온라인 자산관리 대중화 ‘물꼬’… 소액투자자...
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3종합2016년 3월 3일
비대면계좌거래방식은 크게 두 가
지다. 먼저 이중확인이다. 이는 필수
사항으로 ①신분증 사본 제출 ②영상
통화 ③접근매체 전달시 확인 ④기존
계좌 활용, ⑤기타 이에 준하는 새로
운 방식(생체인증 등) 중 2가지를 의
무적으로 적용하고 있다. 다음은 다
중확인, 이는 권고사항으로 ⑥타기관
확인결과 활용(휴대폰인증 등) ⑦다
수의 개인정보 검증까지 포함하여 이
미 선택한 2가지를 제외하고 ①~⑦
중 추가확인을 하면 된다.
비대면계좌는 증권업계에 적지 않
은 호재로 평가된다. 당장 비대면계
좌를 통하면 저가브로커리지로 통하
는 은행연계계좌에 지급하는 수수료
가 아낄 수 있어서다. 때문에 지점 없
이 온라인으로 운영되는 키움증권이
수혜를 볼 것으로 보고 있다.
정길원 KDB대우증권 연구원은 “키
움이 의존하는 온라인업무는 은행지
점을 통한 계좌 개설”이라며 “거의
모든 은행과 제휴한 탓에 계좌개설
및 유지명목으로 연간 200억원가량
의 수수료를 지급하고 있는 것을 감
안하면 비대면계좌개설허용을 계기
로 수수료 비용의 절감을 통한 이익
개선이 가시화될 수 있다”고 말했다.
은행에 비해 크게 뒤지는 지점수의
약점을 극복할 수 있는 것도 매력이
다. 지점•점포수(점)의 경우 은행이
7463개로, 증권 1283개에 비해 압도
적으로 많다. 덩치로 따지면 상대가
안된다는 것이다. 하지만 이번 비대
면계좌 허용으로 부족한 오프라인 네
트워크를 온라인을 통해 메울 수 있
어 은행과 경쟁할 발판이 마련됐다는
평이다.
더 큰 호재는 비대면계좌허용을 디
딤돌로 삼아 온라인 자산관리영역으
로 사업영역을 확대할 수 있다는 사
실이다. 최근 증권사들이 의욕적으
로 추진하는 로보어드바이저(Robo-
Advisor)가 대표적이다. 로보어드바
이저는 로봇과 어드바이저를 합친 신
조어로 자동화된 자산관리를 말한다.
고객이 투자성향, 자금성격, 투자지
역, 투자비중 등을 입력하면 알고리
즘이 관련 빅테이터 분석을 통해 포
트폴리오를 제공하는 형태다.
비대면계좌 허용을 계기로 로보어
드바이저 같은 온라인 자산관리시장
이 고성장할 것이라는 분석도 잇따라
나오고 있다.
현대증권에 따르면 미국 자산관
리 시 장 에 서 로 보 어 드 바 이 저 의
AUM(Asset Under Management:
순운용자산) 규모가 빠르게 성장하는
점을 감안하면 우리나라도 앞으로 3
년에서 5년 사이 폭발적인 성장세를
보이고 시장점유율도 2015년 0.5%
수준에서 2020년에는 5.6%로 급등할
것으로 추정하고 있다.
손위창 현대증권 연구원은 “기존 자
산관리 서비스의 경우 연간 1%가 넘
는 운용수수료를 지불하는 반면, 로
보어드바이저는 이보다 훨씬 낮은
0.5% 남짓의 수수료를 부과하며 소
액 투자자들의 수요확대를 유도하고
있다”며 “기존 부유층을 대상인 자
산관리 서비스가 점점 대중화 추세로
전환한다는 점을 주목해야 한다”고
말했다.
단 로보어드바이저의 경우 아직 비
대면가입이 허용되지 않은 것은 옥에
티다. 금융기관과 투자일임계약을 체
결해야 하는데 금융당국은 불완전판
매 등 부작용으 을 우려해 당분간 시
장상황을 지켜보고 2분기에 비대면
투자일임계약 허용 및 불허를 결정할
계획이다.
금융투자협회 서영미 연구원은 “금
융투자회사들도 형식적인 부가서비
스 수준에서 벗어나 투자자들의 체계
적인 포트폴리오 투자ㆍ관리를 지원
하는 온라인 자산관리 서비스체계의
강화가 필요하다”고 지적했다.
