1
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base esuposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventosfuturos incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros doConselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultadosoperacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras“acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas esuposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Osresultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ousugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valoresestão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
2
Heitor Cantergiani
CEO
Principais Destaques do Período
Leonardo Diniz
Diretor Comercial
Desempenho Operacional
Cássio Audi
CFO e DRIDesempenho Financeiro
Renato Diniz
Diretor de Engenharia
Execução – Tecnologia Construtiva
Agenda
3
Desempenho Operacional
Lançamentos (parte Rossi): R$ 1,3 bilhão, 73% superior ao 2T10;
Lançamentos (parte Rossi): R$ 2,0 bilhões, 53% superior ao 1S10;
Vendas contratadas (parte Rossi): R$ 896 milhões, 26% superior ao 2T10;
Vendas contratadas (parte Rossi): R$ 1,7 bilhão, 21% superior ao 1S10;
O Segmento Econômico representou 71% das unidades lançadas e 31% do VGV Rossi;
O Segmento Econômico representou 63% das unidades lançadas no 1S11;
• VSO(¹) de 25% no trimestre;
Desempenho Financeiro
Receita Líquida : R$ 752 milhões, 16% superior ao 2T10;
No 1S11: R$ 1,4 bilhão, 23% superior ao 1S10;
Lucro Bruto: R$ 232 milhões, 7% superior ao 2T10 - Margem Bruta: 31%;
No 1S11: R$ 446 milhões, com Margem Bruta de 32%;
EBITDA (Ajustado): R$ 157 milhões, 21% superior ao 2T10 - Margem EBITDA: 21%;
No 1S11: R$ 289 milhões, com Margem EBITDA de 21%;
Lucro Líquido (Ajustado): R$ 95 milhões no 2T11 e R$ 173 milhões no 1S11;
(¹) VSO – vendas sobre oferta
www.rossiresidencial.com.br
Destaques do Período
5
Tecnologia Construtiva
A Rossi continua a intensificar o uso de sua tecnologia nos canteiros de obras
Menor gasto com mão-de-obra
Tempo menor de execução
Padronização
Pioneirismo na utilização em larga escala no Brasil
171
512
2010 2011
6
(engenharia de produção/mestre/administração de obra)
Foco na gestão de pessoas e capacitação
Número de colaboradores contemplados com Participação nos Resultados
199%
Incentivo à produção e qualidade;
Retenção de pessoas e talentos;
Abrangência nacional.
Desenvolvimento de Pessoas – 1º semestre 2011
50
210
Capacitação profissional;
Investimento nos colaboradores;
Treinamento com qualidade “Rossi”
Conhecimento do método
produtivo e tecnologia
757
1.309 1.328
2.032 387
304 538
345
2T10 2T11 1S10 1S11
Lançamentos 2T11 e 1S11 - R$ milhões
Rossi Sócios
1.144
1.613
1.866
2.377
73%
53%
57%29%
14%
Convencional
Segmento Econômico
Comercial
Lançamentos por Segmento de Renda
29%
24%11%
7%
6%
4%
4%3%
3%
2%1%
Distrito Federal
Interior de São Paulo (9 cidades)
Rio Grande do Sul
Rio de Janeiro
Amazonas
Espírito Santo
Pará
Mato Grosso
Sergipe
Minas Gerais
São Paulo (RMSP)
Pernambuco
Mato Grosso do Sul
Rio Grande do Norte
Lançamentos por Estado
8
R$ milhões
Lançamentos www.rossiresidencial.com.br
Distribuição por segmento (% Rossi) – 1S11 Distribuição regional (% Rossi) – 1S11
57%29%
14%
Convencional
Segmento Econômico
Comercial
Lançamentos por Segmento de Renda
29%
24%11%
7%
6%
4%
4%3%
3%
2%1%
Distrito Federal
Interior de São Paulo (9 cidades)
Rio Grande do Sul
Rio de Janeiro
Amazonas
Espírito Santo
Pará
Mato Grosso
Sergipe
Minas Gerais
São Paulo (RMSP)
Pernambuco
Mato Grosso do Sul
Rio Grande do Norte
Lançamentos por Estado
RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
710 896
1.376 1.664 195
237
371
