Download - Metaanalyse Immobilien Q4 2015
MWG: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (1) Büroflächen: Markt- / Angebotsmietenindizes Schweiz (2)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner.
EWG: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (3) EFH: Transaktionspreisindizes (TP) Schweiz (4)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Prognosen MWG / MFH (Gesamt / Neubau mittel) (5) Prognosen Geschäftsflächen (Gesamt) (6)
Mieten Mieten
2015 2015
Büro Verkauf
Prognosen Wohneigentum (Gesamt / Neubau mittel) (7)
Anm.: Marktmieten / Transaktionspreise (1) bzw. Angebotsmieten / -preise (2).
Quelle: Credit Suisse, Fahrländer Partner, UBS, Wüest & Partner.
Bitte konsultieren Sie für alle Quellenangaben das Glossar und Impressum auf der letzten Seite.
Insgesamt dürfte das Jahr 2015 für das Bauhauptgewerbe deutlich weniger erfolgreich ausfallen als das Vorjahr.
tal 2015. Im Vorjahresvergleich sinken die Preise für EWG jedoch landesweit um 1,9%. Dies ist primär auf den starken Rückgang im gehobenen Segment zurückzuführen (-4,7%). Die EFH-Preise tendieren weiterhin seitwärts. EFH im mittleren Segment sind im Vorjahresvergleich in allen Landesregionen teurer geworden. - Mietpreisindizes FPRE: Im 3. Quartal 2015 steigen in den grosszentralen Regionen Genfersee, Basel und Zürich die Altbau-Woh- nungsmieten erneut deutlich an. Bei neu gebauten Mietwohnungen stellt sich in diesen Regionen jedoch eine Seitwärtstendenz ein. Auch schweizweit steigen die Mieten im Altbau stärker (+5,6%) als im Neubau (+1,9%). - Gemäss SWX IAZI Preisindex für Immobilien verzeichnen die Preise für Wohneigentum (EFH und EWG) im 3. Quartal 2015 ein Nullwachstum (Vorquartal: 0,4%). Auf Jahresbasis betrachtet hat sich die Wachstumsrate mit 0,8% ebenso verringert (VQ: 1,5%).
2016
CS(2)
Prognose
IMMO4Q/15
- Immobilienpreisindizes FPRE: Nach dem Preisrückgang im ersten Halbjahr 2015 stabilisieren sich die Preise für EWG im 3. Quar-
EFH
Metaanalyse Immobilien
- Credit Suisse/Schweizer Baumeisterverband: Der Bauindex erreicht im 3. Quartal 2015 mit 127 Punkten den tiefsten Stand seit 2010. Verantwortlich für die Abschwächung ist die Indexkomponente Hochbau, die gegenüber dem Vorquartal 4,3% einbüsst.
UBS(2)
Wohneig.
FPRE(1)
2015 2016 2015
EWG
-0.5%EFH EWG
EFH
-1.0%
EFH
0.4%
EWG
CS(2)
Mieten
Prognose
Preise
2015 2016
Mieten
Prognose
W&P(2)
Mieten
EWG
-0.6%
W&P(2)
2015
-0.3%
FPRE(1) UBS(2)
Mieten
2015
0.0%
W&P(2)
Mieten
2016
-2.4%
-3.2%
UBS(2)
Mieten
2015
-4.0%
-4.0%
2015 2016
Preise
FPRE(1)CS(2)
Intershop Holding AGPuls 5 Giessereistrasse 18Postfach 16018031 Zürich
+41 (0)44 544 10 [email protected]
Immobilien?
Wir wissen, wo die Trends von morgen liegen.
