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GeldTeil 1: Das Geld der Wirtschaft
Jan Reimann, Eckhard Rlke, AG Geldsystem
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Geschichte
Die letzten 40.000 Jahre der Menschheit waren eine Geschichte der Rationalisierung und Steigerung der
Produktivitt.
Quelle: Ibrahim Evsan, 2008
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Produktivitt je Arbeiterstunde
Quelle: 2009_BMAS_Wirtschaftsdaten_D.xlsx, STB3_1
17
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Wirtschaftsvorgnge - Tausch
Arbeitsgert
Getreide
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Wirtschaftsvorgnge - Kredit
Hilfstauschmittel
Vorleistung
Gegenleistung
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HilfstauschmittelEr
zeu
gun
g vo
n V
ert
rau
en
Pfand
Schuldschein
anerkanntesWertpapier
erfordert als Rahmenbedingung:
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Deckungsarten der Hilfstauschmittel
Pfand
Schuldschein
anerkanntes Wertpapier 10011010
010
durch das Gegenleistungsversprechen
durch ihren eigenen Wert
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=Girokonto Schulden-
konto
Geldschpfung ein Schuldscheintausch
Guthaben Kreditschuld
Nomenklatur aus Sicht des Kunden
*es wird nichts verbraucht oder woanders abgebucht
NB
Sicherheit
Bank
=
Sparen nicht erforderlich
Nichts*
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Voraussetzungen fr Geldschpfung
Banklizenz
+Kreditnehmer
Zentralbankfhige Wertpapiere (Quelle: 19951001_Geldpolitik_der_Bundesbank, S.73f, S.109)
Es wird nichts verbraucht
Mindestkapitalanforderung von 8 % (4% EK) der Geschftsrisiken
ausreichend Liquiditt = Zahlungsfhigkeit
Mindestanfangskapital: 5 Mio.
KWG 10
KWG 11
KWG 33
weitere Verordnungen zum KWG
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Girokonto Schulden-konto
Geldvernichtung
Guthaben Kreditschuld
Nomenklatur aus Sicht des Kunden
NB
Bank
=Zinsen
Tilgung
?
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Tilgung und Zinszahlung
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=Girokonto Schulden-
konto
Der Kredit bei Insolvenz
Guthaben Kreditschuld
Nomenklatur aus Sicht des Kunden
NB
Sicherheit
Bank
=
-
=Girokonto
Geldschpfung - allgemein
Guthaben
Ankauf bilanzierungsfhiger Werte(Kreditvertrge, Wertpapiere, Schuldscheine, Realgter, )
AktivaAktiva
NB
BankKauf von
Wertpapieren
Kauf von bilanzfhigen
Realgtern
Beinhaltet die Statistik der Kredite an Nichtbanken beide Geldschpfungsarten??? Wo wird das durch Staatsanleihen geschpfte Geld statistisch erfasst??? Wie hoch ist der Anteil der 2. Geldschpfungsart an der Gesamtgeldmenge???
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Geld Lebenslauf
Geldschpfung
Zirkulation
Geldtilgung
Bank erzeugt Geld
Durchfhrung aller Bezahlvorgnge der
Wirtschaft (auch Zinsen), eigentlich nicht
Thema des Vortrages
Geld wird vernichtet
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Geldmengen und BIP in D
Quelle: - Berechnungen der Bundesbank. Geld- und Kreditmengen ab 1991 fr Gesamtdeutschland. 20140520_Geldmenge_Bilanz_MFIs.xlsx
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0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
Wer
te in
Bill
ion
en
Jahr
Geldmenge und BIP der BRD
gesamte Geldmenge (M3 + Geldkapital)
Kredite an Nichtbanken (Nicht-MFIs)
Bruttoinlandsprodukt, nominal, relativ
M 1 (Sichteinlagen + Bargeld bei Nichtbanken)
Geldmenge >> Gtermenge
Geld ist ohne Kaufwert, da zu wenig
Waren existieren
Ist das Geld damit wertlos, oder durch
Leistungsversprechen ( Kredit ) gedeckt ?
Wenn 2., wo sind die Waren fr das Geld
?
