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運 用 報 告 書（全体版）

当ファンドの仕組みは次の通りです。 商 品 分 類 追加型投信／国内／不動産投信／インデックス型 信 託 期 間 2003年10月30日から無期限です。

運 用 方 針 東京証券取引所に上場している不動産投資信託証券に主として投資を行い、ベンチマークである東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行います。

主要投資対象

Ｍ Ｈ Ａ Ｍ Ｊ － Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ イ ン デ ッ ク ス フ ァ ン ド （毎月決算型）

ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド受益証券を主要投資対象とします。

Ｍ Ｈ Ａ Ｍ Ｊ － Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ イ ン デ ッ ク ス マザーファンド

わが国の金融商品取引所および金融商品取引所に準ずる市場において取引される不動産投資信託証券を主要投資対象とします。

組 入 制 限

Ｍ Ｈ Ａ Ｍ Ｊ － Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ イ ン デ ッ ク ス フ ァ ン ド （毎月決算型）

投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。 株式への投資は行いません。 外貨建資産への投資は行いません。

Ｍ Ｈ Ａ Ｍ Ｊ － Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ イ ン デ ッ ク ス マザーファンド

投資信託証券への投資割合には制限を設けません。 株式への投資は行いません。 外貨建資産への投資は行いません。

分 配 方 針

毎期、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益（評価益を含みます。以下同じ。）等の全額を分配対象額の範囲とし、分配金額は原則として配当等収益を中心に安定した収益分配を継続的に行うことを目指し、委託会社が基準価額の水準、市況動向等を勘案して決定します。 なお、売買益等については、原則として毎年２月および８月の決算時に委託会社が基準価額の水準ならびに分配対象額等を勘案したうえで、分配することを目指します。

<運用報告書に関するお問い合わせ先> コールセンター：0120-104-694 受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで お客さまのお取引内容につきましては、購入された 販売会社にお問い合わせください。

愛称：ビルオーナー

第181期 ＜決算日 2018年11月15日＞ 第182期 ＜決算日 2018年12月17日＞ 第183期 ＜決算日 2019年１月15日＞ 第184期 ＜決算日 2019年２月15日＞ 第185期 ＜決算日 2019年３月15日＞ 第186期 ＜決算日 2019年４月15日＞

受益者の皆さまへ

毎々格別のお引立てに預かり厚くお礼

申し上げます。 さて、｢ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴイン

デックスファンド（毎月決算型）」は、2019年４月15日に第186期の決算を行いました。ここに、運用経過等をご報告申し上げます。 今後とも一層のご愛顧を賜りますよう

お願い申し上げます。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

お知らせ 収益分配金のお知らせ 決 算 期 １万口当たり分配金（税込み)

第 181 期 50円 第 182 期 50円 第 183 期 50円 第 184 期 50円 第 185 期 50円 第 186 期 50円

収益分配金の支払いについて ・収益分配金は、取扱い販売会社において各決算日から起算して５営業日までに支払いを開始いたします。 ・分配金再投資コースを選択されている場合のお手取り分配金は、各決算日の基準価額に基づき、お客さまの口座に繰り入れて再投資いたします。

収益分配金の課税上の取扱いについて ・分配金は、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に区分され、分配後の基準価額が個々の受益者の個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。分配後の基準価額が個々の受益者の個別元本を下回る場合は、その下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。 ・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

普通分配金の税率について 所得税 復興特別所得税 地方税 計

個人の受益者 15％ 0.315％ ５％ 20.315％ 法人の受益者 15％ 0.315％ － 15.315％

※2037年12月31日までは所得税の額に対し2.1％の金額が復興特別所得税として徴収されます。 ※個人の受益者が有する当該受益権のうちＮＩＳＡ（ニーサ、少額投資非課税制度）の適用を受けているものについては非課税となります。

※上記は当ファンドの作成期末時点のものです。今後税法が改正された場合等には上記内容が変更になる場合があります。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

最近５作成期の運用実績 作 成 期

決 算 期 基 準 価 額 東 証 Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 指 数

（配 当 込 み） 投資信託証券 組 入 比 率

純資産 総 額 (分配落) 税込み

分配金 期 中 騰落率 (ベンチマーク) 期 中

騰落率

第 27 作 成 期

円 円 ％ ポイント ％ ％ 百万円 157期（2016年11月15日) 9,676 50 △2.9 3,158.68 △2.9 99.0 166,860 158期（2016年12月15日) 9,993 50 3.8 3,281.51 3.9 99.1 177,053 159期（2017年１月16日) 10,223 50 2.8 3,376.56 2.9 98.7 186,491 160期（2017年２月15日) 10,022 50 △1.5 3,327.68 △1.4 98.8 188,642 161期（2017年３月15日) 9,934 50 △0.4 3,316.21 △0.3 98.4 190,844 162期（2017年４月17日) 9,781 50 △1.0 3,283.29 △1.0 98.7 190,190

第 28 作 成 期

163期（2017年５月15日) 9,717 50 △0.1 3,280.40 △0.1 98.8 189,253 164期（2017年６月15日) 9,646 50 △0.2 3,274.94 △0.2 99.0 186,938 165期（2017年７月18日) 8,956 50 △6.6 3,056.23 △6.7 98.7 171,912 166期（2017年８月15日) 9,179 50 3.0 3,152.15 3.1 98.8 176,332 167期（2017年９月15日) 9,162 50 0.4 3,165.38 0.4 98.6 174,300 168期（2017年10月16日) 8,921 50 △2.1 3,099.54 △2.1 98.6 167,009

第 29 作 成 期

169期（2017年11月15日) 8,772 50 △1.1 3,066.30 △1.1 98.7 159,065 170期（2017年12月15日) 9,106 50 4.4 3,204.00 4.5 99.0 162,084 171期（2018年１月15日) 9,280 50 2.5 3,286.44 2.6 98.5 162,971 172期（2018年２月15日) 8,903 50 △3.5 3,170.21 △3.5 98.6 153,259 173期（2018年３月15日) 9,122 50 3.0 3,269.20 3.1 98.1 156,006 174期（2018年４月16日) 9,056 50 △0.2 3,265.06 △0.1 98.6 153,354

