Download - INVESTITII PUBLICE REFERAT
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
1/12
UNIVERSITATEA NICOLAE TITULESCU
FACULTATEA DE STIINTE SOCIALE SI ADMINISTRARIVE
SPECIALIZAREA ADMINISTRATIE PUBLICA
REFERAT LA INVESTITII PUBLICE
PIATA FONDURILOR DE INVESTITII
PROFESOR RADU LIVIU
NUME: DUTU
PRENUME: RAMONA - MARIA
ANUL: II - ID - GRUPA 1
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
2/12
iaţa fondurilor de investiţii
Definiţie :un fond de investiţii este un portofoliu diversificat
de acţiuni, obligaţiuni sau alte instrumente financiare,
administrat de un manager profesionist
În funcţie de activele deţinute:
- fonduri monetare;
- fonduri de acţiuni;
- fonduri de obligaţiuni;
- fonduri echilibrate
In Romania (conform Directivei UI!"#
$ organisme de plasament colectiv %n valori mobiliare $ fonduri
deschise de plasament de investiţii &i societ'ţi de investiţii
armoniate cu directivele europene;
$ organisme de plasament colectiv, altele dec)t cele de
plasament de valori mobiliare (*+ # includ fondurile %nchise
de investiţii, dar &i societ'ţile de investiţii de tip %nchis (inclusiv
"I-#.
-ondurile deschise de investiţii: realiea' emisiunea &i
r'scump'rarea continu' de unit'ţi de fond (titluri de
participare#
*dministrate de "*I
rospectul de emisiune
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
3/12
lasamentele: mai ales %n valori mobiliare, dar se limitea'
plasamentele %n titluri cu risc ridicat sau cu lichiditate
sc'ut': depoite bancare, certificate de depoit, certificate
de treorerie, obligaţiuni de treorerie (
instrumente cu
risc redus#
erformanţele acestora sunt comparabile cu performanţele
obţinute prin investiţii pe piaţa monetar', dar riscul asociat
este unul mai ridicat.
erformanţele determinate de randamentul instrumentelor
financiare incluse, &i de managementul fondului
-ondurile %nchise de investiţii: organisme de plasament
colectiv care au o politic' de investire mai permisiv' dec)t
cea a fondurilor deschise.
/misiunea &i r'scump'rarea titlurilor de participare se
poate face periodic
*dministrate de c'tre "*I
-ondurile cu capital de risc sunt tot fonduri %nchise de
investiţii constituite pe baa unui contract de societate
civil'
*utoriarea fondurilor cu capital de risc: 0 etape
-ondurile de investiţii cu capital de risc investesc mai ales
%n active cu grad sc'ut de risc: certificate de treorerie,
dar &i (mai puţin# acţiuni, obligaţiuni municipale &i bilete la
ordin.
"ociet'ţile de investiţii financiare: repreint' societ'ţi
comerciale pe acţiuni tranacţionate la 121, constituite %n
baa legii 34453667
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
4/12
"pecifice pieţei de capital a Rom)niei: 8: 1anat$ri&ana,
9oldova, !ransilvania, 9untenia, +ltenia.
"tructur' a acţionariatului diversificat'.
ot fi administrate de c'tre consiliul de administraţie sau de
c'tre o "*I ("I- 9untenia#.
1/! $ -I
"*I: trebuie s' asigure performanţa fondului &i s' diminuee
riscul:
$ ţinerea evidenţei investitorilor &i a num'rului de titluri aflate %n
circulaţie;
$ plasarea disponibilit'ţilor din conturile fondului %n conformitate
cu obiectivele de investiţii declarate %n rospect.
Distribuitorii de titluri de participare: colectea' sumele
aferente subscrierilor &i pl'tesc r'scump'r'rile de unit'ţi de
fond.
Depoitarul:
$ ţinerea evidenţei investitorilor &i a num'rului de titluri:
$ calcularea valorii unitare a activului net (2U*#;
$ verificarea respect'rii restricţiilor de investiţii impuse de
reglement'rile %n vigoare.
ustodele:
$ p'strarea valorilor mobiliare &i a fondurilor b'ne&ti ale clientului
$ verific' &i confirm' la burs' fiecare tranacţie efectuat' de
broer %n numele clientului.
