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MBA CORPORATIVO EM FORMAÇÃO DE CONSULTORES EM
FINANÇAS
MÓDULO:INTRODUÇÃO À GESTÃO
FINANCEIRA
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Visão Geral da Função Financeira
A Empresa e seus recursos: Materiais: Prédios, máquinas,
equipamentos, ferramentas, estoques, etc. Humanos: Recursos vivos e inteligentes,
desde o presidente até o mais humilde dos operários;
Financeiros: Capitais à disposição da empresa, para financiamento de seus investimentos (usos e fundos).
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Visão Geral da Função Financeira
Finanças - É a arte e a ciência de gerenciamento de fundos.(Gitman, 2001)
Indivíduos e organizações ganham ou captam e gastam ou investem dinheiro.
As finanças lidam com o processo, as instituições, os mercados e instrumentos envolvidos na transferência de fundos entre indivíduos, empresas e governo.
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Visão Geral da Função Financeira
Áreas e oportunidades profissionais em finanças: Serviços financeiros: prestação de
assessoria e produtos financeiros. Administração financeira: lida com as
tarefas básicas do administrador financeiro nas empresas - análise e planejamento financeiro, obtenção e alocação de recursos.
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Visão Geral da Função Financeira
Oportunidades profissionais na administração Financeira: Analista Financeiro:
Trabalho em conjunto com a contabilidade;Preparo dos planos financeiros e
orçamentários;Previsão financeira;Análise financeira de desempenho
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Visão Geral da Função Financeira
Oportunidades profissionais na administração Financeira: Gerente de orçamento de capital:
Avalia e recomenda as melhores propostas de investimentos em ativos;
Faz o acompanhamento financeiro da implantação dos projetos de investimentos aprovados
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Visão Geral da Função Financeira
Oportunidades profissionais na administração Financeira: Gerente de Projetos de Financiamentos:
Consegue o financiamento para investimentos em ativos;
Intermedia as ações de implantação com consultores, bancos de investimento e assessorias jurídicas.
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Visão Geral da Função Financeira
Oportunidades profissionais na administração Financeira: Gerente de Caixa (financeiro):
Manter e controlar os saldos diários de caixa da empresa;
Gerencia as atividades de cobrança e pagamento e investimentos a curto prazo;
Coordena empréstimos a curto prazo e relações com bancos.
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Visão Geral da Função Financeira
Oportunidades profissionais na administração Financeira: Analista/Gerente de Crédito:
Administra a política de crédito através da avaliação de solicitação de crédito, extensão de crédito, bem como o monitoramento e cobrança de contas a receber.
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Visão Geral da Função Financeira
Oportunidades profissionais na administração Financeira: Gerente de Fundos de Pensão:
Supervisão geral e administração de ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados.
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Tarefas da Função Financeira
1ª Tarefa básica: Análise e planejamento financeiro: Envolve a transformação dos dados
financeiros brutos em informação para orientar a tomada de decisões;
Avaliar a necessidade de aumento da capacidade produtiva;
Determinar que tipo de financiamento adicional deve ser feito
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Tarefas da Função Financeira
2ª tarefa: Obtenção de recursos nas condições mais favoráveis possíveis (responsabilidade exclusiva da função financeira)
Decisões de financiamento
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Tarefas da Função Financeira
Recursos ou capitais à disposição de uma empresa: Próprios: Oriundos do Capital
integralizado pelos proprietários e pelas reservas e lucros decorrentes da evolução normal das atividades (PL);
De terceiros: Recursos decorrentes de obrigações e dívidas assumidas pela empresa (PC e ELP)
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Tarefas da Função Financeira
Recursos ou capitais à disposição de uma empresa: Permanentes (ou não correntes):
Recursos próprios (PL) e dívidas de longo prazo (ELP)
Temporários (ou correntes): Compromissos e dívidas de curto prazo (PC)
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Tarefas da Função Financeira
Recursos ou capitais à disposição de uma empresa:
De terceiros: De curto prazo: exigíveis até o encerramento do
exercício seguinte ou na duração do ciclo operacional da empresa, se superior a doze meses (PC)
De longo prazo: exigíveis após o encerramento do exercício seguinte ou posterior à duração do ciclo operacional da empresa, se este for superior a doze meses (ELP)
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Lei 6.404/76 - Lei das S.A.
