PREZENTACJA DLA INWESTORÓW
MARZEC 2019
GRUPA LC CORP – PODSUMOWANIE 1Q 2019
2
Segment mieszkaniowy
• 331 lokali sprzedanych
• 1163 lokale przekazane
• 1239 lokali w ofercie
Segment komercyjny
• Zawarcie przedwstępnych umów sprzedaży biurowców Silesia Star oraz Retro Office House w ramach jednej
transakcji portfelowej za łączną cenę 113.175.000 EUR
• Komercjalizacja biurowca Wola Retro w budowie na poziomie 63,5 %
Grupa LC Corp - wyniki
• Skonsolidowany zysk netto 108,9 mPLN (1Q 2019) vs 78,3 mPLN (1Q 2018)
• Skonsolidowany zysk netto skorygowany o sumę przeszacowań rozliczonych przez wynik finansowy
115,2 mPLN (1Q 2019) vs 65,6 mPLN (1Q 2018)
• Jednostkowy zysk netto LC Corp S.A. (5,8) mPLN (1Q 2019) vs 41,8 mPLN (1Q 2018)
PLAN PREZENTACJI
3
Dane finansowe
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
Załączniki
RYNEK MIESZKANIOWY
4
Mieszkania wprowadzone do sprzedaży i sprzedane na tle
oferty
Przeciętny koszt budowy m2 powierzchni użytkowej budynku
mieszkalnego na wybranych rynkach (PLN/m2)
Źródło; NBP, dane na dzień 31.12.2017
Źródło; Bankier.pl, dane na dzień 31.03.2019
Liczba wydanych pozwoleń na budowę, budów
rozpoczętych oraz mieszkań oddanych do użytkowania
przez deweloperów w ujęciu kwartalnym
Źródło: GUS
Średnie ceny mieszkań wprowadzonych do sprzedaży - trend
Źródło; NBP na podstawie Sekocenbud
Źródło: REAS (agregacja dla rynków: Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)
16 000 17 500 17 500
16 400 14 900
16 100 15 500
19 200 16 900
18 600
17 600 17 500
18 900 18 400
15 600 14 200 16 600
16 500
50 200 50 000 50 800 48 200
44 700 45 100 46 800
50 700 51 100
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
1Q'2017 2Q'2017 3Q'2017 4Q'2017 1Q'2018 2Q'2018 3Q'2018 4Q'2018 1Q'2019
Licz
ba
mie
szka
ń
Mieszkania wprowadzone Mieszkania sprzedane Oferta na koniec kwartału
7 972
5 611
7 287
8 425
7 351
4 500
5 000
5 500
6 000
6 500
7 000
7 500
8 000
8 500
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Cen
y m
iesz
kań
w P
LN
Trójmiasto Kraków Łódź Poznań Warszawa Wrocław
20
45
0
22
39
8
23
19
1
30
59
5
25
77
0
25
84
5
30
73
2
35
63
1
33
98
1
31
28
3
33
38
5
18
57
1
25
83
4
18
95
4
18
54
6
23
48
0
32
98
6
25
68
4
22
46
1
29
64
4
33
76
1
28
64
8
26 464
30 91433 165
37 977
27 07430 268
43 917
38 33835 286
42 382
34 869
- 5 000
10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000
3Q'2016 4Q'2016 1Q'2017 2Q'2017 3Q'2017 4Q'2017 1Q'2018 2Q'2018 3Q'2018 4Q'2018 1Q'2019
Budowy rozpoczete Mieszkania oddane do użytkowania Wydane pozwolenia na budowę
RYNEK MIESZKANIOWY
5
Czas wyprzedaży oferty mieszkań – trend
Źródło: na podstawie danych Emmerson Główne zjawiska na lokalnym rynku mieszkaniowym
Źródło: REAS (agregacja dla rynków: Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania oraz Łodzi)
Indeks Dostępności Mieszkaniowej M3
Źródło: zbp.pl
Sytuacja na rynku w 2019 – przewidywane spowolnienie
gospodarcze obniżające popyt na mieszkania i rosnące
koszty produkcji wynikające z planowanych nowych
regulacji i sytuacji na rynku gruntów
Wzrost cen mieszkań – dzięki rosnącym cenom wartość
