L4
SAMPLE ASSESSMENT MATERIALSIssue 3
First teaching from September 2015
PearsonLCCI Level 4 Certifi cate inFinancial Accounting (VRQ)(ASE20101)
LCCI qualifications LCCI qualifications come from Pearson, the world’s leading learning company. We provide a wide range of qualifications including academic, vocational, occupational and specific programmes for employers. For further information, please visit our website at qualifications.pearson.com/lcci
About Pearson Pearson is the world’s leading learning company, with 40,000 employees in more than 70 countries working to help people of all ages to make measurable progress in their lives through learning. We put the learner at the centre of everything we do, because wherever learning flourishes, so do people. Find out more about how we can help you and your learners at qualifications.pearson.com Acknowledgements References to third party material made in this specification are made in good faith. Pearson does not endorse, approve or accept responsibility for the content of materials, which may be subject to change, or any opinions expressed therein. (Material may include textbooks, journals, magazines and other publications and websites.) All information in this specification is correct at time of going to publication. ISBN 978 1 4469 4739 5 All the material in this publication is copyright © Pearson Education Limited 2017
Paper Reference
Pearson LCCI
Complete the details below in block capitals.
Candidate name
Centre Code Candidate Number
Candidate ID Number
Total Marks
*S58283A0116*Turn over
You must have:A Resource Booklet (enclosed)
S58283A©2017 Pearson Education Ltd.
1/
ASE20101
Instructions
• Use black ink or ball-point pen• Fill in the boxes at the top of this page with your name, candidate number,
centre code and your candidate ID number.• Answer all questions.• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
• The total mark for this paper is 100. • The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.• Try to answer every question.• You are advised to show your workings.• Check your answers if you have time at the end.
Sample assessment material for first teaching May 2017 Time: 3 hours
Certificate in Financial Accounting (VRQ)Level 4
LCCI qualifications LCCI qualifications come from Pearson, the world’s leading learning company. We provide a wide range of qualifications including academic, vocational, occupational and specific programmes for employers. For further information, please visit our website at qualifications.pearson.com/lcci
About Pearson Pearson is the world’s leading learning company, with 40,000 employees in more than 70 countries working to help people of all ages to make measurable progress in their lives through learning. We put the learner at the centre of everything we do, because wherever learning flourishes, so do people. Find out more about how we can help you and your learners at qualifications.pearson.com Acknowledgements References to third party material made in this specification are made in good faith. Pearson does not endorse, approve or accept responsibility for the content of materials, which may be subject to change, or any opinions expressed therein. (Material may include textbooks, journals, magazines and other publications and websites.) All information in this specification is correct at time of going to publication. ISBN 978 1 4469 4739 5 All the material in this publication is copyright © Pearson Education Limited 2017
Paper Reference
Pearson LCCI
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Centre Code Candidate Number
Candidate ID Number
Total Marks
*S58283A0116*Turn over
You must have:A Resource Booklet (enclosed)
S58283A©2017 Pearson Education Ltd.
1/
ASE20101
Instructions
• Use black ink or ball-point pen• Fill in the boxes at the top of this page with your name, candidate number,
centre code and your candidate ID number.• Answer all questions.• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
• The total mark for this paper is 100. • The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.• Calculators may be used.
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• Read each question carefully before you start to answer it.• Try to answer every question.• You are advised to show your workings.• Check your answers if you have time at the end.
Sample assessment material for first teaching May 2017 Time: 3 hours
Certificate in Financial Accounting (VRQ)Level 4
1Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A0216*2
Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
You will need to use the data on page 2 of the Resource Booklet to answer parts (b) and (c).
1 (a) State two accounting concepts that apply when depreciating non-current assets.(2)
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(b) Calculate the depreciation charge for each category of non-current asset for Puell Ltd for the year ended 31 May 2017.
(i) Land and buildings(2)
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(ii) Plant and machinery(2)
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(iii) Motor vehicles(2)
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*S58283A0316* Turn over
3
(c) Complete the schedule of non-current assets for Puell Ltd at 31 May 2017.(10)
Cost/valuationLand and buildings
$
Plant and machinery
$
Motor vehicles$
Total$
At 31 May 2016 170 000 410 000 144 000 724 000
Revaluation
Additions
Disposals
At 31 May 2017
Accumulated depreciation
At 31 May 2016 12 000 232 500 68 600 313 100
Charge for year
Disposals
Revaluation
At 31 May 2017
Carrying value
At 31 May 2017
At 31 May 2016 158 000 177 500 75 400 410 900
2 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A0216*2
Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
You will need to use the data on page 2 of the Resource Booklet to answer parts (b) and (c).
1 (a) State two accounting concepts that apply when depreciating non-current assets.(2)
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(b) Calculate the depreciation charge for each category of non-current asset for Puell Ltd for the year ended 31 May 2017.
(i) Land and buildings(2)
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(ii) Plant and machinery(2)
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(iii) Motor vehicles(2)
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*S58283A0316* Turn over
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(c) Complete the schedule of non-current assets for Puell Ltd at 31 May 2017.(10)
Cost/valuationLand and buildings
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Plant and machinery
$
Motor vehicles$
Total$
At 31 May 2016 170 000 410 000 144 000 724 000
Revaluation
Additions
Disposals
At 31 May 2017
Accumulated depreciation
At 31 May 2016 12 000 232 500 68 600 313 100
Charge for year
Disposals
Revaluation
At 31 May 2017
Carrying value
At 31 May 2017
At 31 May 2016 158 000 177 500 75 400 410 900
3Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A0416*4
(d) (i) Define the term ‘intangible asset’.(1)
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(ii) State one example of an intangible asset.(1)
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(Total for Question 1 = 20 marks)
*S58283A0516* Turn over
5
You will need to use the data on page 3 and 4 of the Resource Booklet to answer parts (a) and (b).
2 (a) Prepare a reconciliation of profit from operations to the net cash from operating activities for Elabadou Ltd for the year ended 30 June 2017.
(8)
Elabdou Ltd
Reconciliation of profit from operations to net cash flow from operating activities for the year ended 30 June 2017
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4 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A0416*4
(d) (i) Define the term ‘intangible asset’.(1)
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(ii) State one example of an intangible asset.(1)
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(Total for Question 1 = 20 marks)
*S58283A0516* Turn over
5
You will need to use the data on page 3 and 4 of the Resource Booklet to answer parts (a) and (b).
