Presentazione di A2A
Incontro Commissioni Consiliari Congiunte- Bilancio-Patrimonio-tributi- Mobilità-ambiente-arredo urbano - Partecipate
Milano, 29 ottobre 2013
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• Il Gruppo A2A
• I risultati economici
• A2A e Milano
Agenda
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Il Gruppo A2AA2A: la principale multiutility italiana, la 19°azienda in Italia
0
2.000
4.000
6.000
8.000
0
300
600
900
1.200
1.500
1.800
6.480
1.0684.493
662
4.328
630
3.613
704
Fatturato
Margine OperativoLordo
AzioniProprie 0,9%
Comune diVarese 0,7%
Comune diBergamo 1,7%
Comune diBrescia 27,5%
Comune diMilano 27,5%
Carlo TassaraS.p.A. 2,5%Mercato 39,3%
Fatturato MOL
MAGGIORI UTILITIES QUOTATE (2012; M€)COMPOSIZIONE AZIONARIATO A2A
Fonte: Ufficio Studi Mediobanca. "Le principali società italiane", 2013; A2A è la diciannovesima società quotata per fatturato
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A2A opera in 4 filiere di attività tra loro complementari
ENERGIA
Approvvigionamento combustibili
Produz.EE
Whole-sale &
Trading
Vendita Gas/Energia Elettrica
CALORE
Impianti di cogenerazione
Reti
Vendita Calore/Energia Elettrica
AMBIENTE
Raccolta
Trattamento
Smalti-mento
VenditaCalore/
EE
RETI
Ciclo Idrico Integrato
Reti elettriche
Reti Gas
Il Gruppo A2AAttività svolte
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ENERGY MANAGEMENT
COMMERCIALE
PRODUZIONE
CALORE E SERVIZI
AMBIENTE
RETI ELETTRICHE
RETI GAS
SERVIZI IDRICI INTEGRATI
ATTIVITÀ
ENERGIA
CALORE
AMBIENTE
RETI
FILIERA SOCIETÀ
• A2A Trading
• A2A Energia
• A2A Spa, Edipower, Abruzzoenergia, Ergosud
• A2A Calore & Servizi
• A2A Ambiente, AMSA, Aprica, Partenope Ambiente, …
• A2A Reti Elettriche
• A2A Reti Gas
• A2A Ciclo Idrico
CORPORATECORPORATE • A2A SpA
Il Gruppo A2AStruttura organizzativa
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Il Gruppo A2APortafoglio impiantistico di A2A
PORTAFOGLIO ASSET DI GENERAZIONE GRUPPO A2A
Idro
Termico
Termovalo-rizzatori
Cogenerazione
ATTIVITÀ A RETE
• Clienti serviti: 1,1 milioni • Rete di distribuzione: >12.000 Km
RETI ELETTRICHE
RETI GAS NORD
• Clienti serviti: 1,3 milioni • Rete di distribuzione: > 8.000 Km• Rete di trasporto: ~ 400 Km
CICLO IDRICO
• Abitanti serviti: ~ 0,8 milioni • Rete acquedotto: ~5.000 Km• Rete fognaria: ~2.000 Km
MI BS
TN
CO
BSBG
AL PCPV
LOMI
BGBS
TN
MNCR
CO
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• Il Gruppo A2A
• I risultati economici
• A2A e Milano
Agenda
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I risultati economiciAndamento del titolo A2A nell'ultimo anno
A2A S.p.A.
