Reunião com Unibanco Corretora
Reunião com Unibanco Corretora
Julho - 2004
2julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Visão Geral – Telemar
Estratégia: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações
Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os
segmentos de negócios Crescimento seletivo (Novos Serviços) Consolidação dos Investimentos
Crescimentos em Mercados altamente competitivos
Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (LDN e LDI) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional)
Explorando novas oportunidades: Banda Larga (ADSL) Serviços integrados (Bundle) Novos produtos para o mercado
residencial /SME (voz / dados)Meta: Garantir situação financeira sólida, com
retorno crescente para os acionistas.
Estratégia: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações
Mudança, adaptação e consolidação Ganho de market share em todos os
segmentos de negócios Crescimento seletivo (Novos Serviços) Consolidação dos Investimentos
Crescimentos em Mercados altamente competitivos
Serviço de Telefonia Móvel (Região I) Longa Distância (LDN e LDI) Dados e Corporativo (cobertura nacional) Serviços de Call Center (cobertura nacional)
Explorando novas oportunidades: Banda Larga (ADSL) Serviços integrados (Bundle) Novos produtos para o mercado
residencial /SME (voz / dados)Meta: Garantir situação financeira sólida, com
retorno crescente para os acionistas.
Região I
Telefonia Fixa e
Serviço Móvel (GSM)
Cobertura Nacional
Longa Distância, Transmissão de Dados e Serviços de call center
3julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
TNL – Estrutura Acionária
100%
Call Center
100%Telefonia
Fixa
Tele Norte Leste Participações S.A.
(TNP4)
Transmissão de Dados Telefonia
Móvel
100%
81%
Telemar Participações S.A.
19%
BNDESPar - 25%
Fiago - 19.9%
AG Telecom – 11.3%
ASSECA Participações – 11.3%
L.F. Tel - 11.3%
BrasilCap – 5%
Brasil Veículos - 5%
Lexpart Part. – 11.3%
Free Float 81%
Free Float 19%
4julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
milhões de clientes
Expansão da Base de Clientes
Habilidade de antecipar o crescimento da telefonia móvel e a migração de tráfego (F-M);
Capacidade de manter/ aumentar market share em um ambiente de mudanças tecnológicas e de padrões de consumo;
Capacidade de oferecer banda larga (ADSL) a seus clientes, aumentando o ARPU e protegendo seu mercado;
Continuar aumentando a base de clientes;
Desenvolvimento de produtos e serviços de valor adicionado, segmentados por classes de clientes.
Cresc. Anual 19,5%
Fixa Móvel
19,0
16,4
19,8
22,1
ADSL
0,5 10,3
1Meta: 450 mil assinantes Velox.
9,7
7,8
11,8
14,8
5julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Usuários: Móvel e ADSL
Assinantes (mil) – Final do PeríodoAssinantes (mil) – Final do Período
416
217
450 Maior crescimento de assinantes ADSL no
Brasil (~37% das adições líquidas em 2003);
Liderança de mercado na Região I, com presença nas 110 maiores cidades;
Meta: Aumentar a penetração de ADSL na Região I de 2% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos.
284
59
1T03 1T04
Assinantes (mil) – Final do PeríodoAssinantes (mil) – Final do Período
Pré-pago Pós-pago
1.7222.236
3.893
80%
83%85%
6.500
4.408
2.849
80%
78%
Bem sucedida implementação do GSM 5 milhões de assinantes em 24 meses
(~21% market share);
Aumento do market share da Oi acarreta redução nos custos de interconexão consolidados;
Liderança das adições líquidas em sua região desde o lançamento em Jun/02;
Desafio: consolidar e aumentar participação de mercado da Oi com margem EBITDA crescente.