최성해 기자 bada@
증권업계에 호재… 은행연계계좌 수수료 절감
‘로보어드바이저’ 활용 투자자 수요확대 유도
글로벌 온라인 자산관리시장은 IT
발달과 더불어 투자자들의 자기주도
적 투자(self-directed investment)
성향 증대, 금융회사들의 대중부유층
공략 등에 힘입어 더욱 확대되는 것으
로 나타났다.
금융투자협회가 발표한 ‘글로벌 온
라인 자산관리산업 동향 및 시사점’에
따르면 지난 2012년 전 세계 순자산의
43.1%(성인인구의 7.5%)를 보유한
대중부유층이 금융회사들의 주요 타
깃층으로 부상하면서 비용효율적인
온라인 채널의 중요성이 더욱 커지고
있다.
특히 대표 수수료할인증권사인 찰
스 슈왑(Charles Schwab)이 1992년
펀드수퍼마켓 개념인 ‘Mutual Fund
OneSource’ 서비스를 출시하면서 온
라인 시장 영역은 주식거래에서 펀드
등 금융상품 판매로 확대했다. 찰스
슈왑은 당시 저조한 펀드투자의 이유
가 관련 정보 수집 및 수익률 추적 어
려움 등에 있다고 판단, 다양한 펀드
상품을 종합적으로 비교•구매할 수
있는 온라인 플랫폼을 개발했다.
2000년대에 들어 투자자들의 자산
관리 수요가 점차 증대되기 시작하면
서 온라인 채널을 통한 단순 주식거래
나 펀드판매를 넘어 ‘자산관리서비스’
개념으로 발전했다. 초기에는 온라인
을 통해 상품 비교•분석, 투자 시뮬레
이션, 자산 포트폴리오 구성 등 투자
자들의 자산관리를 부수적으로 지원
하는 다양한 툴(tool), 단순 투자가이
드 등을 제공하는 수준에 머물렀다.
하지만 모바일, 인터넷 등으로 온라
인이 대중화되면서 고도의 소프트웨
어 기반의 투자자문•운용서비스를 제
공하는 온라인 특화 자산관리회사가
출현했다. 대표적인 예가 인공지능매
매를 통해 사람의 개입을 최소화하는
로보어드바이저(Robo-Advisor)다.
사업모델은 고비용의 인력대신 고도
화된 알고리즘 기반소프트웨어를 개
발, 이를 통해 저렴한 비용으로 자동
화된 포트폴리오 자문•운용서비스를
제공하는 데 초점을 맞추고 있다. 보
통 전용 프로그램을 통해 투자자 성향
을 파악한 뒤 ETF로 구성된 최적 자
산배분 전략, 자동 리밸런싱, 주기적
리포팅, 간단한 자문 등의 서비스를
제공한다.
젊 은 층 , I T 선 호 층 , 대 중 부 유
층 등이 타깃이며 최소 투자금액
은 0~1000달러로, 평균수수료율
은 0.15~0.35%(자산관리업계평균
1.1%) 수준으로 진입장벽을 낮춰 소
액투자자라도 자산관리서비스를 누
릴 수 있다는 게 장점이다.
서영미 금투협 조사연구실 연구원
은 “고객들이 혁신적인 IT서비스를
경험한 상황에서 향후 디지털화된 자
산관리회사가 주요 플레이어로 부상
할 수 있다”며 “하지만 자산관리에
있어 온라인 플랫폼만으로는 한계가
존재하며 낮은 수수료율로 수익성을
어떻게 제고하느냐가 관건”이라고 말
했다.
최성해 기자 bada@
온라인 자산관리 대중화 ‘물꼬’… 소액투자자 웃는다
온라인 자산관리시장, 로보어드바이저 ‘대세’
◀ 서울 영등포구 한국금융투자협회 앞 황소 조형물이 거칠고 막힘없이 뚫고 나아가는 모습을 보여준다. 황소는 주식시장 호황을 대표하는 상징물이기도 하다.
고도화된 알고리즘 개발
포트폴리오-자문 자동화
인력보다 저렴하게 운용
증권사에서도 비대면계좌방식이 허용됐다. 비대면 계좌개설은 투자자가 예금•증권
등 상품에 가입할 때 금융사 점포를 방문하지 않고 영상통화 등의 수단을 통해 실명
을 확인하는 제도다. 은행은 이미 지난해 12월부터 도입했다. 증권사도 지난달 22
일부터 전면적으로 실시하고 있어 그동안 비대면계좌관련 규제완화에 대한 숙원을
푼 셈이다. 비대면계좌거래의 향후 전망을 알아본다. [편집자 주]