przychodów ze sprzedaży nie maleje w takim stopniu jak
liczba transakcji
Spadek podaży – brak możliwości wprowadzenia na rynek
kolejnych inwestycji wskutek braku ofert gruntów
inwestycyjnych, albo rozwlekłych procedur urzędowych
Zapowiadane zmiany legislacyjne – nowa wersja
ustawy o ochronie praw nabywców, ustawa o planowaniu
przestrzennym, nowelizacja ustawy regulującej obrót
gruntami rolnymi
2,8
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Ilość
kw
art
ałó
w
Kraków Wrocław Warszawa Gdańsk Średnia
sprzedaż 0,3% ↑ -10,3% ↓
wprowadzone do sprzedaży -12,5% ↓ 13,6% ↑
sprzedaż w ostatnich 4 kwartałach -2,9% ↓ -13,1% ↓
wprowadzone w ostatnich 4 kwartałach 3,1% ↑ 2,3% ↑
oferta na koniec kwartału 0,6% ↑ 14,3% ↑
w tym gotowe niesprzedane -15,5% ↓ -26,5% ↓
średnia cena mieszkań wprowadzonych w kwartale [brutto] -7,2% ↓ 11,1% ↑
średnia cena mieszkań sprzedanych w kwartale [brutto] -0,7% ↓ 9,4% ↑
średnia cena mieszkań w ofercie [brutto] 1,6% ↑ 11,9% ↑
Zmiana
1Q'2019/
4Q'2018
Zmiana
1Q'2019/
1Q'2018
BRANŻA DEWELOPERSKA 1Q 2019 vs 1Q 2018liczba sprzedanych lokali wybranych spółek notowanych na GPW i Catalyst
6
źródło: PAP Biznes (2019-04-09)
(*) łącznie umowy deweloperskie, przedwstępne umowy sprzedaży i płatne rezerwacje
(**) sprzedaż ważona udziałem Polnord w spółkach zależnych
(***) spółka notowana na Catalyst
1Q'2019 1Q'2018 zmiana rdr
Murapol (***) 939 926 1,4%
Dom Development 926 848 9,2%
Atal 717 703 2,0%
Robyg (***) 472 914 -48,4%
Archicom 406 257 58,0%
Echo Investment 351 344 2,0%
LC Corp 331 649 -49,0%
Marvipol 302 200 51,0%
J.W. Construction (*) 280 426 -34,3%
Budimex Nieruchomości 265 270 -1,9%
Inpro 186 245 -24,1%
Ronson 174 188 -7,4%
Vantage Development (***) 152 265 -42,6%
Polnord (**) 95 298 -68,1%
Lokum Deweloper 89 304 -70,7%
Wikana 76 74 2,7%
Suma 5 761 6 911 -16,6%
LOKALE SPRZEDANE 1Q 2019segment mieszkaniowy stan na 31.03.2019
7
MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 1Q 2Q 3Q 4Q 2019
SPRZEDAŻ 649 341 407 313 1710 331 331
WARSZAWA 320 142 147 125 734 163 163
WROCŁAW 76 33 140 40 289 34 34
KRAKÓW 175 79 69 91 414 71 71
GDAŃSK 78 86 51 57 272 59 59
ŁÓDŹ 1 1 4 4
KATOWICE
narastająco w roku 649 990 1397 1710 331kwartał narast. rok do roku -49%
1601 lokali sprzedanych i nieprzekazanych, w tym 145 lokali gotowych
LOKALE PRZEKAZANE 1Q 2019segment mieszkaniowy stan na 31.03.2019
8
MIASTO 1Q 2Q 3Q 4Q 2018 1Q 2Q 3Q 4Q 2019
PRZEKAZANIA 702 610 341 383 2036 1163 1163
WARSZAWA 198 313 322 184 1017 442 442
WROCŁAW 153 232 9 2 396 151 151
KRAKÓW 83 44 2 127 256 351 351
GDAŃSK 267 21 7 70 365 219 219
ŁÓDŹ 1 1 2
KATOWICE
narastająco w roku 702 1312 1653 2036 1163kwartał narast. rok do roku +66%
LOKALE W OFERCIE segment mieszkaniowy stan na 31.03.2019
9
MIASTOw of ercie na dzień
31.03.2019
wprowadzone
w 2019
do wprowadzenia
w 2019
do wprowadzenia
po 2019
OFERTA 1239 447 2273 3626
WARSZAWA 335 105 633 62
WROCŁAW 444 186 231 511
KRAKÓW 142 102 576 2003
GDAŃSK 318 54 571 501
ŁÓDŹ
KATOWICE 262 549
LOKALE DO WPROWADZENIA W 2019segment mieszkaniowy stan na 31.03.2019
