Download - DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL Tomado del libro: Diagnóstico Empresarial Por : ÁNGEL MARÍA FIERRO MARTÍNEZ
DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL
Tomado del libro: Diagnóstico Empresarial
Por: ÁNGEL MARÍA FIERRO MARTÍNEZ
Pre
sen
tació
n El Diagnóstico Empresarial es
un proceso de varios estudios realizados en las empresas de producción, servicios y comercio, que permite identificar y conocer una serie de problemas para plantear un plan de acción que oriente el devenir de la organización.
Que no es el diagnóstico
Enfoque del Diagnóstico
El Diagnóstico no debe dar respuesta solamente a los aspectos financieros, sino a la totalidad de la factoría abarcando diferentes campos:
1. Direccionamiento.2. Financiero.3. Externo.
Para identificar y conocer las verdaderas causas y efectos de los
problemas.
OBJETIVO PERSONAL
Fortalecer las competencias profesionales y con una actitud positiva generar el cambio que tanto exigen las empresas.
OBJETIVO GENERAL
Aplicar la metodología del diagnóstico empresarial, para buscar las causas y efectos de los problemas y plantear planes de mejoramiento en busca de la competitividad empresarial.
OBJETIVO ESPECIFICOS
1.Conocer la organización objeto de estudio.
2.Analizar su direccionamiento.3.Analizar sus áreas funcionales.4.Analizar los recursos financieros.5.Conocer el entorno económico
externo
6. Identificar los problemas fundamentales en cada uno de los procesos, encadenando las causas y efectos relevantes para darles soluciones apropiadas.
7. Elaborar la matriz DOFA para plantear estrategias y el plan de acción.
8. Formular las soluciones en el corto y largo plazo.
JUSTIFICACIÓN Una buena parte del tiempo del gerente
debe estar asociado con la labor de identificar verdaderos problemas para resolverlos.
Este aspecto conlleva a explorar nuevas alternativas metodológicas para lo cual se presenta la opción de aplicar el proceso de Diagnóstico Empresarial para obtener mejores resultados.
METODOLOGÍA
Exposición de los elementos del Diagnóstico Empresarial en cada uno de sus cuatro campos, identificando fortalezas y debilidades, oportunidades y amenazas en cada uno de los lugares de trabajo, para detectar los problemas fundamentales y plantear estrategias y acciones.
ASESORÍA Este tipo de asesoría,
permite al profesional generar valor agregado a las empresas, desarrollar alternativas que produzcan mayores beneficios en la medida que sean viables y se logren implementar correctamente.
EQUIPO DE TRABAJO
El recurso humano debe ser el punto de partida del Diagnóstico Empresarial y debe involucrar:
Personal con sentido de pertenencia.Que busquen el éxito.Con proyecto de vida.Con deseos de triunfar.
EMPOWERMEN Dos son los tipos de personas: los
comprometidos y los involucrados.
Para generar personal facultados tres son las claves:
1. Información transparente.2. Generar autonomía.3. Grupos autodirigidos.
SENSIBILIDAD DEL EQUIPO
¿Dónde estamos hoy?¿A donde queremos ir?¿A donde iremos?¿Cómo estamos
llegando a nuestras metas?¿Que estoy aportando a la empresa?
HERRAMIENTAS DEL DIAGNÓSTICO
Encuestas.Dinámicas de grupo.Matriz de fortalezas, debilidades e impacto.Matriz de oportunidades, amenazase impacto.Matriz DOFA.Estrategias de mejoramiento continuo.
Encuestas
La encuesta es la herramienta expedita para obtener la información de los trabajadores, sobre los procesos, necesidades, aspiraciones, inconformidades, con los cuales se pueden identificar fortalezas y debilidades.
Dinámicas de grupo El grupo asesor puede
utilizar las dinámicas de grupo para distensionar al empleado y hacerlo participe de la nueva visión que se quiere dar a la empresa y para que colabore más con el Diagnóstico Empresarial.
Métodos
Lluvia de ideas. Gráficos porcentuales. Análisis de causas y efectos.
Resultados
Los resultados se resumen en un informe ejecutivo donde se permite visualizar los problemas y sus verdaderas causas y efectos, para que se analicen las nuevas conductas que se aplicarán sobre la marcha de la empresa.
Informe ejecutivo
Es un resumen sucinto presentado a directores sobre el avance del estudio del diagnóstico, en forma resumida de todos los elementos que a su criterio generan problemas al tiempo que se plantean las soluciones.
Evaluación del
Seminario Taller
Cada participante llenará la cartilla con todos los elementos del Diagnóstico Empresarial en la medida en que se desarrolla el seminario, preparando las matrices de fortalezas, debilidades e impacto, oportunidades y amenazas para la empresa donde ejerce su actividad laboral.
La solución final debe estar acompañada de la matriz DOFA, estrategias, plan de acciones detallando: actividades, el responsable, el costo de la propuesta, la fecha de cumplimiento, al igual que el rediseño estratégico.
Visión de otros profesionales
Cada profesional resuelve los problemas desde la óptica de su preparación mediante procesos distintos: casos como el Psicólogo Industrial, Ingeniero Industrial, los Predigitadores, etcétera.
Expectativas sobre el Taller
¿Qué espero yo como participante del Seminario taller de diagnóstico empresarial?