FTSE MIB
Capitalizzazione A2A al 26/10/12:
1.256 M€
Capitalizzazione A2A al 25/10/13:
2.685 M€
Tasso di Crescita A2A: +105%
Tasso di Crescita FTSE MIB: +22%
ANDAMENTO DEL TITOLO AZIONARIO A2A NELL'ULTIMO ANNO, CONFRONTO CON L'INDICE FTSE MIB
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I risultati economiciAnalisi Morgan Stanley del settore multiutility
Fonte: Morgan Stanley, 16/09/2013, "Key Takeaways from the Morgan Stanley Power & Utility Summit"
PERFORMANCE DELLE MULTIUTILITY NEL PANEL DI MORGAN STANLEY (01/01/13 - 16/09/13)
Dallo studio annuale di Morgan Stanley sul settore delle multiutility emerge
come, fra le società inserite nel gruppo di analisi, A2A
sia quella ad aver riportato la migliore performance in
borsa nel periodo di riferimento
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I risultati economiciRisultati semestrali 2013 A2A
(*) Primo semestre 2012 riclassificato in funzione degli IAS 19
+126
RICAVI
MARGINE OPERAT. LORDO
M€
UTILE NETTO
Semestrale 2012*
2,845
610
133
3.290
484
125
Semestrale 2013
Delta Delta %
+26,0%
-445 -13,5%
+6,4%+8
PATRIMONIO NETTO
3.618 +135
DEBITO NETTO 4.860 -7864.074
3.752
2012
6.480
1.068
260
3.697
4.372
DIVIDENDI DISTRIBUITI 40 +102,5%40
-16,2%
+3,7%
81 +41
Include il consolidamento del debito derivante dall’acquisizione del
controllo di Edipower per 1,1 miliardi di euro
Grandezze SUDDIVISIONE MOL
Semestrale 2012
Energia47%
Teleriscaldamento9%
Reti20%
Ambiente24%
Energia34%
Reti28%
Ambiente29%
Semestrale 2013
Tele-riscaldamento
9%
Pari al 60% utile netto ordinario del 2012
Include componenti straordinarie per ~130 M€
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0
50
100
150
200%
2004 2006 2008 2010 2012
2005 2007 2009 2011
Capacitàinstallatatermoelettrica
Capacitàinstallatarinnovabile
Domanda
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I risultati economiciContesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (1/2)
EVOLUZIONE CAPACITÀ INSTALLATA/DOMANDA IN ITALIA (INDICE: VALORE 2004 = 100) • Forte incremento negli ultimi
anni della "forbice" fra la capacità installata e la domanda di energia
• La domanda di energia elettrica continua a subire gli effetti del contesto economico in contrazione
• La capacità installata totale è cresciuta per il notevole contributo delle fonti rinnovabili sussidiate, la cui dinamica di sviluppo è risultata essere sottostimata
• Tale dinamiche ha avuto ripercussioni fortemente negative sulla redditività degli impianti termoelettrici anche di nuova generazione
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0
2.000
4.000
6.000 h
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
12
I risultati economiciContesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (2/2)
* fonte AEEG
EVOLUZIONE ORE DI FUNZIONAMENTO EQUIVALENTI CICLI COMBINATI IN ITALIA
EVOLUZIONE PUN E CLEAN SPARK SPREAD
-20
0
20
40
60
80
100€/MWh
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Cleansparkspread
PUN
0
50
100
150
200€/MWh
2008
23,9
111,8
24,1
14,4
174
2009
25,0
106,5
23,6
13,0
168
2010
25,0
96,1
22,7
14,4
158
2011
24,9
94,5
23,0
19,4
162
2012
25,6
107,2
25,0
28,6
186
2013
27,7
101,6
25,4
36,1
191
CostiApprovvigionamento
Costi di rete e dimisura
Oneri generali disistema
Imposte
EVOLUZIONE PREZZO AL CLIENTE FINALE* (€/MWh)
Il cliente finale non ha beneficiato della riduzione del costo dell'energia poiché:• i prezzi dipendono sempre più da
componenti extra-mercato, tasse e oneri pesano circa la metà delle bollette domestiche
• Gli Oneri generali di sistema sono aumentati molto nell'ultimo biennio
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I risultati economiciA2A e il “suo” patto di stabilità
• Il rating è un giudizio espresso da un'agenzia specializzata che gli investitori usano per la valutazione del rischio e la gestione del proprio portafoglio
• Un rating almeno BBB- (S&P's) o almeno Baa3 (Moody's) viene considerato un "investment grade", ossia un investimento relativamente sicuro sul quale possono indirizzare i propri capitali anche gli investitori istituzionali
• A novembre 2012 Moody's ha effettuato un downgrade del titolo di A2A, a maggio 2013 S&P ha confermato il rating di A2A ma con Outlook negativo (l'Outlook indica le prospettive future di un rating)
• Il downgrade e l'outlook negativo sono motivati da:− Contrazione dei consumi e della domanda− Sofferenza del settore elettrico− Rating del sistema Paese Italia (Baa2
Moodys' e BBB S&P's)− Incremento del debito A2A legato
all'acquisizione di Edipower
Rating A2A Moody's Baa3
Rating A2A S&P'sBBB
IL RATING DI A2A
Noninvestment
grade
In un contesto di recessione economica e profonda crisi settoriale A2A continua il suo processo di riduzione del debito grazie ad un'attenta disciplina economica
volta a scongiurare un eventuale intervento delle agenzie di rating
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Piano Industriale 2013-2015Roadmap
PIANO INDUSTRIALE2013-2015
CONSOLIDAMENTO
MEDIO/ LUNGO PERIODO
CRESCITA
Rafforzamento patrimoniale e riduzione del debito
Integrazione Edipower
Progetto Ambiente
Efficienza operativa e riduzione costi
1.
2.
3.
4.