10
WarszawaGdańsk
Wrocław
Świętokrzyska Park EVII - 108 lokale
Mała Praga EV- 48 lokali
Nowa Racławicka - 231 lokali
Dąbrowszczaków - 239 lokali
447 lokali wprowadzonych w 1Q 2019
Mały Grochów EII- 137 lokali
Trzcinowa EI- 114 lokaliGdańska - 87 lokali
Letnicka EI - 137 lokali
Kraków
Grzegórzecka 77 EV - 104 lokale
Centralna Park II EI- 270 lokali
Mogilska EI- 65 lokali
Mogilska EII- 137 lokaliKatowice
Ceglana Brama EI - 86 lokali
Warszawa
Wrocław
Katowice
Kraków
Gdańsk
2273 lokali do wprowadzenia w 2019
571 lokali
231 lokale
633 lokali
576 lokale
262 lokali
Rokokowa- 29 lokali
Na Woli EIX- 305 lokali
Ceglana Brama EI - 176 lokali
ZMIANY PORTFELA INWESTYCYJNEGO W 1Q 2019stan na 31.03.2019; (*) zdarzenie po dacie bilansowej
11
LOKALIZACJAnabyte/wygrany przetarg
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
zawarta umowa przedwstępna
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
TOTAL
PUM (m²)
WROCŁAW 11 590 222 16 500 300 28 090
WROCŁAW (*) 0 0 5 280 48 5 280
WARSZAWA 3 473 29 29 851 584 33 324
TOTAL 15 063 251 51 631 932 66 694
(*) zdarzenie po dacie b ilansowej
Monitorowanie ofert/ poszukiwanie nowych
lokalizacji
Aktywacja projektów z portfela inwestycyjnego
adekwatnie do sytuacji rynkowej
LOKALIZACJA
Grunty analizowane -
potencjalny zakup
PUM (m²)
szacowana
liczba lokali
GDAŃSK 99 000 2 005
KRAKÓW 25 131 458
WROCŁAW 22 373 351
WARSZAWA 143 067 2 462
TOTAL 289 571 5 276
PLAN PREZENTACJI
12
Dane finansowe
Załączniki
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
RYNEK NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH
13
Całkowity wolumen transakcji inwestycyjnych w 2018 – rekordowe 7,2 mld EUR (45% wzrost r/r)
W porównaniu do 2017, największy 88% wzrost aktywności inwestycyjnej zaobserwowano w sektorze nieruchomości biurowych. Drugim
najdynamiczniej rosnącym sektorem były nieruchomości magazynowe - wzrost wartości transakcji wyniósł 72%
W 2018 dominowały transakcje zawierane na rynku warszawskim, na który przypadło prawie 63% wolumenu inwestycyjnego z sektora biurowego
Długość umów najmu wyznacznikiem cen najlepszych aktywów
Najlepsze stopy zwrotu na rynku biurowym w Warszawie na poziomie ok. 5,00-5,40 % (centrum) i ok. 7,0-7,5 % poza centrum. W głównych miastach
regionalnych (Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Łódź, Katowice) 6,0-6,75 %
Najlepsze stopy zwrotu na rynku handlowym na poziomie ok. 5,25-5,50 % dla nowoczesnych, dominujących centrów handlowych
Prognozy 2019 Postrzeganie Polski jako uznanego rynku nieruchomości, z
ukierunkowaniem na status rynku dojrzałego („core market”)
Rosnąca pozycja Polski w ocenach agencji ratingowych (awans w
indeksie FTSE Russell do grona rynków rozwiniętych)
Prognozowane utrzymanie dobrej kondycji rynku inwestycyjnego w
sektorze nieruchomości komercyjnych m.in. dzięki wzrostowi PKB,
wysokiemu poziomowi konsumpcji, a także rekordowo niskiej stopie
bezrobocia oraz inwestycjom publicznym
Wysoka aktywność inwestorów spodziewana jest przede wszystkim w
sektorze nieruchomości biurowych i magazynowo - przemysłowych.