第 30 作 成 期

175期（2018年５月15日) 9,264 50 2.8 3,358.64 2.9 98.6 154,670 176期（2018年６月15日) 9,317 50 1.1 3,398.25 1.2 98.9 151,418 177期（2018年７月17日) 9,478 50 2.3 3,477.46 2.3 98.6 148,924 178期（2018年８月15日) 9,314 50 △1.2 3,437.11 △1.2 98.8 143,421 179期（2018年９月18日) 9,339 50 0.8 3,467.41 0.9 98.5 142,304 180期（2018年10月15日) 9,225 50 △0.7 3,444.67 △0.7 98.5 138,330

第 31 作 成 期

181期（2018年11月15日) 9,465 50 3.1 3,556.80 3.3 98.8 139,777 182期（2018年12月17日) 9,564 50 1.6 3,615.41 1.6 99.0 135,739 183期（2019年１月15日) 9,386 50 △1.3 3,569.49 △1.3 98.5 132,320 184期（2019年２月15日) 9,610 50 2.9 3,676.62 3.0 98.4 130,777 185期（2019年３月15日) 9,826 50 2.8 3,782.23 2.9 98.2 131,401 186期（2019年４月15日) 9,767 50 △0.1 3,781.15 △0.0 98.4 128,388

（注１）基準価額は１万口当たり（以下同じ）。 （注２）基準価額の騰落率は分配金込み。 （注３）△（白三角）はマイナスを意味しています（以下同じ）。 （注４）当ファンドは親投資信託を組入れますので、投資信託証券組入比率は、実質比率を記載しております（以下同じ）。 （注５）純資産総額の単位未満は切捨て。 （注６）東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）は、東京証券取引所の上場ＲＥＩＴ銘柄を対象とした時価総額加重型の指数で、配当金の権利落ち後の価格

を調整した指数です。なお、2017年１月31日より、浮動株比率が考慮された指数となっています。同指数は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など同指数に関するすべての権利・ノウハウおよび東証ＲＥＩＴ指数の商標に関するすべての権利は、㈱東京証券取引所が有しています。 なお、本商品は、㈱東京証券取引所により提供、保証または販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、ファンドの発行または売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません（以下同じ）。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

当作成期中の基準価額と市況推移

基 準 価 額 東 証 Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 指 数

（配 当 込 み） 投資信託証券 組 入 比 率 騰 落 率 (ベンチマーク) 騰 落 率

第 181 期

円 ％ ポイント ％ ％ (期首)2018年10月15日 9,225 － 3,444.67 － 98.5

10月末 9,262 0.4 3,459.73 0.4 98.5 (期末)2018年11月15日 9,515 3.1 3,556.80 3.3 98.8

第 182 期

(期首)2018年11月15日 9,465 － 3,556.80 － 98.8 11月末 9,605 1.5 3,610.49 1.5 98.8

(期末)2018年12月17日 9,614 1.6 3,615.41 1.6 99.0 第 183 期

(期首)2018年12月17日 9,564 － 3,615.41 － 99.0 12月末 9,374 △2.0 3,543.83 △2.0 98.5

(期末)2019年１月15日 9,436 △1.3 3,569.49 △1.3 98.5 第 184 期

(期首)2019年１月15日 9,386 － 3,569.49 － 98.5 １月末 9,746 3.8 3,709.11 3.9 98.5

(期末)2019年２月15日 9,660 2.9 3,676.62 3.0 98.4 第 185 期

(期首)2019年２月15日 9,610 － 3,676.62 － 98.4 ２月末 9,740 1.4 3,728.00 1.4 97.9

(期末)2019年３月15日 9,876 2.8 3,782.23 2.9 98.2

第 186 期

(期首)2019年３月15日 9,826 － 3,782.23 － 98.2 ３月末 9,999 1.8 3,851.10 1.8 98.4

(期末)2019年４月15日 9,817 △0.1 3,781.15 △0.0 98.4 （注１）期末の基準価額は分配金込み。 （注２）騰落率は各期首比。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

当作成期中の運用経過（2018年10月16日から2019年４月15日まで） 基準価額等の推移

（注１） 分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すも

のです。 （注２） 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまが利用するコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なり

ます。従って、お客さまの損益の状況を示すものではありません。 （注３） 分配金再投資基準価額およびベンチマーク（東証ＲＥＩＴ指数（配当込み））は、期首の基準価額に合わせて指数化しています。 基準価額の主な変動要因 ｢ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド」受益証券への投資を通じて、Ｊ－ＲＥＩＴに投資した結果、市況が上昇したことなどが寄与し、基準価額は上昇しました。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

投資環境 ●Ｊ－ＲＥＩＴ市況

Ｊ－ＲＥＩＴ市場は、ベンチマークである東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）でみると、9.8％上昇しました。 作成期首は公募増資が相次いで発表されたことなどが重しとなり、上値の重い場面があったものの、好調なオフィス市況が継続したこと、国内債券と比べて相対的に高い分配金利回りなどが好感され、上昇する展開となりました。 12月の中旬には、世界的な景気減速懸念から国内株式市場が大幅下落するのと連動する格好で下落しましたが、月末にかけては、日本の10年国債利回りの低下傾向が支えとなり反発しました。 その後はオフィス空室率など不動産ファンダメンタルズの改善が継続したこと、日本の10年国債

利回りが低位安定的に推移したことなどから再び上昇基調となりました。 しかし、2019年３月下旬には、損益確定売りなどから下落し、作成期末にかけて上げ幅がやや縮小しました。 ポートフォリオについて ●ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

月間連動率＝ １＋基準価額（累積収益）月間騰落率 １＋東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）月間騰落率

（注）月間連動率の2018年10月は対作成期首（2018年10月15日）比、2019年４月は作成期末（2019年４月15日）対2019年３月末比

作成期中の運用につきましては、前回の運用報告書に記載した運用方針に則り、「ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド」の組入比率を高位に維持しました。

●ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド 作成期中の運用につきましては、前回の運用報告書に記載した運用方針に則り、ベンチマークである東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）採用銘柄へ時価総額構成比に応じて投資を行い、組入比率は高位を維持し、東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）に連動した投資成果を目指して運用を行いました。

（注）作成期首の値を100として指数化しています。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

ベンチマークとの差異について ベンチマークとの差異は△0.6％程度となりました。 要因は、一部解約に備えて保有している現金、及び未収配当金※の影響で実質組入比率が100％とならないこと（未収配当金は現金化された後、投資を行います）がマイナスに影響したことや信託報酬などです。

※ 投資信託財産の計算上、ファンドに入金が予定されているものの、現金化されていないＪ－ＲＥＩＴの分配金のことを言います。

（注）基準価額の騰落率は分配金（税引前）込みです。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

分配金 当作成期の収益分配金は、配当等収益を中心に安定した収益分配を継続的に行うことを目指し、基準価額の水準、市況動向等を勘案して、下記のとおりといたしました。なお、収益分配に充てなかった収益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。 ■分配原資の内訳（１万口当たり）

項目 第181期 第182期 第183期 第184期 第185期 第186期

2018年10月16日 ～2018年11月15日

2018年11月16日 ～2018年12月17日

2018年12月18日 ～2019年１月15日

2019年１月16日 ～2019年２月15日

2019年２月16日 ～2019年３月15日

2019年３月16日 ～2019年４月15日

当期分配金（税引前） 50円 50円 50円 50円 50円 50円 対基準価額比率 0.525％ 0.520％ 0.530％ 0.518％ 0.506％ 0.509％ 当期の収益 21円 25円 42円 30円 50円 13円 当期の収益以外 28円 25円 8円 20円 ー円 36円 翌期繰越分配対象額 12,886円 12,862円 12,855円 12,835円 12,879円 12,844円 （注１）「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と「当期分配金（税引前）」の額が

一致しない場合があります。 （注２）当期分配金の「対基準価額比率」は「当期分配金（税引前）」の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なり

ます。 （注３）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後・繰越欠損補填後の売買益（含、評価益）」から分配に充当した金額です。

また、「当期の収益以外」は「分配準備積立金」および「収益調整金」から分配に充当した金額です。

今後の運用方針 ●ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型） 当ファンドの運用方針に従い、「ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド」の組入比率を高位に維持します。 ●ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド 今後の運用につきましても、引き続きファンドの商品性に則り、東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）の時価総額構成比に応じて投資を行い、不動産投資信託証券の組入比率を高位に維持することにより、東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）に連動した投資成果を目指して運用を行う方針です（信用リスクが高いと思われる銘柄については組み入れを行わない方針です）。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

１万口当たりの費用明細

項目

第181期～第186期

項目の概要 （2018年10月16日 ～2019年４月15日） 金額 比率

（a） 信託報酬 34円 0.350％ （a）信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 期中の平均基準価額は9,621円です。

（投信会社） （ 16） （0.162） 投信会社分は、信託財産の運用、運用報告書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価

（販売会社） （ 16） （0.162） 販売会社分は、購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

（受託会社） （ 3） （0.027） 受託会社分は、運用財産の保管・管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価

（b）売買委託手数料 0 0.000 （b）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数 売買委託手数料は、組入有価証券等の売買の際に発生する手数料

（投資信託証券） （ 0） （0.000） （c） 有価証券取引税 － － （c）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷期中の平均受益権口数

有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 （d）その他費用 0 0.000 （d）その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（保管費用） （ －） （ －） 保管費用は、外国での資産の保管等に要する費用 （監査費用） （ 0） （0.000） 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用 （その他） （ －） （ －） その他は、信託事務の処理に要する諸費用

合計 34 0.350 （注１） 期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果で

す。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。

（注２） 金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３） 比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

作成期中の売買及び取引の状況（2018年10月16日から2019年４月15日まで） 親投資信託受益証券の設定、解約状況

第 181 期 ～ 第 186 期

設 定 解 約 口 数 金 額 口 数 金 額

千口 千円 千口 千円 ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド 538,125 1,632,200 7,834,697 24,094,964 （注）単位未満は切捨て。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

利害関係人との取引状況等（2018年10月16日から2019年４月15日まで） （1）当作成期中の利害関係人との取引状況

当作成期中における利害関係人との取引はありません。 （2）当作成期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率

項 目 第 181 期 ～第 186 期 売 買 委 託 手 数 料 総 額（Ａ） 247千円 う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額（Ｂ） 97千円

（Ｂ）／（Ａ） 39.4％ （注）売買委託手数料総額は、当ファンドが組入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。 【ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンドにおける利害関係人との取引状況等】 （1）当作成期中の利害関係人との取引状況

区 分 第 181 期 ～ 第 186 期

買付額等 Ａ

う ち 利 害 関 係 人 と の 取 引 状 況 Ｂ

Ｂ Ａ

売付額等 Ｃ

う ち 利 害 関 係 人 と の 取 引 状 況 Ｄ

Ｄ Ｃ

百万円 百万円 ％ 百万円 百万円 ％ 投 資 信 託 証 券 6,048 834 13.8 25,477 2,052 8.1 平均保有割合＝87.8％ ※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該子ファンドの親投資信託所有口数の割合。 （2）利害関係人である金融商品取引業者が主幹事となって発行される有価証券

第181期～第186期 買 付 額

百万円 投 資 信 託 証 券 1,499

＊金額の単位未満は切捨て。 ＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当作成期における当ファンドに係る利害関係人とは、みずほ証券です。

組入資産の明細 2019年４月15日現在 親投資信託残高

種 類 第30作成期末 第31作成期末 口 数 口 数 評 価 額

千口 千口 千円 ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド 47,369,879 40,073,307 127,986,129 （注）単位未満は切捨て。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