BIENVENIDOS AL SEMINARIO
TALLER
DISEÑO DE LA ASESORÍA
DIAGNÓSTICO EMPRESARIAL Es un proceso de análisis integral
para conocer los síntomas de los problemas, desde cuatro puntos de vista:
1. Direccionamiento, 2. Áreas funcionales, 3. Financiero y 4. Externo.
DIAGNÓSTICO DE DIRECCIONAMIENTO
Diagnóstico de Direccionamiento
¿Cómo se ha orientado el negocio?
¿Para dónde se dirige?
Equipo de trabajo
El Asesor debe conformar su equipo de trabajo con aquellas personas más representativas de cada uno de los departamentos, que estén identificadas con el progreso de la empresa.
Para que las soluciones no sean impuestas sino extraídas de las dinámicas y aceptadas por el grupo y garantizar la implementación.
Reseña histórica
Cómo se organizó, cuáles fueron sus primeras dificultades, cómo consiguieron los mejores logros, cuáles son los proyectos actuales, cuáles han sido los principales problemas.
PRINCIPIOS CORPORATIVOS
Visión.Misión.Creencias.Valores.Héroes.
Visión
Es el Sueño de los líderes de la empresa.
Declaración amplia y suficiente del estado organizacional que se desea alcanzar al final de un plazo.
MisiónRazón de ser de la organización para
sus clientes.
Aspectos: Cubrimiento de operacionesClases de productos, mercados,
talento humanoResponde a: Para que existe la
organización, cuáles son sus prioridades, derechos y responsabilidades.
Creencias
Creencias en ser el mejor. Importancia de las
personas como individuos. Importancia del
crecimiento de la empresa.
Importancia de los beneficios.
Valores
Que inspiran la vida de la organización:Respeto.Moral.Ética. Solidaridad.
Principios
Equidad.Transparencia.Honestidad.Participación.Rentabilidad.Responsabilidad social y
ecológica.
CULTURA ORGANIZACIONAL
La cultura organizacional esta cimentada en la historia, los valores, los principios, creencias, costumbres, comportamientos, tácticas, símbolos, ritos de la empresa.
CLIMA ORGANIZACIONAL
Identidad.Pertenencia.Compromiso.Solidaridad.Colaboración.
DISEÑO ESTRATÉGICO
Visión.Misión.Estrategias.Objetivos.Metas.Planes de acción.Programas.
Objetivos Resultados que la organización espera
lograr a largo plazo, para realizar su visión y misión a través de la estrategia.
Deben ser: Cuantitativos, Medibles, realistas, comprensibles, estimulantes, jerárquicos, realizables y congruentes.
Clases de objetivos
Crecimiento de activos.Rentabilidad.Porcentaje de participación de
mercado.Grado y naturaleza de diversificación.Integración, utilidades por acción.Responsabilidad social.
Proyectos estratégicos
Áreas en las que la organización tiene proyectos para lograr un desempeño excepcional y asegurar su competitividad en el mercado.
Metas
“ Puntos de referencia o aspiraciones que las organizaciones deben lograr, con el objeto de alcanzar en el futuro objetivos a un plazo mas largo”
Políticas
“ Las políticas clarifican lo que se puede o no hacer para lograr las metas de una organización”
Gestión de control
Revisar si la empresa tiene gestión de control, esto es, vigilancia de los recursos, utilización de métodos o procedimientos adecuados, al igual que el cumplimiento de políticas y objetivos.
Encuesta
Las preguntas deben estar orientadas a obtener el grado de importancia calificada de uno a cinco, para clasificar situaciones de fortalezas o debilidades en el direccionamiento o diseño de la empresa.
Fortalezas y Debilidades
Fortalezas, Debilidades eImpacto.
MatrizDIAGNOSTICO DE FORTALEZAS DEBILIDADES
IMPACTODIRECCIONAMIENTO A M B A M B A
M B
RESEÑACULTURAVISIÓNMISIÓNPROPÓSITOSOBJETIVOS
Problemas de direccionamiento
Organización. Aportes.
Cultura
Organizacional.
Diseño Estratégico.
Informe ejecutivo de Direccionamiento
Cómo observa la empresa desde el punto de vista del Diagnóstico de Direccionamiento que está implícito en la organización.
Qué recomendaciones puede aportar a esta parte del problema.
Si no se encuentran elementos de Direccionamiento Estratégico el asesor debe dejar constancia de tal hecho.
Taller de direccionamiento
A partir del conocimiento que se tiene de la empresa, revisar el Direccionamiento respecto a la Cultura Organizacional y el Diseño Estratégico, para conocer hasta que punto se constituyen en fortalezas o debilidades.
Llenar la parte correspondiente de la cartilla e identificar los problemas y presentar un pequeño informe ejecutivo.
Que esperaba, que logre, que me falta
DIAGNÓSTICO DE ÁREAS FUNCIONALES
PRODUCCIÓN
Objetivo: Elaborar productos de la mejor calidad
Proyectos: Reconversión, cambio de planta, calidad
total.
Aspectos
Desarrollo tecnológico.
Políticas de los productores de tecnología.
Eficiencia de los recursos.
Eficacia en los recursos productivos.
MERCADEO Y COMERCIOAspectos
Imagen ante los clientes. Aceptación del producto. Impacto de la publicidad. Participación en el
mercado. Distribución del producto.