Stopy kapitalizacji powinny utrzymać się na obecnym poziomie
Główne wskaźniki inwestycyjne 2018
Wolumen transakcji 7,2 mld EUR
Biurowe - Warszawa ok. 5,0-5,4 %
Biurowe - miasta regionalne ok. 7,0-7,5 %
Obiekty handlowe ok. 5,25-5,5 %Magazyny ok. 6,5-6,75%
Stopy z wrotu z najlepszych nieruchomości
0
1
2
3
4
5
6
7
8
mld EUR
Obiekty handlowe Biura Magazyny Inne
Wartość transakcji inwestycyjnych w
poszczególnych sektorach
4,5%
5,0%
5,5%
6,0%
6,5%
7,0%
7,5%
8,0%
8,5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Biura (Warszawa) Biura (rynki regionalne) Obiekty handlowe
Stopy zwrotu najlepszych nieruchomości w
poszczególnych sektorach
Źródło: Colliers International Źródło: Colliers International i Knight Frank
PORTFEL INWESTYCYJNYstan na 31.03.2019
14
Warszawa
Wrocław
KatowicePU[m2]: 21 914
Poziom wynajęcia:
100,0%
PU[m2]: 52 659
Poziom wynajęcia:
85,0%
PU[m2]: 38 644
Poziom wynajęcia:
96,8%
PU[m2]: 25 642
Poziom wynajęcia: 63,5 %
PU[m2]: 33 283
Poziom wynajęcia: 100,0 %
PU[m2] EI i EII: 29 179
Poziom wynajęcia: 95,4%
1,95 mld PLN wartości
bilansowej
1,28 mld PLN NAV
23,3 mln PLN NOI za 1Q 2019r
6 ukończonych
projektów
201 tys. m²
PU
Ukierunkowanie strategii w sektorze nieruchomości komercyjnych na budowę, skomercjalizowanie i sprzedaż
Zmniejszenie liczby nieruchomości na własnych księgach przy mniejszym portfelu i zachowanej skali działalności
dla nowych obiektów
Zmiana struktury cash flow – przychody ze sprzedaży zamiast przychodów z najmu
PORTFEL INWESTYCYJNYstan na 31.03.2019
15
Zawarcie przedwstępnych umów sprzedaży biurowców Silesia Star oraz Retro Office House w ramach jednej transakcji
portfelowej za łączną cenę 113.175.000 EUR
Zgodne z harmonogramem zaawansowanie prac Wola Retro w Warszawie - komercjalizacja na poziomie 63,5%
Przebudowa Sky Tower – 12.400 m² w przebudowie, ostateczny termin transformacji na przestrzeń biurową Q4’2020
MIASTO INWESTYCJA STATUSYield
[%]
GAV
[mPLN]
NAV
[mPLN]
NOI
[mPLN]
PU
[m²]PU BIURA
[m²]
PU HANDEL
[m²]
WROCŁAW Centrum ARKADY WROCŁAWSKIE ZREALIZOWANAusługi: 7,80
biura: 7,80298,3 224,7 4,0 38 644 10 048 28 595
WROCŁAW Biurowiec SKY TOWER ZREALIZOWANA
usługi: 6,50
biura B1 & B3: 6,50
biura B2: 6,50
522,2 318,1 5,1 52 659 27 544 25 115
820,4 542,8 9,2 91 303 37 592 53 711
aktywa z realną perspektywą sprzedaży
WARSZAWA Biurowiec WOLA CENTER ZREALIZOWANA 5,90 440,0 230,2 7,7 33 283 31 448 1 835
WARSZAWA Biurowiec WOLA RETRO W BUDOWIE 6,00 204,6 204,6 25 642 24 578 1 064
aktywa przeznaczone do sprzedaży
WROCŁAW Biurowiec RETRO OFFICE HOUSE ZREALIZOWANA 6,60 252,9 159,0 2,1 21 914 19 964 1 950
KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap I ZREALIZOWANA 8,36 119,8 79,8 2,2 14 969 13 894 1 075
KATOWICE Biurowiec SILESIA STAR - Etap II ZREALIZOWANA 8,36 114,1 62,0 2,1 14 210 13 047 1 163
1 131,4 735,7 14,1 110 018 102 931 7 087
TOTAL 1 951,9 1 278,5 23,3 201 321 140 523 60 798
(*) w przebudowie
PLAN PREZENTACJI
16
Załączniki
Nieruchomości mieszkaniowe
Dane finansowe
Nieruchomości komercyjne
WYNIKI FINANSOWE
17
Przychody ze sprzedaży (mPLN) Marża brutto ze sprzedaży (mPLN)
Zysk netto oraz zysk netto skorygowany2 (mPLN)EBITDA1 (mPLN)
1Korekta EBITDA o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości, (ii) odpisy aktualizujące zapasy 2Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy (iii) pozostałe
63%63%
15%
23%
76%
AKTYWA
18
Nieruchomości inwestycyjne (mPLN )
Wartość zapasów (mPLN )
NOI nieruchomości inwestycyjnych (mPLN)
- zapasy obejmują grunty, inwestycje w toku
oraz niesprzedane lokale gotowe
WYBRANE DANE FINANSOWE
19
(mPLN) 2016 2017 2018 1Q 2018 1Q 20191Q 2019/
1Q 2018
