Infraestructura Vial, Competitividad y
Desafíos Financieros
Sergio ClavijoDirector de AnifAbril de 2017
1
Agenda
• Competitividad Vial
• Evaluación de Riesgos
• Desafíos Financieros
2
Costos transporte
Costo fletes
Tiempo expo-impo
Servicios logísticos
Plataformas logísticas
Metodología – Construcción del Índice
1. Infraestructura
física
2. Infraestructura
tecnológica
3. Servicios
logísticos
4. Institucionalidad
Pilares
Vías pavimentadas
Vías doble calzada
Inv. infra. transporte
Accidentalidad vial
Pond. (25%) Pond. (25%) Pond. (25%) Pond. (25%)
Peajes electrónicos
Inspección
no intrusiva
Monitoreo vial
Presupuesto transporte
Duplicidad transporte
Avances normativos
3
Estructura del Índice de Competitividad
Vial y Logística
Primera etapa
2000-2015 (por quinquenios)
Segunda etapa
(a futuro)
Geografía Colombia
Principales corredores de comercio
exterior:
Bogotá - Buenaventura
Bogotá - Costa Atlántica
Cobertura Infraestructura vial y logística Infraestructura multimodal
Indicadores
(4 Pilares)
Pilar 1. Infraestructura física
a. Carreteras pavimentadas e. Saturación vial
b. Carreteras doble calzada f. Carga multimodal
c. Inversión infraestructura
transporte
g. Inversión mantenimiento infra
transporte
d. Accidentalidad vial h. Capacidad carga puentes
i. Tiempo de despeje accidentes viales
Pilar 2. Infraestructura tecnológica
a. Peajes electrónicos
b. Sistemas inspección no intrusiva
c. Sistemas monitoreo estado vial
4
Estructura del Índice de Competitividad
Vial y Logística
Primera etapa
2000-2015 (por quinquenios)
Segunda etapa
(a futuro)
Indicadores
(4 Pilares)
Pilar 3. Servicios logísticos
a. Costos transporte de carga (Dane)f. Tiempo recorrido/Tiempo cargue y
descargue (Encuesta Logística – DNP)
b. Costo fletes (Doing Business)
c. Tiempo expo-impo (Doing Business)
d. Calidad de servicios logísticos
(Banco Mundial)
e. Plataformas logísticas
(Aeropuerto – Cll 26)
Pilar 4. Institucionalidad
a. Ejecución presupuestal sector
transporte d. Inversión infraestructura regional
transporteb. Duplicidad funciones sector
transporte
c. Avances normativos (cualitativo)
5
Pilar 1. Infraestructura física
6
2000 2005 2010 2015
Pilar 1: Infraestructura física
a. Carreteras pavimentadas
(% del total de la red vial nacional)1 1 1 1
b. Carreteras doble calzada
(% del total de la red vial primaria)1 1 1 1
c. Inversión en infraestructura de transporte
(% del PIB)1 2 3 3
d. Accidentalidad vial
(Muertos/100.000 habitantes)1 3 3 2
Total Pilar 1 (Sobre 5) 1,7 2,9 3,3 2,9
Total ICVL (Sobre 5) 1,7 2,2 2,6 2,8
Criterio Malo (1) Regular (2) Bueno (3)
1a-b-c. <70% A. Pacífico 70%-100% A. Pacífico >100% A. Pacífico
1d. >130% A. Pacífico 100%-130% A. Pacífico <100% A. Pacífico
Pilar 2. Infraestructura tecnológica
2000 2005 2010 2015
Pilar 2: Infraestructura tecnológica
a. Peajes electrónicos 1 1 1 2
b. Sistemas inspección no intrusiva 1 1 1 2
c. Sistemas monitoreo del estado vial 1 1 1 1
Total Pilar 2 (Sobre 5) 1,7 1,7 1,7 2,8
Total ICVL (Sobre 5) 1,7 2,2 2,6 2,8
7
Criterio Malo (1) Regular (2) Bueno (3)
2a. = Col (t-5) Col (t-5) + Meta/2 Col (t-5) + Meta
