2013年3月期 決算説明会

井関農機株式会社代表取締役社長 木村 典之

2013年5月17日

2013年3月期 決算説明会 2

目 次

１．2013年3月期 業績の概要

２．国内外市場の動向

３．2014年3月期 通期業績予想

４．トピックス

１．2013年3月期 業績の概要

２．国内外市場の動向

３．2014年3月期 通期業績予想

４．トピックス

１．2013年3月期 業績の概要

NetSales(Billionsof yen)

(Years ended March 31)

144.7 149.6 149.3 147.8 145.2

0

50

100

150

200

2008 2009 2010 2011 2012

2013年3月期 決算説明会 4

11/3期 前期比 13/3期 予想比

比率 比率 増減 予想※ 増減

1,478 1,452 100.0 1,557 100.0 ＋105 1,550 ＋ 7

(国内) 1,287 1,238 85.3 1,330 85.5 ＋92 1,325 ＋ 5

(海外) 191 214 14.7 227 14.5 ＋13 225 ＋ 2

462 464 32.0 481 30.9 ＋17 491 △10

434 422 29.0 430 27.6 ＋ 8 436 △ 6

28 42 2.9 51 3.3 ＋9 55 △ 4

20 39 2.7 54 3.5 ＋15 55 △ 1

△ 9 27 1.9 40 2.6 ＋13 41 △ 1

科　目12/3期 13/3期

当期純利益

売 上 高

営業利益

経常利益

売上総利益

販 管 費

(単位：億円、％)

・ 13/3期平均為替レート実績は、米ドル：82円、ユーロ：105円

※2月8日公表予想

業績の概要

2013年3月期 決算説明会 5

13/3期 予想比

増減 備　考 予想※ 増減

整 地 機 267 275 290 ＋15 トラクタ：＋12他：＋3 292 △ 2

栽 培 機 116 104 113 ＋ 9 田植機：＋8他：＋1 111 ＋ 2

収穫調製機 255 259 268 ＋ 9 コンバイン：＋4乾燥機他：＋5 267 ＋ 1

計 638 638 671 ＋33 670 ＋ 1

310 304 321 ＋17 316 ＋ 5

87 47 78 ＋31 81 △ 3

251 248 259 ＋11 257 ＋ 2

1,286 1,237 1,329 ＋92 1,324 ＋ 5

1 1 1 0 1 0

1,287 1,238 1,330 ＋92 1,325 ＋ 5

その他農業関連

その他事業 計

合　計

前期比

農業関連事業

農業機械

作業機・部品

施設工事

計

11/3期 12/3期 13/3期

(単位：億円)

※2月8日公表予想

国内売上高の内訳

2013年3月期 決算説明会 6

13/3期 予想比

増減 備　考 予想※ 増減

北　米 56 53 65 ＋12 トラクタ：＋11芝刈機：＋1 65 0

欧　州 68 72 53 △19 トラクタ：△14芝刈機：△5 53 0

中　国* 33 57 67 ＋10 田植機：＋8移植機：＋2 69 △ 2

その他アジア 11 9 15 ＋ 6 トラクタ：＋1コンバイン:＋4田植機：＋1

14 ＋ 1

オセアニア 4 4 5 ＋ 1 トラクタ：＋1 5 0

製品　計 172 195 205 ＋10 206 △ 1

部品その他 19 19 22 ＋ 3 19 ＋ 3

合　計 191 214 227 ＋13 225 ＋ 2

前期比13/3期12/3期11/3期

(単位：億円)

＊中国の売上は1～12月の実績 ※2月8日公表予想

海外売上高の内訳

2013年3月期 決算説明会 7

11/3期 前期比 13/3期 予想比

比率 比率 増減 予想※ 増減

売上高 1,478 1,452 100.0 1,557 100.0 ＋105 1,550 ＋ 7

売上原価 1,016 988 68.0 1,076 69.1 ＋88 1,059 ＋17

売上総利益 462 464 32.0 481 30.9 ＋17 491 △10

販管費 434 422 29.0 430 27.6 ＋ 8 436 △ 6

営業利益 28 42 3.0 51 3.3 ＋ 9 55 △ 4

科　目13/3期12/3期

(単位：億円、％)