Art. 179 - As contas serão classificadas do seguinte modo:I - no ativo circulante: as disponibilidades, os direitos realizáveis no curso do exercício social subseqüente e as aplicações de recursos em despesas do exercício seguinte.
...
Parágrafo único - Na companhia em que o ciclo operacional da empresa tiver duração maior que o exercício social, a classificação no circulante ou longo prazo terá por base o prazo desse ciclo.
...
Art. 180. As obrigações da companhia, inclusive financiamentos para aquisição de direitos do ativo permanente, serão classificadas no passivo circulante, quando vencerem no exercício seguinte, e no passivo exigível a longo prazo, se tiverem vencimento em prazo maior, observado o disposto no parágrafo único do artigo 179.
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Ciclo Operacional, Econômico e Financeiro
T3
PMPD = PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE DUPLICATASPMRE = PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DE ESTOQUESPMRD = PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE DUPLICATAS
CE = PMRECO = PMRE + PMRDCF = CO - PMPD ouCF = PMRE + PMRD - PMPD
T0 T1 T2
PMRD
PMPD
Recebe
PMRE
Compra Paga Vende
CICLO FINANCEIRO (CF)
CICLO ECONÔMICO (CE)
CICLO OPERACIONAL (CO)
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ExemploT3T0 T1 T2
Compra Paga Vende Recebe
30d
50d
20d
Ciclo Econômico = PMRE = 50d
Ciclo Operacional = PMRE + PMRD = 50d +205d = 70d
Ciclo Financeiro = Ciclo Operacinal - PMPD = 70d -30d = 40d
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Tarefas da Função Financeira
Recursos ou capitais à disposição de uma empresa:
De terceiros: Onerosos: provocam despesas financeiras
(juros). Ex: Empréstimos e financiamentos Não onerosos: não provocam despesas
financeiras. Ex: salários e impostos a pagarObs: Fornecedores (ou duplicatas a pagar)
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Tarefas da Função Financeira
3ª tarefa básica: Alocação (aplicação) eficiente dos recursos na empresa.
Visa-se a otimização no uso dos fundos para que seja alcançada a rentabilidade desejada e preservada a capacidade da empresa em pagar seus compromissos nos vencimentos.
Decisões de investimento Obs: esta tarefa não é exclusiva do
administrador financeiro(possíveis conflitos)
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Tarefas da Função Financeira
Ex1: Estoques elevados de matérias primas e materiais auxiliares beneficiam as operações de suprimentos e produção: Prazo maior para pesquisar e negociar com
fornecedores; Eliminação do risco de interrupção por falta
de materiais Maior flexibilidade na programação da
produção.
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Tarefas da Função Financeira
Ex2: Estoques elevados de produtos acabados beneficiam as áreas de produção e vendas: Otimização da programação da produção,
possibilitando a redução efetiva de custos pelos ganhos de escala;
Possibilitam o atendimento rápido de clientes, bem como aos pedidos inesperados e urgentes.
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Tarefas da Função Financeira
Ex3: Prazos dilatados de faturamento facilitam o desempenho da área de vendas, porém fazem o saldo de duplicatas a receber crescerem além do desejado.
O administrador financeiro deve atuar para eliminar os excessos de estoques e duplicatas a receber, face aos custos dos recursos aplicados e seus efeitos na rentabilidade e liquidez.