PERSONAL
Objetivo: Satisfacer las necesidades de personal.
Proyectos: Capacitación, mejoramiento salarial. Seguridad industrial.
Aspectos
Imagen ante el factor
humano. Cambio de actitud. Pertenencia.
FINANZAS
Objetivos: Coordinar las áreas funcionales, evaluando procesos, y proyectos para la asignación oportuna de los recursos.
Proyectos: Consecución de los recursos para su asignación.
Aspectos
Generación de utilidades.
Imagen ante el Sector
financiero. Imagen ante los propietarios. Crecimiento
empresarial.
DIRECCIÓN
Objetivo: Coordinar las áreas funcionales facilitando los procesos
Aspectos organizativos. Reglamentos y
procedimientos. Información.
Investigación y Desarrollo
Objetivos: Presentar nuevos productos para su producción y comercialización.
Proyectos: Producto XPatentes.
Medir resultados.
Encuesta
La encuesta es el elemento para detectar las fallas de la organización.
Consulta la opinión y describe los procesos de decisiones.
Fortalezas y Debilidades
Identificación de las fortalezas y debilidades en cada una de las áreas funcionales.
MatrizDIAGNOSTICO FORTALEZAS DEBILIDADES
IMPACTOEMPRESARIAL A M B A M B A M
B
PRODUCCIÓNMERCADEOPERSONALFINANZASDIRECCIÓNINVESTIGACIÓN
Problemas empresariales
Tecnológicos.Costos.Distribución.Capacitación de personal.Manuales de procedimiento.Información.
Informe ejecutivo de áreas funcionales
Cuáles son los principales problemas en cada una de las áreas funcionales de la organización.
Cuáles son las posibles consecuencias de seguir con estos problemas.
Qué aspectos positivos y negativos se deben destacar.
DIAGNÓSTICO FINANCIERO
Identificar los problemas en el manejo de los recursos financieros.
Validación de la Información
Darle consistencia a la información con las normas generalmente aceptadas en Colombia, para que los resultados sean acertados y confiables.
Informes Auditados
Los estados financieros deben estar auditados por el profesional de la Contaduría o Revisor Fiscal. Se presumen verdaderos y confiables, hasta tanto no se presente prueba en contrario.
Valores Corrientes y Constantes
Son valores corrientes o históricos los ajustados por la inflación.
Son valores constantes o reexpresados con los indicadores económicos.
Consiste en incorporar o no, los efectos externos al comportamiento de los resultados de la empresa.
Valores Corrientes
La información que se obtiene de los libros de contabilidad se encuentra ajustada por el PAAG, tanto en los activos no monetarios como pasivos no monetarios presentando la utilidad o pérdida por los efectos de la inflación.
Inconsistencias en los valores Corrientes
A pesar del ajuste por inflación persiste una inconsistencia con los activos fijos comprados antes del año 1992 que no tienen ajuste y que subsistirá hasta que se haga la reposición del bien.
El Resto de información esta debidamente actualizada al modelo económico con un solo indicador: El PAAG.
Valores Constantes
Los valores constantes se obtienen multiplicando por indicadores económicos cada cuenta del Balance: los activos, pasivos y patrimonio y los ingresos y egresos del estado de resultados de los períodos anteriores con respecto al año base de comparación.
Fuerzas alternas
Existen dos fuerzas alternas que hacen crecer un activo:
Crecimiento inducido por las decisiones gerenciales.
Crecimiento exógeno por las tendencias económicas.
Ejemplo: Una casa de habitación crece exógenamente porque los ingresos están restringidos al incremento en el canon.
Caso empresarial Capital neto de trabajo año X año Y Precios Corrientes 1.230 1.300 Precios Constantes 1.494 1.348 Crecimiento de la inversión Precios Corrientes 2.73% Precios Constantes - 6.43% Margen de utilidad Precios Corrientes 25% 25% Precios Constantes 9.19% 7.10%
Rendimiento sobre la inversión Precios Corrientes
10.96% Precios Constantes
2.03%
Rendimiento sobre el capital social Precios Corrientes 15.75%
20.87% Precios Constantes 3.18%
2.81%
Dualidad en la Contabilidad
La contabilidad es para la gerencia la actuación y el reflejo de las decisiones tomadas en el pasado. La contabilidad es para el financista como conducir un carro observando el espejo retrovisor.
La contabilidad tradicional proporciona fallas en la interpretación de los indicadores financieros del Diagnóstico Financiero en un largo plazo.
Importancia de la contabilidad
La contabilidad es importante al momento de tomar decisiones, para no volver a repetir la malas decisiones y proyectarse con innovación y cultura profesional, de lo contrario no se justificaría la presencia de profesionales ávidos de las ciencias económicas.
ESTADOS FINANCIEROS
Balance General.Estado de Resultados.Estado de Cambios en el
Patrimonio.Estado de Cambios en la Situación
Financiera.Estado de Flujos de Efectivo.
Notas a los Estados Financieros
Las notas a los estados financieros son importantes en la asesoría externa, porque facilita el conocimiento de las cuentas por su contenido y detalle.
Interpretación de los estados financieros
La interpretación de los estados financieros es muy importante para dar a conocer los resultados de una gestión, la que se recomienda hacer en forma integral.
