PT Petrosea Tbk
Analyst Presentation
July 2011
Paparan Publik Maret 2012 Anggota
1
Perhatian
Informasi dalam presentasi ini adalah informasi umum mengenai PT Petrosea Tbk ("Perseroan") yang disiapkan
oleh Perseroan per tanggal 29 Maret 2012. Informasi yang terkandung dalam presentasi ini belum diverifikasi
secara independen dan tidak satu pun dari Direktur, karyawan, penasihat, afiliasi atau agen Perseroan
memberikan pernyataan atau jaminan baik secara tersurat maupun tersirat mengenai keakurasian, kelayakan,
kelengkapan, atau kebenaran atas informasi, dan kesimpulan yang terkandung dalam presentasi ini. Dengan
demikian keakurasian, kelayakan, kelengkapan, atau kebenaran dari presentasi ini tidak dapat dijadikan acuan,
ataupun kesimpulan yang diambil dari presentasi yang telah disusun dan disajikan ini. Selain itu, tidak ada satu
pihakpun yang berwenang untuk memberikan informasi atau untuk membuat representasi atas hal-hal yang tidak
terkandung di dalam presentasi dan atau tidak konsisten dengan presentasi ini.
Perseroan tidak berkewajiban untuk memperbaiki, memperbarui informasi dalam presentasi ini. Pendapat yang
dikemukakan dalam presentasi ini dapat berubah tanpa pemberitahuan. Untuk batas maksimal yang diizinkan oleh
hukum, Perseroan, atau Direktur, karyawan, penasihat, afiliasi atau agen dari Perseroan tidak bertanggung jawab
apapun, untuk setiap apapun kerugian yang timbul dari atau sehubungan dengan penggunaan presentasi ini atau
timbul dari sesuatu yang tegas atau secara implisit terkandung atau disebut dalam presentasi ini.
Presentasi ini telah dipersiapkan sebagai informasi saja.
Ringkasan Kinerja 2011
3
Ringkasan Kinerja 2011
Satuan 2010 2011 Pertumbuhan
Volume Pemindahan Tanah
Tertutup Juta BCM 81 116 43%
Volume Batubara Juta Ton 4.1 6.8 67%
Pendapatan Usaha Juta US$ 18 7 264 41%
Laba Kotor Juta US$ 55 76 38%
EBITDA Juta US$ 65 90 40%
Laba Bersih Juta US$ 42 53 25%
Pembelanjaan Modal Juta US$ 60 156 158%
Backlog Juta US$ 739 1,303 76%
Sekilas Mengenai Petrosea
5
Sebagai satu-satunya perusahaan nasional penyedia solusi pertambangan menyeluruh, dan dengan kepemilikan
kami di Santan Batubara, Petrosea memiliki posisi strategis untuk meraih keuntungan dari meningkatnya permintaan
batubara di wilayah Asia
50 / 50 JV dengan Harum Energy
Sumber Daya Energi —
Santan Batubara
Satu-satunya perusahaan nasional penyedia solusi pertambangan menyeluruh, yang memberikan layanan dari
tambang sampai pelabuhan (pit-to-port)
Memiliki posisi strategis untuk meraih keuntungan dari meningkatnya permintaan batubara dan jasa pertambangan
yang berkaitan
Tim manajemen yang berpengalaman dengan rekam kerja yang membanggakan
Pusat logistik terpadu di
kawasan laut dalam
sejak tahun 2005
POSB
Tentang Petrosea
Lebih dari 11 tahun
pengalaman di jasa
pertambangan
Pemindahan tanah tertutup
sebesar 116 juta bcm di 2011
Jasa Pertambangan
Pengalaman 40 tahun di bidang
mineral, infrastruktur dan
minyak & gas
Rekayasa & Konstruksi
6
192
459383
672739
1,303
2006A 2007A 2008A 2009A 2010A 2011A
E&C / POSB / Lainnya Bayan Kideco Santan Batubara ABN
Pertumbuhan yang Menarik dan Terukur dengan
Didukung oleh Backlog yang Kuat
Pertumbuhan Backlog yang Kuat dari Masa ke Masa1) (Juta US$)
Sejak 2009, Petrosea memiliki fokus untuk mengembangkan bisnis jasa pertambangan. Hal ini tercermin pada
pertumbuhan backlog jasa pertambangan yang kuat.