• Rafforzamento della crescita industriale attraverso la stabilità finanziaria raggiunta attraverso il consolidamento
• Investimento nelle aree chiave:
- Impianti di smaltimento
- Sistemi di Cogenerazione e Teleriscaldamento
- Repowering impianti di produzione di EE
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I risultati economiciStato di avanzamento dei principali interventi del piano
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1. Rafforzamento patrimoniale e
riduzione del debito
• Debito netto 31/12/12 migliore delle previsioni a Piano• Ottimizzazione fonti di finanziamento:
– Bond 750 M€ novembre 2012– Linee committed 600 M€ febbraio 2013 – Nuovo Bond 500 M€ luglio 2013
• Riduzione debito:– Vendita 25,7% di Metroweb; riduzione del debito
di 60 M € (con plusvalenza) – Operazione Chi.Na.Co.: 38 M€ (con plusvalenza)– Riduzione debito per operazione Edipower 44,8
M€ (con plusvalenza)
2. ProgettoAmbiente
• Costituzione di A2A Ambiente e riassetto delle attività di Gruppo nel settore ambientale
3. IntegrazioneEdipower
• Firmato l'atto di scissione del ramo Turbigo Tusciano
• Uscita di Iren dal 1/11/13• Accelerazione dell'integrazione nel 2013
- Strutture corporate- Unificazione responsabilità tecniche
4. Efficienzaoperativa e
riduzione costi
• Avviato il progetto AXE 80, con ampia diffusione interna
• Identificate e avviate le iniziative di saving in linea con il target di piano (declinazione puntuale degli interventi 2013, già in corso)
Intervento Attività svolte/ in corso Stato avanzamento
0% 100%
0% 100%
0% 100%
0% 100%
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• Il Gruppo A2A
• I risultati economici
• A2A e Milano
Agenda
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A2A e MilanoI rapporti economici
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Il Gruppo A2A e la Città di Milano hanno un legame profondo e radicato nel tempo, basato sull’obiettivo
comune di favorire lo sviluppo della Città e migliorare i servizi erogati ai suoi abitanti
1.252 fornitori nell’area Milano
231 M€ di acquisti a
fornitori milanesi nel 2012
FORNITORI
ca. 6.000 dipendenti
nell’area Milano
DIPENDENTI
Nel biennio 2010-12 realizzati su Milano oltre 340 M€ di investimenti, nelle filiere Ambiente
(13%), Calore (27%) e Reti (60%)
INVESTIMENTI
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A2A e MilanoPresenza di A2A nella città di Milano oggi
18
Nota: scala 1:85000
A Milano la presenza di A2A è capillare su tutto il territorio:
• 3.400 km di rete elettrica bassa tensione
• 3.400 km rete elettrica media tensione
• 2.200 km rete gas• 100 km rete
teleriscaldamento
Rete elettricaLegenda:
Rete gasRete teleriscaldamento
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A2A e MilanoIl teleriscaldamento: crescita nel triennio 2010-12
19
0
50
100
150
2010
96
2011
110
2012
122
0
50.000
100.000
150.000
2010
70.400
2011
77.900
2012
86.300
u.
(1) Appartamenti equivalenti di 80 mq
NUMEROSITÀ APPARTAMENTI EQUIVALENTI(1)
SERVITI NEL COMUNE DI MILANO
+10,7%*
KM DI RETE NEL COMUNE DI MILANO
Km
+8,0%*
* tasso di crescita medio annuo
• Quantità di calore distribuito nella città in continua crescita con sostanziali benefici nella qualità dell’aria della città e nel consumo di gasolio
• Investimenti per più di 68 M€ nel triennio 2010-12 per lo sviluppo e la manutenzione di impianti cogenerativi e della rete di teleriscaldamento
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A2A e MilanoIl teleriscaldamento: sviluppo nel breve periodo
20
SVILUPPO NEL BREVE PERIODO
Il piano di sviluppo della rete TLR, nel breve/medio periodo, pianificato dal Gruppo A2A persegue i seguenti obiettivi:• creazione di tre macro-aree
mediante l’interconnessione degli attuali sistemi di taglia medio/piccola: Milano Ovest, Milano Est e Milano Nord
• ottimizzazione dell’utilizzo degli impianti esistenti e massimizzazione del contributo da parte del termovalorizzatore Silla 2
Investimenti previsti nel triennio 2013-15 per circa 95 M€ con l'obiettivo di raddoppiare del calore attualmente
distribuito entro il 2015
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A2A e MilanoAmbiente – Focus su Amsa
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CARTA E CARTONE
VETRO ORGANICOPLASTICA E
METALLI
• Raccolta differenziata a domicilio di carta e cartone, organico, vetro e multimateriale leggero (plastica e metallo)