2 (a) Prepare a reconciliation of profit from operations to the net cash from operating activities for Elabadou Ltd for the year ended 30 June 2017.
(8)
Elabdou Ltd
Reconciliation of profit from operations to net cash flow from operating activities for the year ended 30 June 2017
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5Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A0616*6
(b) Prepare an extract of the statement of cash flows for Elabdou Ltd for the year ended 30 June 2017 to show.
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(i) Net cash used in investing activities
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(ii) Net cash from financing activities. (4)
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*S58283A0716* Turn over
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(c) Explain how positive and negative cash flows from investing activities may help an investor assess the future growth potential of the company.
(4)
Positive
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Negative
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(Total for Question 2 = 22 marks)
6 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A0616*6
(b) Prepare an extract of the statement of cash flows for Elabdou Ltd for the year ended 30 June 2017 to show.
(6)
(i) Net cash used in investing activities
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(ii) Net cash from financing activities. (4)
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*S58283A0716* Turn over
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(c) Explain how positive and negative cash flows from investing activities may help an investor assess the future growth potential of the company.
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Positive
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Negative
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(Total for Question 2 = 22 marks)
7Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A0816*8
You will need to use the data on page 5 of the Resource Booklet to answer parts (c) and (d).
3 (a) State two differences between ordinary shares and debentures.(2)
1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(b) State what is meant by the term ‘6% debenture (2020-2023)’.(2)
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(d) (i) Assess the profitability of Clirk Ltd over the two years.(3)
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(ii) Assess the liquidity of Clirk Ltd over the two years(3)
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(e) State two limitations of financial analysis.(2)
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(Total for Question 3 = 19 marks)
8 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A0816*8
You will need to use the data on page 5 of the Resource Booklet to answer parts (c) and (d).
3 (a) State two differences between ordinary shares and debentures.(2)
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(b) State what is meant by the term ‘6% debenture (2020-2023)’.(2)
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(e) State two limitations of financial analysis.(2)
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(Total for Question 3 = 19 marks)
9Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A01016*10
You will need to use the data on page 6 and 7 of the Resource Booklet to answer parts (a) and (b).
4 Calculate the values of the following in the consolidated statement of financial position of Shaqui plc at 31 March 2017.
(i) Goodwill(3)
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(ii) Retained earnings(2)
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(b) Prepare the consolidated statement of financial position of Shaqui plc at 31 March 2017.
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Shaqui plcConsolidated statement of financial position at 31 March 2017
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10 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A01016*10
You will need to use the data on page 6 and 7 of the Resource Booklet to answer parts (a) and (b).
4 Calculate the values of the following in the consolidated statement of financial position of Shaqui plc at 31 March 2017.
(i) Goodwill(3)
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(ii) Retained earnings(2)
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(iii) Non-controlling interest(3)
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*S58283A01116* Turn over
11
(b) Prepare the consolidated statement of financial position of Shaqui plc at 31 March 2017.
(12)
Shaqui plcConsolidated statement of financial position at 31 March 2017
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(Total for Question 4 = 20 marks)
*S58283A01316* Turn over
13
You will need to use the data on page 6 and 7 of the Resource Booklet to answer parts (a) and (d).
5 (a) Explain the results in the entries on lines B, C and D.
Write your answers in the table below. Entry A has been completed as an example.(6)
Entry Explanation
A The profit for the year ended 30 June 2017 of $65000 has been posted to the retained earnings account.
B
C
D
12 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
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(Total for Question 4 = 20 marks)
*S58283A01316* Turn over
13
You will need to use the data on page 6 and 7 of the Resource Booklet to answer parts (a) and (d).
5 (a) Explain the results in the entries on lines B, C and D.
Write your answers in the table below. Entry A has been completed as an example.(6)
Entry Explanation
A The profit for the year ended 30 June 2017 of $65000 has been posted to the retained earnings account.
B
C
D
13Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
*S58283A01416*14
It has been discovered that Company A has a 6% debenture of $750 000
(b) Calculate the gearing ratio for Company A.(2)
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Ali has noticed that the company’s previous external auditor issued a qualified audit report.
(c) State two situations that may have caused the auditor to take this course of action.
(2)
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Analyse the available data for the two companies.
(d) Recommend which investment Ali should choose.
You must justify your recommendation.(9)
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14 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
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It has been discovered that Company A has a 6% debenture of $750 000
(b) Calculate the gearing ratio for Company A.(2)
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Ali has noticed that the company’s previous external auditor issued a qualified audit report.
(c) State two situations that may have caused the auditor to take this course of action.
(2)
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*S58283A01516* Turn over
15
Analyse the available data for the two companies.
(d) Recommend which investment Ali should choose.
You must justify your recommendation.(9)
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15Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
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Certificate in Financial Accounting (VRQ)Level 4
Pearson LCCI
16 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
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Certificate in Financial Accounting (VRQ)Level 4
Pearson LCCI
17Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
2S58283A
Resource for Question 1- Parts (b) and (c)
The directors of Puell Ltd have provided the following extract from the notes to the financial statements for the year ended 31 May 2016.
Land and buildings
$
Plant and machinery
$
Motor vehicles
$
Total
$
Cost 170 000 410 000 144 000 724 000
Accumulated depreciation 12 000 232 500 68 600 313 100
Carrying value 158 000 177 500 75 400 410 900
Additional information
1. The company’s depreciation policy is as follows.
• All depreciation is charged on a month-by-month basis.
• Buildings are depreciated on a straight line basis to take account of an estimated useful life of 50 years.
• Plant and machinery is depreciated at a rate of 15% per annum using the reducing balance method.
• Motor vehicles are depreciated at a rate of 20% per annum using the reducing balance method.
2. Land and buildings included land at a cost of $50 000. On 1 June 2016, buildings were revalued to $180 000. The buildings will now be depreciated equally over their remaining useful life.
3. On 30 September 2016, a motor vehicle was sold for $25 000. The motor vehicle had originally been purchased on 1 December 2014 for $40 000
4. On 31 March 2017, new plant and machinery were purchased for $18 000
3
Turn over S58283A
Resource for Question 2 – Parts (a) and (b)
The following data has been extracted from the financial statements of Elabdou Ltd at 30 June 2017.