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Recursos e Aplicações
Capitais de terceiros
Capitalpróprio
Origens dos RecursosAplicações dos Recursos
ATIVO PASSIVO
Obrigaçõesda
Empresa
Bens eDireitos
da Empresa
PATRIMÔNIOLÍQUIDO
Direitosdos
Proprietários
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Recursos e Aplicações
Origens dos RecursosAplicações dos Recursos
ATIVO PASSIVOPassivo CirculanteAtivo Circulante
Exigível a longo PrazoRealizável a Longo Prazo
Ativo Permanente
Patrimônio Líquido Capital Social Reservas Lucros Acumulados
Total do Ativo Total do Passivo
Exigível de curto prazo
Exigível de longo prazo
Recursos oriundosdos proprietários
Recursos totaisà disposição da empresa
(capitais próprios + de terceiros)
Aplicações totaisou Investimento
Recursos da evoluçãonormal da entidade
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Recursos e Aplicações
Origens dos RecursosAplicações dos Recursos
ATIVO PASSIVOPassivo CirculanteAtivo Circulante
Exigível a longo PrazoRealizável a Longo Prazo
Ativo Permanente
Patrimônio Líquido Capital Social Reservas Lucros Acumulados
Total do Ativo Total do Passivo
Recursos totaisà disposição da empresa
Aplicações totaisou Investimento
Recursos permanentesou não correntes
Recursos temporáriosAplicações temporárias
Aplicações permanentesou não correntes
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Exercício
Classificação dos recursos e aplicações
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Conceitos Financeiros
Lógica da Máquina “Empresa”: Gerar retorno aos capitais nela investidos, mantendo liquidez adequada
CaptarRecursos
Aplicar osRecursos
(Investimento)
GerarReceitas
para cobrirCustos eDespesas
Apurarresultadospositivos(Lucro)
Possibilitandoo retorno doinvestimento
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Conceitos FinanceirosLucratividade x Rentabilidade(margem de lucro) (taxa de retorno)
Lucro
Receita
Lucro (ganho)
Investimento
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Lucratividade x RentabilidadeATIVO PASSIVO
Receitas 50.000,00 Aplicações 60.000,00 Rec. Terceiros 20.000,00(-) Custos e Desp. (30.000,00) < ==(=) Lucro 20.000,00 Cap. Social 40.000,00
Total Ativo 60.000,00 Total Passivo 60.000,00
Investimento
Lucratividade = Lucro = 20.000 = 0,4 (40%)(margem de Lucro) Receita 50.000
Rentabilidade = Lucro = 20.000 = 0,33 (33%)dos capitais totais Investimento 60.000
Rentabilidade = Lucro = 20.000 = 0,5 (50%)do capital próprio Patrimônio Líquido 40.000
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Risco e Retorno
Risco É a incerteza do futuro possibilidade de perda Passível de quantificação probabilística
e da variabilidade de retornos esperados (desvio padrão / dispersão)
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Ativo A Ativo B
Investimento inicial $ 10.000 $ 10.000
Retorno exigido – 12%
Taxa de Retorno Esperada
PessimistaMais provávelOtimista
Variação
13%15%17%
4%
7%15%23%
16%
Risco e Retorno
Análise de sensibilidadeMaior risco
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Risco e Retorno
Para riscos maiores, exigem-se retornos maiores
Retorno($) B’
A’
A B Risco
Perfil Arrojado x Perfil Conservador
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Exercícios
ConceitosLucratividade x rentabilidadeRisco e Retorno
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Administração Financeira e Contabilidade
Embora haja relação íntima entre essas funções, a função contábil é melhor visualizada como um insumo necessário à função financeira. Há duas diferenças básicas de perspectiva entre a Administração Financeira e a Contabilidade - uma se refere ao tratamento de fundos e a outra à tomada de decisão.