• Raccolta dell’organico in parte della città fino a coprire l’intero territorio entro il 2014
RACCOLTA PORTA A PORTA
• Spargimento di sale/ghiaia e rimozione della neve
• Operativa dal 15 novembre al 15 marzo
• Pronto intervento delle risorse 24/24
SERVIZIO NEVE
ALTRI SERVIZI
• 11.500 km di marciapiedi diserbati annualmente
• 3.630 interventi di rimozione scarichi abusivi/anno
• 1.162.000 mq di scarpate pulite annualmente
• 118.000 transenne posizionate per eventi all’anno
• 500.000 interventi di derattizzazione annuali
• 81.000 pozzetti spurgati annualmente
Nota: dati solo Comune di Milano
IGIENE DEL SUOLO
• Spazzamento Globale: 3.092 km lavati alla settimana - lavaggio con Sweepy jet® brevettato da Amsa
• Spazzamento Massivo: 1.200 km puliti alla settimana - lavaggio della sede stradale adiacente al marciapiede
• Spazzamento Fine: 2.350 km di marciapiedi puliti alla settimana - pulizia meccanizzata o manuale
• 2.971 km di marciapiedi puliti alla settimana con il servizio di spazzamento manuale
• 150.000 vuotature cestini e cestoni settimanali
• 96 mercati rionali puliti settimanalmente
• Telecontrollo Mezzi: per garantire la sicurezza degli operatori e l’ottimizzazione del servizio sul territorio
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A2A e MilanoProgetto raccolta Umido
• I dati su due quarti della città (zona Primaticcio e Zama) sono positivi, le quantità di organico si attestano attualmente intorno alle 1.100 t alla settimana vs. 1.600 t di indifferenziato a settimana.
• Il 9 dicembre partirà il servizio nel terzo quarto della città (Olgettina) ed entro giugno 2014 sarà esteso all'intero Comune di Milano
• La qualità del rifiuto organico raccolto è buona, con una frazione di materiale non compostabile (MNC) inferiore al 2,5% nella maggior parte dei campioni analizzati
• Introduzione della raccolta dell’organico domestico con il sistema del porta a porta da novembre 2012 con estensione progressiva nei 4 quarti della città ogni 6 mesi
• La percentuale di RD raggiunta nel mese di settembre 2013 (copertura dei 2/4 della città) è pari al 42,2%
• Le attività di benchmarking effettuate nel 2012 per le città con una popolazione superiore ai 400.000 abitanti attestano Milano come la migliore, con 179 kg/ab** anno di RD (di cui 30 kg/ab anno di organico)
Allo studio la scelta della tecnologia per la costruzione di un sistema integrato di differenziazione e trattamento della FORSU*
DATI DEL PROGETTORISULTATI RAGGIUNTI
E PROSSIMI PASSI
* attualmente conferito nell'impianto di Montello** Fonte: "From Principal to Practice: MSW management - long term monitoring of 8 European metropolises" – Università di Vienna
Dal 9 dicembre
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Milano Vienna Monaco Stoccolma Zurigo Berlino Parigi Kopenhagen Budapest0
20
40
60
80
100
120
140
160149
123117
108 106 105
7671
11
30
5141
19 23
36
0
23
9
RD e organico pro-capite (kg/ab.*anno)
RDOrganico
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Estratto da «From Principal to Practice: MSW management - long term monitoring of 8 European metropolises» –Università di Vienna
Elaborazione dati: Amsa
* Popolazione superiore a 400.000 abitanti** L’introduzione della raccolta umido domestico è iniziata a novembre 2012.
**
A2A e MilanoBenchmarking città europee RD e organico pro-capite (2012)
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A2A e MilanoFocus su A2A Energia
• Vendita di energia elettrica e gas a grandi clienti industriali, PMI e clienti domestici
• La società serve in Italia più di 2 milioni di clienti ed emette 13 milioni di fatture/anno
• Leader di mercato per qualità, competenza professionale e soluzioni adottate
• Grande attenzione alla Customer Care e obiettivo di migliorare costantemente i livelli di servizio
• Accesso ai servizi web e ai sistemi IVR (risponditore interattivo automatico) 24 ore su 24
• Sviluppo di prodotti e servizi con soluzioni tecniche innovative per soddisfare clienti attenti ai costi, alla sicurezza tecnica e alla sostenibilità
Note: Numerica punti al 31 dicembre 2012; quantità annue di riferimento associate alla numerosità delle forniture al 31 dicembre 2012
A2A energia presenta un indice di soddisfazione per i servizi di call center molto sopra la media
degli operatori di mercato
INDICE DI SODDISFAZIONE CLIENTI AEEGCARATTERISTICHE A2A ENERGIA