Statement of profit or loss for the year ended 30 June 2017
$000
Revenue 1 266
Cost of sales (780)
Gross profit 486
Operating expenses (170)
Profit from operations 316
Finance costs (20)
Profit before taxation 296
Taxation 126)
Profit for the year 170
Extracted from the statements of financial position
30 June 2017$000
30 June 2016$000
8% debenture (2021–2023) 80 60
Development expenditure 130 85
Dividends payable 50 35
Goodwill 290 315
Interest payable 8 6
Inventories 340 318
Property plant and equipment 440 510
Revaluation reserve 94 80
Share capital ($1 ordinary shares) 510 450
Share premium 80 35
Taxation payable 145 116
Trade payables 165 176
Trade receivables 216 235
18 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
2S58283A
Resource for Question 1- Parts (b) and (c)
The directors of Puell Ltd have provided the following extract from the notes to the financial statements for the year ended 31 May 2016.
Land and buildings
$
Plant and machinery
$
Motor vehicles
$
Total
$
Cost 170 000 410 000 144 000 724 000
Accumulated depreciation 12 000 232 500 68 600 313 100
Carrying value 158 000 177 500 75 400 410 900
Additional information
1. The company’s depreciation policy is as follows.
• All depreciation is charged on a month-by-month basis.
• Buildings are depreciated on a straight line basis to take account of an estimated useful life of 50 years.
• Plant and machinery is depreciated at a rate of 15% per annum using the reducing balance method.
• Motor vehicles are depreciated at a rate of 20% per annum using the reducing balance method.
2. Land and buildings included land at a cost of $50 000. On 1 June 2016, buildings were revalued to $180 000. The buildings will now be depreciated equally over their remaining useful life.
3. On 30 September 2016, a motor vehicle was sold for $25 000. The motor vehicle had originally been purchased on 1 December 2014 for $40 000
4. On 31 March 2017, new plant and machinery were purchased for $18 000
3
Turn over S58283A
Resource for Question 2 – Parts (a) and (b)
The following data has been extracted from the financial statements of Elabdou Ltd at 30 June 2017.
Statement of profit or loss for the year ended 30 June 2017
$000
Revenue 1 266
Cost of sales (780)
Gross profit 486
Operating expenses (170)
Profit from operations 316
Finance costs (20)
Profit before taxation 296
Taxation 126)
Profit for the year 170
Extracted from the statements of financial position
30 June 2017$000
30 June 2016$000
8% debenture (2021–2023) 80 60
Development expenditure 130 85
Dividends payable 50 35
Goodwill 290 315
Interest payable 8 6
Inventories 340 318
Property plant and equipment 440 510
Revaluation reserve 94 80
Share capital ($1 ordinary shares) 510 450
Share premium 80 35
Taxation payable 145 116
Trade payables 165 176
Trade receivables 216 235
19Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
4S58283A
Additional information
The following occurred during the year ended 30 June 2017:
• plant with a carrying value of $83 000 was sold for $85 000
• development expenditure of $60 000 was paid
• final dividend for the year ended 30 June 2016 was paid
• depreciation charge for the year was calculated at $27 000
5
Turn over S58283A
Resource for Question 3 – Part (c)
Wong Ltd has provided you with the following balances from the statement of financial position at 31 May 2016.
$Share capital ($1 ordinary shares) 150 000Share premium 22 000General reserve 30 000Retained earnings 38 000
The following transactions took place during the year ended 31 May 2017.
• On 30 June 2016, the company made a bonus issue of shares of two ordinary shares for every 15 shares held at that date.
• On 30 September 2016 the company made a rights issue of two ordinary shares for each five shares held at that date at a premium of 40%. The issue was fully subscribed and was paid on that date.
• On 31 October 2016 the company paid a dividend of $0.15 on all shares in issue at 30 June 2016.
Resource for Question 3 – Part (d)
The directors of Clirk Ltd calculate the following accounting ratios for the company for the years ended 30 June 2016 and 30 June 2017. They also provide the industry averages for 2017.
Clirk Ltd2016
Clirk Ltd2017
Industry averages
2017
Gross profit margin 44.24% 40.24% 42%
Operating profit margin 16.67% 14.63% 17.5%
Quick ratio 1.60:1 0.60:1 1.15:1
Receivable days 69 days 43 days 48 days
Payable days 56 days 73 days 50 days
20 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
4S58283A
Additional information
The following occurred during the year ended 30 June 2017:
• plant with a carrying value of $83 000 was sold for $85 000
• development expenditure of $60 000 was paid
• final dividend for the year ended 30 June 2016 was paid
• depreciation charge for the year was calculated at $27 000
5
Turn over S58283A
Resource for Question 3 – Part (c)
Wong Ltd has provided you with the following balances from the statement of financial position at 31 May 2016.
$Share capital ($1 ordinary shares) 150 000Share premium 22 000General reserve 30 000Retained earnings 38 000
The following transactions took place during the year ended 31 May 2017.
• On 30 June 2016, the company made a bonus issue of shares of two ordinary shares for every 15 shares held at that date.
• On 30 September 2016 the company made a rights issue of two ordinary shares for each five shares held at that date at a premium of 40%. The issue was fully subscribed and was paid on that date.
• On 31 October 2016 the company paid a dividend of $0.15 on all shares in issue at 30 June 2016.
Resource for Question 3 – Part (d)
The directors of Clirk Ltd calculate the following accounting ratios for the company for the years ended 30 June 2016 and 30 June 2017. They also provide the industry averages for 2017.
Clirk Ltd2016
Clirk Ltd2017
Industry averages
2017
Gross profit margin 44.24% 40.24% 42%
Operating profit margin 16.67% 14.63% 17.5%
Quick ratio 1.60:1 0.60:1 1.15:1
Receivable days 69 days 43 days 48 days
Payable days 56 days 73 days 50 days
21Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
6S58283A
Resource for Question 4 – Parts (a) and (b)
Shaqui plc has one subsidiary undertaking, Chamb Ltd.
The following draft financial statements are available for the two companies at 31 March 2017.