投資信託財産の構成 2019年４月15日現在

項 目 第31作成期末

評 価 額 比 率 千円 ％

ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド 127,986,129 98.7 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 1,687,618 1.3 投 資 信 託 財 産 総 額 129,673,747 100.0 （注）金額の単位未満は切捨て。

資産、負債、元本及び基準価額の状況

2018年11月15日現在 2018年12月17日現在 2019年１月15日現在 2019年２月15日現在 2019年３月15日現在 2019年４月15日現在

項 目 第181期末 第182期末 第183期末 第184期末 第185期末 第186期末 (A) 資 産 141,092,231,114円 136,972,457,088円 133,353,861,541円 132,115,544,361円 132,644,295,236円 129,673,747,900円 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 1,397,631,695 1,312,181,773 1,123,175,209 1,559,699,060 1,542,697,143 1,436,347,755 ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックス

マ ザ － フ ァ ン ド(評 価 額) 139,519,787,419 135,508,911,315 132,112,092,332 130,251,414,301 130,900,258,093 127,986,129,145 未 収 入 金 174,812,000 151,364,000 118,594,000 304,431,000 201,340,000 251,271,000 (B) 負 債 1,315,049,996 1,232,955,060 1,033,259,809 1,338,132,833 1,242,512,467 1,285,497,722 未 払 収 益 分 配 金 738,413,865 709,648,810 704,853,659 680,449,193 668,656,961 657,222,048 未 払 解 約 金 493,342,096 438,043,365 254,428,077 577,843,118 503,086,334 549,860,885 未 払 信 託 報 酬 83,178,934 85,145,517 73,875,976 79,730,012 70,672,996 78,306,494 未 払 利 息 3,928 3,442 2,691 3,368 970 2,844 そ の 他 未 払 費 用 111,173 113,926 99,406 107,142 95,206 105,451 (C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 139,777,181,118 135,739,502,028 132,320,601,732 130,777,411,528 131,401,782,769 128,388,250,178 元 本 147,682,773,036 141,929,762,197 140,970,731,994 136,089,838,735 133,731,392,251 131,444,409,693 次 期 繰 越 損 益 金 △ 7,905,591,918 △ 6,190,260,169 △ 8,650,130,262 △ 5,312,427,207 △ 2,329,609,482 △ 3,056,159,515 (D) 受 益 権 総 口 数 147,682,773,036口 141,929,762,197口 140,970,731,994口 136,089,838,735口 133,731,392,251口 131,444,409,693口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,465円 9,564円 9,386円 9,610円 9,826円 9,767円 （注１）各期末における１口当たり純資産額 (単位：円)

第181期 第182期 第183期 第184期 第185期 第186期 0.9465 0.9564 0.9386 0.9610 0.9826 0.9767

（注２）その他未払費用 監査費用等を計上しています。 （注３） 第31作成期末で、純資産総額が元本を下回っており、その差額は3,056,159,515円です。 （注４）作成期首元本額 149,951,514,613円

作成期中追加設定元本額 14,015,248,121円 作成期中一部解約元本額 32,522,353,041円

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型）

損益の状況

2018年10月16日から 2018年11月15日まで

2018年11月16日から 2018年12月17日まで

2018年12月18日から 2019年１月15日まで

2019年１月16日から 2019年２月15日まで

2019年２月16日から 2019年３月15日まで

2019年３月16日から 2019年４月15日まで

項 目 第181期 第182期 第183期 第184期 第185期 第186期 (A) 配 当 等 収 益 △ 39,516円 △ 43,647円 △ 44,690円 △ 36,926円 △ 39,808円 △ 53,364円 受 取 利 息 － 87 － 42 636 － 支 払 利 息 △ 39,516 △ 43,734 △ 44,690 △ 36,968 △ 40,444 △ 53,364 (B) 有価証券売買損益 4,349,901,054 2,188,389,598 △ 1,699,695,402 3,747,633,244 3,597,995,311 △ 64,902,246 売 買 益 4,393,177,378 2,236,762,935 46,229,342 3,917,010,924 3,647,773,237 14,684,566 売 買 損 △ 43,276,324 △ 48,373,337 △ 1,745,924,744 △ 169,377,680 △ 49,777,926 △ 79,586,812 (C) 信 託 報 酬 等 △ 83,290,107 △ 85,259,443 △ 73,975,382 △ 79,837,154 △ 70,768,202 △ 78,411,945 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 4,266,571,431 2,103,086,508 △ 1,773,715,474 3,667,759,164 3,527,187,301 △ 143,367,555 (E) 前 期 繰 越 損 益 金 △ 9,609,955,015 △ 5,377,167,514 △ 3,553,353,288 △ 5,628,830,625 △ 2,272,183,514 571,337,798 (F) 追加信託差損益金 △ 1,823,794,469 △ 2,206,530,353 △ 2,618,207,841 △ 2,670,906,553 △ 2,915,956,308 △ 2,826,907,710 (配 当 等 相 当 額) ( 190,720,956,633) ( 182,896,986,198) ( 181,311,481,900) ( 174,944,269,371) ( 171,649,161,663) ( 168,735,800,651) (売買損益相当額) (△192,544,751,102) (△185,103,516,551) (△ 183,929,689,741) (△ 177,615,175,924) (△ 174,565,117,971) (△ 171,562,708,361) (G) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △ 7,167,178,053 △ 5,480,611,359 △ 7,945,276,603 △ 4,631,978,014 △ 1,660,952,521 △ 2,398,937,467 (H) 収 益 分 配 金 △ 738,413,865 △ 709,648,810 △ 704,853,659 △ 680,449,193 △ 668,656,961 △ 657,222,048 次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △ 7,905,591,918 △ 6,190,260,169 △ 8,650,130,262 △ 5,312,427,207 △ 2,329,609,482 △ 3,056,159,515 追加信託差損益金 △ 2,237,306,234 △ 2,561,354,758 △ 2,716,887,353 △ 2,943,086,230 △ 2,915,956,308 △ 2,826,907,710 (配 当 等 相 当 額) ( 190,310,509,247) ( 182,544,759,042) ( 181,218,712,098) ( 174,676,116,273) ( 171,658,910,904) ( 168,739,769,363) (売買損益相当額) (△192,547,815,481) (△ 185,106,113,800) (△ 183,935,599,451) (△ 177,619,202,503) (△ 174,574,867,212) (△ 171,566,677,073) 分配準備積立金 243,753 12,097,327 2,380,254 5,860,675 586,346,826 87,866,037 繰 越 損 益 金 △ 5,668,529,437 △ 3,641,002,738 △ 5,935,623,163 △ 2,375,201,652 － △ 317,117,842 （注１）(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。 （注２）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。 （注３）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注４）分配金の計算過程 （単位：円)

