01 50,01

TDB Sigorta 33,33 -- -- -- 33,33 -- 33,33 --Time Result Investments Ltd 62,51 62,51 -- -- 62,51 62,51 50,01 50,01

Turnwise Enterprices Ltd -- 30,00 -- -- -- 30,00 -- 15,00

TÜVTURK İstanbul 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 24,34 24,34

TÜVTURK Kuzey 33,33 33,33 -- -- 33,33 33,33 24,34 24,34

Tüv Süd Doğuş Ekspertiz 49,95 49,95 -- -- 49,95 49,95 49,95 49,95

TÜVTURK Güney 33,33 33,33 -- -- 33,33 33,33 24,34 24,34

Uzunetap 90,00 -- -- -- 90,00 -- 45,00 --

Wildfire Entertainment Ltd. 40,00 40,00 -- -- 40,00 40,00 20,00 20,00

YMDYYB (1) 26,00 26,00 -- -- 26,00 26,00 26,00 26,00

Zuma Bangkok Ltd 49,00 49,00 -- -- 49,00 49,00 24,50 24,50

Zuma Club LLC 75,01 75,01 -- -- 75,01 75,01 50,01 50,01Zuma Japanese Restaurant INC 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 50,01 50,01

Zuma Japanese Restaurant Miami LLC 90,00 90,00 -- -- 90,00 90,00 50,01 50,01

Zuma Las Vegas LLC 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,01 --

Zuma NY LLC 100,00 100,00 -- -- 100,00 100,00 45,01 45,01

Zuma Rome 100,00 -- -- -- 100,00 -- 50,01 --

Zuma Turizm 90,00 90,00 -- -- 90,00 90,00 57,13 57,13

Zuma USA LLC 90,00 90,00 -- -- 90,00 90,00 45,01 45,01

(1) Müşterek faaliyetler, TFRS 11 “Müşterek Anlaşmalar” standardı uyarınca oransal konsolidasyon yöntemi

kullanılarak Grup’ta konsolidasyona dahil edilmiştir. (2) Lamda Dogus altında konsolide edilmektedir. (3) HC International SA altında konsolide edilmektedir. (4) Krone hisselerinin satışı 8 Nisan 2015 tarihinde tamamlanmıştır.


30




(viii) Özel amaçlı kuruluşlar

Grup, belirli varlıkların menkulleştirilmesi, belirli borç alma veya borç verme işlemlerinin ifası gibi dar kapsamlı ve iyi tanımlanmış hedeflerin elde edilebilmesi için birtakım özel amaçlı kuruluşlar (“ÖAK”) kurmuştur. Grup’un bu kuruluşlarda doğrudan ya da dolaylı olarak herhangi bir sahipliği bulunmamaktadır. Eğer Grup, ÖAK’nin riskleri ve faydaları ile Grup arasında özün önceliği ilişkisinin değerlemesini temel alarak ÖAK’yi kontrol ettiği sonucuna varıyorsa, söz konusu ÖAK konsolide edilmektedir. Garanti DPR ve RPV Company Garanti Bankası’nın menkulleştirme işlemleri için kurulan özel amaçlı şirketleridir. Grup bu şirketlerde hisse sahibi değildir.

(ix) Konsolidasyon esnasında elimine edilen işlemler

Konsolide finansal tabloların hazırlanması aşamasında grup içi yapılan işlemler, grup içi bakiyeler ve grup içi işlemlerden dolayı oluşan gerçekleşmemiş gelirler ve giderler karşılıklı olarak elimine edilmektedir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarla yapılan işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş gelirler Grup’un iştirakteki payı oranında iştirakten elimine edilmektedir. Herhangi bir değer düşüklüğü söz konusu değilse, gerçekleşmemiş giderler de gerçekleşmemiş gelirler gibi elimine edilmektedir.

(b) Yabancı para

(i) Yabancı para cinsinden yapılan işlemler

Yabancı para işlemler ilgili Grup şirketlerinin geçerli para birimlerine işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihindeki kurlardan geçerli para birimine çevrilmişlerdir. Parasal kalemlere ilişkin yabancı para çevrim farkı kazancı veya zararı, dönem başındaki geçerli para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın etkin faiz oranı ve ödemelerin etkisinin düzeltilmesiyle dönem sonundaki yabancı para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın dönem sonu kurundan çevrilmiş tutarı ile arasındaki farkı ifade eder.

Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihteki kurdan geçerli para birimine çevrilir. Yabancı para cinsinden olan ve tarihi değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, işlemin gerçekleştiği kurdan çevrilmişlerdir. Yeniden çevrimle oluşan kur farkları, satılmaya hazır sermaye araçlarının çevrimi (değer düşüklüğü olması durumu hariç, bu durumda diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiş olan kur farkları kar veya zarara yeniden sınıflanır), riskten korunmanın etkinliği ölçüsünde yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımların riskten korunması amacıyla tasarlanan finansal yükümlülükler ya da nakit akım riskinden korunma hariç kar veya zararda kayıtlara alınır.

Avro / TL ve ABD Doları / TL kurlarındaki senelik değişimler raporlama dönemi sonları itibariyle aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Avro / TL 3,1776 2,8207 ABD Doları / TL 2,9076 2,3189


31



(b) Yabancı para (devamı)

(ii) Yurtdışı faaliyetler Satın alımdan kaynaklanan gerçeğe uygun değer düzeltmeleri ve şerefiye dahil olmak üzere yurtdışı faaliyetlerin varlık ve yükümlülükleri raporlama tarihindeki kurlardan TL’ye çevrilir. Yurtdışı faaliyetlerin gelir ve giderleri işlem tarihindeki ortalama kurlardan TL’ye çevrilir.

Yabancı para çevrim farkları kontrol gücü olmayan paylara ilişkin çevirim farkları olmadığı sürece diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur. Ancak, eğer faaliyet, tamamına sahip olunmayan bir bağlı ortaklık ile ilgili ise, kontrol gücü olmayan paylara ilişkin kısım oransal olarak kontrol gücü olmayan pay olarak sınıflanır.

Bir yurtdışı faaliyetin satılması sonucunda kontrol, önemli etki veya müşterek kontrol kaybedildiğinde bu yabancı faaliyetle ilgili yabancı para çevrim farklarında birikmiş ilgili tutar kar veya zarara transfer edilir. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir bağlı ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutarın ilgili kısmı kontrol gücü olmayan pay olarak sınıflanır. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir iştirakini veya iş ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp önemli etkiyi veya müşterek kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutar kar veya zarara transfer edilir.

Bir yurtdışı faaliyet ile parasal alacak veya borç ilişkisinin kapanmasının öngörülebilir gelecekte planlanmadığı ve muhtemel olmadığı durumlarda, söz konusu parasal kalemlerden oluşmuş alacak ve borç kaynaklı yabancı para çevrim kar ve zararları net yurtdışı faaliyet yatırımlarının bir parçası şeklinde tanımlanarak, diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur.

(iii) Yurtdışı faaliyetlerde net yatırımların riskten korunması

Grup, yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımlarına doğrudan ya da ara ana işletmeler vasıtasıyla dolaylı olarak sahip olup olmadığına bakmaksızın yurtdışı faaliyetlerindeki geçerli para birimi ile ana ortaklığın geçerli para birimi (TL) arasında oluşan yabancı para farklarına riskten korunma amaçlı muhasebe yöntemi uygulamaktadır.

Yurtdışı faaliyetlerdeki net yatırımların riskten korunması amacıyla tutulan finansal yükümlülüklerin yabancı para çevrim farkları riskten korunmanın etkinliği ölçüsünde diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınır ve özkaynaklar altında kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelirler içerisinde finansal riskten korunma fonu hesabında sunulur. Riskten korunmanın etkin olmaması durumunda ise bu tarz farklar kar veya zararda kayıtlara alınır. Riskten korunmaya tabi olan net yatırımın bir kısmının satılması durumunda, yabancı para çevrim farklarındaki ilgili tutar satıştan kaynaklanan kar ya da zararın bir parçası olarak kar veya zarara transfer edilir.

(c) Finansal araçlar

Grup, türev olmayan finansal varlıkları belirtilen kategorilere sınıflandırır: Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, krediler ve alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar.

Grup, türev olmayan finansal yükümlülüklerini diğer finansal yükümlülükler kategorisine sınıflamaktadır.


32



(c) Finansal araçlar (devamı)

(i) Türev olmayan finansal varlık ve finansal yükümlülükler – muhasebeleştirme ve finansal durum tablosu dışı bırakma

Grup, kredi ve alacaklarını oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dahil bütün finansal varlıklar, Grup’un ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf durumuna geldiği işlem tarihinde kayıtlara alınır. Bütün diğer finansal yükümlülükler işlem tarihinde kayıtlara alınır.

Grup, ilgili sözleşme uyarınca nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını bu finansal varlığın sahipliğinden kaynaklanan risk ve getirileri transfer ettiği bir işlemle devrettiğinde finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Transfer edilen bu finansal varlıktan dolayı oluşan ya da elde edilen haklar Grup tarafından ayrı bir varlık ya da yükümlülük olarak kaydedilir.

Sözleşmeye dayalı yükümlülüklerinin yerine getirildiği, iptal veya feshedildiği durumlarda; Grup, söz konusu finansal yükümlülüğü kayıtlarından çıkarır.

Grup finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece, netleştirme için yasal bir hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek ya da varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapmak konusunda niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal durum tablosunda göstermektedir.

(ii) Türev olmayan finansal varlıklar-ölçüm

Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar

Bir finansal varlık alım satım amaçlı olarak elde tutuluyorsa veya ilk kez kayda alınması sırasında bu şekilde tasarlanmış ise bu finansal araç gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflanır. Direkt ilgili işlem maliyeti oluştuğunda doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilir. Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile ölçülürler ve temettü gelirleri de dahil olmak üzere, kar veya zarara kaydedilir.

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar

Grup’un vadeye kadar elinde tutma niyet ve kabiliyetinde olduğu borçlanma senetleri vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar olarak sınıflanır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, ilk olarak gerçeğe uygun değere direkt ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri eklenerek kayda alınır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, ilk defa kayda alındıktan sonra etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetlerden değer düşüklüğü karşılıklarının düşülmesiyle değerlenir. 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle Şirket’in ve bağlı ortaklıklarının vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıkları yoktur.


33




(ii) Türev olmayan finansal varlıklar-ölçüm (devamı)

Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, aktif bir piyasada oluşmuş belirli bir piyasa değeri olmayan sabit ya da belirli ödemeleri olan türev olmayan finansal varlıklardır. Bu tip varlıklar, ilk olarak gerçeğe uygun değerleri ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri eklenerek kayda alınır. Krediler ve alacaklar, ilk defa kayda alındıktan sonra etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetlerden değer düşüklüğü karşılıklarının düşülerek gösterilir. Krediler ve alacaklar; nakit ve nakit benzeri değerler, ticari ve diğer alacakları, hizmet imtiyaz alacaklarını ve ilişkili taraflardan alacakları içermektedir.

Nakit ve nakit benzeri değerler

Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit, vadesiz mevduatlar ile orijinal vadesi iktisap tarihinden üç ay ya da daha kısa süreli olan gerçeğe uygun değerinde değişim olma riski önemsiz olan diğer nakit benzeri değerleri kapsar.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Grup’un daha önce sıralanan kategorilere girmeyen ve satılmaya hazır olarak elde bulundurulan türev olmayan finansal varlıkları satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflanır. Grup’un belirli borçlanma senetleri ve hisse senetleri satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmaktadır. Söz konusunu finansal varlıklar ilk defa kayda alındıktan sonra gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlenir ve değer düşüklüğü (bakınız: dipnot 2.3(ı)) ve satılmaya hazır hisse senetlerinden kaynaklanan yabancı para çevrim farkları (bakınız: dipnot 2.3(b)(i)) haricindeki değer değişiklikleri diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınır ve özkaynaklar altında satılmaya hazır finansal varlıklar değer artış fonu hesabında sunulur. Satılmaya hazır finansal varlıklar kayıtlardan çıkarıldıkları zaman özkaynaklar altında birikmiş kazanç ya da kayıplar, kar veya zarar hesaplarına aktarılır.

Finansman gelir ve giderlerinin muhasebeleştirilmesi 2.3 (n) nolu dipnotta açıklanmıştır.

Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Grup, imtiyazı tanıyandan, sunulan hizmetlerin iyileştirilmesi veya inşaat işlemleri için nakit veya herhangi bir diğer finansal varlığı elde etmeye koşulsuz ve sözleşmeye uygun hakkı olduğunda hizmet imtiyaz sözleşmesinden doğan finansal varlıkları kayıtlara almaktadır. Bu tür finansal varlıklar başlangıçta gerçeğe uygun değerlerinden ölçülmektedir. İlk defa kayıtlara alınmalarını müteakiben finansal varlıklar itfa edilmiş maliyetlerinden değerlenmektedir.

Eğer Grup inşaat işlemleri için bir kısmı finansal varlık ve bir kısmı maddi olmayan duran varlık şeklinde olmak üzere ödeme almakta ise, alınan veya alınacak olan her bir varlık başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerinden olmak üzere ayrı ayrı muhasebeleştirilir (bakınız: dipnot 2.3 (e)(ii)).

Diğer

Diğer türev olmayan finansal araçlar, etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetinden varsa değer düşüklükleri düşülerek değerlenir (bakınız: muhasebe politikası 2.3 (ı)).


34




(iii) Türev olmayan finansal yükümlülükler-ölçüm

Grup’un türev olmayan finansal yükümlülükleri: borçlanmalar, diğer finansal yükümlülükler, ticari ve diğer borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve kısa vadeli finansal araçların satışından kaynaklanan yükümlülüklerdir.

Bu tür finansal yükümlülükler başlangıçta gerçeğe uygun değerlerinden direkt ilişkilendirilebilen işlem maliyetlerinin düşülmesiyle ölçülmektedir. İlk defa kayıtlara alınmalarını müteakiben finansal yükümlülükler etkin faiz kullanılarak itfa edilmiş maliyet değerleri üzerinden değerlenmektedir.

(iv) Türev finansal araçlar ve korunma muhasebesi

Grup, maruz kaldığı yabancı para ve faiz oranı risklerinden korunmak amacıyla türev finansal araçlar kullanmaktadır. Türev finansal araçlar ilk olarak gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir ve ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri oluştukları tarihte kar veya zararda muhasebeleştirilir. İlk kayıtlara alınmalarını takiben, türevler gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve gerçekleşen değişimler aşağıda tanımlandığı şekilde muhasebeleştirilir.

Nakit akış riskinden korunma

Bir türev araç kayıtlara alınmış bir varlığı, yükümlülüğü veya karı/(zararı) etkileyecek gerçekleşme ihtimali yüksek tahmini işlemle ilgili belirli bir riskin nakit akışlardaki çeşitliliğinin riskinden korunma aracı olarak tasarlandığında; türev aracının gerçeğe uygun değerindeki değişikliğin etkin kısmı diğer kapsamlı gelir içerisinde muhasebeleştirilir ve özkaynaklar altında finansal riskten korunma fonunda sunulur. Türevin gerçeğe uygun değerindeki etkin olmayan kısım doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilir.

Eğer finansal riskten korunmaya konu kalem finansal olmayan bir varlıksa, özkaynaklar içerisinde birikmiş olan tutar, varlık kayıtlara alınırken ilgili varlığın kayıtlı değerine dahil edilir. Diğer durumlarda, özkaynaklar içerisinde birikmiş olan tutar, finansal riskten korunmaya konu kalem kar veya zararı etkilediği dönemle aynı dönemde kar veya zarara aktarılır. Finansal riskten korunma aracının artık finansal riskten korunma muhasebesi ile ilgili koşulları sağlamaması, vadesinin dolması veya satılması, sona erdirilmesi veya kullanılması veya işlemden kaldırılması durumunda riskten korunma muhasebesinden ileriye yönelik olarak vazgeçilir. Eğer tahmini işlemin gerçekleşmesi artık beklenmiyorsa, özkaynaklar altında kayıtlara alınan tutar kar veya zarara aktarılır.

Gerçeğe uygun değer riskinden korunma

Grup, kesin bir taahhüde ilişkin yabancı para riskinden korunma işlemini, gerçeğe uygun değer riskinden korunma işlemi olarak muhasebeleştirmektedir. Muhasebeleştirilmemiş kesin bir taahhüdün finansal riskten korunma konusu kalem olarak tanımlanmış olması durumunda, korunulan finansal riskle ilişkili olarak kesin taahhüdün gerçeğe uygun değerinde daha sonra meydana gelen birikmiş değişim tutarı, kâr veya zararda muhasebeleştirilen kazanç veya kayıp ile birlikte varlık veya borç olarak muhasebeleştirilir. Finansal riskten korunma aracının gerçeğe uygun değerinde meydana gelen değişikler ise kâr veya zararda muhasebeleştirilir.


35




(iv) Türev finansal araçlar ve korunma muhasebesi (devamı)

Gerçeğe uygun değer riskinden korunma (devamı)

Grup, bir varlık edinilmesi veya bir borç üstlenilmesine ilişkin olarak, gerçeğe uygun değer riskinden korunma işleminde finansal riskten korunma konusu kalem olan bir kesin taahhütte bulunması durumunda, ilgili kesin taahhüdü yerine getirmesi sonucunda oluşan varlık veya borcun ilk defter değeri, söz konusu kesin taahhüdün finansal durum tablosuna yansıtılmış bulunan gerçeğe uygun değerinde finansal riskten korunma işlemi nedeniyle meydana gelen toplam değişimi içerecek şekilde düzeltilir.

Gerçeğe uygun değer riskinden korunma muhasebesinde, finansal riskten korunma aracı ile finansal riskten korunma konusu kalemin gerçeğe uygun değerlerinde meydana gelen değişiklikler gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.

Riskten korunma muhasebesi, riskten korunma aracının sona ermesi, gerçekleşmesi, satılması veya etkinlik testinin etkin olmaması durumunda sona erdirilmektedir. Gerçeğe uygun değer riskinden korunma muhasebesinin sona erdirilmesinde, riskten korunan finansal enstrümanlar üzerine uygulanan gerçeğe uygun değer riskinden korunma muhasebesinin yarattığı değerleme etkileri, riskten korunan finansal enstrümanın ömrü boyunca amortisman yöntemiyle gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

Diğer alım satım amacıyla elde tutulmayan türevler

Alım satım amaçlı ve herhangi bir finansal riskten korunma amacıyla elde tutulmayan türev araçların gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler gerçekleştiği anda kar veya zarara yansıtılır.

(v) Sermaye

Adi hisse senetleri

Adi hisse senetleri, sermaye olarak sınıflandırılmaktadır. Adi hisse senetleri ihracına doğrudan atfolunan maliyetler, vergi etkisi netlenerek, özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır.

Sermayenin geri alımı, elden çıkarılması ve yeniden ihraç edilmesi

Ödenmiş sermaye olarak kayıtlara alınan paylar tekrar geri alındığı zaman, ödenen tutar, geri satın almaya atfolunabilecek maliyetlerin vergi etkisi düşüldükten sonraki tutarı da kapsayacak şekilde özkaynaklardan düşülür. Geri alınan paylar özkaynaklardan azalma olarak gösterilmektedir. Söz konusu paylar satıldığı ya da tekrar ihraç edildiği zaman, edinilen tutar sermaye arttırımı olarak kaydedilmekte ve sonuçta ortaya çıkan fark paylara ilişkin primler hesabında takip edilmektedir.


36



(d) Maddi duran varlıklar

(i) Muhasebeleştirme ve ölçüm

31 Aralık 2004 tarihine kadar satın alınan maddi duran varlıklar, TMS 29’a uygun olarak 31 Aralık 2004 tarihindeki TL’nin enflasyon etkilerinden arındırılmış olacak şekilde düzeltilmiştir. Bu tarihten sonra satın alınmış maddi duran varlıklar tarihi maliyetleri ile kayda alınmıştır. Buna göre, aşağıda açıklanan durumlar dışında maddi duran varlık kalemleri maliyet değerlerinden, birikmiş amortisman değerleri ve varsa değer düşüklüğü karşılığı (bakınız: muhasebe politikaları 2.3(ı)) düşüldükten sonraki değer ile gösterilmektedir:

Grup, 2001 yılında, arsa ve binalarını bağımsız değerleme kuruluşları tarafından değerlemesi yapılan gerçeğe uygun değerleriyle yansıtmaya başlamıştır. Bu arsa ve binalar üzerindeki değerlemeden kaynaklanan artışlar, aynı varlıkta daha önceden kayıtlara alınan değer düşüklüğü giderleri kadar değer artışı kar veya zarara alacak olarak kaydedilenler hariç, diğer kapsamlı gelir hesabına alacak kaydedilir ve özkaynakların altında maddi duran varlıklar değer artış fonunda takip edilir. Bu arsa ve binaların kayıtlı tutarları üzerinden yapılan değerlemeden kaynaklanan azalışlar da, varsa önceki değerlemeden dolayı oluşan yeniden değerleme artış fonu bakiyesi tutarını aşan tutar kadar gider olarak yansıtılır.

Maliyet ilgili varlığın iktisabıyla direkt ilişkili harcamaları ifade etmektedir. Grup tarafında inşa edilen varlıkların maliyeti aşağıdaki gibidir:

malzeme maliyeti ve direkt işçilik,

varlığın Grup’un kullanımına hazır hale gelmesiyle direkt ilişkili maliyetler,

Grup’un varlığın yerini değiştirme veya alanı onarmak ile ilgili yükümlülüğü varsa, parçaların sökülmesi yer değiştirmesi ve üzerinde bulunan alanın onarılmasına ilişkin maliyetler, ve

aktifleştirilen borçlanma maliyetler.

Maliyetler, yabancı para ile satın alınan maddi duran varlıklar için, özkaynaklardan transfer edilen nakit akışı riskinden korunma işlemlerinden doğan kazanç veya kayıplarını da içerir. İlgili teçhizatın kullanılabilmesiyle ilgili satın alınan yazılım, o teçhizatın parçası olarak aktifleştirilir.

Maddi duran varlıkları oluşturan kalemler farklı faydalı ömürlere sahipler ise maddi duran varlıkların ayrı kalemleri (temel bileşenler) olarak muhasebeleştirilirler.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasıyla ilgili tüm kazanç veya kayıplar (elden çıkarma tutarı ile varlığın kayıtlı değerinin farkı ile belirlenir) kar veya zararda, net olarak “yatırım faaliyetlerinden gelirler” ya da “yatırım faaliyetlerinden giderler” altında kayıtlara alınır. Yeniden değerlenmiş varlıklar satıldığında, maddi duran varlık değer artış fonundaki tutarlar, geçmiş yıllar karlarına aktarılır.


37



(d) Maddi duran varlıklar (devamı)

(ii) Yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflama

Eğer bir gayrimenkul, sahibi tarafından kullanılma durumundan yatırım amaçlı gayrimenkul durumuna gelmişse, o gayrimenkul gerçeğe uygun değeri ile yeniden ölçülüp yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılır. Gelecekte yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere inşa edilen gayrimenkul gerçeğe uygun değeriyle muhasebeleştirilir. Yeniden değerlemede ortaya çıkacak bir kazanç, bu gayrimenkulle ilgili önceden oluşmuş bir değer düşüklüğünü ters çevirdiği ölçüde kar veya zarara kaydedilir, kalan kazanç ise diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynakların altında maddi duran varlık değer artış fonunda sunulur. Herhangi bir zarar ise derhal kar veya zararda muhasebeleştirilir.

(iii) Sonradan oluşan maliyetler

Sonradan oluşan maliyetler, maliyetle ilgili gelecekteki ekonomik fayda Grup’a aktarılacaksa aktifleştirilebilirler. Devam eden bakım ve onarım maliyetleri oluştukları anda giderleştirilir.

(iv) Amortisman

Maddi duran varlık kalemleri, doğrusal yöntem ile faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur ve kar veya zararda muhasebeleştirilir. Kiralanan varlıklar, Grup kiralanan varlığın mülkiyetini kiralama sonunda üzerine geçmesi makul bir kesinlikte olmadığı müddetçe, kiralama süresi ile faydalı ömürden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar, amortismana tabi değildir.

Maddi duran varlıklar kurulup hazır hale geldikleri gün itibariyle amortismana tabi tutulurlar. Grup tarafından inşa edilen varlıklar tamamlanıp kullanılır hale geldiğinde amortismana tabi tutulurlar.

Cari ve karşılaştırmalı yıllarda, maddi duran varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:

Açıklama Yıl

Binalar 20-50 Döşeme ve demirbaşlar 4-20 Motorlu taşıtlar 5-10

Özel maliyetler doğrusal yöntem ile ilgili kiralama süreleri veya faydalı ömürlerinden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulur.

Amortisman yöntemleri ve faydalı ömürler her raporlama döneminde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

(e) Maddi olmayan duran varlıklar

(i) Şerefiye

Bağlı ortaklık iktisaplarında oluşan şerefiye maddi olmayan duran varlıklarda gösterilmektedir. Şerefiyenin ilk kaydı ile ilgili bilgi için dipnot 2.3(a)(i)’ye bakınız.

Müteakip ölçüm

Şerefiye, maliyet değerinden birikmiş değer düşüklüğü karşılığı (bakınız: muhasebe politikası 2.3(ı)(ii) düşüldükten sonraki hali ile ifade edilir. İştiraklerde / İş Ortaklıklarında ise, şerefiyenin kayıtlı değeri, iştirakin kayıtlı değeri içerisinde yer almaktadır ve iştiraklere ilişkin değer düşüklüğü iştiraklerin kayıtlı değeri üzerine bir bütün olarak dağıtılır.


38



(e) Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

(ii) Hizmet imtiyaz sözleşmeleri

Grup tarafından iktisap edilen imtiyaz hakları sırasıyla 21 Aralık 2015, 4 Şubat 2015, 28 Ağustos 2013, 7 Aralık 2010, 30 Nisan 2012 ve 30 Nisan 2012 tarihlerinden itibaren, 25 yıl (“MB 92”), 27 yıl (“K&G Medmarinas”), 19 yıl (‘’Pozitif Arena’’), 37 yıl (‘’D Marin Göcek’’), 35 yıl (“Dalmacija”) ve 17 yıl (“Borik”) ile sınırlı faydalı ömürlere sahip olup tarihi maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları düşüldükten sonraki değerler ile gösterilmektedirler. İmtiyaz haklarının maliyeti imtiyaz haklarının iktisabı ile ilgili borçlanma maliyetlerini de içermektedir. Grup özellikli bir varlığın iktisabı ile ya da yapılmakta olan özellikli bir varlığın yapımı ile doğrudan ilgili borçlanma maliyetlerini ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirmektedir.

(iii) Yayın hakları

Yayın hakları, 2008 yılında ticari ve ekonomik varlıklarının iktisabı yapılan Kral TV ve Kral FM’in karasal yayın haklarından ve 2011 yılında Işıl Televizyon Yayıncılık A.Ş.’nin satın alınmasıyla iktisabı yapılan Star TV’nin karasal yayın haklarından oluşmaktadır. Karasal yayın hakları sınırsız faydalı ömre sahiptir. Bu haklara ilişkin olarak her yıl değer düşüklüğü testi yapılmaktadır.

(iv) Marka adı

Marka adı, 2015 yılında yapılan iktisaplarla oluşan maddi olmayan duran varlık olan Masa, Mora, Darphane, 2014 yılında Itsumi, Argos in Cappadocia, Babylon, Villa Dubrovnik ve Günaydın, 2013 yılında yapılan iktisaplarla oluşan maddi olmayan duran varlık olan Mezzaluna, Lacivert, Ulus 29, Çubuklu 29, Maki 29, Alaçatı 29, Maçakızı ve Sait, 2012 yılında yapılan iktisaplarla oluşan maddi olmayan duran varlık olan Anjelique, Da Mario, Gina, Go Mongo, Kivahan, Kitchenette, Nusr-et, Tom’s Kitchen ve Vogue ile 2011 yılında Star TV’nin iktisabıyla oluşan maddi olmayan duran varlık olan Star TV markalarını ifade eder. Marka adı sınırsız faydalı ömre sahiptir ve her yıl değer düşüklüğü testine tabi tutulmaktadır.

(v) İçerik arşivi

Dizi ve filmlerin içerik arşivi, 2011 yılında Star TV’nin iktisabıyla ilgili maddi olmayan duran varlıklardır. Bu kalemlerin mülkiyet hakkı sınırsız olarak Star TV’ye aittir. İçerik arşivinin iktisap tarihindeki gerçeğe uygun değeri bağımsız bir dış uzman tarafından belirlenmiştir. İçerik arşivi, maliyet değerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki değerleri ile gösterilirler. İçerik arşivlerinin faydalı ömrü TV’de yayınlanmaya hazır oldukları andan itibaren beş yıldır.

(vi) Diğer maddi olmayan duran varlıklar

Grup tarafından iktisap edilen ve sınırlı faydalı ömrü olan diğer maddi olmayan duran varlıklar maliyet değerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri (bakınız: muhasebe politikası 2.3(ı)) düşüldükten sonraki değerleri ile gösterilirler.


39



(e) Maddi olmayan duran varlıklar (devamı) (vii) Sonradan yapılan harcamalar

Sonradan yapılan harcamalar söz konusu maddi olmayan duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Giderler ve işletme içinde yaratılan şerefiye ve markalar da dahil olmak üzere tüm diğer gider kalemleri kar ve zararda kayıtlara muhasebeleştirilir.

(viii) İtfa payları

Şerefiye, işletme birleşmeleriyle kayıtlara alınan yayın hakları ve marka adları hariç, maddi olmayan duran varlıkların itfa payları, kullanıma hazır hale geldikleri günden itibaren faydalı ömrü boyunca doğrusal itfa yöntemiyle kayıtlara alınır.

Grup tarafından iktisap edilen imtiyaz haklarına ilişkin itfa payları imtiyaz süreleri boyunca doğrusal itfa yöntemi kullanılarak kar veya zarara kaydedilir.

İçerik arşivinin itfa payları, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında işletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen varlığın gerçeğe uygun değerine dayanmaktadır. İçerik arşivinin içindeki bütün kalemlerin itfa payları, televizyonda yayınlanmaya hazır hale geldikten sonra beş yıldır. İtfa yöntemleri ve faydalı ömürler her raporlama tarihinde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

Franchise ağlarının itfa payları, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında işletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen varlığın gerçeğe uygun değerine dayanmaktadır. Franchise ağlarının itfa süresi on yıldır. İtfa yöntemleri ve faydalı ömürler her raporlama tarihinde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

Sponsorluk sözleşmelerinin itfa payları, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardı kapsamında işletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen varlığın gerçeğe uygun değerine dayanmaktadır. Sponsorluk sözleşmelerinin itfa süresi on yıldır. İtfa yöntemleri ve faydalı ömürler her raporlama tarihinde yeniden gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.

(f) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller işletmelerin olağan iş akışı çerçevesinde satış, üretim veya ürün ve hizmet sağlama veya yönetim amaçlarıyla değil, kira geliri kazanmak veya değer artışı için ya da her iki amaçla elde tutulur. Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür ve değişimler kar veya zarara kaydedilir.

Maliyet, ilgili yatırım amaçlı gayrimenkulün satın alımıyla doğrudan ilişkili harcamaları da içermektedir. Grup tarafından inşa edilen yatırım amaçlı gayrimenkullerin maliyeti, malzeme maliyetini, direkt işçilik maliyetlerini, söz konusu varlığı kullanım amacına uygun olarak çalışır hale getirilmesiyle doğrudan ilişkili maliyetleri ve aktifleştirilmiş borçlanma maliyetlerini içermektedir.

Grup, gelecekte yatırım amaçlı gayrimenkul olarak kullanılmak üzere inşa edilmekte olan gayrimenkullerini gerçeğe uygun değerlerini makul bir biçimde tespit edebilmesi durumunda maliyet değerleri üzerinden muhasebeleştirmektedir.

Yatırım amaçlı gayrimenkulün satılması durumunda oluşan tüm kazanç veya kayıplar (satıştan elde edilen net bedel ile ilgili kalemin kayıtlı değeri arasındaki fark olarak hesaplanır), kar veya zararda muhasebeleştirilir. Daha önce maddi duran varlık olarak sınıflanmış yatırım amaçlı gayrimenkuller satıldığında varsa maddi duran varlık değer artış fonunda tutulan ilgili tutarlar, geçmiş yıllar karlarına transfer edilir.


40



(f) Yatırım amaçlı gayrimenkuller (devamı)

Eğer bir gayrimenkulün kullanım amacı değişmiş ve maddi duran varlık olarak sınıflandırılmışsa, gayrimenkulün sınıflandırıldığı tarihteki gerçeğe uygun değeri artık söz konusu gayrimenkulün maliyeti olarak dikkate alınır.

(g) Stoklar

Stoklar, maliyet ve net gerçekleşebilir değerden düşük olanıyla gösterilir. Aşağıdaki paragraflarda bahsedilenler hariç, stok maliyetleri ağırlıklı ortalama yöntemiyle belirlenir ve stokların elde etme maliyetini, üretim ya da dönüştürme maliyetlerini ve bunları son hallerine getirmek için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Ticari mal stoklarının ve ticari gayrimenkullerin maliyetlerinin belirlenmesinde, otomotiv ve inşaat şirketlerinde ‘’özel maliyetlendirme’’ yöntemi kullanılmaktadır. Alım satım amaçlı gayrimenkuller, alım satım amacıyla elde tutulan arsa ve binalardan oluşmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, normal işletme koşullarında oluşacak tahmini satış fiyatından tahmin edilen satış masrafları ve satışa hazır duruma getirmek için katlanılacak maliyetler düşülerek bulunmaktadır.

(h) Devam eden inşaat sözleşmeleri

Devam eden inşaat sözleşmeleri, inşaat sözleşmelerine ilişkin rapor tarihine kadar gerçekleştirilen iş için müşteriden alınması beklenen, faturalanmamış brüt tutarları ifade etmektedir. Devam eden inşaat sözleşmeleri maliyete kayıtlara alınan kazançlardan faturalanmış kısımların eklenmesi (bakınız dipnot 2.3(k)(i)) ve hakedişler ve kayıtlara alınan zararların düşülmesinden sonraki hali ile ifade edilir. Maliyet, belirli projelerle ilgili tüm harcamaları, Grup’un normal faaliyet kapasitesini temel alan sözleşme faaliyetleri ile ilgili sabit ve değişken genel üretim giderlerini içermektedir.

Devam eden inşaat sözleşmeleri, faturalanmış hakedişlerden kayıtlara alınan maliyet dahil kazancı aşan bütün sözleşmeler için konsolide finansal durum tablosunda ticari alacaklar içerisinde sınıflandırılmaktadır. Eğer faturalanmış hakedişlerden alacaklar kayıtlara alınan maliyet dahil kazancı aşmışsa, oluşan fark konsolide finansal durum tablosunda diğer yükümlülükler içinde ertelenmiş gelirler olarak sunulur.

“Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar” kalemi, faturalandırılmış tutarın üzerinde gerçekleşen geliri ifade etmektedir. “Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri” kalemi ise gerçekleşen gelirin üzerinde faturalandırılmış tutarı ifade etmektedir.

(ı) Değer düşüklüğü

(i) Türev olmayan finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılmayan bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her raporlama tarihinde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını değer düşüklüğüne neden olacak yönde etkilediğine dair bir veya birden fazla olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır. Finansal varlıkların değer düşüklüğüne neden olan nesnel kanıt borçlunun temerrüdünü, Grup’un aksini dikkate alamayacağı koşullara bağlı olarak bir tutarın yeniden yapılandırılmasını, borçlunun iflas etme ihtimalinin oluşmasını ve menkul bir kıymetin aktif pazarının ortadan kalkması durumlarını kapsayabilir. İlave olarak, bir hisse senedi yatırımının gerçeğe uygun değerinin, maliyet bedelinin altına önemli ölçüde ve kalıcı olarak düşmesi de değer düşüklüğünün nesnel kanıtıdır.


41



(ı) Değer düşüklüğü (devamı)

(i) Türev olmayan finansal varlıklar (devamı)

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır yatırım senetleri ile ilgili değer düşüklükleri, daha önce diğer kapsamlı gelir altında kayıtlara alınan ve özkaynaklarda finansal varlıklar değer artış fonu altında sunulan birikmiş zararlar kar veya zarara sınıflanarak kayda alınırlar. Diğer kapsamlı gelirden kar veya zarara sınıflanan birikmiş zarar, anapara ödemesi ve itfa edilmiş maliyet ile daha önce kar veya zarara kaydedilen değer düşüklüğü düşüldükten sonraki güncel gerçeğe uygun değer arasındaki farktır. Etkin faiz yönteminin uygulanması ile ilgili birikmiş değer düşüklüğü değişimleri, faiz gelirinin bir parçası olarak gösterilir.