Statements of financial position at 31 March 2017
Shaqui plc$000
Chamb Ltd$000
Non-current assets
Property plant and equipment 1 590 320
Investment in subsidiary 372 –
1 962 320
Current assets
Inventory 1 350 840
Trade and other receivables 1 940 610
Cash and cash equivalents 80 –
3 370 1 450
Total assets 5 332 1 770
Equity and liabilities
Equity
Share capital 2 080 100
Share premium 60 30
Revaluation reserve 90 –
Retained earnings 1 042 250
Total equity 3 272 380
Non-current liabilities
6% debenture (2022-2024) 340 –
8% debenture (2020-2021) – 300
Current liabilities
Trade and other payables 1 390 770
Taxation 330 110
Cash and cash equivalents – 210
1 720 1 090
Total equity and liabilities 5 332 1 770
7
Turn over S58283A
Additional information
1. The share capital of both companies consists of ordinary shares of $1 each.
2. Shaqui plc acquired 80 000 ordinary shares in Chamb Ltd on 1 April 2016.
3. The balance of retained earnings of Chamb Ltd at 1 April 2016 was $50 000
4. The fair value of the property plant and equipment of Chamb Ltd at 1 April 2016 was $380 000. No entry for the revaluation of property plant and equipment has been made in the books of Chamb Ltd.
5. On 31 March 2017, Shaqui plc invoiced Chamb Ltd with $60 000 for administrative expenses. This invoice had been correctly included in the books of Shaqui plc but no entry had been made in the books of Chamb Ltd.
6. The directors of Shaqui plc are of the opinion that goodwill has been impaired by 10% during the year ended 31 March 2017.
22 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
6S58283A
Resource for Question 4 – Parts (a) and (b)
Shaqui plc has one subsidiary undertaking, Chamb Ltd.
The following draft financial statements are available for the two companies at 31 March 2017.
Statements of financial position at 31 March 2017
Shaqui plc$000
Chamb Ltd$000
Non-current assets
Property plant and equipment 1 590 320
Investment in subsidiary 372 –
1 962 320
Current assets
Inventory 1 350 840
Trade and other receivables 1 940 610
Cash and cash equivalents 80 –
3 370 1 450
Total assets 5 332 1 770
Equity and liabilities
Equity
Share capital 2 080 100
Share premium 60 30
Revaluation reserve 90 –
Retained earnings 1 042 250
Total equity 3 272 380
Non-current liabilities
6% debenture (2022-2024) 340 –
8% debenture (2020-2021) – 300
Current liabilities
Trade and other payables 1 390 770
Taxation 330 110
Cash and cash equivalents – 210
1 720 1 090
Total equity and liabilities 5 332 1 770
7
Turn over S58283A
Additional information
1. The share capital of both companies consists of ordinary shares of $1 each.
2. Shaqui plc acquired 80 000 ordinary shares in Chamb Ltd on 1 April 2016.
3. The balance of retained earnings of Chamb Ltd at 1 April 2016 was $50 000
4. The fair value of the property plant and equipment of Chamb Ltd at 1 April 2016 was $380 000. No entry for the revaluation of property plant and equipment has been made in the books of Chamb Ltd.
5. On 31 March 2017, Shaqui plc invoiced Chamb Ltd with $60 000 for administrative expenses. This invoice had been correctly included in the books of Shaqui plc but no entry had been made in the books of Chamb Ltd.
6. The directors of Shaqui plc are of the opinion that goodwill has been impaired by 10% during the year ended 31 March 2017.
23Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
8S58283A
Resource for Question 5 – Part (a)
Ali has $50,000 to invest in a company. He has asked for advice.
The following information has been extracted from Company A’s statement of financial position at 1 July 2016.
Equity $000
Share capital – $1 ordinary shares 150
Share premium 30
General reserve 15
Revaluation reserve 20
Retained earnings 85
300
Company A has produced the following statement of changes in equity for the year ended 30 June 2017.
Share capital
$000
Share premium
$000
Revaluation reserve
$000
Retained earnings
$000
At 1 July 2016 150 30 20 85
A 65
B 30 (30)
C 36 18
D (20) (10)
At 30 June 2017 216 18 – 140
Resource for Question 5 – Part (d)
Ali decides to invest in the shares of one of two companies. He has a cautious approach to investment and wishes to plan for his retirement, so the security of his investment is most important.
He obtains the following recent company data for the two investment opportunities.
Analyse the available data for the two companies.
Company B Company C
Quick ratio (acid test) 0.54:1 1.25:1
Return on capital employed 24.5% 20.8%
Interest cover 2.9 times 8.5 times
Dividend cover 1.5 times 3.8 times
Dividend yield 6% 6%
62% 45%
Mark Scheme Sample Assessment Materials Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) (ASE20101)
24 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
8S58283A
Resource for Question 5 – Part (a)
Ali has $50,000 to invest in a company. He has asked for advice.
The following information has been extracted from Company A’s statement of financial position at 1 July 2016.
Equity $000
Share capital – $1 ordinary shares 150
Share premium 30
General reserve 15
Revaluation reserve 20
Retained earnings 85
300
Company A has produced the following statement of changes in equity for the year ended 30 June 2017.
Share capital
$000
Share premium
$000
Revaluation reserve
$000
Retained earnings
$000
At 1 July 2016 150 30 20 85
A 65
B 30 (30)
C 36 18
D (20) (10)
At 30 June 2017 216 18 – 140
Resource for Question 5 – Part (d)
Ali decides to invest in the shares of one of two companies. He has a cautious approach to investment and wishes to plan for his retirement, so the security of his investment is most important.
He obtains the following recent company data for the two investment opportunities.
Analyse the available data for the two companies.
Company B Company C
Quick ratio (acid test) 0.54:1 1.25:1
Return on capital employed 24.5% 20.8%
Interest cover 2.9 times 8.5 times
Dividend cover 1.5 times 3.8 times
Dividend yield 6% 6%
62% 45%
Mark Scheme Sample Assessment Materials Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) (ASE20101)
25Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
General marking guidance
All candidates must receive the same treatment. Examiners must mark the first candidate in exactly the same way as they mark the last.
Mark schemes should be applied positively. Candidates must be rewarded for what they have shown they can do rather than penalised for omissions.
Examiners should mark according to the mark scheme not according to their perception of
where the grade boundaries may lie.
There is no ceiling on achievement. All marks on the mark scheme should be used appropriately.