493
2T10 2T11 1S10 1S11
Vendas Contratadas 2T11 e 1S11 - R$ milhões
Rossi Sócios
905
1.133
1.747
2.157
26%
21%
49%
39%
12%Convencional
Segmento Econômico
Comercial
Vendas por Segmento de Renda
20%
18%
13%10%
10%
9%
4%
4%
4%3%
1%
Interior de São Paulo (17 cidades)Distrito FederalRio Grande do SulSão Paulo (RMSP)Rio de JaneiroAmazonasCearáMinas GeraisGoiásParanáPernambucoParáRio Grande do NorteMato GrossoBahiaSergipeSanta CatarinaMato Grosso do SulEspírito Santo
Vendas por Estado
9RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
Vendas Contratadas www.rossiresidencial.com.br
R$ milhões
Distribuição por segmento (% Rossi) – 1S11 Distribuição regional (% Rossi) 1S11
49%
39%
12%Convencional
Segmento Econômico
Comercial
Vendas por Segmento de Renda
20%
18%
13%10%
10%
9%
4%
4%
4%3%
1%
Interior de São Paulo (17 cidades)Distrito FederalRio Grande do SulSão Paulo (RMSP)Rio de JaneiroAmazonasCearáMinas GeraisGoiásParanáPernambucoParáRio Grande do NorteMato GrossoBahiaSergipeSanta CatarinaMato Grosso do SulEspírito Santo
Vendas por Estado
10
Detalhamento do cálculo da velocidade de vendas (VSO) por trimestre:
VSO e Estoqueswww.rossiresidencial.com.br
Velocidade sobre Oferta (VSO) - % Rossi (R$ milhões)
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Estoque Inicial 1.770 1.630 1.603 1.959 2.101 2.006 2.052 2.180 2.364 2.319
Lançamentos 143 377 873 763 571 757 930 1.090 723 1.309
Estoque Inicial + Lançamentos 1.913 2.007 2.476 2.722 2.672 2.763 2.982 3.270 3.087 3.628
Vendas do período 283 404 517 621 666 711 802 906 768 896
VSO do período (%) 15% 20% 21% 23% 25% 26% 27% 28% 25% 25%
Estoque final do período 1.630 1.603 1.959 2.101 2.006 2.052 2.180 2.364 2.319 2.732
Meses de Venda x Estoque
1.630 1.603 1.959 2.101 2.006 2.052 2.180 2.364 2.319 2.732
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
17
12 11
10 9 9
8 8 9 9
Estoque
Meses de Venda
-
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
2T11 Norcon Rossi até 2013
Norcon Rossi após 2013
2T11 Pro forma
Diversificação por segmento de renda
28%
12%
12%11%
6%
5%
4%
4%
4%
3%
2%1%
Interior de São Paulo (17 cidades)
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Distrito Federal
São Paulo (RMSP)
Paraná
Amazonas
Goiás
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Rio Grande do Norte
Ceará
Santa Catarina
Bahia
Sergipe
Mato Grosso
Paraíba
Pernambuco
Alagoas
40%
23%
14%
12%
8%
3%
Segmento Econômico
De R$ 200.001 a R$ 350.000
De R$ 350.001 a R$ 500.000
Acima de R$ 500.000
Comercial
Loteamento
28%
12%
12%11%
6%
5%
4%
4%
4%
3%
2%1%
Interior de São Paulo (17 cidades)
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
Distrito Federal
São Paulo (RMSP)
Paraná
Amazonas
Goiás
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Rio Grande do Norte
Ceará
Santa Catarina
Bahia
Sergipe
Mato Grosso
Paraíba
Pernambuco
Alagoas
40%
23%
14%
12%
8%
3%
Segmento Econômico
De R$ 200.001 a R$ 350.000
De R$ 350.001 a R$ 500.000
Acima de R$ 500.000
Comercial
Loteamento
11RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
Banco de Terrenos www.rossiresidencial.com.br
74% Adquirido em permuta
Diversificação regional
30
+3
+10 43
Banco de Terrenos (Total + Norcon) - R$ bilhões
43%
31%
26%Permuta Física
Permuta Financeira
Dinheiro
13
Destaques Financeiroswww.rossiresidencial.com.br
2T11
Receita Líquida atinge R$ 752 milhões, crescimento de 16% em relação ao 2T10;
Lucro bruto totaliza R$ 232 milhões, crescimento de 7% em relação ao 2T10 com Margem Bruta de
31%;
EBITDA Ajustado atinge R$ 157 milhões com Margem EBITDA de 21%;
Lucro líquido Ajustado (³) atinge R$ 95 milhões;
Consumo de Caixa (4) soma R$ 198 milhões.