Eğer müteakip dönemde değer düşüklüğüne uğramış satılmaya hazır borçlanma senetlerinin gerçeğe uygun değeri artmış ve bu artış değer düşüklüğünün kar veya zararda kayıtlara alındığı tarihten sonra nesnel bir olayın gerçekleşmesi nedeniyle oluşmuşsa, değer düşüklüğü kar veya zarardan geri çevrilir. Fakat, değer düşüklüğüne uğramış satılmaya hazır hisse senetlerine ilişkin daha sonraki tarihte ortaya çıkan gerçeğe uygun değer artışları diğer kapsamlı gelir altında kayda alınır.

Maliyet bedeli üzerinden taşınan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen hisse senetleri için, gerçeğe uygun değerin güvenilir olarak ölçülememesi nedeniyle değer düşüklükleri giderleri iptal edilmezler.

İtfa edilmiş maliyetleriyle ölçülen finansal varlıklar

Grup, itfa edilmiş maliyetleri ile ölçülen finansal varlıklardaki (kredi ve alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar) değer düşüklüğü göstergelerini hem varlık seviyesinde, hem de topluca değerlendirmektedir. Bütün önemli varlıklar belirgin bir değer düşüklüğü için değerlendirilir. Tek başına ayrı bir varlık olarak önemli değer düşüklüğü tespit edilmeyen varlıklar, gerçekleşmiş ancak henüz belirlenmemiş değer düşüklükleri için topluca değer düşüklüğü testine tabi tutulurlar. Tek başına önemli olmayan varlıklar benzer risk özelliklerine sahip varlıklar olarak gruplanarak toplu halde değer düşüklüğü testine tabi tutulurlar.

İtfa edilmiş maliyetleriyle ölçülen finansal varlıklardaki değer düşüklüğü, finansal varlığın defter değeri ile gelecekte beklenen nakit akışlarının, orijinal etkin faiz oranı ile bugünkü değerine indirgenmesi arasındaki farkı ifade eder. Zararlar kar veya zararda kayıtlara alınır ve kredi ve alacaklarda veya vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymet yatırımlarında bir karşılık hesabı kullanılmak suretiyle gösterilir. Değer düşüklüğü muhasebeleştirildikten sonra meydana gelen bir olay değer düşüklüğünde azalmaya neden olursa, bu azalış kar veya zararda muhasebeleştirilerek daha önce muhasebeleştirilmiş bulunan değer düşüklüğü zararından iptal edilir.


42



(ı) Değer düşüklüğü (devamı)

(ii) Finansal olmayan varlıklar

Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkuller, stoklar ve ertelenmiş vergi varlıkları haricindeki finansal olmayan varlıkları için her raporlama tarihinde, söz konusu varlıkların kayıtlı değerine ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığı incelenmektedir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Şerefiye ve sonsuz ömürleri olan maddi olmayan duran varlıklara her yıl değer düşüklüğü testi yapılmaktadır. Bir varlığın ya da onunla ilgili nakit yaratan biriminin (“NYB”) kayıtlı değeri geri kazanılabilir tutarını aşıyorsa değer düşüklüğü gideri kayıtlara alınır.

Bir varlığın veya NYB’nin geri kazanılabilir tutarı kullanımdaki değeri veya gerçeğe uygun değerden satış masraflarının düşüldükten sonraki değerinden yüksek olanı ifade eder. Kullanım değeri, söz konusu varlığın veya NYB’nin gelecekteki beklenen nakit akışlarının cari piyasa koşullarında paranın zaman değeriyle söz konusu varlığın veya NYB’nin risklerini yansıtabilecek olan vergi öncesi iç verim oranı ile iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. Değer düşüklüğü testi için, diğer varlıklar ve NYB’lerin sürekli kullanımından doğan net nakit akımlarından büyük oranda bağımsız olarak ayrıştırılabilecek en küçük gruplarda toplanır. Faaliyet bölümleri tavanı testine tabi olarak, şerefiyenin paylaştırıldığı NYB’ler bir araya toplanarak değer düşüklüğü en düşük seviyede test edilir. Söz konusu seviye şerefiyenin iç raporlama amacıyla takip edildiği seviyedir. İşletme birleşmesinde ortaya çıkan şerefiye, değer düşüklüğü testi için birleşme sinerjisinden yararlanması beklenen NYB’lere paylaştırılır.

Değer düşüklüğü zararları kar veya zarara kaydedilir. NYB’lerden kaynaklanan ve muhasebeleştirilen değer düşüklüğü karşılığı öncelikle birimlere paylaştırılan şerefiyelerin (varlık gruplarının) taşınan değerlerinden daha sonra birimlerdeki diğer varlıkların (varlık gruplarının) taşınan değerlerinden oransal esasa göre düşülür.

Şerefiyeye ait bir değer düşüklüğü iptal edilmez. Finansal olmayan diğer varlıklarda değer düşüklüğü geri kazanılabilir tutarın belirlenmesinde kullanılan tahminlerde değişiklik olması durumunda ters çevrilir. Değer düşüklüğü, eğer ki değer düşüklüğü kayıtlara alınmamış olsaydı, varlığın amortisman ve itfa payı düşüldükten sonraki net kayıtlı değerini aşmayacak bir seviyeye kadar ters çevrilir.


43



(i) Çalışanlara sağlanan faydalar

(i) Kıdem tazminatı karşılığı

Türkiye’deki mevcut Türk İş Kanunu gereğince, Grup, çalışanların emeklilik nedeniyle işten ayrılan çalışanlarına belirli miktarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı Grup’un çalışanlarının emekli olması durumunda gelecekte tahmini muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değerini ifade etmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı tüm çalışanlar bu tür bir ödemeye hak kazanmış gibi hesaplanmış olup konsolide finansal tablolarda tahakkuk esası ile yansıtılmıştır.

TMS’ye göre, şirketlerin belirli fayda planlarını aktüeryal değerleme yöntemlerine göre hesaplamaları gerekmektedir. Buna göre, ilişikteki konsolide finansal tablolardaki toplam yükümlülüğü bulmak için kullanılan emeklilik tahminlerinin olasılığını hesaplarken 31 Aralık tarihleri itibariyle kullanılan temel istatistiki varsayımlar aşağıdaki gibidir:

2015 2014 % %İskonto oranı 4,30 4,14Emeklilik tahmini için kullanılan çalışan devri oran aralığı 1,0-8,00 1,0-8,00

Aktüeryal varsayımlar ile gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ve aktüeryal varsayımlardaki değişikliklerin etkileri, aktüeryal kazanç / kayıpları oluşturmaktadır. Grup, TMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar” standardına uygun olarak, aktüeryal kazanç / kayıpları diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirmiştir.

(ii) Tanımlanmış katkı planları

Grup çalışanları adına sosyal güvenlik kurumlarına belirlenmiş tutarlarda katkı payı ödemek zorundadır. Grup’un ödemekte olduğu katkı payı dışında, yapmak zorunda olduğu başka bir ödeme mecburiyeti yoktur. Bu primler tahakkuk ettikleri dönemde personel giderlerine yansıtılmaktadır.

(iii) İzin hakları

Kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler, hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir.

(j) Karşılıklar

Grup, geçmiş olaylardan kaynaklanan hukuki veya zımni bir yükümlülüğün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların Grup’tan çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, ilgili yükümlülük için karşılık ayırmaktadır. Karşılıklar gelecekte olması beklenen nakit akımlarının, paranın zaman değerinin etkisi ve bu yükümlülüğe ait riskler göz önünde bulundurularak bulunacak olan vergi öncesi bir oranla iskonto edilmesi suretiyle hesaplanır. İskontoların ters çevrilme etkisi finansman gideri olarak kaydedilir.


44



(j) Karşılıklar (devamı)

(i) Garanti karşılıkları Garanti karşılıkları, ilişkili olan ürün veya servisler satıldığı zaman kayıtlara alınır. Karşılık, ürün veya hizmetle ilgili her türlü olası sonuç olasılıklarının ağırlıklandırılmasına ve garantilerle ilgili geçmiş dönem verilerine dayanmaktadır.

Grup’un sattığı araçlar üzerindeki garantiler, üretici firmalar tarafından verilmekte olup, Grup şirketleri üretici firmalar ve müşteriler arasında bir aracı konumundadır. Müşterilerin talepleri garanti giderleri, üretici firmaların bu kapsamdaki ödemeleri de garanti gelirleri olarak muhasebeleştirilmekte ve bu gelir ve gider kalemleri netleştirilmektedir. Grup üretici firmaların karşılamadığı kısmı müşterilerine yansıtmadan üstlenmektedir. Buna göre, Grup geçmişteki istatistiksel bilgilere dayanarak, geçmişte satmış olduğu araçlar ile ilgili olarak ileride oluşması beklenen garanti giderleri ile garanti gelirleri arasında oluşabilecek tahmini garanti yükümlülüğü için karşılık ayırmaktadır.

(ii) İvazlı sözleşmeler

Eğer Grup’un bir sözleşmeden beklediği faydalar sözleşme kapsamında yükümlülüğünü yerine getirmek için katlandığı maliyetlerin altında ise ivazlı sözleşmeler için karşılık kayıtlara alınır. Karşılık sözleşmenin feshedilmesinden dolayı beklenen maliyetin bugünkü değeri ile sözleşmenin devam etmesinden dolayı oluşması beklenen net maliyetin bugünkü değerinin düşük olanı ile değerlendirilir. Grup, bir karşılık ayırmadan önce, sözleşmeye konu olan varlık için değer düşüklüğünü kayıtlarına alır (bakınız Dipnot 2.3 (ı)(ii)).

(k) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (i) İnşaat sözleşmeleri

Sözleşme gelirleri sözleşmede anlaşılan ilk tutara ilave olarak sözleşme işlerindeki değişimleri, sebebiyet vereceği muhtemel gelir tutarıyla sınırlı olarak ve güvenilir olarak ölçülebilmesi koşuluyla talep ve teşvik ödemelerini içermektedir. İnşaat sözleşmelerinin neticeleri güvenilir bir şekilde tahmin edildiği zaman sözleşme geliri kar veya zarara sözleşmenin tamamlanma yüzdesi dikkate alınarak oransal olarak kaydedilir. Sözleşme giderleri, sözleşme konusu ilerideki bir faaliyetle ilgili bir varlık yaratmadığı sürece oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir.

Tamamlanma oranı gerçekleşen sözleşme maliyetlerinin tahmini toplam sözleşme maliyetine oranı olarak değerlendirilmektedir. İnşaat sözleşmelerinin neticeleri güvenilir bir şekilde değerlendirilmediği zaman, sözleşme gelirleri oluşan sözleşme maliyetlerinin geri kazanılabilir tutarına kadar kayıtlara alınır. Bir sözleşmeye ilişkin beklenen zarar doğrudan kar veya zarara kaydedilir.

(ii) Komisyonlar

Grup bir işlem içerisinde asıl faaliyeti yerine bir aracı kapasitesi ile hareket ediyorsa, kayıtlara alınan gelir Grup’un elde ettiği net komisyon tutarıdır.

(iii) Kira gelirleri

Yatırım amaçlı gayrimenkullerden alınan kira gelirleri kira sözleşmesi müddetince doğrusal yöntem kullanılarak hasılat olarak kayıt edilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira gelirinin ayrılmaz bir parçası olarak kira sözleşmesi boyunca kayıtlara alınır. Diğer gayrimenkulden alınan kira geliri esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak kaydedilir.


45



(k) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (devamı) (iv) Film satış ve hizmet geliri kapsamında reklam gelirleri

Film gelirleri filmler gösterildiği anda, reklam gelirleri ise reklamlar yayımlandığı anda gelir olarak kaydedilir. Asıl faaliyet konusu kapsamında gerçekleştirilen hizmetlerin satışından elde edilen hasılat karşılığında alınan tutar ya da alacağın iadeler, satış iskontoları ve ciro primleri kapsamında yer alan ajanslara verilen risturn primleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değeri olarak ölçülür.

(v) Risturn primleri Reklam satışı yapılan reklam ajansları ile imzalanan risturn sözleşmeleri gereğince reklam ajanslarına ciro primi kapsamında satış hacmine bağlı risturn primi ödemesi yapılmaktadır. Risturn primleri, gerçekleştiği anda hasılat kaleminden düşülerek kaydedilir. Kaydedilecek gelirin miktarı güvenilir olarak ölçülebildiğinde ve işlemlerden kaynaklanan ekonomik faydalar oluştuğunda, gelirler ilk olarak elde edilecek ya da elde edilebilir tutarın gerçeğe uygun değeriyle kaydedilmektedir. Satış işlemi bir finansman işlemini de içeriyorsa, satış bedelinin gerçeğe uygun değeri, alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmesiyle hesaplanır. İskonto işleminde kullanılan faiz oranı, alacağın nominal değerini ilgili mal veya hizmetin peşin satış fiyatına indirgeyen faiz oranıdır.

(vi) Takas işlemleri Grup, reklam ile diğer ürün ve hizmetler karşılığında reklam hizmetleri sunmaktadır. Gelir, transfer edilen nakit ve nakit benzerlerini de hesaba katmak suretiyle, elde edilen mal veya hizmetin gerçeğe uygun değeri olarak değerlenir. İşlemde nakit tutar varsa, ilgili kısım düzeltilerek takas geliri hesaplanır. Benzer özellikler ve değere sahip hizmet veya malların takas edilmesi, gelir doğuran elde edilen mal veya hizmetin gerçeğe uygun değerinin güvenilir bir şekilde belirlenemediği durumlarda gelir, transfer edilen nakit ve nakit benzerlerini de hesaba katmak suretiyle verilen mal veya hizmetlerin gerçeğe uygun değeri olarak değerlenir. Takas anlaşmaları tahakkuk esasına göre kaydedilir.

Gelirin güvenilir olarak ölçülemediği durumlarda, katlanılan maliyetlerin yarattığı fayda kadar muhasebeleştirilir, diğer deyişle bu işlem üzerinden kar/zarar yaratmaksızın kaydedilir.

Sonuç olarak, takas işlemindeki değişime konu mal ve hizmetlerin içerik, zamanlama ve hatta yerleştirilen platform olarak (reklam takaslarında) birbirinden farklı olması, bu işlemin Grup tarafında gelir doğuran işlem olarak değerlendirilmesini gerektirir.

(vii) Dergi ve kitap satış gelirleri Asıl faaliyet konusuna ilişkin dergi ve kitap satışından elde edilen hasılat; karşılığında alınan veya alınacak tutardan iadeler, satış iskontoları ve bayilere verilecek ciro primleri düşüldükten sonraki gerçeğe uygun değeri ile ölçülür. Hasılat, önemli risk ve getirilerin satın alana transfer olmuş olması, ödenecek bedelin tahsilatının muhtemel olması, yüklenilecek ilgili maliyetlerin ve malların muhtemel iade tutarlarının güvenilir şekilde tahmin edilebilmesi, satışa konu mal üzerinde devam eden yönetim etkinliğinin kalmamış olması ve hasılat tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda kaydedilir. Bir indirimin verilmesi muhtemel ve tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebiliyorsa, hasılat kaydedildiği anda indirim tutarı hasılattan düşülerek kaydedilir.

Önemli risk ve getirilerin alıcıya ne zaman devredilmiş sayılacağı her bir satış sözleşmesine ilişkin koşuluna bağlı olmakla birlikte, genel olarak dağıtım kanallarındaki bayilere kitap ve dergilerin ulaştırılmasıyla satışa ilişkin tüm kriterler yerine getirilmiş olur.


46



(k) Gelir ve giderlerin kayıtlara alınması (devamı) (viii) Araç ve yedek parça satışları

Gelir; araç, yedek parça ve hizmet satışları karşılığında alınan tutar ya da alacağın iadeler ve satış iskontoları düşüldükten sonraki değerlerini içerir. Satışlar, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, mülkiyetle ilgili risk ve getirilerin alıcıya geçmesi, gelir tutarının güvenilir bir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup’a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Satışlarda önemli riskler ve faydalar mallar alıcıya teslim edildiğinde ya da yasal sahiplik alıcıya geçtiğinde devredilir.

Faturalanan değer önemli ölçüde finansman işlemi içermekteyse, ilgili gelirin ilerideki tüm nakit akışları iskonto edilerek gerçeğe uygun değeri belirlenir. Satış bedelinin nominal değeri ile gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, esas faaliyetlerden diğer gelir olarak ilgili dönemlere kaydedilir.

(ix) Diğer faaliyetler

Olağan faaliyetler esnasında mamul satışından oluşan gelir, tahsil edilecek paranın veya alacağın gerçeğe uygun değerinden iadeler ve karşılıklar, satış iskontoları ve ciro primleri düşüldükten sonra kayıtlara alınır. Gelir, önemli risk ve faydaların satın alana geçtiği zaman, tahsilatın mümkün olduğu, ilgili maliyetler ve olası iadelerin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda ve Grup’un satılan mal ile ilgisinin kalmadığı durumlarda kayıtlara alınır. Herhangi bir indirimin kabul edilmesi muhtemel ve tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebilir olması durumunda hasılatın kaydedildiği anda indirim tutarı hasılattan düşülerek kaydedilir.

Risk ve faydaların transferi her bir satış sözleşmesinin şartlarına göre değişmektedir. Sunulan hizmetlerden gelirler, raporlama tarihinde tahakkuk esasına göre kar veya zarara kaydedilir.

(x) Araştırma ve geliştirme giderleri

Araştırma faaliyetleri ile ilgili giderler oluştukça kar veya zararda kayıtlara alınır.

(xi) Temettü gelirleri

Temettü alacakları, beyan edildikleri dönemde gelir olarak kaydedilir. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak, Genel Kurul’da kar dağıtım kararının alındığı dönemde konsolide finansal tablolara yansıtılır.

(l) Devlet teşvikleri

Devlet teşvikleri, ilk olarak elde edilmesi için gerekli şartların yerine getirileceğine ve teşviğin Grup tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda gerçeğe uygun değerinden ertelenmiş gelirler olarak kaydedilir ve daha sonra sistematik bir biçimde ilgili varlığın faydalı ömrü boyunca kar veya zararda esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak kaydedilir. Grup’un katlandığı maliyetlerle ilgili olarak verilen teşvikler sistematik bir biçimde maliyetlerin kayıtlara alındığı dönemlerle aynı dönemlerde kar veya zararda diğer gelirler olarak kaydedilir.


47



(m) Kiralama işlemleri

(i) Kiralanan varlıklar

Grup, finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferlerini, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırmaktadır. İlk defa kayıtlara alınmada kiralanan varlıklar gerçeğe uygun değeri ile asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden ölçülürler. İlk defa kayıtlara alınma sonrasında ilgili varlığa uygun olan muhasebe politikaları ile muhasebeleştirilir.

Diğer kiralanan varlıklar operasyonel kiralama olarak değerlendirilir ve kiralanan bu varlıklar Grup’un konsolide finansal durum tablosunda kayıtlara alınmaz.

(ii) Kira ödemeleri

Operasyonel kiralama kapsamında yapılan ödemeler doğrusal yöntemle kira sözleşmesi süresince kar veya zarara kaydedilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira giderinin ayrılmaz bir parçası olarak kira sözleşmesi boyunca kayıtlara alınır.

Finansal kiralama kapsamında yapılan finansal kiralama ödemeleri, finansman giderleri ile finansal kiralama yükümlülüğünün azaltılması arasında dağıtılır. Kalan yükümlülük bakiyesinin üzerindeki sabit periyodik faiz oranını oluşturmak üzere finansman giderleri kira sözleşmesi boyunca her döneme tahsis edilir.

(iii) Bir sözleşmenin kiralama işlemi içerip içermediğini belirlenmesi

Grup, bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olup olmadığını ya da bir kiralama işlemi içerip içermediğini sözleşmenin başlangıcında belirler. Bir işlemin “kiralama” olması için aşağıdaki iki koşulun sağlanmış olması gerekmektedir:

Sözleşmenin yerine getirilmesinin belirli bir varlığın kullanımına bağlı olması; ve

Sözleşmede belirtilen varlığın kullanımında kontrol hakkının verilmesi. Anlaşmanın başlangıcında veya yeniden değerlendirilmesinde Grup, ödemeleri ve böyle bir anlaşmanın gerektirdiği diğer unsurları kiralama işlemleri için ve ilgili gerçeğe uygun değerleri temel alınmış diğer öğeler için ayırmaktadır. Eğer Grup bir finansal kiralama işlemi için ödemeleri güvenilir bir şekilde ayıramadığına karar verirse, sözleşmeye konu varlığın gerçeğe uygun değerine eşit tutarda bir varlık ve bir yükümlülük kaydedilir. Daha sonra yükümlülük ödemeler gerçekleştikçe azalmakta ve yükümlülüğe ilişkin finansman gideri Grup’un alternatif borçlanma oranı kullanılarak muhasebeleştirilmektedir.

(n) Finansman gelirleri ve finansman giderleri

Finansman gelirleri yatırım yapılan fonlardan elde edilen faiz gelirlerinden, finansal varlık ve yükümlülüklerin (ticari alacaklar ve borçlar dışındaki) üzerindeki kur farkı gelirlerinden, türev araçlardan oluşan ve kar veya zarara kaydedilen kazançlardan oluşmaktadır. Faiz geliri etkin faiz yöntemiyle tahakkuk edilerek kaydedilir.

Finansman giderleri, borçlanmaların faiz giderlerinden, finansal varlık ve yükümlülüklerin (ticari alacaklar ve borçlar dışındaki) üzerindeki kur farkı giderlerinden ve türev araçlardan oluşan ve kar veya zarara kaydedilen zararlardan oluşmaktadır. Kur farkı gelir veya giderleri kur farkı hareketlerinin net gelir ya da net gider durumunda olmasına göre finansman gelirleri veya finansman giderleri içerisinde net olarak gösterilir.

Bir varlığın iktisabı, inşaatı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilemeyen borçlanma maliyetleri etkin faiz yöntemi kullanılarak kar veya zarara kaydedilir. Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlığın maliyetine dahil edilmektedir.


48



(o) Vergi

Dönemin vergi karşılığı, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Dönemin vergi gideri, işletme birleşmeleri veya doğrudan diğer kapsamlı gelir veya özkaynaklar altında kayıtlara alınan kalemlere ilişkin olanlar haricinde kar veya zarara kaydedilir.

Cari dönem vergisi, dönem karının veya zararının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü veya alacağını ve de geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir.

Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi şerefiyenin ilk defa kayıtlara alınmasında, işletme birleşmesi olmayan işlemlerdeki ne mali ne de ticari karı veya zararı etkileyen varlık ve yükümlülüklerin ilk kayıtlara alınmasında, yakın bir gelecekte geri çevrilmesi muhtemel olmayan iştirakler ve müşterek anlaşmalar ile ilgili farklarda kayıtlara alınmaz. Bunun yanında ertelenmiş vergi şerefiyenin ilk kayıtlara alındığında oluşan vergilendirilebilir geçici farklar üzerinden de dikkate alınmaz.

Ertelenmiş vergi, raporlama tarihinde, geçici farkların geri çevrildiklerinde uygulanması beklenen vergi oranları ile ölçülür.

Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü, yasal olarak vergi varlıkları ve vergi yükümlülüklerinin mahsuplaştırılmasına ilişkin bir yasal hak olması ve ertelenmiş vergilerin aynı mali otoriteye bağlı olması durumunda mahsuplaştırılabilmektedir.

Kullanılmamış mali zararlar, vergi indirimleri ve indirilebilir geçici farklar üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte geçici farkların kullanılabilmesini sağlayacak vergilendirilebilir karların gerçekleşmesinin muhtemel olduğu ölçüde kayıtlara alınır. Ertelenmiş vergi varlığı her raporlama döneminde gözden geçirilir ve ilgili vergi avantajının gerçekleşme ihtimalinin muhtemel olmadığı ölçüde kayıtlı değeri indirilir.

Satılmaya hazır varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinden ve nakit akım riskinden korunmalarından kaynaklanan ertelenmiş vergiler, özkaynaklarda ilgili fonlara kaydedilir ve daha sonra, kayıtlara alınan diğer ertelenmiş kazançların gerçekleşmesi ile birlikte kar veya zararda kayıtlara alınır.

Maddi duran varlık değer artış fonu ile ilgili ertelenmiş vergiler diğer kapsamlı gelir altında maddi duran varlık değer artış fonu içerisinde net olarak kayıtlara alınmaktadır.

Doğuş Holding’in bağlı ortaklıklarındaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız aşağıdaki durumlarla sınırlı olarak ve her iki durumun da muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir:

Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde geri çevrilecektir ve

Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacaktır.


49



(o) Vergi (devamı) Doğuş Holding’in bağlı ortaklıklarındaki payları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için, aşağıdaki her iki koşulun da mevcut olduğu durumlar hariç, ertelenmiş vergi yükümlülüğü muhasebeleştirilir:

Ana ortaklık olarak işletme geçici farkların tersine dönme zamanlarını kontrol edebilmektedir ve

Büyük bir ihtimalle geçici fark öngörülebilen bir gelecekteki süre içinde tersine dönmeyecektir.

(ö) Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar

Kullanıma devam etmek yerine öncelikle satış yoluyla elden çıkarılması muhtemel olan duran varlıklar veya varlık ve yükümlülüklerden oluşan elden çıkarılacak varlık grubu satış veya dağıtım amaçlı olarak sınıflandırılır. Satış ve dağıtım amacıyla elde tutulan duran varlık sınıflamasından önce varlıklar veya satılacaklar grubunun bileşenleri Grup’un muhasebe politikaları doğrultusunda değerlendirilir. Bundan sonra, genellikle varlıklar veya satılacaklar grubu kayıtlı değeri ile satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değerinden düşük olanı ile ölçülür.

Satılacaklar grubundaki değer düşüklüğü öncelikle şerefiyeye tahsis edilir ve sonra, Grup’un muhasebe politikalarına uygun olarak değerlenen stoklara, finansal varlıklara, ertelenmiş vergi varlıklarına ve yatırım amaçlı gayrimenkullere herhangi bir zararın tahsis edilmemesi durumu hariç, oransal olarak geriye kalan varlık ve yükümlülüklere tahsis edilir. Satış amacıyla elde tutulan varlık olarak ilk sınıflamanın yapıldığı tarihteki değer düşüklükleri, sonraki ölçümlerdeki müteakip kazançlar veya kayıplar kar veya zarara kaydedilir. Herhangi birikmiş değer düşüklüğünü geçen kazançlar kayıtlara alınmaz. Maddi olmayan duran varlıklar ve maddi duran varlıklar satış veya dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra amortisman ya da itfaya tabi tutulmazlar. Buna ek olarak, satış veya dağıtım amacıyla elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra özkaynak yöntemi ile değerlenen iştiraklerin, iş ortaklıklarının özkaynak yöntemiyle değerlenmesine son verilir.

(p) Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları

İlk defa kayıtlara alınma

Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları TFRS 3’ün kayıt altına alma ve ölçüm ilkelerine bir istisnadır. Alıcı, satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarını tazmin edilen kalem ile aynı zamanda kaydetmekte ve ölçümünü eğer mevcut ise sözleşmedeki limit ve tahsilat düzeltmelerine bağlı olarak aynı bazda yapmaktadır.

Grup, Star TV’nin satın alımıyla taşınan davalar için ayrılan karşılıkları davalar aleyhte sonuçlanıp Grup’tan olası nakit çıkışına sebep olması halinde Star TV’nin önceki sahibi Doğan TV Holding A.Ş. (eski adıyla, Alp Görsel İletişim A.Ş.)’den karşılama hakkına sahiptir.

Müteakip ölçüm

İlk defa kayıtlara alınma sonrasında, satın alan taraf satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarını tazmin edilen varlık veya yükümlülükleri ile aynı bazda ölçmeye devam eder ve daha sonraki bilgilere dayanılarak yapılan yeni ölçümler sonrasında net etkisi sıfır olacak şekilde kar ve zarara yansıtır, halbuki bu varlık ve yükümlülüklerdeki azalan etki konsolide finansal durum tablosuna aynı değerlerle yansıyacaktır.


50



(p) Satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıkları (devamı) TFRS 3 kuralları, ve TFRS 3 ilk defa kayıtlara alma ve müteakip ölçüm istisnaları, satın alma tarihinde ilk defa kayıtlara alınmada ve müteakip ölçümlerde satın alma yoluyla elde edilen tazminat varlıklarına ve yükümlülüklerine eşit olarak uygulanır.

Eğer satın alan tarafından satın alma tarihinde kayıtlarına aldığı tazminat yükümlülükleri ve bununla ilgili tazminat varlıkları sonraki dönemde değişmez ve aynı tutarlarda gerçekleşirse, kar veya zarara herhangi bir net etki oluşmaz.

(r) Bölümlere göre finansal raporlama

Bir faaliyet bölümü, Grup’un diğer bölümleri ile yapılan gelir ve gider doğuracak işlemler de dahil olmak üzere gelir ve gider yaratan iş aktivitelerinde bulunan parçasıdır. Münferit finansal bilgilerin elde edilebilir olduğu bir faaliyet bölümünün faaliyet sonuçları, bölüme tahsis edilecek olan kaynaklar hakkında kararlar almak ve bölümün performansını ölçmek amacıyla CEO (“İcra Kurulu Başkanı”) ve Yönetim Kurulu tarafından düzenli bir şekilde incelenmektedir.

(s) Bölünme/ Şirket bölünmesi

Ekonomik anlamda bölünme bir şirketin ayrı kısımlara ayrılmasını ifade eder. Bölünme neticesinde, aynı sermayedarlar aynı işletme gruplarına sahip olur; sermaye yapısı ve sahiplik oranları bölünme öncesinde ve sonrasında aynıdır. TMS’de daha detaylı bir açıklama olmaması nedeniyle, Grup bölünme işlemini kayıtlı değerler üzerinden muhasebeleştirmektedir.

(ş) Uygulamada olmayan yeni standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle henüz yürürlüğe girmemiş ve ilişikteki konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamış olan yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır.

TFRS 9 Finansal Araçlar – Sınıflandırma ve Ölçümleme

Aralık 2012’de yayınlanan değişiklikle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır. TFRS 9 “Finansal Araçlar” standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9’da yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. Grup, standardın konsolide finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

Uygulanılabilir amortisman ve itfa yöntemlerine açıklık getirilmesi (TMS 16 ve TMS 38’daki değişiklikler)

TMS 16 “Maddi Duran Varlıklar” standardında ve TMS 38 “Maddi Olmayan Duran Varlıklar” standardında yapılan değişiklikler, bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dışındaki etkenleri yansıttığından, hasılatı esas alan amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına dair açıklık getirmiştir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin, Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.


51



(ş) Uygulamada olmayan yeni standartlar ve yorumlar (devamı)

Müşterek faaliyetlerde edinilen payların muhasebeleştirilmesi (TFRS 11’deki değişiklikler)

Bu standardaki değişikliklerle, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardının bu Standart’ta tanımlandığı şekliyle bir işletme teşkil etmesi durumunda müşterek faaliyetlerde edinilen paylar için uygulanıp uygulanamayacağına açıklık getirmektedir. Değişiklikler, işletme birleşmesi muhasebeleştirmesinin bu kapsamda bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde edinilen paylar için uygulanmasını gerektirmektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişiklerin Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

TFRS 14 Düzenleyici Erteleme Hesapları

Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (“UMSK”) 2012 yılında Oranı Düzenlenmiş Faaliyetler üzerine kapsamlı bir proje başlatmıştır. UMSK projenin bir parçası olarak oranı düzenlenen işletmelerden ilk defa Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’nı (“UFRS”) uygulayacak olanlar için geçici bir çözüm olması açısından kısıtlı kapsamda bir Standart yayımlamıştır. Bu Standart ilk kez TFRS uygulayacak işletmeler için halihazırda genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine göre muhasebeleştirdikleri düzenleyici erteleme hesaplarını TFRS’ye geçişlerinde aynı şekilde muhasebeleştirmelerine izin vermektedir. Bu Standart 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

Yatırımcı işletmenin iştirakine veya iş ortaklığına yaptığı varlık satışı veya katkısı (TFRS 10 ve TMS 28’de değişiklikler)

Bu değişiklikler yürürlükteki konsolidasyon ve özkaynak muhasebesi uygulamalarının arasındaki çelişkiyi ele almaktadır. Değişiklikler, transfer edilen varlıkların TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri” standardındaki “iş” tanımına uyması haline bütün kazancın muhasebeleştirilmesini gerektirmektedir. Bu değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

Bireysel finansal tablolarda özkaynak yöntemi (TMS 27’de değişiklikler)

Bu değişiklikler, sadece iştirak ve iş ortaklıkları için değil bağlı ortaklıklar için de özkaynak yönteminin bireysel finansal tablolarda kullanılmasına izin vermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve geriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliklerin, Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.


52




Açıklama insiyatifi (TMS 1’de değişiklikler)

Bu dar kapsamlı değişiklik, TMS 1 “Finansal Tabloların Sunuluşu” standardını önemli ölçüde değiştirmek yerine, TMS 1’de sunulan gereklilikleri açıklığa kavuşturmaktadır. Değişiklikler çoğu durumda TMS 1’deki ifadelerin aşırı kuralcı yorumlamalarına yanıt vermektedir. Değişiklikler şu konulara açıklık getirmektedir: Önemlilik seviyesi, dipnotların sıralaması, alt toplamlar, muhasebe standartları ve açılımlar. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Değişikliğin erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı bitkiler (TMS 16 ve TMS 41’de değişiklikler)

Biyolojik gelişimi devam etmeyen taşıyıcı bitkilerin gerçeğe uygun değer ölçümünde karşılaşılan zorluklardan dolayı taşıyıcı bitkiler ölçme ve açıklama gereklilikleri için TMS 41 “Tarımsal Faaliyetler” standart’ının kapsamından çıkarılarak TMS 16 “Maddi Duran Varlıklar” standart’ının kapsamına alınmıştır. Bundan dolayı bir işletme taşıyıcı bitkileri maliyetten ölçebilir. Fakat taşıyıcı bitkiler üzerindeki ürünler TMS 41 “Tarımsal Faaliyetler” standardı uyarınca gerçeğe uygun değerlerinden satış maliyetleri düşülmek suretiyle ölçülmeye devam edilecek. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin, Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.

Yatırım işletmeleri: Konsolidasyon muafiyetinin uygulanması (TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28’e yapılan değişiklikler)

Bu değişiklikten önce, yatırım ile alakalı servis sağlayan bağlı ortaklıkların nasıl muhasebeleştirileceği açık değildi. Değişikliğin sonucunda, ara seviyedeki yatırım işletmelerin konsolide edilmesine izin verilmemektedir. Buna bağlı olarak bir yatırım işletmesinin iç yapısı ara seviyedeki işletmeleri kullanırsa, finansal tablolar yatırım performansı hakkında daha az ayrıntılı bilgi sağlayacaktır – örneğin temel alınan yatırım portfoyünü oluşturan yatırımların gerçeğe uygun değerleri ve yatırımlardan elde edilen nakit akışları hakkında daha az ayrıntının açıklanması. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir ve ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Standardın erken uygulamasına izin verilmektedir. Değişikliğin, Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

TFRS’deki iyileştirmeler

Uygulamadaki standartlar için yayınlanan “TFRS’de Yıllık İyileştirmeler – 2012-2014 Dönemi” aşağıda sunulmuştur. Değişiklikler 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerlidir. Değişikliklerin, Grup’un konsolide finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir.


53




Yıllık iyileştirmeler - 2012–2014 Dönemi

TFRS 5 “Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler”

Değişiklik, işletmelerin varlıkların (veya varlık gruplarının) elden çıkarılması yöntemini değiştirdikleri ve bu varlıkların dağıtım amaçlı elde tutulan varlık kriterine artık uymadığı durumlarda TFRS 5 gerekliliklerini açıklığa kavuşturmaktadır.

TFRS 7 “Finansal Araçlar: Açıklamalar”

TFRS 7, işletmenin devredilen finansal varlıklarla ilgisinin devam ettiği ve bu varlıkların finansal durum tablosu dışı bırakıldığı durumlardaki hizmet anlaşmalarının bu standardın gerekli kıldığı açıklamaların kapsamına girdiği durumları açıklığa kavuşturmak amacıyla değiştirilmiştir. TFRS 7 aynı zamanda “Açıklamalar: Finansal Varlık ve Borçların Netleştirilmesi” (TFRS 7’de değişiklikler) tarafından getirilen ek açıklama gerekliliklerini açıklığa kavuşturmak üzere değiştirilmiştir.