第181期 第182期 第183期 第184期 第185期 第186期 (a) 配当等収益(費用控除後) 311,475,582 365,205,052 592,072,001 411,513,544 703,529,723 173,750,287 (b) 有価証券売買等損益 (費用控除後、繰越欠損金補填後) － － － － 544,262,117 －

(c) 収益調整金 190,724,021,012 182,899,583,447 181,317,391,610 174,948,295,950 171,658,910,904 168,739,769,363 (d) 分配準備積立金 13,670,271 1,716,680 16,482,400 2,616,647 7,211,947 571,337,798 分配可能額(ａ＋ｂ＋ｃ＋ｄ) 191,049,166,865 183,266,505,179 181,925,946,011 175,362,426,141 172,913,914,691 169,484,857,448 (１万口当たり) ( 12,936) ( 12,912) ( 12,905) ( 12,885) ( 12,929) ( 12,894) 収益分配金額 738,413,865 709,648,810 704,853,659 680,449,193 668,656,961 657,222,048 (１万口当たり) ( 50) ( 50) ( 50) ( 50) ( 50) ( 50)

(注） (a)配当等収益（費用控除後）および(b)有価証券売買等損益（費用控除後、繰越欠損金補填後）には、各期中に親投資信託が計上した当該金額のうち、当ファンドに相当する金額が含まれています。

※本運用報告書作成時点においては、当作成期間に係る当ファンドの監査は終了しておりません。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド

－ 運 用 報 告 書（全体版）－

ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド

第15期 決算日：2018年10月15日

（計算期間：2017年10月17日～2018年10月15日）

｢ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド｣ は、2018年10月15日に第15期決算を行いました。 ここに当マザーファンドの第15期の運用状況をご報告申し上げます。

■マザーファンドの仕組み 信 託 期 間 2003年10月30日から無期限です。

運 用 方 針 東京証券取引所に上場している不動産投資信託証券を主要投資対象とし、ベンチマークである東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行います。

投 資 対 象 主としてわが国の金融商品取引所および金融商品取引所に準ずる市場において取引される不動産投資信託証券を主要投資対象とします。

主な投資制限 投資信託証券への投資割合には制限を設けません。 株式への投資は行いません。 外貨建資産への投資は行いません。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド

最近５期の運用実績

決 算 期 基 準 価 額 東 証 Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 指 数

（配 当 込 み） 投 資 信 託 証 券 組 入 比 率

純資産 総 額 期 中

騰落率 (ベンチマーク) 期 中 騰落率

円 ％ ポイント ％ ％ 百万円 11期（2014年10月15日） 23,560 14.6 2,776.62 14.7 99.3 130,063 12期（2015年10月15日） 25,008 6.1 2,953.77 6.4 99.2 177,604 13期（2016年10月17日） 27,514 10.0 3,252.87 10.1 99.2 188,874 14期（2017年10月16日） 26,235 △ 4.6 3,099.54 △ 4.7 98.8 186,044 15期（2018年10月15日） 29,143 11.1 3,444.67 11.1 98.7 155,832 （注１） 基準価額は１万口当たり（以下同じ）。 （注２） △（白三角）はマイナスを意味しています（以下同じ）。 （注３） 純資産総額の単位未満は切捨て。 （注４） 東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）は、株式会社東京証券取引所（㈱東京証券取引所）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用な

ど同指数に関するすべての権利・ノウハウは、㈱東京証券取引所が有しています。なお、当ファンドは、㈱東京証券取引所により提供、保証又は販売されるものではなく、㈱東京証券取引所は、東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断、およびファンドの発行又は売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません（以下同じ）。

当期中の基準価額と市況推移

基 準 価 額 東 証 Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 指 数

（配 当 込 み） 投資信託証券 組 入 比 率 騰 落 率 (ベンチマーク) 騰 落 率

円 ％ ポイント ％ ％ （期 首）2017年10月16日 26,235 － 3,099.54 － 98.8

第 15 期

10月末 26,234 △ 0.0 3,099.44 △ 0.0 98.7 11月末 26,990 2.9 3,189.89 2.9 99.0 12月末 26,985 2.9 3,189.59 2.9 98.7

2018年１月末 28,385 8.2 3,357.09 8.3 98.6 ２月末 27,841 6.1 3,291.44 6.2 98.3 ３月末 27,704 5.6 3,274.92 5.7 98.6 ４月末 28,425 8.3 3,358.59 8.4 98.7 ５月末 28,597 9.0 3,379.45 9.0 99.0 ６月末 29,197 11.3 3,450.92 11.3 98.9 ７月末 29,346 11.9 3,468.88 11.9 98.7 ８月末 29,251 11.5 3,457.71 11.6 98.5 ９月末 29,717 13.3 3,513.39 13.4 98.6

（期 末）2018年10月15日 29,143 11.1 3,444.67 11.1 98.7 （注）騰落率は対期首比。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド

当期中の運用経過（2017年10月17日から2018年10月15日まで） 【基準価額等の推移】

（注）ベンチマーク（東証ＲＥＩＴ指数（配当込み））は、期首の値を基準価額に合わせて指数化しています。

【基準価額の主な変動要因】 当ファンドはＪ－ＲＥＩＴを主要投資対象とするため、市況が上昇したことなどが寄与し、基準価額は上昇しました。 【投資環境】 ●Ｊ－ＲＥＩＴ市況 Ｊ－ＲＥＩＴ市場は、ベンチマークである東証