Mar_03 Jun_03 Set_03 Dez_03 Mar_04 Dez_04E
6julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Estratégia de Crescimento
Telefonia Fixa
Crescimento Moderado
Dados e Corporativo
High Growth
Telefonia Móvel
Crescimento Elevado
LDN / LDI
Crescimento Elevado
Call Center
Crescimento Elevado
Estratégia Integrada
Crescimento Elevado
7julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Crescimento consistente de receita e EBITDA apesar da grande expansão da planta de telefonia fixa e do crescimento da telefonia móvel;
Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% EBITDA de 2001 impactado por provisões extraordinárias;
Meta 2004: Assegurar crescimento real da receita com margem EBITDA consolidada em torno de 43%.
Crescimento consistente de receita e EBITDA apesar da grande expansão da planta de telefonia fixa e do crescimento da telefonia móvel;
Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% EBITDA de 2001 impactado por provisões extraordinárias;
Meta 2004: Assegurar crescimento real da receita com margem EBITDA consolidada em torno de 43%.
R$ milhões
Receita Líquida Consolidada e EBITDA
Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA
8julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Serviços de Longa Distância
1.5682.066
2.963
Receita - R$ milhõesReceita - R$ milhões
Tráfego LD (bilhões de minutos)Tráfego LD (bilhões de minutos)
7,18,2
9,5
Receita de LD crescendo acima de 30% ao ano, devido aos ganhos de participação de mercado: Novos mercados de LDN/LDI (Jul/02); Chamadas originadas em telefones móveis (Jun/03);
O código “31” da Telemar é a marca mais lembrada “Top of Mind” pelo público por dois anos consecutivos, em todo o Brasil;
Meta: aumentar a eficiência e qualidade do serviço, com crescimento na receita e preservando a lucratividade.
% da receita total
11,5%12,8%
15,3%
885
666
1T03 1T04
9julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Receita de telefonia móvel aumentou 180% em 2003;
Receita de serviços, com crescimento anual de 690% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS);
Equilíbrio no EBITDA alcançado após 18 meses de operação;
Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas com margem EBITDA crescente.
Receita de telefonia móvel aumentou 180% em 2003;
Receita de serviços, com crescimento anual de 690% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS);
Equilíbrio no EBITDA alcançado após 18 meses de operação;
Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas com margem EBITDA crescente.
Receita Bruta de Telefonia Móvel
Serviços
Aparelhos
483 1.354
R$ milhões
2002 2003
10julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Foco em Dados / Serviços Corporativos
Receita de Dados ex-ADSL (Velox) cresceu 21% em 2003;
Crescimento real baseado na conquista de importantes clientes corporativos;
Alta qualidade da rede e dos serviços prestados (SLA/ Acesso às dependências do cliente);
Receita do Velox aumentou 4x em 2003 (e tem ainda grande potencial para crescer nos próximos anos);
Meta: aumentar o fornecimento de soluções integradas para clientes corporativos em todo país.
Receita ex- ADSL (R$ milhões)Receita ex- ADSL (R$ milhões)
787873
1.056
295255
1T03 1T04
33
128
Receita Velox (R$ milhões)Receita Velox (R$ milhões)
69
17
1T03 1T04
11julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento;
Soluções customizadas para cada tipo de cliente;
Alavancagem de tráfego para a rede da Telemar;
Principais clientes da Contax incluem bancos, serviço público, seguradoras, mídia, telecom, grandes revendas;
Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil.
Serviços de Call Center
7.3374.947
12.907
223146
>15.000
Posições de AtendimentoPosições de Atendimento
Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)
421
12.543
8.270
1T03 1T04
12582
1T03 1T04
12julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Investimentos (CAPEX)
R$ bilhões
CAPEX / 2003: cerca de 12% da receita líquida (17% em 2002);
Principais investimentos na expansão da planta de telefonia fixa já foram realizados;
Investimentos consolidados desde 1998: R$ 21,3 bi (US$ 10.4 bi);
Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida mantendo crescimento nos serviços móveis, de longa distância e dados.