2b-c. Bajo Medio Alto
Pilar 3. Servicios logísticos
2000 2005 2010 2015
Pilar 3: Servicios logísticos
a. Costos del transporte de carga (Dane) 1 2 1 2
b. Costos fletes (Doing Business)
(exportaciones e importaciones)ND 1 1 1
c. Tiempo para exportar-importar (Doing Business)
(días)ND 1 3 1
d. Calidad de servicios logísticos (Banco Mundial) ND 1 2 1
e. Plataformas logísticas 1 1 1 1
Total Pilar 3 (Sobre 5) 1,7 2,0 2,7 2,0
Total ICVL (Sobre 5) 1,7 2,2 2,6 2,88
Criterio Malo (1) Regular (2) Bueno (3)
3a. >Col + DE/4 Col +/- DE/4 <Col - DE/4
3b-c-d. >130% A. Pacífico 100%-130% A. Pacífico <100% A. Pacífico
3e. Bajo Medio Alto
Pilar 4. Institucionalidad
2000 2005 2010 2015
Pilar 4: Institucionalidad
a. Ejecución presupuestal sector transporte 1 2 2 3
b. Duplicidad funciones sector transporte 1 1 1 1
c. Avances normativos 1 1 2 2
Total Pilar 4 (Sobre 5) 1,7 2,2 2,8 3,3
Total ICVL (Sobre 5) 1,7 2,2 2,6 2,8
Criterio Malo (1) Regular (2) Bueno (3)
4a. <70% Col 70%-100% Col >100% Col
4b. Alto Medio Bajo
4c. Ninguno Moderado Significativo
9
2,9
3,3
2,9
1,7 1,7
2,8
2,0
2,7
2,0
2,2
2,8
3,3
1,7
2,2
2,6
2,8
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
2000 2005 2010 2015
Servicios logísticos
Institucionalidad
ICVL
Infra. física
Infra. tecnológica
10
Índice de Competitividad Vial y Logística(Mínimo 1, Máximo 5)
Red vial nacional(Pavimentada vs. No pavimentada, Km)
Fuente: cálculos Anif con base en Ministerio de Transporte.
102.594 108.006
161.128 168.276
14.65616.568
30.009
38.451
117.250124.574
191.137
206.727
0
50.000
100.000
150.000
200.000
2000 2005 2010 2015
(12,5%)(13,3%)
(15,7%)(18,6%)
(87,5%) (86,7%)
(84,3%) (81,4%)
Pavimentada
No pavimentada
Total
Prom. Alianza
Pacífico
27% 28%
30% 33%
Prom. Alianza
Pacífico
11
16.065 16.214 16.40018.071
463 536 743
1.235
16.528 16.750 17.143
19.306
0
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
2000 2005 2010 2015
Calzada sencilla
Doble calzada
Total
Red vial primaria(Doble calzada y calzada sencilla, Km)
Fuente: cálculos Anif con base en Ministerio de Transporte.
(2,8%)(3,2%) (4,3%)
(6,4%)
(97,2%) (96,8%) (95,7%)
(93,4%)
Prom. Alianza
Pacífico
19%16%
18%15%
Prom. Alianza
Pacífico
12
Inversión en infraestructura
de transporte(% del PIB, 2002-2014)
Fuente: elaboración Anif con base en DNP y Cepal.
0,4 0,4 0,5 0,50,6
0,8 0,70,9 0,9 1,0 1,0
1,21,10,2 0,2
0,20,3
0,20,2 0,3
0,60,7
0,7 0,8
0,80,9
0,4 0,2
0,4 0,3
0,7
0,4
0,4
0,6
0,7 0,7
0,7 0,7
0,2
0,2 0,20,1
0,2
0,6
1,00,9
1,2 1,2
1,7
1,4
1,9
2,2
2,4
2,6
2,9 3,0
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
PGN
Privada
Departamentos
SGR
Fdo. Adaptación
Prom. Alianza
Pacífico1,6
13
10,2
14,114,1 13,7
14,7
12,912,5
13,4
10,1
13,114,1
11,3
8,9
15,9 15,9
14,2
9,7
14,414,7
13,1
8
10
12
14
16
2000 2005 2010 2015
Accidentalidad vial(muertos/100.000 habitantes, 2000-2015)
Fuente: elaboración Anif con base en Medicina Legal y Ministerios de Transporte de cada país.
ColombiaMéxico
Chile
Perú
Prom. Alianza
Pacífico
14
Tráfico y densidad vial(2002-2011)
Fuente: elaboración Anif con base en DNP y Ministerio de Transporte.