80
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220
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
EFH TP (W&P) EFH TP (IAZI) EFH TP (FPRE)
80
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200
220
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
EWG TP (W&P) EWG TP (IAZI) EWG TP (FPRE)
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
MWG Angebotsmieten (W&P) MWG Marktmieten (FPRE)
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Büro Angebotsmieten (W&P) Büro Marktmieten (FPRE)
(8)
UBS Créa CS BAK SECO KOF Ø UBS Créa CS BAK KOF SECO Ø
BIP, real
UBS Créa SECO KOF CS BAK Ø Créa CS SECO KOF BAK UBS Ø
Arbeitslosenquote
SECO KOF Créa BAK CS UBS Ø Créa KOF BAK CS SECO UBS Ø
Teuerungsrate
Reale BIP-Entwicklung und Arbeitslosenquote (9)
- Das Potentialwachstum liegt gemäss Berechnungen von Fahrländer Partner
zwischen 1,6% und 1,8%.
Anm.: Die Werte für 2015 und 2016 sind Prognosen.
Anm.: Seit Juni 2012 ist VZ 2010 und nicht mehr VZ 2000 die verwendete Datenbasis.
Die Arbeitslosenquote wurde vom SECO rückwirkend bis 2010 revidiert.
Quelle: Vgl. Abbildung 1, Seite 1, Fahrländer Partner (Potentialwachstum).
Offene Stellen (Veränderung p.a.) (10)
TOTAL
Finanz- und Versicherungsdienstl.
Grundstück- u. Wohnwesen
Informations (technol.) Dienstl.
sonst. wirtsch. Dienstl.
Quelle: BFS.
Teuerungsraten (11)
Prognose September 2015
Libor
Prognose Juni 2015
Libor
Anm.: Die Werte für 2015 und 2016 sind Prognosen.
Quelle: Vgl. Metaanalyse Konjunktur, SNB.
Link Metaanalyse Konjunktur:
http://www.fpre.ch/de/produkte_meta.asp
-1.1 -0.2
0.3%
- Die bedingte Inflationsprognose der SNB vom September 2015 hat
8.3%
3.4
0.8
IMMO
1.21.1
-0.2
Rahmenbedingungen: Konjunktur
1.2
3.5
0.5
12.0%
-0.1
3.33.4
2016
-1.0
2016
0.8 0.9
3.63.6
4Q/15
1.40.8
3.3 3.3 3.73.8
-1.0 -1.1
2015
-1.1
0.9
3.6 3.6
1.2
-1.2%
Prognosen Schweizer Volkswirtschaft
0.6
0.2
2017
-0.75%
0.00%
-0.5% 0.4%
2. Quartal 2015
-8.3%
3.3%
-1.0%
3.6
-0.4%
-10.1%
1.5
3.3
Index der offenen StellenVeränderung p.a.
2015Inflationsprognosen SNB
1.3
sich gegenüber Juni 2015 wenig verändert. Für das laufende Jahr
geht die Prognose auf um 0,2 Prozentpunkte auf -1,2% zurück,
für 2016 hat sie sich von -0.4% auf -0,5% verringert.
-0.4-1.1 0.0 0.1-1.1
Marie SeilerPwCReal Estate AdvisoryBirchstrasse 1608050 Zürich+41 59 792 56 69www.pwc.ch/immobilien
Verloren in den Charts und Zahlen der Metaanalyse?
Lesen Sie unsere Interpretation:
http://www.pwc.ch/immospektive
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
BIP real Arbeitslosenquote Potentialwachstum
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Arbeitslosenquote total Arbeitslosenquote 20-24
Arbeitslosenquote 60+
-1.5%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Inflation 3-Monats-Libor
Zielband Preisstabilität (SNB)
Zuwanderungssaldo ständige Wohnbevölkerung (in 1'000) (12)
Quelle: BFS (2001-2009), SEM (2010-2015).
Zuwanderungssaldo monatlich (in 1'000) (13)
8.4
Quelle: SEM.
Ständige Wohnbevölkerung Schweiz (in Mio.) (14)
Quelle: BFS.
Bevölkerungswachstum nach MS-Regionen (2010-2013) (15) Suchabonnenten (Wohnungen und Häuser) nach MS-Region (16)
Anmerkung: Kreisradius in Relation zur Bevölkerung 2013. Anmerkung: Stand Juli 2015; Veränderung zum Vorjahr;
Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo. Kreisradius in Relation zur Anzahl Suchabonnenten.