All the marks on the mark scheme are designed to be awarded. Examiners should always
award full marks if deserved, i.e. if the answer matches the mark scheme. Examiners should also be prepared to award zero marks if the candidate’s response is not worthy of credit according to the mark scheme.
Where some judgement is required, mark schemes will provide the principles by which
marks will be awarded and exemplification may be limited. When examiners are in doubt regarding the application of the mark scheme to a
candidate’s response, the team leader must be consulted. Crossed out work should be marked unless the candidate has replaced it with an
alternative response. Where marks are awarded for own figure answers, these marks can only be awarded if
evidence of how the candidate arrived at their values has been provided (their workings). If candidate's fail to provide their workings when instructed in the paper, it may not be
possible to achieve all marks associated with the question, even if the final answer is correct.
For calculation questions full marks can be awarded where correct answer is seen with no
workings shown, unless question states that candidate must provide workings.
26 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
General marking guidance
All candidates must receive the same treatment. Examiners must mark the first candidate in exactly the same way as they mark the last.
Mark schemes should be applied positively. Candidates must be rewarded for what they have shown they can do rather than penalised for omissions.
Examiners should mark according to the mark scheme not according to their perception of
where the grade boundaries may lie.
There is no ceiling on achievement. All marks on the mark scheme should be used appropriately.
All the marks on the mark scheme are designed to be awarded. Examiners should always
award full marks if deserved, i.e. if the answer matches the mark scheme. Examiners should also be prepared to award zero marks if the candidate’s response is not worthy of credit according to the mark scheme.
Where some judgement is required, mark schemes will provide the principles by which
marks will be awarded and exemplification may be limited. When examiners are in doubt regarding the application of the mark scheme to a
candidate’s response, the team leader must be consulted. Crossed out work should be marked unless the candidate has replaced it with an
alternative response. Where marks are awarded for own figure answers, these marks can only be awarded if
evidence of how the candidate arrived at their values has been provided (their workings). If candidate's fail to provide their workings when instructed in the paper, it may not be
possible to achieve all marks associated with the question, even if the final answer is correct.
For calculation questions full marks can be awarded where correct answer is seen with no
workings shown, unless question states that candidate must provide workings.
27Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Abbreviation of Own Figure rule
Accuracy marks can be awarded where the candidates’ answer does not match the mark scheme, though is accurate based on their valid method.
cao Correct Answer Only rule
Accuracy marks will only be awarded if the candidates’ answer is correct, and in line with the mark scheme.
Question number
Answer AO1 (2) Mark
1(a) Award 1 mark for each answer: Accruals (1) Consistency (1)
(2)
Question number
Answer AO2 (2) Mark
1(b)(i) Award marks as indicated. Land and buildings: (180 000 / 45 years) (1) = 4 000 (1of)
(2)
Additional guidance Correct answer only scores 2 marks. No specific layout required. Question number
Answer AO2 (2) Mark
1(b)(ii) Award marks as indicated. Plant and machinery New: 18 000 × 15% × 2/12 = 450 (1) Old: 177 500 × 15% = 26 625 (1) 27 075
(2)
Additional guidance Accept 27 075 for 2 marks. No specific layout required. Question number
Answer AO2 (2) Mark
1(b)(iii) Award 1 mark as indicated. Motor vehicles Old: (75 400 − 28 800) × 20% = 9 320 (1) Sold: 28 800 × 20% × 4/12 = 1 920 (1) 11 240
(2)
Additional guidance Accept 11 240 for 2 marks. No specific layout required.
28 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Abbreviation of Own Figure rule
Accuracy marks can be awarded where the candidates’ answer does not match the mark scheme, though is accurate based on their valid method.
cao Correct Answer Only rule
Accuracy marks will only be awarded if the candidates’ answer is correct, and in line with the mark scheme.
Question number
Answer AO1 (2) Mark
1(a) Award 1 mark for each answer: Accruals (1) Consistency (1)
(2)
Question number
Answer AO2 (2) Mark
1(b)(i) Award marks as indicated. Land and buildings: (180 000 / 45 years) (1) = 4 000 (1of)
(2)
Additional guidance Correct answer only scores 2 marks. No specific layout required. Question number
Answer AO2 (2) Mark
1(b)(ii) Award marks as indicated. Plant and machinery New: 18 000 × 15% × 2/12 = 450 (1) Old: 177 500 × 15% = 26 625 (1) 27 075
(2)
Additional guidance Accept 27 075 for 2 marks. No specific layout required. Question number
Answer AO2 (2) Mark
1(b)(iii) Award 1 mark as indicated. Motor vehicles Old: (75 400 − 28 800) × 20% = 9 320 (1) Sold: 28 800 × 20% × 4/12 = 1 920 (1) 11 240
(2)
Additional guidance Accept 11 240 for 2 marks. No specific layout required.
29Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO2 (10) Mark
1(c) Award 1 mark for each correct figure against correct label.
Puell Ltd Schedule of non-current assets at 31 May 2017
Land and
buildings Plant and machinery
Motor vehicles
Total
Cost/valuation
At 31 May 2016 170 000 410 000 144 000 724 000
Revaluation 60 000 (1)
60 000
Additions
18 000 (1)
18 000
Disposals
(40 000) (1)
(40 000)
At 31 May 2017 230 000 428 000 104 000 762 000
Accumulated depreciation
At 31 May 2016 12 000 232 500 68 600 313 100
Charge for year 4 000 (1of)
27 075 (1of)
11 240 (1of)
42 315
On disposals
(13 120) (1)
(13 120)
On revaluation (12 000) (1)
(12 000)
At 31 May 2017 4 000 259 575
66 720 (1)
330 295
Carrying value At 31 May 2017
226 000 168 425 37 280 (1of)
431 705
At 31 May 2016 158 000 177 500 75 400 410 900
(10)
Question number
Answer AO1 (1) Mark
1(d)(i) Award 1 mark for correct answer. A non-monetary asset (1)
(1)
Question number
Answer AO1 (1) Mark
1(d)(ii) Award 1 mark for any of the following: Goodwill (1) Patents (1) Copyright (1) Accept any other appropriate response.
(1)
Question number
Answer AO2 (8) Mark
2(a) Award 1 mark for each correct figure with understandable label as indicated.