Przychody 547,0 706,2 796,7 258,1 420,7 + 63,0%
EBITDA 204,7 90,3 255,5 109,4 144,5 + 32,1%
Zysk netto 113,1 80,2 160,4 78,3 108,9 + 39,1%
Skorygowany zysk netto (*) 118,0 145,5 166,9 65,6 115,2 + 75,6%
Aktywa 3 197,1 3 299,6 3 574,7 3 472,3 3 529,2 + 1,6%
Kapitał własny 1 396,2 1 448,4 1 497,8 1 526,9 1 603,6 + 5,0%
Dług oprocentowany netto 850,1 814,1 785,8 735,7 827,7 + 12,5%
ROA 3,5% 2,4% 4,5% 2,3% 3,1% + 36,8%
ROE 8,1% 5,5% 10,7% 5,1% 6,8% + 32,4%
Wskaźnik zadłużenia ND/E 60,9% 56,2% 52,5% 48,2% 51,6% + 7,1%
(*) Korekta zysku netto o : (i) wynik na aktualizacji wartości nieruchomości oraz kredytów walutowych (ii) odpisy aktualizujące zapasy
SYTUACJA FINANSOWA
20
Zobowiązanie nieoprocentowane.
Pozostała 1 rata płatna na koniec 2019r
Zadłużenie1 - wskaźniki
1Zobowiązania finansowe nie uwzględniają zobowiązania związanego z nabyciem Sky Tower
Zobowiązanie z tytułu nabycia Sky Tower (mPLN)
40,4
1 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/wartość bilansowa nieruchomości
inwestycyjnych2 (zadłużenie z tyt. kredytów i obligacji przypisane do segmentu – środki pieniężne segmentu)/ wartość bilansowa zapasów
Zadłużenie finansowe netto w podziale na segmenty (mPLN)
SYTUACJA FINANSOWA
21
Kredyty bankowe (mPLN)
Struktura zapadalności obligacji i kredytów (bez sektora komercyjnego)(mPLN)
Total obligacje 450 mPLN
Lp. Inwestycja Termin spłaty Saldo na 31.03.2019
1 Arkady Wrocław skie 2022-12-31 73,0
2 Wola Center 2026-06-30 198,7
3 Sky Tow er 2022-12-20 203,8
4 Silesia Star etap I 2025-12-31 39,3
5 Silesia Star etap II 2025-12-31 51,5
6 Retro Office House - k. inw est. 2029-05-30 93,5
7 Retro Office House - k. VAT 2019-10-31 0,4
8 Wola Retro - k. inw est. 2027-11-28 55,3
9 Wola Retro - k. VAT 2020-11-28 2,9
10 Kredyt inw estycyjny 2019-12-20 33,2
TOTAL 751,5
PLAN PREZENTACJI
22
Nieruchomości mieszkaniowe
Nieruchomości komercyjne
Dane finansowe
Załączniki
GRUPA LC CORP – P&L
23
kPLN 1Q 2018 1Q 2019
Przychody ze sprzedaży 258 051 420 705Przychody ze sprzedaży usług 34 325 35 572
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów 223 726 385 133
Koszt własny sprzedaży (159 143) (259 495)
Zysk brutto ze sprzedaży 98 908 161 210
Zysk/(strata) ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 1 15
Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów trwałych 21 061 (7 583)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów - 0
Koszt sprzedaży i dystrybucji (4 173) (4 648)
Koszty ogólnego zarządu (7 194) (6 669)
Pozostałe przychody operacyjne (koszty) 481 1 251
Zysk z działalności operacyjnej 109 084 143 576
Przychody finansowe 1 643 1 128
Koszty finansowe (14 530) (10 064)
Zysk brutto 96 197 134 640
Podatek dochodowy (obciążenie podatkowe) (17 864) (25 708)
Zysk netto 78 333 108 932
GRUPA LC CORP – BILANS AKTYWA
24
kPLN 1Q 2018 1Q 2019
A. Aktywa trwałe 1 976 577 1 596 046
1. Wartości niematerialne 448 425
2. Rzeczowe aktywa trwałe 5 629 6 281
3. Należności długoterminowe 12 314 13 531
4. Grunty zakwalifikowane do aktywów trwałych 86 270 86 438
5. Nieruchomości inwestycyjne 1 866 259 1 482 098
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 956 2 258
7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 701 5 015
B. Aktywa obrotowe 1 495 755 1 445 181
1. Zapasy 937 750 849 981
2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 45 077 67 748
3. Należność z tytułu podatku dochodowego 1 300 5 122
4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 15 730 17 187
5. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 479 122 493 214
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 16 776 11 929
