BRASIL CONJUNTURA 2010
BRASIL: 1930/1985
• Período Getúlio Vargas: 1930/54 (nacionalista)
• Período JK: 1956/61(nacional-desenvolvimentista)
• Período Militar: 1964/85 (dependente e associado)
BRASIL:1986-2010
• Plano Cruzado I e II (1986)• Plano Bresser (1987)• Plano Verão/Maílson (1989)• Plano Collor I e II (1990/01)• Plano Real (1994/2010)
BRASIL. INFLAÇÃO 1976-2006 (mensal/IPC)
BRASIL. BALANÇA COMERCIAL 1960-2006
DÍVIDA INTERNA 1992/2004 (% PIB)
DÍVIDA EXTERNA 1956-2004
RESERVAS 1970-2005
INVESTIMENTO DIRETO 1978-2004
DESEMPREGO: RMSP (1984-2005)
RISCO PAÍS 1998-2005
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
fev/98 fev/99 fev/00 fev/01 fev/02 fev/03 fev/04 fev/05
Spre
ad d
o EM
BI+
Bras
il (e
m p
bs)
CONJUNTURANOVEMBRO DE 2002
• NA ECONOMIA• Inflação de 40%• Risco-Brasil 2400 pts• Dólar a R$ 4,00• Dívidas de R$ 800 bi e
US$ 240 bi• Acordo com o FMI• Estado fragilizado
• NA SOCIEDADE• Desemprego de 20
milhões• 50 milhões de pobres• déficit de 8 milhões de
casas • Violência urbana• Tensão no Campo
ALTERNATIVAS
• RUPTURA• Moratória ou
renegociação da dívida• Meta fiscal aberta • Controle cambial• Inflação administrada• Romper com o FMI
• ESTABILIDADE• Respeito aos contratos• Equilíbrio fiscal• Câmbio flutuante• Meta inflacionária• Renovar o Acordo
OUTRAS ALTERNATIVAS
• Desmontar o Estado• Mais privatização na área
econômica (Estatais e SFF)• Privatização na área social
(Previdência, Saúde e Educação)
• Políticas sociais compensatórias
• Acordo com ALCA
• Moratória das Dívidas• Romper com o FMI• Frente de países devedores• Estatização dos bancos • Salário mínimo do DIEESE /
R$ 1.538,06 (R$2.235,35)• Nacionalização das terras• Monopólio do Comércio
Exterior
CÂMARA DOS DEPUTADOS/1998
CÂMARA DOS DEPUTADOS/2002
SENADO - 2002
GOVERNADORES/2002 (POP.)
GOVERNADORES/PIB 2002 (%)
A ESTRATÉGIA
POLÍTICA ECONÔMICA
• Crescimento econômico• Vulnerabilidade externa - Relação dívida/PIB• Tensão inflacionária / Estabilidade monetária
• Instrumentos Convencionais: Metas de inflação, Taxas de juros elevadas, Câmbio Flexível, Política Monetária Restrita e Superávit fiscal primário
RECONSTRUÇÃO DO ESTADO
• Fim das privatizações• Novos Concursos• Fortalecimento das estatais (Petrobrás)• Fortalecimento do sistema financeiro
(BB, CEF, BNDES e BNB)• Políticas para o setor público (Embrapa,
MCT, Sebrae, Correios, Conab)
POLÍTICA EXTERNA AUTÔNOMA
• Adiamento da ALCA • Fortalecimento do Mercosul/América Latina • Novas Parcerias (Índia, Rússia, China etc.)• Nova Geografia Comercial (52% das
exportações para países em desenvolvimento)
• Posicionamento internacional (Iraque, Venezuela, OMC, Irã)
INCLUSÃO SOCIAL - RENDA