Elabdou Ltd Reconciliation of profit from operations to net cash flow from operating activities for the year ended
30 June 2017
$000 Profit from operations 316 (1) Depreciation 27 Profit on sale of non-current assets (2) (1) Amortisation of development expenditure 15 (1) Goodwill written off 25 Increase in inventories (22) (1) Decrease in trade receivables 19 Decrease in trade payables (11) (1) Cash from operating activities 367 Taxation paid (97) (1) Interest paid (18) (1) Net cash from operating activities 252 (1of) (8)
30 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO2 (10) Mark
1(c) Award 1 mark for each correct figure against correct label.
Puell Ltd Schedule of non-current assets at 31 May 2017
Land and
buildings Plant and machinery
Motor vehicles
Total
Cost/valuation
At 31 May 2016 170 000 410 000 144 000 724 000
Revaluation 60 000 (1)
60 000
Additions
18 000 (1)
18 000
Disposals
(40 000) (1)
(40 000)
At 31 May 2017 230 000 428 000 104 000 762 000
Accumulated depreciation
At 31 May 2016 12 000 232 500 68 600 313 100
Charge for year 4 000 (1of)
27 075 (1of)
11 240 (1of)
42 315
On disposals
(13 120) (1)
(13 120)
On revaluation (12 000) (1)
(12 000)
At 31 May 2017 4 000 259 575
66 720 (1)
330 295
Carrying value At 31 May 2017
226 000 168 425 37 280 (1of)
431 705
At 31 May 2016 158 000 177 500 75 400 410 900
(10)
Question number
Answer AO1 (1) Mark
1(d)(i) Award 1 mark for correct answer. A non-monetary asset (1)
(1)
Question number
Answer AO1 (1) Mark
1(d)(ii) Award 1 mark for any of the following: Goodwill (1) Patents (1) Copyright (1) Accept any other appropriate response.
(1)
Question number
Answer AO2 (8) Mark
2(a) Award 1 mark for each correct figure with understandable label as indicated.
Elabdou Ltd Reconciliation of profit from operations to net cash flow from operating activities for the year ended
30 June 2017
$000 Profit from operations 316 (1) Depreciation 27 Profit on sale of non-current assets (2) (1) Amortisation of development expenditure 15 (1) Goodwill written off 25 Increase in inventories (22) (1) Decrease in trade receivables 19 Decrease in trade payables (11) (1) Cash from operating activities 367 Taxation paid (97) (1) Interest paid (18) (1) Net cash from operating activities 252 (1of) (8)
31Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO2 (6) Mark
2(b)(i) Award 1 mark for each correct figure with understandable label as indicated.
W1 510 + 14 (1) – 83 (1) – 27 (1) − 440 = (26) (1of)
$000
Cash from investing activities Purchase of non-current assets W1 (26) (4of) Proceeds of sale of non-current assets 85 Development expenditure (60) (1) Net cash used in investing activities (1) (1of)
(6)
Additional guidance Award full marks for correct answer only against W1
Question number
Answer AO2 (4) Mark
2(b)(ii) Award 1 mark for each correct figure with understandable label as indicated.
$000 Cash from financing activities Increase in share capital 105 (1) Increase in 8% debenture 20 (1) Equity dividend paid (35) (1) Net cash from financing activities 90 (1of) (4)
Question number
Answer AO3 (4) Mark
2(c) Award 1 mark for identification and award 1 mark for linked development. Maximum of 2 marks for positive and 2 marks for negative. Positive It may indicate that the company is in financial difficulties (1) and is disposing of non-current assets, which may not enable future growth (1) Negative It may indicate the company is investing in additional non-current assets (1). This indicates that the company is planning for future growth (1) Accept any other appropriate response.
(4)
Question number
Answer AO1 (2) Mark
3(a)
Ordinary shareholders receive dividends/debenture holders receive interest (1) Ordinary shares are not repayable/debentures are repayable (1) Accept any other appropriate response.
Award 1 mark for each correct answer up to a maximum of 2 marks. Ordinary share capital is part of the equity of the company/debentures are a non-current liability (1)
(2)
Question number
Answer AO1 (2) Mark
3(b) Award 1 mark for each correct answer up to a maximum of 2 marks. The rate of interest payable on the debenture is 6% (1) per annum. The debenture is repayable between the years (2020-2023) (1)
(2)
Question number
Answer AO2 (7) Mark
3(c) Award 1 mark for each correct figure and label.
Dr $
Cr $
Share premium 20 000 (1) Share capital 20 000
(1) Bank 95 200
(1)
Share capital 68 000 (1) Share premium 27 200 (1) Dividends paid 25 500 (1) Bank 25 500
(1) (7)
32 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO2 (6) Mark
2(b)(i) Award 1 mark for each correct figure with understandable label as indicated.
W1 510 + 14 (1) – 83 (1) – 27 (1) − 440 = (26) (1of)
$000
Cash from investing activities Purchase of non-current assets W1 (26) (4of) Proceeds of sale of non-current assets 85 Development expenditure (60) (1) Net cash used in investing activities (1) (1of)
(6)
Additional guidance Award full marks for correct answer only against W1
Question number
Answer AO2 (4) Mark
2(b)(ii) Award 1 mark for each correct figure with understandable label as indicated.
$000 Cash from financing activities Increase in share capital 105 (1) Increase in 8% debenture 20 (1) Equity dividend paid (35) (1) Net cash from financing activities 90 (1of) (4)
Question number
Answer AO3 (4) Mark
2(c) Award 1 mark for identification and award 1 mark for linked development. Maximum of 2 marks for positive and 2 marks for negative. Positive It may indicate that the company is in financial difficulties (1) and is disposing of non-current assets, which may not enable future growth (1) Negative It may indicate the company is investing in additional non-current assets (1). This indicates that the company is planning for future growth (1) Accept any other appropriate response.
(4)
Question number
Answer AO1 (2) Mark
3(a)
Ordinary shareholders receive dividends/debenture holders receive interest (1) Ordinary shares are not repayable/debentures are repayable (1) Accept any other appropriate response.
Award 1 mark for each correct answer up to a maximum of 2 marks. Ordinary share capital is part of the equity of the company/debentures are a non-current liability (1)
(2)
Question number
Answer AO1 (2) Mark
3(b) Award 1 mark for each correct answer up to a maximum of 2 marks. The rate of interest payable on the debenture is 6% (1) per annum. The debenture is repayable between the years (2020-2023) (1)
(2)
Question number
Answer AO2 (7) Mark
3(c) Award 1 mark for each correct figure and label.