Naturaleza de la empresa
Cada empresa tiene su propia naturaleza dependiendo del sector en el cual se desempeña y se diferencia de las demás por la estructura de sus activos, el comportamiento de su rentabilidad, el riesgo que asume en las operaciones que realiza; por consiguiente son objetos de estudio diferentes que deben ser analizadas con los estándares del sector.
Decisiones Gerenciales Las decisiones
gerenciales, son los elementos claves para la lectura de los Estados Financieros porque ellas modifican la estructura financiera.
Los objetivos, las políticas y metas son puntos de referencia para evaluar resultados de la gestión.
Información Complementaria
Actas de Asamblea General Actas de Junta directiva o Actas de Junta de socios Plan de negocios Estudio de mercados
BALANCE GENERAL
Muestra la situación económica de un ente económico, con todos sus derechos y propiedades, responsabilidades y aportes de los socios, resultado de una serie de decisiones gerenciales.
Qué es un Balance
INVERSIONES
Capital de trabajo Activos fijos Diferidas
Qué es un Balance
INVERSIONES FINANCIAMIENTO
Capital de trabajo Proveedores Activos fijos Financieras Diferidas Capital social Cualquier análisis debe mostrar
en dónde se ha invertido y como se ha financiado.
Lectura del Balance General
Se deben mostrar las principales cuentas y participación en el Balance teniendo en cuenta la naturaleza de la empresa.
Mostrar el cumplimiento de objetivos en el crecimiento de los activos, dividendos, inversiones en el grupo.
Mostrar variaciones acertadas o desacertadas en inversiones.
Crecimiento en los gastos de financiamiento.
Dar las razones por las cuales se presentan dichos resultados.
Los cambios en la estructura financiera.
Papel de la corrección monetaria
El crecimiento de los activos antes de los ajustes por inflación y las valorizaciones, pueden mostrar un desempeño sin cimientos en la gestión.
El crecimiento inercial de ajustes puede constituirse en un espejismo de gestión.
ESTADO DE RESULTADOS
Compuesto por la :Actividad Operativa yActividad Financiera.
Lectura del Estado de Resultados
Cómo se distribuye cada peso que se recibe en ventas o servicios.
Comparativamente mostrar los incrementos o decrementos.
Dar una respuesta al comportamiento de los resultados.
Mostrar el impacto social y ecológico.
Proyecto de Distribución de Utilidades
De todo estado de resultados se desprende el Proyecto de Distribución de Utilidades que debe aprobar la Asamblea General dejando una parte para acumular la reserva legal.
Utilidad por acción
La UPA se determina dividiendo el total de la utilidad por el número de acciones en circulación. Es una medida contable utilizada para evaluar el rendimiento o el retorno de la inversión, donde existe un grave error.
Técnicas para mejorar el dividendo
Una forma es distribuir dividendos en acciones por su valor intrínseco y no por el valor nominal, porque se aumentan el número en detrimento de la pérdida del valor intrínseco.
Ejemplo
Antes Actual ProponeCapital social 2.000 4.000 3.000Reservas 2.000 2.000 2.000Prima emisión 1.000Total patrimonio 4.000 6.000 6.000Número acciones 2.000 4.000 3.000Valor intrínseco 2.000 1.500 2.000
El dilema de utilidad y el flujo de efectivo
Siempre se tiene la idea de que las utilidades son efectivos los cuales se pueden distribuir, cuando están afectados por los ajustes que pueden descapitalizar la empresa.
El dividendo versus corrección monetaria
El inversionista debe siempre descontar al dividendo la corrección monetaria para saber cuál es la rentabilidad contable real y si quiere saber la financiera debe aumentar la valorización entre un período y otro de análisis.
Estado de Resultados Vs. Recuperación inversión
El estado de resultados nunca mostrará la tasa de rentabilidad de la empresa, porque maneja el concepto de causación en ingresos, costos y gastos que no requieren del uso del efectivo.
El manejo de políticas de recuperación cartera hacen que los estados de resultados sean muy diferentes al flujo neto de efectivo.
El estado de flujo de efectivo maneja los flujos de ingresos, costos y gastos en efectivo, dado como resultado la recuperación efectiva de la inversión.
De allí la inconsistencia entre rentabilidad a través del concepto contable y liquidez manejada con los flujos de efectivo.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Muestra las decisiones de los socios o accionistas en la Asamblea General, ejecutadas por la gerencia.
Lectura del Estado de Cambios en el
Patrimonio Revisar las Actas de la Asamblea
General o Junta de Socios. Comparar las decisiones realizadas
con las planteadas por la Asamblea. Dar respuesta a falta de ejecución
de las decisiones.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
Explica de dónde se obtuvieron los recursos y en dónde se utilizaron.
Lectura del Estado de Cambios
Si las decisiones fueron acertadas corresponden al financiamiento del activo corriente con el pasivo corriente y el activo fijo con el pasivo a largo plazo.
Las decisiones son peligrosas cuando el activo fijo se financia con pasivo de corto plazo.
Activo Pasivo Corriente
Corriente
Activo Pasivo Fijo Largo Plazo
ESTADO DE CAMBIOS
FCP 76 15 ACP 61FLP 36 36 ALP 24GIF 48 24 DIV
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Mide la capacidad generadora de efectivo y su capacidad de pago de las obligaciones.
