Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos
ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises
feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas
condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão
além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças
significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da
indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados
de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores.
Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir
significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre
Eventos ou Resultados Futuros.
AVISO
2
Pedro Bartelle Presidente e Diretor de Relações com Investidores
André de Camargo Bartelle 1º Vice – Presidente do Conselho de Administração
Wagner Dantas da Silva Diretor Administrativo e Financeiro
PARTICIPANTES
3
• Receita Líquida: R$ 299,8 milhões no 1T19, crescimento de 2,7% em relação ao 1T18.
• Lucro Bruto: R$ 102,0 milhões no 1T19, elevação de 1,6% em relação ao 1T18.
• Margem Bruta: 34,0% no 1T19, queda de 0,4 p.p. em comparação ao 1T18.
• Lucro Líquido: R$ 26,2 milhões no 1T19 vs. R$ 33,4 milhões no 1T18, redução de 21,6%.
• EBITDA: R$ 47,1 milhões no 1T19, redução de 5,4% em relação aos R$ 49,8 milhões
apresentados no 1T18.
DESTAQUES
4
TRIMESTRE : 1T19 vs. 1T18
Volume Bruto: Pares e peças / mil
VOLUME BRUTO
5
Pares e Peças (Mil) 1T19Partic.
%1T18
Partic.
%
Var. %
1T19/1T18
Calçados esportivos 3.271 55,1% 3.443 61,3% -5,0%
Calçados femininos 1.258 21,2% 1.222 21,8% 2,9%
Outros calçados e outros 778 13,1% 715 12,7% 8,8%
Confecções e Acessórios 625 10,6% 234 4,2% 167,1%
Total 5.932 100,0% 5.614 100,0% 5,7%
3.443
1.222 715 234
3.271
1.258 778 625
Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros
Confecções e Acessórios
1T18
1T19
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA: CATEGORIA
ROL – 1T19 vs. 1T18
6
R$ Milhões 1T19Partic.
%1T18
Partic.
%
Var. %
1T19/1T18
Calçados esportivos 223,9 74,7% 227,5 77,9% -1,6%
Calçados femininos 38,1 12,7% 41,2 14,1% -7,5%
Outros calçados e outros 15,3 5,1% 15,3 5,3% 0,0%
Confecções e Acessórios 22,5 7,5% 8,0 2,7% 181,3%
Receita Líquida Total 299,8 100,0% 292,0 100,0% 2,7%
227,5
41,2 15,3
8,0
223,9
38,1 15,3 22,5
Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros
Confecções e Acessórios
1T18
1T19
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA: MERCADOS
PARTICIPAÇÃO – 1T19
7
91,8%
8,2%
Mercado interno
Mercado externo
R$ Milhões 1T19Partic.
%1T18
Partic.
%
Var. %
1T19/1T18
Mercado Interno 275,1 91,8% 254,7 87,2% 8,0%
Mercado Externo 24,7 8,2% 37,3 12,8% -33,8%
Receita Líquida Total 299,8 100,0% 292,0 100,0% 2,7%
LUCRO BRUTO
1T19 vs. 1T18
8
100,4 102,0
34,4% 34,0%
1T18 1T19
Lucro bruto Margem bruta (%)