Dr $
Cr $
Share premium 20 000 (1) Share capital 20 000
(1) Bank 95 200
(1)
Share capital 68 000 (1) Share premium 27 200 (1) Dividends paid 25 500 (1) Bank 25 500
(1) (7)
33Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO4 (6) Mark
3(d)(i) Award 1 mark for each valid point of assessment of profitability up to a maximum of 2 marks. Award maximum 1 mark for linked conclusion. Profitability Profitability of Clirk Ltd has deteriorated over the two years. This may be due to an increase in the cost price without the consequential increase in the selling price (1) Despite this the operating profit has increased by 2%, which indicates that the company has better control of its overheads (1) However, both figures are below that of the industry average, which indicates that the business must take steps to improve its profitability (1) Award up to 3 marks for a valid assessment of liquidity. Award maximum 2 marks if no conclusion. Liquidity The liquidity of Clirk Ltd has deteriorated over the two years. Despite a reduction in trade receivables, the amount of trade payables has doubled over the two years (1) The quick ratio is well below the industry average, which indicates that the business is facing problems and is trading below that of other similar businesses (1) These problems may result in increased pressure from suppliers to be paid or may be unwilling to supply with goods on credit (1) Accept any other appropriate responses.
(6)
Question number
Answer AO1 (2) Mark
3(d)(ii) Award 1 mark for any of the following. Maximum 2 marks. Takes no account of qualitative factors Data can be inaccurate Historical data Accept any other appropriate response.
(2)
Question number
Answer AO2 (3) Mark
4(a)(i) Award marks as indicated.
$000 Price paid 372 Share capital 100 Share premium 30 Revaluation 60 (1) Retained earnings 50 (1) 240 × 80% 192
(1)
180 Less: impairment 10% (18) 162 (3)
Additional guidance Correct answer only scores 3 marks. No specific layout required. Question number
Answer AO2 (2) Mark
4(a)(ii) Award marks as indicated.
$000 Shaqui plc 1 042 Chamb Ltd post-acquisition 160 (1) Goodwill impairment (18) (1) 1 184
(2)
Additional guidance Correct answer only scores 2 marks. No specific layout required. Question number
Answer AO2 (3) Mark
4(a)(iii)
Award marks as indicated.
$000 Share capital 100 Share premium 30 Revaluation 60 (1) Retained earnings pre-acquisition 50 (1) Retained earnings post-acquisition 200 (1) 440 × 20% 88
(3)
Additional guidance Correct answer only scores 3 marks. No specific layout required.
34 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO4 (6) Mark
3(d)(i) Award 1 mark for each valid point of assessment of profitability up to a maximum of 2 marks. Award maximum 1 mark for linked conclusion. Profitability Profitability of Clirk Ltd has deteriorated over the two years. This may be due to an increase in the cost price without the consequential increase in the selling price (1) Despite this the operating profit has increased by 2%, which indicates that the company has better control of its overheads (1) However, both figures are below that of the industry average, which indicates that the business must take steps to improve its profitability (1) Award up to 3 marks for a valid assessment of liquidity. Award maximum 2 marks if no conclusion. Liquidity The liquidity of Clirk Ltd has deteriorated over the two years. Despite a reduction in trade receivables, the amount of trade payables has doubled over the two years (1) The quick ratio is well below the industry average, which indicates that the business is facing problems and is trading below that of other similar businesses (1) These problems may result in increased pressure from suppliers to be paid or may be unwilling to supply with goods on credit (1) Accept any other appropriate responses.
(6)
Question number
Answer AO1 (2) Mark
3(d)(ii) Award 1 mark for any of the following. Maximum 2 marks. Takes no account of qualitative factors Data can be inaccurate Historical data Accept any other appropriate response.
(2)
Question number
Answer AO2 (3) Mark
4(a)(i) Award marks as indicated.
$000 Price paid 372 Share capital 100 Share premium 30 Revaluation 60 (1) Retained earnings 50 (1) 240 × 80% 192
(1)
180 Less: impairment 10% (18) 162 (3)
Additional guidance Correct answer only scores 3 marks. No specific layout required. Question number
Answer AO2 (2) Mark
4(a)(ii) Award marks as indicated.
$000 Shaqui plc 1 042 Chamb Ltd post-acquisition 160 (1) Goodwill impairment (18) (1) 1 184
(2)
Additional guidance Correct answer only scores 2 marks. No specific layout required. Question number
Answer AO2 (3) Mark
4(a)(iii)
Award marks as indicated.
$000 Share capital 100 Share premium 30 Revaluation 60 (1) Retained earnings pre-acquisition 50 (1) Retained earnings post-acquisition 200 (1) 440 × 20% 88
(3)
Additional guidance Correct answer only scores 3 marks. No specific layout required.
35Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO2 (12) Mark
4(b) Award 1 mark for each correct figure with understandable labels indicated.
Shaqui plc
Statement of financial position at 31 March 2017
$000 Assets Non-current assets Goodwill 162 (1of) Property plant and equipment 1 970 (1) 2 132 Current assets Inventory 2 190 (1) Trade and other receivables 2 490 (1) 4 680 Total assets 6 812 (1) Equity and liabilities Equity Share capital 2 080 (1) Share premium 60 (1) Revaluation reserve 90 (1) Retained earnings 1 184 (1of) 3 414 Non-controlling interest 88 (1of) Non-current liabilities 6% debenture (2022-2024) 340 8% debenture (2020-2021) 300 640 (1) Current liabilities Trade and other payables 2 100 Taxation payable 440 Cash and cash equivalents 130 (1) 2 670 Total equity and liabilities 6 812
(12)
Question number
Answer AO3 (6) Mark
5(a) Award 1 mark for identification of result and award 1 mark for linked development. Maximum 2 marks per item. Item Cause B Bonus issue (1) of shares of two ordinary shares
for each 10 shares held (1)
C Rights issue (1) for shares of one for five ordinary shares at $1.50 (1)
D Revaluation of property downwards by $30000 (1). The balance over the revaluation reserve of $20000 reduces returned earnings (1).