Quelle: BFS, vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2015. Kartengrundlage: BFS Geostat/Swisstopo.
Quelle: Realmatch360, Darstellung: FPRE.
Rahmenbedingungen: Nachfrage-IndikatorenIMMO4Q/15
2.0
8.2
6.2
24%
2014
Schweizer (in Mio.)
Total (in Mio.)
September 2015
Ausländer (in %)
Ausländer (in Mio.)
Ständige Wohnbevölkerung
Schweiz
19.1
Zuwanderungssaldo ständige
Wohnbevölkerung (in 1'000)
Zuwanderungssaldo ständige
Wohnbevölkerung (in 1'000)3. Quartal 2015
0
20
40
60
80
100
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
1. Quartal 2. Quartal 3. Quartal 4. Quartal
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
2013 2014 2015
Mittelwert 2013 Mittelwert 2014 Mittelwert 2015
0%
1%
2%
3%
4%
5%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Veränderung p.a. (Schweizer)Veränderung p.a. (Ausländer)Ständige Wohnbevölkerung in Mio. (linke Skala)
Prognosen Bautätigkeit (17)
2015 2016
Quelle: BAK.
Bauindex Credit Suisse / SBV (nominal) (Veränderung p.a.) (18)
127 -11%
109 -9%
114 -15%
Quelle: Credit Suisse, SBV.
Produktionskostenindex (Veränderung p.a.) (19)
Stein-/Betonbau
113.0
113.9
114.1
- Der Produktionskosten-Index PKI widerspiegelt die Preisänderungen bei
den Produktionskosten des Unternehmens.
Quelle: SBV.
Schweizerischer Baupreisindex (Veränderung p.a.) (20)
Baugewerbe total 102.2
101.1
100.9
- Der Schweizerische Baupreisindex ist ein Konjunkturindikator, der die
Entwicklung der effektiven Marktpreise der im Baugewerbe tätigen
inländischen Unternehmen erfasst.
Quelle: BFS.
1. Halbjahr 2015
2015
IMMO
3. Quartal 2015
Hochbau
Index (1996=100)
-0.1%
Total
50'861
13'495
Wohnbau
50'244
0.9% 0.9%
Veränderung p.a.
Veränderung p.a.
-0.1%
-2.0%
- Der Bauindex Schweiz dient als früher Indikator der Baukonjunktur in der
Bauindex total
3. Quartal 2015
- MFH
in Mio CHF
Veränderung ggü.
Vorquartal
1.2%
-2.6% -0.4%
49'644
63'921Total 63'139
- Wohnungsbau
-1.9%
Hoch-/Industriebau
1.1%
1.3%13'677
Rahmenbedingungen: Angebots-Indikatoren4Q/15
Tiefbau
1.3%
Veränderung p.a.
1.1%
1.6%
64'753
31'212
13'892
- Hochbau
Schweiz, indem er den Umsatz für das laufende Quartal prognostiziert.
Tiefbau
Hochbau
2017
1.2%
- Bürogebäude -1.2%
1.0%
Index
(2004=100)
- EFH
2016 2017
-1.2%
30'887 Wohnbau30'612
-1.1% - MFH
1.2%
1.4%
-0.7% -0.6%
-0.6%
Index
(2010=100)Veränderung p.a.
Veränderung ggü.
Vorhalbjahr
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Wohnungsbau Hochbau Bauindex
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Neubau von Bürogebäuden Neubau von MFH Baugewerbe total
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
MFH (Stein-/Betonbau) EFH (Stein-/Betonbau) Hoch-/Industriebau
Zinsprognosen (21)
2015 2016 2015 2016
-0.8% -0.8% 0.0% 0.2%
-0.7% -0.7% 0.0% 0.0%
- - -0.1% 0.1% Quelle: Seco, KOF, Créa.
Zinsen (22)
3-Monatslibor
CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)
Spareinlagen
Quelle: SNB.
Renditen von eidgenössischen Obligationen (23)
1 Jahr
5 Jahre
10 Jahre
Quelle: SNB, Fahrländer Partner (Normalband).