TMS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”

TMS 19 iskonto oranının belirlenmesinde kullanılan yüksek kaliteli özel sektör tahvillerinin veya devlet tahvillerinin, faydaların ödeneceği para birimi ile aynı olması konusuna açıklık getirecek şekilde değiştirilmiştir.

TMS 34 “Ara Dönem Finansal Raporlama”

TMS 34 bazı açıklamaların ara dönem finansal tablolara ait dipnotlara dahil edilmemesi durumunda, bu açıklamaların “ara dönem raporlamanın başka bölümlerinde” sunulabileceği konusuna açıklık getirmek üzere değiştirilmiştir. Örneğin, ara dönem finansal raporlara gönderme yaparak finansal raporlamanın başka bölümlerinde (yönetim yorumları veya risk raporları) bu bilgiler açıklanabilir.

UMSK tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS’deki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat raporlama dönemi içinde henüz yürürlüğe girmemiştir; fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TMS’ye uyarlanmamıştır/ yayınlanmamıştır ve bu sebeple TMS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Buna bağlı olarak UMSK tarafından yayımlanan fakat hali hazırda KGK tarafından yayımlanmayan standartlara UFRS veya UMS şeklinde atıfta bulunulmaktadır. Grup, konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TMS’de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.


54




UFRS 9 Finansal Araçlar – Riskten Korunma Muhasebesi ve TFRS 9, TFRS 7 ve TMS 39’daki değişiklikler – UFRS 9 (2013)

UMSK Kasım 2013’de, yeni riskten korunma muhasebesi gerekliliklerini ve TMS 39 ve TFRS 7’deki ilgili değişiklikleri içeren UFRS 9’un yeni bir versiyonunu yayınlamıştır. Bu versiyona bağlı olarak işletmeler tüm riskten korunma işlemleri için TMS 39’un riskten korunma muhasebesi gerekliliklerini uygulamaya devam etmek üzere muhasebe politikası seçimi yapabilirler. Bu standart 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Grup, standardın konsolide finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 9 Finansal Araçlar (2014)

Temmuz 2014’de yayımlanan UFRS 9 standardı UMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” standardındaki rehberin yerini almaktadır. UFRS 9, finansal varlıklardaki değer düşüklüğünün hesaplanması için yeni bir beklenen kredi zararı modeli ile yeni genel riskten korunma muhasebesi gereklilikleri ve finansal araçların sınıflandırılması ve ölçülmesi ile ilgili güncellenmiş rehber içermektedir. UMS 39’da yer alan finansal araçların muhasebeleştirilmesi ve bilanço dışında bırakılması ile ilgili uygulamalar da yeni UFRS 9 standardına taşınmaktadır. UFRS 9 standardı 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Grup, standardın konsolide finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.

UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmeler

Bu yeni standard, UFRS ve Amerika Birleşik Devletleri Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensipleri’nde yer alan rehberliklerin yerine geçerek; müşterilerle yapılan sözleşmeler için kontrol bazlı yeni bir model getirmektedir. Bu yeni standard, hasılatın muhasebeleştirilmesinde, sözleşmede yer alan mal ve hizmetleri ayrıştırma ve dönem boyunca muhasebeleştirme konularında yeni yönlendirmeler getirmekte ve hasılat bedelinin, gerçeğe uygun değerden ziyade, işletmenin hak etmeyi beklediği bedel olarak ölçülmesini öngörmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olup erken uygulamaya izin verilmektedir. Grup, standardın konsolide finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir.


55


2.4 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, ayrıca gelecek dönemlere ilişkin ise, gelecek dönemleri kapsayacak şekilde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup’un cari dönem içerisinde muhasebe politika ve tahminlerinde gerçekleşen önemli değişiklikleri bulunmamaktadır.

2.5 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Yönetim, Grup’un önemli muhasebe politikalarının ve tahminlerinin gelişimi, seçimi ve sunumu ve bu politika ve tahminleri uygulanması konusunda Denetim Komitesi ile görüşür. Bahsedilen dipnotlar finansal risk yönetimi açıklamalarını desteklemek amacıyla ek olarak konulmuştur.

Finansal tabloların hazırlanması, raporlanan aktif ve pasif tutarlarının, gelir ve giderlerin ve muhasebe ilkelerinin uygulanmasını etkileyecek bazı tahmin ve yorumların yapılmasını gerektirmektedir. Fiili sonuçlar yapılan tahminlerden farklı olabilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.

Konsolide finansal tablolarda sunulan tutarlar üzerinde en fazla etkisi olan önemli tahminlerdeki belirsizliklere ve varsayımlara ait bilgiler aşağıda açıklanmıştır:

1- Şirket maddi ve maddi olmayan duran varlıklarını Dipnot 2.3.d ve 2.3.e’de belirtilen faydalı ekonomik ömürleri dikkate alarak amortisman ve itfa/tükenme payı ayırmaktadır,

2- Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü testlerinde ve indirgenmiş nakit akış projeksiyonlarında kullanılan başlıca varsayımlar kullanmaktadır (Dipnot 14),

3- Türev araçların gerçeğe uygun değeri piyasada oluşan rayiç değerleri dikkate alınarak veya indirgenmiş nakit akımı modelinin kullanılması suretiyle hesaplanmaktadır (Dipnot 33.4),

4- Davalara ilişkin karşılık ayırırken davaların kaybedilme olasılıkları ve kaybedilme durumunda ortaya çıkacak yükümlülükler Grup Hukuk Müşaviri ve uzman görüşleri alınarak Grup Yönetimi tarafından değerlendirilir. Grup Yönetimi en iyi tahminlere dayanarak dava karşılık tutarını belirler (Dipnot 19),

5- Stok değer düşüklüğü hesaplanırken stokların iskonto sonrası liste fiyatlarına ilişkin veriler kullanılır. Öngörülen net gerçekleştirilebilir değerin maliyet bedelinin altında kaldığı durumlarda stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılır (Dipnot 11),


56


2.5 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları (devamı)

6- Grup’un sattığı araçlar üzerindeki garantiler, üretici firmalar tarafından verilmekte olup, Grup şirketleri üretici firmalar ve müşteriler arasında bir aracı konumundadır. Müşterilerin talepleri garanti giderleri, üretici firmaların bu kapsamdaki ödemeleri de garanti gelirleri olarak muhasebeleştirilmekte ve bu gelir ve gider kalemleri netleştirilmektedir. Grup üretici firmaların karşılamadığı kısmı müşterilerine yansıtmadan üstlenmektedir. Buna göre, Grup geçmişteki istatistiksel bilgilere dayanarak, geçmişte satmış olduğu araçlar ile ilgili olarak ileride oluşması beklenen garanti giderleri ile garanti gelirleri arasında oluşabilecek tahmini garanti yükümlülüğü için karşılık ayırmaktadır (Dipnot 19.1),

7- Ertelenmiş vergi varlığı gelecek yıllarda vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğunun tespiti halinde kayıtlara alınmaktadır. Vergilendirilebilen gelirin oluşmasının muhtemel olduğu durumlarda ertelenmiş vergi varlığı her türlü geçici farklar üzerinden hesaplanmaktadır. 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönem için Grup’un gelecek dönemlerde vergilendirilebilir karının olduğuna dair kullanılan varsayımlar yeterli bulunduğunda ertelenmiş vergi varlığı kaydedilir (Dipnot 15),

8- Kıdem tazminatı karşılığının hesaplamasında çalışan devir hızı, iskonto oranları ve maaş artışları gibi aktüeryal varsayımlar kullanılmaktadır. Hesaplamaya ilişkin detaylar Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar dipnotunda belirtilmiştir (Dipnot 19),

9- Yatırım amaçlı gayrimenkuller- Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller yetkili bağımsız değerleme şirketi tarafından tespit edilen gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır. Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller ise maliyet bedelinden taşınmaktadır. Kullanılan tahmin gerçeğe uygun değer ile ilgilidir (Dipnot 12),

9- Grup, ticari alacaklarının tahsil edilebilirliğini dönemsel olarak takip etmekte ve geçmiş yıllardaki tahsilat oranlarını esas alarak tahsili şüpheli alacaklardan doğabilecek muhtemel zararlar için şüpheli alacak karşılığı ayırmaktadır. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek kar veya zarar ile ilişkilendirilir (Dipnot 10).

3 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi Grup’un çeşitli muhasebe politikaları ve açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler ölçüm ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması durumunda, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi sunulmuştur.

(a) Maddi duran varlıklar

İşletme birleşmesi yoluyla satın alınan maddi duran varlıkların gerçeğe uygun değeri piyasa değerleri esasına dayanmaktadır. Maddi duran varlığın piyasa değeri ise, istekli bir alıcı ve istekli bir satıcıdan oluşan tarafların bilerek yaptığı uygun bir pazarlık neticesinde değerlemenin yapıldığı tarihteki piyasa koşullarına uygun fiyatlarla bu maddi duran varlığın sahipliğinin değiştirilebilmesini sağlayan tahmini tutardır.

Grup, arsa ve binaları bağımsız değerleme şirketlerinin raporlarına dayanarak gerçeğe uygun değerleri ile yansıtmaktadır. Arsa ve binaların gerçeğe uygun değerleri, indirgenmiş nakit akım metodu, amorte edilen yenileme maliyeti ya da benzer varlıkların piyasa fiyatı baz alınarak değerlendirilmiştir.


57

3 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi (devamı) (b) Maddi olmayan duran varlıklar

İşletme birleşmeleri yoluyla iktisap edilen yayın haklarını, imtiyaz haklarını, müşteri ilişkilerini, içerik arşivini, franchise ağlarını, sponsorluk sözleşmeleri ve marka değerlerini içeren maddi olmayan duran varlıkların gerçeğe uygun değeri, ilgili varlıkların kullanımından ya da nihai satışından beklenen indirgenmiş nakit akımlarına dayanarak belirlenir.

(c) Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Grup’un yatırım amaçlı gayrimenkul portföyü her sene dışarıdan, bağımsız, gerekli profesyonel özelliklere sahip, değerlenen varlığın yeri ve kategorisi hakkında güncel deneyime sahip değerleme şirketleri tarafından değerlenir. Gerçeğe uygun değer, değerlemenin olduğu tarihte istekli bir alıcının ve istekli bir satıcının piyasa koşullarına uygun fiyatlarla el değiştirilmesini sağlayan, iki tarafın bilgisi dahilinde, ihtiyatlı davranılan ve zorlama olmayan pazarlama neticesinde belirlenen tahmini tutardır.

Aktif bir piyasada güncel fiyatların olmaması durumunda, değerlemeler kiralama yoluyla elde edilecek toplam tahmini nakit akımları dikkate alınarak yapılır. Yıllık net nakit akımlarına nakit akımlarının doğasında olan risk getirisi uygulanarak mülkün değerlemesine ulaşılır. Değerlemeler, uygun olduğu ölçüde, faal olarak yeri kullanan veya kirayı karşılamakla yükümlü, veya yere yerleşmesi muhtemel kiracı türünü; Grup ile kiralayan arasındaki bakım ve sigorta sorumluluklarının tahsisi ve gayrimenkulün kalan ekonomik ömürlerini yansıtır. Artışa yönelik kira değerlendirmeleri ve yenilemelerinin beklemede olması durumunda, tüm ihtar ve gerekli olduğu durumlarda karşı ihtarların geçerli şekilde ve uygun zamanda gerçekleştirildiği varsayılmaktadır.

(d) Stoklar

İşletme birleşmeleri neticesinde iktisap edilen stokların gerçeğe uygun değeri normal faaliyet sürecinde tahmini satış fiyatından ürünün tamamlanma ve satış masrafları ve ürünün tamamlanması ve satılması için gereken çaba baz alınarak bulunacak makul bir kar marjı düşüldükten sonra kalan tutarı ifade eder.

(e) Hisse senetleri ve borçlanma senetleri

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar veya zararla ilişkilendirilen finansal varlıklar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değeri raporlama tarihindeki piyasa fiyatı kullanılarak belirlenir. Vadeye kadar elde tutulacak yatırımların gerçeğe uygun değeri açıklama amacıyla belirlenir.

(f) Ticari ve diğer alacaklar

Devam eden inşaat sözleşmeleri hariç ticari ve diğer alacakların gerçeğe uygun değeri gelecekteki nakit akımlarının raporlama tarihindeki piyasa faiz oranları ile indirgenmesiyle bulunacak değer olarak tahmin edilmektedir. Gerçeğe uygun değer ilk defa kayıtlara almada, açıklama amaçlı veya işletme birleşmesi yoluyla alındığında belirlenmektedir.

(g) Türevler

Forward kur sözleşmelerinin, opsiyonların ve diğer türev sözleşmelerinin gerçeğe uygun değeri eğer varsa halka açık piyasa fiyatlarını temel alır. Halka açık bir piyasa fiyatı olmaması durumunda, sözleşmedeki forward fiyatı ile güncel forward fiyatı arasındaki fark sözleşmenin kalan vadesine göre riskten arındırılmış faiz oranı (devlet tahvillerinde temel alınan) ile indirgenir.


58

3 Gerçeğe uygun değerin belirlenmesi (devamı)

(g) Türevler (devamı) Faiz haddi swaplarının gerçeğe uygun değeri aracı kotasyonlarına dayanır. Bu kotasyonların makul olup olmadığı her sözleşmenin şartlarına ve vadelerine göre değerleme tarihinde benzer bir araçtaki piyasa faiz oranları kullanılarak tahmini gelecekteki nakit akımları iskonto edilerek test edilir.

Gerçeğe uygun değer, finansal aracın kredi riskini gösterir ve Grup ile karşı tarafın kredi riskinin hesaba alma düzeltmelerini içerir.

(h) Koşullu ödeme

İşletme birleşmesi sırasında ortaya çıkan koşullu ödemenin gerçeğe uygun değeri beklenen ödeme tutarları ve ilgili ödemelerin olasılıklarını temel alan gelir yaklaşımı kullanılarak hesaplanır. Uygun olduğunda, bugünkü değerlerine indirgenmektedirler.

(ı) Türev olmayan finansal yükümlülükler

İlk defa kayıtlara almada ve açıklama amacıyla hazırlanan gerçeğe uygun değer bilgisi, gelecekteki anapara ve faiz nakit akımlarının raporlama tarihindeki piyasa faiz oranları ile bugünkü değere indirgenmesi ile hesaplanmaktadır. Finansal kiralama için piyasa faiz oranı benzer finansal kiralama sözleşmeleri referans alınarak belirlenir.

4 Finansal risk yönetimi

(a) Genel

Grup, finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:

Kredi riski (karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirememe riski) Likidite riski Piyasa riski

Bu not, Grup’un yukarıda belirtilen risklere maruz kalma durumunu, Grup’un bu riskleri ölçme ve yönetme konusundaki amaç ve yöntemlerini ve Grup’un sermaye yönetimini açıklamaktadır. Daha detaylı niceliksel açıklamalar, konsolide finansal tabloların içinde mevcuttur.

Risk yönetimi çerçevesi

Grup tarafından 2006 yılından itibaren yürütülen Kurumsal Risk Yönetimi (“KRY”) çalışmalarını Doğuş Holding Risk Yönetimi Departmanı üstlenmektedir. Risk Yönetimi aktiviteleri etkin bir organizasyon yapısı ile idare edilmektedir ve üst düzey yönetimin de katılımı ile Türkiye’deki iş çevresinde risk yönetimi konusunda Grup’a öncü bir konum kazandırmaktadır.

Grup piyasa, likidite ve karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirememe risklerinin sonucu olarak farklı iş kollarındaki ve bölgelerdeki işletme operasyonlarının olumsuz etkilenmemesini garantiye almak için risk yönetimi açısından proaktif hareket etmektedir. Risk yönetimi ve iç denetim bölümleri her sektör içinde ve grup düzeyinde açığa çıkacak riskleri de içeren farklı risk çeşitleri için farkındalık yaratmakta, bu farkındalıkları korumakta ve uygun risk yönetimi mekanizmasının uygulandığından emin olmaktadır.


59

4 Finansal risk yönetimi (devamı)

(a) Genel (devamı) Risk yönetimi çerçevesi (devamı)

2010 yılında, Risk ve Denetim Komitesi’nin kararı ile Grup şirketleri kendi Risk Yönetimi departmanlarını kurmuşlardır. Doğuş Holding Risk Yönetimi risk alma süreçlerini değerlendirmek, belirlemek ve doğru bilgiyi zamanında elde etmek için Grup şirketleri Risk Yönetim bölümleriyle yakın ilişkiler içinde çalışmaktadır. Grup şirketleri için bağımsız bir raporlama altyapısının kurulmasının yanı sıra, şirket içerisinde dönemsel risk toplantıları, atölye çalışmaları, gösterge tabloları ve raporları ile farklı türlerdeki riskler ve risk yönetimi stratejileri için grup bazında farkındalık yaratılmaktadır.

Risk komitesi toplantıları düzenli olarak yapılmaktadır ve ilgili risk bilgileri üretilmekte, tartışılmakta ve gerekli görüldüğü takdirde üst mercilere iletilmektedir.

Grup şirketlerinde KRY’nin uygulanması ile riskler, belirlenmiş risk yönetimi çerçevesi ile yönetilmektedir. Bu çerçeve Grup faaliyetlerinin ihtiyaçlarına ve yapısına göre özelleştirilmiştir.

KRY faaliyetleri aşağıdaki alanlarda yürütülür:

Kurumsal risk yönetimi standart ve politikalarının belirlenmesi, Risk yönetim kültürünün ve kabiliyetlerinin geliştirilmesi, Gerek mevcut gerekse yeni yatırımların risk analizlerinin yapılması, Risk düzeylerinin, limitlerinin ve aksiyon planlarının belirlenmesi, Aksiyon planlarının uygulamaya geçirilmesine destek verilmesi, Stratejik süreçlerin risk yönetimi açısından geliştirilmesi.

KRY açısından nihai sorumluluğa Doğuş Holding CEO’su sahiptir ve Doğuş Holding Risk Yönetimi Departmanı, Doğuş Holding CEO’sunun ve Yönetim Kurulu’nun Risk ve Denetim Komitesi’nin gözetimi altındadır.

Risk ve Denetim Komitesi, yatırımcıların ve hissedarların risk tercihlerinin belirlenmesinden sorumludur. Birçok sektörün kendi risk komitesi mevcuttur.

Ayrıca, Doğuş Holding İç Denetim Departmanı tarafından gerçekleştirilen iç denetim faaliyetleri risk bazlı bir perspektif ile planlanır ve uygulanır.

(i) Otomotiv

DOAŞ’ın risk yönetim anlayışı, organizasyona, personele ve varlıklara yönelik tehditlerin akılcı ve açık bir biçimde belgelenmiş yöntemler dâhilinde asgariye indirilmesini ve gözetim görevinin etkinliğinin artırılmasını ifade eder. Bu yaklaşıma uygun olarak, Riskin Erken Saptanması Komitesi, Yönetim Kurulu’nun verdiği yetki ile Komite Yönetmeliği çerçevesinde riskin doğru yönetilmesi için gerekli çalışmaların tutarlı ve etkin bir şekilde yürütülmesini sağlar. Böylelikle DOAŞ’ın varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek sebeplerin erken teşhisi, gerekli önlemlerin hayata geçirilmesi ve dolayısıyla riskin etkin yönetilmesiyle ilgili çalışmaları gerçekleştirir.


60

4 Finansal risk yönetimi (devamı)

(a) Genel (devamı)

(ii) İnşaat

Doğuş İnşaat Yönetim Kurulu 2009 yılında, risklere daha sağlıklı bir bakış açısı sağlamak ve bütün İnşaat grubu içinde şirket bazında risk yönetimi süreçlerini uygulamak için bir Risk Komitesi kurmuştur. Buna göre Risk Komitesi, Yönetim Kurulu’na karşı sorumludur ve riskleri daha sistematik bir yoldan yönetmek ve kurumsal bir risk kültürü oluşturmak açısından Yönetim Kurulu’na destek vermeyi amaçlamaktadır. Risk yönetimi çerçevesini oluşturmaktan ve gözlemlemekten şirket yönetimi sorumludur. Doğuş İnşaat Risk Yönetimi Departmanı Ocak 2010’da kurulmuştur ve risk yönetimi süreçlerini yönetmek için görevlendirilmiştir.

Doğuş İnşaat’ın risk yönetimi vizyonu, kurumsal hedeflere etki eden riskleri belirleme ve gözlemleme, riskleri ve belirsizlikleri hissedarların isteği yönünde etkili ve etkin yollardan yönetme ve aktif olarak söz konusu risklere en uygun çözümü geliştirme olarak tanımlanmaktadır.

Doğuş İnşaat’ın risk yönetimi politikaları ve prosedürleri, şirketin karşı karşıya olduğu/olabileceği riskleri belirlemek, analiz etmek ve uygun risk limitlerini ve kontrollerini belirlemek, riskleri, yansımalarını ve limitlere uygunluklarını gözlemlemek amacıyla kurulmuştur. Risk yönetimi politikaları ve sistemleri piyasa koşullarındaki değişikliklere ve Doğuş İnşaat’ın faaliyetlerine uygunluk sağlayabilmek açısından düzenli olarak gözden geçirilmektedir.

Riskler üç ana seviyede belirlenmekte ve yönetilmektedir: i) kurumsal seviye, ii) iş süreci seviyesi ve iii) proje seviyesi. Riskler, aylık olarak yapılan toplantılarla Risk Komitesi tarafından yönetimle değerlendirilmekte ve düzenli raporlar hazırlanarak gözlemlenmektedir.

(iii) Medya

Medya Grubu’nun risk yönetimi çerçevesinin oluşturulmasından ve gözetiminden Yönetim Kurulu sorumludur. Risk Komitesi, Yönetim Kurulu’na karşı sorumludur ve riskleri daha sistematik bir yoldan yönetmek ve kurumsal bir risk kültürü oluşturmak açısından Yönetim Kurulu’na destek vermeyi amaçlamaktadır. Ocak 2010’da, Yönetim Kurulu kararı ile İç Denetim ve Risk Yönetimi Departmanı kurulmuştur. Bu gelişme beraberinde getireceği metodoloji oluşturma ve risk yönetimi operasyonlarını merkezileştirme gibi süreçlerle Medya grubu genelinde kurumsal risk yönetimine odaklanmayı kolaylaştırmıştır.

(iv) Turizm

Doğuş Turizm Grubu, iç kontrollerini güçlendirmek ve stratejik faaliyetlere ilişkin olarak risk değerlendirmesine odaklanabilmek amacıyla risk yönetimi çalışmaları gerçekleştirmektedir. Bu bağlamda Doğuş Turizm Grubu, uluslararası boyutta kabul görmüş bir iç kontrol modelini seçmiş ve bu modeli kurumsal boyutta kullanabilmek için bir risk yönetimi çerçevesi geliştirmiştir.

Risk yönetimi çerçevesi, yönetimin iş süreçlerini takip yöntemlerinden türetilmiş birbiri ile ilişkili beş öğeyi içermektedir: kontrol çevresi, risk değerlendirmesi, kontrol aktiviteleri, bilgi, iletişim ve gözlemleme.

(v) Gayrimenkul, enerji, yeme-içme ve eğlence ve diğer sektörler

Doğuş Holding Risk Yönetimi Departmanı, risk yönetimi süreçlerinin uygulanmasının sağlanması açısından gayrimenkul, enerji, yeme-içme ve eğlence ve diğer işletme alanlarında destek vermektedir.


61

4 Finansal risk yönetimi (devamı) (b) Kredi riski

Kredi riski, bir müşteri veya karşı tarafın Grup’a karşı finansal araç sözleşmesindeki yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir ve Grup’un müşterilerinden olan alacaklarından ve yatırım senetlerinden kaynaklanır.

Ticari alacaklar

Grup’un maruz kaldığı kredi riski, temelde bankacılık ve finans bölümünde faaliyet göstermeyen bölümlerin her bir müşterisinin karakteristik özelliklerinden etkilenir. Grup’un müşteri tabanının demografik yapısının, müşterinin faaliyet gösterdiği endüstrinin ve ülkenin oluşturduğu temerrüt riskini de içeren, kredi riski üzerinde etkisi vardır. Grup inşaat, otomotiv, medya, gayrimenkul, enerji, yeme içme ve eğlence ve turizm işlerinde faaliyet göstermektedir ve Grup şirketlerinin coğrafi olarak kredi riskinin yoğunlaştığı yer Türkiye’dir.

Otomotiv bölümünde oluşan ticari alacakların çoğunluğu bayilerden olan alacaklardır. Otomotiv bölümünde faaliyet gösteren şirketler yedek parça ve araç satışı karşılığı olarak bayilerden alınan teminat mektubu ve karşı taraf riskini sınırlayabilecek ve takip edebilecek etkili bir kontrol mekanizması kurmuşlardır. Otomotiv bölümü dışında faaliyet gösteren şirketlerin belirlemiş olduğu kredi politikası kapsamında her bir şirketin standart ödemesi, teslimat dönemleri ve koşulları ile ilgili teklif sunulmadan önce her bir yeni müşterinin kredi itibarı bireysel olarak analiz edilmektedir.

Müşteri kredi riskinin gözlemlenmesinde müşteriler, müşterilerin bayi, turizm acentesi, perakende veya son kullanıcılar olmasını da kapsayacak şekilde, coğrafi konum, endüstri yapısı, ödeme profili, vade ve önceki finansal zorluklara göre gruplanır.

Grup, alacak portföyüne yönelik oluşan tahmini gider kayıplarını göstermek amacıyla değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Grup alacaklarının vadesinde tahsil edilememesine ilişkin nesnel kanıt bulunduğu zaman alacaklarına değer düşüklüğü karşılığı ayırmaktadır. Alacağın oluştuğu tarihten itibaren etkin faiz yöntemine göre iskonto edilmiş ve teminat ve garantilerin tahsil edilebilir tutarını da içeren, alacağın kayıtlı değeri ile tahsil edilebilir değeri arasındaki fark karşılık olarak tanımlanır.

Teminatlar

Genel itibariyle, Grup politikası gereğince Grup’un kredibilitesi düşük olan bazı müşterilerinden almış olduğu teminat mektupları bulunmaktadır.

(c) Likidite riski

Likidite riski, Grup’un nakit ödeme veya finansal varlıkların teslimi yoluyla ifa edilen borçlanmaları ile ilgili yükümlülüklerini yerine getirememesidir. Grup’un likidite yönetimi yaklaşımı, mümkün olduğunca, normal ve sıkıntılı durumlarda yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyebilmek amacıyla kabul edilemez zararlara uğramadan veya Grup’un itibarını zarara uğratmadan, yeterli derecede likit bulundurmaktır.

Genellikle Grup şirketleri, olası faaliyet giderlerini, talep oranına bağlı olarak faaliyetlerinin karakteristiği de göz önünde bulundurularak ve finansal yükümlülükleri de içerecek şekilde, fakat doğal afetler gibi öngörülemeyen olağandışı hallerin olası etkisi hariç olmak üzere karşılayacak derecede nakit bulundurmayı güvence altına almaktadır.


62

4 Finansal risk yönetimi (devamı) (c) Likidite riski (devamı)

Otomotiv bölümü içerisinde bulunan şirketler için, mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Otomotiv Bölümü içerisinde yer alan şirketler, likidite riskini yönetmek için elinde, bir aylık nakit çıkışını karşılayacak miktarda nakit, kredi taahhüdü ve faktoring kapasitesi tutmaktadır.

(d) Piyasa riski

Piyasa riski, döviz kurundaki, faiz oranlarındaki ve hisse senedi fiyatlarındaki değişimlerin Grup’un gelirini ve elde tuttuğu finansal araçlarını etkileyen riski ifade eder. Piyasa riski yönetiminin amacı bir yandan kazançları optimize ederken kabul edilebilir parametreler içinde maruz kalınan piyasa riskini yönetmek ve kontrol etmektir.

Kur riski

Grup, Amerikan Doları (“USD”) olmak üzere Avro (“EUR”), İsviçre Frangı (“CHF”), İngiliz Sterlini (“GBP”), Libya Dinarı (“LYD”), Japon Yeni (“JPY”), Hırvat Kunası (“HRK”), Romen Leusu (“RON”), Birleşik Arap Emirlikleri Dirhemi (“AED”), Katar Riyali (“QAR”), Kazakistan Tengesi (“KZT”) ve Ukrayna Grivnası (“UAH”) gibi para birimlerinden yaptığı satışlardan, alımlardan ve borçlanmalardan dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. İşlemlerin yapıldığı başlıca para birimleri TL, EUR ve USD’dir.

Grup, yabancı para birimlerindeki parasal varlık ve yükümlülükler açısından, gerekli olduğunda kısa vadeli dengesizlikleri gidermek için spot oranlardan yabancı para alım satımı yaparak maruz kalınan kur riskini kabul edilebilir seviyede tutmaktadır.

Grup, kurun değişmesine bağlı olarak yabancı para cinsinden borçlar ve banka kredilerinin çevriminden dolayı kur riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu riskler Yönetim Kurulu tarafından gözlemlenmekte ve onaylanan limitler içerisinde pozisyon alınarak ve gerektiğinde türev araçlar kullanarak sınırlandırılmaktadır. Grup, yabancı para cinsindeki finansal durum tablosu kalemlerinden kaynaklanan yabancı para riskini asgari seviyeye indirmek için türev araçlarının kullanımının yanı sıra atıl nakit tutarlarını yabancı para olarak tutmaktadır.

Grup fonlama yapısına bağlı olarak, faiz oranı riskini en düşük seviyeye indirmeyi amaçlar. Türev finansal araçlar, yabancı para ve faiz oranı hareketinin olası kayıp etkisini yönetmek amacıyla kullanılır. Bu amaç kapsamında, faiz swapı, kur swapı, opsiyonlar, finansal futures sözleşmeleri, forward kontratları ve diğer türev araçları da kapsayan bir dizi türev araç gerektiğinde kullanılmaktadır.


63

5 Bölümlere göre raporlama

Grup’un aşağıda belirtildiği gibi geniş biçimde organize olmuş, sağladığı ürün ve hizmetler, dağıtım kanalları ve müşteri profillerine göre ayrı ayrı yönetilen altı raporlanabilir bölümü bulunmaktadır.

Grup bünyesinde bulunan hemen hemen her şirket belirli bir sektörde faaliyet göstermektedir. Buna göre, her bir kuruluşun finansal tablolardaki her kaleminin ilgili kuruluşun faaliyet gösterdiği endüstri ile ilgili olduğu göz önüne alınmıştır.

Grup’un ana faaliyet bölümleri aşağıdakiler gibidir:

Bankacılık ve finans: Bankacılık ve finans bölümünde faaliyet gösteren şirketler asıl olarak ticaret ve yatırım bankacılığı, sigorta, finansal kiralama ve faktoring faaliyetlerinde bulunmaktadır.

İnşaat: İnşaat bölümünde faaliyet gösteren şirketler esas olarak, altyapı ve bina inşaatı ve ilgili inşaat mühendisliği faaliyetlerinde yer almaktadır.

Otomotiv: Otomotiv bölümünde faaliyet gösteren bağlı şirketler yoğunlukla Volkswagen, Audi, Seat, Porsche, Bentley, Scania, Lamborghini ve Meiller marka motorlu araçların ithalatı, dağıtımı ve perakendeciliği ile yedek parçaları, satış sonrası servis faaliyetleri ve Türkiye’deki muayene istasyonu hizmetleri faaliyetlerinde yer alır.

Turizm: Turizm bölümünde faaliyet gösteren şirketler otel ve marina yatırımları, otel yönetimi, perakende, bilet satış, otel rezervasyonu ve tur/konferans organizasyonu faaliyetlerinde yer alır.

Medya: Medya bölümünde faaliyet gösteren şirketler TV kanalları, radyolar, dijital ve yazılı basın aracılığı ile yayın faaliyetlerinde yer alır.

Diğer: Diğer işletme bölümlerinde faaliyet gösteren şirketler genel olarak gayrimenkul, enerji, yeme-içme, eğlence ve çeşitli hizmet faaliyetlerinde yer alır. Doğuş Holding diğer bölümünde raporlanmıştır.


64

5 Bölümlere göre Raporlama (devamı)

5.1 Coğrafi bölümler

Grup temel olarak Türkiye’de faaliyet göstermekle beraber, Hollanda, Rusya, İrlanda, Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti, Malta, Lüksemburg, İsviçre, Almanya, Romanya, Fas, Ukrayna, Bulgaristan, Libya, İtalya, Yunanistan, İngiltere, Hong Kong, ABD, Umman, Katar, Dubai, Suudi Arabistan, Tayland, Irak, İspanya ve Hırvatistan’da da faaliyetlerde bulunmaktadır. Coğrafi bölümlere göre gösterimlerde, bölüm gelirleri müşterilerin coğrafi dağılımına bağlı olarak belirlenir. Bölüm varlıkları, varlıkların coğrafi dağılımına bağlı olarak belirlenir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un finansal durum tablosu içi ve finansal durum tablosu dışı tutarlarının coğrafi risk dağılım tablosu aşağıda gösterilmiştir:

31 Aralık 2015 Toplam varlıklar Toplam

yükümlülükler

Maddi ve maddi olmayan

duran varlık yatırımları

Türkiye 23.778.318 14.018.996 982.662 Hollanda 958.723 348.299 68.739 Malta 80.548 -- -- İsviçre 55.309 70.876 7.782 İngiltere 459.040 1.127.925 -- Almanya 2.043 150.748 -- Hırvatistan 921.181 297.114 77.765 Diğer 3.156.079 1.632.024 460.181 29.411.241 17.645.982 1.597.129

31 Aralık 2014 Toplam varlıklar Toplam

yükümlülükler

Maddi ve maddi olmayan

duran varlık yatırımları

Türkiye 24.414.315 12.959.742 1.628.285 Hollanda 13.580 24.402 8.245 Malta 144.416 -- -- İsviçre 75.485 83.399 8.555 İngiltere 393.677 1.701.757 4.563 Almanya 1.771 119.685 -- Hırvatistan 657.399 227.628 157.379 Diğer 1.153.358 379.625 22.882 26.854.001 15.496.238 1.829.909

5.2 Temel müşteriler

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle, Grup'un konsolide gelirinin yüzde 10'undan fazlasını tek başına oluşturan bir dış müşteri yoktur.


65

5 Bölümlere göre raporlama (devamı)

5.3 Bölümler hakkında bilgi (devamı)

İş ortaklıkların finansal bilgileri, Grup’un yönetimsel yaklaşımı çerçevesinde hazırlanan bölümlere göre raporlama bilgilerine, kombinasyon yöntemi ile dahil edilmiştir (yüzde 100 olarak). Aşağıdaki tablolar içerisinde raporlanan bilgiler, konsolidasyon kapsamında yapılan düzeltme ve eliminasyonlar öncesi “kombine finansal bilgiler” olarak hazırlanmıştır.

31 Aralık 2015 Bankacılık

ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Hasılat 22.597.859 1.893.086 10.889.161 833.486 650.735 1.647.088 38.511.415 Brüt kar 12.948.495 45.103 1.108.563 282.205 17.918 719.888 15.122.172 Esas faaliyet karı / (zararı) (*) 4.761.329 (23.621) 490.001 (79.681) (137.520) 4.121.838 9.132.346 Finansman gideri öncesi faaliyet karı/(zararı) (*) 4.761.329 (24.336) 536.877 (54.106) 2.468 4.227.420 9.449.652 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı), kontrol gücü olmayan paylar hariç 3.773.207 (90.827) 302.921 (220.594) (342.937) 2.697.423 6.119.193 Diğer bilgiler Toplam varlıklar 274.837.997 2.523.200 3.979.903 6.346.266 1.677.358 27.361.702 316.726.426 Toplam yükümlülükler 242.832.307 2.233.679 2.617.020 1.781.698 828.649 11.574.981 261.868.334

31 Aralık 2014 Bankacılık ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam

Hasılat 20.175.430 1.279.605 7.692.702 656.974 749.936 1.016.688 31.571.335 Brüt kar 11.201.919 76.835 872.988 234.663 44.735 472.056 12.903.196

Esas faaliyet karı / (zararı) (*) 4.881.558 31.406 391.852 (22.411) (113.337) 71.955 5.241.023 Finansman gideri öncesi faaliyet karı/(zararı) (*) 4.881.558 32.231 419.675 40.526 (115.441) 187.902 5.446.451 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı / (zararı), kontrol gücü olmayan paylar hariç

3.814.788

37.975 251.635 (33.645) (306.046) (144.071) 3.620.636

Diğer bilgiler Toplam varlıklar 243.907.093 1.841.082 2.827.257 4.212.059 1.497.483 21.719.993 276.004.967 Toplam yükümlülükler 216.651.465 1.494.168 1.590.922 1.349.982 1.636.499 10.973.992 233.697.028

(*) Bankacılık ve finans bölümü için ilgili rakamlar vergi öncesi dönem karını göstermektedir.


