Produsele Structurate Erste Group pe Bursa de Valori Bucuresti (BVB)Bursa de Valori Bucuresti (BVB)
Certificate– Certificate Index– Certificate Turbo Long– Certificate Turbo Short
Wolfgang SchoiswohlWolfgang Schoiswohl
Vice Presedinte Corporate Banking &
Trezorerie, Banca Comerciala Romana
Erste Group – Prezenta solida pe piete cheie din Uniunea Europeana
Prezenta indirecta
Total populatie: 120m
Populatie bancarizata: 90m
ClientiErste Group : 17m
Cifre cheie
Cetateni EU: 15.7m
Strategia BCR privind produsele de investitii
– Pietele sunt in continua miscare, iar investitorii cauta cele mai bune optiuni de investitii
– Ne dorim sa oferim investitorilor produse care sa le permita sa isi utilizeze perspectivele asupra pietei beneficiind de un potential de crestere optim si eficienta a costurilor
– Produsele structurate si certificatele sunt pot beneficia de pietele in – Produsele structurate si certificatele sunt pot beneficia de pietele in crestere, dar si de cele in scadere; acestea sunt transparente, implica costuri reduse si se pot tranzactiona cu usurinta
– Banca mama a BCR, este emitent al unui numar ridicat de produse structurate. BCR va profita de acest fapt pentru a le oferi investitorilor o larga varietate de certificate care sa ofere valoare adaugata: mai multe posibilitati de castig, mai multa siguranta
Strategia BCR privind produsele de investitii
– Exista deja o varietate de produse: cu cat este riscul mai ridicat, cu atat potentialul de castig este mai ridicat; invers, cu cat riscul e mai scazut, castigul anticipat e mai redus.
– Noile standarde de calitate pentru certificate si produse structurate, ofera investitotrilor un nivel ridicat certificate si produse structurate, ofera investitotrilor un nivel ridicat de transparenta:
– Clasificare clara dupa tipul produsului (in functie de maturitate, nivel de garantare a capitalului si nivelul de risc)
– Conditiile sunt aliniate cu standardele pietei
– Structuri inteligibile si interesante pentru investitori
– Castiguri nete pozitive in conditii de piata realiste
Erste Group in pozitie de lider
– Pietele nationale se dezvolta intr-o piata comuna transfrontaliera a produselor de investitii structurate
– Erste Group intentioneaza sa isi extinda pozitia sa de lider in acest sector de piata in Europa Centrala si de EstCentrala si de Est
– Dupa Austria, Ungaria a fost primul pas unde suntem liderul detasat al pietei
– Obiectiv: Nr.1 ca emitent de certificate in Romania!
- Rating excelent (Moody‘s Aa3, S&P A, Fitch A)
- Listari- Vienna (XETRA)- Stuttgart (EUWAX)- Budapest
Erste Group, un Partner de incredere
- Budapest- BVB
– Cotatii de la 10:15 la 16:25
– Toate produsele sunt tranzactionabile si pe piata OTC
Trenduri ale cererii investitorilor
• Produsele Structurate de Investitii sunt din ce in ce mai
populare in Europa.
– Harta utilizarii acestora in Europa T1 2010:– Harta utilizarii acestora in Europa T1 2010:
– Germania: € 106 Mld.(+25% in 2009!)
– Austria: € 12 Mld. (incluzand produse structurate pe
dobanzi)
– Ungaria: € 133,95 Mil. (+77% in 2009!)
Volum Certificate Ungaria
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000th
ou
sa
nd
lo
ts
0
5,000
10,000
1 15 29 43 57 71 85 99 113 127 141 155 169 183 197 211 225 239
tho
us
an
d lo
ts
2008 2009 2010
Certificatele au ajuns sa reprezinte 1% din volumul total de tranzactionare al
Bursei de Valori din Budapesta in mai 2010, demonstrand increderea
investitorilor in aceste instrumente
Piata germana
– Asociatia Germana a Derivativelor (DDV) a publicat un
uimitor volum de 106,1 Mld EUR pentru luna martiei
2010
– Volumul Certificatelor si Warranturi pe bursele din – Volumul Certificatelor si Warranturi pe bursele din
Germania in T1 / 2010 a fost: - Ian 2010: 4,41 Mld Euro
- Feb 2010: 4,02 Mld Euro
- Mar 2010: 4,25 Mld Euro.
BCR & Erste Group – prima emisiune in Romania!