Hypothekarzinsen (24)
variabel
fest 3 Jahre
fest 5 Jahre
fest 10 Jahre
Quelle: SNB.
Hypothekarvolumen Inland (in Mrd. CHF, Veränderung p.a.) (25)
Hypothekarforderungen
Quelle: SNB.
0.1%
1.2%
-0.66%
Hypotheken August 2015
3.3%
Rahmenbedingungen: Finanzierung / Zinsen
Aug 2015
2.7%
0.06%
-0.14%
Veränderung p.a.
Zinsen 3-Monats-Libor
Laufzeit
August 2015
05.10.2015
0.06%-0.83%
Oktober 2015
-0.3%
Vier Wochen früher
-0.7%
Rendite eidg. Obligationen (10J.)
Créa
-0.20% 0.56%
Volumen in Mrd. CHF
Ein Jahr früher
Seco
1.3%
2.0%
4Q/15
IMMO
915.0
KOF
-0.56%
-0.79%Normalband
-400
-200
0
200
400
600
800
1000
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
3-Monatslibor CHF Obligationen der Eidg. (10 J.)
Spareinlagen Geldmenge M2 (in Mrd. CHF, r. S.)
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
1 5 10 15 20 25 30
05.10.2015 Vier Wochen früher Ein Jahr früher
Laufzeit in Jahren
0%
1%
2%
3%
4%
5%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
variabel fest 3 Jahre fest 5 Jahre fest 10 Jahre
0
200
400
600
800
1000
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Veränderung p.a. Volumen (rechte Skala)
Marktmieten MWG Schweiz (26)
Genfersee 113.8 0.9% 6.0%
Jura 96.1 -3.8% -5.8%
Mittelland 110.0 -2.2% 0.0%
Basel 124.3 0.9% 6.7%
Zürich 124.5 0.3% 5.5%
Ostschweiz 118.6 -1.1% 1.9%
Alpenraum 109.8 1.7% 7.3%
Südschweiz 114.5 -5.8% 0.0%
Quelle: Fahrländer Partner.
Marktmieten MWG nach Regionen (27) Marktmieten MWG nach Raumtypen (28)
Quelle: Fahrländer Partner. Quelle: Fahrländer Partner.
Angebots-Mieten MWG nach Regionen (29) Angebots-Mieten MWG Schweiz (Veränderung p.a.) (30)
Quelle: SNB, Wüest & Partner. Quelle: Homegate, Wüest & Partner.
Preiserwartung Wohnungsmieten (kommende 12 Monate) (31) (32)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
IMMO
Veränderung ggü.
VorquartalVeränderung p.a.
Indikatoren: Mietwohnungen / Mehrfamilienhäuser
Preiserwartung Mehrfamilienhäuser (kommende 12 Monate)
Index
(2008=100)
4Q/15
3. Quartal 2015
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Homegate Mietwohnungen (W&P)
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Genfersee Westschweiz Bern
Innerschweiz Nordwestschweiz Zürich
Ostschweiz Südschweiz
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
20
12
:2
20
12
:4
20
13
:2
20
13
:4
20
14
:2
20
14
:4
20
15
:2
20
15
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
20
14
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Marktmieten FPRE (Altbau) Marktmieten FPRE (Neubau)
Marktmieten FPRE (gesamt)
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Genfersee Mittelland Basel
Zürich Ostschweiz Südschweiz
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Top-Standorte Grosszentrale Agglomerationen
Andere Agglomerationen Touristische Gebiete
Ländlicher Raum
Mehrfamilienhäuser - Schweiz (33)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016
Mehrfamilienhäuser (Neubau mittel) - Regional (34)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016
l
l
l
l
l
l
Mittelland
ll
Altbau l
Zyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Mehrfamilienhäuser
l
l
Genfersee
Jura
l
l
l
den Schweizer Wohn- und Geschäftsimmobilienmärkten für das Jahr 2016.