Lectura del Estado Flujos de Efectivo
Generación interna por operaciones.
Generación por desinversiones.Financiamiento interno.Financiamiento externo.
Estado de recuperación de la inversión
De los estados hasta ahora discutidos, ninguno satisface la necesidad del estado de recuperación de la inversión porque cuenta más para el inversionista, cómo esta recuperando el capital invertido.
Dicho estado se puede elaborar a partir del Flujo de efectivo.
Flujo de Caja Libre
Del flujo neto de la empresa que comprende los ingresos, costos y gastos propios de la empresa se descuentan las reinversiones en capital de trabajo y bienes de capital.
Tasa interna de retorno financiero
Inversión inicial Recuperación de la inversión en el
tiempo Recuperación de los activos al
final del período dependiendo del éxito del negocio.
ESTADOS CONSOLIDADOS
“ Son estados consolidados aquellos que presentan la situación financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio y en la situación financiera, así como los flujos de efectivo, de un ente matriz y sus subordinadas, o un ente dominante y los dominados, como si fuesen los de una sola empresa” (Art. 23 D 2649-93).
Lectura de los Estados Consolidados
La lectura se debe hacer sobre las condiciones que presenta el grupo empresarial o económico comparado con los competidores del sector.
ANÁLISIS DE ESTRUCTURA
ANÁLISIS DE ESTRUCTURA HORIZONTAL
Crecimiento absoluto o porcentual de las cuentas con relación al año anterior debido a las políticas manejadas.
Cartera
Incremento en las ventas Flexibilización en los plazos Disminución por buena
gestión en el cobro Cumplimiento en las metas y
objetivos.
Inventarios Mayor demanda en el mercado. Flexibilidad en inventarios. Restricción en la oferta de materias
primas o inventarios. Incremento en los precios. Problemas laborales. Cambio de políticas y metas. Cumplimiento en las metas y objetivos.
Activos
Expansión de la empresa Desinversiones activos fijos
por activos corrientes. Para su verificación se deben
tener en cuenta las decisiones relevantes que han modificado la estructura financiera de la organización.
Pasivos
Cambio de políticas de financiación.
Expansión financiada con recursos externos.
Cambio de régimen laboral. Generación interna de
fondos.
Estado de resultados
Cambio en el volumen de la actividad Cambio en los precios por la inflación Cambio en la estructura de costos de
producción Cambio en la estructura de gastos de
administración y ventas.
Efectos del incremento en ventas
Todo incremento en ventas requiere del consiguiente aumento de los activos para poder atender la mayor actividad.
Caso contrario se hace apalacamiento operativo.
Situación actual
Activos PasivosEfectivo 200.000 5.0% Proveedores 300.000 7.5%Cartera 300.000 7.5% Obligaciones 500.000 12.5%Inventarios 500.000 12.5% Laborales 200.000 5.0%Fijos 1.000.000 25.0% Capital social 1.000.000 25.0%Total activos 2.000.000 50.0% Total pasivos 2.000.000 50.0%Nivel de ventas $4.000.000
Situación con incremento en ventas
Activos PasivosEfectivo 300.000 5.0% Proveedores 450.000 7.5%Cartera 450.000 7.5% Obligaciones 750.000 12.5%Inventarios 750.000 12.5% Laborales 300.000 5.0%Fijos 1.500.000 25.0% Capital social 1.000.000 25.0% Financiación 500.000Total activo $3.000.000 50.0% Total pasivos 3.000.000 50.0%Nivel de ventas $6.000.000
Crecimientos de los activos y ventas
El incremento en activos debe ser coherente con el aumento en las ventas de lo contrario se pierde capacidad de crecimiento y de actividad.
Caso terpel Sur S.A. Activos crecen al 57.3% y las ventas
al 24.5%
ANÁLISIS DE ESTRUCTURA VERTICAL
Participación de cada cuenta en la estructura financiera.
Comportamiento de la estructura. Explicar las desviaciones respecto a la
estructura. Cumplimiento de objetivos y metas. Tener en cuenta las decisiones
relevantes que han modificado la estructura financiera de la organización.
Estructura ideal
Con el análisis vertical se permite seleccionar una estructura óptima, que sirva como medio de control, para obtener el máximo de los rendimientos.
RAZONES E ÍNDICES FINANCIEROS
Razón financiera es la relación numérica entre dos cuentas del balance o estado de resultados.
Índice es la proporcionalidad que existe entre dos cuentas o grupos de cuentas.