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Administração Financeira e Contabilidade
Perspectiva Contábil x Perspectiva Financeira
Regime de Competência
As Receitas e Despesas são reconhecidas no momento em
que as mesmas ocorrerem, independentemente de seu recebimento ou pagamento
As Receitas e Despesas são reconhecidas no momento do
efetivo recebimento ou pagamento
(Entradas e Saídas de Caixa)
Regime de Caixa
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ExemploEm novembro a empresa deverá efetuar as seguintes operações:
Vendas - R$ 80.000,00
Compras - R$ 60.000,00
Pela Visão Contábil:
Receitas R$ 80.000,00(-) Despesas R$ 60.000,00(=) Lucro R$ 20.000,00
40% recebidas à vista
60 % a receber com 30 dias
70% pagas à vista
30 % a pagar com 30 dias
Pela Visão Financeira:
Recebimentos R$ 32.000,00(-) Pagamentos R$ 42.000,00(=) Saldo (R$ 10.000,00)
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Administração Financeira e Contabilidade
Tomada de decisões - enquanto o Contador dedica-se à coleta e apresentação dos dados financeiros, o Administrador Financeiro desenvolve dados adicionais e toma decisões com base em análises subseqüentes.
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O Objetivo da Administração Financeira
Maximização do Lucro ou
Maximização da Riqueza dos proprietários?
(Valor de Mercado da Empresa)
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O Objetivo da Empresa
A visão de maximização da riqueza deve ser priorizada por diversos aspectos, entre eles:1) A maximização do lucro é uma abordagem
de curto prazo, enquanto a maximização da riqueza considera o longo prazo;- O mercado valoriza as ações das empresas pelas expectativas de geração de lucros futuros e não lucros passados
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O Objetivo da Empresa
2) A abordagem da maximização do lucro não consegue refletir diferenças nas épocas de ocorrência de retorno, ao contrário da maximização da riqueza.Ano Retorno - Máquina A Retorno - Máquina B
1 $ 0 $ 52 $ 1 $ 53 $ 3 $ 34 $ 6 $ 35 $ 10 $ 2
Total $ 20 $ 18
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O Objetivo da Empresa
3) A abordagem da maximização do lucro não considera o risco envolvido, ao contrário da maximização da riqueza.4) A abordagem da maximização do lucro não considera o valor do dinheiro no tempo, ao contrário da maximização da riqueza.
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O Objetivo da Empresa
Conclusão:Os dois objetivos podem ser perseguidos simultaneamente, porém, não se deve permitir que a abordagem da maximização do lucro obscureça o objetivo mais amplo da maximização da riqueza.
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Estrutura Organizacional Típica da Função Financeira
- Contabilidade Geral e de Custos - Administração de Caixa e Bancos- Auditoria Interna - Aplicações Financeiras- Processamento de dados - Levantamento de Recursos- Análise Econômico-Financeira - Crédito e Cobrança (Contas a pagar e receber)- Planejamento e Controle Orçamentário - Orçamento de Caixa
Diretor Presidente
Diretor Financeiro
Controladoria Tesouraria
Diretor de RH Diretor de Marketing
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Estrutura Organizacional Típica da Função Financeira
1. Diretor Financeiro:
Reporta-se diretamente à presidência Formula a política financeira global da empresa Coordena as atividades do Tesoureiro e do Controller Representa a empresa perante os órgãos públicos e instituições ligadas ao mercado de
capitais bem como na assinatura de grandes contratos de compra, venda,financiamentos, etc.
2. Controller:
Desenvolve funções de assessoria (é um homem de staff) Mantém relações internas, envolvendo-se com todas as áreas da empresa Está constantemente preocupado com a rentabilidade
3. Tesoureiro:
Desenvolve funções executivas (é um homem de linha) Mantém relações externas com banqueiros e outros credores Administra os fluxos de recursos financeiros É responsável pela liquidez da empresa
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Introdução à Análise de Balanços
CONCEITO: É A ARTE POR MEIO DA QUAL SÃO ANALISADAS E INTERPRETADAS ASPRINCIPAIS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DE UMA ENTIDADE, DE MODO AGERAR INFORMAÇÕES QUANTO SUA SITUAÇÃO ECONÔMICO-FINANCEIRA.