l
Kosten: CHF 150 / Exemplar
l
Am 18. Dezember 2015 erscheint das benutzerfreundliche Handbuch zu
l
l
l
Alpenraum l l l
Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen
Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen
Neubau mittel l l
Quelle: Fahrländer Partner.
l l
l
l
l
l
Ostschweiz
l
l
l
l l
l
l l
IMMO
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;
Bestellung: [email protected]
4Q/15
l
Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Südschweiz
Basel
Zürich l
l
Neubau gehoben l
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf
l
l
Informationen: http://www.fpre.ch/de/produkte_almanach.asp
«Immobilien-Almanach Schweiz»
Fahrländer Partner AGRaumentwicklungEichstrasse 238045 Zürich
+41 44 466 70 [email protected]
Mieten für Büroflächen Schweiz (Nettomieten) (35) Marktmieten für Büroflächen nach Regionen (Nettomieten) (36)
Genfersee 119.1
Mittelland 110.5
Basel 92.9
Zürich 112.3
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.
Marktmieten für Büroflächen (Nettomieten) (37) Angebots-Mieten für Büroflächen (Nettomieten) (38)
Quelle: Fahrländer Partner. Quelle: SNB, Wüest & Partner.
Büromärkte: Angebot in % des totalen Flächenbestandes (39) Direkte Anlagen - Netto-Anfangsrenditen für Büroimmobilien (40)
Quelle: CSL Immobilien. Quelle: CSL Immobilien.
Preiserwartung Büromieten (kommende 12 Monate) (41) Preiserwartung Büro- und Geschäftsh. (kommende 12 Monate) (42)
Quelle: HEV Schweiz / FPRE. Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 2. Quartal 2012.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
IMMOIndikatoren: Büroimmobilien
4Q/15
-6.3%
-0.1%
1.7%
Veränderung p.a.3. Quartal 2015Index
(2008=100)
8.2%
-4.7%
3.1%
Veränderung ggü.
Vorquartal
-1.1%
-1.0%
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Genf Bern Basel Zürich
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
Schweiz Zürich Genf Basel
Dez 2011 Dez 2012 Dez 2013 Dez 2014
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Klasse A Klasse B Klasse C
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
20
12
:2
20
12
:4
20
13
:2
20
13
:4
20
14
:2
20
14
:4
20
15
:2
20
15
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
20
14
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
80
90
100
110
120
130
140
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Büro Angebotsmieten (W&P) Büro Marktmieten (FPRE)
70
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110
120
130
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150
160
170
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Genfersee Mittelland Basel Zürich
Büroimmobilien (Neubau) - Schweiz (43)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016
Büroimmobilien (Neubau) - Regional (44)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016
Verkaufsimmobilien - Schweiz (45)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016
Verkaufsimmobilien - Regional (46)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2015 2016
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf
IMMOZyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Büro- und Verkaufsimmobilien
Genfersee l
Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
l
l
Mittelland
Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen
l l
l
4Q/15
l
l l
l l
l
Büro
Jura
l
l
Basel l l l l
Ostschweiz l l l l
Zürich l l
l l l
l
l
Südschweiz l l l l
Alpenraum l l l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;
Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden 12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Jura l l l l
Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen
l l
Mittelland l l l l
Genfersee l l l l
l
Basel l l l l
Zürich l l l
Ostschweiz l l l l
l
l
Südschweiz l l l l
Alpenraum l l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage: Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme;
Quelle: Fahrländer Partner.
Verkauf l l
Nachfrage Angebot Erträge
Nachfrage Angebot Erträge Anfangsrenditen
Anfangsrenditen
Quelle: Fahrländer Partner.
i Consulting SARoute d'Oron 771010 Lausanne
+41 (0)21 721 20 [email protected]
Preisindizes EFH Schweiz (47)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Preisindizes EFH (Veränderung p.a.) (48) Preisindizes EFH Schweiz, Marktsegmente (49)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.