10,1
2,0
1,7
Telefonia
Fixa
Telefonia Móvel
Metas AnatelLicença PCS
2,0/2,3
1,1
0,9
1,1
2,8
2,22,5
0,6
60%
40%
2,2
7,9
13julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Fluxo de Caixa Operacional após investimentos
R$ milhões
1999 2000 2001 2002 2003
Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o inicio da operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte.
14julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Lucro (Prej.) Líquido Consolidado
2T03 3T03 4T03 1T041T03
R$ milhões
15julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Pagamento de Dividendos - 1999/2003
R$ milhões
Retorno dos Dividendos
Dividendos/JCP**
Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno aos nossos acionistas.
* Baseado em cotações TNLP4 em Junho/04: Dividendos / Valor de Mercado.
*
16julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Dívida Líquida e Cronograma de Amortização – Mar/04
% total16,7 22,5 27,5 10,0 5,8
R$ bilhõesR$ bilhões Cronograma de Amortização - R$ bilhõesCronograma de Amortização - R$ bilhões
Com a forte geração de caixa, estimamos reduzir a dívida líquida para próximo de 1x EBITDA ao final de 2004.
17,5
Dívida Líquida/EBITDA (x)
~
Dívida Total = R$ 12 biDívida Líquida = R$ 8,4 bi
17julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
TELEMAR NO MERCADO DE AÇÕES
TELEMAR NO MERCADO DE AÇÕES
18julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Ações Ordinárias
129.306 milhões
(~1/3)
Controlador
Free
Float
Ações Preferenciais
258.613 milhões
(~2/3)
ADR
Estrangeiros (Bovespa)
Brasileiros
Acionistas Estrangeiros
Acionistas Brasileiros
TNL - Composição do Capital Social
Total de Ações
387.919 milhões
Free Float
Ações PreferenciaisAções Ordinárias
Acionistas Estrangeiros
Acionistas Brasileiros
Acionistas Estrangeiros
Acionistas Brasileiros
Tesouraria
312.874milhões
Controlador
19julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Ações Ordinárias
107.187 milhões
Controlador
Free Float
Ações Preferenciais (A+B)
134.481 milhões
Controlador
Acionistas estrangeiros
Acionistas Brasileiros
Acionistas Estrangeiros
Acionistas Brasileiros
Total das Ações
241.668 milhões
Free Float
Free Float
TMAR - Composição do Capital Social
45.967 milhões
Acionistas Estrangeiros
Acionistas Brasileiros
Ações PreferenciaisAções Ordinárias
20julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
14,6%14,0% 13,6% 13,9% 14,2%
TNLP4 % Bovespa
3.428
2.871 2.976
2.726 2.643
J an Fev Mar Abr Mai
Volume - Média Diária (R$mm)
0,7%1,0%
1,9%1,1% 1,1%
TNLP3 % Bovespa
242
143
416
213 210
J an Fev Mar Abr Mai
Volume - Média Diária (R$mm)
Telemar no Mercado de Ações
Volumes Negociados em 2004 e % no IBOVESPAVolumes Negociados em 2004 e % no IBOVESPA
TNLP4 TNLP3
0,9%
1,1%1,1%
1,5%
1,1%
TMAR5 % Bovespa
372
210231
209
158
J an Fev Mar Abr Mai
Volume - Média Diária (R$mm)
TMAR5
21julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
2.013
1.229
1.615 1.511 1.460
J an Fev Mar Abr Mai
Total do Mercado
90,9%92,1%
87,7%
85,5%
80,4%
TNL % Mercado
Telemar no Mercado de Ações
Volume de Opções Negociadas (R$ Milhões)Volume de Opções Negociadas (R$ Milhões)
Opções de Compra
22julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
32%
68%
35%
65%
56%
44%
59%
41%
63%
37%