(6)
Question number
Answer AO1 (2) Mark
5(b) Award marks as indicated. 75 0000 / (75 0000 + 374 000) (1) 66.73% (1) (2)
Additional guidance Correct answer only scores 2 marks. Question number
Answer AO1 (2) Mark
5(c) Award 1 mark for each correct answer up to a maximum of 2 marks.
The auditor may have considered that the company’s accounting methods do not follow GAAP (1)
The auditor may have considered that information provided was limited in scope (1)
Accept any other appropriate response.
(2)
36 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO2 (12) Mark
4(b) Award 1 mark for each correct figure with understandable labels indicated.
Shaqui plc
Statement of financial position at 31 March 2017
$000 Assets Non-current assets Goodwill 162 (1of) Property plant and equipment 1 970 (1) 2 132 Current assets Inventory 2 190 (1) Trade and other receivables 2 490 (1) 4 680 Total assets 6 812 (1) Equity and liabilities Equity Share capital 2 080 (1) Share premium 60 (1) Revaluation reserve 90 (1) Retained earnings 1 184 (1of) 3 414 Non-controlling interest 88 (1of) Non-current liabilities 6% debenture (2022-2024) 340 8% debenture (2020-2021) 300 640 (1) Current liabilities Trade and other payables 2 100 Taxation payable 440 Cash and cash equivalents 130 (1) 2 670 Total equity and liabilities 6 812
(12)
Question number
Answer AO3 (6) Mark
5(a) Award 1 mark for identification of result and award 1 mark for linked development. Maximum 2 marks per item. Item Cause B Bonus issue (1) of shares of two ordinary shares
for each 10 shares held (1)
C Rights issue (1) for shares of one for five ordinary shares at $1.50 (1)
D Revaluation of property downwards by $30000 (1). The balance over the revaluation reserve of $20000 reduces returned earnings (1).
(6)
Question number
Answer AO1 (2) Mark
5(b) Award marks as indicated. 75 0000 / (75 0000 + 374 000) (1) 66.73% (1) (2)
Additional guidance Correct answer only scores 2 marks. Question number
Answer AO1 (2) Mark
5(c) Award 1 mark for each correct answer up to a maximum of 2 marks.
The auditor may have considered that the company’s accounting methods do not follow GAAP (1)
The auditor may have considered that information provided was limited in scope (1)
Accept any other appropriate response.
(2)
37Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO4 (4) AO5 (5) Mark
5(d) Award 1 mark for any valid points of analysis up to a maximum 4 marks. Award 1 mark for any valid points of evaluation up to a maximum 4 marks. Award 1 mark for a recommendation that is justified using the outcome of the analysis and evaluation. Indicator Analysis Evaluation Quick ratio
Company B has only $0.54 of quickly realisable assets to repay each $1 of current liabilities. Company C has greater liquidity (1)
As a result, Company C is less likely to collapse due to insufficient working capital (1)
Return on capital employed
Company B has a 3.7% better return on capital employed (1)
This indicates that Company B is making a greater profit (for each $1 of capital employed) indicating greater operating efficiency (1)
Interest cover
Company C is able to cover its finance costs 5.6 times more than company B (1)
This indicates that Company B would be vulnerable to any increases in external borrowing/increases in the cost of borrowing (1)
Dividend cover
Company C has a higher dividend cover than Company B by 2.3 times (1)
This suggests that company C is retaining a higher proportion of its earnings to meet its financial requirements/may result in higher dividend payments in the future (1)
Dividend yield
This represents the return on investment to the investor. Both companies have an identical yield/both companies have a high dividend yield compared to the market value of the shares (1)
As both companies have an identical dividend yield this will have no impact on the investment decision (1)
(9)
Gearing Company B has higher gearing than Company C by 17%. This shows a higher proportion of a company’s available capital provided by external, interest bearing sources, as distinct from equity shareholders (1)
The higher gearing of Company B may lead to that company having difficulty in acquiring external funds for expansion (1)
Example recommendation
As Ali is a cautious investor wishing to plan for his retirement, the recommendation would be to invest in Company C/Despite the lower return on capital employed, Company C is a less risky investment to meet Ali’s needs (1)
Additional guidance
Award 1 mark for any valid analysis or evaluation statement that focuses on the opposite company/reverse argument from the examples given.
38 Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
Question number
Answer AO4 (4) AO5 (5) Mark
5(d) Award 1 mark for any valid points of analysis up to a maximum 4 marks. Award 1 mark for any valid points of evaluation up to a maximum 4 marks. Award 1 mark for a recommendation that is justified using the outcome of the analysis and evaluation. Indicator Analysis Evaluation Quick ratio
Company B has only $0.54 of quickly realisable assets to repay each $1 of current liabilities. Company C has greater liquidity (1)
As a result, Company C is less likely to collapse due to insufficient working capital (1)
Return on capital employed
Company B has a 3.7% better return on capital employed (1)
This indicates that Company B is making a greater profit (for each $1 of capital employed) indicating greater operating efficiency (1)
Interest cover
Company C is able to cover its finance costs 5.6 times more than company B (1)
This indicates that Company B would be vulnerable to any increases in external borrowing/increases in the cost of borrowing (1)
Dividend cover
Company C has a higher dividend cover than Company B by 2.3 times (1)
This suggests that company C is retaining a higher proportion of its earnings to meet its financial requirements/may result in higher dividend payments in the future (1)
Dividend yield
This represents the return on investment to the investor. Both companies have an identical yield/both companies have a high dividend yield compared to the market value of the shares (1)
As both companies have an identical dividend yield this will have no impact on the investment decision (1)
(9)
Gearing Company B has higher gearing than Company C by 17%. This shows a higher proportion of a company’s available capital provided by external, interest bearing sources, as distinct from equity shareholders (1)
The higher gearing of Company B may lead to that company having difficulty in acquiring external funds for expansion (1)
Example recommendation
As Ali is a cautious investor wishing to plan for his retirement, the recommendation would be to invest in Company C/Despite the lower return on capital employed, Company C is a less risky investment to meet Ali’s needs (1)
Additional guidance
Award 1 mark for any valid analysis or evaluation statement that focuses on the opposite company/reverse argument from the examples given.
39Pearson LCCI Level 4 Certificate in Financial Accounting (VRQ) – Sample Assessment MaterialsIssue 3 – May 2017 © Pearson Education Limited 2017
May 2017
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