FINALIDADE: TRANSFORMAR OS DADOS EXTRAÍDOS DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASEM INFORMAÇÕES ÚTEIS PARA TOMADA DE DECISÕES POR PARTE DASPESSOAS INTERESSADAS:
A) BANCOSB) FORNECEDORESC) ADMINISTRADORESD) PÚBLICO INVESTIDORE) SINDICATOS DE CLASSEF) GOVERNO
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Introdução à Análise de Balanços
SETOR DECONTABILIDADE
PROCESSO CONTÁBIL
Fatos Escrituração Apuração Demonstrações
EXAME EPADRONIZAÇÃO
COLETA DE DADOS
CÁLCULO DOSINDICADORES
SETOR DE ANÁLISE DEBALANÇOS
INTERPRETAÇÃO DOSQUOCIENTES
ANÁLISE VERTICAL EANÁLISE HORIZONTAL
COMPARAÇÃO COMPADRÕES
RELATÓRIO
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Introdução à Análise de Balanços
ANÁLISE POR QUOCIENTES
1) Quocientes de Estrutura de CapitaisEvidenciam a Situação Financeira da Empresa
2) Quocientes de Liquidez
3) Quocientes de Rentabilidade Evidenciam a Situação Econômica da Empresa
ANÁLISES COMPLEMENTARES
Análise Vertical ou análise por coeficientes
Análise Horizontal ou análise por números-índice
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Introdução à Análise de BalançosANÁLISE VERTICAL OU ANÁLISE POR COEFICIENTES
Quando se compara cada um dos elementos do conjunto em relação ao total doconjunto. Ela evidencia a porcentagem de participação de cada elemento no conjunto.
- No Ativo, procura-se evidenciar a participação percentual de cada conta ou grupos decontas em relação ao total do Ativo.
- No Passivo, procura-se evidenciar a participação percentual de cada conta ou grupos decontas em relação ao total do Passivo.
- Na DRE, procura-se evidenciar a participação percentual de cada conta de custos,despesas e resultados em relação às Receitas Operacionais Líquidas.
ANÁLISE HORIZONTAL OU ANÁLISE POR NÚMEROS-ÍNDICES
Quando se deseja evidenciar a evolução dos diversos itens das demonstraçõesfinanceiras ao longo dos anos, possibilitando o acompanhamento do desempenho da cadauma das contas ou grupos de contas que compõem a demonstração em questão,evidenciando as tendências de evolução ou de retração em cada uma delas.
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Demonstrações Financeiras
São relatórios que contém dados extraídos dos livros, registros e documentos que compõem o sistema contábil de uma entidade.
Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado do Exercício Demonstração de Lucros e Prejuízos Acumulados Demonstração das Origens e Aplicações de
Recursos
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Demonstrações Financeiras
RelatóriosContábeis
Obrigatórios(Exigidos pela Leidas S.A)
Sociedade Anônima(deverão serpublicadas)
Ltdas(não precisam serpublicados)
BPDREDLPAcDOAR
BPDREDLPAc
Não Obrigatórios(Não exigidos porlei)
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) Demonstração do Valor Adicionado (DVA) Orçamentos
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BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVOPassivo CirculanteAtivo Circulante
Exigível a longo PrazoRealizável a Longo Prazo
Resultado de Exercícios Futuros
Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido
Patrimônio Líquido Capital Social Reservas Lucros/Prejuízos Acumulados
Total do Ativo Total do Passivo
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Estrutura do Ativo
1) ATIVO CIRCULANTEa. DISPONIBILIDADES
i. Caixa ii. Bancos iii. Aplicações de Liquidez Imediata
b. DIREITOS REALIZÁVEIS A CURTO PRAZO i. Títulos e Valores Mobiliários ii. Duplicatas a Receber iii. (-) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa iv. (-) Duplicatas Descontadas v. Impostos a Recuperar vi. Outras Contas a Receber