ＲＥＩＴ指数（配当込み）でみると、11.1％上昇しました。 期初は地政学リスクの高まりや投資信託からの資金流出の影響を受けて弱含みましたが、2017年11月中旬以降、投資法人の合併契約や自己投資口取得の発表などが好感され、上昇基調に転じました。 その後も、空室率の低下や賃料上昇など好調なオフィス市況が継続したこと、長期金利が低下傾向に推移したことなどから、底堅い展開となりました。 しかし、2018年７月中旬以降は日銀の金融緩和政策の修正観測報道を受けた長期金利の上昇な

どが嫌気され、上げ幅が縮小しました。８月以降も、日銀の金融緩和政策の修正をきっかけに長期金利が上昇する中、公募増資や新規上場が相次いで発表されたことが重しとなり、Ｊ－ＲＥＩＴ市場は軟調に推移し期末を迎えました。

（注）期首の値を100として指数化しています。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド

【ポートフォリオ】 期中の運用につきましては、前回の運用報告書

に記載した運用方針に則り、ベンチマークである東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）採用銘柄へ時価総額構成比に応じて投資を行い、組入比率は高位を維持し、東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）に連動した投資成果を目指して運用を行いました。

月間連動率＝ １＋基準価額月間騰落率

１＋東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）月間騰落率 （注）月間連動率の2017年10月は対期首 (2017年10月16日)

比、2018年10月は期末（2018年10月15日）対2018年９月末比

【ベンチマークとの差異】 ベンチマークとの差異は0.0％程度とベンチマーク並みになりました。

今後の運用方針 今後の運用につきましても、ファンドの商品性に則り、ベンチマークである東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）採用銘柄（採用予定を含む）へ時価総額構成比に応じて投資を行い、組入比率を高位に維持することにより、東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）に連動した投資成果を目指して運用を行う方針です（信用リスクが高いと思われる銘柄については非保有とする方針です）。

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ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスマザーファンド

１万口当たりの費用明細

項目 当期

項目の概要 (2017年10月17日～2018年10月15日) 金額（円） 比率（％）

平均基準価額 28,222 － － （a）売買委託手数料 0 0.000 （a）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数

売買委託手数料は、組入有価証券等の売買の際に発生する手数料 （投資信託証券） （0） （0.000） 合計 0 0.000

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。 （注２） 金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３） 比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

期中の売買及び取引の状況（2017年10月17日から2018年10月15日まで） 投資信託証券

買 付 売 付

口 数 金 額 口 数 金 額

国 内

口 千円 口 千円 日本アコモデーションファンド投資法人 150 71,181 2,397 1,156,100 ＭＣＵＢＳ ＭｉｄＣｉｔｙ投資法人 2,753 215,532 6,274 603,752 ( 18,980) ( －) 森ヒルズリート投資法人 1,749 244,444 7,690 1,061,809 産業ファンド投資法人 2,067 254,500 6,293 965,101 ( 18,651) ( －) アドバンス・レジデンス投資法人 1,013 287,887 6,385 1,775,813 ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人 1,539 262,049 2,770 536,333 ( 6,367) ( 174,301) アクティビア・プロパティーズ投資法人 998 478,418 3,065 1,468,142 ＧＬＰ投資法人 14,478 1,656,587 13,078 1,535,908 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 476 115,272 2,638 658,228 日本プロロジスリート投資法人 2,167 491,610 9,149 2,125,716 星野リゾート・リート投資法人 845 468,644 1,180 661,782 Ｏｎｅリート投資法人 684 167,277 760 186,702 イオンリート投資法人 1,560 187,241 6,581 779,869 ヒューリックリート投資法人 1,771 288,836 4,651 766,802 日本リート投資法人 1,079 355,283 1,911 634,441 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 32,316 464,317 25,853 530,935 ( 87,598) ( －) 日本ヘルスケア投資法人 24 4,093 400 67,657 積水ハウス・リート投資法人 1,063 88,617 10,450 892,561 ( 40,690) ( 1,824,116)

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買 付 売 付

口 数 金 額 口 数 金 額

国 内

口 千円 口 千円 トーセイ・リート投資法人 919 98,889 1,129 125,334 ケネディクス商業リート投資法人 165 39,073 2,571 610,332 ヘルスケア＆メディカル投資法人 189 21,263 855 91,609 サムティ・レジデンシャル投資法人 511 47,524 1,203 111,830 ジャパン・シニアリビング投資法人 12 1,824 142 21,469 (△ 1,244) (△ 174,301) 野村不動産マスターファンド投資法人 2,850 417,401 20,514 3,061,856 いちごホテルリート投資法人 369 50,872 1,131 145,688 ラサールロジポート投資法人 343 38,176 5,443 601,453 スターアジア不動産投資法人 2,053 222,443 1,587 169,360 マリモ地方創生リート投資法人 674 77,999 502 56,596 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 696 259,871 1,626 546,930 大江戸温泉リート投資法人 1,044 92,297 1,281 111,596 さくら総合リート投資法人 107 9,986 2,170 200,248 投資法人みらい 2,068 395,147 1,010 187,298 森トラスト・ホテルリート投資法人 364 54,315 1,500 216,469 三菱地所物流リート投資法人 2,559 691,794 633 169,210 ＣＲＥロジスティクスファンド投資法人 2,218 250,960 396 44,218 ザイマックス・リート投資法人 2,043 231,187 365 41,608 タカラレーベン不動産投資法人 2,823 257,983 99 8,812 日本ビルファンド投資法人 439 254,882 6,985 4,161,916 ジャパンリアルエステイト投資法人 1,460 804,753 6,853 3,844,411 日本リテールファンド投資法人 865 175,281 14,485 2,950,926 オリックス不動産投資法人 2,047 337,974 13,941 2,330,764 日本プライムリアルティ投資法人 287 108,834 4,525 1,747,989 プレミア投資法人 987 109,648 6,228 679,520 東急リアル・エステート投資法人 306 43,588 4,839 700,711 グローバル・ワン不動産投資法人 157 29,760 3,129 493,464 ( 10,602) ( －) ユナイテッド・アーバン投資法人 1,002 166,900 15,913 2,685,909 森トラスト総合リート投資法人 322 51,398 5,154 828,580 インヴィンシブル投資法人 14,414 710,432 19,180 933,359 フロンティア不動産投資法人 154 68,317 2,454 1,094,671 平和不動産リート投資法人 282 28,608 4,492 458,587 日本ロジスティクスファンド投資法人 300 63,925 4,918 1,057,757 福岡リート投資法人 854 145,669 3,556 605,905 ケネディクス・オフィス投資法人 458 306,922 2,124 1,409,412 積水ハウス・レジデンシャル投資法人 228 26,273 2,729 313,034 (△ 16,425) (△ 1,824,116)