前期比 営業利益増減内訳

[売上総利益] ・売上増加による粗利益の増加 ： ＋17

[販管費] ・販管費の増加（人件費＋4、経費＋4） ： ＋ 8

※2月8日公表予想

営業利益

2013年3月期 決算説明会 8

11/3期 12/3期 13/3期 前期比 13/3期 予想比

増 減 予想※ 増 減

営業利益 28 42 51 ＋ 9 55 △ 4 金融収支 △ 9 △ 8 △ 7 ＋ 1 △ 8 ＋ 1

その他営業外収支 1 5 10 ＋ 5 8 ＋ 2 経常利益 20 39 54 ＋15 55 △ 1 特別利益 1 3 4 ＋ 1 4 0 特別損失 △19 △ 5 △ 3 ＋ 2 △ 3 0 税前利益 2 37 55 ＋18 56 △ 1

税、税調整額 △11 △10 △15 △ 5 △15 0 当期純利益 △ 9 27 40 ＋13 41 △ 1

(単位：億円)

前期比増減内訳

［金融収支］ 金融収支の改善 ：＋1

［その他営業外収支］ 為替環境の好転、他 ：＋5

特別損益発生内訳

［特別利益］ 震災関連の受取補償金 ：＋2.1

火災保険金 ：＋1.7

固定資産処分益 ：＋0.2

［特別損失］ 井関松山製造所塗装設備の火災 ：△0.9

固定資産処分損、他 ：△2.3

※2月8日公表予想

経常利益、当期純利益

2013年3月期 決算説明会 9

前期比増 減

現金・預金 57 71 93 ＋22 売 掛 債 権 287 287 305 ＋18 棚 卸 資 産 410 428 427 △ 1

(うち製品在庫） (278) (281) (273) (△ 8)その他流動資産 33 43 38 △ 5 固 定 資 産 905 897 927 ＋30 資 産 合 計 1,692 1,726 1,790 ＋64

支払手形・買掛金 420 437 426 △11 借入金・社債 435 421 417 △ 4 その他負債 291 286 318 ＋32

（負 債　 計） (1,146) (1,144) (1,161) (＋17)

純　資　産 546 582 629 ＋47 （うち利益剰余金） (52) (79) (115) (36)負債・資本合計 1,692 1,726 1,790 ＋64

科　目 11/3期 12/3期 13/3期

(単位：億円)

バランスシート

2013年3月期 決算説明会 10

582 629556 546503(40)

489(54)

475(54)

481(65)

0.90 0.900.82

0.76

0

500

1000

10年3月期 11年3月期 12年3月期 13年3月期0.0

0.5

1.0

有

利子

負

債

純

資産

D/Eレシオ(右目盛)

(内、リース債務）

自己資本比率 31.6% 31.4% 32.9% 34.3%

（単位：円）

11/3期 12/3期 13/3期(予定)

期末配当 0.0 1.5 3.0

１．有利子負債残高

有利子負債と配当予定

（億円）

２．配当予定

２．国内外市場の動向

セミクローラトラクタ

2013年3月期 決算説明会 12

2,000

2,500

3,000

10/3期3月

11/3期3月

12/3期3月

13/3期3月

（億円）

国内農機市場の状況

[主要9機種合計金額 移動年計]