1,6 %
10,7 12,0
3,7%4,0%
1T18 1T19
Desp. Propaganda % da Receita líquida
12,1 %
30,6 35,0
10,5%11,7%
1T18 1T19
Despesas com Vendas % da Receita líquida
14,4 %
DESPESA COM VENDAS E PROPAGANDA
DESPESA COM VENDAS1 – 1T19 vs. 1T18
DESPESA COM PROPAGANDA E MARKETING - 1T19 vs. 1T18
9
1 Despesa com vendas ex-propaganda e marketing.
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS
1T19 vs. 1T18
10
19,524,8
6,7%
8,3%
1T18 1T19
Despesas G&A % da Receita líquida
27,2 %
RESULTADO FINANCEIRO E DÍVIDA LÍQUIDA
RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO
DÍVIDA LÍQUIDA
11
R$ Milhões 1T19 1T18Var. %
1T19/1T18
Estrutura de capital -1,5 -2,2 -31,8%
Operacionais -2,4 -2,4 0,0%
Cambiais -3,4 -2,3 47,8%
Despesas Financeiras -7,3 -6,9 5,8%
Estrutura de capital 1,5 2,0 -25,0%
Operacionais 0,7 0,3 133,3%
Cambiais 3,3 2,5 32,0%
Receitas Financeiras 5,5 4,8 14,6%
Resultado Financeiro Líquido -1,8 -2,1 -14,3%
-11,4 -11,1
-60,0
4T17 4T18 1T19
4T17 4T18 1T19
33,426,2
11,4%
8,7%
1T18 1T19
Lucro líquido Margem Líquida (%)
-21,6 %
LUCRO LÍQUIDO E ROIC
LUCRO LÍQUIDO - 1T19 vs. 1T18
ROIC AJUSTADO
12
18,1%
40,4%
23,2% 22,2%
2016 2017 2018 1T19
MARGEM EBITDA
1T19 vs. 1T18
13
49,8 47,1
17,1%15,7%
1T18 1T19
EBITDA Margem EBITDA
-5,4 %
CAPEX
ADIÇÕES DE IMOBILIZADO E INTANGÍVEL
14
R$ Milhões 1T19 1T18Var. %
1T19/1T18
Moldes 12,3 10,7 15,0%
Máquinas e Equipamentos 6,6 9,9 -33,3%
Instalações 4,5 3,8 18,4%
Outros 1,0 2,6 -61,5%
Imobilizado 24,4 27,0 -9,6%
Software 0,1 0,9 -88,9%
Cessão Direito 0,0 0,0 0,0%
Outros 0,0 0,0 0,0%
Intangível 0,1 0,9 -88,9%
Total Geral 24,5 27,9 -12,2%
FLUXO DE CAIXA
FLUXO DE CAIXA – 1T19
15
*Outras Receitas = Alienação/Baixa do Imobilizado: R$ 2,8 milhões
** Outras Despesas = IR e CSLL: R$ 0,1 milhões + Pagamento de passivos de arredamentos financeiros: R$ 3,1 milhões.
Pedro Bartelle Presidente e Diretor de Relações com Investidores
Telefone: (11) 5225-9500
E-mail: [email protected]
Site: http://vulcabrasazaleiari.com.br/
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
16
Earnings Presentation 1Q19
This presentation contains statements that can represent expectations about future events or
results. These statements are based on certain suppositions and analyses made by the
company in accordance with its experience, with the economic environment and market
conditions, and expected future developments, many of which are beyond the company’s
control. Important factors could lead to significant differences between real results and the
statements on expectations about future events or results, including the company’s business
strategy, Brazilian and international economic conditions, technology, financial strategy,
developments in the footwear industry, conditions of the financial market, and uncertainty on
the company’s future results from operations, plans, objectives, expectations and intentions –
among other factors. In view of these aspects, the company’s results could differ significantly
from those indicated or implicit in any statements of expectations about future events or
results.
DISCLAIMER
2
Pedro Bartelle Chief Executive Officer and Investor Relations Officer
André de Camargo Bartelle 1st Vice Chairman
Wagner Dantas da Silva Chief Administrative and Financial Officer
PARTICIPANTS
3
Net Revenue: R$ 299.8 million in 1Q19, growth of 2.7% compared to 1Q18.
Gross Profit: R$ 102.0 million in 1Q19, growth of 1.6% compared to 1Q18.
Gross Margin: 34.0% in 1Q19, down 0.4 p.p.in relation to 1Q18.
Net Income: R$ 26.2 million in 1Q19 vs. R$ 33.4 million in 1Q18, down 21.6%.
EBITDA: R$ 47.1 million in 1Q19, down 5.4% in relation to R$ 49.8 million in 1Q18.