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
5/12
"ocietatea de *dministrare a Investiţiilor ("*I# este
persoan'
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
6/12
- administrarea investitiilor;
- serviciile
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
7/12
b# trebuie s' fie stabilite m'suri care s' permit' persoanelor
care conduc activitatea societ'ţii de administrare a investiţiilor
s' monitoriee %n mod eficient &i %n orice moment activitatea
societ'ţii de administrare c'reia i$a fost delegat' activitatea;
Desfasurarea in conditii de eficienta, siguranta si
transparenta a activitatii, impune e?istenta unei structuri
interne a societatii baata pe o serie de reguli interne
printre care se enumera:
a# proceduri administrative &i contabile corespun'toare, de
control &i siguranţ' pentru procesarea electronic' a datelor,
precum &i mecanisme adecvate de control intern, inclusiv reguli
referitoare la tranacţiile personale ale salariaţilor &i ale ".*.I.;
b# proceduri adecvate care s' asigure separarea
instrumentelor financiare aparţin)nd investitorilor %ntre ele &i de
cele ale ".*.I., %n scopul prote
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
8/12
-iecare +. .. trebuie s' aib' un depoitar. În esenţ',
depoitarul este institutia de credit care p'strea' %n
condiţii de siguranţ' activele &i verific' modalitatea de
calcul a valorii unitare a activului net (2.U.*..#.
În conformitate cu prevederile legale, depoitarul trebuie:
a# s' se asigure c' v)narea, emiterea, r'scump'rarea sau
anularea titlurilor de participare sunt efectuate de c'tre ".*.I.
sau o alt' entitate, %n numele +. ..2.9., %n conformitate cu
legea, reglement'rile ..2.9. &i cu regulile fondului, sau cu
prevederile actului constitutiv al societ'ţii de investiţii;
b# s' se asigure c' valoarea titlurilor de participare este
calculat' %n conformitate cu regulile fondului, sau cu prevederile
actului constitutiv al societ'ţii de investiţii &i cu prevederile
legislaţiei;
c# s' %ndeplineasc' instrucţiunile ".*.I. sau ale societ'ţilor
de investiţii autoadministrate, cu e?cepţia caului %n care
acestea sunt contrare legislaţiei %n vigoare ori regulilor fondului,
sau cu prevederile actului constitutiv al societ'ţii de investiţii;
d# s' se asigure c', %n tranacţiile av)nd ca obiect activele
+. ..2.9., orice sum' este achitat' %n termenul stabilit;
e# s' se asigure c' veniturile +. ..2.9. sunt administrate &i
calculate %n conformitate cu legislaţia %n vigoare, cu
reglement'rile ..2.9. &i cu regulile fondului5actului constitutiv
al societ'ţii de iDistribuitorii au un rol important %n relaţia cu
investitorii (punerea la dispoiţia acestora a prospectelor,
rapoartelor periodice, informarea asupra caracteristicilor
produselor# &i %n cre&terea cotei de piaţ' a societ'ţilor de
administrare.
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
9/12
$ "*I;
$ alte "*I;
$ ""I-;
$ institutii de credit
*lte entitati :
$ intermediari;
$ institutii de credit.
*uditorul financiar
*utoritatea de autoriare, reglementare, supraveghere si
control.
*lte entitati
intermediari;
$ institutii de credit.
*uditorul financiar
*utoritatea de autoriare, reglementare, supraveghere si
control.
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
10/12
1I1@I+AR*-I/
3. 1odie, B., *. Cane, and *. . 9arcus (0==E#: /ssentials of
Investments, 7th edition, 9cA raF G ll Internat onal /d t on
apitolele:
H $ 9utual -unds and +ther Investment ompanies
8 $ Ris and Return: ast and rologue
0. Reill, -., and C. 1roFn (0==7#: Investments *nalsis and
ortfolio 9anagement, Jth edition, "outh$Kestern, Div of
!homson @earn ng
;
Internat onal /d
.
apitolele:
3 !he Investment "etting
E *n Introduction to ortfolio 9anagement
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
11/12
30 9acroeconomic and 9aret *nalsis: !he Alobal *sset
*llocation Decision
34 "toc 9aret *nalsis
3H Industr *nalsis
38 ompan *nalsis and "toc 2aluation
3E /Luit ortfolio 9anagement "trategies
0= 1ond ortfolio 9anagement "trategies
08 rofessional *sset 9anagement
07 /valuation of ortfolio erformance
4. @egea nr. 06E50==H privind piaţa de capital (se g'se&te la
FFF.cnvmr.ro#;
H. Regulamentul 29 nr. 3850==H (se g'se&te la
FFF.cnvmr.ro#;
8. FFF.aaf.ro $ date statistice
http://www.cnvmr.ro/http://www.cnvmr.ro/
-
8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT
12/12