1. Aluguéis a Receber, etc.
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Estrutura do Ativoa. ESTOQUES
i. Mercadorias para Revenda ii. Produtos Acabados iii. Produtos em Elaboração iv. Matérias Primas v. Material de Consumo vi. Adiantamentos a Fornecedores vii. (-) Provisão para adequação ao valor de mercado
b. DESPESAS ANTECIPADAS i. Prêmios de Seguros a Vencer ii. Encargos Financeiros a Vencer iii. Assinaturas pagas Antecipadamente
2) ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZOa. Idem do Ativo Circulante, com exceção das Disponibilidadesb. Adiantamentos e empréstimos a empresas coligadas ou controladas, Diretores ou Acionistasc. Transações não operacionais com coligadas ou controladas
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Estrutura do Ativo1) ATIVO PERMANENTE
a. INVESTIMENTOS i. Participações Permanentes em Sociedades Coligadas ou Controladas e outras empresas ii. (-) Provisão para Perdas iii. Bens não destinados à venda e não utilizados na manutenção da atividade da empresa
1. Obras de Arte2. Jóias
iv. Imóveis para Renda v. (-) Depreciação Acumulada
b. IMOBILIZADO i. Bens Tangíveis
1. Terrenos2. Máquinas e Equipamentos3. Veículos4. Móveis e Utensílios5. Computadores e Softwares6. (-) Depreciação Acumulada
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Estrutura do Ativo i. Bens Intangíveis
1. Marcas e Patentes2. Benfeitorias em Imóveis de Terceiros3. (-) Amortização Acumulada
ii. Recursos Naturais1. Recursos Minerais (Jazidas)2. Recursos Florestais (Florestas)3. (-) Exaustão Acumulada
c. DIFERIDO i. Gastos de Implantação / Pré-Operacionais ii. Gastos com Pesquisa e Desenvolvimento iii. Gastos de Reorganização/Modernização iv. (-) Amortização Acumulada
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Estrutura do Passivo1) PASSIVO CIRCULANTE
a. Fornecedores / Duplicatas a Pagarb. Instituições Financeiras
i. Empréstimos ii. Financiamentos iii. Duplicatas Descontadas (Reclassificadas do Ativo)
c. Obrigações Fiscais i. ICMS a recolher ii. IPI a recolher iii. Provisão para o IR iv. IR- Fonte a recolher v. ISS a recolher vi. PIS e COFINS a recolher
d. Outras Obrigações i. Salários a Pagar ii. Encargos Sociais a Pagar iii. Adiantamentos de clientes iv. Arrendamento Mercantil a Pagar v. Outras Contas a pagar
e. Provisões i. Dividendos propostos ii. Gratificação e Participação a Administradores e Empregados iii. Provisão para Férias iv. Provisão para 13º salário
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Estrutura do Passivo1) PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
a. Empréstimosb. Financiamentosc. Debênturesd. Parcelamento de Tributose. Adiantamento de Sócios para futuro aumento de Capital
2) RESULTADO DE EXRCÍCIOS FUTUROSa. Receitas de Exercícios Futuros (desde que não haja obrigação de devolução dos valores
recebidos)b. (-) Custos e Despesas relacionadas às receitas futurasc.
