Toro+ | Relatório Mensal - Agosto de 2020Conquiste seus objetivos agora, no presente.
Contexto de mercado
O mês de agosto foi marcado, especialmente, por preocupações com a situação fiscal,
levando o Ibovespa a ter um desempenho negativo no mês desde o início da crise
relacionada ao coronavírus.
Havia expectativa de avanço na pauta reformista do Governo, mas a reforma tributária
não trouxe novos capítulos. Além disso, membros importantes do Ministério da
Economia se demitiram e a permanência de Paulo Guedes na pasta ainda demonstra
incertezas.
Apesar dos desafios, os dados econômicos têm mostrado rápida recuperação tanto no
Brasil, como no exterior. Os Bancos Centrais têm ampliado os estímulos, enquanto os
pacotes fiscais também devem ter papel relevante na sustentação da economia.
Toro+ | Agosto/2020
Toro+ | Agosto/2020
● Corte da Selic, passando para o patamar de 2,00% ao ano.
● Turbulências no cenário político com a saída de alguns atores importantes
da equipe de Paulo Guedes.
● Criação de um novo programa social, Renda Brasil, substituto do Bolsa
Família.
● Bolsas norte-americanas em alta.
Apesar do fraco desempenho do Ibovespa durante o mês, nossa equipe conseguiu
encontrar oportunidades de ganho em meio à movimentação do mercado,
trazendo uma taxa de acerto de
65% com o Toro+ em agosto.
Destaques
Análise do IbovespaO mês de agosto foi bem desafiador, a segunda quinzena foi marcado
por uma volatilidade acima do normal que sinalizou uma zona de
congestão de curtíssimo prazo entre 99 e 103 mil pts, dentro de uma
tendência com viés de baixa que vai se formando desde o topo de 105
mil pontos, atingido no final de julho.
Com isso as operações de swing trade na compra ficam com amplitude
de ganho menor.
Resultados do Toro+
Nossa rentabilidade total em agosto* foi de: +24,3%, com
rendimento acumulado total de: +158,4% desde janeiro de 2020.
Veja a comparação dos nossos resultados em relação ao
Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, no mesmo período:
AGOSTO 2020
*rentabilidade calculada considerando todas as recomendações feitas no mês, com ganhos e eventuais perdas.+24,3%
Rentabilidade no mês
Toro+:
Rentabilidade acumulada em 2020
+158,4%
-14,07%Ibovespa:
Taxa de acerto: 65%
Recomendações feitas no mês: 19
Recomendações finalizadas no mês: 15
Resultados do Toro+ em agosto de 2020
Operações em destaque:
NTCO3
Em apenas
+8%
1 pregão
PRIO3
Em apenas
+6,38%
2 pregões
As ações da Natura (NTCO3) foram destaque nas
recomendações do Toro+ no mês de agosto. Uma operação
que era para ser um swing trade com objetivo de 8%, acabou
virando um Day Trade, pois, atingiu o objetivo no mesmo dia
em que enviamos a recomendação de compra.
Destaques do Toro+AGOSTO 2020
Outro destaque fica por conta das ações de PetroRio
(PRIO3), fizemos a recomendação no dia 18/08, após
a entrada de fluxo comprador romper a máxima do
dia anterior. A operação andou muito bem e foi
finalizada com ganho de 6,4% no dia seguinte.
