Download - làn sóng mua bán sáp nhập doanh nghiệp từ ASEAN sau khi gia nhập AEC- cơ hội và thách thức
An Thị Hồng Nhung
Nguyễn Quý Tài
Nguyễn Thị Hải Yến
Nguyễn Thùy Dung
LÀN SÓNG ĐẦU TƯ QUA M&A TỪ
KHỐI ASEAN SAU AFTA -
CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC
•Tổng quan về M&A và M&A tại Việt Nam1
• Thực trạng M&A khi Việt Nam gia nhập AEC2
• đề xuất một số giải pháp cho doanh nghiệp và kiến nghị cho chính phủ3
1. Tổng quan về M&A và M&A tại Việt Nam
• Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp là gì?
1.1
• Các động cơ M&A1.2
• Hành lang pháp lý cho M&A tại Việt Nam
1.3
• Những động cơ chính cho M&A tại Việt Nam
1.4
1.1 Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp là gì?
1.1 Mua bán, sáp nhập doanh nghiệp là gì?
Sap nhâp: là việc một hoăc một số doanh nghiệp chuyên toàn bộ tài
sản, quyền, nghia vu và lơi ích hơp pháp của mình sang một doanh
nghiệp khác, đồng thơi chấm dưt sự tồn tại của DN bị sáp nhập
Hơp nhât: là việc hai hoăc nhiều DN chuyên toàn bộ tài sản,
quyền, nghia vu và lơi ích hơp pháp của mình đê hình thành một
DN mơi, đồng thơi chấm dưt sự tồn tại của các DN bị hơp nhất
Mua lai: là việc một DN mua lại toàn bộ hoăc một phân tài sản
của DN khác đủ đê kiêm soát, chi phối toàn bộ hoăc 1 ngành
nghề của DN bị mua lại
Hơp lực cạnh tranh
Nâng cao hiệu quả nhơ quy mô
Tham vọng bành trương tổ chưc và tập trung quyền lực
Giảm chi phí gia nhập thị trương
Lý do đâu cơ
1.2 Động cơ của M&A
1.3 Hành lang pháp lý cho M&A tại Việt Nam
Luật đâu tư 2005
Luật doanh nghiệp
Luật cạnh tranh
Luật chưng khoán
1.4 Những động cơ chính cho M&A tại
Việt Nam
Mở rộng phạm vi hoạt động
Tăng vốn
Tránh bị phá sản
Do Nhà nươc chỉ định
2. Thực trạng M&A khi Việt Nam gia nhập AEC
2.1 Tổng quan về AEC
2.2 Làn sóng đâu tư từ
ASEAN qua M&A
2.3 Cơ hội 2.4 Thách thưc
2.1 Tổng quan về AEC
1997 2003 2007 31.12.2015
Tóm tắt lịch sử hình thành
Một thị trường
đơn nhất và
cơ sở sản xuất chung
Một khu vực
kinh tế cạnh tranh
Phát triển kinh tế
cân bằng
Hội nhập vào nền kinh tế toàn cầu
Mục tiêu
2.1 Tổng quan về AEC
Mục tiêu
2.1 Tổng quan về AEC
Bản chât AEC thực chất là đích
hương tơi của các nươc
ASEAN thông qua việc hiện
thực hóa dân dân 04 muc
tiêu
AEC là một tiến trình hội
nhập kinh tế khu vực
không phải là một Thỏa
thuận hay Hiệp định vơi các
cam kết ràng buộc thực chất
AEC đươc xem như bươc ngoăt đánh dấu sự hội nhập khu vực một cách toàn
diện của các nền kinh tế Đông Nam Á. AEC sẽ là thị trương chung có quy mô lơn
vơi hơn và tổng GDP hàng năm vào khoảng dự
kiến đạt vào năm 2020, tiềm năng trở thành nền kinh tế lơn thư
thế giơi vào năm 2030.
2.1 Tổng quan về AEC
20
30
40
50
60
70
ASEAN Nhật Bản
Giá trị thương vụ M&A năm 2015 (tỷ USD)
ASEAN Nhật Bản
Nguồn: Thomson Reuters
2.2 Làn sóng đâu tư từ ASEAN qua M&A
Singapore là nước đứng đầu về M&A trong khu vực
Giá trị M&A các nước ASEAN năm 2014
Giá trị các thương vu M&A của Việt Nam qua các năm
một nước tích cực đầu tư vào Việt Nam qua MnA trong thời gian qua là
Thái Lan. Hãy xét xem Thai đã làm gì ở Việt Nam.!
Tấn công thị trường nền
Nhựa xây dựng
Bao bì
Trực tiếp hướng vào thị trường tiêu thụ
2.3 Cơ hội cho doanh nghiệp từ làn sóng M&A
Nhận đươc dòng đâu tư dồi dào từ các nươc
Phát triên công nghệ và trình độ quản lý
Tạo động lực cho các doanh nghiệp cải thiện và nâng cao vị thế
Cơ hội đâu tư ra các nươc ASEAN, mở rộng thị trương
Hàng rào thuế quan Rào cản thương mại
Khi AEC được kí kết
vào cuối năm 2015
Tự do di chuyển
hàng hóa, con người,
dòng tiền vào
Việt Nam
Thị trường hấp dẫn,
còn rất nhiều
tiềm năng khai thác
2.3 Cơ hội cho doanh nghiệp từ làn sóng M&A
• Masan sẽ tiếp cận được thị trường Thái Lan
rộng lớn.