RAZONES DE LIQUIDEZ
Razón corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente
Capital de trabajo = Activo CorrienteCapital neto de trabajo= Activo
Corriente - Pasivo CorrientePrueba ácida = (Activo Corriente -
Inventario) / Pasivo Corriente
Ejemplo razón corriente
2004 2005 2006 2007
Meloil 1.0 1.1 1.1Exel 0.9 1.7Texo 0.9 1.2 1.1Terpol 1.5 1.4 1.3
Participación contributiva
Activo Corriente / Pasivo corriente= Disponible / PC + Inversión / PC +
Inventarios / PC + Deudores / PC + Gastos
Anticipados / PC= Del actual capital de trabajo quien
contribuye más con la liquidez
Ejemplo:
PC = 2.116.7/ 9.072.9 + 2.977/ 9.072.9 +4.968 / 9.072.9 = Disponible 0.23 + Cartera
0.32 + Inventarios 0.45
Dilema de la liquidez
Decisión de preferencia entre:
Liquidez * Rentabilidad * Riesgo Alta Baja bajo Baja Alta Alta
A MAYOR RENTABILIDAD MAYOR RIESGO Y MENOR LIQUIDEZ
Caso 1
Caso 2
Caso 3
0
10
20
30
40
Caso 1
Caso 2
Caso 3
DILEMA FINANCIERO
Renta
Riesgo
Liquidez
Decisiones financieras
Corto plazo: Rentabilidad
Largo Plazo: Supervivencia * Rentabilidad * Crecimiento
Escenarios económicos
RecesiónNormalidadAuge
ÍNDICES DE DESEMPEÑO EMPRESARIAL
Participación en el mercado = Ventas / Ventas del Sector
Crecimiento en las ventas = Ventas / Ventas año anterior
Crecimiento en activos = Activos / Activos año anterior
Crecimiento en patrimonio = Patrimonio / Patrimonio año anterior
Desarrollo de nuevos productos= Nuevos productos / productos anteriores
Deserción de clientes = Clientes antiguos / Clientes al inicio año
Coherencia en crecimiento en ventas
2004 100 Unidades a $2.0 = $ 200.0002005 110Unidades a $2.4 = $264.000 Crecimiento en volumen 10% Crecimiento en precios el 20% Crecimiento en ventas 32%=1.10*
1.20 -1
Crecimiento en activos
Descontar el efecto inflacionarioCrecimiento real de activosComparar con crecimiento en
ventas
Crecimiento en activos disminuye rentabilidad
Crecimiento debe financiar los recursos provistos
Crecimiento por inflación disminuye rentabilidad
Afecta el multiplicador de patrimonio
Disminuye autonomía
Deserción de clientes
Aceptación del productoCalidad del servicioAtención al clienteGarantía del producto
RAZONES DE EFICIENCIA
Rotación de cartera = Ventas a crédito / Promedio cartera
Rotación de inventarios = Costo de Ventas / Promedio inventario
Rotación de proveedores = Compra crédito / Prom. Proveedores
Rotación de activos = Ventas / Activos
Períodos en eficiencia
Período de cobro cartera = 365 días / Rotación Cartera
Período existencia inventarios = 365 días / Rotación Inventarios
Período de pago proveedores = 365 días / Rotación proveedores
Período de activos = 365 días / Rotación activos
Cobro de cartera
Descuentos por pronto pagoEvaluar el costo financieros
frente al costo del descuento.
Cobro cartera vs. pago proveedores
Cartera
Proveedores 40 días 30 días
ÍNDICES DE EFICACIA
Margen bruto de utilidad = U. Bruta / VentasMargen operacional= U. Operacional / VentasRentabilidad sobre ventas= U. Neta / VentasRentabilidad sobre activos = Utilidad Neta /
ActivosRentabilidad sobre el patrimonio = Utilidad
Neta / Patrimonio
Margen bruto de utilidad
Inciden en la obtención de la utilidad: El método de evaluación de inventarios Las provisiones de inventarios y
cartera. Las depreciaciones, amortizaciones. Los ajustes integrales por inflación.
Favorecen el mayor margen
La antigüedad de los activos porque generan menor depreciación.
La falta de ajustes integrales por inflación.
Ejemplos de Eficiencia y Eficacia
Un equipo de Feet BollLa dama y el servicio doméstico.
El margen neto
El margen neto esta influenciado por:
El costo de ventas.Los gastos operacionales.Ingresos y egresos no
operacionales.Provisión para impuestos.
ÍNDICES DE PRODUCTIVIDAD
“ Los índices de eficacia deben integrarse con los de eficiencia y así obtener la productividad de la empresa. Dicha productividad consiste en ser eficiente (logro de objetivos y metas) con la mejor utilización de los recursos y eficacia.” (Serna Gómez)
Productividad = Eficiencia + eficaciaÍndice de Dupont = Rotación Inversión *
Rentabilidad
Retorno sobre patrimonio
ReSP = ResV * RoA * Multiplicador del patrimonio
= UN/ V * V/ A * A / Patrimonio
Multiplicador del patrimonio.El multiplicar del patrimonio se compone
de:
Activos sobre patrimonio A Menor MP Mayor autonomía Menor
apalancamiento A Mayor MP Menor autonomía Mayor
apalancamiento A Mayor autonomía menor dividendo. A menor autonomía mayor dividendo.
Ejemplo de multiplicar del patrimonio.
Activos 1.000.000 Patrimonio 1.000.000 el MP = 1
Activos 1.000.000 Patrimonio 500.000 El MP = 2
Ejemplos de Productividad
Mayor eficiencia Menor eficacia Menor multiplicador patrimonial
Menor eficiencia Mayor eficacia Menor multiplicador patrimonial
Menor eficiencia Mayor eficacia Mayor multiplicador patrimonial
Identificar sectores
Identificar sectores altamente competitivos y plantear el tipo de productividad.
Identificar sectores de baja competencia y plantear el tipo de productividad.
