Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
Resumen
--
-
-et al.
-
-
Reyna Susana García Ruiz
Salvador Cruz Aké
FranciscoVenegas Martínez
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
138 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
et al
corpus
v.g -
--
139Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-
-
v.g.
-
-
-
-
-
t
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
140 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
- v.g.
-
-
-
-h
.
et al.
-
commodities -
Usualmente en su forma débil, ya que la estacionariedad fuerte implica un proceso iid. La diferencia radica en que la martingala está basada en esperanzas, mientras que el proceso markoviano requiere independencia en la función de distribución conjunta. Si la distribución del proceso estocástico es independiente y conjuntamente normal, basta la no correlación para probar independencia. La prueba de Brock, Derman y Schmidt usualmente contrasta la hipótesis nula de independencia, aunque también es usada para probar la hipótesis de caos.
141Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
i.e.
---
-
-
-
ormalmente, se de ne una ltración a una familia de sigmas álgebras tales que para toda .
Se de ne como ltración aumentada a la unión de una ltración con su conjunto nulo.
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
142 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
v.g.
-
--
-
-
--
-
143Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-
-
iid
-
de n
-
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
144 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-
iid
-
-
-
--
-
La probabilidad de no rechazar una hipótesis nula que es falsa.
145Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-
-
i.e.-
B, B -
, B, P, B, T
-
--
Por tanto, se deben cumplir los axiomas de probabilidad y sus consecuencias. Se supone que la transformación es Borel medible. Por simplicidad, se supondrá que cada uno de los alfabetos Ai son idénticos entre sí.
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
146 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-
,
AMS i.e., B, T
G
-AMS
G
a.s
Pi.e.
Por sus siglas en inglés, Asymptotic Mean Stationary.
147Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
B, m T
i.e.
f e
-
B -
B
a, b
Se dice que un proceso estocástico, cumple con la propiedad Markoviana cuando
Este problema ha sido tratado con modelos de Markov switching para los regímenes de volatilidad y otros modelos de umbral.
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
148 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
x. m B
m , -
. --
v.g.
-
--
-
--
La entropía entre mercados no parece ser comparable de forma directa, pues se puede esperar que los rendimientos o precios de dos mercados distintos provengan de procesos estocásticos distintos. Una primera forma de hacerlos comparables es la dependencia entre los mercados o su grado de sincronización.
149Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
Entropía de Shannon
, B, P T f
i.e.-
i.e
-
, B, P -
-
De ahí la necesidad de garantizar la estacionariedad del modelo. La de nición fue propuesta por Shannon en su trabajo seminal y se ha mantenido hasta hoy.
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
150 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-
-
m es de
n
-
m, q
No necesariamente estacionario. Entendida como una transformación seguida por una traslación, esto es,
151Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-
--
-
Existe una gran cantidad de trabajos al respecto, tanto en media como varianza.
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
152 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
500
YX
1
Esta simulación se realizó en Phython 4.2 para Linux
153Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
3
iid -
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
154 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
4
a priori
155Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-
-
-
-
Standard & Poor’s 500. Abarca las 500 empresas más grandes (en términos de capitalización) de los Estados Unidos. Fiancial Times Stock Index 100. Abarca las 100 empresas más grandes (en términos de capitalización) del mercado de Londres. Dow Jones Industrial Average. Abarca las 30 empresas más grandes del mercado de los Estados Unidos. Índice de Precios y Cotizaciones. Abarca las 33 empresas más grandes (en términos de capitalización) de México
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
156 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
v.g.
subprime -
6
157Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
7
-
-
-
-
No hay datos para años previos, pues sólo se tienen para índices de los Estados Unidos.
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
158 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
nn n
a posteriori
-
-
-
i.e traders-
--
Sin importar si son humanos o algorítmicos.
159Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
160 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
161Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
162 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
163Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
Ergodic Theory and Information
Journal of Econometrics
Nonlinear Dynamics, Chaos, and Instability: Statistical Theory and Economic Evidence
-Econometric Reviews
Information Theory and Market behavior.
Journal of Economic Behavior and Organiza-tion
Journal of Business Finance and Accounting
Proceedings of The American Society of Business and Behavioral Sciences
Econometrica
Journal of Finance
Physica A: Statistical Mechanics and its Applications
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
164 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
Kyklos
Probability, Random Processes, and Ergodic Properties
Entropy and Information Theory
Lectures on Ergodic Theory
Review of Economics and Statistics
Journal of Finance
Information Theory and Statistics
The Quarterly Journal of Economics
A Non-Random Walk Down Wall Street
Journal of Theoretical and Applied Finance
The Journal of Business
-The Journal of Business
165Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
-The Review of Economics
and Statistics
-Operations Research
Journal of the Royal Statistical Society Series B
Journal of Empirical Finance
-Allied Academies International Conference
Pro-ceedings of the National Academy of Sciences of the United States of Ame-rica
Proceedings of the National Academy of Sciences of the United States of America
Journal of Finan-cial Economics
Journal of Finance
Bell System Technical Journal .
Reyna Susana García Ruiz, Salvador Cruz Aké y Francisco Venegas Martínez
166 Contaduría y Administración 59 (4), octubre-diciembre 2014: 137-166
Fooled by Randomness. The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets .
-Phisica D
Journal
-Physica
A