C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - 488 000
Razem aktywa 3 472 332 3 529 227
GRUPA LC CORP – BILANS PASYWA
25
kPLN 1Q 2018 1Q 2019
A. Kapitał własny 1 526 937 1 603 596
I. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jedn. domin. 1 526 937 1 603 596
1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558
2. Pozostałe kapitały 1 001 046 1 047 106
3. Zysk / (Strata) netto 78 333 108 932
II. Udziały niekontrolujące - -
B. Zobowiązania długoterminowe 1 105 392 1 181 104
1. Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 954 042 1 025 047
2. Długoterminowe zobowiązania z tyt. leasingu 27 762
3. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 37 975 0
4. Rezerwy 22 22
5. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 113 353 128 273
C. Zobowiązania krótkoterminowe 840 003 744 527
1. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i obligacji 183 460 194 313
2. Krótkoterminowe zobowiązania z tyt. leasingu 34 433
3. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 39 342 39 342
4. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 142 789 168 113
5. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 11 479 11 893
6. Rezerwy 1 799 3 079
7. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 461 134 293 354
Razem pasywa 3 472 332 3 529 227
LC CORP S.A. – P&L
26
kPLN 1Q 2018 1Q 2019
Przychody operacyjne 70 322 11 677
Przychody ze sprzedaży usług, wyrobów i towarów 18 059 8 682
Przychody z odsetek i dyskont 4 439 2 969
Przychody z dywidend 42 827 0
Inne przychody finasnowe 4 929 4
Pozostałe przychody operacyjne 68 22
Koszty operacyjne (29 523) (18 481)
Koszty działalności operacyjnej, wartość sprzedanych wyrobów,
towarów(22 147) (12 212)
Koszty odsetek i dyskont (6 367) (5 620)
Inne koszty finansowe (1 003) (635)
Pozostałe koszty operacyjne (6) (14)
Zysk (strata) brutto 40 799 (6 804)
Podatek dochodowy 958 1 021
Zysk (strata) netto 41 757 (5 783)
LC CORP S.A. – BILANS AKTYWA
27
kPLN 1Q 2018 1Q 2019
A. Aktywa trwałe 1 093 917 1 137 457
1. Wartości niematerialne 390 325
2. Rzeczowe aktywa trwałe 732 8 446
2.1. Środk i trwałe 714 8 203
2.2. Środk i trwałe w budowie 18 243
3. Inwestycje długoterminowe 914 039 945 164
4. Pożyczki i należności długoterminowe 172 838 177 494
5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0 0
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5 918 6 028
B. Aktywa obrotowe 467 821 408 944
1. Zapasy 135 495 219 142
2. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 24 549 31 472
3. Należność z tytułu podatku dochodowego 0 237
4. Krótkoterminowe aktywa finansowe 100 347 71 800
5. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 206 364 85 209
6. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 066 1 084
C. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży - -
Razem aktywa 1 561 738 1 546 401
LC CORP S.A. – BILANS PASYWA
28
kPLN 1Q 2018 1Q 2019
A. Kapitał własny 924 193 887 900
1. Kapitał podstawowy 447 558 447 558
2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0 0
3. Kapitał zapasowy 330 901 324 396
4. Pozostałe kapitały rezerwowe 0 0
5. Pozostałe kapitały 3 068 3 068
6. Zyski zatrzymane/(Niepokryte straty) 142 666 112 878
B. Zobowiązania długoterminowe 436 815 363 708
1. Długoterminowe zobowiązania finansowe 398 821 354 888
2. Długoterminowe zobowiązania z tyt. leasingu 0 8 801
3. Długoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 37 975 0
4. Rezerwy 19 19
5. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0 0
C. Zobowiązania krótkoterminowe 200 730 294 793
1. Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 145 615 204 144