66



31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait konsolide finansal tablolarda raporlanan finansal bilgilerin kombine finansal bilgileri ile mutabakatı aşağıda sunulmuştur:

a) Hasılat

2015 2014Kombine 38.511.415 31.571.335 İş ortaklıkları (22.815.535) (20.361.296)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (913.282) (837.186)Konsolide 14.782.598 10.372.853

b) Brüt kar

2015 2014Kombine 15.122.172 12.903.196 İş ortaklıkları (13.060.831) (11.292.150)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (542.142) (425.630)Konsolide 1.519.199 1.185.416

c) Esas faaliyet karı

2015 2014Kombine 9.132.346 5.241.023 İş ortaklıkları (4.245.873) (3.661.988) Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (4.460.143) (551.790) Konsolide 426.330 1.027.245

d) Finansman gideri öncesi faaliyet karı

2015 2014Kombine 9.449.652 5.446.451 İş ortaklıkları (4.942.403) (2.888.197) Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (2.771.770) (1.512.155) Konsolide 1.735.479 1.046.099

e) Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı, kontrol gücü olmayan paylar hariç

2015 2014Kombine 6.119.193 3.620.636 İş ortaklıkları (3.354.802) (2.851.236) Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (3.197.232) (708.661) Konsolide (432.841) 60.739


67



f) Toplam varlıklar

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014Kombine 316.726.426 276.004.967 İş ortaklıkları (276.023.628) (245.354.135)Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (11.291.557) (3.796.831)Konsolide 29.411.241 26.854.001

g) Toplam yükümlülükler

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014Kombine 261.868.334 233.697.028 İş ortaklıkları (243.161.097) (217.191.200) Konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri (1.061.255) (1.009.590)Konsolide 17.645.982 15.496.238


68



Aşağıdaki bilgiler bağlı ortaklıklar, iştirakler ve iş ortaklıkları için uygulanan uygun muhasebe politikalarına göre hazırlanmıştır.


ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Hasılat Grup dışından sağlanan hasılat -- 1.863.678 10.892.064 664.103 650.735 1.443.376 15.513.956 Bölümler arası hasılat -- 268.210 995 54.006 2.136 406.011 731.358 Net bölüm hasılatı -- 1.595.468 10.891.069 610.097 648.599 1.037.365 14.782.598

Brüt kar -- 75.509 1.110.472 148.851 24.015 160.352 1.519.199 Esas faaliyet karı / (zararı) 369.383 11.883 564.700 (121.392) (119.305) (278.939) 426.330 Finansman gideri öncesi faaliyet karı / (zararı) 369.383 11.168 600.191 (121.204) (11.926) 887.867 1.735.479 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı

/ (zararı) 359.121 (59.680) 270.687 (272.866) (269.846) (460.257) (432.841) Diğer bilgiler Bölüm varlıkları -- 2.444.333 3.445.211 4.213.986 1.674.877 12.703.627 24.482.034 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 3.295.202 -- 215.013 711.197 -- 707.795 4.929.207 Toplam varlıklar 3.295.202 2.444.333 3.660.224 4.925.183 1.674.877 13.411.422 29.411.241 Toplam yükümlülükler -- 2.208.643 2.605.755 1.518.412 585.123 10.728.049 17.645.982

Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları -- 154.966 181.273 790.638 19.389 769.493 1.915.759 Amortisman -- 62.196 37.863 96.279 29.786 108.376 334.500 Amortisman harici gayri nakdi (giderler) / gelirler -- (8.903) 116.000 45.826 (10.031) (260.730) (117.838)


69




ve finans İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Hasılat Grup dışından sağlanan hasılat -- 1.279.605 7.695.133 520.901 749.936 867.687 11.113.262 Bölümler arası hasılat -- 479.000 361 40.019 3.253 217.776 740.409 Net bölüm hasılatı -- 800.605 7.694.772 480.882 746.683 649.911 10.372.853

Brüt kar / (zarar) -- (10.949) 875.058 133.833 48.688 138.786 1.185.416

Esas faaliyet karı / (zararı) 923.092 (51.643) 459.862 (21.483) (98.641) (183.942) 1.027.245 Finansman gideri öncesi faaliyet karı / (zararı) 923.092 (50.818) 469.597 (6.769) (103.276) (185.727) 1.046.099 Ana ortaklık hissedarlarına atfolunan dönem karı

/ (zararı) 912.497 (54.021) 226.436 (68.474) (252.728) (702.971) 60.739 Diğer bilgiler Bölüm varlıkları 4.148.551 1.675.571 2.315.067 2.999.161 1.498.397 10.240.300 22.877.047 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 2.915.355 -- 223.230 199.892 -- 638.477 3.976.954 Toplam varlıklar 7.063.906 1.675.571 2.538.297 3.199.053 1.498.397 10.878.777 26.854.001 Toplam yükümlülükler -- 1.484.717 1.599.332 972.159 1.232.778 10.207.252 15.496.238 Maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları -- 141.664 127.116 477.244 14.419 1.069.466 1.829.909 Amortisman -- 40.334 30.360 70.353 29.931 55.395 226.373 Amortisman harici gayri nakdi (giderler) / gelirler -- (61.535) 78.477 (2.822) 22.812 (110.857) (73.925)


70


5.4 Amortisman harici gayri nakdi (gelirler) / giderler

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıllık hesap dönemine ait amortisman harici gayri nakdi (gelirler) / giderler aşağıdaki gibidir:

İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Garanti karşılıkları -- 75.486 -- -- -- 75.486 Faiz tahakkukları ve diğer gider karşılıkları (15.435) 25.780 1.567 (9.267) 85.875 88.520 Maddi olmayan diğer duran varlıkların itfa

payları 1.944 11.309 24.921 8.845 30.233 77.252 Maddi duran varlık silinmesi sonucu

oluşan zarar -- -- 42.441 -- -- 42.441 Kıdem tazminatı karşılığı ve kıdem

tazminatı karşılığının geri çevrilmesi 7.545 2.411 3.324 4.000 18.288 35.568 Şüpheli alacak karşılıkları -- 282 1.865 1.315 162 3.624 Maddi duran varlıklardaki değer düşüklüklerinin geri çevrilmesi -- (54) (2.246) -- (7.198) (9.498)Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı -- -- (21.895) -- (371.792) (393.687)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar -- -- (266) (214) 182 (298)Diğer (2.957) 786 (3.885) (14.710) (16.480) (37.246)Toplam (8.903) 116.000 45.826 (10.031) (260.730) (117.838)

31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıllık hesap dönemine ait amortisman harici gayri nakdi (gelirler) / giderler aşağıdaki gibidir:

İnşaat Otomotiv Turizm Medya Diğer Toplam Garanti karşılıkları -- 59.908 -- -- -- 59.908 Faiz tahakkukları ve diğer gider karşılıkları (56.873) 10.204 1.961 2.348 36.388 (5.972)Maddi olmayan diğer duran varlıkların itfa payları 777 8.098 4.161 8.132 19.651 40.819 Kıdem tazminatı karşılığı ve kıdem tazminatı karşılığının geri çevrilmesi 3.801 2.270 1.957 4.392 8.114 20.534 Şüpheli alacak karşılıkları -- -- 742 7.684 784 9.210 Maddi duran varlık değer düşüş karşılığı ve geri çevrilmesi -- (5.702) (418) -- (20.068) (26.188)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı -- -- (9.333) -- (152.680) (162.013)Şüpheli alacaklardan tahsilatlar -- (673) (2.229) (603) (79) (3.584)Diğer (9.240) 4.372 337 859 (2.967) (6.639)Toplam (61.535) 78.477 (2.822) 22.812 (110.857) (73.925)


71

6 Bağlı ortaklık alımları ve kontrol gücü olmayan paylardan satın almalar

2015 yılı içerisindeki alımlar

6.1 Hedef Medya’da ilave hisse alımı

24 Mart 2015 tarihinde Hedef Medya’nın sermayesinin %20’sine denk gelen paylar Grup tarafından 21.263 bin TL karşılığında satın alınmıştır. Söz konusu ilave hisse alımlarının tamamlanmasını takiben Hedef Medya, Doğuş Holding’in ulaştığı toplam %60’lık oy hakkı ile “Bağlı Ortaklık” olarak değerlendirilmiş ve Grup’un 31 Aralık 2015 tarihli konsolide finansal tablolarına tam konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir.

İlave hisse satın alım işlemi, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri Standardı” hükümleri çerçevesinde “kontrol değişikliği” olarak değerlendirilmiştir. Dolayısıyla, ilave %20’lik hissenin satın alımı sonucu oluşan 10.261 bin TL tutarındaki şerefiye kayıtlara alınmış ve satın alma öncesi eldeki mevcut %40’lık hissenin gerçeğe uygun değeri üzerinden muhasebeleştirilmesi sonucu oluşan 22 bin TL tutarındaki değer düşüklüğü kar veya zararda “yatırım faaliyetlerinden giderler” hesabı altında muhasebeleştirilmiştir.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TFRS’ye göre hesaplanmıştır. Satınalmada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek geçici olarak belirlenmiştir. TFRS 3 kapsamında, satın alma işlemi sonucunda 56.981 bin TL tutarında “müşteri ilişkileri” maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır.

Kontrol değişikliği sonucu kar/zarar hesaplaması ve kontrol edilen net varlıklara ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

İlave hisse satın alım bedeli (%20) 21.263Satın alma öncesi eldeki hisselerin gerçeğe uygun değeri (%40) 22.004Azınlık paylarının gerçeğe uygun değeri (%40) 22.004Toplam 65.271Kontrol edilen net varlıkların gerçeğe uygun değeri (%100) (55.010)Şerefiye 10.261

Satın alma öncesi eldeki hisselerin taşınan değeri (%40) 22.026Satın alma öncesi eldeki hisselerin gerçeğe uygun değeri (%40) 22.004Satın alma öncesi eldeki hisselere ilişkin değer düşüklüğü (22)

İlave hisse alımı sonrası kontrol edilen tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında geçici olarak belirlenen gerçeğe uygun değerleri (%100) aşağıdaki gibidir: Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 1.623Maddi olmayan duran varlıklar 58.840İlişkili taraflardan alacaklar 9Ticari alacaklar 3.440Diğer duran varlıklar 12Diğer dönen varlıklar 336Stoklar 82Ertelenmiş vergi varlıkları 178Nakit ve nakit benzeri değerler 4.514Ticari borçlar (610)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (1.010)Diğer uzun vadeli yükümlülükler (239)Kontol gücü olmayan paylar (769)Ertelenmiş vergi yükümlülüğü (11.396)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 55.010


72

6 Bağlı ortaklık alımları ve kontrol gücü olmayan paylardan satın almalar (devamı)

6.1 Hedef Medya’da ilave hisse alımı (devamı)

Nakit satın alma bedeli 21.263İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (4.514)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 16.749

Grup’un online pazarlama konusundaki büyüme isteği ve Hedef Medya’nın bu alandaki büyüme potansiyeli şerefiyeye temel oluşturmuştur.

6.2 LPM’nin ilave hisse alımı

15 Şubat 2015 tarihinde LPM’nin sermayesinin %47,22’sine denk gelen paylar Grup tarafından 2.207 bin TL karşılığında satın alınmıştır. Söz konusu ilave hisse alımlarının tamamlanmasını takiben LPM, Doğuş Holding’in ulaştığı toplam %100’lük oy hakkı ile “Bağlı Ortaklık” olarak değerlendirilmiş ve Grup’un 31 Aralık 2015 tarihli konsolide finansal tablolarına tam konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir.

İlave hisse satın alım işlemi, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri Standardı” hükümleri çerçevesinde “kontrol değişikliği” olarak değerlendirilmiştir. Dolayısıyla, ilave %47,22’lik hissenin satın alımı sonucu oluşan 2.874 bin TL tutarındaki şerefiye kayıtlara alınmış ve satın alma öncesi eldeki mevcut %52,78’lik hissenin gerçeğe uygun değeri üzerinden muhasebeleştirilmesi sonucu oluşan 292 bin TL tutarındaki değer düşüklüğü kar veya zararda “yatırım faaliyetlerinden giderler” hesabı altında muhasebeleştirilmiştir.

Satınalmada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek geçici olarak belirlenmiştir.


İlave hisse satın alım bedeli (%47,22) 2.207Satın alma öncesi eldeki hisselerin gerçeğe uygun değeri (%52,78) (746)Toplam 1.461Kontrol edilen net varlıkların gerçeğe uygun değeri (%100) 1.413Şerefiye 2.874Satın alma öncesi eldeki hisselerin taşınan değeri (%52,78) (454)Satın alma öncesi eldeki hisselerin gerçeğe uygun değeri (%52,78) (746)Satın alma öncesi eldeki hisselere ilişkin değer düşüklüğü (292)

İlave hisse alımı sonrası kontrol edilen tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında gerçeğe uygun değerleri (%100) aşağıdaki gibidir: Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler: Maddi duran varlıklar 8.300Maddi olmayan duran varlıklar 188Ticari alacaklar 177Diğer dönen varlıklar 2.011Stoklar 595Ertelenmiş vergi varlıkları 430Nakit ve nakit benzeri değerler 113Ticari borçlar (1.535)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (506)İlişkili taraflara borçlar (2.904)Uzun vadeli banka kredileri (8.282)Toplam tanımlanabilir net varlıklar (1.413)


73


6.2 LPM’nin ilave hisse alımı (devamı)

Nakit satın alma bedeli 2.207İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (113)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 2.094

LPM’nin iktisap ettiği güçlü ve bilinen markası ile yurtiçi pazarda A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli yemek hizmeti sunan güçlü bir yerde konumlanması nedeniyle grup hedeflerini gerçekleştirebilecek potansiyelde olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.

6.3 K&G Medmarinas Management S.A’nin ilave hisse alımı

4 Şubat 2015 tarihinde K&G’nin sermayesinin %21,76’sına denk gelen paylar Grup tarafından 16.568 bin TL karşılığında satın alınmıştır. Söz konusu ilave hisse alımlarının tamamlanmasını takiben K&G, Doğuş Holding’in ulaştığı toplam %90’lık oy hakkı ile “Bağlı Ortaklık” olarak değerlendirilmiş ve Grup’un 31 Aralık 2015 tarihli konsolide finansal tablolarına tam konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir.

İlave hisse satın alım işlemi, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri Standardı” hükümleri çerçevesinde “kontrol değişikliği” olarak değerlendirilmiştir. Dolayısıyla, ilave %21,76’lık hissenin satın alımı sonucu oluşan 9.159 bin TL tutarındaki şerefiye kayıtlara alınmış ve satın alma öncesi eldeki mevcut %68,24’lük hissenin gerçeğe uygun değeri üzerinden muhasebeleştirilmesi sonucu oluşan 4.364 bin TL tutarındaki değer düşüklüğü kar veya zararda “yatırım faaliyetleriden giderler” hesabı altında muhasebeleştirilmiştir.



İlave hisse satın alım bedeli (%21,76) 16.568 Satın alma öncesi eldeki hisselerin gerçeğe uygun değeri (%68,24) 30.828 Azınlık paylarının gerçeğe uygun değeri (%10) 4.518 Toplam 51.914 Kontrol edilen net varlıkların gerçeğe uygun değeri (%100) (42.755)Şerefiye (*) 9.159

(*) K&G altında faaliyet gösteren marinaların tamamı imtiyaz hakkı sözleşmelerine sahip olduğundan ve bu sözleşmeler belirli bir dönemi kapsadığından ilgili şerefiye tutarı maddi olmayan duran varlıklar içerisinde imtiyaz hakkı olarak sınıflanmıştır.

Satın alma öncesi eldeki hisselerin taşınan değeri (%68,24) 35.192 Satın alma öncesi eldeki hisselerin gerçeğe uygun değeri (%68,24) 30.828 Satın alma öncesi eldeki hisselere ilişkin değer düşüklüğü (4.364)

İlave hisse alımı sonrası kontrol edilen tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında gerçeğe uygun değerleri (%100) aşağıdaki gibidir:

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler: Maddi duran varlıklar 68.118Diğer duran varlıklar 55.802Nakit ve nakit benzeri değerler 18.241Kontrol gücü olmayan paylar (19.106)İlişkili taraflara borçlar (23.081)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (49.025)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (8.194)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 42.755


74


6.3 K&G Medmarinas Management S.A’nin ilave hisse alımı (devamı) Nakit satın alma bedeli 16.568İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (18.241)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı (1.673)

6.4 Sele Grubu’nun ilave hisse alımı

2 Nisan 2015 tarihinde Sele Grubu’nun sermayesinin %16’sına denk gelen paylar Grup tarafından 11.537 bin TL karşılığında satın alınmıştır. Söz konusu ilave hisse alımlarının tamamlanmasını takiben Sele Grubu, Doğuş Holding’in ulaştığı toplam %67’lik oy hakkı ile “Bağlı Ortaklık” olarak değerlendirilmiş ve Grup’un 31 Aralık 2015 tarihli konsolide finansal tablolarına tam konsolidasyon yöntemi ile dahil edilmiştir.

İlave hisse satın alım işlemi, TFRS 3 “İşletme Birleşmeleri Standardı” hükümleri çerçevesinde “kontrol değişikliği” olarak değerlendirilmiştir. Dolayısıyla, ilave %16’lık hissenin satın alımı sonucu oluşan 38.504 bin TL tutarındaki şerefiye kayıtlara alınmıştır.

TFRS 3 kapsamında, Sele Grubu’nun satın alma işlemi sonucunda 33.536 bin TL tutarında Sele Grubu marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.



İlave hisse satın alım bedeli (%16) 11.537Satın alma öncesi eldeki hisselerin gerçeğe uygun değeri (%51,00) 43.088Azınlık paylarının gerçeğe uygun değeri (%33) 7.940Toplam 62.565Kontrol edilen net varlıkların gerçeğe uygun değeri (%100) (24.061)Şerefiye 38.504

İlave hisse alımı sonrası kontrol edilen tanımlanabilir varlık ve yükümlülüklerin TFRS 3 kapsamında gerçeğe uygun değerleri (%100) aşağıdaki gibidir: Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler: Maddi duran varlıklar 7.527Maddi olmayan duran varlıklar 34.490Diğer duran varlıklar 333Ticari alacaklar 8.259Diğer dönen varlıklar 1.337Stoklar 1.065İlişkili şirketlerden alacaklar 14.893Ertelenmiş vergi varlıkları 60Nakit ve nakit benzeri değerler 1.368Ticari borçlar (6.233)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (1.935)İlişkili taraflara borçlar (21.929)Kısa vadeli banka krediler (4.796)Uzun vadeli banka kredileri (2.349)Diğer uzun vadeli yükümlülükler (1.178)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (6.851)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 24.061


75


6.4 Sele Grubu’nun ilave hisse alımı (devamı)

Nakit satın alma bedeli 11.537İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (1.368)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 10.169

Sele Grubu’nun iktisap ettiği güçlü ve bilinen markası ile yurtiçi pazarda A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli yemek hizmeti sunan güçlü bir yerde konumlanması nedeniyle grup hedeflerini gerçekleştirebilecek potansiyelde olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.

6.5 Marina Barcelona 92 S.A. satın alımı

21 Aralık 2015 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Marina Barcelona 92 S.A.’nın (“MB92”) %70 hissesini satın almıştır ve Grup MB92’nin kontrolüne ve oy haklarının % 70’ine sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satın almada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek geçici olarak belirlenmiştir.

Satım alım tarihindeki, satın alma bedeli ve kayıtlara alınan varlıklar ve yükümlülüklere ilişkin ana kalemler aşağıdaki gibi özetlenmiştir:

Satın alma bedeli Nakit ödenen 168.503Toplam satın alma bedeli 168.503

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 69.940Maddi olmayan duran varlıklar 79.185Ticari alacaklar 29.770Diğer duran varlıklar 1.084Diğer dönen varlıklar 20.710Nakit ve nakit benzeri değerler 32.608Kısa vadeli banka kredileri (44.561)Ticari borçlar (53.802)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (7.700)Diğer uzun vadeli yükümlülükler (2.032)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (3.220)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 121.982

Şerefiye

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 168.503Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 36.595Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (121.982)Şerefiye (*) 83.116 Nakit satın alma bedeli 168.503İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (32.608)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 135.895


76


6.5 Marina Barcelona 92 S.A. satın alımı (devamı)

MB92’nin iktisap ettiği güçlü ve bilinen markası ve 220 metreye kadar olan lüks yatlar için dünyanın en büyük bakım tesislerinden biri ile lüks yat müşterilerine yüksek kaliteli bakım / onarım hizmeti sunan güçlü bir yerde konumlanması nedeniyle grup hedeflerini gerçekleştirebilecek potansiyelde olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.

(*) MB92 imtiyaz hakkı sözleşmelerine sahip olduğundan ve bu sözleşmeler belirli bir dönemi kapsadığından ilgili şerefiye tutarı maddi olmayan duran varlıklar içerisinde imtiyaz hakkı olarak sınıflanmıştır.


77


2014 yılı içerisindeki alımlar

6.6 Itsumi’nin satın alımı

22 Ocak 2014 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Ryo-Tei Itsme Gıda Ürünleri Turizm ve Ticaret A.Ş.’nin (“Itsumi”) yüzde 50 hissesini satın almıştır ve Grup Itsumi’nin kontrolüne ve oy haklarının yüzde 50’sine sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satın almada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri belirlenmiştir.

TFRS 3 kapsamında, Itsumi’nin satın alma işlemi sonucunda 2.658 bin TL tutarında Itsumi marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.



Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 161Maddi olmayan duran varlıklar 2.658Stoklar 59Ticari alacaklar 41İlişkili taraflardan alacaklar 6Diğer dönen varlıklar 2Nakit ve nakit benzeri değerler 200Ticari borçlar (139)Borçlanmalar (1)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (208)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (532)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 2.247

Şerefiye


Toplam satın alma bedeli 2.230Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 1.123Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (2.247)Şerefiye 1.106 Nakit satın alma bedeli 2.230İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (200)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 2.030

Itsumi’nin iktisap ettiği güçlü ve bilinen markası ile yurtiçi pazarda A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli yemek hizmeti sunan güçlü bir yerde konumlanması nedeniyle grup hedeflerini gerçekleştirebilecek potansiyelde olması şerefiyeye temel oluşturmuştur. Ancak 2015 yılı içerisinde Grup Itsumi’deki paylarının tamamını diğer ortağa geri satarak şerefiye ve marka değerini kayıtlardan çıkartmıştır.


78


6.7 Villa Dubrovnik satın alımı

12 Mart 2014 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Villa Dubrovnik d.d.’nin yüzde 86,8 hissesini satın almıştır ve Grup 11 Nisan 2014 tarihinde Villa Dubrovnik’in kontrolüne ve oy haklarının yüzde 86,8’ine sahip olmuştur. 2015 yılı içerisinde yapılan sermaye artışları ile Grup’un Villa Dubrovnik d.d.’deki payı sahiplik oranı %88,17 olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satın almada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek geçici olarak belirlenmişti. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle satın almaya baz olan tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerleme çalışmaları tamamlanmıştır. TFRS 3 kapsamında, Villa Dubrovnik’in satın alma işlemi sonucunda 7.332 bin TL tutarında Villa Dubrovnik marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır. Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.



Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 120.849Maddi olmayan duran varlıklar 7.332Stoklar 369Ticari alacaklar 1.822İlişkili taraflardan alacaklar 131Diğer dönen varlıklar 449Nakit ve nakit benzeri değerler 2.893Ticari borçlar (336)Borçlanmalar (32.020)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (4.282)İlişkili taraflara borçlar (572)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (13.855)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 82.780

Şerefiye


Toplam satın alma bedeli 80.425Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 9.792Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (82.780)Şerefiye 7.437 Nakit satın alma bedeli 80.425İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (2.893)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 77.532

Villa Dubrovnik’in A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli konaklama hizmeti sunan güçlü bir marka olarak pazarda konumlanması ve Doğuş Turizm Grubu’nun gelecekteki büyüme hedeflerine bu markanın değer katacak olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.


79


6.8 Argos in Cappadocia’nın satın alımı

26 Mart 2014 tarihli hisse devir anlaşması uyarınca, Grup, Argos Turizm Yatırım ve Ticaret A.Ş.’nin (“Argos in Cappadocia”) yüzde 80 hissesini satın almıştır ve Grup 13 Mayıs 2014 tarihinde Argos in Cappadocia’nın kontrolüne ve oy haklarının yüzde 80’ine sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satın almada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek belirlenmiştir.

TFRS 3 kapsamında, Argos in Cappadocia’nın satın alma işlemi sonucunda 3.121 bin TL tutarında Argos in Cappadocia marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır.

Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.



Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 82.048Maddi olmayan duran varlıklar 3.220Stoklar 1.241Ticari alacaklar 2.742Diğer dönen varlıklar 713Nakit ve nakit benzeri değerler 4.857Ticari borçlar (562)Borçlanmalar (10.260)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (772)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (13.211)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 70.016

Pazarlıklı satınalma işleminden doğan kazanç

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan pazarlıklı satın alma kazancı aşağıdaki gibi hesaplanmıştır:

Toplam satın alma bedeli 37.702Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 14.003Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (70.016)Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç (18.311) Nakit satın alma bedeli 37.702İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (4.857)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 32.845

Pazarlıklı satın alma işleminden doğan kazanç, satın alma bedeli ile satın alma tarihinde iktisap edilen varlıklar ve yükümlülüklerin arasındaki farktan kaynaklanmakta olup doğrudan kar veya zararda, esas faaliyetlerden diğer gelirler hesabında muhasebeleştirilmiştir.


80

6 Bağlı ortaklık alımları ve kontrol gücü olmayan paylardan satın almalar (devamı) 6.9 Tenos d.o.o satın alımı

12 Mayıs 2014 tarihli hisse devir anlaşması uyarınca, Grup, Tenos d.o.o’nun (“Tenos”) yüzde 100 hissesini satın almıştır ve Grup 12 Mayıs 2014 tarihinde Tenos’un kontrolüne ve oy haklarının yüzde 100’üne sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. Satın almada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek geçici olarak belirlenmişti. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle satın almaya baz olan tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerleme çalışmaları tamamlanmıştır.

Satım alım tarihindeki, satın alma bedeli ve kayıtlara alınan varlıklar ve yükümlülüklere ilişkin ana kalemler aşağıdaki gibi özetlenmiştir: Satın alma bedeli Nakit ödenen 67.657Toplam satın alma bedeli 67.657Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 73.123Diğer dönen varlıklar 4.341Nakit ve nakit benzeri değerler 92Ticari borçlar (109)İlişkili taraflara borçlar (19.829)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (1.773)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 55.845Şerefiye

Satın alma işlemi sonucunda kayıtlara alınan şerefiye aşağıdaki gibi hesaplanmıştır: Toplam satın alma bedeli 67.657Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar --Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (55.845)Şerefiye 11.812 Nakit satın alma bedeli 67.657İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (92)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 67.565

Tenos’un Hırvatistan – Zadar’da A sınıf müşterilerine yüksek kaliteli konaklama hizmeti sunan güçlü bir marka olarak pazarda konumlanacak olması ve Doğuş Turizm Grubu’nun gelecekteki büyüme hedeflerine değer katacak olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.

6.10 Günaydın satın alımı

13 Ağustos 2014 tarihli hisse devir anlaşması uyarınca, Grup, Günaydın İstanbul, Günaydın İdealtepe, Günaydın Et Şarküteri ve Günaydın Et şirketlerinin %70 hissesini satın almıştır. Günaydın İstanbul hali hazırda Arjantin Et, Ataşehir Restoran, Çukurambar Lokanta, Çankaya Grup, Kadıköy Tepe and Oran Gurme şirketlerinin hisselerinin tamamına ve Tiendes’in %75’ine sahiptir. Hepsi birlikte Günaydın Grup olarak anılacaktır. Grup, Günaydın Grup’un kontrolüne ve oy haklarının yüzde 70’ine sahip olmuştur.

Satın alma öncesi kayıtlı değerler satın alma tarihinden hemen önce geçerli olan TMS’ye göre hesaplanmıştır. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, satın almada, tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin değerleri, gerçeğe uygun değerleri tahmin edilerek geçici olarak belirlenmişti. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle satın almaya baz olan tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve şarta bağlı yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerleme çalışmaları tamamlanmıştır. TFRS 3 kapsamında, Günaydın’ın satın alma işlemi sonucunda nihai olarak 92.292 bin TL tutarında Günaydın marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır.


81


6.10 Günaydın satın alımı (devamı)

Marka değerinin gerçeğe uygun değeri Çok Dönemli İlave Kazanç Yöntemi’ne göre belirlenmiştir.


Satın alma bedeli Nakit ödenen 308.000Diğer ortaklarca ödenen alt şirketler satın alma bedeli 10.518Toplam satın alma bedeli 318.518

Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülükler Maddi duran varlıklar 25.526Maddi olmayan duran varlıklar 92.319Stoklar 4.154Ticari alacaklar 5.293Diğer dönen varlıklar 1.614İlişkili taraflardan ticari alacaklar 6.739Finansal yatırımlar 35.060Nakit ve nakit benzeri değerler 15.007Ertelenmiş vergi varlığı 343Ticari borçlar (4.180)Borçlanmalar (3.895)İlişkili taraflara ticari borçlar (29.828)Diğer kısa vadeli yükümlülükler (34.753)Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (18.458)Toplam tanımlanabilir net varlıklar 94.941

Şerefiye


Toplam satın alma bedeli 318.518Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ve yükümlülüklerdeki oransal paya göre hesaplanan kontrol gücü olmayan paylar 28.482Eksi: Tanımlanabilir net varlıkların değeri (94.941)Şerefiye 252.059 Nakit satın alma bedeli (*) 151.200İktisap edilen nakit ve nakit benzeri değerler (15.007)Satın almadan kaynaklanan net nakit çıkışı 136.193

(*) Satın alma bedelinin 156.800 bin TL’si 2015 yılı içerisinde ödenmiştir.

Günaydın’ın iktisap ettiği güçlü ve bilinen markası ile yurtiçi pazarda yüksek kaliteli yemek hizmeti sunan güçlü bir yerde konumlanması nedeniyle grup hedeflerini gerçekleştirebilecek potansiyelde olması şerefiyeye temel oluşturmuştur.


82

7 Nakit ve nakit benzeri değerler

31 Aralık tarihleri itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:

2015 2014Bankalar 2.385.192 1.674.379Diğer nakit benzeri değerler ve çekler 5.077 7.302Kasa 6.973 2.207 2.397.242 1.683.888

8 Finansal yatırımlar

31 Aralık tarihleri itibariyle finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

2015 Kısa vadeli Uzun vadeli Toplam

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar (*) --

129.250 129.250

Satılmaya hazır finansal yatırımlar 84 29.236 29.320

84 158.486 158.570

2014 Kısa vadeli Uzun vadeli Toplam

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar (*) -- 77.582 77.582

Satılmaya hazır finansal yatırımlar 84 30.817 30.901 84 108.399 108.483

(*) 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yatırımların 127.472 bin TL’si (31 Aralık 2014: 75.726 bin TL) yatırım fonlarından oluşmaktadır.

Satılmaya hazır finansal yatırımlar

31 Aralık tarihleri itibariyle satılmaya hazır finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:

2015 2014Hisse senetleri 27.442 22.668Borçlanma senetleri 1.878 8.233 29.320 30.901


83

9 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar

Grup’un özkaynak yöntemiyle değerlenen iştirakler ve iş ortaklıklarının finansal durum tablosundaki kayıtlı değerleri ve ortaklık yüzdesi aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Özkaynak yöntemiyle değerlenen

iştirakler Kayıtlı değeri

Ortaklık yüzdesi%

Kayıtlı değeri

Ortaklık yüzdesi%

Garanti Bankası (1) 3.295.202 10,00 2.915.355 24,23VDF Tüketici 89.214 49,00 95.013 49,00Hedef Medya (2) -- -- 22.026 40,00Solid Rock 163.563 33,33 -- --VDF Servis 42.154 49,00 26.425 49,00Diğer 17.297 15.676 Özkaynak yöntemiyle değerlenen

iş ortaklıkları Azumi Limited 454.272 50,01 350.779 50,01Ege Turizm 130.987 50,00 130.189 50,00Boyabat (3) -- 34,00 -- 34,00Acropolis S.P.A. 130.239 51,00 112.193 51,00Doğuş Planet 25.007 50,00 24.113 50,00Krone Doğuş (4) -- -- 20.616 49,00TÜVTURK Kuzey–Güney Konsolide 60.354 33,33 60.464 33,33Aslancık 14.715 33,33 36.940 33,33Corpera 336.131 50,00 42.508 50,00Sele Restoran Grubu (2) -- -- 42.012 51,00L'atelier 48.057 60,00 -- --HC International SA 63.162 51,00 -- --Gestin Turizm 11.955 50,00 -- --Diğer 46.898 82.645 Toplam 4.929.207 3.976.954

(1) Detayları Dipnot 15’te açıklandığı üzere Grup, Garanti Bankası’nın çıkarılmış sermayesinin %14,23'üne tekabül eden hissesini BBVA’ya satmak üzere 19 Kasım 2014 tarihinde bir Hisse Devir Sözleşmesi imzalamıştı, ilglili hisse devri 27 Temmuz 2015 tarihinde tamamlanmıştır. (2) Dipnot 6’ya bakınız. (3) Grup’un özkaynak yöntemiyle değerlenen iş ortaklıklarından olan Boyabat yatırımının zararlarındaki payı Grup payını aşması sebebiyle 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ilgili yatırımın kayıtlı değeri sıfıra indirilmiştir ve yatırımın 128.848 bin TL (31 Aralık 2014: 47.693 bin TL) tutarında taşıdığı cari döneme isabet eden kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirlerdeki payı uzun vadeli yükümlülüklere sınıflandırılmıştır. (4) Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH ile 29 January 2015 tarihinde imzalanan hisse devir sözleşmesi uyarınca Group’un Krone Doğuş Treyler Sanayi ve Ticaret A.Ş’nin sermayesinde sahip olduğu %49 oranındaki hisseler 8 Nisan 2015 tarihi itibariyle devredilmiştir. .


84

9 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar (devamı)

Özkaynak yöntemi ile değerlenen yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014

1 Ocak bakiyesi 3.976.954 6.813.426Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar 223.991 946.800

Diğer kapsamlı (giderlerinden)/gelirlerinden paylar 463.727 186.006Temettü (195.271) (127.883)Satış amaçlı duran varlıklara transferler -- (4.213.292)İş ortaklıklarının özkaynaklarında meydana gelen değişiklikler -- 5.081

Bağlı ortaklıklara transferler, net (Dipnot 6) (99.103) (214)Bağlı ortaklıklardan transferler 12.250 --Pay değişim etkisi -- 66.340İş ortaklığı zararının uzun vadeli yükümlülüklere sınıflanması 128.848 47.693

Dönem içerisinde elden çıkarılanlar (4) (20.616) (1.460)Yeni satın alınan iş ortaklıkları (5) 293.774 172.776Sermaye artışı 144.653 81.68131 Aralık bakiyesi 4.929.207 3.976.954

(4) Group’un Krone Doğuş Treyler Sanayi ve Ticaret A.Ş’nin sermayesinde sahip olduğu %49 ve

En-moda E Alışveriş ve Ticaret A.Ş.’nin sermayesinde sahip olduğu %23 oranındaki hisseler, sırasıyla, 8 Nisan 2015 ve 11 Kasım 2014 tarihlerinde devredilmiştir.

(5) Daha evvel satın alınan işletmelere ilişkin olarak ödenen ek satın alma bedellerinin yanında 14

Nisan 2015, 6 Temmuz 2015, 7 Aralık 2015 tarihlerinde sırasıyla HC International S.A., Mad Atelier International B.V. ve Solid Rock Property SAS şirketlerine ait %51, %60 ve %33,33 hisseyi satın almıştır. 16 Ocak 2014 ve 18 Kasım 2014 tarihlerinde sırasıyla Ege Turizm’in ve Corpera’nın %50 payları satın alınmıştır.