246,7 250,5
285,5 290,4
306,7
329,5
355,1365,8 369,3
380,7
412,6
14,915,2
17,3 17,4
18,3
19,6
21,321,9 22,0
22,2
24,4
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
22,0
24,0
200
250
300
350
400
450
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Vehículos por día(miles)
Vehículos por Km
A futuro
15
41
14
9
2
0
10
20
30
40
2005 2010 2015 2018
Tiempo requerido para exportar-importar
en Colombia(Días)
Fuente: cálculos Anif con base en Doing Business y Ministerio de Industria y Comercio.
Proyección(Implementación
Estatuto Aduanero)
Prom. Alianza
Pacífico
4
20
24
Prom. Alianza
Pacífico
16
Tiempos de recorrido/
Tiempos de cargue y descargue
(horas, 2014)
Fuente: Encuesta Nacional Logística 2014.
A futuro
3,3 7,14,4 4,42,3 2,3
20,027,0
3,7
4,92,4
2,4
109,071,0
145,1
119,1
0
20
40
60
80
100
120
140
Bogotá-Buenaventura
Bogotá-Cartagena
Consecución del vehículoEspera para cargueCargue
Tránsito
Espera para descargueDescargue
Exportación
Total
75%
del total 60%
del total
14%
23%
2%
2%
3%
4%
2% 2%
3% 4%
2% 6%
17
Distribución de funciones relacionadas con el
sector de transporte en Colombia (ahora)
Fuente: DNP. 18
Distribución de funciones relacionadas con el
sector de transporte en Colombia (propuesta DNP)
Fuente: DNP. 19
2,9
3,3
2,9
1,7 1,7
2,8
2,0
2,7
2,0
2,2
2,8
3,3
1,7
2,2
2,6
2,8
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
2000 2005 2010 2015
Servicios logísticos
Institucionalidad
ICVL
Infra. física
Infra. tecnológica
20
Índice de Competitividad Vial y Logística(Mínimo 1, Máximo 5)
Agenda
• Competitividad Vial
• Evaluación de Riesgos
• Desafíos Financieros
21
Evaluación de riesgos de construcción:
primera ola concesiones 4G
Fuente: cálculos Anif con base en ANI. 22
(% del presupuesto inicial) (% del capex)
Sobrecostos totales
Faltantes adicionales al
Fondo de Contingencias
("al descubierto")
Sobrecostos totales
Riesgos de construcción 76% 27% 6,6%
a. Licencias ambientales 16% 9% 1,4%
b. Adquisición de predios 39% 4% 3,4%
c. Traslado de redes 21% 14% 1,8%
d. Consulta previa-comunidades (Lucro cesante) ? ? ?
e. Ingeniería (geológicos) No materializados a la fecha No materializados a la fecha No materializados a la fecha
Vigencias futuras
(VPN, % del PIB)
Impacto presupuestal
(% del PIB, 2017-2027)
Riesgos operacionales4% (= 3% aprobadas +
1% contingentes)?0,4%
a. Tráfico vehicular (70%?) 2,8% 0,28%
b. Tarifas de peaje (20%?) 0,8% 0,08%
c. Coberturas cambiarias (10%?) 0,4% 0,04%
Riesgos contractuales ? ?
a. Fórmula step-in ? ?
b. Costos Actividades Reconocidas
por la ANI (AR)? ?
c. Corrupción: Nulidad (¿SIC?) &
Inhabilidades? ?
Evaluación de riesgos operacionales y contractuales:
primera ola concesiones 4G
Fuente: cálculos Anif con base en ANI. 23
Esquema de garantía parcial por sobrecostos:riesgos de licencias ambientales, adquisición de
predios y traslado de redes
Fuente: elaboración Anif con base en DNP-Conpes 3760 de 2013. 24
Sobrecostos Concesionario ANI
<20% 100% 0%
20%-100% 30% 70%
>100% 0% 100%
Esquema de garantía parcial por sobrecostos: riesgos ingeniería-geológicos
Fuente: elaboración Anif con base en DNP-Conpes 3760 de 2013. 25
Sobrecostos Concesionario ANI
<10% 100% 0%
10%-140% 50% 50%
>140% 0% 100%
0
2
4
6
8
10
12
14
1 1 1
3.0VF Ordinarias +
Excepcionales
VF APPs
“ciertas”
10.5
26
Vigencias futuras (VF) en Colombia(Valor Presente Neto 2017-2046, % del PIB)
Fuente: cálculos Anif con base en MHCP.