Preisindizes EFH Region Zürich (50) Preisindizes EFH Region Genfersee (51)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Preiserwartung Einfamilienhäusern (kommende 12 Monate) (52)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Indikatoren: Einfamilienhäuser4Q/15
IMMO
90
100
110
120
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150
160
170
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
90
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment) Transaktionsp. FPRE (gesamt)
90
100
110
120
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1 2 3 4 1 2 3 4
2014 2015
Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
-200
-160
-120
-80
-40
0
40
80
120
160
200
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
19
86
:4
19
88
:4
19
90
:4
19
92
:4
19
94
:4
19
96
:4
19
98
:4
20
00
:4
20
02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
20
14
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
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140
160
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240
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
Preisindizes EWG Schweiz (53)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Preisindizes EWG (Veränderung p.a.) (54) Preisindizes EWG Schweiz, Marktsegmente (55)
Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner.
Preisindizes EWG Region Zürich (56) Preisindizes EWG Region Genfersee (57)
Quelle: Fahrländer Partner, Wüest & Partner. Quelle: Fahrländer Partner, IAZI, Wüest & Partner.
Preiserwartung Eigentumswohnungen (kommende 12 Monate) (58)
Anmerkung: Strukturbrüche im 4. Quartal 1996 und im 4. Quartal 2008.
Quelle: HEV Schweiz / FPRE.
Indikatoren: Eigentumswohnungen4Q/15
IMMO
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Angebotsp. W&P Transaktionsp. W&P
Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
-2%
0%
2%
4%
6%
1 2 3 4 1 2 3 4
2014 2015
Angebotsp. W&P Transaktionsp. FPRE (m. Segment) Transaktionsp. IAZI
90
100
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Transaktionsp. FPRE (u. Segment) Transaktionsp. FPRE (m. Segment)
Transaktionsp. FPRE (o. Segment) Transaktionsp. FPRE (gesamt)
80
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220
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Angebotsp. W&P (Genferseeregion) Transaktionsp. W&P (Genferseeregion)
Transaktionsp. GE FPRE (m. Segment) Transaktionsp. VD FPRE (m. Segment)
80
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120
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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Angebotsp. W&P (ZH&SH) Transaktionsp. W&P (ZH&SH)
Transaktionsp. ZH FPRE (m. Segment) ZWEX (Zürcher Wohneingentumsindex)
-200
-160
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0
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200
-100%
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-20%
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20%
40%
60%
80%
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19
86
:4
19
88
:4
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90
:4
19
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:4
19
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:4
19
96
:4
19
98
:4
20
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:4
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02
:4
20
04
:4
20
06
:4
20
08
:4
20
10
:4
20
12
:4
20
14
:4
Indexp
unkte
Ante
il der
Antw
ort
en
Stark steigend Steigend
Stark sinkend Sinkend
Preiserwartungsindex (rechte Skala)
Einfamilienhäuser - Schweiz (59)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2015 2016
Einfamilienhäuser (Mittleres Segment) - Regional (60)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2015 2016
Eigentumswohnungen - Schweiz (61)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2015 2016
Eigentumswohnungen (Mittleres Segment) - Regional (62)
Marktwerte
2014 2015 2014 2015 2015 2016
IMMOZyklischer Ausblick aus Eigentümersicht: Wohneigentum
4Q/15
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf
Hilfetext zu den Einschätzungen: http://www.fpre.ch/de/03_meta/Hilfetext_Einschaetzungen_FPRE.pdf
l
Genfersee l l
Gehobenes Segment l l
Mittleres Segment l
Unteres Segment l
Mittelland l l
Jura l l
Zürich l l
Basel l l
Alpenraum l l
Ostschweiz l l
Unteres Segment l l
Südschweiz l l
l
l l
Basel l l
Mittelland l l
l
Gehobenes Segment l l
l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:
Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden
12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Quelle: Fahrländer Partner.