85


Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından / (zararlarından) paylar

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllık hesap dönemlerine ait, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından / (zararlarından) paylar aşağıdaki gibidir:

2015 2014Garanti Bankası 369.383 923.092Azumi Limited 37.881 28.900TÜVTURK Kuzey-Güney Konsolide 31.981 22.460VDF Servis 15.729 7.899Acropolis S.P.A (2.501) 389VDF Tüketici (6.398) 29.265Aslancık (24.922) (6.764)Doğuş Planet (38.456) (37.335)Boyabat (162.539) (47.693)LPD Holding -- 31.139Hedef Medya -- 1.927Krone Doğuş -- (5.742)Sele Restoran Grubu -- (2.059)Diğer 3.833 1.322Toplam 223.991 946.800

Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı (giderlerinden) / gelirlerinden paylar

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllık hesap dönemlerine ait, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı (giderlerinden)/gelirlerinden paylar aşağıdaki gibidir:

2015 2014Corpera 194.160 --Garanti Bankası 147.823 121.875Azumi Limited 86.103 47.165Boyabat 33.710 --Acropolis S.P.A 16.006 19.824Aslancık 1.203 (6)TÜVTURK Kuzey-Güney Konsolide (7.906) (1)Krone Doğuş -- (608)LPD Holding -- (2.234)Diğer (7.372) (9)Toplam 463.727 186.006

Temettü gelirleri

31 Aralık tarihlerinde sona eren yıllık hesap dönemlerine ait, temettü gelirleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014Garanti Bankası (137.359) (102.959)Diğer (57.912) (24.924)Toplam (195.271) (127.883)


86


Aşağıdaki tablo iş ortaklıklarının ve iştiraklerin Grup’un muhasebe politikalarına uygun düzeltme kayıtlarından sonra özkaynak yöntemi ile değerlenmeden önceki finansal bilgilerini göstermektedir:

31 Aralık 2015 31 Aralık 2015

Dönen

varlıklar Duran

varlıklar Toplam

varlıklar Kısa vadeli

yükümlülükler Uzun vadeli

yükümlülükler Toplam

yükümlülükler Toplam hasılat

Net kar / (zarar)

Diğer kapsamlı gelir / (gider)

Garanti Bankası 137.326.242 137.533.767 274.860.009 206.692.422 36.139.885 242.832.307 23.052.767 3.694.657 1.520.818 Azumi Limited 239.153 573.548 812.701 57.535 128.579 186.114 302.941 53.333 172.171 Boyabat 63.452 2.140.629 2.204.081 328.880 2.248.464 2.577.344 288.989 (478.057) 99.147 Acropolis S.P.A 14.442 103.724 118.166 45.752 28.155 73.907 51.902 985 31.383 VDF Tüketici 5.402.289 42.215 5.444.504 5.234.780 466 5.235.246 363.360 31.569 -- Doğuş Planet 90.157 39.441 129.598 79.162 422 79.584 86.350 (76.912) -- TÜVTURK Kuzey-

Güney Konsolide

222.631 813.823 1.036.454 207.343 666.628 873.971 1.326.513 95.942 (23.717) Aslancık 16.470 453.839 470.309 113.674 310.393 424.067 62.931 (74.773) 3.609 VDF Servis 319.937 6.823 326.760 249.087 131 249.218 63.533 23.652 -- Corpera 19.379 608.700 628.079 28.891 21.458 50.349 44.201 28 388.319 Diğer 246.085 326.828 572.913 257.934 46.571 304.505 794.402 15.415 665


Dönen

varlıklar Duran

varlıklar Toplam

varlıklar Kısa vadeli

yükümlülükler Uzun vadeli

yükümlülükler Toplam

yükümlülükler Toplam hasılat

Net kar / (zarar)

Diğer kapsamlı gelir / (gider)

Garanti Bankası 118.103.765 126.438.766 244.542.531 177.032.202 39.649.567 216.681.769 20.577.553 3.810.009 508.872 Azumi Limited 64.469 573.770 638.239 74.340 106.883 181.223 188.255 40.109 94.311 Boyabat 75.665 2.140.775 2.216.440 383.663 1.827.077 2.210.740 249.772 (140.270) -- Acropolis S.P.A 8.536 89.311 97.847 32.683 31.509 64.192 47.184 762 38.871 VDF Tüketici 4.146.733 43.148 4.189.881 4.011.939 394 4.012.333 369.974 43.701 333 Doğuş Planet 80.334 27.935 108.269 59.102 941 60.043 49.607 (74.671) 486 TÜVTURK Kuzey-

Güney Konsolide

150.135 835.540 985.675 226.260 603.942 830.202 1.166.449 67.615 -- Aslancık 25.245 459.869 485.114 60.275 311.913 372.188 33.728 (20.294) (18) Krone Doğuş 25.072 57.531 82.603 41.194 - 41.194 61.553 (11.678) (1.241) Hedef Medya 8.422 3.174 11.596 2.323 123 2.446 17.502 4.810 (1.815) VDF Servis 237.628 5.801 243.429 189.462 95 189.557 59.590 16.068 -- Sele Restoran Grubu 26.921 8.873 35.794 34.893 3.670 38.563 57.352 (4.037) (2.261) Corpera 33.316 156.949 190.265 177.216 -- 177.216 769 223 -- Diğer 127.854 387.969 515.823 223.537 47.021 270.558 750.329 3.428 (814)


87


Aşağıdaki tablo önemli iş ortaklıklarının nakit ve nakit benzerleri, amortisman ve itfa payları ve faiz gelir ve gideri aşağıda belirtilmiştir: (özkaynak yöntemi ile değerlenmeden önceki)

31 Aralık 2015

Nakit ve nakit

benzerleriAmortisman ve

itfa payları Faiz geliri Faiz gideriGaranti Bankası 6.802.108 346.837 18.944.036 8.714.031Azumi Limited 74.058 12.563 116 42

31 Aralık 2014

Nakit ve nakit

benzerleriAmortisman ve

itfa payları Faiz geliri Faiz gideriGaranti Bankası 6.596.475 307.236 16.519.493 8.169.806Azumi Limited 34.708 4.322 97 36

Garanti Bankası ve bağlı ortaklarına ait finansal bilgiler

Garanti Bankası ve bağlı ortaklarının özkaynak yöntemi ile hesaplanan değerinin mutabakatı aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

2015 2014

Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamı 31.779.073 27.061.895Garanti Bankası ve bağlı ortaklıklarının ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamının

Grup payı (10,00%) 3.177.907 6.557.097Şerefiye 177.604 424.475Maddi duran varlıklar değer artış fonu ve diğer düzeltmeler -- 144.312Diğer konsolide düzeltme kayıtları (60.309) (61.978)Satış amaçlı duran varlıklara transferler -- (4.148.551)Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 3.295.202 2.915.355

Azumi Limited ve bağlı ortaklarına ait finansal bilgiler

Azumi Limited ve bağlı ortaklarının özkaynak yöntemi ile hesaplanan değerinin mutabakatı aşağıdaki tabloda özetlenmiştir:

2015 2014

Azumi Limited ve bağlı ortaklıklarının ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamı 587.203 452.294Azumi Limited ve bağlı ortaklıklarının ana ortaklık hissedarlarına atfolunan özkaynaklar toplamının

Grup payı (50,01%) 293.660 226.192Şerefiye 160.612 124.587Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 454.272 350.779


88


İş Ortaklıkları’na ilişkin diğer önemli hususlar (devamı)

Şerefiye değer düşüklüğü testi

Garanti Bankası ile ilgili şerefiyenin geri kazanılabilir tutarı ilgili şirketin hisse fiyatı baz alınarak belirlenmiştir.

Azumi Limited’in ve Acropolis S.P.A.’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Azumi Limited’in ve Acropolis S.P.A’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış beş yıllık iş planı kullanılmıştır.

İndirgenmiş nakit akım projeksiyonlarında kullanılan önemli varsayımlar

Şerefiye ile ilgili geri kazanılabilir tutarların hesaplanmasında kullanılan önemli varsayımlar; iskonto oranları ve nihai büyüme oranlarıdır. İskonto oranları indirgenmiş nakit akımlarda kullanılan para birimlerine göre belirlenmiştir. Bu varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Para birimi İskonto oranları Nihai büyüme oranları Acropolis S.P.A Avro yüzde 5,54 yüzde 2,00 Azumi Limited USD yüzde 10,95 yüzde 2,00

10 Ticari alacak ve borçlar

Kısa vadeli ticari alacaklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014Alıcılar 1.584.094 1.187.418Devam eden inşaat sözleşmeleri (Dipnot 17) 491.591 367.879Sözleşme alacakları 393.195 107.519Şüpheli ticari alacaklar 57.779 52.775

Şüpheli ticari alacak karşılığı (-) (57.779) (52.775)

Alacak senetleri 34.825 41.316Vadeli çekler 49.824 19.809Diğer ticari alacaklar 23.335 38.765

2.576.864 1.762.706


89

10 Ticari alacak ve borçlar (devamı) Uzun vadeli ticari alacaklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014Devam eden inşaat sözleşmeleri (Dipnot 17) 106.108 97.176Sözleşme alacakları 99.367 91.071Şüpheli ticari alacaklar 200.000 159.512

Şüpheli ticari alacak karşılığı (-) (200.000) (159.512)

Diğer ticari alacaklar -- 26.598205.475 214.845

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, Grup 69.408 bin TL (31 Aralık 2014: 49.253 bin TL) tutarında teminat mektubunu alacaklarına karşılık teminat olarak tutmuştur.

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait şüpheli alacaklar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014Yıl başı bakiyesi 212.287 195.103 Yıl içinde ayrılan karşılık 3.624 9.210İşletme birleşmelerinden girişler 67 55Tahsilatlar (298) (3.584)Giderleştirilen karşılıklar (363) (453)Yabancı para bakiyeleri üzerinde döviz kurundaki

değişimin etkileri 42.462

11.956 Yıl sonu bakiyesi 257.779 212.287

Kısa vadeli ticari borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli ticari borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014Satıcılar 1.376.464 818.631Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 19.946 16.197Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (Dipnot 17) 25.590 2.102Borç senetleri 239 148Diğer ticari borçlar 24.811 20.366

1.447.050 857.444

Uzun vadeli ticari borçlar

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli ticari borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014Satıcılar -- 17.415 Diğer ticari borçlar 340 3.378

340 20.793


90

11 Stoklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, stoklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014Ticari mallar 616.179 300.679 Yoldaki mallar 564.317 240.545 Yedek parçalar 137.305 108.764 Hammaddeler (*) 108.228 60.326 Alım satım amaçlı gayrimenkuller, değer düşüklüğü karşılığı net edilmiş olarak 1.901 1.901 Diğer stoklar 45.068 49.474 Stok değer düşüş karşılığı (-) (6.043) (6.456) 1.466.955 755.233

(*) 31 Aralık 2015 ve 2014 tarihleri itibariyle, hammaddeler asıl olarak Doğuş İnşaat’ın değişik inşaat projelerindeki inşaat malzemelerinden ve yeme içme grubu sektörü şirketlerinin yiyecek içecek stoklarından oluşmaktadır.

Grup, hasarlı ve hareketsiz stokları için değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Cari dönemde kaydedilen stok değer düşüklüğü gideri konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “satışların maliyeti” içerisinde muhasebeleştirilmiştir.

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait stoklar üzerindeki değer düşüklüğü karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2015 2014Açılış bakiyesi 6.456 3.565Dönem içinde ayrılan karşılık 92 2.098Kur değişim etkisi 24 (9)Dönem içinde iptal edilen/gerçekleşen karşılık (529) 802Kapanış bakiyesi 6.043 6.456

12 Yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık tarihleri itibariyle, yatırım amaçlı gayrimenkuller aşağıdaki gibidir:

2015 2014Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller 3.186.244 2.525.045Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller 2.307.854 1.859.599

5.494.098 4.384.644


91

12 Yatırım amaçlı gayrimenkuller (devamı)

12.1 Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık tarihlerinde sonra eren yıllar itibariyle faal olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2015 20141 Ocak bakiyesi 2.525.045 2.311.190Gerçeğe uygun değer artışı, net (Dipnot 30) 393.687 162.013İlaveler 60.112 31.780Çıkışlar -- (2.287)Alım satım amaçlı gayrimenkullerden transfer (Dipnot 11) (*) -- 32.109 Maddi duran varlıklardan transfer (Dipnot 13) (**) 234.503 --Maddi duran varlıklara transfer (Dipnot 13) (27.103) (9.760)31 Aralık bakiyesi 3.186.244 2.525.045

(*) Önceki dönemlerde alım satım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılan ve gelecekte kullanım alanı belirsiz olan arsalar cari dönemde yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmıştır.

(**) Önceki dönemlerde maddi duran varlıklar olarak sınıflandırılan ve gelecekte kullanım alanı belirsiz olan arsalar 31 Aralık 2014 itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflandırılmıştır.

12.2 Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2015 20141 Ocak bakiyesi 1.859.599 110.560İlaveler (*) 116.287 1.609.260Aktifleştirilen finansman giderleri 85.193 60.370Aktifleştirilen kur farkları 246.775 80.492Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer -- (1.083)31 Aralık bakiyesi 2.307.854 1.859.599

(*) 16 Mayıs 2013 tarihinde, Doğuş Holding, Salıpazarı Kruvaziyer Limanı’nın özelleştirme ihalesini kazanmıştır. 18 Temmuz 2013 tarihinde, Rekabet kurulu, Türkiye Denizcilik İşletmeleri Anonim Şirketi’ne ait Salıpazarı Kruvaziyer Limanı’nın, 30 yıl süre ile “işletme hakkının verilmesi” yöntemiyle özelleştirilmesi kapsamında, Doğuş Holding tarafından devralınması işleminin izne tabi olmadığına karar vermiştir. 13 Şubat 2014 tarihinde ihale bedeli olan 1.539.169 bin TL (702 milyon USD karşılığı) ödenmiştir.


92

12 Yatırım amaçlı gayrimenkuller (devamı)

Yatırım amaçlı gayrimenkuller yetkili bağımsız değerleme şirketleri tarafından tespit edilen gerçeğe uygun değerleri ile finansal tablolara yansıtılır. Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin tamamı TFRS 13 kapsamında gerçeğe uygun değer hiyerarşisine ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

2015 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 ToplamYatırım amaçlı gayrimenkuller -- 1.366.261 1.819.983 3.186.244Toplam -- 1.366.261 1.819.983 3.186.244

2014 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 ToplamYatırım amaçlı gayrimenkuller -- 607.410 1.917.635 2.525.045Toplam -- 607.410 1.917.635 2.525.045

Grup’un 31 Aralık 2015 tarihindeki yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri bağımsız ekspertiz şirketi tarafından emsal karşılaştırma ve gelir indirgeme yöntemleri kullanılarak hesaplanmıştır.

Emsal karşılaştırma yöntemi (Seviye 2) ile yakın dönemde çıkarılmış ve satılmış benzer gayrimenkuller dikkate alınarak, pazar değerini etkileyebilecek kriterler çerçevesinde fiyat ayarlaması yapıldıktan sonra konu taşınmazlar için mevcut durumlarıyla arsa payları dahil metrekare ve toplam pazar değerleri belirlenmektedir ve bulunan emsaller, konum ve büyüklük gibi kriterler dahilinde karşılaştırılıp, emlak pazarının güncel değerlendirmesi için emlak pazarlama firmaları ile görüşülerek belirlenmektedir.

Gelir indirgeme yönteminde (Seviye 3) kullanılan önemli varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Değerlendirme tekniği Önemli gözlemlenmeyen verilerİskontolanmış nakit akışları: Değerlendirme tekniğigayrimenkulden elde edilecek net akışlarını beklenen kira ödemelerinin büyüme oranını, gayrimenkulün boş kaldığı zamanları, doluluk oranını, kiralama teşvik giderlerini (örneğin kira talep edilmeyen zamanlar) ve kiracılar tarafından ödenmeyen diğer maliyetleri dikkate alır. Beklenen net akışları riske göre düzenlenmiş iskonto oranları kullanılarak iskontolandırılmıştır. Diğer faktörlerin yanında, iskonto oranı tahmini binanın kalitesini ve lokasyonunu(temel veya ikincil), kiracının kredi kalitesini ve kira şartlarını dikkate alır.

Beklenen pazar kira ödeme büyümesi aralığı, %2,5-6

Doluluk oranı(90-%100)

Riske göre düzenlenmiş iskonto oranı(6,8-10%).


93

13 Maddi duran varlıklar

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak İlaveler

İşletme birleşmelerinden

girişler (****) Çıkışlar

Yatırım amaçlı gayrimenkullere

transfer

Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

transfer Transferler

(**)

Yabancı para

çevrim farkı

Değer artış fonundaki

net değişim Aktiften

silinen Bağlı

ortaklık satışı 31 Aralık Arsa ve binalar (*) 4.001.015 55.644 233.154 (22.251) (234.089) 27.103 185.272 47.958 486.948 (30.384) (21) 4.750.349 Döşeme ve demirbaşlar 1.117.104 221.832 24.157 (41.775) -- -- 197.365 14.032 -- -- (14.438) 1.518.277 Özel maliyetler 590.015 318.530 14.431 (17.380) -- -- 1.461.435 10.039 -- -- (1.460) 2.375.610 Motorlu taşıtlar 335.890 129.256 893 (106.614) -- -- 75.715 4.891 -- -- (148) 439.883 Yapılmakta olan yatırımlar 1.517.736 584.795 -- (820) -- -- (1.826.160) 7.104 -- (12.057) -- 270.598 Diğer 15.414 6.210 132 (317) -- -- (1.740) 831 -- -- -- 20.530 Toplam maliyet 7.577.174 1.316.267 272.767 (189.157) (234.089) 27.103 91.887 84.855 486.948 (42.441) (16.067) 9.375.247

Eksi: Birikmiş amortisman 1 Ocak

Cari yıl amortismanı


girişler Çıkışlar

Yatırım amaçlı gayrimenkullere

transfer

Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

transfer Transferler

Yabancı para çevrim

farkı

Değer artış fonundaki

net değişim Aktiften

silinen Bağlı

ortaklık satışı 31 Aralık Binalar (539.384) (64.366) (59.070) 1.698 (414) -- (31.060) (9.442) (18.424) -- 7 (720.455) Döşeme ve demirbaşlar (627.765) (145.245) (14.867) 18.571 -- -- 1.459 (7.926) -- -- 8.352 (767.421) Özel maliyetler (211.284) (74.751) (5.459) 11.988 -- -- (3.013) (1.338) -- -- 226 (283.631) Motorlu taşıtlar (64.393) (48.896) (592) 20.893 -- -- (13.884) (454) -- -- 117 (107.209) Diğer (7.164) (1.242) -- 2 -- -- 1.884 (162) -- -- -- (6.682) Toplam birikmiş amortisman (1.449.990) (334.500) (79.988) 53.152 (414) -- (44.614) (19.322) (18.424) -- 8.702 (1.885.398) Net defter değeri 6.127.184 981.767 192.779 (136.005) (234.503) 27.103 47.273 65.533 468.524 (42.441) (7.365) 7.489.849 Eksi: Değer düşüklüğü (13.574) -- -- 7.252 -- -- -- -- 2.246 -- (4.076)

Net kayıtlı değer 6.113.610 981.767 192.779 (128.753) (234.503) 27.103 47.273 65.533 468.524 (40.195) (7.365) 7.485.773

(*) Grup’un 31 Aralık 2015 tarihindeki arsa ve binalarının gerçeğe uygun değeri bağımsız ekspertiz şirketi tarafından emsal karşılaştırma ve gelir indirgeme yöntemleri kullanılarak hesaplanmıştır.

(**)Transfer kolonu içerisinde yer alan 41.687 bin Tl tutarında Körfez Havacılık şirketine ait 31 Aralık 2014 itibariyle satış amaçlı elde tutulan duran varlık olarak sınıflandırılmış, cari yıl içerisinde tekrar satış planı değişikliği sonucu yeniden sabit kıymet olarak sınıflandırılan uçağı içermektedir.

(***) 31 Aralık 2015 itibariyle ilaveler içerisinde 241.258 bin TL tutarında yapılmakta olan yatırımlara ilişkin aktifleştirilen faiz ve kur giderleri bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 150.756 bin TL).

(****) Dipnot 6’da açıklanan bağlı ortaklık alımları ile kontrol gücü olmayan paylardan satın alma ile iştirak ve iş ortaklığından bağlı ortaklığa sınıflanan yatırımlara ilişkin bakiyeler ile varlık alımı şeklinde muhasebeleştirilen West Mediteranean Holding’e ait toplam 37.271 bin TL tutarındaki arsa alımını içermektedir.


94

13 Maddi duran varlıklar (devamı)

31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıla ait maddi duran varlık ve ilgili birikmiş amortisman hareket tablosu aşağıdaki gibidir:




Satış amaçlı sınıflandırılan duran

varlıklara transferler (**) Transferler (***) Yabancı para

çevrim farkı

Değer artış fonundaki net

değişim 31 Aralık Arsa ve binalar (*) 3.401.828 78.115 203.971 (63.456) -- 95.229 (7.174) 292.502 4.001.015 Döşeme ve demirbaşlar 930.608 177.976 18.709 (28.385) -- 18.765 (569) -- 1.117.104 Özel maliyetler 480.759 90.976 16.326 (18.378) -- 23.031 (2.699) -- 590.015 Motorlu taşıtlar 139.958 89.855 4.307 (36.446) (12.768) 149.299 1.685 -- 335.890 Yapılmakta olan yatırımlar 806.681 792.600 46.838 (3.365) -- (124.770) (248) -- 1.517.736 Diğer 11.788 4.938 368 (1.644) -- 13 (49) -- 15.414 Toplam maliyet 5.771.622 1.234.460 290.519 (151.674) (12.768) 161.567 (9.054) 292.502 7.577.174

Eksi: Birikmiş amortisman 1 Ocak

Cari yıl amortismanı



Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklara transferler Transferler

Yabancı para çevrim farkı

Değer artış fonundaki net

değişim 31 Aralık Binalar (494.127) (56.592) (6.529) 2.200 -- (57) 1.412 14.309 (539.384) Döşeme ve demirbaşlar (540.978) (101.247) (7.989) 22.292 -- (21) 178 -- (627.765) Özel maliyetler (168.756) (47.293) (6.442) 10.374 -- -- 833 -- (211.284) Motorlu taşıtlar (54.464) (20.446) (2.405) 13.460 -- 68 (606) -- (64.393) Diğer (8.236) (795) (146) 1.951 -- 10 52 -- (7.164) Toplam birikmiş amortisman (1.266.561) (226.373) (23.511) 50.277 -- -- 1.869 14.309 (1.449.990) Net defter değeri 4.505.061 1.008.087 267.008 (101.397) (12.768) 161.567 (7.185) 306.811 6.127.184 Eksi: Değer düşüklüğü (39.762) -- -- 26.188 -- -- -- -- (13.574) Net kayıtlı değer 4.465.299 1.008.087 267.008 (75.209) (12.768) 161.567 (7.185) 306.811 6.113.610

(*) Grup’un 31 Aralık 2013 tarihindeki arsa ve binalarının gerçeğe uygun değeri bağımsız ekspertiz şirketi tarafından emsal karşılaştırma yöntemi kullanılarak hesaplanmıştır.

(**) Grup’un motorlu hava taşıtlar hesabında bulunan 1 adet uçak satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar hesabına transfer edilmiştir.

(***) Transferler esas olarak sırasıyla 67.550 bin TL ve 73.910 bin TL tutarında Otomotiv ve Turizm bölümündeki yatırımlardan oluşmaktadır.

Grup’un arsa ve binaları konsolide finansal tablolar için değerlemeye tabi tutulmuştur. Bağımsız değerleme kuruluşları periyodik olarak gerçeğe uygun piyasa değeri temel alınarak değerleme çalışmalarını yürütmektedir. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, kontrol gücü olmayan paylar ve ertelenmiş vergi etkisi düşüldükten sonra yatırım amaçlı, alım satım amaçlı ve satış amacıyla elde tutulan gayrimenkullerin bina ve arsalardan transferine kadar gerçekleşen gerçeğe uygun değer artışlarını da kapsayan 2.270.258 bin TL (31 Aralık 2014: 1.565.559 bin TL) değerindeki tutar, diğer kapsamlı gelir içinde yer alan “maddi duran varlık değer artış fonu” hesabına kaydedilmiş ve özkaynakların altında gösterilmiştir.


95

13 Maddi duran varlıklar (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle, arsa ve binaların üzerinde değer artış fonu etkileri yansıtılmamış olsaydı arsa ve binaların bakiyeleri aşağıdaki gibi sunulacaktı:

Tarihi maliyet Birikmiş amortisman Net defter değeri31 Aralık 2015 3.226.796 (471.505) 2.755.29131 Aralık 2014 2.747.889 (324.432) 2.423.457

14 Maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, maddi olmayan duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

2015 2014Şerefiye 908.232 914.591Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar 1.525.455 1.184.413

2.433.687 2.099.004

14.1 Şerefiye

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait şerefiye hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2015 2014Yıl başı bakiye 914.591 754.833Yıl içindeki iktisaplar (Dipnot 6) 51.639 190.928Geçici olarak hesaplanan şerefiyenin güncellenmesine istinaden oluşan farklar (*) 81.792 (28.134) Lacivert -- (839) Pozitif 306 (28.887) Sait -- 1.592Günaydın 69.930 --Tenos 5.493 --Villa Dubrovnik 6.063 --

Maddi olmayan duran varlıklara transfer (**) (104.635) --Dalmacija ve Borik (89.509) --D Marin Göcek (14.498) --Marina Sibenik (628) --

Çıkışlar (31.206) --Itsumi (1.106) --Enformasyon (30.100) --

Şerefiye değer düşüklüğü Star TV (eski adıyla Kapital Radyo) (5.041) --

Yabancı para çevrim farkı 1.092 (3.036)Yıl sonu bakiye 908.232 914.591

(*) Cari dönemde, bir önceki dönemde geçici olarak gerçeğe uygun değeri hesaplanan maddi olmayan duran varlıklarının gerçeğe uygun değerleri yenilenen çalışmalar baz alınarak güncellenmiştir.

(**)Grup altında faaliyet gösteren marinaların imtiyaz hakları belirli bir dönemi kapsadığından D Marin Göcek, Dalmacija, Marina Sibenik ve Borik ile ilgili toplam 104.635 bin TL tutarındaki şerefiye tutarı maddi olmayan duran varlıklar içerisinde imtiyaz hakkı olarak sınıflanmıştır ve imtiyaz hakkı olarak muhasebeleştirildiği süreden itibaren itfa payı hesaplanmıştır.


96

14 Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

14.1 Şerefiye (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle şerefiye aşağıdakilerden oluşmaktadır:

Şirket İktisap

maliyeti

Net varlık gerçeğe uygun

değeri İktisap

tarihi

Alınan hisseler

% Grup payı

Birikmiş yabancı para çevrim farkı

31 Aralık 2015

net değeri

31 Aralık 2014

net değeri Günaydın 318.518 94.941 Ağustos 2014 70,00 66.459 -- 252.059 182.129 Star TV 596.234 405.110 Kasım 2011 99,93 404.810 -- 191.424 191.424 Doors Holding 259.929 159.558 Aralık 2012 74,25 118.472 2.933 144.389 143.297 NTV Radyo 98.877 12.081 Nisan 2004 97,00 11.719 -- 87.158 87.158 Maça Kızı 58.236 15.926 Kasım 2013 60,00 9.556 -- 48.680 48.680 Sele Restoran Grubu 54.625 24.061 Nisan 2015 67,00 16.121 -- 38.504 --Pozitif Companies 46.598 22.173 Ağustos 2013 80,00 17.738 -- 28.860 28.554 Doğuş İnşaat 89.076 1.491.894 Aralık 2006 4,09 61.093 -- 27.983 27.983 Etiler Turistik 28.112 15.182 Ağustos 2013 75,00 11.386 -- 16.726 16.726 D Et 21.859 15.179 Nisan 2012 51,00 7.741 -- 14.118 14.118 Tenos 67.657 55.845 Mayıs 2014 100,00 55.845 -- 11.812 6.319 Hedef Medya 43.267 55.010 Mart 2015 60,00 33.006 -- 10.261 -- Villa Dubrovnik 80.425 82.780 Nisan 2014 88,17 72.987 -- 7.437 1.374 Sait Balıkçılık 8.061 5.062 Aralık 2013 60,00 3.037 -- 5.024 5.024 Meto Turizm 8.385 4.897 Ağustos 2013 75,00 3.673 -- 4.712 4.712 Lacivert 9.145 5.971 Mayıs 2013 75,00 4.478 -- 4.667 4.667 Star TV (*) (formerly, named as Kapital Radyo) 9.246 72 Aralık 2007 97,00 70 -- 4.135 9.176 LPM 1.461 (1.413) Şubat 2015 100,00 (1.413) -- 2.874 -- Kivahan 3.619 1.509 Nisan 2012 51,00 770 -- 2.849 2.849 DOAŞ 2.735 -- Aralık 2006 50,00 -- -- 2.735 2.735 Aresta 5.207 5.637 Aralık 2012 60,00 3.382 -- 1.825 1.825 Dalmacija 127.175 53.399 Nisan 2012 100,00 53.399 -- -- 89.057 Enformasyon 40.091 10.783 Temmuz 2003 70,00 7.548 -- -- 30.100 D Marin Göcek 54.867 40.369 Aralık 2010 100,00 40.369 -- -- 14.498 Itsumi 2.230 2.247 Ocak 2014 50,00 1.124 -- -- 1.106 Marina Sibenik 16.914 45.239 Temmuz 2011 36,00 16.286 -- -- 628 Borik 2.834 2.384 Nisan 2012 100,00 2.384 -- -- 452

2.933 908.232 914.591

(*) Kapital Radyo, 29 Haziran 2012 tarihinde Star TV ile birleşmiştir.


97



Şerefiye değer düşüklüğü testi

Grup, şerefiye ve diğer sınırsız ömre sahip maddi olmayan duran varlıklarını değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını kontrol etmek için senede bir kez bir arada değer düşüklüğü testine tabi tutar.

DOAŞ ile ilgili şerefiyenin geri kazanılabilir tutarı ilgili şirketlerin hisse fiyatları baz alınarak belirlenmiştir.

NTV Radyo’nun özkaynaklarının gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi, Grup tarafından yapılmıştır. İlgili şirketlerin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akış yöntemi) kullanılmıştır. NTV Radyo’un değerlemeleri için ilgili şirket yönetimi tarafından hazırlanan 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Doğuş İnşaat’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Doğuş İnşaat’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 7 yıllık iş planı kullanılmıştır. Grup, bağlı ortaklığının devam eden inşaat projeleri ömrü süresince hazırlanan iş planlarının ileriye yönelik tahminlerinin belirlenmesinde daha uygun olduğunu öngörmektedir.

Star TV için özkaynaklarının gerçeğe uygun değere değerlemesi bir bağımsız değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akımı yöntemi) Star TV’nin özkaynağının gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Doors Holding için özkaynaklarının gerçeğe uygun değere değerlemesi bir bağımsız değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akımı yöntemi) Doors Holding’in özkaynağının gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Kivahan, D-Et, Aresta, Mezzaluna, Lacivert, Sait Balıkçılık, Etiler Turistik, Meto Turizm ve Afiyet Olsun için özkaynaklarının gerçeğe uygun değere değerlemesi bir bağımsız değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akımı yöntemi) Kivahan, D-Et, Aresta, Mezzaluna, Lacivert, Sait Balıkçılık, Etiler Turistik, Meto Turizm, ve Afiyet Olsun’un özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Pozitif şirketlerinin özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından, gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılarak yapılmıştır. Pozitif Arena’nın değerlemesi için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 43 yıllık iş planı kullanılmıştır. Grup, Pozitif Arena’nın sahibi bulunduğu imtiyaz hakkının ömrü süresince hazırlanan iş planlarının ileriye yönelik tahminlerinin belirlenmesinde daha uygun olduğunu öngörmektedir. Pozitif Müzik ve Pozitif Yapım’ın değerlemesi için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 10 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Maça Kızı’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değere değerlemesi bir bağımsız değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akımı yöntemi) Maça Kızı’nın özkaynağının gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 9 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Günaydın’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Günaydın’ın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 5 yıllık iş planı kullanılmıştır.


98



Şerefiye değer düşüklüğü testi (devamı)

Villa Dubrovnik’in özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Villa Dubrovnik’in özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 9 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Argos in Cappadocia’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerinin belirlenmesi bağımsız bir değerleme şirketi tarafından yapılmıştır. Argos in Cappadocia’nın özkaynaklarının gerçeğe uygun değerini belirlemek için gelir yaklaşımı (indirgenmiş nakit akım yöntemi) kullanılmıştır. Değerleme için şirket yönetimi tarafından hazırlanmış 9 yıllık iş planı kullanılmıştır.

Hedef Medya, LPM, K&G Medmarinas Management S.A., Sele Restoran Grubu ve Marina Barcelona 92 S.A.’ların gerçeğe uygun değeri geçici olarak belirlenmiş olup, değerlemenin tamamlanması beklenmektedir.

İndirgenmiş nakit akım projeksiyonlarında kullanılan önemli varsayımlar

Şerefiye ve diğer sınırsız ömre sahip maddi olmayan duran varlıklar ile ilgili geri kazanılabilir tutarların hesaplanmasında kullanılan önemli varsayımlar; iskonto oranları ve nihai büyüme oranlarıdır. İskonto oranları indirgenmiş nakit akımlarda kullanılan para birimlerine göre belirlenmiştir. Bu önemli varsayımlar aşağıdaki gibidir:

Para birimi İskonto

oranları Nihai büyüme

oranları Doğuş İnşaat USD yüzde 8.57 yüzde 2.00 Kapital Radyo TL yüzde 13.99 yüzde 4.00 NTV Radyo USD yüzde 10.87 yüzde 2.00 Star TV TL yüzde 13.99 yüzde 1.00 Doors Holding TL yüzde 15.52 yüzde 2.00 Kivahan TL yüzde 16.50 yüzde 2.00 D-Et USD yüzde 5.40 yüzde 2.00 Aresta TL yüzde 11.40 yüzde 2.00 Mezzaluna TL yüzde 11.40 yüzde 2.00 Lacivert TL yüzde 13.50 yüzde 2.00 Sait Balıkçılık TL yüzde 14.40 yüzde 2.00 Etiler Turistik, Meto Turizm ve Afiyet olsun TL yüzde 13.70 yüzde 2.00 Maça Kızı USD yüzde 11.00 yüzde 2.00 Pozitif Arena USD yüzde 6.00 -- Pozitif Yapım USD yüzde 11.01 yüzde 2.00 Pozitif Müzik USD yüzde 5.50 yüzde 2.00 Günaydın TL yüzde 16.40 yüzde 1.00 Villa Dubrovnik EUR yüzde 6.16 yüzde 2.00 Argos in Cappadocia USD yüzde 6.78 yüzde 2.00

İndirgenmiş nakit akımlarında kullanılan iskonto oranları ilgili şirketlerin sermayelerinin ağırlıklı ortalama maliyetleridir (“SMAO”). İşletme bazında yapılan değer düşüklüğü testi sonucunda 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait herhangi bir değer düşüklüğü tespit edilmemiştir.