Catatan:
1) Berdasarkan nilai dasar kontrak, tidak termasuk tambahan pendapatan dari rise & fall dan overhaul
Strategi Baru
7
53
7281
116
2008A 2009A 2010A 2011A
FY 2010 3M 2011 6M 2011 9M 2011 FY 2011
Jumlah Fleet(1) 19 20 21 24 29
Volume
Pengupasan
Tanah (juta bcm)(2)
81 23 52 83 116
Kapasitas Fleet
untuk pengupasan
tanah (mbcm)(3)
97 102 107 122 148
Untuk mendukung pertumbuhan backlog kami, Petrosea terus meningkatkan kapasitas fleet yang dimilikinya
Bulldozers Graders Excavators
Volume Pengupasan Tanah Tahunan (juta bcm)
(1) Jumlah pada akhir period, merepresentasikan kapasitas ekuivalen dengan 250 T fleet. Satu
fleet umumnya terdiri dari 1 excavator, 5-8 dump truck, dan peralatan pendukung lainnya.
(2) Merepresentasikan volume yang dikupas selama periode tersebut
(3) Merepresentasikan kapasitas selama satu tahun penuh
Dump Trucks
Pertumbuhan yang Menarik dan Terukur dengan
Didukung oleh Backlog yang Kuat
8
23.0
30.1
1.0
1.0%
19.8%14.7%
'09A '10A '11A
1.25
2.00
1.70
'09A '10A '11A
54.8
152.5 156.2
'09A '10A '11A
1
44
36
1.9%
28.8%22.9%
'09A '10A '11A
Laba Bersih dan Marjin (juta US$)
EBITDA dan Marjin (juta US$)
Pendapatan (Juta US$)
Produksi (juta Ton)
Kepemilikan dari Aset Batubara Berkualitas Tinggi -
Santan Batubara
Petrosea dan Harum Energy adalah 50 / 50 mitra dalam perjanjian usaha patungan di Santan Batubara.
(1) (1)
(1) (1)
Catatan:
1) Mulai produksi pada bulan Maret
Sekilas Mengenai Kinerja Keuangan
10
53
42
26
62.9%
15.4%22.6% 20.0%
'08A '09A '10A '11A
233
100 3529
31
158137106
'08A '09A '10A '11A
31
55 55
76
14.9%
32.2% 29.6% 28.9%
'08A '09A '10A '11A
26
61 65
90
12.5%
35.8% 34.6% 34.3%
'08A '09A '10A '11A
Rangkuman Kinerja Keuangan Petrosea
Laba Bersih dan Marjin (US$m)
EBITDA dan Marjin(1) (juta US$)
Laba Kotor dan Marjin (juta US$)
Pendapatan (juta US$)
Sejak 2009, Petrosea telah mengembangkan bisnis jasa pertambangan dan menerapkan solusi penyempurnaan proses
kerja untuk mendapatkan marjin yang berkelanjutan
Jasa
Pertambangan Lainnya
Catatan:
(1) EBITDA dihitung sebagai laba operasi ditambah penyusutan aset tetap
(2) Normalisasi, tidak termasuk provisi untuk piutang yang meragukan
Per
bcm 2.0 1.9 2.0 0.6 0.8 0.7 Per
bcm
Per
bcm 0.5 0.9 0.8
206
172 187
2.0
264
(2) (2)
0.7
0.8
CAGR:
30%
11
1.8x
1.2x
0.8x
1.5x1.4x
0.5x
1.3x
0.8x
'08A '09A '10A '11A
Hutang / EBITDA
Hutang Bersih / EBITDA
Sekilas Laporan Posisi Keuangan
Total Hutang dan Hutang Bersih / EBITDA (x)
11.7x
15.0x
21.5x
16.2x
'08A '09A '10A '11A
EBITDA / Beban Bunga (x)
Total Hutang / Kapitalisasi(1) (%)
Total Hutang / Ekuitas (%)
Posisi keuangan Petrosea yang kuat akan mendukung profil perkembangannya
40%
48%
31%
46%
'08A '09A '10A '11A
65%
94%
45%
86%
'08A '09A '10A '11A
Rasio Lancar (x)
Return on Equity (2) (%)
1.2x1.3x
1.0x0.9x
'08A '09A '10A '11A
3% 2%
35%33%
'08A '09A '10A '11A
Notes
(1) Kapitalisasi = Hutang + Ekuitas
(2) Return on equity = Pendapatan Bersih / Ekuitas
12
Kejadian Penting setelah Tanggal Pelaporan
Kejadian Penting setelah Tanggal Pelaporan
Tambahan pendanaan sebesar US$ 75 juta dari ANJ Finance