MHCP
“Usos”
(impacto sobre el gasto)
“Fuentes”
(potencial)
ANIF
13.5 13.5 13.5
6.4
5.9
VF APPs
cupo total
Total
3.0 3.0
3.6
3.6
VF APPs
cupo
disponible(sin impacto
sobre el gasto)
1.0Contingente0.5
VF
aprobadas
7.1 7.6
Agenda
• Competitividad Vial
• Evaluación de Riesgos
• Desafíos Financieros
27
Cierre financiero
primera ola de concesiones 4G (% del total)
Fuente: FDN. 28
$5.7bll
$1.1bll$0.6bll
$0.7bll
$2.6bll
$1.1bll
$0.5bll
5%
Fondos de deuda
47%
Banca local
9%FDN
6%
Mercado de capitales local
21%
Banca internacional
9%
Mercadode capitales internacional
9%Multilaterales
Relación de solvencia total y básica de la “banca 4G” (% de los activos ponderados por nivel de riesgo, 2016-2022)
IP: Iniciativa privada.
Fuente: cálculos Anif con base en Superintendencia Financiera. 29
16,2 15,9 15,6 15,3
10,3 10,1 10,0 9,7
0
4
8
12
16
sep-16 ola1 ola1 + ola2 ola1 + ola2 +ola3 + IP
Total
Básica
Total
Básica
Total
Básica
Total
Básica
Proyecciones
Sacrificio acumulado en la solvencia total y básica de la “banca 4G”
(% de los activos ponderados por nivel de riesgo, 2016-2022)
30IP: Iniciativa privada.
Fuente: cálculos Anif con base en Superintendencia Financiera.
-0,3
-0,5
-0,9
-0,2
-0,3
-0,6
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,0
ola1 ola1 + ola2ola1 + ola2 +
ola3 + IP
TotalBásica
Total
Básica
Total
Básica
Exposición sectorial de la “banca 4G”:
Con o Sin Crowding Out (C.O)(% de la cartera comercial, 2016-2022)
IP: Iniciativa privada.
Fuente: cálculos Anif con base en Superintendencia Financiera.31
6,6
10,2
13,1
17,8
9,8
12,3
16,0
0
4
8
12
16
sep-16 ola1 ola1 + ola2 ola1 + ola2 +ola3 + IP
Con
C.O
Con
C.OCon
C.OSin
C.O
Sin
C.OSin
C.O
Proyecciones
15Mejores
prácticas
3,5
6,5
11,2
3,2
5,7
9,4
0
2
4
6
8
10
12
ola1 ola1 + ola2 ola1 + ola2 +ola3 + IP
Incremento acumulado en la exposición sectorial
de la “banca 4G”: Con o Sin Crowding Out (C.O)(% de la cartera comercial, 2016-2022)
IP: Iniciativa privada.
Fuente: cálculos Anif con base en Superintendencia Financiera.32
Con
C.O
Con
C.O
Con
C.O
Sin
C.O
Sin
C.O
Sin
C.O
Fondeo de la “banca 4G”: (% Fondeo/Cartera total, 2016-2022)
IP: Iniciativa privada.
Fuente: cálculos Anif con base en Superintendencia Financiera.33
95,5
93,4
91,7
89,1
80
84
88
92
96
100
sep-16 ola1 ola1 + ola2 ola1 + ola2 +ola3 + IP
Proyecciones
Sacrificio acumulado en el fondeo de la “banca 4G”(% Fondeo/Cartera total, 2016-2022)
IP: Iniciativa privada.
Fuente: cálculos Anif con base en Superintendencia Financiera.34
-2,1
-3,8
-6,4
-8
-6
-4
-2
0
ola1 ola1 + ola2ola1 + ola2 +
ola3 + IP
Equivalente a:
$ 16.2 billones
1.8% del PIB
1,9
2,0
2,1
2,1
2,1
2,2
2,4
2,5
3,5
3,6
4,0
4,3
4,3
5,0
8,2
0 1 2 3 4 5 6
Alemania
Francia
UK
EE.UU.
Italia
Brazil
México
Indonesia
Colombia
Canadá
Japón
Australia
Sur-África
India
China
Inversión en infraestructura y faltantes (% del PIB, cifra anual a 2013)
Fuente: cálculos Anif con base en The Economist y Mckinsey.
Transporte = 2% del PIB
8
Superávit (+) /
Faltante (-)
+3,3
-0,5
-1,2
+1,2
+1,5
0,0
-2,0
-1,3
-1,1
-0,7
+0,1
-0,7
-0,4
+0,1
-0,4
35