99


14.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili birikmiş itfa payları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:



girişler Çıkışlar Transferler

Yabancı para

çevrim farkı

Bağlı ortaklık

satışı 31 Aralık İmtiyaz hakları 94.743 -- 228.500 -- 113.794 18.094 -- 455.131 İmtiyaz hakları - D Marin Göcek (a) 20.454 -- -- -- 14.498 -- -- 34.952 İmtiyaz hakları - Dalmacija and Borik(c) 60.465 -- -- -- 89.509 17.131 -- 167.105 İmtiyaz hakları – Pozitif Arena (h) 13.824 -- -- -- -- -- -- 13.824 İmtiyaz hakları – K&G (Dipnot 6.3) -- -- 34.113 -- 9.159 963 -- 44.235 İmtiyaz hakları – Marina Sibenik -- -- -- -- 628 -- -- 628 İmtiyaz hakları – MB 92 (Dipnot 6.5) -- -- 194.387 -- -- -- -- 194.387

Müşteri ilişkileri 7.136 -- 56.981 -- -- 571 -- 64.688Müşteri ilişkileri - D Marin Göcek (a) 1.890 -- -- -- -- -- -- 1.890 Müşteri ilişkileri - Dalmacija and Borik (c) 4.512 -- -- -- -- 571 -- 5.083 Müşteri ilişkileri-Maça Kızı 734 -- -- -- -- -- -- 734 Müşteri ilişkileri-Hedef Medya (Dipnot 6.1) -- -- 56.981 -- -- -- -- 56.981

Marka adı 655.828 -- 33.536 -- (118.435) -- (2.658) 568.271 Marka adı - Star TV 232.429 -- -- -- -- -- -- 232.429 Marka adı - Nusr-et (d) 17.207 -- -- -- -- -- -- 17.207 Marka adı - Kivahan (e) 1.677 -- -- -- -- -- -- 1.677 Marka adı - Go Mongo (g) 6.509 -- -- -- -- -- -- 6.509 Marka adı - Kitchenette (f) 60.443 -- -- -- -- -- -- 60.443 Marka adı - Da Mario (f) 13.804 -- -- -- -- -- -- 13.804 Marka adı - Gina (f) 11.341 -- -- -- -- -- -- 11.341 Marka adı - Vogue (f) 11.483 -- -- -- -- -- -- 11.483 Marka adı - Anjelique (f) 9.645 -- -- -- -- -- -- 9.645 Marka adı - Tom's Kitchen (f) 9.884 -- -- -- -- -- -- 9.884 Marka adı - Mezzaluna 5.887 -- -- -- -- -- -- 5.887 Marka adı - Lacivert 7.385 -- -- -- -- -- -- 7.385 Marka adı –Ulus 29 (ı) 12.976 -- -- -- -- -- -- 12.976 Marka adı –Çubuklu 29 (ı) 4.217 -- -- -- -- -- -- 4.217 Marka adı –Maki 29, Alaçatı 29 (ı) 2.839 -- -- -- -- -- -- 2.839 Marka adı –Maça Kızı 2.955 -- -- -- -- -- -- 2.955 Marka adı –Sait 4.053 -- -- -- -- -- -- 4.053 Marka adı –Itsumi (Dipnot 6.6) 2.658 -- -- -- -- -- (2.658) -- Marka adı –Villa Dubrovnik (Dipnot 6.7) 7.332 -- -- -- -- -- -- 7.332 Marka adı –Argos in Cappadocia (Dpnt 6.8) 3.121 -- -- -- -- -- -- 3.121 Marka adı –Günaydın (Dipnot 6.10) 210.727 -- -- -- (118.435) -- -- 92.292 Marka adı–Pozitif (h) 17.256 -- -- -- -- -- -- 17.256 Marka adı– Sele Restoran Grubu (Dipnot 6.4) -- -- 33.536 -- -- -- -- 33.536

Yayın hakları 277.111 -- -- -- 2.532 -- 18 279.661 Yayın hakları - A Yapım (b) 139.236 -- -- -- -- -- -- 139.236 Yayın hakları - Star TV 137.875 -- -- -- 2.532 -- 18 140.425

İçerik arşivi (filmler ve diziler) - Star TV 20.365 -- -- -- -- -- -- 20.365 Franchise ağları - Kitchenette (f) 6.913 -- -- -- -- -- -- 6.913 Sponsorluk anlaşmaları (f) ve 74.887 -- -- -- -- -- -- 74.887 Diğer maddi olmayan duran varlıklar 148.124 116.205 6.993 (4.504) -- 1.176 (5.278) 262.716 Toplam maliyet 1.285.107 116.205 326.010 (4.504) (2.109) 19.841 (7.918) 1.732.632


100


14.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

Eksi: Birikmiş itfa payları 1 Ocak

Cari yıl itfa

payları


girişler Çıkışlar Transferler

Yabancı para

çevrim farkı

Bağlı ortaklık

satışı 31

Aralık İmtiyaz hakları 6.199 7.748 34.071 -- -- -- -- 48.018 İmtiyaz hakları -D Marin Göcek (a) 1.334 830 -- -- -- -- -- 2.164 İmtiyaz hakları - Dalmacija and Borik (c) 4.001 4.654 -- -- -- -- -- 8.655 İmtiyaz hakları - Pozitif Arena (h) 864 691 -- -- -- -- -- 1.555 İmtiyaz hakları - K&G -- 1.573 1.985 -- -- -- -- 3.558 İmtiyaz hakları - MB 92(Dipnot 6.5) -- -- 32.086 -- -- -- -- 32.086

Müşteri ilişkileri 2.125 6.200 -- -- -- -- -- 8.325 Müşteri ilişkileri -D Marin Göcek (a) 1.248 64 -- -- -- -- -- 1.312 Müşteri ilişkileri -Dalmacija and Borik (c) 730 291 -- -- -- -- -- 1.021 Müşteri ilişkileri - Maça kızı 147 147 -- -- -- -- -- 294 Müşteri ilişkileri -Hedef Medya (Dipnot 6.1) -- 5.698 -- -- -- -- -- 5.698

İçerik kitaplığı (filmler ve diziler) - Star TV 12.219 4.073 -- -- -- -- -- 16.292 Franchise ağları - Kitchenette (f) 1.402 701 -- -- -- -- -- 2.103 Sponsorluk anlaşmaları (f) 14.242 7.576 -- -- -- -- -- 21.818 Diğer maddi olmayan duran varlıklar 64.507 50.954 4.075 -- (4.315) -- (4.600) 110.621 Toplam birikmiş ifta payları 100.694 77.252 38.146 -- (4.315) -- (4.600) 207.177 Net kayıtlı değer 1.184.413 38.953 287.864 (4.504) 2.206 19.841 (3.318) 1.525.455


101


14.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar

31 Aralık 2014 tarihinde sona eren yıla ait şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili birikmiş itfa payları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:


İşletme birleşmeleri

nden girişler Çıkışlar

Yabancı para

çevrim farkı

Değer kaybı 31 Aralık

İmtiyaz hakları 63.700 -- 22.021 -- 9.022 -- 94.743 İmtiyaz hakları - D Marin Göcek (a) 20.454 -- -- -- -- -- 20.454 İmtiyaz hakları - Dalmacija and Borik(c) 43.246 -- 8.197 -- 9.022 -- 60.465 İmtiyaz hakları – Pozitif Arena (h) -- -- 13.824 -- -- -- 13.824

Müşteri ilişkileri 6.357 -- -- -- 779 -- 7.136 Müşteri ilişkileri - D Marin Göcek (a) 1.890 -- -- -- -- -- 1.890 Müşteri ilişkileri - Dalmacija and Borik (c) 3.733 -- -- -- 779 -- 4.512 Müşteri ilişkileri-Maça Kızı 734 -- -- -- -- -- 734

Marka adı 414.734 -- 241.094 -- -- -- 655.828 Marka adı - Star TV 232.429 -- -- -- -- -- 232.429 Marka adı - Nusr-et (d) 17.207 -- -- -- -- -- 17.207 Marka adı - Kivahan (e) 1.677 -- -- -- -- -- 1.677 Marka adı - Go Mongo (g) 6.509 -- -- -- -- -- 6.509 Marka adı - Kitchenette (f) 60.443 -- -- -- -- -- 60.443 Marka adı - Da Mario (f) 13.804 -- -- -- -- -- 13.804 Marka adı - Gina (f) 11.341 -- -- -- -- -- 11.341 Marka adı - Vogue (f) 11.483 -- -- -- -- -- 11.483 Marka adı - Anjelique (f) 9.645 -- -- -- -- -- 9.645 Marka adı - Tom's Kitchen (f) 9.884 -- -- -- -- -- 9.884 Marka adı - Mezzaluna 5.887 -- -- -- -- -- 5.887 Marka adı - Lacivert 7.385 -- -- -- -- -- 7.385 Marka adı –Ulus 29 (ı) 12.976 -- -- -- -- -- 12.976 Marka adı –Çubuklu 29 (ı) 4.217 -- -- -- -- -- 4.217 Marka adı –Maki 29, Alaçatı 29 (ı) 2.839 -- -- -- -- -- 2.839 Marka adı –Maça Kızı 2.955 -- -- -- -- -- 2.955 Marka adı –Sait 4.053 -- -- -- -- -- 4.053 Marka adı –Itsumi (Dipnot 6.6) -- -- 2.658 -- -- -- 2.658 Marka adı –Villa Dubrovnik (Dipnot 6.7) -- -- 7.332 -- -- -- 7.332 Marka adı –Argos in Cappadocia (Dipnot 6.8) -- -- 3.121 -- -- -- 3.121 Marka adı –Günaydın (Dipnot 6.10) -- -- 210.727 -- -- -- 210.727 Marka adı–Pozitif (h) -- -- 17.256 -- -- -- 17.256

Yayın hakları 279.643 -- -- -- -- (2.532) 277.111 Yayın hakları - A Yapım (b) 139.236 -- -- -- -- -- 139.236 Yayın hakları - Star TV 140.407 -- -- -- -- (2.532) 137.875

İçerik arşivi (filmler ve diziler) - Star TV 20.365 -- -- -- -- -- 20.365 Franchise ağları - Kitchenette (f) 6.913 -- -- -- -- -- 6.913 Sponsorluk anlaşmaları (f) ve (Dipnot 6.12) 62.747 -- 12.140 -- -- -- 74.887 Diğer maddi olmayan duran varlıklar 96.656 52.211 975 (2.237) 519 -- 148.124 Toplam maliyet 951.115 52.211 276.230 (2.237) 10.320 (2.532) 1.285.107 Eksi: Birikmiş itfa payları İmtiyaz hakları 3.332 2.488 -- -- 379 -- 6.199 İmtiyaz hakları -D Marin Göcek (a) 1.248 86 -- -- -- -- 1.334 İmtiyaz hakları - Dalmacija and Borik (c) 2.084 1.538 -- -- 379 -- 4.001 İmtiyaz hakları - Pozitif Arena (h) -- 864 -- -- -- -- 864

Müşteri ilişkileri 1.088 965 -- -- 72 -- 2.125 Müşteri ilişkileri -D Marin Göcek (a) 710 538 -- -- -- -- 1.248 Müşteri ilişkileri -Dalmacija and Borik (c) 378 280 -- -- 72 -- 730 Müşteri ilişkileri –Maça kızı -- 147 -- -- -- -- 147

İçerik kitaplığı (filmler ve diziler) - Star TV 7.283 4.936 -- -- -- -- 12.219 Franchise ağları - Kitchenette (f) 524 878 -- -- -- -- 1.402 Sponsorluk anlaşmaları (f) 4.758 9.484 -- -- -- -- 14.242 Diğer maddi olmayan duran varlıklar 44.819 22.068 734 (3.072) (43) -- 64.507 Toplam birikmiş ifta payları 61.804 40.819 734 (3.072) 408 -- 100.694 Net kayıtlı değer 889.311 11.392 275.496 835 9.912 (2.532) 1.184.413


102


14.2 Şerefiye haricindeki maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

a) 7 Aralık 2010’da Grup D Marin Göcek’i Turkon Holding A.Ş.’den satın almıştır. TFRS 3’e göre, 1.890 bin TL değerindeki müşteri hakları ve 20.454 bin TL değerindeki imtiyaz hakları birleşme tarihinde D Marin Göcek’in satın alım tarihinde maddi olmayan duran varlıklar olarak kayıtlara alınmıştır. 2015 yılı içerisinde daha önce şerefiye olarak muhasebeleştirilen 14.498 bin TL marinanın imtiyaz hakkının sınırlı ömre sahip olması sebebiyle diğer maddi olmayan duran varlık olarak sınıflanmıştır.

b) 18 Haziran 2008 tarihinde Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu tarafından yapılan ihale sonucunda Kral TV ve Kral FM’in ticari ve iktisadi bütünlüklerinin Doğuş Yayın Grubu bağlı ortaklığı A Yapım’a geçme süreci başlamış olup Rekabet Kurumu’nun onayı alınmıştır. 16 Ekim 2008 tarihinde Radyo Televizyon Üst Kurulu satışı onaylamış ve Kral TV ve Kral FM’in A Yapım’a geçme süreci tamamlanmıştır. Grup’un elde ettiği yayın haklarını maddi olmayan duran varlık olarak kaydedilmiştir.

c) 20 Nisan 2012 tarihli hisse alım anlaşması uyarınca, Grup, Marina Dalmacija d.o.o. ve Marina Borik d.o.o.’nun yüzde 100 hissesini International Seaport AG’den satın almaya karar vermiştir. 30 Nisan 2012 tarihinde hisse devri tamamlanmıştır. TFRS 3’e göre, satın alma ile 3.733 bin TL değerindeki müşteri hakları ve 43.246 bin TL değerindeki imtiyaz hakları satın alım tarihinde maddi olmayan duran varlıklar olarak kayıtlara alınmıştır. 2015 yılı içerisinde daha önce şerefiye olarak muhasebeleştirilen 89.509 bin TL marinanın imtiyaz hakkının sınırlı ömre sahip olması sebebiyle diğer maddi olmayan duran varlık olarak sınıflanmıştır.

d) 17 Nisan 2012 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, D Et’in yüzde 51 hissesini CNG Turizm Gıda İthalat İhracat Limited Şirketi’nden satın almıştır. TFRS 3’e göre, 17.207 bin TL değerindeki marka değeri satın alım tarihinde maddi olmayan duran varlıklar olarak kayıtlara alınmıştır.

e) 13 Nisan 2012 tarihli hisse devir anlaşması uyarınca, Grup, Kivahan’ın yüzde 51 hissesini satın almaya karar vermiştir. 17 Nisan 2012 tarihinde hisse devri sonlandırılmış olup Grup Kivahan’a ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 51’ini satın alarak kontrole sahip olmuştur. TFRS 3’e göre, 1.677 bin TL değerindeki marka değeri satın alım tarihinde maddi olmayan duran varlıklar olarak kayıtlara alınmıştır.

f) 14 Kasım 2012 tarihinde, Grup, Doors Holding A.Ş.’nin yüzde 74.25 hissesini satın almak için hisse satın alım sözleşmesi imzalamıştır. 26 Aralık 2012 tarihinde, hisse devri tamamlanmış ve Grup Doors Holding A.Ş.’e ait hisselerin ve oy hakkının yüzde 74.25’ini satın alarak kontrole sahip olmuştur. TFRS 3’e göre, 186.743 bin TL değerindeki Kitchenette, Da Mario, Gina, Vogue, Anjelique ve Tom's Kitchen marka, sponsorluk sözleşmeleri ve Kitchenette franchise network değerleri satın alım tarihinde maddi olmayan duran varlıklar olarak kayıtlara alınmıştır.

g) 16 Ekim 2012 tarihinde, Grup, Aresta Gıda’nın yüzde 60 hissesini satın almak üzere hisse satın alım sözleşmesi imzalamıştır. 5 Aralık 2012 tarihinde, hisse devri tamamlanmış Grup, Aresta Gıda’ya ait hisselerin ve oy haklarının yüzde 60’ını satın alarak kontrole sahip olmuştur. TFRS 3’e göre, 6.509 bin TL değerindeki marka değeri satın alım tarihinde maddi olmayan duran varlıklar olarak kayıtlara alınmıştır.

h) 28 Ağustos 2013 tarihli hisse devir anlaşması uyarınca, Grup, Pozitif Müzik, Pozitif Yapım ve Pozitif Arena şirketlerinin yüzde 80 hissesini satın almıştır. TFRS 3 kapsamında, Pozitif şirketlerinin satın alma işlemi sonucunda 13.824 bin TL tutarında Arena (VW Arena) imtiyaz hakkı, 17.256 bin TL tuatarında Babylon marka değeri ve 12.140 bin TL sponsorluk anlaşmaları olmak üzere toplamda 43.220 bin TL tutarında maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır.

i) 2 Ağustos 2013 tarihli hisse devri anlaşması uyarınca, Grup, Meto Turizm, Etiler Turistik ve Afiyet Olsun şirketlerinin yüzde 75 hissesini satın almıştır. TFRS 3 kapsamında, satın alma işlemi sonucunda toplamda 20.032 bin TL marka değeri maddi olmayan duran varlık olarak kayıtlara alınmıştır.


103

15 Vergi

Türkiye’de kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (31 Aralık 2014: yüzde 20). Kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre, en az iki yıl süreyle sahip olunan iştiraklerin ve taşınmazların satışlarından elde edilen gelirlerin yüzde 75’i satış tarihinden itibaren beş yıl içinde özkaynak hesaplarına kaydedilmesi durumunda vergi istisnasına konu olmaktadır. Geriye kalan yüzde 25’lik kısım kurumlar vergisine tabidir.

Temettü dağıtımları üzerinde de stopaj yükümlülüğü bulunmakta olup, bu stopaj yükümlülüğü temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilir. Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde uygulanan stopaj oranı yüzde 15’tir. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları göz önünde bulundurulur. Geçmiş yıllar karlarının sermayeye tahsis edilmesi, kar dağıtımı sayılmamaktadır, dolayısıyla stopaja tabi değildir.

Transfer fiyatlandırmasına ilişkin hükümler, Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’üncü maddesinde, “transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kar dağıtımı” başlığı altında belirtilmiştir. 18 Kasım 2007 tarihli, transfer yoluyla örtülü kar dağıtımına ilişkin genel tebliğ, uygulamayla ilgili hükümler içerir. Eğer bir vergi yükümlüsü ilişkili kuruluşlarla mal ya da hizmet alım satımında bulunursa, ve fiyatlar her iki tarafın da bağımsız olduğu ve birbirlerine hakim durumda olmadıkları bir şekilde belirlenmiyorsa, ilgili karların örtülü bir biçimde transfer fiyatlandırmasıyla dağıtıldığı varsayılmaktadır. Bu tür örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi hesaplamasında vergiden düşülememektedir.

Türkiye’deki vergi mevzuatı, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklarının konsolide bir vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple, konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, konsolidasyona tabi olan her bir şirket bazında ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Türk vergi mevzuatına göre mali zararlar, gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere beş yıl süre ile taşınabilir. Ancak, mali zararlar geriye dönük taşınamazlar.

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi yetkilileri ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, beyannamenin verilişini takip eden yılın başından başlamak üzere beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.

Grup’un yurtdışında bulunan bağlı ortaklıklarındaki vergi uygulamaları

Hollanda

Hollanda’da yerleşik şirketlerin ticari kazançlarına vergiden düşülmesi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, istisna ve indirimlerin dikkate alınması sonucu hesaplanan mali karlarına uygulanan kurumlar vergisi oranı 200.000 Avro’ya kadar olan mali karlarda yüzde 20 (31 Aralık 2014: yüzde 20) ve aşan kısım için yüzde 25’tir (31 Aralık 2014: yüzde 25). Hollanda’da yerleşik şirketler için çifte vergilendirmeyi önlemek amacıyla çıkarılmış tek taraflı bir kararname bulunmaktadır ve bu kararname gereği, eğer herhangi bir vergi anlaşması yoksa, yurtdışındaki daimi faaliyetlerden kaynaklanan karlar gibi kalemler vergilendirilmemektedir. Temettü ödemeleri üzerinde yüzde 5 vergi uygulanmaktadır.


104

15 Vergi (devamı)

Grup’un yurtdışında bulunan bağlı ortaklıklarındaki vergi uygulamaları (devamı)

Hollanda (devamı)

Hollanda vergi sisteminde, mali zararlar gelecekteki mali karlardan kaynaklanacak vergilerden düşülmek üzere dokuz yıl taşınabilmektedir. Mali zararlar bir yıl öncesine kadar geri taşınabilmektedir. Şirketler, ilave süre talep etmedikleri sürece (normal şartlar altında ilave süre dokuz aydır) vergi bildirimlerini ilgili yıl sonunu takip eden dokuz ay içinde yapmak zorundadırlar. Vergi beyannameleri tamamlanmalarını izleyen beş yıl süresince denetime açıktır.

Vergi otoriteleri vergi bildirimlerini ve ilgili muhasebe kayıtlarını denetleme hakkına sahiptir ve denetim bulgularına göre beyannameler düzeltilebilir.

Irak

31 Aralık 2015 itibariyle Irak’da faaliyet gösteren ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 15’tir (31 Aralık 2014: yüzde 15).

İsviçre

31 Aralık 2015 itibariyle İsviçre’de faaliyet gösteren ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 22,8’dir (31 Aralık 2014: yüzde 22,8). İsviçre vergi kanunlarına göre, oluşmuş zararlar ilerleyen yıllarda oluşabilecek vergiye tabi karları netleştirmek amacı ile yalnızca 7 yıl ileriye taşınabilirler.

Katar

31 Aralık 2015 itibariyle Katar’da faaliyet gösteren ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 10’dur (31 Aralık 2014: yüzde 10).

Fas

Fas’ın kurumlar vergisi oranı yüzde 30’dur (31 Aralık 2014: yüzde 30). Mali zararlar gelecekteki mali karlardan kaynaklanacak vergilerden düşülmek üzere beş yıl boyunca taşınabilir. Yasal mevzuat gereği, amortisman giderlerine ait geçmiş yıl zararları sonsuz ömre sahiptir.

Suudi Arabistan

31 Aralık 2015 itibariyle Suudi Arabistan’da faaliyet gösteren ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (31 Aralık 2014: yüzde 20).

Hırvatistan

31 Aralık 2015 itibariyle Hırvatistan’da faaliyet gösteren ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (31 Aralık 2014: yüzde 20).

Yunanistan

31 Aralık 2015 itibariyle Yunanistan’da faaliyet gösteren ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 29’dur (31 Aralık 2014: yüzde 26).

İngiltere

31 Aralık 2015 itibariyle İngiltere’de faaliyet gösteren ortaklıkların tabi olduğu kurumlar vergisi oranı yüzde 20’dir (31 Aralık 2014: yüzde 21).


105

15 Vergi (devamı)

15.1 Kar zararda kayıtlara alınan vergi

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait gelir vergisi geliri aşağıdakilerden oluşmaktadır:

2015 2014Cari dönem kurumlar ve gelir vergisi gideri 106.378 49.881Ertelenmiş vergi (geliri) / gideri (25.098) 121.887Toplam vergi gideri 81.280 171.768

Etkin vergi oranının mutabakatı

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait raporlanan vergi geliri, vergi öncesi kar üzerinden yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan tutardan farklı olup mutabakatı aşağıdaki gibidir:

2015 2014 Tutar % Tutar %

Vergi öncesi raporlanan kar (280.524) 295.504 Raporlanan kar üzerinden yasal vergi oranına göre hesaplanan vergi 56.105 (20,00) (59.101) (20,00)Kalıcı farklar: Kanunen kabul edilmeyen giderler (34.297) (12,00) (13.718) (4,64) Vergi istisnasına tabi gelirler 10.142 (4,00) 6.156 2,08Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar payları etkileri 44.798 16,00 189.360 64,08

Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanmayan cari dönem mali zararları (215.565) 77,00 (115.503) (39,09)

Üzerinden ertelenmiş vergi hesaplanan geçmiş yıllar mali zararlarının geri çevrilmesi (31.854) (11,00) (50.235) (17,00)

Yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin farklar 51.850 (18,00) 2.133 0,72Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklara ilişkin ertelenmiş vergi -- -- (136.558) (46,21)

Diğer, net 37.541 41,00 5.698 1,93Vergi (gideri) / geliri (81.280) (171.768)

15.2 Ödenecek vergiler

Türkiye’deki vergi mevzuatına göre, yıl içerisinde peşin ödenen vergiler, cari yıl işlemleri üzerinden hesaplanan nihai vergi karşılığından mahsup edilir. Dolayısıyla, vergi gideri konsolide finansal durum tablosundaki nihai ödenecek vergiye eşit değildir.

31 Aralık tarihleri itibariyle, ödenecek vergiler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014 Toplam vergi gideri / (geliri) 81.280 171.768Artı: Taşınan vergiler 12.255 807Artı: Diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan kurumlar vergisi (28.010) 5.163Artı: Ertelenmiş vergi 25.098 (121.887)Eksi: Peşin ödenen geçici vergiler (79.915) (43.596)Ödenecek vergiler 10.708 12.255

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle cari dönem vergi varlığı Grup’un cari dönem vergi borçlarından mahsuplaştırılamayan 110.519 bin TL tutarında peşin ödenmiş vergilerden oluşmaktadır (31 Aralık 2014: 69.857 bin TL).


106

15 Vergi (devamı)

15.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki vergi indirimine konu olmayan şerefiye ve muhasebeye ve vergiye konu olmayan ilk defa kayıtlara alınan varlık ve yükümlülük farkları hariç geçici farklar üzerinden hesaplanır.

Kayıtlara alınmayan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, 421.448 bin TL tutarındaki önceki yıllar mali zararlarından ve 18.666 bin TL tutarındaki indirilebilir geçici farklardan (31 Aralık 2014: 326.617 bin TL ve 32.164 bin TL, sırasıyla) oluşan toplam 440.114 bin TL (31 Aralık 2014: 358.781 bin TL) tutarında ertelenmiş vergi varlığı kayıtlara alınmamıştır. Söz konusu zararlar 2020 yılından sonra indirime konu olmayacaktır. Söz konusu kalemlerden oluşan ertelenmiş vergi varlığı, gelecekte geçici farkların kullanılabilmesini sağlayacak vergilendirilebilir karların gerçekleşmesinin muhtemel olmaması nedeniyle kayıtlara alınmamıştır.

Kayıtlara alınan ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü

31 Aralık tarihleri itibariyle, ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü aşağıdaki kalemlerden kaynaklanmaktadır:

2015 2014 Varlık Yükümlülük Varlık Yükümlülük

Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu -- (96.462) -- (73.036)Karşılıklar 17.626 -- 13.774 --Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi 75.171 (61.847) 43.904 (41.223)Kıdem tazminatı karşılığı ve çalışanlara

sağlanan kısa vadeli faydalar 16.437 -- 14.539 --Kıst amortisman gideri etkisi 70.712 -- 25.216 --Yatırım amaçlı gayrimenkullerden

sağlanan gerçeğe uygun değer kazancı -- (153.182) -- (109.897)Finansal varlık ve yükümlülüklerin

değerleme farkları 20.147 -- 13.374 --Maddi olmayan duran varlık itfa payları ve işletme birleşmeleri sonucu oluşan farkları 15.189 (166.577) 11.563 (156.321)

Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklara ilişkin ertelenmiş vergi -- -- -- (144.656)

Diğer geçici farklar 6.238 (48.392) 9.436 (28.096)Ara toplam 221.520 (526.460) 131.806 (553.229)Taşınan mali zararlar 153.126 -- 275.836 --Toplam ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) 374.646 (526.460) 407.642 (553.229)

Mahsup edilen vergi (139.765) 139.765 (84.269) 84.269Ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü), net 234.881 (386.695) 323.373 (468.960)

Türkiye’deki Vergi Usul Kanunu’na göre, mali zararlar en fazla beş yıl süre ile taşınabilir. Bu nedenle, 2020 yılı, mali zararlardan doğan ertelenmiş vergi varlığının kullanılabileceği son yıldır. Grup yönetimi, 2015 yılı ve sonrasındaki yıllarda vergilendirilebilir kazanç elde edeceğini öngörmüş ve buna göre 765.630 bin TL (31 Aralık 2014: 1.379.180 bin TL) tutarındaki mali zararlardan doğan 153.126 bin TL (31 Aralık 2014: 275.836 bin TL) tutarındaki ertelenmiş vergi varlığının kullanılabileceğini muhtemel olarak değerlendirmiş, dolayısıyla söz konusu tutar nispetinde ertelenmiş vergi varlığını konsolide finansal tablolarına yansıtmıştır.


107

15 Vergi (devamı)

15.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü (devamı)

Geçici farkların yıl içindeki hareketleri

Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü)’nün yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 2015 Kar veya zarara

kaydedilen

Diğer kapsamlı gelire

kaydedilen Bağlı ortaklık

satışı


girişler

Geçici olarak hesaplanan şerefiyenin

güncellenmesine istinaden oluşan

farklar Diğer

31 Aralık 2015Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu (73.036) -- (23.426) -- -- -- -- (96.462) Karşılıklar 13.774 5.108 -- (1.232) -- -- (24) 17.626 Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi 2.681 6.190 -- -- -- -- 4.453 13.324 Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 14.539 1.736 162 -- -- -- -- 16.437 Yatırım amaçlı gayrimenkullerden sağlanan gerçeğe

uygun değer kazancı (109.897) (43.285) -- -- -- -- -- (153.182) Kıst amortisman gideri etkisi 25.216 43.380 -- 1.307 -- -- 809 70.712 Finansal varlık/yükümlülük değerleme farkları 13.374 9.075 (1.992) (11) -- -- (299) 20.147 Maddi olmayan duran varlık itfa payları ve işletme

birleşmeleri sonucu oluşan farkları (144.758) (1.324) -- -- (28.993) 23.687 -- (151.388) Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklara ilişkin

ertelenmiş vergi (144.656) 144.656 -- -- -- -- -- -- Diğer geçici farklar (18.660) (19.624) -- 4.825 -- -- (8.695) (42.154) Taşınan mali zararlar 275.836 (120.814) -- (1.898) -- -- 2 153.126 Toplam ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) (145.587) 25.098 (25.256) 2.991 (28.993) 23.687 (3.754) (151.814)


108

15 Vergi (devamı)

15.3 Ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü (devamı)

Geçici farkların yıl içindeki hareketleri (devamı)

1 Ocak 2014 Kar veya zarara

kaydedilen

Diğer kapsamlı gelire

kaydedilen Bağlı ortaklık

satışı


girişler

Geçici olarak hesaplanan şerefiyenin

güncellenmesine istinaden oluşan

farklar Diğer

31 Aralık 2014Arsa ve binalar üzerindeki değer artış fonu (61.350) -- (17.949) 6.263 -- -- -- (73.036)Karşılıklar 24.356 (10.582) -- -- -- -- -- 13.774Tamamlanma yüzdesi yönteminin etkisi 6.626 (3.945) -- -- -- -- -- 2.681Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 10.880 4.348 (689) -- -- -- -- 14.539Yatırım amaçlı gayrimenkullerden sağlanan gerçeğe

uygun değer kazancı (81.258) (28.639) -- -- -- --

-- (109.897)Kıst amortisman gideri etkisi 20.843 4.373 -- -- -- -- -- 25.216Finansal varlık/yükümlülük değerleme farkları 10.633 749 1.992 -- -- -- -- 13.374Maddi olmayan duran varlık itfa payları ve işletme

birleşmeleri sonucu oluşan farkları (67.834) 1.580 -- -- (69.860)--

(8.644) (144.758)Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklara ilişkin

ertelenmiş vergi (8.098) (136.558) -- -- -- --

-- (144.656)Diğer geçici farklar (11.196) (3.856) 2.608 -- -- -- (6.216) (18.660)Taşınan mali zararlar 225.193 50.643 -- -- -- -- -- 275.836Toplam ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) 68.795 (121.887) (14.038) 6.263 (69.860) -- (14.860) (145.587)


109

16 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar

Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar grubu

31 Aralık tarihleri itibariyle, satılacaklar grubu aşağıdaki varlıklardan oluşmaktadır:

2015 2014Garanti Bankası (*) -- 4.148.551LPD Holding (**) -- 64.741Maddi duran varlıklar (***) 66.936 54.455Diğer (****) 10.594 4.201 77.530 4.271.948

(*)Grup, Garanti Bankası’nın çıkarılmış sermayesinin %14,23’üne tekabül eden toplam 597.469.389 TL nominal değerde hissesini BBVA’ya satmak üzere 19 Kasım 2014 tarihinde bir Hisse Devir Sözleşmesi imzalamış bulunmaktadır. Satışa konu hisselerin toplam bedeli 5.251.756 bin TL, beher hisse bedeli ise 8,79 TL olarak tespit edilmiştir. Ayrıca, 2014 yılı faaliyet karından dağıtılacak temettünün satışa konu beher hisse başına 0,11 TL’sine kadar olan kısmı Grup’a ait olacaktır. Söz konusu hisse devrini takiben Grup’un Garanti Bankası’ndaki payı %10 olacaktır. BBVA'nın Grup’tan satın almak üzere mutabakata vardığı hisselerin devri 27 Temmuz 2015’te gerçekleşmiştir.

1.167.858 bin TL tutarındaki bu hisse devir işleminden kaynaklanan kazanç (2007 Aralık ayında Garanti Bankası’nın GE Araştırma ve Müşavirlik A.Ş.’ye ait %4.65 oranında hissesinin alımı kaynaklı şerefiyenin ağırlıklı ortalama ile kısmi iptal edilmiş olarak) ilişikteki konsolide finansal tablolarda kar veya zarardaki yatırım faaliyetlerinden gelirler hesabı altında muhasebeleştirilmiştir.

Grup ve BBVA arasında Garanti Bankası’nın sevk ve idaresi hususunda daha önce 1 Kasım 2010 tarihinde imzalanmış Hissedarlar Sözleşmesi de 19 Kasım 2014 tarihinde tadil edilmiştir. Tadil edilen Hissedarlar Sözleşmesi alınması gereken yasal izinlerin temin edilmesini takiben gerçekleştirilecek hisse devri ile eşzamanlı olarak yürürlüğe girecektir. Tadil edilen Hissedarlar Anlaşmasına göre, (i) Garanti Bankası Yönetim Kurulu’nun 10 kişiden oluşması; (ii) 7 üyesinin BBVA tarafından Genel Kurul’a aday gösterilmesi, BBVA tarafından belirlenen bu adaylardan ikisinin denetim komitesinde yer alması ve her iki adayın ilgili mevzuat gereği bağımsız üye sıfatına sahip olmaları; (iii) 2 üyenin Grup tarafından Genel Kurul’a aday gösterilmesi; ve (iv) son bağımsız üyelik için adayın ortak kararla belirlenerek Genel Kurul’a aday gösterilmesi hususunda, Grup ve BBVA arasında mutabakata varılmıştır. Grup tarafından Garanti Bankası’nın %1 hissesini temsil eden pay üzerinde BBVA’ya daha önce tanınmış olan alım opsiyonu ise ortadan kaldırılmıştır.

(**)LPD Holding A.Ş.'nin toplam sermayesinin %49'una sahip olan Grup ile LeasePlan Corporation N.V. arasında 5 Kasım 2014 tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi 16 Şubat 2015 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır. Satış işlemi sonucunda ortaya çıkan 21.805 bin TL’lik satış karı “yatırım faaliyetlerinden gelirler” içerisinde sınıflanmıştır.

(***)31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, satılmak üzere elde tutulan varlıklar grubu 66.936 bin TL tutarındaki (31 Aralık 2014: 54.455 bin TL) motorlu hava taşıtları içermektedir.

(****)Doğuş Yayın Grubu’ndan alınan reklam hizmeti karşılığında inşaat şirketleri ile yapılan takas işlemlerine istinaden elde edilen daire, villa ve apartmanları içermektedir.