出所：【需要】日農工出荷統計

１．国内農機需要推移

+6%東日本大震災

12年3月期 9月

2013年3月期 決算説明会 13

・主要9機種金額ベース、前年伸長率（単位：％）、移動年計 出所：日農工出荷統計

国内農機市場の状況

２．農機業界出荷と当社状況

10/3 11/3 12/3 13/3

　業界 （出荷） 97 94 101 106

　当社 （実売） 97 97 103 104

2013年3月期 決算説明会 14

0

30

60

90

120

05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3

中国北米

欧州

（億円）

海外製品の地域別売上推移

2013年3月期 決算説明会 15

0

50

100

150

200

250

300

4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 11 12 1月 2月 3月

（億円）

13/3期実績205億円

海外製品売上の直近の状況

14/3期受注※

14/3期予想（5/13公表）

※14/3期受注4月は出荷実績、5-6月は受注中国は1～3月の販売実績

2013年3月期 決算説明会 16

２．ＯＥＭ先の状況

北米向け製品売上高の推移

・4～7月の受注状況は、モデルチェンジ機、昨年新規参入のユーティリティトラクタの好調により前年同期比180％。計画を上回り推移。

（4月は出荷）

１．北米トラクタ市場の動向（単位：千台）

2012 20131～3月 1～3月

米国 85 92 109% 15 16 105%カナダ 12 12 103% 1 2 134%

96 104 108% 17 18 108%米国 50 54 109% 11 12 109%カナダ 7 7 99% 1 1 106%

57 61 107% 12 13 109%四捨五入のため増減で一致しないものがある

出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体：Association of Equipment Manufacturers)

伸長率クラス（PTO馬力区分）

コンパクト (40hp以下）

ユーティリティ（40hp以上、100hp以下）

2011 2012 伸長率

・コンパクトトラクタ実売は前年同期を上回り推移しているが、市場に対しては若干遅れ。

・当社供給のユーティリティトラクタは4月以降順次販売開始

３．当社の状況

0

50

100

10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期

（予想）

海外市場の動向（北米）

馬力(hp)

４０

農業用ユーティリティ

コンパクト

１００以上

当社から供給中

2013年3月期 決算説明会 17

１．欧州市場の動向

２．当社の状況及び戦略

0

20

40

60

80

10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期

（予想）

モデルチェンジ等新商品投入で売上拡大を図る

海外市場の動向（欧州）

欧州向け製品売上高の推移

・景気低迷により前年に続き需要が低水準。

・欧州販売代理店の1-3月累計実売は、欧州全体で前年を下回って推移。

・当社受注状況は前年並み。

2013年3月期 決算説明会 18

0

50

100

150

200

2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年

08/3期 09/3期 10/3期 11/3月期 12/3期 13/3期 14/3期

0

50

100中央政府補助金(左目盛)

当社売上(右目盛)

2013年　第１期 200億元　　　　年間　 200＋α?

（予想）

(当社売上)

１．中国市場の動向

（億元）

海外市場の動向（中国）

２．当社の状況及び戦略

拡大が見込める乗用田植機や、汎用コンバインの限定販売など、市場にマッチした商品の投入。

1－3月の販売実績は昨年を上回って

いるものの、昨年に続いて補助金の

支給要件変更や補助金政策の発表が

遅れた影響で計画に対しては遅れ。

（億円）

３．2014年3月期 通期業績予想

普通型コンバイン

2013年3月期 決算説明会 20

比 率 比 率 比 率

1,452 100.0 1,557 100.0 1,630 100.0 ＋73 (国　内) 1,238 85.3 1,330 85.5 1,350 82.8 ＋20

(海　外) 214 14.7 227 14.5 280 17.2 ＋53

42 2.9 51 3.3 55 3.4 ＋ 4

39 2.7 54 3.5 50 3.1 △ 4

27 1.9 40 2.6 34 1.8 △ 6

科　目

当期純利益

売 上 高

営業利益

経常利益

13/3期実績12/3期実績 14/3期業績予想※ 13/3期比増 減

(単位：億円)

＊想定為替レートは、米ドル：95円、ユーロ：125円

12/3期 実績 13/3期 予定 14/3期 予定

期末配当 1.50 3.00 3.00 (単位：円)

１．通期業績予想

２．期末配当予定

2014年3月期 通期業績、期末配当予定

連結換算レート 元：14円

※5月13日公表予想

４．トピックス

北米向けユーティリティトラクタ

2013年3月期 決算説明会 22

ヰセキ・テクニカル・トレーニングセンター(ITTC)の設置【10月開所予定】

【講師】マイスターによる教育

【対象】国内外グループ製造会社

に加え、

協力会社、海外研修生

技能伝承、海外生産拠点で活躍するグローバル人材の育成

井関松山製造所構内に設置

生産技能・技術研修センター開設

2013年3月期 決算説明会 23

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