Erklrung: Konsumkredite, welche keine
Investition befrderten
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Erlseaus
Verkauf(~ BIP)
FinanzielleNachfrage(Kaufkraft)
Geldhaushalt
Steuern + Abgaben
Lhne
Gewinne
Kapitaldienst
Netto-Ersparnis
= potentielle Kaufkraft
Netto-Neuverschuldung
(Netto-)
(nach Steuern)
dann
wenn
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Inflation DeflationPreisniveau
Ware-Geld-Balance
Warenangebot(~BIP)
Nachfragende Geldmenge
Betrachtung zu einem festen Zeitpunkt Betrachtung ber einen Zeitraum: Bercksichtigung der Umlaufgeschwindigkeit bei der nachfragenden Geldmenge
Warenangebot(~BIP)
Nachfragende Geldmenge
Warenangebot(~BIP)
Nachfragende Geldmenge
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Wertpapiergeschft
Kreditgeschft
Zahlungsverkehrsgeschft
Sonst. Geschfte (KWG 1)
Bankgeschfte
Massenkundengeschft
Private Banking
Investment Banking
Corporate Banking
Einlagengeschft
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Kreislauf: Kredit - Einlage
KreditvergabeGB-Geld
Einlage bei (s)einer Bank
Bank
Kredite + Kufe
=Einlagen + Bargeld
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Bankgeschfte
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GeldTeil 2: Zahlungsverkehr + Zentralbank
Jan Reimann, Eckhard Rlke, AG Geldsystem
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GB2 GB3
Giralgeld(Buchgeld)
GB1
N3N2 BargeldN1
Geldschpfung
Refinanzierung Zentralbankgeld(high powered money)
Struktur Geldsystem, national
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Girokonto Schulden-konto
Zentralbank - Geldschpfung per Kredit
Guthaben Kreditschuld
GB1
= =Sicherheit
Wertpapier-pension
Nomenklatur aus Sicht der GB
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Zentralbankfhige Wertpapiere
Quelle: ecb annual report 2008, 20120215_markfaehige_Sicherheiten.xlsx
Bewertung der Sicherheiten erfolgt tglich durch die Bundesbank nach Marktwert:
Verhltnis zwischen Sicherheit und ZBG-Kredit:
Wertpapiere aufgewertet: MFIs knnen berschuss abziehen
Wertpapiere abgewertet: MFIs mssen Defizite ausgleichen
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Girokonto Schulden-konto
Guthaben Kreditschuld
GB1
=
ZB-Geldvernichtung / Zinszahlung
Zinsen
Tilgung
Zurck in den Umlaufdurch den Staat
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Zentralbankgeld Lebenslauf
Geldschpfung
Zirkulation
Geldtilgung
Zentralbank erzeugt Geld
Durchfhrung aller Bezahlvorgnge der MFIs (auch Zinsen)
Geld wird vernichtet
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NB
GB1
Konto
mgliche Aktionen der Nichtbanken
Guthaben
bleibt auf demselben Konto bei derselben Bank
berweisung auf ein Konto einer anderen Bank / eines
anderen Girosystems
wird in Bar abgehoben
berweisung innerhalb derselben Bank / desselben
Girosystems
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Funktionen - Zahlungsverkehr
Mindestreserve berweisungenBarreserven
GB3GB1
berweisungen
Finanzmarkt
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Konditionen
= (zinsloses) Mindestguthaben von Geschftsbanken bei der Zentralbank
wird in Hhe des marginalen Zuteilungssatzes verzinst
kann fr laufende Geschftsvorgnge genutzt werden (zB. Zahlungsverkehr)
Quelle: Durchfhrung der Geldpolitik im Euro-Whrungsgebiet: Allgemeine Regelungen fr die geldpolitischen Instrumente und Verfahren des Eurosystems, EZB, Nov.2008
EndeErmittlungsmonat
24. desFolgemonats
23. desbernchsten Monats
Monat 1 Monat 2 Monat 3
Erfllungsperiode(durchschnittliche Erfllung)
MindestreservesollMindestreservebasis
Ermittlungsperiode
Mindestreservesoll = (Mindestreservebasis x Mindestreservesatz) Freibetrag (100.000)
keine MR: Verbindlichkeiten gg. Instituten (unter Mindestreservevorschriften), EZB, nationale ZB