110

17 Devam eden inşaat sözleşmeleri alacakları ve hakediş bedelleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, tamamlanmamış sözleşme detayları aşağıdaki gibidir:

2015 2014Devam eden inşaat sözleşmeleriyle ilgili maliyetler 5.044.642 2.600.558Tahmini kazançlar/(maliyetler) 267.685 244.357Devam eden sözleşmelerle ilgili tahmini gelir 5.312.327 2.844.915Eksi: Faturalanan hakediş bedeli (4.740.218) (2.381.962)Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar ve hakediş bedelleri, net 572.109 462.953

Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar ve hakediş bedellerinin konsolide finansal durum tablosunda dahil edildiği bölümler aşağıdaki gibidir:

2015 2014Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklar (Dipnot 10) 597.699 465.055Devam eden inşaat sözleşmeleri hakediş bedelleri (Dipnot 10) (25.590) (2.102) 572.109 462.953


111

18 Borçlanmalar

31 Aralık tarihleri itibariyle, borçlanmalar aşağıdaki gibidir: 2015 2014

Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli banka kredileri 10.219.749 9.447.150Finansal kiralama yükümlülükleri 19.997 91.613 10.239.746 9.538.763

Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısmı 1.928.622 1.756.739Kısa vadeli banka kredileri 2.212.349 1.234.973Finansal kiralama yükümlülükleri 37.602 77.052

4.178.573 3.068.764

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un banka kredileri ve finansal kiralama yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014Banka kredileri 14.360.720 12.438.862Finansal kiralama yükümlülükleri 57.599 168.665

14.418.319 12.607.527

Şartlar ve geri ödeme planları:

31 Aralık tarihleri itibariyle borçlanmaların itfa planları aşağıdaki gibidir:

2015

Nominal Vade Nominal Kayıtlı

Para birimi faiz oranı tarihi değer değeri

Teminatlı banka kredileri USD (Libor + 0,65% - Libor + 5,35%)-3 - 5,5 2016 - 2026 6.826.222 6.837.940

Teminatlı banka kredileri Avro (Euribor + 2,81% - Euribor 5,5%)-2 - 5,5 2016 - 2027 2.807.726 2.809.008

Teminatlı banka kredileri Diğer 2 - 14,75 2016 - 2017 151.417 151.420

Teminatsız banka kredileri USD (Libor + 1,5% - Libor + 5,35%)-1,95 - 4,7 2016 - 2020 1.175.032 1.186.497

Teminatsız banka kredileri Avro (Euribor + 1,45% - Euribor 4,50%)-1,94 - 10,45 2016 - 2022 1.172.956 1.178.328

Teminatsız banka kredileri Diğer 2 - 19,05 2016 - 2019 2.133.635 2.197.527

Finansal kiralama yükümlülükleri USD 4,34 - 5,89 2016 - 2016 1.919 1.919

Finansal kiralama yükümlülükleri Avro 3,3 - 12,58 2016 - 2020 41.866 41.958

Finansal kiralama yükümlülükleri Diğer 4,11 - 20,65 2016 - 2017 13.487 13.722

14.324.260 14.418.319

2014

Nominal Vade Nominal Kayıtlı

Para birimi faiz oranı tarihi değer değeri

Teminatlı banka kredileri USD (Libor + 0,65 - 5,50)- 2,19 - 7,15 2015 - 2026 7.307.584 7.330.966

Teminatlı banka kredileri Avro (Euribor + 3,00 - 5,50)- 4 - 6,75 2015 - 2027 1.288.847 1.298.245

Teminatlı banka kredileri Diğer 3,75 - 14,28 2015 - 2017 149.308 149.308

Teminatsız banka kredileri USD (Libor + 2,00 - 5,50)- 2,44 - 5,50 2016 - 2020 1.391.436 1.397.196

Teminatsız banka kredileri Avro (Euribor + 2,90 - 4,75)- 3,07 -10,45 2015 - 2020 1.050.536 1.056.642

Teminatsız banka kredileri Diğer 2,73 - 14,00 2015 - 2017 1.201.655 1.206.505

Finansal kiralama yükümlülükleri USD 3,68 - 6,25 2015 - 2016 80.871 81.675

Finansal kiralama yükümlülükleri Avro 1,64 - 17,80 2015 - 2019 49.993 50.466

Finansal kiralama yükümlülükleri Diğer 10,01 - 18,79 2015 - 2017 36.090 36.524

12.556.320 12.607.527


112

18 Borçlanmalar (devamı)

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un banka kredileri orijinal vadelerine göre geri ödeme tabloları aşağıdaki gibidir:

2015 20142015 -- 3.068.7642016 4.178.573 3.261.8532017 4.435.436 2.404.1222018 1.590.078 1.045.6532019 ve sonrası 4.214.232 2.827.135 14.418.319 12.607.527

Finansal kiralama yükümlülükleri

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, finansal kiralama yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

2015

Gelecekte yapılacakminimum finansal

kiralama ödemeleri Faiz

Minimum finansalkiralama ödemelerinin

raporlama dönemiitibariyle değeri

1 yıldan önce 38.412 (810) 37.6021-5 yıl arası 21.343 (1.346) 19.997 59.755 (2.156) 57.599

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, finansal kiralama yükümlülükleri aşağıdaki gibidir:

2014

Gelecekte yapılacakminimum finansal

kiralama ödemeleri Faiz

Minimum finansalkiralama ödemelerinin

raporlama dönemiitibariyle değeri

1 yıldan önce 82.512 (5.460) 77.0521-5 yıl arası 99.248 (7.635) 91.613 181.760 (13.095) 168.665

19 Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar

İşletmenin normal işleyişinde ortaya çıkan taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler 31 Aralık tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir:

Teminat mektupları 2015 2014Bankalardan alınıp resmi dairelere verilen 1.864.130 1.596.124 Tedarikçilere verilen 957.327 996.324 Bankalara verilen 132.638 120.255 Gümrük idarelerine verilen 60.200 58.140 Diğerlerine verilen 243.679 52.552 Toplam teminat mektupları 3.257.974 2.823.395 Verilen kefaletler 61.851 50.541

Grup, banka kredilerine garantör olarak, Grup şirketlerindeki toplam nominal tutarı 1.697.055 bin TL olan hisse senetlerini (31 Aralık 2014: 1.682.359 bin TL) ve 1.540.559 bin TL tutarındaki (1.026.674 bin USD, 443.885 bin Avro ve 70.000 bin TL’ye eşdeğer) maddi duran varlıklarını teminat olarak vermiştir (31 Aralık 2014: 1.015.910 bin USD, 363.002 bin Avro ve 70.000 bin TL’ye eşdeğer). İlgili kredi sözleşmeleri uyarınca, turizm bölümünde yer alan bağlı ortaklıklardan birinin otelcilikten elde ettiği karı da teminat olarak gösterilmiştir.


113

19 Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar (devamı)

Dava ve tazminat talepleri

27 Nisan 2010 tarihinde, Doğuş İnşaat’ın içinde yer aldığı Alstom-Marubeni-Doğuş Konsorsiyumu (“Konsorsiyum”) Ulaştırma Bakanlığı’na (sonradan Ulaştırma, Denizcilik ve Haberleşme Bakanlığı olarak değişmiştir) bağlı DLH Genel Müdürlüğü ile imzalamış olduğu Marmaray CR1 sözleşmesini sonlandırmıştır. Grup 2010 yılında bu sözleşme nedeniyle satışların maliyetine 15.405 bin TL zarar kaydetmiştir. 13 Temmuz 2010 tarihinde, Konsorsiyum sözleşmenin iptali ile uğradığı zararın telafisi amacıyla konuyu tahkim talebiyle Uluslararası Ticaret Odası (“UTO”) Sekreterliği’ne taşımıştır. 19 Aralık 2014’te Hakem Heyeti’nin kısmi ön kararı ile Konsorsiyum’un haklı bulunduğu talepler olmasına karşın Konsorsiyum tarafından yapılan fesih haksız bulunarak davanın 2. fazında (Kuantum fazı) tarafların karşılıklı olarak parasal taleplerini hakem heyetine bildirmesi istenmiştir. Rapor tarihi itibariyle davanın 2. Fazı devam etmektedir.

ICC Uluslararası Tahkim Mahkemesi / Hakem Heyeti 2004 yılında Doğuş İnşaat’ın Ukrayna Kiev’de inşaatını üstlenmiş olduğu köprü ile ilgili açmış olduğu hak ve alacak talebi davasını 6 Eylül 2013 tarihinde sonuçlandırarak nihai kararını (ICC Award) yayınlamıştır. ICC, davalı South West Railways (SWR)’nin Doğuş İnşaat’a 23.438 bin USD tazminat ve 3.346 bin USD mahkeme masrafı olmak üzere toplam 26.784 bin USD ödemesine karar vermiştir. Tahkim mahkemesi kararına ek olarak, 20.059 bin USD’lik bakiye için Doğuş İnşaat’a karar tarihinden, SWR tarafından yapılacak son ödemeye kadar yıllık yüzde 3’lük bir faiz uygulanmasına karar vermiştir. SWR bu karara bir üst mahkeme olan İsviçre Federal Mahkemesi (“SCC”) nezdinde itiraz etmiştir. İsviçre Federal Mahkemesi, ICC’nin kararını onaylamış ve SWR’nin itirazını reddetmiştir. Kararın Ukrayna’da tenfizine yönelik süreç devam etmektedir.

19.1 Taahhütler ve şarta bağlı yükümlülükler

31 Aralık 2014 tarihi itibariyle, bağlı ortaklıkların ödenmemiş sermaye için taahhüt tutarı 27.084 bin TL’dir (31 Aralık 2014: 206.372 bin TL).

Kısa vadeli karşılıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:

2015 2014Dava karşılıkları 44.624 44.516Garanti karşılıkları 35.617 33.541İzin karşılığı 31.045 24.040Diğer kısa vadeli karşılıklar 19.892 20.121

131.178 122.218

Uzun vadeli karşılıklar

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli karşılıklar aşağıdaki gibidir:

2015 2014Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 85.559 65.563 Kıdem tazminatı karşılığı 85.559 65.563

Dava karşılıkları 1.125 1.097Diğer uzun vadeli karşılıklar 24.457 21.726

111.141 88.386


114

19 Karşılıklar, taahhütler, koşullu varlıklar ve borçlar (devamı)

19.2 Kıdem tazminatı karşılığı

Türkiye’de mevcut kanunlar çerçevesinde, Şirket ve Türkiye’deki bağlı ortaklık ve müşterek anlaşmalarda bir yıllık hizmet süresini dolduran ve herhangi bir geçerli nedene bağlı olmaksızın işine son verilen, askerlik hizmeti için göreve çağrılan, vefat eden, erkekler için 25, kadınlar için 20 yıllık hizmet süresini dolduran ve emeklilik yaşına gelmiş (kadınlarda 58, erkeklerde 60 yaş) personele kıdem tazminatı ödemesi yapılmak zorundadır. Mevzuatın 8 Eylül 1999 tarihi itibariyle değişmesinden dolayı emekliliğe bağlı hizmet süresi ile ilgili belirli geçiş yükümlülükleri vardır.

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda kıdem tazminatı karşılığındaki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014 1 Ocak bakiyesi 65.563 56.337Cari yıl karşılığı 18.811 6.444 Faiz maliyeti 4.472 3.882 Hizmet maliyeti 9.218 7.752 Ödenen kıdem tazminatları (17.948) (8.014)İşletme birleşmesinin etkisi 1.568 153Fesih maliyeti 3.067 2.456Aktüeryal fark 808 (3.447)31 Aralık bakiyesi 85.559 65.563

Kıdem tazminatı karşılığı, gelecekte Grup’un emekli olacak olan çalışanlarına yapacağı ödemelerden doğacak yükümlülüklerinin bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanmıştır.

Grup’un belirli fayda planlarından doğan yükümlülüklerini tahmin etmek için istatistiksel değerleme yöntemleri geliştirilmiştir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aşağıdaki istatistiksel varsayımlar kullanılmıştır:

2015 2014 % %İskonto oranı 4,30 4,14Faiz oranı 7,0-11,6 5,2-9,4Beklenen ücret /limit artış oranı 1,5-8,0 1,5-8,0Emeklilik tahmini için kullanılan çalışan devri oran aralığı 1,0-8,0 1,0-8,0

Kıdem tazminatı karşılığı hesaplaması, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanı baz alınarak yapılmıştır. Kıdem tazminatı tavanı 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 3.828 TL (tam TL tutarı ile gösterilmiştir) tutarındadır (31 Aralık 2014: 3.438 TL (tam TL tutarı ile gösterilmiştir)).


115

20 Diğer dönen varlıklar ve peşin ödenmiş giderler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer dönen varlıklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014Devreden ve indirilecek Katma Değer Vergisi (“KDV”) 249.685 145.224Gelir tahakkukları 167.862 107.899Verilen depozito ve teminatlar 124.494 53.680Peşin ödenen vergiler 28.904 18.573Diğer (*) 191.217 102.344 762.162 427.720

(*) 31 Aralık 2015 itibariyle, diğerin içinde 57.409 bin TL tutarında bloke tutulan nakit değerleri içermektedir (31 Aralık 2014: 34.380 bin TL).

31 Aralık tarihleri itibariyle, kısa vadeli peşin ödenmiş giderler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014Stok için verilen avanslar 108.119 49.290Peşin ödenen giderler 54.420 46.406Diğer verilen avanslar 46.814 64.888 209.353 160.584

21 Diğer duran varlıklar ve peşin ödenmiş giderler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer duran varlıklar aşağıdaki gibidir:

2015 2014Devreden ve indirilecek KDV 336.644 297.915Peşin ödenen vergiler 81.615 51.284Verilen depozito ve teminatlar 596 24.684Diğer (*) 171.643 25.128 590.498 399.011

(*) 31 Aralık 2015 itibariyle, diğerin içinde 54.915 bin TL tutarında bloke tutulan nakit değerleri içermektedir (31 Aralık 2014: 17.169 bin TL).

31 Aralık tarihleri itibariyle, uzun vadeli peşin ödenmiş giderler aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:

2015 2014Maddi duran varlık alımları için verilmiş olan avanslar 109.870 59.138Peşin ödenen giderler 41.568 22.652Diğer verilen avanslar 237.508 90.208 388.946 171.998


116

22 Diğer kısa vadeli yükümlülükler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer kısa vadeli yükümlülükler aşağıdaki kalemleri kapsamaktadır:

2015 2014Ödenecek vergi ve yükümlülükler 147.975 135.959Alınan depozito ve teminatlar 108.097 126.986Gider tahakkukları 82.816 65.180Ertelenmiş gelirler 80.336 44.452Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar 15.366 8.049Diğer (*) (**) 33.843 453.471 468.433 834.097

(*) 17 Aralık 2014 tarihli genel kurul uyarınca ortaklara ödenmesine karar verilen toplam 245.647 bin TL temettü içermektedir.

(**) 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Günaydın Grubu’nun satın alımına ilişkin 156.800 bin TL satın alma borcu içermektedir.

23 Diğer uzun vadeli yükümlülükler

31 Aralık tarihleri itibariyle, diğer uzun vadeli yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

2015 2014 Alınan avanslar 462.592 398.626Ertelenmiş gelirler 11.983 10.824Alınan depozito ve teminatlar 13.402 10.794Diğer (*) 184.141 48.879 672.118 469.123

(*) Grup’un özkaynak yöntemiyle değerlenen iş ortaklıklarından olan Boyabat yatırımının zararlarındaki payı Grup payını aşması sebebiyle 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ilgili yatırımın kayıtlı değeri sıfıra indirilmiştir ve yatırımın 175.279 bin TL (31 Aralık 2014: 47.693 bin TL) tutarında taşıdığı kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirindeki payı uzun vadeli yükümlülüklere sınıflandırılmıştır.

24 Hasılat

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait hasılat aşağıdaki gibidir: 2015 2014 Yurtiçi satışlar 13.829.622 10.074.772 Yurt dışı satışlar 952.976 298.081 14.782.598 10.372.853

25 Satışların maliyeti

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:

2015 2014 Satılan ticari malların maliyeti 9.878.418 6.893.085 İnşaat maliyeti 1.477.566 775.200 Personel giderleri 457.772 303.567 Haber ajansı, program ve film giderleri 387.865 467.149 Satılan elektriğin maliyeti 130.707 89.852 Diğer 931.071 658.584

13.263.399 9.187.437


117

26 Genel yönetim, satış, pazarlama ve dağıtım giderleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014Personel giderleri 559.611 443.458Amortisman ve itfa payları 165.229 142.366Bağış ve yardım giderleri 96.472 13.598Bakım ve onarım giderleri 51.612 36.953Denetim ve danışmanlık giderleri 44.104 45.304Kira giderleri 32.839 19.903Gelir vergisi harici vergiler ve harçlar 25.609 18.334Sigorta giderleri 11.656 10.903Kıdem tazminatı karşılık giderleri 10.702 13.090Yönetim giderleri 9.174 7.022Elektronik veri işleme giderleri 7.921 7.394Seyahat giderleri 6.468 5.913İletişim giderleri 5.723 4.812Hizmet ve fayda giderleri 4.832 4.533Dava giderleri 3.399 6.806Temizlik giderleri 2.927 2.432Kırtasiye giderleri 2.751 2.931Yakıt giderleri 1.141 969Diğer 142.035 99.539 1.184.205 886.260

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait satış, pazarlama ve dağıtım giderleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014Personel giderleri 131.044 102.114Reklam ve tanıtım giderleri 111.352 110.855Dağıtım giderleri 97.667 57.777Kira giderleri 37.340 34.312Müşteri hizmet giderleri 10.239 10.981Komisyon giderleri 1.884 5.270Diğer 72.621 73.966 462.147 395.275


118

27 Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, yatırım faaliyetlerinden gelirler aşağıdaki gibidir:

2015 2014 İştirak/iş ortaklığı satış karı (*) 1.193.298 -- Bağlı ortaklık satış karı 110.358 -- Maddi duran varlık satış karı 12.541 28.333 Temettü gelirleri 1.182 -- 1.317.379 28.333

(*) Türkiye Garanti Bankası A.Ş.’deki %14,23’lük, LPD Holding ve Krone’ye ait %49’luk hisselerin dönem içerisinde elden çıkarılması sonucu oluşan hisse satış karıdır.

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, yatırım faaliyetlerinden giderler aşağıdaki gibidir:

2015 2014 Maddi duran varlık satış zararı (3.342) (3.768) Şerefiye değer düşüklüğü (2.509) (2.532) Bağlı ortaklık satış zararı (899) (2.719) İştirak satış zararı -- (460) Diğer (1.480) -- (8.230) (9.479)

28 Finansman gelirleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014Finansman gelirleri Kur farkı gelirleri 751.992 256.230 Banka mevduat faiz gelirleri 46.291 43.502 Diğer faiz ve benzeri kalemler 31.351 16.916 829.634 316.648

29 Finansman giderleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, finansman giderleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014Finansman giderleri Kur farkı giderleri (2.085.854) (562.034)Banka kredileri faiz giderleri (693.710) (450.128)Diğer faiz ve benzeri kalemler (66.073) (55.081) (2.845.637) (1.067.243)


119

30 Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, esas faaliyetlerden diğer gelirler aşağıdaki gibidir:

2015 2014 Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer artışı 393.687 179.931 Servis geliri 27.522 21.440 Ticari alacak ve borçlara ilişkin kur farkı geliri 23.101 8.340 Komisyon gelirleri 22.026 27.217 Kira gelirleri 9.042 13.256 Sigorta hasar geliri 8.345 23.909 Dava karşılığı iptali 3.455 11.057 Pazarlıklı satın alma işlemlerinden doğan kazanç 327 18.311 Ticari alacaklara ilişkin faiz geliri -- 244 Diğer 89.540 106.357 577.045 410.062

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait, esas faaliyetlerden diğer giderler aşağıdaki gibidir:

2015 2014 Garanti karşılık gideri 75.486 59.908 Aktiften silinen sabit kıymetler 42.441 -- Ticari alacak ve borçlara ilişkin kur farkı gideri 36.452 18.073 Satış sonrası hizmet giderleri 13.172 14.821 Servis hizmeti giderleri 9.605 8.512 Yasal karşılık giderleri 5.360 9.643 Değer düşüklüğü gideri 3.600 14.819 Ticari alacaklara ilişkin faiz gideri 3.183 -- Sigorta hasar giderleri 2.399 20.742 Tazminat giderleri 500 5.364 Karşılık giderleri 75 474 Yatırım amaçlı gayrimenkuller gerçeğe uygun değer azalışı -- 17.918 Diğer 55.280 63.224 247.553 233.498


120

31 Sermaye ve yedekler

31.1 Ödenmiş sermaye

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, Doğuş Holding’in ödenmiş sermayesi 856.027 bin TL’dir (31 Aralık 2014: 856.027 bin TL).

Doğuş Holding’in ödenmiş sermayesi, her biri 1 TL değerinde olan 856.027.050 hisseden (31 Aralık 2014: 856.027.050 hisse) oluşmaktadır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Doğuş Holding’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:

2015 2014

Bin adet

hisse %Bin adet

hisse %Ferit Şahenk 278.383 32,52 278.383 32,52Filiz Şahenk 260.534 30,44 260.534 30,44Deniz Şahenk 148.053 17,30 148.053 17,30Doğuş Arge 87.873 10,27 87.873 10,27Garanti Turizm 40.098 4,68 40.098 4,68DOAŞ 31.575 3,69 31.575 3,69Doğuş Sigorta 4.618 0,54 4.618 0,54Antur 3.848 0,45 3.848 0,45Doğuş Turizm 770 0,09 770 0,09Diğer 275 0,02 275 0,02 856.027 100,00 856.027 100,00

31.2 Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerin detayı aşağıdaki gibidir:

2015 2014Yasal yedekler 369.865 543.075Özel yedekler 2.353.512 2.308.484 2.723.377 2.851.559

Türk Ticaret Kanunu Madde 519’a istinaden genel kanuni yedek akçeler konusunda başlıca amacı başka işletmelere katılmaktan ibaret olan holding şirketleri için bazı istisnalar tanınmıştır. Buna göre ilgili madde uyarınca, yıllık karın yüzde 5’i, ödenmiş sermayenin yüzde 20’sine ulaşıncaya kadar genel kanuni yedek akçeye ayrılır. Bu sınıra ulaşıldıktan sonra; yeni payların çıkarılması dolayısıyla sağlanan primin, çıkarılma giderleri, itfa karşılıkları ve hayır amaçlı ödemeler için kullanılmamış bulunan kısmı ile iskat sebebiyle iptal edilen pay senetlerinin bedeli için ödenmiş olan tutardan, bunların yerine verilecek yeni senetlerin çıkarılma giderlerinin düşülmesinden sonra kalan kısmı genel kanuni yedek akçeye eklenir.

Bu yedekler, yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmiş olup, TMS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan farklılıklar geçmiş yıllar kar/zararıyla ilişkilendirilmiştir.

İştirak Hissesi Satış Kazancı İstisnası kapsamında, geçmişte gerçekleşen iştirak satışları neticesinde vergiye baz finansal tablolarda oluşan satış kazançlarının yüzde 75’lik kısmı “Özel Yedekler” altında sınıflandırılmıştır.

31.3 Temettü

2014 yılında Şirket ortaklarına 230.824 bin TL tutarında temettü dağıtılmıştır. 17 Aralık 2014 tarihli olağanüstü genel kurul kararına göre Şirket ortaklarına toplam 245.647 bin TL temettü dağıtımına karar verilmiştir. İlgili temettü tutarı 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle henüz ödenmediğinden konsolide finansal tablolarda diğer kısa vadeli yükümlülükler hesabında muhasebeleştirilmiştir.


121

31 Sermaye ve yedekler (devamı)

31.4 Maddi duran varlıklar değer artış fonu

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait maddi duran varlık değer artış fonu hareketleri aşağıdaki gibidir:

2015 2014Dönem başı bakiyesi 1.565.559 1.319.253Arsa ve binalarda değer artış / (azalışı) 814.533 345.195Maddi duran varlık değer artış fonu üzerindeki ertelenmiş vergi etkisi (20.313) (8.384)Maddi duran varlık değer artış fonu kontrol gücü olmayan payı -- (26.647)Bağlı ortaklık satışı, vergi etkisi net edilmemiş -- (31.318)Garanti hisse satışı ile maddi duran varlıklar değer artış fonunda geçmiş yıllara transfer (71.176) --

Geçmiş yılın maddi duran varlık değer artış fonunun amortisman etkisi (18.345) (32.540)

Dönem sonu bakiyesi 2.270.258 1.565.559

31.5 Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları:

TMS 19 (2011) standardının benimsenmesi sonucunda diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilen aktüeryal kazanç ve kayıplardan oluşmaktadır.

31.6 Kontrol gücü olmayan paylar

31 Aralık tarihinde sona eren yıllara ait kontrol gücü olmayan payların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2015 2014Dönem başı bakiyesi 731.220 485.996İşletme birleşmeleri ile kontrol gücü olmayan payların satın alınması (Dipnot 6) 90.932 99.622

Sermaye artışı etkisi 34.491 16.354Yeni şirket kuruluşları 12.405 63.670Konsolide edilen bağlı ortaklıkların kontrol gücü olmayan paylarındaki değişim (61.027) 32.149

Aktüeryal farklar (349) (1.029)Temettü dağıtımı nedeniyle kontrol gücü olmayan

payların geri çevrilmesi (71.720) (61.938)Bağlı ortaklık satışı (425) (470)Maddi duran varlık değer artış fonundaki değişimlerin kontrol gücü olmayan payı 2.276 26.647

Geçici olarak hesaplanan şerefiyenin güncellenmesi (28.424) 7.222Yabancı para çevrim etkisi (8.102) --Dönem karının kontrol gücü olmayan paylara atfolunan kısmı 71.037 62.997Yıl sonu bakiyesi 772.314 731.220

31.7 Yabancı para çevrim farkları

Yabancı para çevrim farkları, yabancı faaliyetlerin finansal tablolarının TL’ye çevriminden kaynaklanan kur farklarından oluşmaktadır.

31.8 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi

Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi Doğuş Holding A.Ş. paylarının konsolidasyona dahil olan diğer taraflarca satın alınmasına (Dipnot 31.1) istinaden ödenmiş sermayesinin yasal kayıtlardaki tutarıyla gösterimini teminen kullanılmaktadır.


122

31 Sermaye ve yedekler (devamı)

31.9 Net yatırım riskinden korunma muhasebesi

Grup yurt dışında faaliyet gösteren bazı bağlı ortaklık, iştirak ve iş ortaklıklarındaki net yatırımların Türk Lirasına çevrilmesinden kaynaklanan döviz kuru riskinden korunmak amacıyla, Avro ve İsviçre Frangı cinsinden banka kredilerinin bir bölümünü riskten korunma amacı olarak tanımlamaktadır. Bu amaçla ilişkilendirilen kredilerin 31 Aralık 2015 itibariyle toplam tutarı 383 milyon Avro ve 9 milyon İsviçre Frangı’dır.

Yurtdışındaki net yatırım riskinden korunma kapsamında 2015 yılı kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilen vergi öncesi kur farkı gideri 140.052 bin TL’dir (31 Aralık 2014 kur farkı geliri: 25.816 bin TL).

32 İlişkili taraf açıklamaları

Konsolide finansal tablolarda ortaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirak ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar ilişkili taraflarca olarak kabul edilmiştir. İşletmenin normal işleyişi esnasında ilişkili taraflarla çeşitli işlemler yapılmıştır. İlişkili taraflarla yapılan işlemlerin önemli bir bölümü elimine edilmiş olup ilişkili taraflarla yapılan işlemlerden eliminasyon sonrası kalanlar Grup için bir önemlilik arz etmemektedir.

Dipnot 2 içerisinde detaylı olarak açıklandığı üzere, Grup’un İş Ortaklıkları ve İştirakleri konsolide finansal tablolarda özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir. Bu kapsamda Grup’un Bağlı Ortaklıkları’nın, İş Ortaklıkları ve İştirakleri ile gerçekleşen işlemleri ve İş Ortaklıkları ve İştiraklerden olan bakiyeleri eliminasyona tabi değildir.

32.1 İlişkili taraf bakiyeleri

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un ilişkili taraflarla olan bakiyeleri aşağıdaki gibidir:

2015 İş ortaklıkları Diğer(*) Toplamİlişkili taraflardan ticari alacaklar 50.612 778.095 828.707Nakit ve nakit benzeri değerler -- 228.158 228.158Uzun vadeli borçlanmalar -- 1.436.000 1.436.000Kısa vadeli borçlanmalar İlişkili taraflara ticari borçlar 685 46.346 47.031Diğer kısa vadeli varlıklar 1.639 -- 1.639Teminat mektupları 2.039 16.500 18.539

2014 İş ortaklıkları Diğer Toplamİlişkili taraflardan ticari alacaklar 67.130 518.060 585.190Nakit ve nakit benzeri değerler 182.615 -- 182.615Uzun vadeli borçlanmalar 817.763 -- 817.763Kısa vadeli borçlanmalar 106.307 -- 106.307İlişkili taraflara ticari borçlar 92 9.821 9.913Diğer kısa vadeli yükümlülükler -- 245.647 245.647Teminat mektupları 2.465 152.600 155.065

(*) Diğer kolonu ağırlıklı olarak iştirakler ile yapılan işlemleri içermektedir.


123

32 İlişkili taraf açıklamaları (devamı)

32.1 İlişkili taraf bakiyeleri (devamı)

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle ilgili bakiyelerden nakit ve nakit benzerleri ve borçlanmaların tamamı Grup’un Bağlı Ortaklıklar’ının Garanti Bankası’ndaki bakiyelerinden oluşmaktadır. Ticari alacakların 734.162 bin TL (31 Aralık 2014: 513.343 bin TL) tutarındaki kısmı DOAŞ'ın VDF faktoring ile olan faktoring alacakları nedeniyle oluşan bakiyesinden; ticari borçların 14.010 bin TL (31 Aralık 2014: 4.407 bin TL) tutarındaki kısmı ise Yüce Oto’nun DOAŞ ile olan bakiyesidir.

31 Aralık 2015 itibariyle, Grup’un ilişkili taraflara olan bakiyeleri için değer düşüklüğü kaydedilmemiştir ya da özel karşılık ayrılmamıştır (31 Aralık 2014: Yoktur).

32.2 İlişkili taraf işlemleri

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, Grup’un ilişkili taraflarla yaptığı işlemlerden kaynaklanan gelirler ve giderler aşağıda özetlenmiştir:

2015 İş ortaklıkları Diğer Toplam

Hasılat 9.665 39.537 49.202Satışların maliyeti (556) (2) (558)Genel yönetim giderleri (698) (297) (995)Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (480) (3.943) (4.423)Finansman geliri / (gideri), net 5.450 (77.546) (72.096)Esas faaliyetlerden diğer gelirler 32 24.726 24.758Esas faaliyetlerden diğer giderler (36) (10.870) (10.906)

2014 İş ortaklıkları Diğer Toplam

Hasılat 63.121 -- 63.121Gelirlerin maliyeti (36.968) -- (36.968)Genel yönetim giderleri (517) -- (517)Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri (159) -- (159)Finansman geliri / (gideri), net 12.609 -- 12.609Esas faaliyetlerden diğer gelirler 5.172 -- 5.172Esas faaliyetlerden diğer giderler (555) -- (555)

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, Grup’un ilişkili taraflarla yaptığı işlemlerden büyük çoğunluğu elektrik satışı kapsamında elde edilen gelir ve giderlerden oluşmaktadır.

31 Aralık tarihinde sona eren yıllarda, finansman geliri ve giderleri tutarının tamamı grubun bağlı ortaklıkları ile Garanti Bankası arasındaki borçlanmaların faiz giderleri kapsamındaki tutardır.

32.3 Üst düzey personele sağlanan faydalar

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yıla ait genel yönetim giderleri içinde bulunan üst düzey personele sağlanan faydalara ilişkin giderler konsolide bazda 192.090 bin TL’dir (31 Aralık 2014: 165.752 bin TL).


124

33 Finansal araçlar

33.1 Likidite riski

31 Aralık tarihleri itibariyle, aşağıdaki tablolar, ödeme planına göre vade gruplarına ayrılmış, Grup’un parasal varlıklarını ve parasal yükümlülüklerini göstermektedir:

2015

Parasal varlıklar 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Diğer duran varlıklar -- -- -- 874.197 874.197 Ticari alacaklar 553.138 25.118 544.974 -- 1.123.230 İlişkili taraflardan alacaklar 129.064 630.876 24.594 -- 784.534 Diğer dönen varlıklar 461.269 72.292 112.466 -- 646.027 Nakit ve nakit benzeri değerler 253.979 5.856 12.245 -- 272.080 Toplam TL parasal varlıklar 1.397.450 734.142 694.279 874.197 3.700.068 Yabancı Para Finansal yatırımlar -- -- 84 158.486 158.570 Diğer duran varlıklar -- -- -- 105.247 105.247 Ticari alacaklar 371.647 74.733 178.547 205.475 830.402 İlişkili taraflardan alacaklar 1.479 37.734 4.960 -- 44.173 Diğer dönen varlıklar 265.331 1.240 58.917 -- 325.488 Nakit ve nakit benzeri değerler 990.601 918.429 216.132 -- 2.125.162 Toplam yabancı para parasal

varlıklar 1.629.058 1.032.136 458.640 469.208 3.589.042 Toplam parasal varlıklar 3.026.508 1.766.278 1.152.919 1.343.405 7.289.110

2015

Parasal yükümlülükler 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Borçlanmalar 61.656 385.729 162.722 1.671.179 2.281.286 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 290.846 290.846 Ticari borçlar 297.691 317.693 183.103 340 798.827 İlişkili taraflara borçlar 35.607 2.927 2.411 -- 40.945 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 249.498 51.786 163.590 -- 464.874 Toplam TL parasal yükümlülükler 644.452 758.135 511.826 1.962.365 3.876.778 Yabancı para Borçlanmalar 1.351.531 214.875 2.002.060 8.568.567 12.137.033 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 492.413 492.413 Ticari borçlar 573.626 22.820 5.086 -- 601.532 İlişkili taraflara borçlar 4.977 -- 1.109 -- 6.086 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 78.440 -- 56.297 -- 134.737 Toplam yabancı para parasal

yükümlülükler 2.008.574 237.695 2.064.552 9.060.980 13.371.801

Toplam parasal yükümlülükler 2.653.026 995.830 2.576.378 11.023.345 17.248.579 Likidite (açığı)/pozisyonu 373.482 770.448 (1.423.459) (9.679.940) (9.959.469)


125

33 Finansal araçlar (devamı)

33.1 Likidite riski (devamı)

2014

Parasal varlıklar 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam

Türk Lirası Finansal yatırımlar -- -- 84 19.961 20.045 Diğer duran varlıklar -- -- -- 467.682 467.682 Ticari alacaklar 84.541 154.912 264.885 123.201 627.539 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 500.994 1.360 38.437 -- 540.791 Diğer dönen varlıklar 68.992 85.706 114.343 -- 269.041 Nakit ve nakit benzeri değerler 184.698 69.919 144.717 -- 399.334 Toplam TL parasal varlıklar 839.225 311.897 562.466 610.844 2.324.432 Yabancı Para Finansal yatırımlar -- -- -- 88.438 88.438 Diğer duran varlıklar -- -- -- 103.327 103.327 Ticari alacaklar 553.776 58.056 61.346 91.644 764.822 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 1.948 31.015 11.436 -- 44.399 Diğer dönen varlıklar 128.717 76.778 113.768 -- 319.263 Nakit ve nakit benzeri değerler 977.780 21.260 285.514 -- 1.284.554 Toplam yabancı para parasal

varlıklar 1.662.221 187.109 472.064 283.409 2.604.803

Toplam parasal varlıklar 2.501.446 499.006 1.034.530 894.253 4.929.235

2014

Parasal yükümlülükler 1 aya

kadar 1 - 3

ay 3 - 12

ay 1 yıl

üzeri Toplam Türk Lirası Borçlanmalar 898.914 163.594 284.896 -- 1.347.404 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 146.089 146.089 Ticari borçlar 358.532 118.767 87.285 2.822 567.406 İlişkili taraflara borçlar 541 1.045 331 -- 1.917 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 434.686 79.071 296.359 -- 810.116 Toplam TL parasal yükümlülükler 1.692.673 362.477 668.871 148.911 2.872.932 Yabancı para Borçlanmalar 979.164 41.893 700.303 9.538.763 11.260.123 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- -- -- 411.420 411.420 Ticari borçlar 123.661 47.824 111.462 17.971 300.918 İlişkili taraflara borçlar 72 56 7.868 -- 7.996 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 40.553 36.408 84.673 -- 161.634 Toplam yabancı para parasal yükümlülükler

1.143.450 126.181 904.306 9.968.154 12.142.091

Toplam parasal yükümlülükler 2.836.123 488.658 1.573.177 10.117.065 15.015.023 Likidite (açığı)/pozisyonu (334.677) 10.348 (538.647) (9.222.812) (10.085.788)


126


33.1 Likidite riski (devamı)

Aşağıdaki tablolar, finansal yükümlülüklerin sözleşmeye dayalı vadelerini, faiz ödemeleri dahil, netleştirme anlaşmalarının etkileri hariç olarak göstermektedir:

31 Aralık 2015

Kayıtlı

değer

Sözleşmeyedayalı

nakit akımı 6 ay veya

daha az 6-12

ay 1-2 yıl 2-5 yıl 5 yıldan

fazla Türev olmayan finansal yükümlülükler

Teminatlı banka kredileri 9.798.368 10.503.149 845.511 861.716 2.019.213 3.166.826 3.609.883Teminatsız banka kredileri 4.562.352 4.628.847 443.193 2.067.969 1.464.212 617.886 35.587Finansal kiralama yükümlülükleri 57.599 59.755 15.696 14.176 24.024 2.516 3.343 Ticari borçlar 1.447.390 1.447.302 1.129.509 317.793 -- -- -- 15.865.709 16.639.053 2.433.909 3.261.654 3.507.449 3.787.228 3.648.813

31 Aralık 2014

Kayıtlı

değer

Sözleşmeyedayalı

nakit akımı 6 ay veya

daha az 6-12

ay 1-2 yıl 2-5 yıl 5 yıldan

fazla Türev olmayan finansal yükümlülükler

Teminatlı banka kredileri 8.778.519 9.423.856 663.393 980.998 1.159.614 3.482.255 3.137.596Teminatsız banka kredileri 3.660.343 3.709.532 940.097 219.536 918.757 1.504.850 126.292Finansal kiralama yükümlülükleri 168.665 175.938 20.600 12.061 32.968 110.309 -- Ticari borçlar 878.237 884.737 691.648 137.388 55.701 -- -- Türev finansal yükümlülükler Vadeli döviz işlemleri (*) 15.435 (3.151) 8.496 (11.647) -- -- -- 13.501.199 14.190.912 2.324.234 1.338.336 2.167.040 5.097.414 3.263.888

(*) Vadeli döviz işlemlerine ilişkin kayıtlı değer ilgili sözleşmelerin bilançoda taşınan değerleri olan gerçeğe uygun değerlerini temsil etmektedir. Sözleşmeye dayalı nakit akımlar ise nominal sözleşme tutarları üzerinden ilgili vadeli döviz işlemlerinden kaynaklanması muhtemel nakit giriş ve çıkışlarının netini temsil etmektedir.