Jura l l
Genfersee l
Mittleres Segment l l
Alle Einschätzungen werden aus Eigentümer-/Verkäufer-Perspektive vorgenommen. Kreise beschreiben die aktuelle Lage:
Grün: unproblematische Lage; Gelb: gewisse Probleme; Rot: problematisch. Pfeile beschreiben den Ausblick für die kommenden
12 Monate: : erwartete Verbesserung; →: stabil; : erwartete Verschlechterung.
Angebot
Nachfrage Angebot
Nachfrage Angebot
Nachfrage Angebot
Zürich
Alpenraum l l
Ostschweiz l
Südschweiz l l
Quelle: Fahrländer Partner.
Nachfrage
Glossar Anmerkung Indikator Quelle
1 Angebotsmieten 1-5 Zimmerwohnungen Wüest & Partner
Marktmieten MWG (gesamt) Fahrländer Partner 3. Quartal 2015
2 Angebotsmieten Büroflächen Wüest & Partner
Marktmieten Büro (gesamt) Fahrländer Partner 3. Quartal 2015
3-4 Wüest & Partner 2015
IAZI 3. Quartal 2015
Mittleres Segment Fahrländer Partner 3. Quartal 2015
5-7 Vgl. Prognosen unten
8-11 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link
12 Quartalsweise Abbildung von Monatsdaten BFS, SEM
13 SEM
14 BFS 2014
15 Vgl. Immobilien-Almanach Schweiz 2015 BFS 2013
16 Realmatch360
17 Vgl. Prognosen unten
18 Nominale Veränd. ggü. Vorjahresquartal Credit Suisse, SBV 3. Quartal 2015
19 SBV 3. Quartal 2015
20 BFS
21 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link
22 Vgl. Metaanalyse Konjunktur Fahrländer Partner Link
23 SNB
24-25 SNB Aug 2015
26-28 Fahrländer Partner 3. Quartal 2015
29 SNB/W&P 1. Halbjahr 2015
30 Homegate
Wüest & Partner 3. Quartal 2015
31-32 HEV Schweiz/FPRE
33-34 Fahrländer Partner
35-37 Fahrländer Partner 3. Quartal 2015
38 SNB/W&P 1. Halbjahr 2015
39-40 CSL Immobilien 2014
41-42 HEV Schweiz/FPRE
43-46 Fahrländer Partner
47-51 Fahrländer Partner 3. Quartal 2015
Wüest & Partner 2015
IAZI 3. Quartal 2015
52 HEV Schweiz/FPRE
53-57 Fahrländer Partner 3. Quartal 2015
Wüest & Partner 2015
IAZI 3. Quartal 2015
58 HEV Schweiz/FPRE
59-62 Fahrländer Partner
Prognosen The Swiss Real Estate Market Credit Suisse
Immobilien-Almanach Schweiz 2015 Fahrländer Partner 2015
Immomonitoring Wüest & Partner 2016 I 1
Hochbauprognose 2013-2019 BAKBASEL 2013
Datenstand
Aug 2015
1. Halbjahr 2015
4Q/15Quellen und Glossar
IMMO
3. Quartal 2015
3. Quartal 2015
05.10.2015
3. Quartal 2015
4. Quartal 2015
2. Quartal 2015
4. Quartal 2015
4. Quartal 2015
4. Quartal 2015
4. Quartal 2015
2015
4. Quartal 2015
4. Quartal 2015
01.06.2015
Disclaimer Fahrländer Partner Raumentwicklung (FPRE) erstellt die Metaanalyse Immobilien mit grösster Sorgfalt. Dennoch kann hinsichtlich
der inhaltlichen Richtigkeit, Genauigkeit, Aktualität und Vollständigkeit dieser Informationen keine Gewährleistung übernommen
werden. Es gelten in jedem Fall die Informationen in den Originalquellen.
Die Konjunktur-Daten sind jeweils der aktuellen Metaanalyse Konjunktur zu entnehmen.
Impressum Die Metaanalyse Immobilien wird von Fahrländer Partner Raumentwicklung basierend auf den neusten verfügbaren Daten erarbeitet. Autoren: Jaron Schlesinger und Carmen Kneubühler.
Die Metaanalyse Immobilien kann kostenlos bei Fahrländer Partner Raumentwicklung bezogen oder abonniert werden:
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4Q/15