1S11
Receita Líquida atinge R$ 1,4 bilhão, crescimento de 23% em relação ao 1S10;
Lucro bruto totaliza R$ 446 milhões, crescimento de 22% em relação ao 1S10 com Margem Bruta de
32%;
EBITDA Ajustado (³) atinge R$ 289 milhões, aumento de 12% em relação ao 1S10 com Margem
EBITDA de 21%;
Lucro líquido Ajustado (3) atinge R$ 173 milhões.
(¹) Vendas líquidas de rescisão e cancelamentos (²) VSO – vendas sobre oferta(³) Ajustado por despesas comerciais não recorrentes(4) Consumo de caixa descontado de despesas não recorrentes e securitizações
10595
167 163
2T10 2T11 1S10 1S11
217 232
366
446
2T10 2T11 1S10 1S11
13%
14
Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)
Destaques Financeiroswww.rossiresidencial.com.br
7%
33% 31%
EBITDA ¹ (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Lucro Líquido ¹ (R$ milhões) e Margem Líquida (%)
649752
1.140
1.408
2T10 2T11 1S10 1S11
22%
32% 32%
159 157
258289
2T10 2T11 1S10 1S11
-1%
24% 21%
12%
23% 20%
-10%
16% 13%
-2%
15% 12%
16%
23%
(¹) Ajustado por despesas não recorrentes “Rossi 30 anos”
77%
16%
7%
Financiamento a construção ¹
Debêntures
Capital de giro
146
167
133
100
150
2011 2012 2013 2014 2015
29%
71%
Curto Prazo
Longo Prazo
Composição do Endividamento Total
Perfil do endividamento
15
Endividamento
www.rossiresidencial.com.br
Evolução do Endividamento
Cronograma de Endividamento (sem SFH) – R$ milhões
¹ Inclui debêntures com a Caixa Econômica² Considerando a securitização de recebíveis performados no 2T11
¹ Desconsiderando debêntures com a Caixa Econômica
R$ milhões 2T11 1T11 Var (%)
Curto Prazo 864 694 25%
Crédito Imobiliário 686 611 12%
Capital de Giro 156 65 141%
Debêntures ¹ 22 18 25%
Longo Prazo 2.169 1.393 56%
Crédito Imobiliário 1.652 1.025 61%
Capital de Giro 67 89 -25%
Debêntures ¹ 450 279 62%
Total do Endividamento 3.033 2.087 45%
Disponibilidades financeiras ² 1.357 802 69%
Endividamento Líquido 1.676 1.285 30%
Endividamento Líquido/ Patrimonio Líquido 62,3% 49,4% 12,9 p.p.
Total 1S10: R$ 391
Total 1S11: R$ 292 MM
16
Equipe de RI
Muito Obrigado!
Cássio Elias AudiCFO e Diretor de Relações com Investidores
Adriana GodinhoGerente de Relações com InvestidoresTel. (55 11) 4058-2500
Gabriel Spera BorbaAnalista de Relações com Investidores
Tel. (55 11) 4058-2502
Paula OliveiraAnalista de Relações com Investidores Tel. (55 11) 4058-2503