Einlagen und Schuldverschreibungen< 2 Jahre Laufzeit Saldo im Targetsystem und damit im ffentlichen Sektor
Der TARGET2-Saldo in der Bundesbankbilanz geht also im Wesentlichen auf grenzberschreitende Transaktionen zurck, die Banken betreffen, welche ber die Bundesbank an TARGET2 teilnehmen (ber die Bundesbank nehmen auch einige Banken aus anderen EU-Lndern an TARGET2 teil, deren nationale Zentralbanken selbst nicht an TARGET2 beteiligt sind). Er wird einerseits von den Geschften der Kreditinstitute am Geld- und Kapitalmarkt beeinflusst, beruht andererseits aber auch auf Transaktionen des
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Clearingsystem TARGET2 - Eurosystem
Quelle: 2012_Target2_Salden_Intra_Eurosystem_balances.xlsx, http://www.iew.uni-osnabrueck.de/8959.htm
-500
-400
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
800Ta
rget
2 -
Sald
o in
Mill
iard
en E
uro
Institute of Empirical Economic Research - Universitt Osnabrck
Target2 - Saldo des Eurosystems
Finnland Frankreich
Deutschland Griechenland
Irland Italien
Niederlande Portugal
Spanien Luxemburg
Lettland Litauen
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Clearingsystem TARGET2 - Eurosystem
Quelle: 2012_Target2_Salden_Intra_Eurosystem_balances.xlsx, http://www.iew.uni-osnabrueck.de/8959.htm
GIIPS
DNLF
-1.200
-1.000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
Targ
et2
-Sa
ldo
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illia
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n E
uro
Institute of Empirical Economic Research - Universitt Osnabrck
Target2 - Saldo des EurosystemsDNLF = Detuschland, Niederlande, Luxemburg, FinnlandGIIPS = Griechenland, Italien, Irland, Portugal, Spanien
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Rechtlicher Rahmen, Finanzmarktaufsicht, Rechnungslegungsvorschriften
Finanzsystem - berblick
FinanzmarktGeldmarkt
(in Zentralbankgeld)
Kapital- & Kreditmarkt(in GB-Giralgeld)
Devisenmarkt
Verrechnungssysteme fr Zahlungsverkehr und
Wertpapiere
Finanzintermedire (Kapitalvermittler)
Finanzinstrumente
Zahlungsmittel Wertpapiere (Aktien,
Anleihen, Derivate)
Brse, OTC, bilateral
Finanzinstitute (Banken)
Finanzdienstleistungsinstitute (Versicherungen, Pensionsfonds,..)
Kapitalanlagegesellschaften
Kapitalbeteiligungsgesellschaft
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Geldvermgensanteile, Q: Allianz
Quelle: 2013_Verteilung_geldvermoegen.xlsx
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Quelle: Independent Strategy, Alan Bollard, UniCredit Global Research, Freitagspapier der UniCredit vom 14.09.2007, http://marketroller.files.wordpress.com/2007/09/think-globally-act-locally.pdf
Globale Liquidittspyramide 2007
Derivative
Verbrieftes Fremdkapital
BreitesGeldmengenaggregat
Abnehmende Kontrolle der Aufsichten
Zentralbank-geld
964 %
in %
vo
m g
lob
alen
BIP
138 %
122 %
9 %
Monetre Liquiditt
Marktliquiditt
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Verwertung von Vermgen
Sachvermgen Geldvermgen
Geld Wertpapiere
Profit(Mehrwert)
%%%
-
Schlussfolgerung
Vermgensanhufung /
Ungleichverteilung: Renditeforderungen
Verhltnis der Geldmenge zur
Warenmenge
Machtkonzentration =
Demokratieverlust
Gesellschaftszerfall
Kreditgeldschpfung
und tilgung(Zinsen sind unkritisch)
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Qualitt von Gesellschaft
Index aus Gesundheit und sozialen Faktoren
Lebenserwartung
Kompetenz in Mathematik und Literatur
Kindersterblichkeit
Morde
Freiheitsentzug
Geburten im Teenageralter
Fhigkeit zu Vertrauen
Fettleibigkeit
Psychische Erkrankungen inkl. Drogen- & Alkoholabhngigkeit
Soziale Durchlssigkeit
-
Qualitt von Gesellschaft
Ind
ex a
us
Gesu
nd
heit
un
d s
ozia
len
Fakto
ren
ist unabhngig vom absoluten Pro-Kopf-Einkommen!