• Programa Fome Zero/Bolsa Família • Agricultura familiar• Bancarização• Programa Luz para Todos• Ampliação do crédito consumo/produtivo• Políticas sociais (universalização da saúde,
educação, habitação e saneamento)• Criação de empregos
DIÁLOGO SOCIAL AMPLIADO
• Novo Programa Plurianual/PPA• Conselho de Desenvolvimento Econômico
e Social• Relações com movimentos sociais: confere
legitimidade a CUT, MST, UNE, CMP, Contag
• Transparência/Combate à Corrupção (CGU, MJ,PF)
CRESCIMENTO ECONÔMICO
• Comércio Exterior• Superávits Comerciais• Perfil da dívida atrelada ao câmbio• Recomposição das reservas• Melhoria da infra-estrutura• Política Industrial Ativa• Ampliação dos Investimentos Produtivos• Reformas microeconômicas
RESULTADOS MACROECONÔMICOS
• Controle da inflação • Expansão do crédito• Diminuição da dívida externa• Diminuição da relação PIB/Dívida Interna• Aumento das reservas cambiais• Aumento do superávit comercial• Crescimento da economia/IDE • Aumento do emprego • Não renovação com o FMI
CÂMARA DOS DEPUTADOS/2006
SENADO - 2006
PT; 12
PDT/PCdoB/PSB; 9
PMDB; 21PL/PTB; 8
PFL/PSDB; 31
GOVERNADORES - 2006
BRASIL: FUNDAMENTOS MACROECONÔMICOS
• Menor vulnerabilidade externa• Melhor situação fiscal:dívida pública• Reservas elevadas• Inflação sob controle• Taxa alta de emprego• Mercado/Consumo interno com
distribuição de renda
BRASIL: MERCADO IMOBILIÁRIO
BRASIL: QUALIDADE DO CRÉDITO
BRASIL: PIB % (1990/2009)
BRASIL: BALANÇA COMERCIAL (1994/2010)
BRASIL: NOVA GEOGRAFIA COMERCIAL (2003/2009)
ALADI; 15,9
ASIA; 16,3
U.E.; 25,9
EUA; 24,3
Outros; 17,6
2003
ALADI; 20,8
ASIA; 26,8
U.E.; 22,9
EUA; 10,4
Outros; 19,1
2009
Fonte: MDIC (2010)
BRASIL: INVESTIMENTOS DIRETOS EXTERNOS (US$ bi)
BRASIL: RESERVAS INTERNACIONAIS (2006/2010)
BRASIL: DÍVIDA EXTERNA / PIB (%)
BRASIL: DÍVIDA LÍQUIDA DO SETOR PÚBLICO (% do PIB)
MERCADO DE CONSUMO DE MASSAS (SEGMENTO C)
SALÁRIO MÍNIMO/CESTA BÁSICA (2000/2010)
BRASIL: BALANÇO DAS NEGOCIAÇÕES COLETIVAS (1997-2009)
Fonte: Conjuntura Econômica (Ago/08). Elaboração: MF/SPE
3,4
4,84,4 4,6
1,2
6,36,6
2,8
11,3
14,1
12,513,0
13,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Rentabilidade sobre o PL mediana das 500 maiores (%)
BRASIL:RENTABILIDADE RECORDE NO SETOR PRIVADO
BRASIL: MEDIDAS ANTI-CÍCLICAS• POLÍTICAS FISCAIS \ MEDIDAS TRIBUTÁRIAS
a) manutenção dos investimentos do PAC e das Políticas Sociais b) contenção dos gastos do custeio c) postergação do pagamento de impostos e aceleração da devolução de créditos tributários
• EXPANSÃO DA RENDA a) Reajuste Salário Mínimo: injeção de R$ 27 bi. b) Seguro- Desemprego: de 5 para 7 parcelas. c) Ampliação do bolsa-família. d) Mudança da tabela do IR. e) Redução do IPI f)Programa de Habitação Popular