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買 付 売 付

口 数 金 額 口 数 金 額

国 内

口 千円 口 千円 いちごオフィスリート投資法人 1,130 99,300 5,359 443,450 大和証券オフィス投資法人 359 237,466 1,541 956,727 阪急阪神リート投資法人 797 103,718 3,475 468,313 スターツプロシード投資法人 70 11,497 1,135 186,998 大和ハウスリート投資法人 4,666 1,202,816 7,551 1,982,891 ジャパン・ホテル・リート投資法人 1,309 103,183 20,653 1,645,976 日本賃貸住宅投資法人 509 42,675 8,114 689,531 ジャパンエクセレント投資法人 403 55,938 6,457 904,503

合計 口数・金額 122,544 14,650,579 331,472 56,504,906

( 165,219) ( －) （注１）金額は受渡代金。 （注２）金額の単位未満は切捨て。 （注３）（ ）内は分割・償還または合併による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

利害関係人との取引状況等（2017年10月17日から2018年10月15日まで） (1) 当期中の利害関係人との取引状況

区 分 当 期

買付額等 Ａ

売付額等 Ｃ

うち利害関係人 との取引状況Ｂ

Ｂ Ａ

うち利害関係人 との取引状況Ｄ

Ｄ Ｃ

百万円 百万円 ％ 百万円 百万円 ％ 投 資 信 託証券 14,650 563 3.8 56,504 6,652 11.8 (2) 利害関係人である金融商品取引業者が主幹事となって発行される有価証券

当 期 買 付 額

百万円 投 資 信 託 証 券 4,341 (3) 当期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率

項 目 当 期 売 買 委 託 手 数 料 総 額(Ａ) 502千円 う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額(Ｂ) 302千円

（Ｂ）／（Ａ） 60.2％ ＊金額の単位未満は切捨て。 ＊利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人であり、当期における当ファンドに係る利害関係人とは、みずほ証券です。

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組入資産の明細 2018年10月15日現在 国内投資信託証券

銘 柄 期首（前期末） 当 期 末 口 数 口 数 評 価 額 比 率

口 口 千円 ％ 日本アコモデーションファンド投資法人 8,295 6,048 3,042,144 2.0 ＭＣＵＢＳ ＭｉｄＣｉｔｙ投資法人 5,052 20,511 1,739,332 1.1 森ヒルズリート投資法人 26,815 20,874 2,911,923 1.9 産業ファンド投資法人 6,781 21,206 2,413,242 1.5 アドバンス・レジデンス投資法人 23,111 17,739 5,057,388 3.2 ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人 5,662 10,798 1,849,697 1.2 アクティビア・プロパティーズ投資法人 10,789 8,722 4,173,477 2.7 ＧＬＰ投資法人 43,701 45,101 4,983,660 3.2 コンフォリア・レジデンシャル投資法人 9,104 6,942 1,860,456 1.2 日本プロロジスリート投資法人 31,396 24,414 5,461,411 3.5 星野リゾート・リート投資法人 3,104 2,769 1,511,874 1.0 Ｏｎｅリート投資法人 2,729 2,653 639,638 0.4 イオンリート投資法人 23,704 18,683 2,269,984 1.5 ヒューリックリート投資法人 16,007 13,127 2,087,193 1.3 日本リート投資法人 6,707 5,875 2,115,000 1.4 インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人 13,831 107,892 1,718,719 1.1 日本ヘルスケア投資法人 1,210 834 146,867 0.1 積水ハウス・リート投資法人 15,658 46,961 3,385,888 2.2 トーセイ・リート投資法人 3,136 2,926 333,856 0.2 ケネディクス商業リート投資法人 9,077 6,671 1,601,707 1.0 ヘルスケア＆メディカル投資法人 3,076 2,410 272,089 0.2 サムティ・レジデンシャル投資法人 4,335 3,643 326,777 0.2 ジャパン・シニアリビング投資法人 1,374 － － － 野村不動産マスターファンド投資法人 71,612 53,948 8,038,252 5.2 いちごホテルリート投資法人 3,945 3,183 436,071 0.3 ラサールロジポート投資法人 18,831 13,731 1,399,188 0.9 スターアジア不動産投資法人 5,184 5,650 581,950 0.4 マリモ地方創生リート投資法人 1,393 1,565 173,871 0.1 三井不動産ロジスティクスパーク投資法人 4,037 3,107 1,026,863 0.7 大江戸温泉リート投資法人 3,175 2,938 251,492 0.2 さくら総合リート投資法人 6,001 3,938 350,875 0.2 投資法人みらい 3,176 4,234 801,496 0.5 森トラスト・ホテルリート投資法人 5,406 4,270 580,720 0.4 三菱地所物流リート投資法人 － 1,926 475,336 0.3 ＣＲＥロジスティクスファンド投資法人 － 1,822 197,504 0.1 ザイマックス・リート投資法人 － 1,678 188,775 0.1