Destaques do Toro+AGOSTO 2020
Data de início Ativo Operação Preço inicialObjetivo
(gain)Limite de
perda (loss) Preço final Resultado
Data de encerramento
05/08/2020 B3SA3 Compra R$ 64,30 7,00% 6,00% R$ 60,44 -6,00% 10/08/202006/08/2020 MOVI3 Compra R$ 17,10 10,00% 9,00% R$ 15,90 -7,02% 17/08/202010/08/2020 VALE3 Compra R$ 61,40 10,00% 8,00% Em aberto12/08/2020 TOTS3 Compra R$ 27,78 10,00% 8,50% R$ 29,00 4,39% 14/08/202013/08/2020 ABCB4 Venda R$ 13,49 8,00% 10,00% R$ 14,00 -3,78% 25/08/202014/08/2020 TUPY3 Venda R$ 16,99 9,00% 8,00% Em aberto14/08/2020 NTCO3 Compra R$ 48,10 8,00% 8,00% R$ 51,95 8,00% 14/08/202017/08/2020 VVAR3 Venda R$ 17,95 14,00% 12,00% R$ 19,36 -7,86% 19/08/202018/08/2020 PRIO3 Compra R$ 43,71 7,00% 7,00% R$ 46,50 6,38% 19/08/202018/08/2020 CAML3 Compra R$ 12,25 7,00% 5,00% R$ 12,80 4,49% 24/08/202021/08/2020 ALPA4 Compra R$ 35,50 10,00% 9,00% R$ 36,92 4,00% 28/08/2020
Resultados do Toro+AGOSTO 2020
Data de início Ativo Operação Preço inicialObjetivo
(gain)Limite de
perda (loss) Preço final Resultado
Data de encerramento
21/08/2020 ARZZ3 Compra R$ 53,45 7,00% 6,00% R$ 55,11 3,11% 28/08/202021/08/2020 TOTS3 Compra R$ 27,90 6,00% 6,00% R$ 28,74 3,01% 28/08/202021/08/2020 BIDI4 Compra R$ 21,05 13,00% 10,00% R$ 21,90 4,04% 27/08/202026/08/2020 BRFS3 Venda R$ 19,80 10,00% 8,00% Em aberto26/08/2020 MGLU3 Compra R$ 90,50 8,00% 8,00% R$ 94,15 4,03% 28/08/202026/08/2020 EMBR3 Venda R$ 7,50 9,00% 9,00% R$ 7,27 3,07% 31/08/202028/08/2020 UGPA3 Compra R$ 19,70 6,00% 5,00% R$ 20,50 4,06% 01/09/202031/08/2020 SLCE3 Compra R$ 24,70 7,00% 6,00% R$ 25,69 4,01% 03/09/2020
Resultados do Toro+AGOSTO 2020
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Este relatório foi elaborado pela Toro Investimentos S/A e tem como único objetivo fornecer informações para auxiliar a tomada de decisão do investidor. Este
relatório não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro, ou de participação em uma
determinada estratégia de negócios em qualquer jurisdição. 2. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os
investidores. 3. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de um determinado
investidor. 4. A decisão final em relação aos investimentos deve ser tomada por cada investidor, levando em consideração os vários riscos, tarifas e comissões. 5.
As informações utilizadas na consecução deste relatório são consideradas confiáveis e são obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. Não se oferece
nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. 6. A rentabilidade de
instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir, podendo, dependendo das características da operação,
implicar em perdas de valor até superior ao capital investido. 7. Os desempenhos anteriores não são indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou
garantia, de forma expressa ou implícita, é feita em relação a desempenhos futuros. 8. O investimento em renda variável é considerado de alto risco, podendo
ocasionar perdas, inclusive, superiores ao montante de capital alocado. 9. Os preços e disponibilidades dos instrumentos financeiros são meramente indicativos e
sujeitos a alterações sem aviso prévio. 10. O investidor que utiliza este relatório em seu processo de tomada de decisão é o único responsável pelas decisões de
investimento ou de abstenção de investimento que tomar. 11. Este relatório não poderá ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte,
sem o prévio consentimento, por escrito, da Toro Investimentos Ltda. 12. Todo o conteúdo deste relatório de análise reflete única e exclusivamente as opiniões
pessoais dos analistas responsáveis por sua elaboração e foi elaborado de forma independente, inclusive em relação à Toro Investimentos Ltda., sendo certo que
não houve qualquer imposição quanto às conclusões nele manifestadas 13. Para fins do disposto no Art. 20 da Instrução CVM n° 598, de 03 de Maio de 2018, o
analista credenciado responsável pelos relatórios de análise emitidos pelo Toro Investimentos S/A, salvo quando o contrário for indicado, é o Sr. Rafael Panonko
Pereira Caldas, salvo indicação em contrário. 14. Não há situações de conflito de interesses que possam impactar na imparcialidade deste relatório e a Toro
Investimentos Ltda. adotará todas as medidas cabíveis para coibir qualquer potencial conflito de interesses que possa impactar a imparcialidade deste relatório
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bem como para comunicá-lo de forma clara e expressa, nos termos de sua Política e Procedimentos para a Atividade de Análise de Valores Mobiliários
disponibilizada na rede mundial de computadores e conforme previsto pela legislação vigente. 15. A remuneração dos analistas envolvidos na elaboração deste
relatório não está nem esteve vinculado de qualquer forma aos pontos de vista emitidos e nem se subordina a outras áreas comer- RELATÓRIO SMALL CAPS |