• EXPANSÃO DO CRÉDITO\AFROUXAMENTO MONETÁRIO a) liberação de R$ 100 bilhões do compulsório b) swap de US$ 30 bi c) liberação de dólares em leilões d) reforço do BNDES e) agricultura: R$ 17,5 bi f) apoio Construção Civil (CEF), Automobilístico e Pimes
BRASIL: SFN MENOS EXPOSTO A CRISE
• MENOR ALAVANCANGEM• BAIXA INADIMPLÊNCIA• GRANDES BANCOS PÚBLICOS• RESERVAS COMPULSÓRIAS ELEVADAS• MAIOR RENTABILIDADE• MAIOR CAPITALIZAÇÃO
SFN: OFERTA TOTAL DE CRÉDITO (SET/2008)
BRASIL:ÍNDICE DE BASILÉIA (alavancagem sobre o patrimônio)
SFN: PARTICIPAÇÃO NA CARTEIRA TOTAL DE CRÉDITO (%)
Fonte: Credit Suisse
1329
21
37
Bancos Públicos
Bancos pequenos e médios
nacionais
Bancos estrangeiros
Dois maiores bancos nacionais privados
BRASIL: DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS
Retorno sobre Ativos (em %)
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
BR AS IL C O LÔ M B IA C HILE AR G EN TIN A EU A R EIN O U NIDONota: Média ponderada dos 10 maiores bancos privados presentes na revista The Bankers - Ranking dos 1000 maiores bancos 2008.
RENTABILIDADE DOS BANCOS
MERCADO DE AÇÕES: EMISSÕES PRIMÁRIAS
TAXAS DE JUROS REAL
CRÉDITO BANCÁRIO (R$ bi)
PARTICIPAÇÃO DOS BANCOS NO ESTOQUE DE CRÉDITO (recursos livres e direcionados, dez. 2008)
SFN: COMPOSIÇÃO DO CRÉDITO BANCÁRIO
SFN: % DO SISTEMA FINANCEIRO PÚBLICO
SFN: RETOMADA DO CRÉDITO SFN: RETOMADA DO CRÉDITO Set/08-Abr/09Set/08-Abr/09
CEF: CRÉDITO IMOBILIÁRIO
BNDES: EVOLUÇÃO DOS DESEMBOLSOS E APROVAÇÕES (1996/2009)
BNB: FNE – CONTRATAÇÕES GLOBAIS ATUAL1989 a 2008 (junho)
1) Exercícios de 89 a 90 - valores atualizados pelo BTN até 31/12/90 e, em seguida, pelo IGP-DI. 2) Exercício de 91 - valores atualizados pelo US$ (comercial venda) até 31.12.91 e, em seguida, pelo IGP-DI.3) Exercícios de 92/95 - valores atualizados pelo IGP-DI.4) Exercícios a partir de 1996 - valores mensais atualizados pelo IGP-DI.
Valores em R$ milhões de junho/2008
3.517,7
2.461,1
1.928,8
2.606,5
1.613,42.016,2
4.698,7
5.322,84.920,4
3.980,6
1.348,9 1.387,6
421,4585,0
1.189,11.496,9
1.940,21.879,2
3.547,4
1989-90
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008(1º sem.)
23.857,512.134,610.869,91989-1994 1995-2002 2003-2008(jun)
NOTAS
PREVISÃO7.000,0
18.645 16.980
30.87533.560 39.722 41.441
64.436
84.635
010.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.00090.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
CEARÁ: GERAÇÃO DE EMPREGOS
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
2004 2005 2006 2007 2008
POBRESINDIGENTES
CEARÁ: POBREZA/INDIGÊNCIA (2004/2008)
A/B3%
C19%
D30%
E48%
2003A/B5%
C34%
D32%
E29%
2008
CEARÁ: SEGMENTOS DE CONSUMO
BRASIL: PERSPECTIVAS PIB (%)
BRASIL: PERSPECTIVAS PIB (%)
BRASIL: PERSPECTIVAS CRÉDITO (%)
BRASIL: INVESTIMENTO/CONSUMO
BRASIL: GERAÇÃO DE EMPREGOS
BRASIL: GERAÇÃO DE EMPREGOS
BRASIL: GASTOS PÚBLICOS (2010)