– BCR si Erste Group intentioneaza sa sprijine eforturile de transparenta si intelegere a produselor structurate de investitii in Romania
– Aceasta ar trebui sa sustina increderea investitorilor si sa creasca nivelul de cunoastere
– Platforma de investitii BCR: http://investitii.bcr.ro
– Informatii despre produse: Bonduri, Produse Structurate, Depozite Structurate, FX Management
– BCR Broker - Acces online la piata de capital. Posibilitatea de atranzactiona bonduri, actiuni si certificate de investitii beneficiind de conditii foarte atractive pentru BVB, Viena si Frankfurt
– BCR Trader – Servicii de trading online: Forex, FX Forward, Gold & Silver spot, CFD si Index CFD
– Privire de ansmablu asupra pietelor si trendurilor
– Rapoarte de Cercetare Erste Group
– Cunoastere – Prezentari si ghiduri de produse, Tuturoiale, Intrebari frecvente
– Zona de Servicii si Asistenta incluzand instrumente, Calendar Evenimente, Download
BCR Broker
– Usor de utilizat, modern si interfata securizata
– Standard in materie: Aplicatie
Internet generoasa
– Timp real– Timp real– Date de piata Nivel I si Nivel II
pentru BVB si Sibex (informatii de
baza despre tranzactionare–
statistici plus registru de ordine)
– Accesibilitate foarte buna
“Multiplii” serviciului de brokeraj online
– Multi- language– (Romana, Engleza)
– Multi-instrumente – (actiuni, obligatiuni, derivative, produse
structurate)
– Multi-piata – (BVB, Vienna, Frankfurt in prima faza)
– Multi-valute – (RON, EUR)
Intrebari cheie pentru investitori
– Protectie?– Investitorul pe termen lung
urmarind confortul
protectiei totale a
pricipalului
– Performanta?– Performanta?– Investitorul prudent
urmarind optimizarea
expunerii
– Oportunitate? – Investitorul cu apetit de risc
Seminarii – gratis
– Principii de baza ale pietei de capital– Program de baza pentru cei care doresc sa invete
fundamentele pietelor de capital
– Primul Seminar: 22.09.2010– Primul Seminar: 22.09.2010
– Training tranzactionare Online– Fundamentele tranzactionarii online: de unde si cum
sa incepi
– Primul Seminar: 29.09.2010
Cum pot certificatele adauga valoare portofoliilor
– Oportunitatea de a beneficia atat de piete in crestere cat si de piete in scadere
– Varietate larga a instrumentelor de – Varietate larga a instrumentelor de baza
– Produse pentru toate profilele de risc
– Tranzactionare OTC & pe BVB
– Baza de informare larga
Portfoliu de Start
DAX Petrol Aur
INDEX AT0000A0JEG0 AT0000A0JEJ4 AT0000A0JEH8
Pret 350,49 RON 245,50 RON 411,21 RON
Maturitate 30.09.2012 30.09.2012 30.09.2012
TURBO LONG AT0000A0JEA3 AT0000A0JEC9 AT0000A0JEB1
Pret 53,99 RON 53,48 RON 82,09 RONPret 53,99 RON 53,48 RON 82,09 RON
Maturitate 30.09.2011 30.09.2011 30.09.2011
Efect de levier 4,75 5,53 5,89
TURBO SHORT AT0000A0JED7 AT0000A0JEF2 AT0000A0JEE5
Pret 41,49 RON 44,33 RON 83,84 RON
Maturitate 30.09.2011 30.09.2011 30.09.2011
Efect de levier 5,45 4,62 4,22
Certificatele index
• Reflecta un activ suport (un indice bursier, actiuni, marfuri)
• Costuri scazute (nu este nevoie sa fie cumparate toate actiunile care formeza un index)
• Transparenta (1:1 cu index-ul)
• Produs simplu
• Performanta similara index-ului
• Depasirea performantei nu este posibila (fara selectare a actiunilor)
Certificate Index emise de Erste Bank
– Cu un certificat index investitorii pot beneficia in mod direct de evolutia
activului suport.
– Acesta permite divesificarea riscului, prin investitia in indici sau bunuri –
cum ar fi de exemplu indicele DAX sau AURUL
– Riscul de performata a unei singure actiuni este redus – Riscul de performata a unei singure actiuni este redus
– Certificatele index ofera cel mai mare nivel de transparenta datorita
structurii extrem de simple
– Certificatele Index sunt emise la o anumita proportie (numita rata de
schimb) fata de activul suport. Cel mai adesea acestea se tranzactioneaza
la o valoare de 1:100 sau 1:10 din valoarea indexului.
Certificatele Turbo
– Certificatele Turbo au un efect de levier
determinat de modalitatea de calcul a pretului
– Daca pretul activului suport creste, pretul
certificatului Turbo long va creste, iar cel al Turbo
short va scadea mult mai rapid decat cel al
activului suport datorita efectului de levieractivului suport datorita efectului de levier
– Efectul de levier rezulta si din pretul scazut de
cumparare a unui certificat Turbo comparativ cu
investitia directa in activul suport
– Cu cat este mai mic pretul de cumparare a
certificatului Turbo cu atat mai mare este efectul
de levier