• Singha đến gần hơn với 95 triệu dân Việt.
Phát triển công nghệ và trình độ quản lý
Các doanh nghiệp bị mua lại và
tình hình kinh doanh được cải thiện.
6 tháng đầu năm 2014, doanh thu của SCG tại
Việt Nam, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước
Tập đoàn Siam Cement Group mua
85% CP Prime Group
1
3
2
Tạo động lực cho các doanh nghiệp cải thiện và nâng cao vị thế
• Ngân hàng Việt Nam tuy đã có sự phát triển nhanh nhưng vẫn quy
mô vân nhỏ.
Nguồn: Cafe F
Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trường
• Công ty đã xây dựng nhà máy 23 triệu USD tại
Campuchia.
• Hiện Công ty Angkor Dairy Product là nhà phân phối của
Vinamilk tại Campuchia.
Cơ hội đầu tư ra các nước ASEAN, mở rộng thị trườngFPT:
• Mới đây Tập đoàn FPT vừa chính thức công bố được cấp
giấy phép NFS(I) tại Myanmar. FPT sẽ được phép triển
khai hạ tầng tuyến trục quốc gia tại Myanmar.
.
2.4 Thách thưc đối vơi doanh nghiệp Việt trươc làn
sóng M&A
2.4.1. Áp lực cạnh tranh
hệ thống phân phối
Thị phân
nhân sự
2.4.2. Áp lực bị thâu tóm
Thiếu thông tin về
AEC
Hoạt động không hiệu
quả
2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài
Hệ thống phân phối
2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài
Hệ thống phân phối
Tai sao vừa qua M&A ngành bán lẻ lai sôi động như vây?
Cách nhanh chóng gia nhập thị trương Việt Nam
Các nhà sản xuất có thê theo chân các nhà bán lẻ tiến vào thị trương Việt Nam
Thị phần
2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài
Là các doanh nghiệp vừa và nhỏ
Là các doanh nghiệp rất nhỏ
Năng lực cạnh
tranh????
Thị phần
2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài
Ngành vật liệu xây dựng Ngành tiêu dùng
Bất động sản Nhựa
Nhân sự
2.4.1 Áp lực cạnh tranh từ các công ty nươc ngoài
Nếu không chuẩn bị tốt, các
DN nươc ngoài có thê “hút”
các lao động có tay nghề từ
các DN trong nươc một cách
đàng hoàng mà không mất
một đồng nào
BJC có gân 14 nghìn ngươi, gồm 10 nghìn
ngươi cũ và gân 4 nghìn ngươi cũ đươc
“tiếp quản nguyên trạng” từ Metro
2.4.2 Áp lực bị thâu tómThiếu thông tin về AEC
56,8% DN Việt Nam đươc khảo sát cho biết
không biết hoăc không quan tâm đến cộng
đồng kinh tế ASEAN - AEC
Chưng tỏ sự thiếu chuẩn bị
của doanh nghiệp Việt trươc
hội nhập AEC
Hoat động không hiệu quả
2.4.2 Áp lực bị thâu tóm
Nhiều doanh nghiệp hoạt động không hiệu
quả, năng lực quản lý yếu kém…
• Có 21 siêu thị điện máy trên cả nươc
• Đâu tư nhiều nhưng không đạt đươc kì vọng do
thị trương điện máy tăng trưởng mưc âm trong
thơi kỳ 2012
• Đa dạng hóa sang ngành dươc và lương thực
nhưng không mang lại doanh thu tương xưng
=>Bán lại 49% cổ phân cho Central Group
3. Đề xuất một số giải pháp vơi doanh nghiệp và
kiến nghị vơi chính phủ.3.1 giải pháp vơi doanh nghiệp
Với cac doanh nghiệp vừa và nhỏ hay hoạt động không
hiệu quả: sápnhập/hợp tácvới các doanh nghiệp khac.
Rao bán nếudoanh nghiệp
nhận địnhtương lai thị
phần của côngty giảm sút
hoặc biến mất.
Đảm bảonguồn nhân
lực, tránh chảymáu chất xám.
Nâng cao năng lực
cạnh tranh: quản lý, chất
lương sản phẩm…
Tận dụng nguồn vốn đầu tư dồi dào từ
nước ngoài để chuyên nghiệp
hóa kinhdoanh.
Năm băt cac nội dung mớicủa các hiệpđịnh đã ký,
những chínhsách sẽ ban
hành và hiểurõ điểm mạnhđiểm yếu của
bản thân doanhnghiệp.
Một số kiến nghị với Chính Phủ
• Cần có những chính sách để ưu đãi, hỗ trợ doanh nghiệp về vốn,
nguồn nhân lực, thuế
• Tích cực tổ chức các cuộc họp xúc tiến thương mại giữa các nước;
phổ biến để doanh nghiệp hiểu về AEC.
• Xây dựng các biện pháp để bảo vệ doanh nghiệp như hệ thống kỹ
thuật chất lượng sản phẩm, chống bán phá giá.
• Nghiên cứu, hoàn thiện hệ thống pháp lý, xây dựng một lộ trình
cho hoạt động M&A.