70%
30%
70%
30%
68%
32%
65%
35%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 1T04 abr/04 mai/04
Volume Financeiro Médio Diário em US$TNLP4 (Bovespa) e TNE (NYSE) - em %
NYSE
Bovespa
Telemar no Mercado de Ações
23julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Telemar no Mercado de Ações
Período
nº de pregões
Volume Médio Diário (12 meses)
Giro do
Capital1Volume Médio Diário
(12 meses)
Giro do
Capital1Volume Médio Diário
(12 meses)
Giro do
Capital1
1998 69 90.660.597 0,1 462.636.910 0,2 553.297.507 0,1
1999 246 135.626.254 0,3 400.976.625 0,4 536.602.879 0,4
2000 248 198.729.283 0,4 1.201.549.323 1,2 1.400.278.606 0,9
2001 246 193.693.089 0,4 2.155.818.293 2,1 2.349.511.382 1,5
2002 249 165.563.052 0,3 2.571.851.406 2,5 2.737.414.458 1,8
2003 250 239.052.400 0,5 3.304.536.400 3,2 3.543.588.800 2,32004 2 251 281.428.685 0,5 3.427.524.701 3,3 3.708.953.386 2,4
1 Volume médio diário de títulos x Nº de pregões/Quantidade de ações do Capital Social.2 Nº de pregões e média do volume de títulos dos últimos 12 meses.
1998: TNLP4 a partir de 21/09
2001: TMAR5 a partir de 24/09
TNLP4TNLP3 Total TNL
24julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Telemar no Mercado de Ações
Peso no Ibovespa:Peso no Ibovespa:
Valor de Mercado (R$ Bilhões) – Maio/04Valor de Mercado (R$ Bilhões) – Maio/04
TNLP4 TNLP3 TMAR5 Total jan/04 set/03 mai/03 jan/0312,97% 1,19% 1,69% 15,85% 16,88% 16,70% 16,18% 16,23%
Maio 2004Carteira Teórica no Ibovespa - Grupo Telemar
Histórico Total
78,7
51,8
29,9
20,7 20,213,3 11,7
10,0 6,2
Petrobrás Vale Itaú Bradesco Telesp Fixa TNL TMAR Telesp Celular BrT
67,8% 54,3% 52,2% 61,6% 12,5% 81,0% 41,8% 74,6%19,0%Free Float
25julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
22,024,7
20,522,2 21,9
Vol US$ (mm)*
1,5 1,5 1,51,7
2,0
J an Fev Mar Abr Mai
Volume de Títulos (mm)*
Telemar no Mercado de Ações - Volumes Negociados
* Médias diárias.
NYSE - 2004NYSE - 2004
TNE
112,0
118,0117,0
119,0120,0
J an Fev Mar Abr Mai
ADR em Circulação - milhões
Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abrmai/04 Empresa (Mn Títulos) (US$ Mn)
Em US$
1º 1º 1º 1º 2º 3º 3º 3º 4º 3º 2º 2º 1º TNL 41,0 439 4º
3º 3º 2º 4º 4º 2º 2º 2º 2º 1º 3º 3º 2º América Móvil 35,5 1.204 1º
2º 2º 3º 2º 1º 1º 1º 1º 1º 2º 1º 1º 3º TELMEX 34,9 1.146 2º
4º 4º 4º 3º 3º 4º 4º 4º 3º 4º 4º 4º 4º Telesp Celular 15,7 104 5º
5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º 5º Grupo Televisa 11,3 469 3º
ADRs Telecom América LatinaRanking nos meses anteriores (por Mn Títulos)
26julho 2004julho 2004 www.telemar.com.br/ri
Telemar
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E-mail: [email protected]
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As informações aqui disponíveis foram reunidas de
maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada
em trabalhos em andamento e respectivas estimativas.
O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”,
“prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva
sinalizar possíveis tendências que, evidentemente,
envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros
podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não
se responsabiliza por operações ou decisões de
investimento tomadas com base nas mesmas.