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銘 柄

期首（前期末） 当 期 末 口 数 口 数 評 価 額 比 率

口 口 千円 ％ タカラレーベン不動産投資法人 － 2,724 238,894 0.2 日本ビルファンド投資法人 24,172 17,626 11,368,770 7.3 ジャパンリアルエステイト投資法人 23,594 18,201 10,429,173 6.7 日本リテールファンド投資法人 48,020 34,400 7,010,720 4.5 オリックス不動産投資法人 48,159 36,265 6,310,110 4.0 日本プライムリアルティ投資法人 15,760 11,522 4,585,756 2.9 プレミア投資法人 22,546 17,305 1,996,997 1.3 東急リアル・エステート投資法人 16,736 12,203 1,901,227 1.2 グローバル・ワン不動産投資法人 4,008 11,638 1,322,076 0.8 ユナイテッド・アーバン投資法人 55,054 40,143 6,960,796 4.5 森トラスト総合リート投資法人 17,840 13,008 2,087,784 1.3 インヴィンシブル投資法人 68,460 63,694 2,958,586 1.9 フロンティア不動産投資法人 8,491 6,191 2,665,225 1.7 平和不動産リート投資法人 15,545 11,335 1,247,983 0.8 日本ロジスティクスファンド投資法人 16,628 12,010 2,675,828 1.7 福岡リート投資法人 12,115 9,413 1,605,857 1.0 ケネディクス・オフィス投資法人 7,296 5,630 3,991,670 2.6 積水ハウス・レジデンシャル投資法人 18,926 － － － いちごオフィスリート投資法人 19,329 15,100 1,398,260 0.9 大和証券オフィス投資法人 5,383 4,201 2,827,273 1.8 阪急阪神リート投資法人 10,229 7,551 1,058,650 0.7 スターツプロシード投資法人 3,933 2,868 488,994 0.3 大和ハウスリート投資法人 25,673 22,788 5,785,873 3.7 ジャパン・ホテル・リート投資法人 72,045 52,701 4,226,620 2.7 日本賃貸住宅投資法人 28,077 20,472 1,817,913 1.2 ジャパンエクセレント投資法人 22,353 16,299 2,420,401 1.6

合 計 口 数 ・ 金 額 1,007,786 964,077 153,786,169 銘 柄 数<比 率> 58銘柄 60銘柄 <98.7％>

（注１）合計欄の< >内は、純資産総額に対する評価額の割合。 （注２）金額の単位未満は切捨て。 （注３）Ｏｎｅリート投資法人につきましては、委託会社の利害関係人（みずほリートマネジメント）が資産運用会社となっています。 （注４） ＭＣＵＢＳ ＭｉｄＣｉｔｙ投資法人、アドバンス・レジデンス投資法人、ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人、Ｏｎｅリ

ート投資法人、イオンリート投資法人、ヒューリックリート投資法人、積水ハウス・リート投資法人、ケネディクス商業リート投資法人、サムティ・レジデンシャル投資法人、野村不動産マスターファンド投資法人、いちごホテルリート投資法人、ラサールロジポート投資法人、投資法人みらい、ＣＲＥロジスティクスファンド投資法人、ザイマックス・リート投資法人、ジャパンリアルエステイト投資法人、日本プライムリアルティ投資法人、ユナイテッド・アーバン投資法人、インヴィンシブル投資法人、平和不動産リート投資法人、ケネディクス・オフィス投資法人、いちごオフィスリート投資法人、ジャパン・ホテル・リート投資法人、日本賃貸住宅投資法人およびジャパンエクセレント投資法人につきましては、委託会社の利害関係人（みずほ銀行、みずほ証券およびみずほ信託銀行）が一般事務受託会社となっています。（当該投資法人の直近の資産運用報告書より記載）

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投資信託財産の構成 2018年10月15日現在

項 目 当 期 末

評 価 額 比 率 千円 ％

投 資 信 託 証 券 153,786,169 98.6 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 2,124,664 1.4 投 資 信 託 財 産 総 額 155,910,833 100.0 （注）金額の単位未満は切捨て。 資産、負債、元本及び基準価額の状況

2018年10月15日現在 項 目 当 期 末

(A) 資 産 155,910,833,770円 コ ー ル ・ ロ ー ン 等 410,790,895 投 資 信 託 証 券(評価額) 153,786,169,160 未 収 入 金 162,374,593 未 収 配 当 金 1,551,499,122

(B) 負 債 78,366,630 未 払 解 約 金 78,366,000 未 払 利 息 630

(C) 純 資 産 総 額(Ａ－Ｂ) 155,832,467,140 元 本 53,470,973,817 次 期 繰 越 損 益 金 102,361,493,323

(D) 受 益 権 総 口 数 53,470,973,817口 １万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 29,143円

（注１）当期末における１口当たり純資産額 2.9143円 （注２）期首元本額 70,915,045,405円

期中追加設定元本額 1,336,637,018円 期中一部解約元本額 18,780,708,606円

（注３）元本の内訳 ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（毎月決算型） 47,369,879,010円ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド＜ＤＣ年金＞ 3,610,778,654円ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（年１回決算型） 2,328,095,859円ＭＨＡＭ Ｊ－ＲＥＩＴインデックスファンド（ファンドラップ） 162,220,294円

損益の状況

(2017年10月17日から2018年10月15日まで) 項 目 当 期

(A) 配 当 等 収 益 6,988,221,751円 受 取 配 当 金 6,938,918,293 受 取 利 息 302 そ の 他 収 益 金 49,585,620 支 払 利 息 △ 282,464

(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 11,807,458,820 売 買 益 13,275,443,627 売 買 損 △ 1,467,984,807

(C) 当 期 損 益 金(Ａ＋Ｂ) 18,795,680,571 (D) 前 期 繰 越 損 益 金 115,129,236,164 (E) 追 加 信 託 差 損 益 金 2,376,746,982 (F) 解 約 差 損 益 金 △ 33,940,170,394 (G) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 102,361,493,323 次 期 繰 越 損 益 金(Ｇ) 102,361,493,323

（注１）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。 （注２） (E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加

設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 （注３） (F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価

額を差し引いた差額分をいいます。