2. Krótkoterminowe zobowiązania z tyt. leasingu 0 2 636
3. Krótkoterminowe zob. z tytułu nabycia jedn. zależnej 39 342 39 342
4. Krótkoterm. zob. z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zob. 4 455 39 109
5. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 32 0
6. Rezerwy 370 0
7. Bierne rozl. kosztów oraz przych. przyszłych okresów 10 916 9 562
Razem pasywa 1 561 738 1 546 401
STRUKTURA AKCJONARIATU
29
NAZWA % szt.
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 18,22 81 530 228
OFE PZU „Złota Jesień” 17,25 77 195 648
Aviva OFE AVIVA BZ WBK 11,65 52 121 000
MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny 7,71 34 528 295
Aegon Otwarty Fundusz Emerytalny 6,38 28 546 601
Inni akcjonariusze 38,79 173 636 539
100% 447 558 311
Akcjonariusze LC Corp S.A. posiadający powyżej 5% akcji Spółki.
Stan na 2019-03-07 (zgodnie z wiedzą posiadaną przez Emitenta)
LICZBA UDZIAŁÓW
18,22%
17,25%
11,65%
7,72%6,38%
38,79%
DISCLAIMER
30
Uczestnicząc w spotkaniu, na którym niniejsza Prezentacja zostanie przedstawiona, a także czytając jej slajdy, zobowiązują się Państwo do przestrzegania wskazanych poniżej
ograniczeń. Powyższe dotyczy Prezentacji, ustnej prezentacji informacji zawartych w Prezentacji przez Spółkę lub jakąkolwiek osobę występującą w imieniu Spółki oraz
jakichkolwiek odpowiedzi na pytania do Prezentacji oraz do ustnej prezentacji.
Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią, i nie powinna być traktowana jako oferta, nakłanianie lub zaproszenie do złożenia zapisu na, gwarantowanie lub nabycie w inny
sposób, jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub któregokolwiek z jej podmiotów należących do jej grupy („Grupa”). Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie
powinna stanowić podstawy żadnej umowy nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy, a także nie można na niniejszej Prezentacji
polegać w związku z jakąkolwiek umową nabycia lub objęcia papierów wartościowych Spółki lub jakiegokolwiek członka Grupy. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie
będzie stanowić podstawy żadnej umowy ani zobowiązania, a także nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową lub zobowiązaniem. Niniejsza Prezentacja nie
stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych Spółki lub Grupy.
Niniejsza Prezentacja zawiera pewne informacje statystyczne i rynkowe. Wspomniane informacje rynkowe zostały uzyskane ze źródeł i/lub obliczone na podstawie danych
dostarczonych przez osoby trzecie wskazane w niniejszej Prezentacji bądź pochodzących od Spółki, jeżeli nie zostały przypisane wyłącznie źródłom pochodzącym od osób
trzecich. Ponieważ powyższe informacje rynkowe zostały przygotowane po części na podstawie danych szacunkowych, ocen, korekt i opinii, których podstawą jest
doświadczenie Spółki lub źródeł pochodzących od osób trzecich oraz ich znajomość sektora gospodarki, w którym Spółka prowadzi działalność, a nie zostały zweryfikowane
przez niezależną osobę trzecią, wspomniane informacje rynkowe są w pewnym zakresie subiektywne. Powyższe dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie uważa się
wprawdzie za racjonalne i uzasadnione, a przygotowane informacje rynkowe za prawidłowo odzwierciedlające sektor gospodarki i rynek, na którym Spółka prowadzi
działalność, tym niemniej nie można zapewnić, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najbardziej odpowiednie dla dokonywania ustaleń dotyczących informacji
rynkowych lub że informacje rynkowe przygotowane przez inne źródła nie będą się istotnie różnić od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji.