TORO INVESTIMENTOS Disclaimer ciais da Toro Investimentos Ltda. 16. Este relatório envolve conceitos de análise técnica e fundamentalista e foi elaborado por
analistas devidamente credenciados, nos termos da Instrução CVM n° 483, de 06 de Julho de 2010. Foram utilizados conceitos considerados claros e objetivos,
diferenciando fatos de expectativas. Entretanto, caso subexista qualquer dúvida, o leitor deste relatório pode endereçá-la a [email protected] para que
seja oportunamente dirimida. 17. Os leitores deste relatório devem estar cientes e de acordo com os termos de uso do Toro Investimentos S/A, com os quais
concordaram ao se cadastrar e que podem ser acessados a qualquer tempo em: http://app.tororadar.com. br/#/termosdeuso especialmente no que concerne à
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análises que fundamentam as recomendações enviadas através do Toro Investimentos S/A podem ser acessadas clicando em “Análises”. 19. Caso um
instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a do investidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente seu preço, valor
ou rentabilidade. 20. Até 01/01/2015, o resultado calculado para as recomendações de Day-Trade considera alocação de 100% do capital teórico em cada
recomendação, admite situações em que haja utilização de alavancagem até o fator limite de 6,0x o capital teórico e é calculado por capitalização composta. Esse
nível de alavancagem, da forma como é considerado, pode implicar em perdas superiores ao valor investido hipótese na qual o investidor seria obrigado a aportar
recursos para cobrir eventuais prejuízos. A rentabilidade calculada é bruta de impostos e de taxas e é meramente indicativa. O cálculo da rentabilidade não
admite divergência passiva do tamanho da posição, ou seja, cada recomendação tem peso sempre igual a 1,00. Recomendamos a avaliação de resultados de
investimentos de renda variável em períodos de, no mínimo, 12 meses. Todas as informações referentes às recomendações enviadas encontram-se salvas e à
disposição do investidor dentro do Toro Investimentos S/A ou mediante solicitação. A partir de 01/01/2015 (inclusive), o resultado calculado considera 10% (dez por
cento) de alocação em cada recomendação. Este novo método reflete um manejo de risco mais compatível com o número de recomendações enviadas, minimiza
DISCLAIMER
custos operacionais e assume que o cliente faça uma a cada operações recomendadas o que o compatibiliza com menor disponibilidade de tempo para o
mercado. 21. O resultado calculado para as recomendações de Curto prazo considera a alocação de 25% do capital teórico em cada recomendação, admite
situações em que haja utilização de alavancagem até o fator limite de 1,5x o capital teórico e é calculado por capitalização composta. Esse nível de alavancagem,
da forma como é considerado, pode implicar em perdas superiores ao valor investido hipótese na qual o investidor seria obrigado a aportar recursos para cobrir
eventuais prejuízos. A rentabilidade calculada é bruta de impostos e de taxas e é meramente indicativa. O cálculo da rentabilidade não admite divergência passiva
do tamanho da posição, ou seja, cada recomendação tem peso sempre igual a 0,25. Recomendamos a avaliação de resultados de investimentos de renda variável
em períodos de, no mínimo, 12 meses. Todas RELATÓRIO SMALL CAPS | TORO INVESTIMENTOS Disclaimer as informações referentes às recomendações
enviadas encontram-se salvas e à disposição do investidor dentro do Toro Investimentos S/A ou mediante solicitação. 22. O resultado calculado para as
recomendações de Longo Prazo é individualizado por modalidade de carteira. Seu cômputo considera a alocação de 20% do capital teórico em cada
recomendação no início de cada ano e, a partir de então, é calculado pela substituição de posições de tal forma que, ao longo de um período de análise, o
percentual da carteira representado por cada ação recomendada pode divergir, passivamente, do montante inicial de 20%. A rentabilidade calculada não admite
situações de alavancagem (fator limite 1,0x do capital teórico), é calculada por capitalização composta e é bruta de impostos e de taxas e é meramente indicativa.
Recomendamos a avaliação de resultados de investimentos de renda variável em períodos de, no mínimo, 12 meses. Todas as informações referentes às
recomendações enviadas encontram-se salvas e à disposição do investidor dentro do Toro Investimentos S/A e mediante solicitação. 23. Nas operações
envolvendo contratos futuros, é considerado o fator aplicável conforme itens acima sobre o valor total do contrato. Ou seja, não é considerado o potencial de
alavancagem possibilitado pelo mecanismo de margens de garantia e nem o risco decorrente deste potencial de alavancagem. 24. As informações, opiniões,
estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de
qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança.
DISCLAIMER
ANALISTA RESPONSÁVEL
Stefany Oliveira, Analista CNPI-T
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