3) PATRIMÔNIO LÍQUIDOa. CAPITAL SOCIAL
i. Capital Subscrito Capital Integralizado ii. (-) Capital a Integralizar iii. (-) Ações em Tesouraria
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Estrutura do Passivoa. RESERVAS DE CAPITAL
i. Ágio na Emissão de Ações ii. Alienação de Partes Beneficiárias iii. Alienação de Bônus de Subscrição iv. Prêmio na Emissão de Debêntures v. Doação de Bens vi. Subvenção para Investimentos vii. Servem Para:
b. RESERVAS DE REAVALIAÇÃO
c. RESERVAS DE LUCROS i. Reserva Legal ii. Reservas Estatutárias iii. Reservas para Contingências iv. Reservas de Lucros a Realizar
d. LUCROS OU PREJUÍZOS ACUMULADOS
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Estrutura da DRE
1 - RECEITA OERACIONAL BRUTA Venda de mercadorias e/ou prestação de serviços
2 - DEDUÇÕES E ABATIMENTOS Vendas canceladas Descontos incondicionais concedidos ICMS sobre vendas PIS sobre faturamento COFINS
3 - RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (1 –2)
4 - CUSTOS OPERACIONAIS CPV CMV CSP
5 - LUCRO BRUTO (3 – 4)
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Estrutura da DRE5 - LUCRO BRUTO (3 – 4)
6 - DESPESAS OPERACIONAIS Despesas com vendas Despesas gerais e administrativas Despesas financeiras
(-) Receitas financeiras Outras despesas operacionais
7 - OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
8 - LUCRO (PREJUÍZO) OPERACIONAL (5 – 6 + 7)
9 - RECEITAS NÃO OPERACIONAIS
10 - DESPESAS NÃO OPERACIONAIS
11 - RESULTADO DO EXERCÍCIO ANTES DO I.R.
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Estrutura da DRE11 - RESULTADO DO EXERCÍCIO ANTES DO I.R.
12 - PROVISÃO PARA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
13 - PROVISÃO PARA O I.R.
14 - RESULTADO DO EXERCÍCIO APÓS O IMPOSTO DE RENDA (11 – 12 – 13)
15 - PARTICIPAÇÕES Debêntures Empregados Administradores Partes beneficiárias Contribuições para Instituições ou Fundos de Assistência ou Previdência de
Empregados
16 - LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (14 – 15)
17 - LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO POR AÇÃO DO CAPITAL (16 / Nº de ações)
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Exercício
Demonstrações Financeiras
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PLANEJAMENTO FINANCEIRO OU ORÇAMENTO DE CAIXA
Conceitos:
a) É o instrumento que relacionará os futuros ingressos e desembolsosfinanceiros de caixa para um dado período de tempo;
b) É a técnica utilizada pela administração financeira que sintetizará osomatório de ingressos e o somatório de desembolsos a seremmovimentados no exercício orçado, permitindo detectar,antecipadamente, se haverá excedente ou escassez de recursos financeirosno período projetado.
c) É a ferramenta financeira que irá projetar as entradas, as saídas e o níveldesejado de caixa para o período considerado;
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PLANEJAMENTO FINANCEIRO OU ORÇAMENTO DE CAIXA
TRANSAÇÕES QUE AFETAM O CAIXA
- AUMENTANDO:
- Vendas à vista - Recebimento de duplicatas- Obtenção de Empréstimos e Financiamentos - Aumento do Capital Social em moeda
corrente, etc. - DIMINUINDO:
- Compras à vista - Pagamento de Obrigações- Despesas Diversas - Recolhimento de impostos, etc.
TRANSAÇÕES QUE NÃO AFETAM O CAIXA
- Vendas a prazo - Compras a prazo- Depreciação - Amortização- Exaustão - Aumento do Capital Social que não seja em moeda corrente, etc..
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PLANEJAMENTO FINANCEIRO OU ORÇAMENTO DE CAIXA
Jan ... DezSaldo Inicial de Caixa (1) ...(+) Recebimentos: ...Vendas à Vista ...Cobrança de duplicatas ...Juros de Aplicações Financeiras ...Etc. ...Total dos Recebimentos (2) ...(-) Pagamentos: ...Compras a Vista ...Pagamento de Duplicatas ...Salários ...Encargos Sociais ...Aquisição de Equipamentos ...Etc. ...Total dos Pagamentos (3) ...(=) Saldo Final de Caixa (4) = (1) + (2) - (3) ...(-) Saldo Mínimo de Caixa (5) ...(=) Financiamento Necessário (5) - (4) ...(=) Excedente para Aplicação (4) - (5) ...
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Exercício
Orçamento de Caixa