Zagadnienia omówione w niniejszej Prezentacji oraz w ustnej prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Są to stwierdzenia inne niż dotyczące faktów
historycznych. Stwierdzenia, które zawierają słowa „oczekuje”, „zamierza”, „planuje”, „uważa”, „przewiduje”, „antycypuje”, „będzie”, „zmierza do”, „ma na celu”, „może”, „byłoby”,
„mogłoby”, „kontynuuje” lub podobne oświadczenia o charakterze przyszłym lub dotyczące planów, oznaczają oświadczenia dotyczące przyszłości. Oświadczenia dotyczące
przyszłości obejmują oświadczenia dotyczące przyszłych wyników finansowych, strategii biznesowej oraz planów i celów Spółki w zakresie jej działalności w przyszłości (w tym
planów rozwoju dotyczących Spółki). Wszelkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji oraz ustnej prezentacji dotyczą zagadnień związanych ze
znanymi i nieznanymi ryzykami, niewiadomymi oraz innymi czynnikami, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki lub osiągnięcia Spółki będą istotnie różnić się od
przedstawionych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości oraz od wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Podstawą wyżej wspomnianych stwierdzeń dotyczących
przyszłości są różnego rodzaju założenia dotyczące przyszłych zdarzeń, włącznie z licznymi założeniami dotyczącymi obecnych lub przyszłych strategii biznesowych Spółki
oraz przyszłego otoczenia operacyjnego. Chociaż Spółka uważa, że wyżej wspomniane dane szacunkowe i założenia są zasadne, mogą się one okazać nieprawidłowe. Spółka
i jej odpowiedni przedstawiciele, pracownicy lub doradcy nie zamierzają dokonywać i w sposób wyraźny oświadczają, że nie są zobowiązani do dokonywania ani
rozpowszechniania jakichkolwiek suplementów, zmian, aktualizacji lub korekty jakichkolwiek informacji, opinii lub stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej
Prezentacji w zakresie, w jakim odzwierciedlają one zmiany zdarzeń, warunków lub okoliczności.
Niniejsza Prezentacja i ustna prezentacja nie stanowi oferty sprzedaży papierów wartościowych, jak również zaproszenia do składania zapisów na lub nabywania papierów
wartościowych Spółki w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie zostały i nie zostaną zarejestrowane na podstawie Amerykańskiej
Ustawy z roku 1933 o Papierach Wartościowych („Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”) ani przez żaden organ regulacyjny zajmujący się papierami
wartościowymi w jakimkolwiek stanie lub innej jurysdykcji na terenie Stanów Zjednoczonych. Ani Akcje, ani inne papiery wartościowe Spółki nie mogą być oferowane ani
zbywane w Stanach Zjednoczonych Ameryki (z zastrzeżeniem określonych wyjątków), jeżeli nie zostały one zarejestrowane zgodnie z Amerykańską Ustawą o Papierach
Wartościowych i obowiązującym prawem stanowym, nie podlegają zwolnieniu z obowiązku rejestracji lub nie są przedmiotem transakcji niepodlegającej obowiązkowi rejestracji.
Spółka nie zamierza rejestrować Akcji ani innych papierów wartościowych na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych ani przeprowadzać oferty Akcji bądź
innych papierów wartościowych na terenie Stanów Zjednoczonych. Poza terenem Stanów Zjednoczonych Oferta będzie przeprowadzana zgodnie z Regulacją S wydaną na
podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych.
Wyłącznie bieżące i okresowe raporty Spółki są prawnie wiążącymi dokumentami zawierającymi informacje o Spółce i mogą zawierać informacje różne od informacji zawartych
w tej prezentacji.
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
31www.lcc.pl