Monopolios * Oligopolios * Libre competencia
Colorario
Las empresas que antes de la apertura eran altamente eficaces y con bajo nivel de eficiencia, se encuentran hoy en dificultades por la compentencia de productos importados, tales como el sector siderúrgico y textilero.
ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento total = Pasivo Total / Activo Total
Cobertura de intereses = Intereses / UAII.
Autonomía = Pasivo Total / Patrimonio
Autonomía largo plazo = Pasivo L.P. / Patrimonio
Factores del endeudamiento
Calidad de los pasivos. Pasivos diferidos. Pasivos de socios. Valorización de activos.
Cobertura de intereses
Tipo de interés. Capitalización intereses etapa
preoperativa. Capacidad de generación
interna de fondos.
Autonomía
Pasivos laborales.Pasivos financieros.Pasivos hipotecarios.
Son muchos los factores de la autonomía:
Autonomía del largo plazo
Quién pone las condiciones en el corto y largo plazo en ciertos aspectos de la empresa:
Provisión de materias primas. Provisión de tecnología. Provisión de fondos
financieros.
Taller de indicadores financieros
Indicadores de liquidez.Indicadores de desempeño.Indicadores de eficiencia.Indicadores de eficacia.Indicadores de productividad.Indicadores de endeudamiento.
Encadenamiento de indicadores
Buscar elementos de la cadena de situaciones que han generado un problema financiero.
Ejemplos de cadenas
Indicadores de liquidez con los de eficiencia.
Indicadores de desempeño con los de eficacia.
Indicadores de eficiencia y eficacia.Endeudamiento con los de eficacia.
Encuesta
Interrogar a directivos sobre la situación financiera de la empresa.
Fortalezas y
debilidades
Calificar las fortalezas y debilidades en cada uno de los estados y de los indicadores financieros.
MatrizDIAGNOSTICO FORTALEZAS DEBILIDADES
IMPACTOFINANCIERO A M B A M B
A M B
LIQUIDEZDESEMPEÑOEFICIENCIAEFICACIAPRODUCTIVIDADENDEUDAMIENTO
Problemas del diagnóstico financiero
Liquidez.Desempeño.Eficiencia.Eficacia.Productividad.Endeudamiento.
Informe sobre Diagnóstico Financiero
¿Cuál ha sido el manejo financiero de los recursos de la empresa?
¿Cuál ha sido el desempeño empresarial?
¿Los indicadores presagian éxitos o fracasos?
Taller sobre Diagnóstico Financiero
Usted como director financiero debe revisar los indicadores más relevantes de liquidez, desempeño, eficiencia y eficacia, los cuales permiten identificar las fortalezas y debilidades sobre el manejo de los recursos.
Llenar la tercera parte de la cartilla e identificar los problemas y presentar un pequeño informe ejecutivo.
Que esperaba, que logre y que me
falta
DIAGNÓSTICO EXTERNO
Es el estudio del entorno de la empresa,
tanto a nivel Sectorial, Nacional e Internacional.
Fuerzas competitivas. Productos sustitutos. Poder de los clientes. Poder de los proveedores. Nuevos competidores.
NACIONAL
Reforma tributaria.Reforma constitucional.Problemas políticos.El contrabando.El narcotráfico.Otras reformas.
LOS GREMIOSQué opina ANIF
Recesión de la contrucción.Situación exportaciones a Venezuela
maxidevaluación.Crecimiento carga tributaria.Crecimiento gastos en seguridad.Descertificación.Altas tasas de interés (Javier Fernandez Rivas -
Anif)
Concordatos
No. Activos Deudas1.992 13 44.651 84.4%1.993 14 28.076 99.1% 1.994 27 168.476 81.4%1.995 57 712.526 62.9%1.996 (Marzo) 13 69.455 81.2%Fuente: Supersociedades - La República
Indicadores económicos
Producto interno bruto.Devaluación.Inflación.
Balanza Comercial
AÑOS 1.994 1.995Importaciones 11.942.9
13.860.5Exportaciones 8.461.0
9.762.6Déficit
3.167.3
Reservas Internacionales
ENE. JUL. DIC.1.992 6.518 7.448 7.7131.993 7.955 8.249 7.8691.994 7.989 7.967 8.0021.995 7.951 8.543 8.3251.996 8.163 8.033Fuente: Banco República - Revista Dinero 40
México.Colombia.Venezuela.Ecuador.Perú.Brasil.Chile.Argentina.
Alianzas internacionales: Alca y Nafta, TLC
Organización Mundial de Comercio
Corrupción Mundial
1. Nicaragua 7. Venezuela2. Pakistan 8. Rusia3. Kenia 9. India4. Bangladesh 10. Indonesia5. China 11. 6. Camerún 12. ColombiaInforme 1.996 sobre 54 países realizados por
T.I.
Fortalezas y debilidades del país.
Fortalezas competitivas: Manejo económico
Altas tasas de crecimiento Credibilidad de las empresas y
sus dirigentes.
Debilidades: Estructura de las exportaciones
La imagen externa Calidad de la educación Infraestructura
Oportunidades y amenazas
Económicas.Políticas.Sociales.Tecnológicas.Geográficas.Demográficas.
Encuesta
Cuáles son variables o tendencias en los aspectos económicos, culturales, geográficos, demográficos, políticos y sociales que afectan la empresa.
Cuáles son las oportunidades y amenazas.