Pengalihan kembali saham Petrosea telah selesai dilaksanakan, sehingga 30.2% saham
kini dimiliki oleh masyarakat, diikuti dengan pemecahan nilai nominal saham dari harga
nominal IDR 500 ke IDR 50 per saham
Santan Batubara dan Gunung Bayan memperpanjang dan meningkatkan nilai kontrak
dengan Petrosea di Q1 2012, membawa nilai sisa kontrak kerja kami mendekati US$ 2
milyar
13
Tanya Jawab
Lampiran
15
Ringkasan Laporan Laba Rugi
Year Ended Dec 31, 9 Months Ended Sep 30,
(US$m) 2008 2009 2010 2011
Summary P&L
Contract mining 106.2 136.9 157.5 233.0
E&C 82.0 13.8 5.2 12.8
POSB 17.1 20.6 24.1 17.9
Other 0.5 0.5 0.2 0.0
Total Revenue 205.8 171.8 187.0 263.8
Direct costs 175.1 116.4 131.7 187.4
Gross profit 30.7 55.4 55.3 76.3
Administration expenses 19.8 15.9 17.0 23.9
Operating income 10.9 39.5 38.3 52.4
Other income (charges):
Gain (loss) on foreign exchange - net (0.2) (4.5) 1.4 --
Interest income 1.0 0.1 0.3 0.2
Finance cost (2.2) (4.1) (3.0) (5.6)
Provision for doubtful accounts - net (5.1) (27.0) (0.3) --
Loss on sale of securities (0.7) -- -- --
Gain on sale of property, plant and equipment 1.1 -- -- --
Other gains and losses 0.2 0.1 0.5 6.9
Other charges - net (6.0) (35.4) (1.1) 1.6
Share in associates' net income 0.2 0.4 14.4 12.3
Profit before tax 5.0 4.6 51.6 66.3
Tax expense - net (3.3) (3.0) (9.3) (13.6)
Profit for the period 1.8 1.6 42.3 52.6
Depreciation 13.8 21.9 26.3 38.0
EBITDA 25.7 61.4 64.6 90.4
Key Ratios
Revenue grow th (%) -- (16.5%) 8.8% 41.1%
Gross margin (%) 14.9% 32.2% 29.6% 28.9%
EBITDA margin (%) 12.5% 35.8% 34.6% 34.3%
Operating margin (%) 5.3% 23.0% 20.5% 19.9%
PBT margin (%) 2.4% 2.7% 27.6% 25.1%
Net margin (%) 0.9% 0.9% 22.6% 20.0%
16
Ringkasan Laporan Posisi Keuangan
Year Ended Dec 31, 9 Months Ended Sep 30,
(US$m) 2008 2009 2010 Full 2011
Balance Sheet Summary
Cash and cash equivalents 9.1 23.6 19.4 22.6
Accounts receivable 61.5 28.8 32.0 50.4
Inventories 3.9 4.0 5.6 8.5
Other current assets 16.4 25.6 11.7 23.7
Total current assets 91.0 82.1 68.7 105.2
Investment in associates 0.7 1.1 10.6 17.9
Property, plant and equipment 83.7 108.9 142.8 254.3
Other non-current assets 2.9 2.4 0.4 --
Total non-current assets 87.3 112.4 153.8 272.1
Total assets 178.3 194.5 222.5 377.3
Bank loan 2.5 5.5 5.5 12.5
Accounts payable 45.9 28.4 34.5 64.5
Current maturities of long-term lease liabilities 12.2 20.5 18.3 26.8
Other current liabilities 13.7 6.8 7.3 8.6
Total current liabilities 74.3 61.2 65.6 112.5
Lease liabilities - net of current maturities 31.5 49.0 30.7 42.7
Long term loan from a related party -- -- -- 55.0
Employee benefits obligation 1.9 4.3 5.6 7.8
Deferred tax liabilities -- -- -- 0.16
Total non-current liabilities 33.3 53.3 36.3 105.6
Total liabilities 107.6 114.5 101.9 218.1
Total equity 70.7 80.0 120.7 159.2
Total liabilities and equity 178.3 194.5 222.5 377.3
Cash Flow Summary
Operating cash flow 4.5 38.3 63.5 84.3
Investing cash flow (9.9) (11.9) (45.5) (104.8)
Financing cash flow (7.1) (11.8) (22.1) 23.7
Capital expenditure 45.1 47.1 60.3 155.5