BIP pro Kopf
Quelle: Wilkinson & Pickett, The Spirit Level, www.equalitytrust.org.uk
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Qualitt von Gesellschaft
Quelle: Wilkinson & Pickett, The Spirit Level, www.equalitytrust.org.uk
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Fakto
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Einkommensungleichverteilung
ist besser in gleicheren Lndern!
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Quelle: Thomas Ebert: Soziale Gerechtigkeit, S231, Karl-Martin Hentschel
Vermgens- & Einkommensverteilung
Das Optimum fr die Armen liegt nicht bei der Gleichverteilung,
sondern bei der Verteilung von Rawls
0
20
40
60
80
100
120
0% Util.
(25%)
Rawls
(35%)
gleich
(25%)
Anteil der Armen
Wohlstand derArmen
Wohlstand derReichen
Gesamtwohlstand
Das Optimum fr die Armen liegt nicht bei der Gleichverteilung,
sondern bei der Verteilung von Rawls
0
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Das Optimum fr die Armen liegt nicht bei der Gleichverteilung,
sondern bei der Verteilung von Rawls
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(25%)
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Anteil der Armen
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Wohlstand derReichen
Gesamtwohlstand
Das Optimum fr die Armen liegt nicht bei der Gleichverteilung,
sondern bei der Verteilung von Rawls
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Wohlstand derArmen
Wohlstand derReichen
Gesamtwohlstand
Das Optimum fr die Armen liegt nicht bei Gleichverteilung sondern bei der Verteilung nach Rawls.
Ein
kom
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, ab
solu
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h
e
0% 50%
Einkommensanteil der unteren Hlfte der Einkommensbezieher
U GP R
G GleichheitR RawlsU UtilitaristenP Optimum fr die Reichen 50%
-
Verteilung
Vermgensverteilung D
Quelle: DIW, 2007, 20120215_DIW_Vermoegensverteilung.xlsx
2012
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globale Vermgensverteilung
Quelle: Credit Suisse, Wealth Report
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Ungleichverteilung des Einkommens, Weltintranational
Quelle: UN Human Development Report 2007/2008
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Ungleichverteilung des Einkommens, Weltintranational
Quelle: CIA The World Factbook 2009
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Weltweite Vermgensverteilunginternational
Quelle: 2011_global_wealth_report databook, credit suisse
Weltbevlkerung
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Krisen
Krise des Sozialstaates
Krise des Finanzsystems
Demokratiekrise
Nationalismen - Krieg
Umweltkrise
Internationale Verteilungskrise
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Lsungsvorschlge
Verbindlichkeit von Wahlversprechen
Transparenz
Persnliche Verantwortlichkeit von Politikern
Politische und konomische Bildung
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Lohnsteigerung bei Arbeitszeitverkrzung
Entideologisierung des Sparens
Homogenisierung der Einkommensverhltnisse
Homogenisierung der Vermgensverhltnisse
Strkung demokratischer Strukturen
Entkopplung Arbeit Einkommen
Krisenbehebung - Vorschlge
-
Verbesserungen
Verhaltensnderung der Gesellschaft ndern der Rahmenbedingungen
Systemnderung Ordnungspolitische Beschrnkung des Systems
durch
Beschneidung der Kapitalverwertungs-Mglichkeiten
real-progressive Besteuerung von Vermgen und Einkommen
Kartellrechtsprechung
Kapitalverkehrskontrollen
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Jan Reimann, Eckhard Rlke, AG Geldsystem
"Es ist mir gleichgltig,
wer die Gesetze eines Landes
macht - solange ich ihre
Wirtschafts-Lehrbcher
schreiben kann.
Paul Samuelson,
Wirtschaftsnobelpreistrger