HIGHLIGHTS
4
QUARTER : 1Q19 vs. 1Q18
Gross Volume: Pairs and clothing itens/ thousand
GROSS VOLUME
5
Pairs and itens (thousand) 1Q19Share
%1Q18
Share
%
Var. %
1Q19/1Q18
Athletic footwear 3,271 55.1% 3,443 61.3% -5.0%
Women footwear 1,258 21.2% 1,222 21.8% 2.9%
Other footwear and other 778 13.1% 715 12.7% 8.8%
Apparel and Accessories 625 10.6% 234 4.2% 167.1%
Total 5,932 100.0% 5,614 100.0% 5.7%
3,443
1,222 715 234
3,271
1,258 778 625
Athletic footwear Women footwear Other footwear and other
Apparel and Accessories
1Q18
1Q19
NET OPERATING REVENUE: CATEGORY
NET REVENUE – 1Q19 vs. 1Q18
6
R$ Million 1Q19Share
%1Q18
Share
%
Var. %
1Q19/1Q18
Athletic footwear 223.9 74.7% 227.5 77.9% -1.6%
Women footwear 38.1 12.7% 41.2 14.1% -7.5%
Other footwear and other 15.3 5.1% 15.3 5.3% 0.0%
Apparel and Accessories 22.5 7.5% 8.0 2.7% 181.3%
Total Net Revenue 299.8 100.0% 292.0 100.0% 2.7%
227.5
41.2 15.3 8.0
223.9
38.1 15.3 22.5
Athletic footwear Women footwear Other footwear and other
Apparel and Accessories
1Q18
1Q19
PARTICIPATION – 1Q19
NET OPERATING REVENUE: MARKETS
7
R$ Million 1Q19Share
%1Q18
Share
%
Var. %
1Q19/1Q18
Domestic Market 275.1 91.8% 254.7 87.2% 8.0%
Foreign Market 24.7 8.2% 37.3 12.8% -33.8%
Total Net Revenue 299.8 100.0% 292.0 100.0% 2.7%
91.8%
8.2%
Domestic Market
Foreign Market
GROSS PROFIT
1Q19 vs. 1Q18
8
100.4 102.0
34.4% 34.0%
1Q18 1Q19
Gross profit Gross margin %
1.6%
SELLING AND ADVERTISING EXPENSES
SELLING EXPENSES1 – 1Q19 vs. 1Q18
ADVERTISING AND MARKTING EXPENSES – 1Q19 vs. 1Q18
9 1 Selling Expenses ex-advertising and marketing.
GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES
1Q19 vs. 1Q18
10
NET FINANCIAL INCOME AND NET DEBT
NET FINANCIAL INCOME
NET DEBT EVOLUTION
11
R$ Million 1Q19 1Q18Var. %
1Q19/1Q18
Capital structure -1.5 -2.2 -31.8%
Operating -2.4 -2.4 0.0%
Exchange differences -3.4 -2.3 47.8%
Financial Costs -7.3 -6.9 5.8%
Capital structure 1.5 2.0 -25.0%
Operating 0.7 0.3 133.3%
Exchange differences 3.3 2.5 32.0%
Financial Income 5.5 4.8 14.6%
Net Financial Income -1.8 -2.1 -14.3%
-11.4 -11.1
-60.0
4Q17 4Q18 1Q19
4Q17 4Q18 1Q19
33.426.2
11.4%
8.7%
1Q18 1Q19
Net Income % of Net Revenue
-21.6%
NET INCOME AND ROIC
NET INCOME – 1Q19 vs. 1Q18
AJUSTED ROIC
12
EBITDA MARGIN
13
49.8 47.1
17.1%15.7%
1Q18 1Q19
EBITDA EBITDA Margin
-5.4%
1Q19 vs. 1Q18
CAPEX
ADDITIONS TO PROPERTY, PLANT AND EQUIPAMENT AND INTANGIBLE ASSETS
14
R$ Million 1Q19 1Q18Var. %
1Q19/1Q18
Molds 12.3 10.7 15.0%
Machinery and equipment 6.6 9.9 -33.3%
Industrial facilities 4.5 3.8 18.4%
Others 1.0 2.6 -61.5%
Property, plant and equipment 24.4 27.0 -9.6%
Software 0.1 0.9 -88.9%
Assignment of right 0.0 0.0 0.0%
Others 0.0 0.0 0.0%
Intangible assets 0.1 0.9 -88.9%
Total 24.5 27.9 -12.2%
CASH FLOW
15
CASH FLOW – 1T19
PP&E - Property, plant and equipment
*Other Revenues = Sale of fixed assets: R$ 2.8 million.
** Other Expenses: Income tax: R$ 0.1 million+ Payment of financial lease liabilities: R$ 3.1 million.
Pedro Bartelle Chief Executive Officer and Investor Relations Officer
Phone: (11) 5225-9500
E-mail: [email protected]
Site: http://vulcabrasazaleiari.com.br/
INVESTOR RELATIONS
16