Problemas del diagnóstico externo
Competencia.Productos sustitutos.Impuestos.Contrabando.Tasa de cambio.Conflictos de frontera.Revaluación.
Informe ejecutivo del Diagnóstico externo
Cuáles son las tendencias económicas del país y del exterior.
Qué aspectos son importantes para la empresa.
Como enfrentar las situaciones.
Taller del Diagnóstico Externo
En este diagnóstico se deben revisar los indicadores económicos y los aspectos políticos y sociales que afectan la empresa, tanto en el ambiente Nacional como Internacional para identificar las oportunidades y amenazas.
Llenar la cuarta parte de la cartilla e identificar los problemas y presentar un pequeño informe ejecutivo.
ASPECTOS FINALES DEL DIAGNOSTICO EMPRESARIAL
PROBLEMAS FUNDAMENTALES
Los gerentes deben comprometerse con los resultados encontrados en el diagnóstico y movilizar los empleados a cumplir con las recomendaciones, que ellos mismos propusieron, para alcanzar el éxito personal y empresarial.
Identificación de problemas
Cultura empresarial.Direccionamiento.Tecnología.Mercadeo.Iliquidez.Endeudamiento.Rentabilidad.
Encadenamiento de causas y
efectosProblema.Causas.Efectos.Soluciones.
ILIQUIDEZ
RENTABILIDAD
ENDEUDAMIENTO
BAJAS VENTAS
INTERESES
INTERESES
INTERESES
ROTACION INVENTARIOS
INTERESES
RENTABILIDAD
VENTAS
COSTOS
MERCADEO
GASTOS
INTERESES
INTERESES
CALIDAD DEL PRODUCTO
ATENCIÓN AL CLIENTE
DIVIDENDO
CAPITAL DE TRABAJO
ILIQUIDEZ
ALTAS RESERVAS
BAJA ROTACIÓN
INTERESES
EXCESO DE CARTERA
BAJA UTILIDAD DEL EJERCICIO
CONTROL DE GESTIÓN
IMAGEN
DIRECCIONAMIENTO
CULTURA
PRINCIPIOS
EQUIPOS
LIDERAZGO
CLIMA ORGANIZACIONAL
CALIDAD DE VIDA
ESTRATEGIAS
SOLUCIONESDISEÑO ESTRATEGICO.
REESTRUCTURA ORGANIZACIONAL.
CAPITALIZACIÓN.
MEJORAMIENTO CONTINUO.
CONTROL Y SEGUIMIENTO.
ESCISIÓN.
FUSIÓN.
CONCORDATO PREVENTIVO.
REESTRUCTURACIÓN ECONOMICA LEY 55099..
LIQUIDACIÓN.
Verificación de hipótesis
Corresponde al grupo de trabajo, verificar las hipótesis lanzadas por la gerencia al iniciar el trabajo y comprometer a directivos y mandos medios a resolver los problemas, atacar las causas para superar la crisis.
Conclusiones
Cultura empresarial.Direccionamiento.Areas funcionales.Financiero.Del Sector.Del País.Internacional.
Recomendaciones
Diseño estratégico.Producción.Personal.Mercadeo.Finanzas.
INDUCCIÓN A LA PLANEACIÓN
Plantear soluciones, hacer recomendaciones sin que vayan acompañadas de la acción, es como predicar en un desierto.
Con los resultados del Diagnóstico, se procede a elaborar la planeación que su fase inicial, debe ir acompañada de estratégias que permitan entrar a un nuevo ciclo de actividades con agresividad.
Recomendaciones
“1. Tómese el tiempo para conocer la empresa. No se trata solo de observar los estados financieros y sus instalaciones.
Es importante conocer cómo es el clima organizacional y la historia cultural de la empresa.
2. Antes de empesar, conozca la percepción del control de gestión. Usualmente se piensa que este es un mecanismo represivo, por eso es importante trabajar en su divulgación para que se entienda como un instrumento adecuado para la compañía.
3. Una vez se haya recogido esta experiencia, adopte el plan que más le convenga a la empresa. No solo se base en los postulados de la teoría, si es necesario, adáptela a la realidad.” Jaime Ruiz - Catedrático U. Andes.
Matriz DOFA
FORTALEZAS DEBILIDADES
OPORTUNIDADES
AMENAZAS
Estrategias
Penetración en el mercadoDesarrollo del productoDiversificación HorizontalIntegración horizontalDesposeimiento
Penetración en el mercado
Ampliar producción.Buscar mercados nacionales y
extranjeros.Campañas publicitarias agresivas.Incentivar empleados.Mejorar comisiones en ventas.Pagar aportes empleados.
Desarrollo del producto
Investigación y desarrollo.Creatividad e innovación.Mejoramiento continuo.Calidad total.
Programación Plan de acciones
Clase Responsable Costo Tiempo
Rediseño Estratégico
Visión.Misión.Principios.Valores.Estrategias.Objetivos.Planes de acción.
Soluciones administrativas
estratégicasBenchmarking Franqucia.Calidad total Join Venture.Empowerment Maquila.
Mejoramiento continuo
Mercadeo Marketing.Outsoursing Reingeniería
Informe final
Informe final de los cuatro procesos.
Concretar los problemas, las causas, efectos y dar soluciones que puedan ponerse en práctica por la gerencia.