127


33.2 Kredi riski

Maruz kalınan kredi riski

Finansal varlıkların kayıtlı değerleri, maruz kalınan azami kredi riskini gösterir. Raporlama tarihleri itibariyle maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

2015 2014Nakit ve nakit benzeri değerler (*) 2.390.269 1.681.681Ticari alacaklar 1.953.632 1.392.361İlişkili taraflardan alacaklar 828.707 585.190Diğer dönen varlıklar (**) 531.076 293.266Diğer duran varlıklar (**) 175.494 150.655Finansal yatırımlar 158.570 108.483 6.037.748 4.211.636

(*) Kasa hesabı nakit ve nakit benzeri değerler içerisine dahil edilmemiştir.

(**) Verilen avanslar, iade alınacak vergi ve fonlar, KDV alacakları, peşin ödenmiş giderler ve verilen avanslar gibi finansal olmayan tutarlar, diğer dönen varlıklar ve diğer duran varlıklar kalemlerine dahil edilmemiştir.

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacaklar için müşteri türüne göre maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

2015 2014Sözleşme alacakları 1.858.399 1.233.020Perakendeciler 339.800 242.129Reklam ajansları 259.263 237.191Nihai tüketiciler 124.049 94.530Diğer 200.828 170.681 2.782.339 1.977.551

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacaklar için coğrafi bölümlere göre maruz kalınan azami kredi riski aşağıdaki gibidir:

Kayıtlı değer 2015 2014

Türkiye 2.291.554 1.695.095Libya 205.535 188.233Ukrayna 3.714 3.784Fas 670 624Avro Bölgesi 48 -Diğer 280.818 89.815 2.782.339 1.977.551


128


33.2 Kredi riski (devamı)

Değer düşüklüğü kayıpları

Raporlama tarihleri itibariyle, ticari alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

2015 2014

Brüt

Değerdüşüklüğü Brüt

DeğerDüşüklüğü

Vadesi gelmemiş 2.494.327 -- 1.584.817 --Vadesi geçmiş (0-30 gün) 20.894 -- 168.856 --Vadesi geçmiş (31-120 gün) 45.903 -- 23.826 --Vadesi geçmiş (121-365 gün) 15.681 -- 3.505 --Vadesi geçmiş (1 yıl ve üzeri) 463.313 (257.779) 408.834 (212.287)Toplam 3.040.118 (257.779) 2.189.838 (212.287)

33.3 Piyasa riski

(i) Faiz oranı riski

Profil

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un faizli finansal araçlarının profili aşağıdaki gibidir:

2015 2014Sabit oranlı araçlar Finansal varlıklar 1.660.587 1.224.700Finansal yükümlülükler 3.516.939 2.756.681 Değişken oranlı araçlar Finansal varlıklar 18.560 34.114Finansal yükümlülükler 10.901.380 9.850.846

Değişken faizli yatırım araçlarının nakit akım duyarlılık analizi

Raporlama tarihi itibariyle, faiz oranlarındaki 100 baz puanlık değişim özkaynak ve kar veya zarar hesaplarında vergi etkisi hariç, aşağıda görülen artış / (azalışlara) neden olacaktır. Bu analizde tüm diğer değişkenlerin, özellikle kur değişimlerinin dahil olmak üzere, sabit kaldığı varsayılmıştır. Analiz, 2014 yılı için de aynı bazda yapılmıştır.

Kar veya zarar Özkaynak 100 bp 100 bp

31 Aralık 2015 artış azalış artış azalışDeğişken faizli finansal araçlar (44.430) 44.430 7.115 (7.115)Nakit akım duyarlılığı (net) (44.430) 44.430 7.115 (7.115) Kar veya zarar Özkaynak 100 bp 100 bp 31 Aralık 2014 artış Azalış artış AzalışDeğişken faizli finansal araçlar (22.846) 22.845 23 (24)Nakit akım duyarlılığı (net) (22.846) 22.845 23 (24)


129


33.3 Piyasa riski (devamı)

(ii) Kur riski

Grup, yabancı para cinsindeki finansal durum tablosu kalemlerinden kaynaklanan yabancı para riskini asgari seviyeye indirmek için türev araçlarının kullanımının yanı sıra atıl nakit tutarlarını yabancı para olarak tutmaktadır.

31 Aralık tarihleri itibariyle, Grup’un maruz kalabileceği kur riski bin TL karşılığı olarak aşağıdaki gibidir:

2015

USD Avro Diğer para

birimleri Toplam Yabancı para parasal varlıklar Finansal yatırımlar 129.314 -- 29.256 158.570 Diğer duran varlıklar 1.663 54.894 48.690 105.247 Ticari alacaklar 273.787 309.367 247.248 830.402 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 29.076 12.551 2.546 44.173 Diğer dönen varlıklar 84.376 57.295 183.817 325.488 Nakit ve nakit benzeri değerler 656.190 1.369.179 99.793 2.125.162 Toplam yabancı para parasal varlıklar 1.174.406 1.803.286 611.350 3.589.042 Yabancı para parasal yükümlülükler Borçlanmalar 8.026.356 4.029.294 81.383 12.137.033 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 22.939 12.846 456.628 492.413 Ticari borçlar 86.742 405.212 109.578 601.532 İlişkili taraflara ticari borçlar -- 210 5.876 6.086 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 9.922 42.962 81.853 134.737

Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 8.145.959 4.490.524 735.318 13.371.801

Brüt finansal durum tablosu pozisyonu (6.971.553) (2.687.238) (123.968) (9.782.759)

Finansal durum tablosu dışı pozisyon -- -- -- --

Net pozisyon (6.971.553) (2.687.238) (123.968) (9.782.759)


130


33.3 Piyasa riski (devamı)

(ii) Kur riski (devamı)

2014

USD Avro Diğer para

birimleri Toplam Yabancı para parasal varlıklar Finansal yatırımlar 77.562 10.876 -- 88.438 Diğer duran varlıklar 73.690 12.299 17.338 103.327 Ticari alacaklar 94.080 489.412 181.330 764.822 İlişkili taraflardan ticari alacaklar 27.995 16.404 -- 44.399 Diğer dönen varlıklar 122.346 146.202 50.715 319.263 Nakit ve nakit benzeri değerler 1.083.059 131.588 69.907 1.284.554 Toplam yabancı para parasal varlıklar 1.478.732 806.781 319.290 2.604.803 Yabancı para parasal yükümlülükler Borçlanmalar 8.809.837 2.405.353 44.933 11.260.123 Diğer uzun vadeli yükümlülükler -- 6.041 405.379 411.420 Ticari borçlar 49.859 206.918 44.141 300.918 İlişkili taraflara ticari borçlar -- 2.083 5.913 7.996 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 18.498 78.892 64.244 161.634 Toplam yabancı para parasal yükümlülükler 8.878.194 2.699.287 564.610 12.142.091 Brüt finansal durum tablosu pozisyonu (7.399.462) (1.892.506) (245.320) (9.537.288)

Finansal durum tablosu dışı pozisyon -- (90.124) -- (90.124)

Net pozisyon (7.399.462) (1.982.630) (245.320) (9.627.412)

Yukarıdaki tabloda gösterilen tutarların değerlendirilmesi amacıyla yabancı para birimindeki tutarlar TL’ye çevrilmiş olarak gösterilmiştir.

Duyarlılık analizi

31 Aralık 2015 tarihinde TL’nin aşağıdaki para birimleri karşısında yüzde 10 değer kaybetmesi durumunda, vergi öncesi kar veya zarar ve özkaynak aşağıda gösterilen tutarlarda artacaktır (azalacaktır). Bu analizde diğer değişkenlerin, özellikle faiz oranlarının, sabit kaldığı varsayılmıştır. Analiz, 2014 yılı için de aynı bazda yapılmıştır.

31 Aralık 2015 Özkaynaklar

Kar veya (zarar)

USD 3.830 (701.002)Avro (98.627) (170.097)Diğer (867) (11.530)31 Aralık 2014 USD (1.396) (738.551)Avro (62.033) (136.230)Diğer -- (24.532)

31 Aralık tarihinde TL’nin yukarıdaki para birimleri karşısında yüzde 10 değer kazanması özellikle faiz oranlarının sabit olduğu varsayıldığında yukarıda gösterilen tutarlara eşit fakat tam tersi şekilde etki yapacaktır.


131


33.4 Gerçeğe uygun değer bilgisi

Gerçeğe uygun değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir.

Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değeri Grup tarafından mevcut piyasa bilgisi kullanılarak, eğer mevcutsa, uygun değerleme yöntemleri ile belirlenmiştir. Ancak, gerçeğe uygun değer tahmininde piyasa verilerinin yorumlanmasında takdir ve tahminler kullanılır. Türkiye gelişmekte olan piyasalar kategorisinde değerlendirilmekte olup, finansal piyasalarda faaliyet hacminde önemli ölçüde daralma tecrübesi yaşamıştır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup’un güncel piyasa işlemlerinde elde edebileceği değerleri tam olarak yansıtmayabilir.

Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır.

Finansal varlıklar

Nakit ve nakit benzeri değerlerin ve ticari alacakların önemli bir kısmının kısa vadeli olması nedeniyle, kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir.

Finansal yükümlülükler

Kısa vadeli ticari borçların ve değişken faizli borçlanmaların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir.

Aşağıdaki tablo 31 Aralık tarihleri itibariyle gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal araçların değerleme yöntemlerine göre dağılımını göstermektedir:

2015 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla

ilişkilendirilen finansal varlıklar 1.778 127.472 -- 129.250

Satılmaya hazır finansal varlıklar 29.320 -- -- 29.320 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

varlıklar 31.098 127.472 -- 158.570 Türev finansal yükümlülükler -- -- -- -- Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

yükümlülükler -- -- -- --

2014 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve kar zararla

ilişkilendirilen finansal varlıklar 1.856 75.726 -- 77.582 Satılmaya hazır finansal varlıklar 30.901 -- -- 30.901 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

varlıklar 32.757 75.726 -- 108.483

Türev finansal yükümlülükler -- 15.435 -- 15.435 Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen finansal

yükümlülükler -- 15.435 -- 15.435

Seviye 1: Benzer varlıklar ya da yükümlülükler için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar

Seviye 2: Seviye 1’de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da yükümlülükler açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler

Seviye 3: Varlık ya da yükümlülüklere ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler)


132

34 Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar

Grup’un önemli seviyede kontrol gücü olmayan paylarının bulunduğu DOAŞ’a ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:

Bağlı Ortaklık

Kontrol gücü olmayan pay

Kontrol gücü olmayan paylara ayrılan

kar/zarar

Birikmiş kontrol gücü

olmayan paylar

Kontrol gücü olmayan

paylara ödenen temettü

31 Aralık 2015 %27,00 91.170 305.847 40.500 31 Aralık 2014 %27,00 71.701 261.714 59.400

Söz konusu bağlı ortaklığa ilişkin konsolidasyon düzeltmeleri ve eliminasyonlar öncesi özet finansal bilgiler aşağıdaki gibidir:

Varlıklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Nakit ve nakit benzerleri 71.870 40.621 Kısa vadeli ticari alacaklar 1.103.939 744.731 Diğer dönen varlıklar 1.313.423 656.830 Duran varlıklar 1.490.671 1.385.075 Toplam varlıklar 3.979.903 2.827.257 Kısa vadeli borçlanmalar 1.619.581 782.265 Kısa vadeli ticari borçlar 509.411 357.159 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 175.043 389.400 Uzun vadeli borçlanmalar 296.208 46.603 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 16.777 15.495 Toplam yükümlülükler 2.617.020 1.590.922 Toplam özkaynaklar 1.362.883 1.236.335 Toplam kaynaklar 3.979.903 2.827.257

Hasılat 10.889.161 7.692.702 Satışların maliyeti (9.780.598) (6.819.714)Esas faaliyet karı 456.119 326.235 Vergi öncesi kar 365.389 296.297 Net dönem karı 302.444 253.078


133

35 Grup şirketleri

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren yılda Grup şirketlerinde meydana gelen önemli değişiklikler aşağıdaki paragraflarda özetlenmiştir:

Şirket kuruluşları ve satın alımlar

23 Ocak 2015 tarihinde, Nahita, Etiler Kebapçılık Restoran A.Ş.'yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı kafe ve restoranların işletimidir.

2 Nisan 2015 tarihinde, Grup, Gestin Turizm Yatırım İşletmeleri İnşaat ve Ticaret A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı konaklama hizmetleridir.

15 Nisan 2015 tarihinde, Grup, Zingat Gayrimenkul Bilgi Sistemleri A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı gayrimenkul acenteliğidir.

17 Nisan 2015 tarihinde, Nahita, Günaydın Antalya Restoran Gıda Turizm Ticaret A.Ş.’'yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı kafe ve restoranların işletimidir.

7 Mayıs 2015 tarihinde, Grup, Dogus Leisure & Entertainment Investment Limited şirketini kurmuştur. Şirket yatırım şirketidir.

12 Mayıs 2015 tarihinde, Grup, Doğuş Zhenfa Kozmetik Ticaret A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı kozmetik perakende satış hizmetleridir.

21 Temmuz 2015 tarihinde, Grup, Kiko Kozmetik Ürünleri Ticaret A.Ş.’yi kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı kozmetik perakendeciliğidir.

23 Temmuz 2015 tarihinde, Grup, TDB Sigorta Brokerlik A.Ş. şirketini kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı sigorta acentasıdır.

19 Ekim 2015 tarihinde, Grup, Doğuş Fotoğraf ve Kamera Ekipmanları A.Ş. şirketini kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı fotoğraf ve kamera ekipmanları satışıdır.

21 Ekim ve 22 Ekim 2015 tarihlerinde, Grup, sırasıyla, D-Et International Holding Coöperatif U.A. ve D-Et International Holding B.V. şirketlerini kurmuştur. Şirketler yatırım şirketidir.

17 Kasım 2015 tarihinde, Grup, Doğuş Dijital Hizmetler A.Ş. şirketini kurmuştur. Şirketin faaliyet alanı dijital medya hizmetleridir.

2015 yılı içerisinde, Grup, Zuma Las Vegas LLC ve Zuma Rome şirketlerini kurmuştur. Şirketlerin faaliyet alanı restoran işletmeciliğidir.

Satılan şirketler

LPD Holding A.Ş.’nin LeasePlan Corporation N.V.’ye satış işlemi 16 Şubat 2015 tarihinde tamamlanmıştır.

Krone Doğuş Treyler Sanayi ve Ticaret A.Ş’nin toplam sermayesinde Grup’un sahibi olduğu %49 oranına karşılık gelen payların tamamının Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH’ye satılarak devredilmesine ilişkin 29 Ocak 2015 tarihli satış sözleşmesi kapsamında hisse devri 8 Nisan 2015 itibariyle tamamlanmıştır.

Oley.com adıyla dijital medya alanında faaliyet gösteren E-Elektronik Bahis Oyunları A.Ş.’nin Ages Bilişim Teknolojileri San. ve Tic. A.Ş.’ye satış işlemi 21 Nisan 2015 tarihinde Spor Toto Teşkilat Başkanlığı’nın onayı ile gerçekleşmiştir.


134

35 Grup şirketleri (devamı)

Satılan şirketler (devamı)

13 Temmuz 2015 tarihinde, Nahita, Ryo-Tei Itsme şirketinde sahip olduğu hisselerini satmıştır.

27 Temmuz 2015 tarihi itibariyle, 19 Kasım 2014 tarihinde duyurulan T. Garanti Bankası A.Ş.'nin çıkarılmış sermayesinin %14,23 nispetinde ve TL 597.469.389 nominal değerdeki hisselerin BBVA tarafından Doğuş Grubundan satın alınması konusunda taraflar arasında imzalanan anlaşma hükümlerine uygun olarak devir işlemleri tamamlanmıştır. Devir sonrasında BBVA'nın Garanti Bankasındaki hissedarlık oranı %39.9'a ulaşmıştır. Doğuş Grubunun toplamda Garanti Bankası'ndaki hissedarlık oranı %10'a inmiştir. Hisse başına BBVA devir sırasında TL 8,765 satın alma bedeli ödemiş bulunmaktadır. Buna ek olarak Nisan 2015'de Garanti Bankası tarafından dağıtılan temettüden Doğuş Grubuna hisse başına ödenen TL 0,135 de dikkate alındığında hisse başına toplam TL 8,90'lık bir bedel ödenmiş bulunmaktadır.

30 Temmuz 2015 tarihinde, Grup, Discovery Communications ile Enformasyon Reklamcılık ve Filmcilik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin satışına ilişkin bir hisse devir sözleşmesi imzalamıştır. İlgili hisse devri 7 Ekim 2015 tarihinde gerçekleşmiştir.

Şirket tasfiyeleri / birleşmeleri

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle, Doğuş Auto Mısr LLC, Doğuş Auto Mısır JS, Doğuş Finance Ukraine, Doğuş Prestige ve Doğuş Varlık Kiralama A.Ş.’nin tasfiye süreci devam etmektedir.

Dogus Montenegro Coöperatif U.A. ve Well Body Holding Coöperatief U.A. şirketleri D Marine Investments Holding Coöperatief U.A. şirketi ile birleşmiştir.

Doğuş Cennet Koyu Sağlıklı Yaşam Hizmetleri Ticaret A.Ş. isimli şirket D Otel Plaj İşletmeciliği A.Ş. ile birleşmiştir.

Dogus Hoteli d.o.o isimli şirket Dogus Marine Croatia ile birleşmiştir.

Yapı/isim değişikliği

D Otel Bodrum Sağlıklı Yaşam Hizmetleri Ticaret A.Ş.’nin ismi D Otel Plaj İşletmeciliği A.Ş. olarak değişmiştir.

Dogus Marine Croatia d.o.o.’nin ismi Dogus Croatia d.o.o. olarak değişmiştir.

Tenos d.o.o.’nin ismi Zadar Resort d.o.o. olarak değişmiştir.

Tenos Turizam d.o.o.’nın ismi Hospitality d.o.o. olarak değişmiştir.

Doğuş Hoteli Sibenik d.o.o’nun ismi Doğuş Marina Upravljanje d.o.o olarak değişmiştir.

MK Mykonos SA’nın ismi Doğuş Hellas SA olarak değişmiştir.

Tag Restaurants Holdings Ltd’nin ismi Toms Kitchen Restaurant Holdings Limited olarak değişmiştir.

IMG Doğuş Spor Moda ve Medya Hizmetleri ve Ticaret A.Ş.’nin ismi Doğuş Spor Moda ve Medya Hizmetleri ve Ticaret A.Ş. olarak değişmiştir.


135

36 Önemli olaylar

36.1 Grup 44 yıllığına Volkswagen Arena’nın imtiyaz hakkını satın almıştır.

36.2 4 Şubat 2015 tarihinde, Grup, K&G Medmarinas Management S.A.’nın ilave %21,76’sını almak suretiyle şirketteki toplam sahipliğini %90’a çıkarmıştır.

36.3 15 Şubat 2015 tarihinde, Nahita, LPM İstanbul A.Ş.’de ilave hisse satın almak suretiyle sahipliğini %100’e çıkarmıştır.

36.4 24 Mart 2015 tarihinde, Doğuş Holding, Hedef Medya Tanıtım İnteraktif Medya Pazarlama A.Ş.’de ilave %20 pay almıştır.

36.5 2 Nisan 2015 tarihinde, Nahita, Sele Restoran Grubu’ndaki %51 sahipliğini ilave hisse almak suretiyle %67’ye çıkarmıştır.

36.6 19 Ocak 2015 tarihli hisse devir sözleşmesine istinaden, Grup, 14 Nisan 2015 tarihinde, HC International S.A.’nın %51 hissesini satın almıştır.

36.7 2 Haziran 2015 tarihinde, Grup, Vitapark Spor Turizm Hizmet İnşaat ve Ticaret A.Ş.’nin ilave %30 ve Doğuş Cennet Koyu Sağlıklı Yaşam Hizmetleri Ticaret A.Ş.’nin ilave %20 hissesini almak suretiyle toplam sahipliğini her iki şirkette %100’e çıkarmıştır.

36.8 6 Temmuz 2015 tarihinde, Dream International BV, Mad Atelier International B.V. şirketinin %60 hissesini satın almıştır.

36.9 30 Temmuz 2015 tarihinde, K&G Medmarinas Management S.A.’nın Zea Marina S.A.’daki sahiplik oranı %75’e ulaşmıştır.

36.10 Grup, Zadar Resort’taki sahipliğini ilave %30’luk hisse alımı ile %100’e çıkarmıştır.

36.11 2015 yaz sezonunda, Doğuş Turizm Grubu Türkiye’de Murat Reis Ayvalık ve Il Riccio Restoran ve Plaj İşletmesini, Hırvatistan’da ise D-Resort Šibenik olmak üzere üç yeni otel/plaj işletmesi açmıştır.

36.12 6 Ağustos 2015 tarihinde, Group, IMG Doğuş’da ilave hisse alım suretiyle ortaklık oranını %100’e çıkarmıştır. Şirketin ismi Doğuş Spor Moda ve Medya Hizmetleri ve Ticareti A.Ş. olarak değişmiştir.

36.13 9 Eylül 2015 tarihinde, Nahita, Lacivert Turizm A.Ş. ve Kivahan Turizm Ticaret A.Ş.’de ilave hisse alım suretiyle ortaklık oranını %100’e çıkarmıştır.

36.14 23 Eylül 2015 tarihinde, D Marine Investments Holding B.V., West Mediteranean Holding Limited şirketinin %100 hissesini satın almıştır.

36.15 7 Aralık 2015 tarihinde, D Marine Investments Holding B.V., Solid Rock Property SAS şirketinin %33,33 hissesini satın almıştır.

36.16 12 Aralık 2015 tarihinde Artvin Hidroelektrik Santrali işletmeye açılmıştır.

36.17 21 Aralık 2015 tarihinde, D Marine Investments Holding B.V., Marina Barcelona 92 S.A. şirketinin %70 hissesini satın almıştır.

36.18 Gestin Turizm Yatırım İşletmeleri İnşaat ve Ticaret A.Ş. şirketi 2015 yılı içerisinde Argos Bağcılık ve Şarapçılık San. Tic. A.Ş., Argos Kültür Sanat Tanıtım Organizasyon Tic. A.Ş. ve Uzunetap Tanıtım Organizasyon Tic. A.Ş. şirketlerinin sırasıyla %100, %90 ve %100 hisselerini satın almıştır.


136

36 Önemli olaylar (devamı)

36.19 Doğuş İnşaat aşağıdaki projeler için yapılmış ihaleleri kazanmıştır:

RTE Üniversitesi (Rize)

İşveren : Doğuş Holding A.Ş. Sözleşme Bedeli : 50 Milyon TL Sözleşme Tarihi : 26 Ocak 2015 Doğuş Payı : %100 İş’in Cinsi : RTE Üniversitesi İlahiyat Fakültesi yapım işleri Süre : 15 ay

Soma Konutları (Manisa)

İşveren : Doğuş Holding A.Ş. Sözleşme Bedeli : 60 Milyon TL Sözleşme Tarihi : 28 Şubat 2015 Doğuş Payı : %100 İş’in Cinsi : 301 adet konut yapımı Süre : 15 ay

Star Ege Rafineri Limanı (İzmir)

İşveren : TSGI Mühendislik ve İnşaat Ltd Sözleşme Bedeli : 200 Milyon USD Sözleşme Tarihi : 25 Mart 2015 Doğuş Payı : %50 İş’in Cinsi : Liman işleri yapımı Süre : 24 ay

Ergene Havzası OSD Temiz Su Arıtma Tesisi (Çorlu)

İşveren : Derin Deniz Deşarj A.Ş Sözleşme Bedeli : 69 Milyon TL Sözleşme Tarihi : 21 Nisan 2015 Doğuş Payı : %100 İş’in Cinsi : Arıtma suyu bağlantı tesisi inşaatı Süre : 24 ay Adana Hacı Sabancı OSB Atıksu Arıtma Tesisi

İşveren : Adana Hacı Sabancı Organize Sanayi Bölgesi Sözleşme Bedeli : 18,6 Milyon TL ve 6 Milyon Avro Sözleşme Tarihi : 28 Ağustos 2015 Doğuş Payı : %100 İş’in Cinsi : Adana Hacı Sabancı OSB kullanma suyu arıtma tesisi yapımı Süre : 730 gün

36.20 27 Temmuz 2015 tarihi itibariyle, 19 Kasım 2014 tarihinde duyurulan T. Garanti Bankası A.Ş.'nin çıkarılmış sermayesinin %14,23 nispetinde ve TL 597.469.389 nominal değerdeki hisselerin BBVA tarafından Doğuş Grubundan satın alınması konusunda taraflar arasında imzalanan anlaşma hükümlerine uygun olarak devir işlemleri tamamlanmıştır. Devir sonrasında BBVA'nın Garanti Bankasındaki hissedarlık oranı %39.9'a ulaşmıştır. Doğuş Grubunun toplamda Garanti Bankası'ndaki hissedarlık oranı %10'a inmiştir. Hisse başına BBVA devir sırasında TL 8,765 satın alma bedeli ödemiş bulunmaktadır. Buna ek olarak Nisan 2015'de Garanti Bankası tarafından dağıtılan temettüden Doğuş Grubuna hisse başına ödenen TL 0,135 de dikkate alındığında hisse başına toplam TL 8,90'lık bir bedel ödenmiş bulunmaktadır.


137

36 Önemli olaylar (devamı)

36.21 6 Ekim 2015 tarihinde Grup tarafından %100’ü satın alınan Man Finansman A.Ş.'nin devir suretiyle Volkswagen Doğuş Finansman A.Ş. ile birleşmesine yönelik süreç tamamlanmış ve birleşme işlemi İstanbul Ticaret Sicili Memurluğu'nca tescil edilmiştir.

36.22 Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş.’nin %49 oranında paya sahip olduğu Meiller Doğuş Damper Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi için üretimin durdurulmasına karar verilmiştir.

Üretimin durdurulması sonrasında, Meiller markasının distribütörlük faaliyetleri Grup tarafından devam ettirilecektir.

37 Raporlama tarihinden sonraki olaylar

37.1 Ocak 2016’da Kralworld logusu ile radyo sektöründe faaliyet gösteren HD Yayıncılık A.Ş. hisselerinin tamamı MNG TV Yayıncılık Anonim Şirketi’ne transfer olmuştur.

37.2 Ocak 2016’da dizi-film kanalı e2, TV yayınını sonlandırmıştır.

37.3 Ocak 2016 tarihinde, Doğuş Holding, MK Holding A.Ş.’nin %10 ilave hissesini satın almak suretiyle toplam sahipliğini %70’e çıkarmıştır.

37.4 11 Ocak 2016’da Doğuş Yayın Grubu TV 8 logusu ile televizyon sektöründe faaliyet gösteren Sekiz Medya Holding A.Ş.’nin %22’si ile Sekiz Prodüksiyon ve Reklam A.Ş. şirketinin %100 hissesini satın almış olup RTÜK ve Rekabet Kurulu onayları tamamlanmıştır.

37.5 18 Ocak 2016 tarihinde, D Marine Investments Holding B.V., Mercati S.p.a şirketinin %100 hissesini satın almıştır.

37.6 12 Şubat 2016 tarihinde, Nahita, Doors Holding A.Ş.’ de bulunan hisselerin tamamını alarak ilgili şirkete 100 % sahip olmuştur.

37.7 16 Şubat 2016 tarihinde PIT İstanbul Otel İşletmeciliği A.Ş. isimli şirket kurulmuştur, şirketin faaliyet alanı otel işletmeciliğidir.

37.8 29 Şubat 2016 tarihinde Hedef Medya Tanıtım Interaktif Medya Pazarlama A.Ş. Semanticum Bilişim Sanayi ve Ticaret A.Ş. isimli şirketin %60 hissesini satın almıştır. Şirketin faaliyet alanı sosyal medya takibidir.

37.9 1 Mart 2016 tarihinde, D Marine Investments Holding B.V., Hotel Villa Magna, S.L.U. ve Vieznada S.L.U. şirketlerinin %100 hisselerini satın almıştır.

37.10 4 Mart 2016 tarihinde, D Marine Investments Holding Coöperatief U.A. şirketinin ismi Dogus International Coöperatief UA olarak değişmiştir.


138

38 Pay başına kazanç

31 Aralık 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait adi pay başına kazanç (432.841) TL ve 60.739 TL tutarlarındaki ana ortaklık paylarına ait dönem zararlarının/karlarının ilgili dönemler içindeki 856.027.050 adet (31 Aralık 2014: 856.027.050 adet) ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanmıştır. Ana şirketin paydaşlarına ait pay başına kazanç hesaplaması aşağıdaki gibidir:

2015 2014Dönem boyunca mevcut olan payların ortalama sayısı (tam

değeri) 856.027.050 856.027.050Ana şirket paydaşlarına ait net dönem (zararı)/karı (TL) (432.841) 60.739Faaliyetlerden elde edilen adi pay başına karı ( Tam TL) (0,51) 0,07 Dönem boyunca mevcut olan payların ortalama sayısı

(tam değeri) 856.027.050 856.027.050

Ek I

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları İlave Bilgiler Amerikan Doları’na çevrim 31 Aralık 2015

139

Takip eden sayfalarda Amerikan Doları (“USD”) olarak ifade edilen konsolide finansal durum tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu sadece okuyucuya kolaylık amacıyla sunulmaktadır.

Cari yıl konsolide finansal tablolarının USD’ye çevrimi, 31 Aralık 2015 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2015 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 2,9076 kullanılarak yapılmıştır. Önceki yıl konsolide finansal tablolarının USD’ye çevrimi, 31 Aralık 2014 tarihindeki TL konsolide finansal tablolardan 31 Aralık 2014 tarihindeki resmi USD/TL döviz kuru olan 2,3189 kullanılarak yapılmıştır. Bu tarz bir çevrim, TMS’ye veya Amerika Birleşik Devletleri’ndeki veya herhangi bir ülkedeki Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensiplerine göre TL tutarların USD’ye dönüştürüldüğüne dair bir gösterim olarak yorumlanmamalıdır.

Ek I.1

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

140


VARLIKLAR Dönen varlıklar: Nakit ve nakit benzerleri 824.474 726.158 Finansal yatırımlar 29 36 Ticari alacaklar 886.251 760.148

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 285.014 252.357 - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 601.237 507.791

Stoklar 504.524 325.686 Peşin ödenmiş giderler 72.002 69.250 Diğer dönen varlıklar 262.127 184.450 Ara toplam 2.549.407 2.065.728 Satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar 26.665 1.842.230 Toplam dönen varlıklar 2.576.072 3.907.958

Duran varlıklar: Ticari alacaklar 70.668 92.650

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar -- -- - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 70.668 92.650

Finansal yatırımlar 54.507 46.746 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar 1.695.284 1.715.017 Yatırım amaçlı gayrimenkuller 1.889.565 1.890.829 Maddi duran varlıklar 2.574.554 2.636.427 Maddi olmayan duran varlıklar 837.009 905.172

- Şerefiye 312.365 394.407 - Diğer maddi olmayan duran varlıklar 524.644 510.765

Peşin ödenmiş giderler 133.769 74.172 Ertelenmiş vergi varlığı 80.782 139.451 Diğer duran varlıklar 203.088 172.069 Toplam duran varlıklar 7.539.226 7.672.533 TOPLAM VARLIKLAR 10.115.298 11.580.491

Ek I.1

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihi İtibariyle Konsolide Finansal Durum Tablosu (devamı) Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

141

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 KAYNAKLAR

Kısa vadeli yükümlülükler: Kısa vadeli borçlanmalar 773.817 565.796 Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 663.304 757.574 Diğer finansal yükümlükler -- 6.656 Ticari borçlar 497.678 369.763

- İlişkili taraflara ticari borçlar 16.175 4.275 - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 481.503 365.488

Dönem karı vergi yükümlülüğü 3.683 5.285 Kısa vadeli karşılıklar 45.115 52.705

- Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 13.185 13.503 - Diğer kısa vadeli karşılıklar 31.930 39.202

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 161.106 359.695

Toplam kısa vadeli yükümlülükler 2.144.703 2.117.474

Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar 3.521.718 4.113.486 Ticari borçlar 117 8.967

- İlişkili taraflara ticari borçlar -- -- - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 117 8.967

Uzun vadeli karşılıklar 38.224 38.115 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 29.426 28.273 - Diğer uzun vadeli karşılıklar 8.798 9.842

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 132.995 202.234 Diğer uzun vadeli yükümlülükler 231.159 202.305

Toplam uzun vadeli yükümlülükler 3.924.213 4.565.107

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 6.068.916 6.682.581 ÖZKAYNAKLAR Ana ortaklığa ait özkaynaklar: Ödenmiş sermaye 294.410 369.152 Sermaye düzeltme farkları 519.488 651.371 Karşılıklı iştirak sermaye düzeltmesi (-) (32.512) (40.765) Paylara ilişkin primler 57.568 72.183 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler

veya giderler 776.800

668.721 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya

giderler 88.047

84.907 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 936.641 1.229.703 Geçmiş yıllar karları 1.289.186 1.521.114 Dönem net karı (148.865) 26.193 Toplam ana ortaklığa ait özkaynaklar 3.780.763 4.582.579

Kontrol gücü olmayan paylar Şahenk ailesi 58.586 71.255 Diğer 207.033 244.076 Toplam kontrol gücü olmayan paylar 265.619 315.331

TOPLAM ÖZKAYNAKLAR 4.046.382 4.897.910

TOPLAM KAYNAKLAR 10.115.298 11.580.491

Ek I.2

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

142


KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat 5.084.124 4.473.178 Satışların maliyeti (-) (4.561.631) (3.961.981) Brüt kar 522.493 511.197

Genel yönetim giderleri (-) (407.279) (382.190)Satış pazarlama ve dağıtım giderleri (-) (158.944) (170.458)Esas faaliyetlerden diğer gelirler 198.461 176.835 Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (85.140) (100.693)Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarından paylar 77.036 408.297

Esas faaliyet karı 146.627 442.988

Yatırım faaliyetlerinden gelirler 453.081 12.218 Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) (2.831) (4.088) Finansman gideri öncesi faaliyet karı 596.877 451.118 Finansman gelirleri 285.333 136.551 Finansman giderleri (-) (978.689) (460.237) Vergi öncesi (zarar) / kar (96.479) 127.432 Vergi (gideri)/geliri - Dönem vergi gideri (36.586) (21.511)- Ertelenmiş vergi geliri 8.632 (52.562) Dönem (zararı) / karı (124.433) 53.359 Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 24.432 27.166 - Şahenk ailesi 8.183 11.067 - Diğer 16.249 16.099 Ana ortaklık payları (148.865) 26.193 (124.433) 53.359 Pay başına kazanç (Tam USD) (0,17) 0,03

Ek I.2

Doğuş Holding Anonim Şirketi ve Bağlı Ortaklıkları 31 Aralık 2015 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu (devamı) Tutarlar bin USD olarak sunulmuştur

143


DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI

Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar: 271.857 137.050 Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları/azalışları 161.138 132.309 Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları (278) 1.486 Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelirlere ilişkin vergiler - Ertelenmiş vergi etkisi (8.001) (6.913) Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılmayacak paylar, vergiden net 118.998 10.168 Kar ve zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar: 32.344 81.014 Yabancı para çevirim farkları 26.601 5.107 Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazançları/kayıpları 1.047 392 Nakit akış riskinden korunma kazançları/kayıpları 3.426 (4.296)Yurtdışındaki işletmeye ilişkin yatırım riskinden korunma kazançları/kayıpları (48.168) 11.133 Kar ve zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelirlere ilişkin vergiler - Cari vergi etkisi 9.633 (2.226)- Ertelenmiş vergi etkisi (685) 859 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kar/zararda sınıflandırılacak paylar, vergiden net 40.490 70.045 DİĞER KAPSAMLI GELİR 304.201 218.064 TOPLAM KAPSAMLI GELİR 179.768 271.423 Toplam kapsamlı gelirin dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 22.308 38.213 - Şahenk ailesi 8.247 12.007 - Diğer 14.061 26.206 Ana ortaklık payları 157.460 233.210 179.768 271.423

ek i doğuş holding anonim Şirketi ve bağlı ortaklıkları

Documents